CREU CRISTIAN MASTER ISTORIE, AN I ROMNII I EUROPA N SEC.

XVIII-XX Fondul Monetar Internaional

Primele proiecte de organizare a activitii financiare internaionale apar n 1941. n 1942 au fost publicate oficial planurile economitilor britanic Keynes i american White, pe baza crora a fost semnat n aprilie 1944 Declaraia comun a experilor care va fi baza de pornire pentru acordul de la Bretton Woods.1 Scopul a fost iniial s se mpiedice o criz precum cea din 1929-1933 printr-un liberalism organizat. E o combinaie ntre respectul fa de o disciplin impus i cooperarea internaional pentru a ajuta statele n dificultate.2 n iulie 1944 particip la Conferina de la Bretton Woods 44 de state, ntre care i URSS (care nu va ratifica nsa acordurile) cu scopul de a construi o ordine internaional monetar. Fiecare moned participant trebuia s aib o paritate fix (ajustabil cu autorizaia FMI) i trebuia s devin convertibil cu celelalte i cu dolarul, acesta fiind convertibil n aur.3 Fondul Monetar Internaional i-a nceput activitatea n mai 1946, avnd sediul la Washington. Obiectivele sale principale sunt: -promovarea cooperrii monetare internaionale -s faciliteze expansiunea comerului internaional -s promoveze stabilitatea regimului de schimburi -s sprijine stabilirea unui sistem multilateral de reglementare a tranzaciilor curente ntre membri -s-i pun la dispoziia rilor membre resursele pentru corectarea dezechilibrelor n balanele lor de pli.4

1 2

R. Miga-Beteliu, Organizaii internaionale interguvernamentale, Bucureti, 2000, p.233 Ph. Moreau Defarges, Organizaiile internaionale contemporane, Iai, 1998, p.42 3 Ibidem 4 R. Miga-Beteliu, op. cit., p.234

Iniial, F.M.I. avea 39 de membri. Dintre rile comuniste Iugoslavia a fost singura care a fost membru permanent. Cehoslovacia a fost exclus n 1954, dar mai trziu ader Romnia (1972), Ungaria (1982) i Polonia (1986). Cderea comunismului i dezintegrarea URSS-ului i a Iugoslaviei aduc n anii90 23 de noi membri pentru F.M.I.5 Astzi Fondul are 185 de membri i este condus de ctre Dominique Strauss-Kahn. Drepturile rilor membre F.M.I. sunt: -dreptul la vot i de a participa la adoptarea deciziilor -dreptul de a efectua tranzacii i operaiuni cu Fondul -dreptul de a cumpra valut convertibil sau DTS6 din resursele F.M.I., n schimbul echivalentului n moned naional, pentru echilibrarea balanei de pli -dreptul de a primi alocaii de DTS -dreptul de a adera la Banca Internaional de Reconstrucie i Dezvoltare Dreptul la vot e proporional cu participarea rii la capitalul Fondului. Numrul de cote pri ce pot fi subscrise ( o cot parte = 100000 DST-uri) e stabilit de conducerea F.M.I., n funcie de situaia economic i financiar a rii membre, dar se urmrete ca marile puteri economice s aib supremaia. n tabelul urmtor se vede proporia la vot a celor mai influente ri7: Procente de vot pe ri S.U.A. Japonia Germania Frana Marea Britanie 1987 19,14 6,63 5,79 4,81 4,53 1999 17,53 6,29 6,15 5,08 5,08

F.M.I., instituie specializat a O.N.U. (dei nu e controlat de ctre acesta), suprevegheaz buna funcionare e sitemului economic mondial. Statele membre pltesc, n funcie de puterea lor economic, o sum total n aur i moned naional. n 1995 cele

5 6

P. Lenain, F.M.I.-ul, Bucureti, 2000, p.81 Drepturi de Tragere Special, asupra crora vom reveni 7 E. Drgoescu, Fondul Monetar Internaional, Tg. Mure, 2000, p.30-31

