Ministerul Educaţiei, Culturii şi Cercetării al Republicii Moldova

IP Centrul de Excelență în Economie și Finanțe

Catedra „Contabilitate şi analiză economică”

STUDIU INDIVIDUAL Nr. 2

la disciplina Analiză economico-financiară

Realizat: ȚENU Igor

Studentul gr. FA1606G

Verificat: Olesea STRATU

Chişinău, 2019
 Tabelul 1.1
Analiza dinamicii și structurii profitului (pierderii) până la impozitare.

Anul precedent Anul de gestiune Abaterea

Indicatori suma, ponderea, suma, ponderea lei %
lei % lei ,
%
A 1 2 3 4 5 6
1. Rezultatul din activitatea +15,3
18962109 107,90 25355890 123,24 +6393781
operațională: profit (pierdere) 4
2. Rezultatul din activitatea cu
(1132818
active imobilizate: profit (6,45) 6842392 33,26 7975210 +39,71
)
(pierdere)
3. Rezultatul din activitatea
financiară: profit (pierdere) (735723) (4,19) (1263173) (6,14) -527450 -1,95
4. Rezultatul excepțional: (10360455
profit (pierdere) 480150 2,74 (50,36) -9880305 -53,1
)
5. Profitul (pierderea) până la +300093
impozitare 17573718 100 20574654 100 x
6
Sursa:Elaborat de către autor în baza situației financiare pentru perioada A/20XX+1

Concluzii:În urma executării calculelor am determinat că profitul până la impozitare atât în

perioada precedentă cât și în perioada actuală are caracter pozitiv. Față de perioada precedentă
indicatorul a înregistrat o creștere cu 3000936 lei . Acest fapt este datorat majorării rezultatului
din activitatea cu active imobilizate cu 39,71% ceea ce reprezintă 7975210 lei și majorării
rezultatului din activitatea operațională cu 15,34% -6393781 lei. Înreprinderea are rezerve de
9880305 lei la factorul rezultatul excepțional , se recomandă să lichideze rezerva.

Tabelul 1.2.
Analiza factorială a profitului (pierderii) din activitatea operațională
(lei)
Indicatori Anul Anul de Abaterea Rezultatul
precedent gestiune (+, -) influenței
A 1 2 3 4
1. Profitul brut (pierderea
41560741 49097931 +7537190 +7537190
brută)
2. Alte venituri din activitatea
31270372 63050993 +31780621 +31780621
operațională
3. Cheltuieli de distribuire 29134886 63141677 +34006791 -34006791
4. Cheltuieli administrative 5234664 6833938 +1599274 -1599274
5. Alte cheltuieli din activitatea
19499454 16817419 -2682035 +2682035
operațională
6. Profitul (pierderea) din
18962109 25355890 +6393781 x
activitatea operațională
Sursa:Elaborat de către autor în baza situației financiare pentru perioada A/20XX+1
 Concluzii:La entitatea analizată majorarea profitului brut și diminuarea altor cheltuieli din
activitatea operațională au contribuit la majorarea profitului din activitatea operațională cu
6393781 lei. Indicatorul a fost influiențat pozitiv de majorarea profitului brut cu 7537190 lei ,
majorarea altor venituri din activitatea operațională cu 31780621 lei și diminuarea altor
cheltuieli din activitatea operațională cu 2682035 lei. Totodată au crescut cheltuielile de
distribuire și cheltuielile de administrare respectiv cu 34006791 lei , 1599274 lei factori ce sunt
prezente ca rezerve pentru entitate.Întreprinderii se recomandă să scadă cheltuielile de distribuire
și administrare.

