1. CADRUL CONCEPTUAL Managementul activelor si pasivelor reprezinta o parte integranta din procesul de planificare al bancilor si a altor institutii financiare.

Acest concept este bazat pe ideea ca orice banca trebuie sa se preocupe de administrarea activelor si pasivelor sale ca un sistem integrat, deoarece ansamblul celor doua contribuie la obtinerea unei profitabilitati adecvate in conditiile asumarii unor riscuri adecvate. Ofera mijloace defensive de a adapta portofoliul total al bancii la ciclurile economice si la eventualele presiuni asupra stuctura depozitelor atrase si a plasamentelor efectuate, cat si mijloace ofensive de a construi portofolii de active si pasive care sa corespunda cu scopurile bancii. Principale scopuri ale managementului activelor si pasivelor sunt de a maximiza, sau macar a stabiliza, ecartul (spread - ul) dintre venituri si cheltuieli si de a maximiza valoarea de piata a bancii. Cel mai bun mod de a intelege rolul managementlui activelor si pasivelor este de al vedea in contextul totalitatii surselor atrase de banci si al plasamentelor efectuate de banca cu aceste surse. Banca isi atrage resursele dintr-o varietate de surse si le plaseaza de asemenea intr-o varietate de moduri. Resursele pot proveni din depozite la termen, depozite la vedere, datorii pe termen lung, imprumuturi pe termen scurt, capitalul actionarilor. Costul mediu al fondurilor va fi determenat de mix-ul de surse de finantare ales de managementul bancii. Din aceasta varietate de surse, Trezoreria, asistata de conducerea bancii, trebuie sa decida tipul si structura plasamentelor - credite, plasamente interbancare, titluri de stat, credite guvernamentale, obligatiuni etc., care sa se potriveasca cu nevoile bancii in ceea ce priveste obtinerea de profit, starea de lichiditate si reglementarile legale. Rezerva minima obligatorie impusa de BNR trebuie sa fie avuta in vedere in primul rand atunci cand se iau decizii privind plasamentele. Din aceata cauza, fondurile care pot fi investite sunt reprezentate de totalitatea surselor atrase din care se scade procentul care trebuie sa reprezinta rezerva minima obligatorie si care se pastreaza cash sau in plasamente acceptate de BNR, ceea ce face ca dobanda medie activa perceputa de banca sa scada. De asemenea, posibilitatile de administrare, de schimbare a structurii activelor si pasivelor sunt mai limitate pe termen scurt decat pe termen lung, deoarece de exemplu dimensiunea cetificatelor de depozit sau de economii ale populatiei nu sunt sensibile la schimbari rapide, cu exceptia unor variatii sezoniere predictibile pe parcursul anului. In prezent, una din cele mai importante functii de management al riscurilor in banci este managementul activelor si pasivelor,reprezentata,in general, de managementul strategic al bilantului in scopul optimizarii/minimizarii variabilitatii venitului net din dobanzi si al valorii de piata a capitalului bancii. Literatura de specialitate a dat mai multe definitii acestei functii a managementului bancar : - Practica corelarii scadentelor si fluxurilor de numerar ale activelor si pasivelor unei organizatii, in scopul maximizarii veniturilor si diminuarii riscului ratei dobanzii 1 - Procesul planificarii, directionarii si controlului fluxurilor ,nivelului , mix-ului si scadentei fondurilor in scopul atingerii obiectivelor financiare si controlului riscurilor financiare2
1 2

Guide to Risk Management: A Glossary of Terms,Risk Publications 1989 Successful Bank Asset/Liability Management , Bitner & Goddard,Wiley 1992

Managementul coordonat al bilantului bancii, tinand seama de scenarii alternative ale ratei dobanzii , lichiditatii si platilor anticipate3 Managementul strategic al bilantului ,tinand seama de toate riscurile de piata4

Sintetizand, managementul activelor si pasivelor , raspunde , atat in teorie cat si in practica, urmatoarelor probleme ale activitatii bancare : - Managementul riscului ratei dobanzii, - Planificarea lichiditatii, - Transferul intern al fondurilor, - Planificarea si alocarea capitalului, - Masurarea profitabilitatii. a) Managementul activelor Operatiunile active reprezinta pentru bancile comerciale utilizarea resurselor lor mobilizate prin atragerea de depozite, a contractarii de imprumuturi sau din alte surse , pentru indeplinirea functiilor lor specifice. Acest management se concretizeaza prin acordarea de imprumuturi care aduc venituri din dobanzile percepute , in conditii de risc minim. Banca constituie provizioane specifice de risc de credit si de dobanda si isi diversifica portofoliul activelor pe care le detine, in scopul obtinerii de venituri pentru a-si acoperi costurile. b) Managementul pasivelor Are ca obiect obtinerea de fonduri(resurse) cu costuri cat mai mici. Bancile dispun de fonduri , din fondurile lor proprii si de resursele atrase. Fondurile proprii ale unei banci au urmatoarele functii : -acopera pierderile ; -finanteaza activul imobilizat ; -corecteaza discordantele scadentelor ; -asigura increderea creditorilor bancii, mai ales a depunatorilor. Fondurile proprii pot fi suplimentate prin doua cai : -prin subscriptie publica ( facand apel si la actionari ); -prin alocarea unei parti din profitul obtinut .

3 4

Commercial Bank Financial Management , Sinkey , Pretince Hall , 1999 Asset/Liability Management ,Shirinivasulu,Euromaney DC Gradner workbooks , 2002

2. OPERAIUNILE DE PLASAMENT ALE BNCII Operaiunile de plasament (denumite operaiuni active) reprezint operaiunile n care bncile i angajeaz resursele atrase n vederea ndeplinirii obligaiilor statutare i a obinerii de profit. n sens larg, toate operaiunile bancare de plasare a resurselor n active productoare de venituri se definesc ca fiind operaiuni de plasament ns practica bancar delimiteaz creditele de celelalte categorii de plasamente structurnd operaiunile cu active productoare de venituri n: 1. Operaiuni de creditare; 2. Operaiuni de plasament (incluznd plasamentele interbancare i plasamentele n titluri). 2.1. OPERAIUNILE DE CREDITARE Din punctul de vedere al activitii bancare, operaiunile de creditare reprezint componenta cea mai important a operaiunilor de plasament, att din punctul de vedere al volumului de activitate ct i al participrii acestor categorii de operaiuni la realizarea profitului bncii. Creditul bancar reprezint nc soluia de baz pentru investiiile agenilor economici, fiind n esen, la nivelul economiei romneti n tranziie, calea de realizare a restructurrii economice i a relansrii activitii ntreprinderilor romneti. Din punctul de vedere al destinaiei acestei categorii de plasamente, operaiunile de creditare se grupeaz n dou mari categorii: a. Operaiuni de creditare a persoanelor fizice; b. Operaiuni de creditare a persoanelor juridice. 2.2. PLASAMENTELE INTERBANCARE I OPERAIUNILE CU TITLURI Operaiunile de plasament reprezint n general procesul de plasare a fondurilor n diferite active purttoare de dobnd pentru a maximiza profitul i pentru a reduce marja de risc, avnd ca obiectiv diminuarea pierderilor. Plasamentele n titluri i pe piaa interbancar au ca obiectiv protejarea bncii mpotriva riscului de credit prin repartizarea unor resurse n alte domenii de plasare, mai puin riscante dect creditul, i oricum mai lichide n sensul capacitii acestor active de a fi oricnd transformate n numerar. Condiiile referitoare la acest tip de operaiuni sunt lichiditatea, profitabilitatea, riscul de credit i de dobnd, scadena i rezervele de capital. Portofoliul de investiii trebuie s asigure echilibrul ntre fondurile plasate pe termen scurt pe piaa monetar i cele investite n instrumente financiare pe termen mediu i lung pe piaa de capital. Riscurile pe care le presupun plasamentele pe termen scurt, cu ctiguri mari trebuie reduse pe ct posibil prin diferite tehnici de garantare. Operaiunile de plasament ale bncilor comerciale sunt prevzute i statuate prin legile de organizare bancar, care prevd ca modalitate obligatorie de asigurare a lichiditii deinerea de active uor lichidabile, de regul bonuri de tezaur i titluri de mprumuturi de stat. n Romnia, prevederile legale, prevd c societile bancare pot efectua operaiuni de plasament, subscrierea, gestionarea, pstrarea i comerul cu titluri, pot cumpra, vinde, ine n custodie i administra active monetare, pot primi titluri n gaj sau n pstrare. Pe de alt parte ns,
3

