REASIGURRI

13.1 Necesitatea reasigurrii Orice societate de asigurri este obligat s-i organizeze activitatea astfel nct gradul ei de stabilitate financiar s fie corespunztor att prin prisma cerinelor legale dar i al imaginii create pe piaa potenialilor clieni. Cerina elementar este ca primele ncasate s acopere integral obligaiile asumate fa de asigurai. Determinarea nivelului optim al primelor de asigurare devine un element critic. n calcul se utilizeaz informaiile statistice disponibile pe anii anteriori cu privire la frecvena producerii riscurilor asigurate, fora i intensitatea de distrugere a acestora. Fa de media multianual a ratei daunei nregistrat efectiv se ia n calculul primei i o abatere statistic satisfctoare astfel nct asiguratul s fie acoperit i n eventualitatea unei perioade viitoare caracterizate printr-un volum sporit al obligaiilor de despgubire. a) Majorarea primelor de asigurare este modalitatea primar i cea mai facil de asigurare a stabilitii financiare a asigurtorului, dar ea nu poate fi implementat dincolo de justificrile statistice intrinseci fr a afecta competitivitatea acestuia n raport cu ali asigurtori i poziia pe pia. b) o alt cale de a mbunti performanele financiare este cea de majorare a numrului de bunuri sau persoane cuprinse n asigurare, deci de cretere a portofoliului de asigurri. Este un aspect cantitativ care poate fi realizat prin eforturi de marketing i de extensie teritorial a reelei de distribuie a produselor de asigurare (filiale, agenii, brokeri). c) Pe lng simpla cretere a mrimii portofoliului de asigurri, efecte pozitive asupra gradului de stabilitate financiar a societii de asigurri genereaz i urmtorii trei factori calitativi ai unui portofoliu: - omogenitatea dimensional a riscurilor preluate de asigurtor, preferabil n zona riscurilor mici i mijlocii. Realizarea acestei omogenitii prezint o importan deosebit deoarece daunele mici i mijlocii pot fi suportate n condiii normale de ctre asigurtor, n timp ce daunele mari i foarte mari l pot pune n dificultate prin faptul c despgubirea datorat pentru un singur risc poate depi de cteva ori volumul de prime ncasate pentru toate bunurile asigurate n grupa de risc n cauz. - diversificarea pe riscuri a portofoliului. Cu ct structura fizic a bunurilor este mai diversificat i totodat riscurile la care sunt expuse i asigurate sunt mai variate, cu att crete probabilitatea ca producerea unui risc s nu afecteze toate bunurile primite n asigurare, ci doar o parte a acestora. Un asigurtor care a subscris riscuri n mai multe clase de asigurare nu va nregistra niciodat daune maxime n toate clasele i la toate riscurile. - dispersia teritorial a riscurilor. Cu ct bunurile sau persoanele asigurate sunt rspndite pe un teritoriu mai vast, cu att probabilitatea ca toate sau o mare parte a acestora s fie afectate simultan de un sinistru este mai mic. Toate cele trei cerine calitative ale unui portofoliu de asigurri pot fi urmrite i realizate concret pe dou ci ce nu se exclud reciproc: a) prin eforturi proprii de structurare optimizat, de la bun nceput, a componentelor portofoliului general. Aceast tactic risc ns de la un anumit punct s limiteze creterea portofoliului, prin neacceptarea unor riscuri, subminnd dezideratul crerii unui portofoliu ct mai vast. Totodat, dac ne referim la dispersia teritorial, creterea ei se poate lovi de insuficiena resurselor financiare necesare extinderii reelei de distribuie a asigurrilor n ara sau dincolo de graniele ei. b) prin restructurarea dinamic a portofoliului de asigurri, chiar pe msura formrii lui, pe calea reasigurrii. Reasigurarea poate afecta pozitiv toate cele trei cerine calitative ale portofoliului, asigurnd o mai bun omogenitate dimensional a riscurilor, o mai bun diversificare pe riscuri i o mai bun dispersie teritorial a acestora.