mai importante contribuitoare la fondurile F.M.I. erau S.U.A.-18,17%, Japonia i Germania cu cte 5,64%, Marea Britanie i Frana cu cte 5,08%, Arabia Saudit cu 3,51%.8 Organizarea Fondului este urmtoarea: -Consiliul de Guvernatori, care ia cele mai importante decizii -Consiliul de Administraie (organ de gestiune), compus din 24 de administratori numii de rile membre sau grupuri de tri -directorul general, numit pe 5 ani (cu drept de prelungire), nesubordonat statelor -Comitetul Interimar, format din 24 guvernatori, minitri sau funcionari de rang nalt (din aceleai state ca i administratorii), care este din 1974 instana politic suprem a F.M.I. -Comitetul de Dezvoltare (cu o componen identic Comitetului Interimar) care-i d avizul n transferurile de resurse ctre rile n curs de dezvoltare.9 Iniial, sistemul monetar impus de Fond s-a bazat pe dolarul american. n calitate de emitent al acestei monede pivot, S.U.A. i-au asumat o serie de responsabiliti internaionale: asigurarea economiei mondiale cu lichiditi, a stabilitii dolarului, dar beneficia i de mari avantaje, materiale i politice. Nu mai are obligaia de a se ocupa de echilibrarea balanei de pli externe, sistemul presupunnd o balan de pli deficitar (adic bani disponibili pentru plile dintre celelalte state).10 S.U.A. au folosit fr limit aceste privilegii, prin exporturi de capital i cheltuieli militare (mai ales n contextul rzboiului din Vietnam), acumulndu-se tot mai muli dolari n strintate. Astfel, dup 1960, cantitaea de dolari aflat n circulaie a depit valoarea stocului de aur american, nemaiputndu-se asigura convertibilitatea n aur a dolarului. ncepe astfel criza sistemului de la Bretton Woods, care ia sfrit n 1971 cnd preedintele Nixon a suspendat convertibilitatea n aur a dolarului.11 Dup aceste probleme din anii 60, s-au adus trei amendamente statului F.M.I.: -crearea DTS n 1969 pentru a spori lichiditile internaionale -abolirea preui oficial al aurului n 1978, acesta nemaifiind un mijloc de plat obligatoriu -ncepe s se aib n vedere soluionarea problemelor arieratelor de pli ctre Fond ale unor state membre12
8 9

Ph. Moreau Defarges, op. cit., p.43 Ibidem, p.43-44 10 E. Drgoescu, op. cit., p.23-24 11 Ibidem, p.25-26 12 R. Miga-Beteliu, op. cit., p.238

Astfel, paritile fixe sunt abandonate, iar prin acordurile de la Kingston (Jamaica) din 1976 se stabilete c valoarea monedelor va fi n funcie de tranzaciile de pe piee.13 F.M.I. are i o unitate de calcul care va nlocui aurul, numit DTS. Este alocat statelor membre, suma total fiind proporional cu totalul cotelor pri ale acestor state. DTS-urile pot fi utilizate i de statele cu dificulti n balana de pli.14 DTS are urmtoarele funcii: -etalon monetar internaional prin DTS se exprim paritile i cursurile valutare -mijloc de rezerv figureaz ntre rezervele rilor alturi de aur i valuta de rezerv -instrument de credit procurare de moned convertibil prin intermediul Fondului - mijloc de plat plata de dobnzi i comisioane datorate F.M.I. Iniial DTS era raportat la aur, iar din 1974 e definit pe baza unui co de 16 monede naionale ale rilor care deineau n comerul mondial o pondere mai mare de 1%. Din 1981 se raporteaz la 5 monede: dolarul, marca, yenul, francul francez i lira sterlin, iar dup 1999 e luat n calcul i euro.15 F.M.I. a reuit n general s se adapteze evoluiilor fluctuante ale economiei mondiale. Crizele petrolului din anii 70 au disponibilizat mari sume de petrodolari pentru mprumuturi pe piaa internaional. Spre sfritul anilor 70 ns preurile i condiiile s-au schimbat, astfel nct cei care luaser mprumuturile (ri n curs de dezvoltare) s-au vzut cu datorii imense i nu mai puteau ine pasul cu termenii de plat. F.M.I. a decis s intervin i a nceput s ofere fonduri ca mprumut acestor ri, pentru a le asista n plata datoriilor. Astfel, de la supravegherea economiilor rilor membre, Fondul trece i la ajutorarea rilor datornice. Evident, mprumuturile au anumite prevederi i condiionri. Acest rol se accentueaz dup 1990, odat cu prbuirea comunismului n Europa de Est, noile ri democretice fiind ajutate de ctre Fond n tranziia ctre economia de pia.16 De altfel, rolul F.M.I. ca instituie internaional de credit a devenit unul foarte important. Fiecare stat membru are dreptul la o tran de rezerv, acordat automat, fr condiionri, i la trane de credit, pentru care trebuie ndeplinite unele condiii economice,
13 14