imobilizarea activelor bancare n titluri reduce posibilitile de creditare a economiei, motiv pentru care o banc trebuie s decid ct, cnd i n ce instrument s investeasc fondurile, astfel nct s obin cele mai avantajoase condiii i rate de ctig. 2.2.1 OPERAIUNI DE PLASAMENT PE PIAA MONETAR Piaa monetar este specializat n plasarea i atragerea de fonduri pe termen scurt, cuprinznd mai multe segmente, fiecare dintre acestea fiind specializat n negocierea unor instrumente specifice: a) Piaa scontului este specializat n cumprarea i vnzarea cambiilor, ce reprezint o form de investire a fondurilor, pe termen scurt, uor de transformat n lichiditi; b) Piaa interbancar este cea pe care bncile se mprumut reciproc, pe termen scurt; c) Piaa certificatelor de depozit este cea pe care se negociaz certificatele de depozit. d) Piaa efectelor de comer, adic a titlurilor de credit negarantate, cu o scaden ntre 7 zile i 3 luni, emise de mari companii, instituii financiare (bncile) i guvernele, i care furnizeaz lichiditate cu costuri mai reduse. Principala operaiune de plasament a bncilor comerciale este achiziia de bonuri de tezaur, instrumente ce le asigur bncilor un nivel competitiv al dobnzilor i posibilitatea transformrii rapide n bani. Prin aceste caliti, bonurile de tezaur reprezint un plasament tradiional pentru bncile comerciale, 1/4 din activele bncilor fiind angajate n obligaiunile de stat sau ale instituiilor sale. Emiterea bonurilor de tezaur se poate face fie prin subscrieri curente potrivit necesitilor, fie prin adjudecare la licitaie, fapt ce permite diversificarea ofertelor cu privire la rata dobnzii i alegerea de ctre stat a celei mai avantajoase. Se disting dou modaliti de licitaie: cu oferta competitiv cu oferta necompetitiv Oferta competitiv se caracterizeaz prin aceea c ofertantul declar numrul bonurilor de tezaur pe care dorete s le achiziioneze la preul dat, iar vnzarea se realizeaz la oferta cea mai ridicat. Oferta necompetitiv const n cererea de cumprare a unei cantiti de bonuri de un anumit fel la preul mediu al tuturor titlurilor oferite spre vnzare n ziua licitaiei. Intervenia bncii centrale pe piaa liber prin intermediul bonurilor de tezaur conduce la o redistribuire a resurselor, ceea ce este de natur a influena plasamentele de credit n economie. Emisiunea de titluri are rolul diminurii masei monetare, n timp ce retragerea acestor titluri conduce la o suplimentare a masei monetare. e) Piaa eurovalutelor sau europiaa este cea pe care sunt plasate i atrase fonduri pe termen scurt exprimate n eurovalute. Pentru ca o valut s fie considerat eurovalut, ea trebuie s fie convertibil i s aib o via activ pe piaa internaional, adic s fie zilnic cotat i tranzacionat pe pieele internaionale.

2.2.2 OPERAIUNI DE PLASAMENT PE PIAA DE CAPITAL

Pieele de capital pot fi definite ca piee destinate investiiilor pe termen mediu i lung. Pe aceast pia particip instituiile i companiile ce urmresc s-i mreasc fondurile, vnznd aciuni sau lund mprumuturi de la bnci, ct i guvernele ce doresc atragerea de fonduri prin intermediul obligaiunilor de stat, a titlurilor de rent sau a altor nscrisuri de stat, nscrisuri reglementate n Romnia n cuprinsul legii nr. 109/2008, privind datoria public. Obligaiunile guvernamentale sunt investiii sigure datorit riscului lor redus, a lichiditii i a variatei palete n care se prezint. Un alt instrument al pieelor de capital este piaa instrumentelor cvasiguvernamentale, pe care acioneaz anumite instituii ale cror obligaii de plat sunt garantate, explicit sau implicit, de un guvern sau mai multe guverne (Banca European de Investiii, Banca Mondial).

3. OPERAIUNILE PASIVE ALE BNCII

Operaiunile pasive reprezint pentru bnci operaiuni de atragere i constituire a resurselor. n activitatea bncilor comerciale au fost preponderente urmtoarele operaiuni evideniate n activul bilanier: a. b. c. Depozite la vedere i la termen mprumuturi de la banca central i de la alte instituii financiare Capitalul propriu i fondul de rezerv Pstrarea disponibilitilor bneti ale clienilor reprezint o funcionalitate primordial a bncilor , care este determinat de o relaie special ntre persoanele fizice sau juridice, pe de o parte, i bnci, pe de alt parte. 3.1. ATRAGEREA DE RESURSE DIN DEPOZITE Depozitele bancare sunt fonduri primite de o banc la cererea unei persoane, cu sau fr stipularea dobnzii, cu dreptul bncii de a dispune de ele pentru nevoile activitii sale, dar cu obligaia de a asigura deponentului un serviciu de cas. Constituirea i utilizarea depozitelor bancare reprezint una din principalele funcii ale bncilor, ceea ce este de natur a mobiliza capitalurile i economiile temporar disponibile. O bun strategie bancar presupune ca instituia s dispun de un numr ct mai mare de depozite, ceea ce determin facilitatea interveniei pe pia datorit masei de manevr pe care o formeaz aceste depozite. De asemenea, aceste depozite sunt garania independenei de aciune a fiecrei bnci. Volumul depozitelor este determinat de un complex de factori: securitatea bncii, remuneraia oferit titularilor de capital i atitudinea publicului, tendina de tezaurizare a biletului de banc, concurena dintre bnci sau dintre banei i organisme nebancare. n scopul protejrii drepturilor deponenilor, s-a instituit fondul de garantare a depozitelor n sistemul bancar al crui scop este garantarea rambursrii depozitelor constituite la banc de persoanele fizice n anumite limite, depozite ce pot fi exprimate att n moneda naional ct i n valut.

3.2. CAPITALUL PROPRIU I FONDURILE DE REZERV Capitalul propriu sau fondurile proprii, adic totalitatea capitalurilor ce sunt proprietatea unei persoane juridice, reprezint ansamblul de resurse ce figureaz n pasivul bilanului, avnd un caracter permanent, neprovenind din mprumuturi. Acest ansamblu de resurse cuprinde: capitalul social ; prime de emisiune de aciuni; rezerve. Capitalurile proprii i fondurile de rezerv constituite din profitul brut au un aport relativ redus n formarea resurselor de creditare ale bncilor. De asemenea, capitalul propriu deine o pondere care are o tendin accentuat de scdere determinat de expansiunea volumului activitii bancare. In principiu, pentru a avea solvabilitatea necesar precum i capacitatea de realizare a plasamentelor n condiii de eficien, ponderea capitalului n totalul pasivelor unei bnci nu trebuie s depeasc 2530% n vreme ce n situaia unei ntreprinderi nebancare ponderea respectiv nu trebuie s fie mai mic de 70%.

