-Bancile de investitii-

Rolul acestora in emisiunea de actiuni

 Ce trebuie sa aflam?
 1.Ce este o banca de investitii?
 2.Care sunt bancile de investitii din Romania?
 3.Care sunt cele mai importante banci de investitii
din Europa?
 4.Ce inseamna emisiunea de actiuni?
 5.Ce rol au bancile de investitii in emisiunea de
actiuni?
1.Ce este o banca de investitii?
Banca de investitii (Investment Bank) = este un intermediar financiar care
acționează între companiile care au nevoie de capital și investitorii
instituționali sau individuali care sunt dispuși să investească in acele
companii.

Băncile de investiții sunt specializate în tranzacții financiare mari și

complexe, cum ar fi:
-facilitarea unei oferte publice initiale (IPO) sau emisiuni de obligatiuni
-actionează ca intermediar între un emitent de valori mobiliare și publicul
investitor
-facilitează activitați de fuziuni si achiziții (M&A) și alte reorganizări
corporative
-poate acționa ca broker și / sau consilier financiar pentru clienții
instituționali
Rolul băncii de investiții este:
1.consiliere prealabilă in vederea pregatirii prospectului de emisiune
2.explicarea ofertei si a riscurilor asociate înainte ca valorile mobiliare să fie
puse la dispoziție investitorilor pentru cumpărare
3.stabilirea intervalului de pret
4.prezentarea in detaliu a activitatii companiei, perioada de subscriere si
moneda in care se vor face tranzactiile
DAR continuă si după distribuirea valorilor mobiliare, banca de
investitii actionand ca agent de stabilizare al ofertei.

CARE SUNT CLIENTII BANCIILOR DE INVESTITII?

-Corporatii
-Fonduri de pensii
-Institutii financiare
-Guverene
-alte fonduri speculative
CARE ESTE DIFERENTA DINTRE O BANCA COMERCIALA SI UNA
DE INVESTITII?

Diferenta dintre o bancă de investiții și o bancă comercială este faptul

ca prima se ocupă cu facilitarea/intermedierea unor activitati de investitii,
neavand posibilitatea atragerii de depozite si acordării de credite
populatiei/companiilor (activitate de bază pentru o bancă comercială)

2.Care sunt bancile de investitii din

Romania?

Cele mai cunoscute banci de investitii de pe teritoriul Romaniei sunt:

-Alpha Bank
-BANCA TRANSILVANIA
-BCR –Banca Comerciala Romana
-Euro Bank
 Pe langa cele enumerate anterior, in Romania mai sunt si:
-ABN AMRO Bank
-Anglo-Romanian Bank Limited
-Banca Turco-Romana
-Bank Leumi
-Bank of Cyprus
-BANKCOOP
-Citibank
-Euro Credit Popular Bank
-Eximbank
-Fortis Bank
-Garanti Bank
-International Bank of Religions
-Intesa Sanpaolo Bank
-National Investment Bank for Industrial Development
 3.Care sunt cele mai importante
banci de investitii din Europa?
In Europa intalnim o gama extrem de variata in ceea ce priveste bancile de
investitii, insa, la inceputul acestui an s-a format un clasament bazat pe
raiting-ul bancilor de investitii din anul 2020. Acesta arata astfel:
1.Goldman Sachs & CO (score 8.917)
2.Morgan Stanley (score 8.211)
3.J.P. Morgan (score 8.100)
4.Evercore (score 7.456)
5.Centerview Partners (score 7.147)
6.Lazard (score 7.043)
7.Moelis & Company ( score 6.535)
8.Bank of America Corp (score 6.313)
9.Credit Suisse (score 6.176)
10.PJT Partners (score 6.118)
4.Ce inseamna emisiunea de actiuni?
Ce sunt actiunile?
Din punct de vedere juridic, o actiune reprezinta dreptul de proprietate al
posesorului acesteia asupra unei cote-parti din societatea comerciala. Detinatorul
uneia sau mai multor actiuni ale unei firme are dreptul la dividente acordate din
profitul acesteia, are dreptul sa participe la luarea deciziilor, prin intermediul
Adunarii Generale a Actionarilor, si are dreptul la o cota-parte din sumele
rezultate în urma unei eventuale lichidari a firmei, proportional cu numarul de
actiuni detinute.
Din punctul de vedere al pietei de capital, actiunile sunt instrumente financiare pe
care investitorii le pot cumpara sau vinde în cadrul unei piete organizate si
reglementate, mai exact al Bursei de Valori.
Actiunile sunt instrumentele financiare de baza ale pietei de
capital, tranzactionarea lor oferind pe de o parte investitorilor posibilitatea de a
obtine profituri si pe de alta parte companiilor posibilitatea de a se finanta.
Investitorii pot obtine profit cumparand actiuni la un anumit pret si vânzând la un
pret mai mare, iar companiile se pot finanta prin emisiunea de noi actiuni si
vânzarea lor catre investitorii interesati.
5.Ce rol au bancile de investitii in
emisiunea de actiuni?
O banca de investitii are urmatoarele functii:
a) Functia de marketing
Bancile de investitii cauta cumparatori pentru valorile mobiliare emise de un emitent
si oferite spre vanzare.
Pentru emisiuni mari, doua sau mai multe banci de investitii se unesc si formeaza
sindicate. In astfel de cazuri, exista o banca de investitii de origine cu responsabilitati
esentiale in emisiune si apoi membrii sindicatului care cad de acord asupra vanzarii
unui anumit nivel din valorile mobiliare care ies pe piata. Dupa ce s-a terminat
emisiunea, sindicatul se dizolva.
b) Functia de vanzare
In efortul ei de a vinde valorile mobiliare emise de emitent, banca de investitii poate
cadea de acord asupra uneia din urmatoarele doua abordari:
1. subscrie (underwrites) titlurile: in acest caz banca de investitii actioneaza ca un
principal si achizitioneaza emisiunea de la emitent, incercand sa o revanda. Banca de
investitii garanteaza emitentului ca-si va primi banii dupa vinderea emisiunii si
scaderea comisioanelor si cheltuielilor bancii. In acest caz banca de investitii risca sa
nu poata vinde toata emisiunea si deci sa nu poata atrage destui investitori.
2.actioneaza ca agent: in acest caz banca de investitii nu preia emisiunea ci
garanteaza doar emitentului ca va face toate eforturile sa vanda valorile mobiliare
emise. Desi nu risca capital, facand toate eforturile de a le vinde, bancii de investitii i
se poate deteriora reputatia daca nu vinde tot.
c) Functia de consultanta
Ca specialista in activitatile de pe piata financiara, banca de investitii ofera sfaturi
utile emitentilor referitor la (a) forma emisiunii preconizate (b) cand sa fie scoase
titlurile pe piata (c) ce trebuie scris pe emisiune si (d) dimensiunea sindicatului
bancilor de investitii care trebuie implicat.
d) Functia de origine
In cadrul acestei functii, bancile de investitii cauta mereu companii mai mici care ar
putea beneficia din vanzarea actiunilor lor publicului (respectiv iesind in public). In
acest caz, banca de investitii actioneaza ca si consultant, pregatind companiile si
evaluand cand sunt indeplinite conditiile pentru ca societatea sa incerce sa atraga
fonduri, iesind pe piata.
 BIBLIOGRAFIE
https://www.rasfoiesc.com/business/economie/finante-banci
1.
/BANCA-DE-INVESTITII-ROL-SI-FUN31.php
https://www.utgjiu.ro/revista/ec/pdf/2009-01/10_GVEROS
2.
KI_MIROSLAV.pdf
3. https://www.tradeville.eu/actiuni/despre-actiuni
4. https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_investment_banks
https://www.vault.com/best-companies-to-work-for/bankin
5.
g/most-prestigious-banking-companies