13.2 Definirea i funciile reasigurrii n cuprinsul Legii nr. 172/2004 pentru modificarea i completarea Legii nr.136/1995 privind asigurrile i reasigurrile n Romnia, reasigurarea se definete dup cum urmeaz: Reasigurarea este operaiunea de asigurare a unui asigurtor de ctre alt asigurtor, primul fiind reasigurat, iar al doilea, reasigurtor. Prin reasigurare: a) asigurtorul, n calitate de reasigurtor, primete prime de reasigurare, n schimbul crora contribuie, potrivit obligaiilor preluate, la suportarea ndemnizaiilor pe care reasiguratul le pltete la producerea riscului care a fcut obiectul reasigurrii; b) asigurtorul, n calitate de reasigurat, cedeaz prime de reasigurare, n schimbul crora reasigurtorul contribuie, potrivit obligaiilor preluate, la suportarea ndemnizaiilor pe care reasiguratul le pltete la producerea riscului care a fcut obiectul reasigurrii; c) prin operaiunea de retrocesiune, reasigurtorul poate ceda la rndul su, o parte din riscul acceptat. Pentru a nelege mai bine esena reasigurrii s punctm elementele prin care aceasta se delimiteaz de asigurrile directe. 1. n cazul asigurrii directe asigurtorul ncheie un contract de asigurare cu o persoan fizic sau juridic n timp ce prile contractului de reasigurare nu pot fi dect dou societi de asigurare, deci dou persoane juridice specializate n asigurri/reasigurri. 2. Subiectul unei asigurri poate fi o proprietate, o persoan sau un profit expuse pierderilor sau avariilor pe care le poate suporta asiguratul n afara activitii ntreprinse de el nsui sau de agenii sau funcionarii si, reasigurtorul este indirect interesat n pierderile suportate de asiguratul original, el compensnd parial sumele pltite de reasiguratul su. Astfel, subiectul asigurat este parte a rspunderii contractuale pe care reasiguratul a acceptat-o conform poliei de asigurare semnat de el n contractul iniial. 3. Nu toate contractele de asigurare sunt supuse principiului indemnizrii (compensrii, despgubirii), cu excepia polielor de via, accidente i boal, n timp ce toate contractele de reasigurare, inclusiv cele pentru reasigurri de via sunt contracte de despgubire fiind limitate la plile fcute de reasigurat conform asigurrilor la care a subscris. n practic cele mai multe reasigurri prevd numai compensaii pariale, reasiguratul suportnd el nsui o parte a oricrei pierderi.

4. Contractul de reasigurare mbrac forma unei polie de asigurare, n timp ce contractul de reasigurare mbrac forme diferite n funcie de tipul reasigurrii, rareori aprnd n forma unei polie de reasigurare (uneori, la reasigurarea facultativ, n special de incendiu). 5.n timp ce aproape toate asigurrile directe (cu excepia celor maritime i de aviaie) sunt n principal interne, reasigurarea este prin natura sa o activitate internaional. n practica reasigurrilor internaionale, s-a constatat de-a lungul. timpului c cei mai mari reasigurtori sunt nscui pentru aceast meserie, i numai unii sunt fcui pentru ea. Aceasta, deoarece este o activitate specializat, tehnic, clar, presupune o informare permanent i cunotine n multe domenii (comer internaional, industrie, turism internaional, transporturi i expediii internaionale, asigurri internaionale, marketing, probleme sociale, medicin, cultur i altele) i de aceea , situaiile ce apar sunt de o infinit varietate. Reasigurtorul este obligat s adopte metode de lucru la fiecare caz concret n parte, find necesar ca permanent s fie la zi cu tot ce se ntmpl n domeniul lui de specializare i pe pieele internaionale de reasigurri. Reasigurarea are ca scop satisfacerea multor nevoi ale asigurtorului direct, ndeplinind astfel o serie de funcii i anume: 1. Protejeaz asigurtorii direci de pierderile determinate de producerea riscurilor ce pot pune n pericol solvabilitatea lor; reasigurarea face posibil creterea capacitii asigurtorului de a primi mai multe riscuri dect ar fi altfel capabil s accepte. Aadar, el poate reduce obligaia fa de asigurat trecnd excesul de expunere la risc asupra reasigurtorului (prin ceea ce se numete dispersia riscului sau pulverizarea riscului). Reasigurarea nzestreaz pe asigurtorii direci cu capacitatea complementar de a accepta riscuri mai mari, acetia putnd reine pe contul lor numai partea de risc pe care o pot suporta fr a le afecta substanial situaia financiar. 