4. MANAGEMENTUL EFICIENT AL ACTIVELOR I PASIVELOR

4.1. MANAGEMENTUL BANCAR CONTEMPORAN Banca reprezint una dintre ramurile economice cele mai contestate, att de beneficiari ct i de majoritatea angajailor acesteia. n funcie de rolul care i se atribuie, banca apare ca paznic al depunerilor, distribuitori de credite sau consilier privilegiat. Aceste concepii diferite nu sunt eronate, ci pariale. Gestiunea unei bnci const n concilierea acestor funcii sau activiti diferite, respectnd anumite echilibre menite s asigure perenitatea instituiei. Dar, dincolo de acest obiectiv, bncile, ca toate instituiile i apar propriile interese i drepturile dobndite. Dup cum bine se tie, bncile ndeplinesc o serie de funcii importante: creaie monetar acordare de credite mprumuturi influenarea ratei dobnzii angajarea n relaiile financiare internaionale Ceea ce este mai puin cunoscut este c bncile, la fel ca orice alt ntreprindere productoare de bunuri i prestatoare de servicii, sunt firme ce opereaz n economia de pia i al cror obiectiv major este maximizarea profitului. Ceea ce face ca economia de pia s funcioneze n mod eficient este, dup Adam Smith, ca firmele s fie ghidate de motivaia realizrii profitului, s fac tot ceea ce este necesar - distribuie, prelucrare sau intermediere financiar. La acestea mai trebuie adugat faptul c ntr-o economie de scar, este esenial pentru firme s realizeze profit i s rein o parte din acesta pentru majorarea capitalului. Numai prin majorarea capitalului firmele - care opereaz n condiii de incertitudine - pot veni n ntmpinarea nevoilor crescnde ale clienilor. Acest fapt este motivul fundamental prin care nregistrarea de profit nu este doar un obiectiv major, ci i unul imperativ pentru bnci. Fr o baz a creterii de capital, bncile nu vor putea s satisfac n continuare nevoile crescnde ale clientelei lor. Schimbrile intervenite n economia romneasc au i vor avea un efect dramatic asupra strategiilor de gestiune bancar ce se vor aplica efectiv. Aceste schimbri n structura serviciilor financiare : vor afecta ntregul sistem bancar, fiind imediat experimentate de bnci mari; vor solicita un management mai pretenios. Se observ deja bnci mari care au adoptat din ce n ce mai mult poziia de retail pe cteva piee ca urmare a declinului vnzrilor. Aceasta presupune o competiie crescut pentru bncile din sistem, datorit tendinei bncilor mari de a acapara segmente de pia n diferite zone geografice. Credem c pentru a avea servicii financiare eficiente, piaa solicit bncilor o planificare atent. Aceast planificare ncepe prin reconsiderarea tipurilor de servicii financiare oferite i a segmentelor de pia deinute. In modernizarea produselor bancare, piaa nu mai este definit neaprat prin caracterul su, aa cum era n trecut. Schimbrile n structura costurilor i inovaiilor de pe pieele
7

financiare au fcut ca unele produse bancare s devin neprofitabile. Pentru a fi eficiente, n viitor bncile trebuie s decid ce fel de servicii s ofere. Nu toate bncile se vor putea implica-n furnizarea tuturor serviciilor bancare. Este lesne de neles c numai bncile mari vor putea activa ca bnci de investiii.

4.2. MANAGEMENTUL EFICIENT AL OPERAIUNILOR CU ACTIVE N ANSAMBLUL GESTIUNII BANCARE n dezvoltarea managementului bancar al operaiunilor active ale bncilor s-au conturat 3 teorii specifice, fiecare fiind legat de o anumit treapt de dezvoltare a sistemului bancar, ca expresie a conjuncturii epocii. Aceste 3 teorii sunt: 1) teoria creditului comercial; 2) teoria transferabilitii; 3) teoria veniturilor anticipate. 1) Teoria creditului comercial pornete de la necesitatea de lichiditate i de profit a bncilor comerciale. Aceast teorie acord prioritate creditelor pe baz de efecte de comer, cambii reale n cadrul operaiunilor active de scontare, deci a cambiilor garantate cu valori materiale, aflate n procesul de producie sau sub form de produse finite n depozite ori n tranzit ctre destinatarii lor finali. Este primordial, deci, caracterul de active uor lichidabile pe care le au garaniile n funcie de care s-a acordat creditul. Bncile trebuie s aib un comportament prudent n ce privete marfa ce face obiectul creditului, manifestnd un control atent asupra naturii, calitii i oportunitii produciei respective, viznd existena unor condiii certe de desfacere. Altfel, ntregul eafodaj este ubred. In concluzie, aceast teorie este favorabil sub aspectul creditrii economiei i al profitabilitii bncii, dar este deficitar sub aspectul gradului de lichiditate. 2) Teoria transferabilitii se axeaz pe calitatea de intermediar a bncilor comerciale, evideniind capacitatea de a transfera resursele atrase i constituite n depozite, n credit obligatar. n condiii de competitivitate i stimulare, prin nivelul dobnzii, au crescut operaiunile bancare de achiziie a obligaiunilor i bonurilor de tezaur emise de stat, deinerile de titluri reprezentnd o pondere ridicat n activele bancare. Prin aceste operaiuni se realiza un grad mare de lichiditate a bncii, dar o profitabilitate mai redus. Astfel prin deinerea de obligaiuni, devine posibil obinerea de disponibiliti n orice moment, ca urmare a vnzrii acestora la burs. De altfel, negocierea obligaiunilor sau a bonurilor de tezaur este o operaie care nu prezint dificulti i fr pierderi mari, decurgnd din diferenele de curs. Operaiunile de lombard, de creditare pe baz de garanie cu hrtii de valoare, i permit bncii s-i constituie resursele necesare n relaiile cu celelalte bnci din sistem. Cum n orice, pe lng aspectele pozitive exist i acelea negative, n cazul acestei doctrine, capacitatea de creditare este redus.

3) Teoria veniturilor anticipate consider creditul pe termen lung ca un activ cu un grad crescut de lichiditate deoarece ratele rambursate asigur un flux relativ constant de lichiditi, lucru valabil dac bonitatea debitorului este corespunztoare. Practic, n strategiile sale, orice banc trebuie s mbine n diferite proporii aceste 3 teorii, astfel nct s se asigure n mod dinamic un echilibru ntre obiectivele de lichiditate i de profitabilitate ale bncilor comerciale. Gestiunea operaiilor active, prin care banca investete fondurile deponenilor pentru a obine ctig, are la baz o serie de principii fundamentale de a cror respectare depinde eficiena operaiunilor de creditare i de plasament efectuate de bncile comerciale: a) Gestiunea eficient a operaiunilor de creditare are la baz importana creditrii n activitatea unei bnci comerciale, precum i n ansamblul economiei naionale. Creditarea este o activitate care poate genera profituri importante pentru banc dac este practicat corect, dar care poate duce i la pierderi. Aa cum se tie, bncile primesc banii sub form de depozite de la clieni crora le pltesc dobnd pentru sumele depuse. Bncile trebuie s nregistreze venituri pentru a putea plti dobnzile deponenilor, pentru a realiza profit n interesul acionarilor si, dar i pentru propria sa dezvoltare, iar principala modalitate de a realiza venituri este de a da cu mprumut sau de a plasa banii atrai. Pentru a avea o activitate profitabil, rata dobnzii percepute pentru mprumuturi va trebui s fie mai mare dect rata dobnzii pltite la depozite, diferena dintre aceste dou rate ale dobnzii numindu-se marj. O parte din fondurile avansate n procesul creditrii provin din capitalul propriu al bncii, n acest caz trebuind ndeplinit o condiie esenial, i anume : raportul dintre capital i activele ponderate cu cota de risc s fie de minim 8 %. Se urmrete evitarea angajrii n operaiuni i riscuri ce depesc potenialul bncii precum, i dimensionarea fondurilor proprii cu angajarea la risc n funcie de natura operaiilor active, bncile trebuind s realizeze un venit suficient de mare pentru a-i onora datoriile, pentru a-i acoperi costurile i pentru a obine profit. Jucnd un rol vital n economie, este esenial ca activitatea de creditare s fie corect gestionat pentru a conduce la atingerea obiectivelor bncii i implicit la realizarea obiectivelor macroeconomice. b) Gestiunea plasamentelor bancare presupune n primul rnd cunoaterea unor informaii cu privire la soldul n numerar al bncii i a altor active. n ce privete procesul investiional, trebuie cunoscute riscurile la care se expune banca i posibilitile de apariie ale acestora, s se urmreasc riscurile n corelaie cu ctigurile, precum i asigurarea unui echilibru ntre lichiditate, profit, venituri i rezerve de capital. Un plasament bancar ar trebui s fie rezultanta analizelor efectuate asupra riscului, timpului i ctigului, analize ce se nscriu n coordonatele gestionrii portofoliului investiional. Pentru a investi eficient, banca trebuie s analizeze n mod dinamic lichiditatea, profitabilitatea, riscul, perioada de timp i rezervele de capital. Lichiditatea reprezint capacitatea pe care o are o banc de a-i ndeplini la termen, cu sumele bneti de care dispune, obligaiile de plat. Lichiditatea unei bnci poate fi asigurat fie structura bilanului, fie cumprat de pe pia, fie prin ambele. ntruct numai marile bnci au cu adevrat acces pe pieele financiare, majoritatea bncilor i rezerv un anumit grad de lichiditate n bilan. Cu ct banca este mai mic, cu att ea depinde mai mult de rezerva de lichiditate din bilan. In acest scop banca pstreaz o anumit parte din totalul fondurilor sub form de numerar n casieriile sale. Este
9