Ph. Moreau Defarges, op. cit., p.44 Ibidem, p.45 15 P. Brezeanu, D. Poanta, Organisme financiare internaionale, Bucureti, 2003, p.131 16 O. Toderean, Reforma organizaiilor internaionale, Cluj-Napoca, 2002, p.35

care sunt tot mai severe pe msur ce se folosesc trane superioare. Spre finalul secolului al XX-lea F.M.I. a creat instrumente noi de finanare permanent: -finanarea compensatorie pentru ajutorarea rilor ce au dificulti ale balanei de pli externe ca urmare a fluctuaiilor ncasrilor din export -finanarea extins destinat rilor ce au dificulti economice de tip structural. Aceste ri trebuie s prezinte F.M.I.-ului un program de politici i msuri pentru remedierea problemelor de structur -facilitatea de rezerv suplimentar pentru a ajuta membrii s fac fa unor crize neateptate provocate de ieirile masive de capitaluri din ar. Dei creditele acordate de Fond au fost n continu cretere (n 1969 14 miliarde dolari, 1988 29 miliarde, 1996 36 miliarde), ponderea sa ca furnizor de credite a sczut (n 1970 resursele F.M.I. reprezentau 10% din comerul mondial, iar n prezent sunt de sub 1%). Crete ns rolul de centru internaional de cooperare, consultare i asisten financiar.17 De altfel, nu att sumele obinute de la Fond sunt importante, ci efectele legturii cu acesta i credibilitatea internaional adus de care au nevoie statele n raporturile lor comerciale internaionale. Bncile private condiioneaz aprobarea unor credite de existena unui acord cu F.M.I.18 Un bun exemplu pentru politica F.M.I. de ajutorare a rilor aflate n dificultate e reprezentat de criza din Mexic din 1994. n perioada 1990-1993 a intrat foarte mult capital n Mexic, reprezentnd cam 6% di PIB, dar n 1994 interesul investitorilor scade ngrijortor. Pe fondul tulburrilor politice cu ocazia alegerilor prezideniale i a violenelor din Chiapas, guvernul recurge la o datorie crescut n devize (aa-numitele tezobonos, remunerate la 20%). Noul guvern decide devalorizarea peso-ului, iar criza financiar provoac o criz de ncredere i scurgere de capital din ar. Peso-ul se devalorizeaz brusc cu 50%, iar bursa mexican se prbuete. Criza se agraveaz i mai mult cnd Congresul american refuz s aprobe un ajutor de 40 miliarde dolari propus de administraia Clinton. Criza se propag n mai multe ri din America Latin i Asia, care sufer i ele de scurgeri de capital. n acest context, n 1995 F.M.I. decide s acorde Mexicului un mprumut financiar excepional de 18 miliarde dolari, alturi de unul de 20 miliarde acordat de

17 18

R. Miga-Beteliu, op. cit., p.240-242 Gh. Rizescu, Relaii i organizaii internaionale, vol. I, Piteti, 2001, p.98

S.U.A., iar guvernul mexican anun o serie de msuri pentru a reduce deficitul balanei curente i pentru a stpni impactul inflaionist al devalorizrii.19 Fondul a tras nvmintele de rigoare din aceast criz. El nc funciona ca n anii 70-80 cnd lumea era dominat de fluxurile de bunuri i servicii, dar acum e dominat de fluxurile de capital. Ca urmare, F.M.I. cere rilor membre s publice n mod regulat statisticile financiare (Mexicul nu a publicat nivelul datoriei externe i al rezervelor oficiale de schimb, astfal c nu s-a tiut c intrrile masive de capital nu se justificau), transparena putnd evita efectele panicii cnd o situaie grea iese brusc la iveal. De asemenea, e intensificat dialogul cu rile membre dincolo de consultrile anuale.20 A treia funcie a F.M.I., dup supraveghere i ajutor financiar, e asistena tehnic. Aceasta e axat pe aspecte monetare i bugetare ale gestiunii macroeconomice, dar se refer i la reforma securitii sociale, organizarea i desfurarea operaiunilor financiare ale Fondului, la informatic, drept financiar i statistici. Asistena tehnic se calculeaz n ani-persoane efective (corespunde la 260 zile) pentru serviciile furnizate. n anii 90 a reprezentat aproximativ 300 de ani-persoane. Asistena tehnic e pentru a ajuta guvernele s aplice reforme economice i financiare n cadrul unui program aprobat de F.M.I., dar i pentru a contribui la ntrirea capacitii de gestionare economic pe termen lung, astfel nct trile membre s aiba tot mai puin nevoie de ajutorul Fondului.21 Sora F.M.I. n aceste politici financiare mondiale e Banca Mondial. Dar n timp ce Fondul se orienteaz n principal ctre politici economice i financiare la nivel macroeconomic, Banca Mondial urmrete aspecte pe termen lung ale dezvoltrii economice i nlturarea srciei. Ofer mprumuturi rilor n curs de dezvoltare i n tranziie n vederea finanrii proiectelor de infrastructur i realizrii de reforme economice. n schimb, F.M.I. ofer fonduri pentru echilibrarea balanei de pli i pentru meninerea rezervelor internaionale, n timp ce rile adopt politici proprii de administrare a fondurilor primite.22 n plan economico-financiar F.M.I.-ul a jucat i nc mai are de jucat un rol foarte important la nivel internaional. Dup al doilea rzboi mondial au avut loc schimbri majore n economia mondial i n sistemul monetar, care au crescut importana scopurilor
19