Tabelul 1.3.
Aprecierea în dinamică a mărimii și structurii
profitului (pierderilor) din alte activități
Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+, -)
uma, lei ponde- suma, lei ponde- lei %
rea,% rea,%
A 1 2 3 4 5 6
1. Profitul (pierderea) din
(1132818) (81,59) 6842392 143,11 +7975210 +224,7
activitatea de investiții
2. Profitul (pierderea) din
(735723) (52,99) (1263173) (26,42) -527450 -26,57
activitatea financiară
3. Rezultatul excepțional profit
480150 34,58 (10360455) (216,69) -9880305 -251,27
(pierdere)
Total profit (pierdere) din alte
(1388391) (100) (4781236) (100) -3392845 x
activități
Sursa:Elaborat de către autor în baza situației financiare pentru perioada A/20XX+1

Concluzii:Profitul total din alte activități a înregistrat o scădere cu 3392845 lei față de perioada
precedentă.Înreprinderea a înregistrat o creștere semnificativă a profitului din activitatea de
investiții cu 7975210 lei ce reprezintă 224,7 %. Totodată s-a înregistra o pierdere din activitatea
financiară cu 527450 lei față de periaoada precedentă și o pierdere din rezultatul excepțional cu
9880305.Indicatorii ce au înregistrat regres reprezintă și rezerve pentru entitate , se recomandă să
își revizuiască politica de activitate financiară.
 4. Aprecierea în dinamică a indicatorilor de rentabilitate

Tabelul 1.4

Indicatori Anul precedent Anul de Abaterea

gestiune
1. Profit brut 41 560 741 49 097 931 +7 537 190
2. Rezultat din activitatea 18 962 109 25 355 890 +6 393 781
operaţională
3. Profit până la impozitare 17 573 718 20 574 654 +3 000 936
4. Profit net 15 953 781 18 501 919 +2 548 138
5. Venit din vânzări 219 970 892 257 024 812 +37 053 920
6. Total active 233 321 124 216 915 999 -16 405 125
7. Capital propriu 141 156 528 158 600 150 +17 443 622
8. Capital permanent 196 307 956 189 542 535 -6 765 421
9. Rentabilitatea vânzărilor
9.1. Calculată din Pb 18,89 19,10 +0,21
9.2. Calculată din RAO 8,62 9,87 +1,24
9.3. Calculată din PPI 7,99 8,00 +0,01
9.4. Calculată din PN 7,25 8,00 +0,75
10. Rentabilitatea activelor 7,53 9,49 +1,95
11. Rentabilitatea capitalului 11,30 12,97 +1,67
propriu
12. Rentabilitatea capitalului 8,13 10,85 +2,73
permanent
Sursa:Elaborat de către autor în baza situației financiare pentru perioada A/20XX+1

Concluzii:În baza rezultatelor obţinute constatăm că nivelul rentabilităţii din vânzări calculată
din profitul brut a crescut faţă de anul precedent cu 0,21 %. Rentabilitatea economică a activelor
a crescut, ceea ce înseamnă că la fiecare leu investit entitatea obţine 9,49 lei, cu 1,95 lei mai mult
decât în anul precedent. Deasemenea, s-a majorat şi rentabilitatea capitalului propriu cu 1,67
puncte procentuale comparativ cu anul precedent, ceea ce se apreciază pozitiv, deoarece denotă
faptul majorarea eficienţei utilizării capitalului propriu.Înreprinderea a înregistrat creșterea a
tuturor indicatorilor rentabilității ceea ce se apreciază pozitiv pentru entitate.
 5. Analiza rentabilităţii economice a activelor

Tabelul 1.5

Indicatori Anul precedent Anul curent Abaterea

1. PPI, lei 17 573 718 20 574 654 +3 000 936
2. VV, lei 219 970 892 257 024 812 +37 053 920
3. Va la începutul anului, lei 125 647 955 233 321 124 + 107 673 169
4. Va la sfârşitul anului, lei 233 321 124 216 915 999 -16 405 125
5. Valoarea medie a activelor, lei 179 484 539,5 225 118 561,5 +45 634 022
6. Viteza de rotaţie a activelor 1,2256 1,1417 -0,0839
7. RVV, % 7,99 8,00 +0,01
8. Ra, % 9,79 9,14 -0,65
Sursa:Elaborat de către autor în baza situației financiare pentru perioada A/20XX+1

Concluzii:În urma azalizei datelor calculate am determinat că rata rentabilității economice a

activelor a înregistrat o scădere cu 0,65 lei față de perioada precedentă.Indicatorul a fost
influiențat negativ de valoarea activelor la sfârșitul anului înregistrând o abatere cu 16405125 lei.