vorba de active lichide, ce pot fi transformate rapid i fr pierderi n numerar sau alternative ale acestora, respectiv alte produse i servicii bancare. Lichiditatea este mai degrab o problem de gestiune a activelor i pasivelor bancare ce au grade diferite de lichiditate. n practic, gestionarea lichiditii poate fi abordat n dou moduri. In plus fa de administrarea propriei lichiditi, bncile vnd lichiditate i ofer servicii clienilor. Pentru acetia, produsele de baz sunt conturile curente, depozitele la vedere; pentru firme este disponibil o gam larg de servicii bancare. La bncile mari, serviciile pentru operaiuni sunt privite ca surse de profit i, n anumite cazuri, ca noi linii de afaceri. Serviciile pentru operaiuni legate mai mult de lichiditate i de servicii de tranzacionare cuprind gestionarea numerarului, prelucrarea ordinelor de plat, scrisori de credit,etc. Depozitele la termen constituite la o banc reprezint o alternativ de lichiditate i sunt numite" active aproape lichide" ca i depozitele deinute la BNR. Deoarece bncile trebuie s fie n msur ca ori cnd s poat restitui fondurile depozitate de clieni i sa-i onoreze angajamentele de plat, lichiditatea este un criteriu important n practica plasamentelor bancare. Astfel, pentru a face fa cerinelor zilnice de lichiditate, bncile trebuie s dein cteva active nepurttoare de dobnd, sub form de numerar sau forme echivalente ale numerarului. Prin natura lor, aceste active reduc profitabilitatea bncii. De aceea, bncile doresc s dein o cantitate minim din aceste active i s fie capabile n acelai timp s fac fa cerinelor de numerar pentru a-i desfura activitatea n mod normal. Adesea plasamentele cele mai lichide au cele mai mari rate ale dobnzii i prin urmare sunt cele mai profitabile. Numerarul nu aduce nici un profit n timp ce aceeai sum de bani plasat ntr-un instrument investiional va aduce la scaden un ctig sub form de dobnd. Creterea concurenei n industria serviciilor financiare i eliminarea plafoanelor pentru rata dobnzii la depozite au sporit necesitatea ca bncile sa-i minimizeze portofoliul de active fr ctig sau cu venit redus. n ceea ce privete supravegherea i auditul bancar, BNR a stabilit prin regulamentele sale att nivelul minim de lichiditate, ct i modul de calcul al gradului de lichiditate al unei bnci comerciale, pentru c, n mod evident, este necesar stabilirea unui nivel optim de lichiditate. Cnd managerii bncii decid ct lichiditate s cumpere, este important ca decizia s fie foarte exact, precis din punct de vedere valoric, deoarece a avea o lichiditate prea mare sau prea mic pe o perioad prea mare de timp va conduce la majorarea costurilor. Lichiditatea cost, deoarece bncile, cel puin teoretic, trebuie "s o cumpere". Ce form mbrac aceste costuri depinde de condiiile pieei. Astfel, cel mai bun moment pentru ca o banc s dispun de mai multe lichiditi este acela n care ratele sczute ale dobnzii ncep s creasc. Dac panta curbei venitului este pozitiv, atunci lichiditatea presupune costuri mari deoarece banca trebuie s plteasc mai mult pentru fondurile angajate pe termen lung dect pentru cele pe termen scurt. Dac panta curbei venitului devine negativ, atunci costul lichiditii va include i riscul ratei dobnzii. A avea prea puin lichiditate este de asemenea riscant i costisitor. Banca rmas fr suficiente lichiditi ar putea fi silit ca , n condiiile pieei, s i procure fondurile necesare n momente neprielnice i la rate ale dobnzii costisitoare pentru banca afectat de lipsa de lichiditi. Astfel, banca fr lichiditi suficiente este lipsit de posibilitatea de a veni pe pia atunci cnd dorete. O banc ce dispune de lidichidatea adecvat se bucur de "luxul " de a atepta s cumpere lichiditatea atunci cnd ratele dobnzii i sunt avantajoase. In ambele cazuri, luarea deciziei de a depi nivelul optim de lichiditate sau dimpotriv, cost pe pia. De exemplu, conducerea unei bnci poate fi
10

n dezacord cu nivelul sczut al ratei dobnzii pe pia, fiind convins c n perspectiv rata dobnzii va crete, n condiiile pantei negative a curbei venitului. n aceast situaie, banca poate atrage resurse pe termen lung i poate acorda credite pe termen scurt, fiind recompensat pe pia. Profitabilitatea este un aspect esenial n procesul investiional. Obiectivul administrrii unei bnci este obinerea profiturilor, dup cel al clienilor este majorarea fondurilor prin depuneri la bnci (prin dobnda ncasat). O banc trebuie s realizeze suficiente venituri din investiiile i activitile sale pentru a-i acoperi costurile (plata dobnzilor ctre clieni, credite neperformante i cheltuieli operaionale generale) i pentru a obine profit. Relaiile sunt: Produse bancare Cheltuieli bancare PBN = (dobnzi percepute la credite (dobnzi pltite pentru resursele acordate) colectate) PBN - Cheltuieli de exploatare - Cheltuieli de personal - Impozite - Chirii - Amortizri = Rezultat financiar Profitul este folosit pentru dezvoltarea bncii i pentru a remunera acionarii. Dei este raiunea de a fi, el nu este singurul factor de care bncile trebuie s in seam la stabilirea politicii lor de investiii. Ele trebuie s asigure un echilibru activ ntre profitabilitate, lichiditate, i risc. Bncile acioneaz n condiii de incertitudine, orice ncercare de a obine profitul presupunnd diferite riscuri, n funcie de tipul plasamentului. n cazul plasamentelor pe termen lung riscul este mai mare. Astfel c obiectivul fundamental al oricrei bnci este nuanat fa de obiectivele unei societi nebancare, n sensul c se definete ca fiind maximizarea profitului n condiii de minimizare a riscului. Din punct de vedere al teoriei financiare, bncile sunt investitori cu aversiune la risc i ca atare caut s se expun ct mai puin la riscuri i pierderi. Riscul n activitatea bancar de plasare a fondurilor are ca principale surse: riscul de pierdere al capitalului sau de insolvabilitate; riscul de imobilizare sau de lips de lichiditi; riscul fluctuaiei dobnzilor pentru resursele mobilizate; riscul creditrii.