P. Lenain, op. cit., p.67-68 Ibidem, p.69 21 E. Drgoescu, op. cit, 169-171 22 P. Brezeanu, D. Poanta, op. cit., p.122
20

servite de F.M.I. Progresul n tehnologie i comunicaii a dus la creterea relaiilor dintre piee i economiile naionale. Ca urmare a globalizrii, and apare o criz financiar ntr-un col al lumii, acesta se extinde mult mai repede n alte state. Pt. c economiile devin tot mai dependente una de alta, prosperitatea unei naiuni depinde foarte mult de performanele economice ale celorlalte state, ca i de un mediu economic global deschis i stabil. De asemenea, politicile economice i financiare ale statelor influenez funcionarea comerului i sistemului de pli nternaional.23 Fondul nu a fost ns lipsit de numeroase atacuri i critici. Astfel, guvernele au nevoie de Fond pentru o bun imagine pe pieele internaionale de capital, dar i pentru echilibrarea deficitului bugetar, n schimb F.M.I.-ul pretinde respectarea unui program de reform a economiei, program ce a fost criticat pentru c efectele negative se repercuteaz asupra rilor srace. Acest program de reform are patru pai: -privatizarea: vnzarea pe nimic a activelor statului, ducnd la concedieri masive, scderea consumului populaiei, prbuirea zonelor economice defavorizate -liberalizarea pieelor de capital: capitalul strin intr n ar, orientat n special spre speculaii imobiliare i valutare; la cel mai mic semn de dezechilibru se retrage, afectnd grav economia gazd (dup cum am vzut n cazul Mexicului) -liberalizarea preurilor: nseamn de fapt explozia preurilor alimentelor i a utilitilor publice -liberalizarea comerului: productorii locali sunt nevoii s concureze cu cei mondiali, mult mai puternici, ceea ce duce la falimente i omaj n mas. F.M.I. mai e criticat i pentru monetarismul su strict, aplicarea de restricii la acordarea de credite, ncrederea exagerat acordat forelor pieei, c nu ine cont de particularitile economice, politice i sociale ale rilor. De multe ori austeritatea financiar impus de Fond a dus la scdere economic (ca n cazul recent al Argentinei).24 Tocmai datorit acestor critici F.M.I. a nceput s-i nuaneze n ultima vreme politicile, i probabil c n viitorul apropiat va mai evolua, adaptndu-se schimbarilor de la nivel internaional. n contextul globalizrii, rolul su de supraveghere, coordonare, ajutorare i asisten rmne nc unul foarte important n plan economico-financiar mondial.
23 24

Ibidem, p.121 Ibidem, p.147-149

BIBLIOGRAFIE
Brezeanu, Petre, Poanta, Dorina, Organisme financiare internaionale, Bucureti, 2003 Drgoescu, Elena, Fondul Monetar Internaional, Tg. Mure, 2000 Lenain, Patrick, F.M.I.-ul, Bucureti, 2000 8

 Miga-Beteliu, Raluca, Organizaii internaionale interguvernamentale, Bucureti, 2000 Moreau Defarges, Philippe, Organizaiile internaionale contemporane, Iai, 1998 Rizescu, Gheorghe, Relaii i organizaii internaionale, vol. I, Piteti, 2001 Toderean, Olivia, Reforma organizaiilor internaionale. O analiz a Fondului Monetar Internaional, Cluj-Napoca, 2002