Calculul influienţei factorilor asupra modificării rentabilităţii activelor în dinamică

Tabelul 1.6

Nr. Nr. V rotaţie a Rvv Ra, % Calcul Rezultat Denumirea

calcul substituţie activelor factorilor
1 0 1,2256 7,99 9,79 x x x
2 1 1,1417 7,99 9,12 9,12-9,79 -0,67 V rotaţie
3 2 1,1417 8,00 9,13 9,13-9,12 +0,01 Rvv
Total. x x x x x -0,66 x
Sursa:Elaborat de către autor în baza situației financiare pentru perioada A/20XX+1
Concluzii:În baza rezultatelor observăm că micşorarea rentabilităţii economice a activelor a fost
determinată de influienţa negativă a modificării vitezei de rotaţie a activelor şi de de influienţa
pozitivă a modificării rentabilităţii veniturilor din vânzări care au contribuit la diminuarea
indicatorului rezultativ cu 0,67 % şi respectiv la creşterea acestuia cu 0,01 %.
 7.Analiza indicatorilor lichidităţii întreprinderii

Tabelul 1.8

Indicatorii La finele anului La finele anului de Abaterea relativă Mărimile

precedent gestiune (+, - ), puncte accesibile,
puncte

1. Mijloace băneşti 5 958 751 5 172 923 -785 828 x

2. Stocuri de materie 45 716 214 44 651 601 -1 064 613 x

primă şi materiale

3. Active circulante 92 987 865 67 983 649 -25 004 216 x

4. Datorii pe termen 37 013 168 27 373 464 -9 639 704 x

scurt

5. Rata lichidității
absolute
0,16 0,19 +0,03 (0,20 – 0,25)
(capacității de
plată)

6. Rata lichidității
intermediare 1,28 0,85 -0,43 (0,70 – 1,00)
(solvabilității)

7. Rata lichidității
curente (de
2,51 2,48 -0,03 (2,0 – 2,5)
acope-rire a
bilanțului)

Sursa:Elaborat de către autor în baza situației financiare pentru perioada A/20XX+1

Concluzii:În urma calculelor am determinat că indicatorii lichidității la entitate sunt la un nivel
în apropiere sau chear se încadrează în intervalele recomandate. Lichiditatea absolută în perioada
anterioară înregistrând o valoare de 0,16 iar în perioada actuală 0,19 se apropiere la maxim de
indicatorul recomandat. Acest fapt arată că entitatea tinde spre o utilizare maxim utilă a
mijloacelor circulante.

Lichiditatea intermediară în perioada anterioară înregistrază o valoare de 1,28 u. Cu 0,28 puncte

trecând peste intervalul recomandat .În perioada actuală entitatea a întreprins măsuri pentru a
eficientiza mai tare indicatorul diminuândul cu 0,43 și înregistrând valoarea de 0,85.

Indicatorii lichidității curente sunt în ambele perioade la nivelul recomandat ceea ce arată că
înreprinderea își onorează obligațiunile pe termen lung și mediu cu succes.
 6. Analiza indicatorilor de rotaţie a creanţelor şi a datoriilor curente

Tabelul 1.7

Indicatorul Anul precedent Anul de gestiune Abaterea

1. Venit din vânzări 219 970 892 257 024 812 +37 053 920
2. Valoarea creanţelor 37 295 198 14 009 409 -23 285 789
3. Valoarea datoriilor 37 013 168 27 373 464 -9 639 704
curente
4. Numărul de rotaţii a 5,90 18,35 +12,45
creanţelor
5. Durata de rotaţie a 61,88 19,89 -41,99
creanţelor
6. Numărul de rotaţii a 5,94 9,39 +3,45
datoriilor curente
7. Durata de rotaţie a 61,42 38,87 -22 55
datoriilor curente
Sursa:Elaborat de către autor în baza situației financiare pentru perioada A/20XX+1

Concluzii:În urma calculelor efectuate am determinat că viteza de plată a datoriilor curente a

înregistrat o tendiță pozitivă , astfel indicatorul a scăzut cu 22,55 zile . Factor datorat diminuării
datoriilor curente cu 9 639 704 ,majorării venitului din vânzări cu 37 053 920 lei .Situațiile
indicatorior de rotație sunt apreciate pozitiv .