a. Riscul insolvabilitii se manifest ca efect al nemplinirii de ctre debitori a contractelor de credite, n sensul c acetia nu ramburseaz la scadena convenit creditele acordate. Riscul este cu att mai mare cu ct dimensiunile creditului i nivelul dobnzii sunt mai mari. Creterea ratei dobnzii conduce la creterea cazurilor de insolvabilitate a debitorilor bncii pentru c, pe de o parte, cresc obligaiile debitorilor, iar pe de alt parte, acetia fiind apreciai drept clieni riscani, vor avea un regim de creditare specific, cu dobnzi mai ridicate. b. Riscul imobilizrii sau riscul lipsei de lichiditi pentru banc este expresia incapacitii de a-i finana operaiile curente. Astfel, riscul de lichiditate apare ca o manifestare a situaiei n care activele bancare nu pot fi transformate n bani pentru onorarea obligaiilor de plat ale acesteia.
11

Disponibilitile bneti sunt reprezentate de numerarul aflat n conturile bncii i de depozitelor la BNR, care trebuie pstrate ntr-un raport echilibrat fa de creditele acordate i investite n hrtii de valoare pentru a putea face fa eventualelor solicitri de pli ale clienilor. De exemplu, n SUA sistemul bancar opereaz cu un sistem de rezerve fracionat, n care pentru fiecare dolar depozitat n banc, este necesar deinerea unei pri din depozite n numerar ori echilibrarea cu Rezerva Federal. Acestea reprezint rezervele primare. Investiiile pe termen scurt de titluri reprezint rezervele secundare ce sunt deinute pentru a ntmpina retragerile ori solicitrile neateptate de credite. Durata de angajare i mobilizare a resurselor este strns legat de poziia de lichiditate a bncii i devine mijloc de operare pentru evitarea riscului lichiditii. Acest risc determin banca s acioneze astfel nct s fie n msur s-i asigure suficiente active care pot fi transformate rapid n numerar efectiv, pentru a putea n orice moment s acopere plile scadente sau cerute n afara scadenei. In caz contrar, banca va trebui s-i procure rapid aceste resurse prin mprumuturi de la banca Central sau de la alte bnci. Ins aceste mprumuturi pe termen foarte scurt nseamn costuri suplimentare. Clasificarea activelor i pasivelor, precum i compararea lor, se face innd cont de durata de angajare, altfel spus, de durata de maturizare. Un indice simplu, dar semnificativ este poziia lichiditii, ca diferena ntre disponibiliti i active lichide i pasivele imediate (adic obligaiile ajunse la scaden). Rata lichiditii este un indice de o cuprindere mai larg, artnd gradul de angajare al bncii pe piaa creditului (msura n care trebuie acoperite mprumuturile scadente cu noi resurse). Din punct de vedere al lichiditii, este de preferat ca acest indicator s fie sub 100%. O rat de 100% arat creterea gradului de ndatorare a bncii fa de piaa interbancar. c. Riscul de credit este pericolul ca mprumutul s nu fie rambursat la timp. Astfel, mult timp creditul comercial a fost considerat ca fiind periculos sau caracterizat prin lipsa de siguran sau stabilitate. Orice banc i asum, ntr-o oarecare msur, riscuri atunci cnd acord credite i n mod cert, toate bncile nregistreaz n mod curent pierderi la portofoliul de credite, atunci cnd unii dintre debitori nu-i onoreaz obligaiile. Oricare ar fi nivelul riscurilor asumate, pierderile la portofoliul de credite pot fi minimizate dac operaiile de creditare sunt organizate i gestionate cu profesionalism. Dei gama operaiunilor bancare s-a extins considerabil, esena afacerilor - primirea de depozite i acordarea de credite reprezint nc activitatea de baz n sectorul bancar. Atunci cnd bncile se confrunt cu dificulti financiare, acestea includ n mod obinuit probleme legate de esena activitii lor. n cea mai mare parte, eecurile bncilor din anii 90 se regsesc n probleme asociate cu riscul de credit. Studiile oficiale privind eecurile bancare n SUA arat c motivul major al declinului bncilor cu probleme continu s fie slaba calitate a activelor, care n cele din urm erodeaz capitalul unei bnci. Riscul creditrii este mai mare pentru unele investiii dect pentru altele, iar aceast diferen se reflect n nivelul diferit al ratei dobnzii. Cu ct perioada pe care sunt plasai banii este mai mare, cu att exist o probabilitate mai mare s apar evenimente nedorite. Pentru a compensa riscul mai mare pe care l incub, ratele dobnzii pentru fondurile plasate pe termen lung sunt mai mari dect cele plasate pe termen scurt.

12

Dac cea mai mare parte a creditului acordat va reprezenta angajamente de calitate medie, profitul - va fi mai mare, dar i riscul. d. Riscul ratei dobnzii reprezint variabilitatea veniturilor cauzat de schimbarea nivelului ratei dobnzii, ceea ce este de natur s afecteze profitul sau costurile. Impactul pe care o modificare a ratei dobnzii l va avea asupra veniturilor bncii depinde de structura portofoliului de active r de pasive i de sensul modificrii ratei dobnzii. n funcie de tipul plasamentului, att creterea ct i scderea ratei dobnzii, dup caz, pot ivea efect negativ asupra activitii bancare. Spre exemplu, s considerm c se acord un mprumut cu o anumit rat a dobnzii, dar pe durata de via a creditului sunt necesare noi fonduri, dar la o rat de dobnd mai mare. Dac rata de dobnd a creditului este fix i rata de dobnd pe pia a crescut, atunci venitul net bancar va nregistra o reducere. De aceea bncile vor cuta s menin un raport echilibrat ntre plasamentele cu rate fixe de dobnd i cele cu rate variabile. Scderea ratei dobnzii are ca efect reducerea profitului rezultat din fondurile plasate de investiii cu rate variabile, investiii a cror dobnd este determinat de nivelul dobnzii n acel moment. Pe de alt parte, scderea ratei dobnzii va mbunti profitul rezultat din fondurile plasate n investiii cu rate fixe, plasamente pentru care dobnda a fost convenit n momentul cumprrii titlului financiar i rmne nemodificat ntreaga perioad. Investiiile cu rate fixe pot fi tranzacionate pe piaa secundar, iar scderea ratei dobnzii va determina creterea valorii acestora pe pia, dac rata dobnzii , n cazul acestor investiii este mai mare dect rata dobnzii pe pia, n momentul tranzacionrii. Riscul ratei dobnzii se exprim, n general, prin rata gradului de sensibilitate: Gestiunea plasamentelor presupune maximizarea ctigurilor i minimizarea riscurilor. Astfel, riscurile pe care le presupun plasamentele pe termen lung trebuie s fie minimizate pe ct posibil, prin diferite tehnici de garantare. O gestionare eficient a portofoliului de investiii al bncii trebuie s asigure un echilibru ntre fondurile plasate pe termen scurt, pe piaa monetar, i cele investite pe termen mediu i lung pe piaa de capital. De asemenea, trebuie avut n vedere o asemenea structur a investiiilor, astfel nct, prin acestea s se urmreasc: a) gradul i costul lichiditii; b) riscul, din punct de vedere al scadenei i tipului investiiei; c) profitabilitatea, innd cont de durata de via, riscul i tipul investiiei. De asemenea, o banc trebuie s decid ct, cnd i n ce instrumente s investeasc fondurile. Deseori, dintr-un numr de produse investiionale similare oferite pe o anumit pia este nevoie s fie selectate acelea care furnizeaz cele mai avantajoase condiii pentru banc. Gestionarea eficient a plasamentelor bancare mai presupune ns, i o planificare atent deoarece sunt multe aspecte ce trebuie luate n considerare simultan. Astfel, pe lng asigurarea unui echilibru cu privire la risc, maturitate, profitabilitate i lichiditate, banca trebuie s-i formuleze propria politic investiional, care s corespund necesitilor proprii i care s fie funcional ntr-un climat economic instabil. Gestiunea eficient a plasamentelor unei bnci trebuie s vizeze reactualizarea politicii investiionale la anumite intervale de timp, iar deciziile luate trebuie s reflecte adaptarea politicii bncii la modificrile i tendinele sesizate n evoluia mediului economic. Factorii externi care influeneaz politica investiional a unei bnci includ:
13

