APLICAȚIA 8: 10.000 obligațiuni ABC 11%/21 .... VN = 12.000 u.m./titlu .... Se achiziționează 100 obligațiuni ABC la data 14.03.

N .... Se decide vânzarea lor la data 25.08.N,

înregistarea tranzacției fiind pe 27.08.N .... Ultima plată a dobânzii a fost 23.06.N, cuponul având frecvență anuală.

? dobânda cuvenită vânzătorului ? utilizând procedeul real cu 365 de zile

Finalizare
Achiziție Plată dob Vânzare Plată dob
14.03.N 23.06.N 25.08.N
T+2 tranz.
27.08.N 23.06.N+1

Dobânda acumulată

 
n = număr de zile de la ultima plată a dobânzii până la data decontării (finalizării) tranzacției
N = număr de zile anuale (conform procedeului utilizat)

Procedeu real de calcul dobândă:

n = zile calendaristice începând cu ziua următoare plății cuponului până la data decontării (finalizării) tranzacției; (fiecare lună se ia în considerare cu
zilele sale efective) N = 365/366 zile

n = zile în perioada 24.06.N – 27.08.N

N = 365
APLICAȚIA 9: 100.000 obligațiuni .... emisiune la paritate .... VN = 12.500 u.m./titlu .... data emisiunii 30.03.N .... rata nominală a dobânzii = 8%/an .... rata dobânzii la termen =
7,5%/an .... scadență = 10 ani .... cuponul de dobândă se plătește anual

? prețul complet de tranzacționare – dirty price – la 01.09.N ? dacă la acea dată obligațiunea are un curs de piață ce depășește paritatea cu 5,6 pp, prin procedeul convențional de
calculare a dobânzii

  preț de tranzacționare + dobândă acumulată

preț de tranzacționare

Procedeu convențional de calcul dobândă:

n = zile calendaristice începând cu ziua plății cuponului până la data decontării (finalizării) tranzacției; (toate lunile au 30 zile convenționale)
N = 360 zile

n = zile în perioada 30.03.N – 01.09.N

N = 360