1) 2) 3) 4) 5) 6)

tendine ale indicatorilor economici, cum ar fi rata dobnzii i inflaia; politica economic a guvernului; evenimentele politice i geo-politice mai importante; modificri semnificative intervenite pe principalele piee bursiere din lume; atitudinea i preferinele clienilor (retrageri masive din depozite); dezastrele naturale. tiind c fr a nregistra profit, bncile nu i pot desfura eficient activitatea i nici nu se pot dezvolta, procesul investiional este un aspect vital al activitii bancare i, totodat, o component esenial n activitatea bncii, ca intermediar financiar. Astfel, mecanismul prin care se gestioneaz operaiunile aductoare de profit joac un rol fundamental n strategia bncii. 4.3. PRINCIPIILE GENERALE ALE MANAGEMENTULUI EFICIENT AL OPERAIUNILOR ACTIVE Aceste principii trebuie s vizeze: a) Solicitantul creditului (debitorul); b) Cererea de creditare (obiective urmrite); c) Rambursarea (rate i scadene); d) Dobnzi i comisioane (remunerarea creditului); e) Garanii (modaliti de asigurare i de recuperare); f) Urmrirea (controlul bancar in procesul creditrii). Gestiunea activitii de creditare implic gestiunea activelor riscante. Procesul creditrii ia n considerare oamenii i tehnicile necesare pentru evaluarea i aprobarea cererilor de credit, negocierea termenilor contractuali, documentarea, rambursarea creditului, a dobnzilor i a comisioanelor aferente, gestiunea creditelor restante i soluionarea situaiilor litigioase. Cunoaterea acestui proces precum i nelegerea punctelor sale forte, dar i a lipsurilor sale, sunt importante n stabilirea obiectivelor i a intelor activitii de creditare i a alocrii fondurilor disponibile n funcie de diferitele destinaii i funcii ale creditului cum ar fi cele comerciale, de consum sau pentru ipoteci. Creditarea, nefiind o tiin exact i depinznd de factori psiho-sociali, nu permite "luxul" aplicrii unor formule universal valabile n multitudinea de spee ale activitii de creditare. Exist ns, o serie de principii a cror aplicare ne permite construirea unei optici generale asupra condiiilor de creditare, fiind nlturate astfel, ntr-o bun parte, riscurile i incertitudinile activitii bancare. Pe baza acestor principii se pot gestiona eficient operaiunile active ale bncilor comerciale. Managerii activitii de creditare trebuie s fie preocupai, n egal msur, de gestiunea depozitelor clienilor bncii i a investiiilor acionarilor, prin reducerea riscului, dar i prin fructificarea posibilitilor oferite de pia. Aceste preocupri trebuie s includ i activitile de zi cu zi, cum sunt documentaii, dosare de credit i diverse nregistrri, precum i controlul permanent al activitii desfurate de inspectorii de credit, pentru a minimiza riscul operaional asociat activitii de creditare. Gestiunea riscului intern presupune diversificarea portofoliului de credite, luarea n calcul a mrimii creditului i numrului de credite acordate. Concentrarea nejustificat a creditelor ntr-o anumit industrie ori zon geografic, sau n favoarea unui anumit tip de clientel, expune portofoliul
14

de credite la riscuri inutile dac, de exemplu, o anumit industrie are o activitate economic n scdere. Rambursarea creditului poate nregistra o ncetinire ca ritmicitate, ceea ce poate conduce la imposibilitatea acordrii altor credite, pn cnd situaia nu este remediat. Profiturile vor fi i ele afectate deoarece pierderile neprevzute apar odat cu ncetinirea activitii industriale. Dac contractul de credit nu prevede un mod de lichidare a creditelor defectuase, banca se va confrunta totodat i cu probleme ale cash-flow-ului. Dimensiunile creditului sunt condiionate de un anumit plafon stabilit de Banca Naional. Bncile i pot stabili plafoane mai joase i pot impune ca acele credite de dimensiuni mari s fie fracionate. De asemenea, managementul bncii trebuie s monitorizeze i numrul de credite acordate. Dac numrul de credite este prea mare, riscul asociat va crete substanial, deoarece exist posibilitatea ca nu toate creditele s fie monitorizate n mod eficient, astfel nct s conduc la performane. n plus fa de numr i dimensiune, trebuie avut n vedere i complexitatea creditului. Dac un credit complex solicit un efort de control mai mare, cteva credite pot fi urmrite cu uurin de un singur inspector de credite. Ceea ce este important de reinut este ca obiectivul activitilor de control al diferitelor categorii de credite i limitare a concentrrii fondurilor bncii ntr-o singur direcie, este acela de a preveni i nltura orice posibilitate de erodare a profiturilor i lichiditii. Cu toate acestea ns, banca nu trebuie s ajung la ngreunarea sau chiar la aducerea potenialilor clieni n imposibilitatea de a obine credite, datorit termenelor i condiiilor descurajante. Respectarea principiilor generale ce stau la baza gestionrii eficiente a activitii de creditare prezint o importan deosebit pentru crearea i administrarea unui portofoliu de credite, care s asigure succesul i profitabilitatea bncii, permind compensarea costului unui credit neperformant prin derularea mai multor credite performante. Astfel, efectele negative asupra activitii bncii i implicit asupra profitului, nu vor ntrzia s apar. Astfel: 1. Neprimind n timpul stabilit sumele corespunztoare ratelor scadente i dobnzilor aferente, banca va trebui s apeleze la depozitele sale, la anumite rate de dobnd, ceea ce este de natur s i majoreze cheltuielile i ca atare, s i diminueze profiturile, banca pltind n continuare dobnzi deintorilor de depozite, pe care banca le-a folosit pentru a acorda creditul; 2. Dac dobnda datorat nu este pltit, aceasta conduce la micorarea de bani lichizi prognozat, iar n ceea ce privete profitul, suma nencasat va trebui s fie dedus din veniturile nregistrate n contul intermediar de rezultate, ceea ce va reduce profitul real n momentul nchiderii anului financiar; 3. Dac exist riscul nerambursrii mprumutului (credit nerecuperabil), apare una din cele mai costisitoare probleme ale unei bnci. ntruct majoritatea resurselor folosite de banc pentru a acorda credite i au sursa n depozitele clienilor (depozite ce trebuie remunerate), banca va fi nevoit s acopere valoarea creditelor nerecuperabile din profit sau din alte resurse, pentru a prentmpina situaia de a rmne datoare fa de deponeni. Dac creditele nerecuperabile sunt foarte mari sau un numr mare de debitori nu i pltesc datoriile (datorit unei politici de creditare defectuoas sau a conjuncturii economice), nu numai c profitul se va reduce serios, dar s-ar putea ajunge chiar la insolvabilitatea bncii.
15

4.4 MODELE DE MANAGEMENT AL RESURSELOR I PLASAMENTELOR BANCARE Managementul activelor i pasivelor bancare const, pentru o banc, n determinarea unei situaii ideale exprimate prin dimensiune i structur, precum i n luarea deciziilor ce-i permit s ating aceast situaie ideal. Atunci cnd vorbim de optimizarea managementului activelor bancare trebuie s avem n vedere, n principal, supravegherea i gestiunea plasamentelor bncii care dein ponderea covritoare n activul bncii i sunt foarte diversificate, ce trebuie orientate n direcia asigurrii unui grad sporit de siguran - risc minim, astfel nct acest risc, corelat cu profitul prognozat, s rezolve problema lichiditii bncii. Optimizarea managementului corelat al operaiunilor active i pasive implic o valorificare superioar a resurselor mobilizate de banca prin angajarea unor operatii active aductoare de maxim de profit, succesul managementului bancar fiind, deci, legat de corelarea maturitatii activelor si pasivelor si de un mod de aciune pe dou planuri: pe planul duratei de mobilizare i angajare, care se afla n strns corelaie cu starea de lichiditate a bncii; pe planul preului creditului, nivelul dobnzii constituind un important criteriu de corelare a operaiunilor pasive cu cele active. n consecin de modul n care bncile reuesc s realizeze un raport optim ntre pasive i active, prin optimizarea duratei de mobilizare si angajare a resurselor, dar si a nivelului ratei dobnzii, depind castigurile prognozate. Managementul resurselor i plasamentelor Bancare- ALM (Rosen & Zenios, 2006:17 ), este definit ca fiind managementul strategic al bilanului cu scopul optimizrii/coordonrii riscului dintre resursele (pasive) i plasamentele (active) bncilor innd cont de toate riscurile de pe pia . O alt definire, (Uyemura & Deventer, 1992), are n vedere evoluia veniturilor i a cheltuielilor respectiv: maximizarea ctigurilor, ajustate n funcie de risc, oferite acionarilor pe termen lung. Scopul ALM ine de managementul riscurilor prin utilizarea de metode i tehnice care duc la o cuantificare a riscurilor existente i probabile pentru o bun ntelegere a provocrilor cu care instituia financiar se confrunt. Se urmrete o buna planificare a lichiditatilor att pe termen scurt ct i lung, realizeaz transferul intern al fondurilor, planificarea i alocarea capitalului , msurarea profitabilitii precum i managementul riscului de trading. Punctul de plecare al cercetrilor n domeniul ALM este reprezentat de lucrarea Portfolio selection, Markowitz (1952), ce trateaz modul eficient de alocare a portofoliului ntre diversele tipuri de active, riscurile asociate i corelaia existent ntre diversele
16

active i tipuri de active. Managemenul pasivelor bancare este dezvoltat de ctre Sharpe & Tint (1990) i prezint corelaia dintre active i pasive ca fiind o funcie de utilitate a portofoliului. n ultimii ani atenia cercettorilor a fost puternic focalizat pe managementul riscurilor bancare i pe managementul resurselor i plasamentelor. Modelele de management al resurselor i plasamentelor att dinamice ct i statice au nceput s fie dezvoltate nc din anii '80, Uyemura (1992), ceea ce face ca acum managerii bncilor s dispun de instrumente din ce n ce mai precise n managementul riscului. Managementul resurselor i plasamentelor bancare reprezint o analiz cost/profit ntre nivelul riscului asumat, ctig i lichiditate Ziemba,Kusy (1985) cei doi autori ntroducnd un model de programare liniar stochastic observndu-se c acest model este superior modelelor de programare liniar aplicate pn atunci. Giokas,Vassiloglou (1991) prezint rolul i importana ALM n bnci propunnd un mod de programare liniar aplicat asupra Commercial Bank of Greece ce ia n considerare structura instituional, financiar, legal artnd modul n care situaia financiar i expunerea la risc poate fi redus i controlat n cazul existenei ALM n bnci. Black, Brown i Moloney (2003) ridic problema rolului pe care l va juca managementului resurselor i plasamentelor avnd n vedere evoluia rapid a risk managementului n ultimii, cret erea capacitilor de procesare i simulare a bncilor; concluzia la care ajung acetia este c rolul ALM va crete devenind un instrument necesar n managementul instituiilor financiar-bancare. Ziemba i Zenios (2006) clasific modelele ALM n funcie perioada de timp analizat i influena variabilelor aleatoare existnd patru categorii: modele statice pe o singur perioad, modele statice pe mai multe perioade, modele stochastice (dinamice) pe o singura perioad, modele dinamice pe mai multe perioade. Modele statice pe o singur perioad (Single period-static models) au fost dezvoltate nc din urm cu jumtate de secol i propun metoda imunizrii bilanului Reddington (1952) o aplicaie practic a acesteia fiind metoda GAP. Acest metod dei util din punct de vedere teoretic are dezavantaje evidente: o singura perioad i incapacitatea de ncorporare dinamic a noilor condiii economice. Modele statice pe mai multe perioade (Multiple period static model) ofer posibilitatea de a opera modificri asupra structurii activelor i pasivelor fr a exista schimbrii la nivel economic, prin

17

schimbrii ntelegnd modificrii ale structurii/corelaiei dintre diversele tipuri de active/pasive, respectiv un tablou static al legturii dintre acestea. Modele dinamice pe o singura perioad (Single period stochastic model) ce includ analiza risccstig au fost dezvoltate de Markowitz (1952) pentru active, mai apoi Sharpe & Tint (1990) includ i analiza pasivelor, Zenios (1995) trateaza seriilor ca fiind asimetrice i respectnd legi de distrubuie non-normale. Modele dinamice pe mai multe perioade (Multiperiod stochastic model) care sunt cele mai utilizate n cadrul ALM ofer posibilitatea realizrii analizei pe mai multe perioade de tip , oferind posibilitatea de modificare a structurii portofoliului iar activele/pasivele sunt modelate utiliznd d distrubuii de probabilitate. Dintre modelele utilizate amintim: programarea stochastic Dempster & Consigli (1996), modelul Russel Yasuda Carino et all (1994), modelul Prometeia Consiglio et all (2007). Sunt dezvoltate modele dinamice Kosmidou (2004) avnd diverse obiective: profit, grad de lichiditate, solvabilitate, nivelul mprumuturilor acordate i a depozitelor atrase aplicnd acest model de tip obiectiv asupra bncilor greceti arat modul n care diversele obiective sunt contradictorii i propune existena unui obiectiv principal i a altora secundare pentru obinerea celor mai bune performane. Kouwenberg (2000) utilizeaz modelul stochastic i utilizarea scenariilor pentru obinerea celui mai performant model concluzionnd superioritatea modelului stochastic asupra celor liniare. Performana modelului stochastic multi-perioad este demonstrat de Zhao i Ziemba (2001) care testeaz modelul dinamic versus static utiliznd indicatorul Sharpe. Sunt dezvoltate sisteme de luare a deciziilor in cadrul modelelor ALM Moynihan et all (2002) utiliznd scenarii dac (whatif) algoritmul utilizat fiind de un real folos n luarea deciziilor. Tratnd managementul ALM n bnci Dermine (2005) prezint conceptul-cadru pentru controlul riscurilor i crearea valorii adugate, modul de tranfer al preurilor, utilizarea provizioanelor de credit. Modelul ALM de tip scenariu este analizat comparativ cu modelele hibride de ctre Hibiki (2001), prin modele hibride se ntelege modelele stochastice cu noduri decizionale utilizndu-se diverse scenarii de simulare, Hibiki (2006) observ c modelele hibride sunt mult mai performante dect cele stochastice simple. Modul de luarea a deciziilor n cadrul ALM este unul deosebit de dificil Geyer et all (2009) datorit numrului mare de scenarii avute n vedere iar utilizarea algoritmilor de asistare n luarea deciziilor sufer de constrngeri ce in de excluderea posibilitilor de arbitraj.

18

Influena constrngerilor ex-ante i ex-post precum i reglementrile de raportare financiarcontabil influenteaz negativ alocrile activelor Binsbergen i Brandt (2007), rezultnd n decizii de investiii suboptimale. Allen i Carletti (2007) demonstreaz influena reglementrilor contabile asupra lichiditii instituiilor financiare, n cazul asiguratorilor micrile pieelor pot duce la o problem de lichiditate n timp ce bncile sunt mult mai bine pregtite s fac fa acestor schimbri brute. Analiznd comportamentul bncilor comerciale din SUA n perioada 1990-2005 Young i Yom (2008) observ gradul de corelare al activelor versus pasivelor , gradul de corelaie fiind mai ridicat la bncile de mari mare cu observaia c de-a lungul timpului acesta se mbuntete i pentru bncile de mrime mic i medie, n cazul Germaniei dependena dintre resurse i plasamente n cazul bncilor germane Memmel i Schertler (2009) de-a lungul perioadei 1994-2007 a fost n scdere. n cazul bncilor comerciale din India Dash i Pathak (2011) prezint eficiena managementului resurselor i plasamentelor utiliznd un model liniar cu diverse obiective specifice profitabilitatea i constrngeri legate de lichiditatea i cadrul legal. Managementul resurselor i al plasamentelor este analizat i din punct de vedere al crerii de strategii de tip imunizatoare utiliznd metode geometrice Kim (2009) i descompunere spectral Decamps et all (2009).

CONCLUZII Pornind de la scopul fundamental al managementului, acela de a asigura ndeplinirea funciilor bncii n condiiile pieei concureniale, rolul managementului riscului se circumscrie obiectivului principal pe care teoria financiar actual l definete ca fiind i n cazul bncilor maximizarea profitului. Atunci cnd o banc i determin strategia pe termen scurt i politicile de implementare a strategiei n activitate i de promovare a mijloacelor de realizare a acesteia n mediul bancar extern, criteriul de baz este nivelul maxim al profitului posibil de realizat n circumstanele concrete ale pieei i cu condiia minimizrii riscurilor. Avnd n vedere att funciile bncii ct i caracteristicile de extrem volatilitate a majoritii produselor i serviciilor bancare, legtura dintre profit i risc este obligatorie iar managementul riscului se reliefeaz astfel ca fiind un domeniu de
19

prim importan al conducerii activitii bancare. Att de important nct, pornind n sens invers spre determinarea prin prisma riscului a obiectivului fundamental al activitii unei bnci, acesta s fie redefinit ca fiind acela de maximizare a profiturilor n condiii de minimizare a riscurilor. ntr-o economie modern, funciile unei bnci capt alte dimensiuni care impuse de condiiile concrete n care se desfoar evenimentele i tranzaciile economice n lumea contemporan, rolul amplificat al banilor n condiiile progresului tehnic n domeniul circulaiei informaiilor, funcii care, reinterate n acest context, se pot defini astfel: 1. funcia de protejare a resurselor financiare n excedent ale entitilor economice prin pstrarea acestora n depozite bancare; 2. funcia de intermediere ntre entitile economice care dispun de resurse n excedent i le plaseaz n depozite bancare n calitate de mprumutatori i entitile economice care se afl la un moment dat n deficit de resurse financiare i care particip pe piaa monetar n calitate de mprumutai ; 3. funcia de transfer a plilor n economie. Aceste funcii specifice identific att rolul bncilor ct i particularitile activitii bancare comparativ cu celelalte tipuri de activiti. Dac o banc este privit doar ca o entitate economic cu scop comercial, rolul ei este de a duce la ndeplinire obiectivul fundamental al activitii, acela de maximizare a profitului n condiii de minimizare a riscului. In acelai timp, banca face parte dintr-un sistem care funcioneaz organic i se afl n interdependen de celelalte bnci. Acest sistem este coordonat i supervizat de banca central deoarece bncile ndeplinesc, din punct de vedere macroeconomic, alturi de rolul propriu de societate comercial i urmtoarele: fiecare banc este agent social participnd prin funciile sale la dezvoltarea economiei din zona n care activeaz i, mai ales; este un instrument de baz prin care banca central i realizeaz macro-politicile monetare. Prin atragerea resurselor temporar disponibile i plasarea lor prin credite n "zone" economice aflate n deficit de resurse financiare bncile realizeaz o redistribuire banilor n economie. Viteza i costurile acestei redistribuiri sunt determinate de banca central prin instrumentele sale specifice de politic monetar pe care fiecare banc le utilizeaz n conformitate cu propria politic de dezvoltare, n acelai timp, bncile funcioneaz ca un veritabil sistem circulator al numerarului n economie, orice blocaj determinat de o temporar ncetare de pli a unei bnci sau de un faliment ducnd prin antrenare la dereglarea n amonte a activitii clienilor acelei bnci i la disfuncionaliti n aval la nivelul celorlalte bnci i clienilor acestora. Bncile aadar i realizeaz funciile n cadrul unui sistem concurenial interdependent i au un rol de baz n aplicarea macro-politicilor monetare ale statului reprezentat de banca central. n acelai timp, bncile sunt organic dependente de starea economic a zonei n care-i desfoar activitatea, nivelul i orientarea politicilor proprii de dezvoltare fiind determinate de calitatea i volumul activitilor economice n care-i desfoar rolul de intermediar financiar. Mai mult, bncile care desfoar activiti n domeniul valutar depind de starea i evoluia economiei care determin stabilitatea monedei naionale comparativ cu celelalte monede i chiar de starea i evoluia de perspectiv a economiei mondiale, care determin direciile i debitele fluxurilor monetare internaionale la care economia naional ia parte prin intermediul chiar al acestor bnci.
20

Strategiile i politicile pe termen scurt, mediu i lung ale unei bnci n domeniul valutar trebuie n acest sens s fie extrem de prudente, avnd n vedere tocmai aceti factori independeni ce pot direciona ntr-un sens sau n altul volumul i calitatea activitii valutare a bncii respective. Funciile bncii precum i mijloacele specifice de realizare a obiectivului fundamental al acesteia, acela de maximizare a profitului ntr-un sistem concurenial bine reglementat ce acioneaz pe o pia vast i n consecin foarte greu previzibil imprim managementului bancar o specificitate a crei concretizare a fost definirea conceptului de management al activelor i obligaiilor. Conducerea bancar presupune meninerea ntr-un echilibru reativ a resurselor i plasamentelor bncii n condiii de eficien ridicat i de risc minim. Cile de realizare a acestui deziderat difer de la banc la banc, n funcie de politicile fiecreia la un moment dat i de asemenea, de poziia pe care banca respectiv o are n sistemul bancar

BIBLIOGRAFIE
1. Ana Gheorghe Audit i control bancar curs, 2007 2. Badea Leonard, Socol Adela Managementul riscului bancar, Editura Economic, Bucureti, 2010 3. Basno Cezar, Dardac Nicolae Management bancar, Editura Economic, 2002 4. Brezeanu Petre Managementul situaiilor financiare, Editura Cavallioti, Bucureti, 2008 5. Cezar P. Moned, credit, bnci, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2001 6. Dnil Nicolae, Berea Aurel Managementul bancar, Editura Economic,
21

Bucureti, 2001 7. Dedu Vasile, Enciu Adrian Contabilitate bancar, ed. a II-a, Editura Economic Bucureti, 2009 8. Dedu Vasile Gestiune i audit bancar, ed. a II-a, Editura Economic, Bucureti, 2008 9. Drosu Dan Saguna Drept fiscal, ed. a III-a, Editura CH BECK, Bucureti, 2009 10. Gotcu C. Evaluarea i prevenirea riscului n activitatea de creditare, Editura Tehnopress, Iai, 2008 11. Moteanu Tatiana Finane publice, Editura Universitar, Bucureti, 2008 12. Niulescu G., Dogaru C. Ghidul financiar bancar al Romniei, Editura House of Guides, Bucureti, 2008 13. Odobescu Emanuel Marketingul bancar modern, Editura Sigma, 2007 14. Spulbar Cristi Management bancar, Editura Sitech, Craiova, 2008 15. * * * Reglementri contabile n vigoare ncepnd cu 1 ianuarie 2010 Ghid practic, Editura Irecson, Bucureti, 2010 16. * * * Legea nr.312/2004, privind Statutul Bncii Naionale a Romniei 17. * * * O.U.G. nr. 99/2006 privind instituiile de credit i adecvarea capitalului 18. * * * Ordinul B.N. nr. 24/2006 privind modificarea i completarea Ordinului Guvernatorului Bncii Naionale a Romniei nr.5/2005 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene aplicabile instituiilor de credit 19. * * * Norma metodologic nr.4/2006, privind operaiunile de creditare precum i analiza bonitii clienilor corporate beneficiari de credite de la Banca Comercial Romn 20. www. bnr.ro

22