2. Ajut asiguratul s obin un grad de stabilitate a ratei pierderilor prin dispersarea pierderilor mai mari pe o perioad ndelungat (de obicei, civa ani) prin contracte de protecie contra catastrofelor. 3. Se realizeaz o dispersie mare a riscurilor i prin practica reciprocitii, prin care asigurtorii primari i plaseaz contractul de reasigurare pe o baz reciproc, unul altuia, n aa fel nct, compania cedent va oferi o parte dintr-un contract al su unui reasigurtor capabil s-i ofere altul n schimb. n acest fel, fiecare reasigurtor i mrete numrul de riscuri pe care le asigur; 4. Crete flexibilitatea asigurtorului privind dimensiunile i tipurile de riscuri, precum i volumul activitii pe care acesta-l poate subscrie; 5. Sprijin finanarea operaiunilor de asigurri pentru compania cedent, fcnd posibil n acelai timp ca aceasta s-i poat crete volumul activitii mai rapid dect ar putea fr o cretere corespunztoare a capitalului de baz; 6. Permite societii cedente s se retrag dintr-o categorie de afaceri sau o zon geografic pentru o anumit perioad de timp prin cedarea integral a riscului (riscurilor) n reasigurare; 7. Permite companiei cedente s intre rapid ntr-o categorie de afaceri sau o zon geografic prin nfiinarea unei reprezentane i dezvoltarea unui anumit volum al afacerilor sau prin negocierea i preluarea unor contracte de reasigurare de la companiile ce acioneaz deja n acea categorie sau zon; 8. Ofer posibilitatea companiilor cedente de a obine o gam larg de servicii de la marile companii de reasigurri i de la unii brokeri de reasigurri care au o experien mondial n domeniul asigurrilor i reasigurrilor. Ele pot, de asemenea, beneficia i de consultan n administrarea afacerilor, n stabilirea daunelor, n procedurile de plat i, evident, n domeniul pregtirii personalului pentru acest gen de activiti. Reasigurrile au fost practicate iniial de societile profilate pe ncheierea de asigurri directe care urmreau, uneori chiar pe cale de reciprocitate, ameliorarea structurii portofoliilor de asigurri. Ulterior au fost construite societi specializate n reasigurri care coexist i n prezent cu societile de asigurri ce practic operaiuni de reasigurare. Primele societi de reasigurri specializate au fost Cologne de Reassurance (1852), Suisse de Reassurance (1863) i Munich de Reassurance (1880). Cele mai mari societi de reasigurare de astzi sunt Munich Re, Swisse Re, Lloyds i altele. O posibilitate de divizare a riscului o ofer i coasigurarea, adic subscrierea aceluiai risc de ctre mai muli asigurtori, fiecare asumndu-i o coto-parte din acesta. Fiecare coasigurtor rspunde direct fa de asigurat, dar numai n limita sumei pentru care s-a angajat prin contractul semnat cu acesta. Coasigurarea se practic la asigurrile speciale, de valori foarte mari, de multe ori unicate sub aspectul obiectului asigurat i la care particip simultan zeci de asigurtori. Pentru a realiza un astfel de demers, att n baza contractrii, ct i n etapa constatrii daunei, stabilirii i plii despgubirilor, asiguratul trateaz cu una din societile participante, denumit societate garant, care acioneaz n numele tuturor coasigurtorilor, dar pe baza aprobrii fiecruia. De aici rezid i principalul neajuns al coasigurrii, respectiv timpul mai ndelungat deplasare a riscului i de decontare a daunelor.

13.3 Contractul de reasigurare Reasigurarea funcionez pe principiul separrii totale a relaiilor dintre asigurat i asigurtor pe de-o parte, i dintre asigurtor (reasigurat) i reasigurtor, pe de alta. Trebuie remarcat ns c un contract de reasigurare este un contract derivat din contractele directe ale asigurtorului cu clienii asigurai i de aceea el urmeaaz soarta contractului principal (de asigurare). Dac asigurarea devine nevalabil sau este lovit de nulitate, i reasigurarea respectiv devine nevalabil. Faptul c o parte din riscul unui asigurat ajunge la un reasigurtor nu nseamn c n cazul insolvabilitii asigurtorului, asiguratul are drept de recurs mpotriva reasigurtorului. n unele ri, mai ales n SUA, se practic uneori exceptarea acestei reguli prin includerea n contractul de asigurare a unei clauze (clauza cut through) prin care reasigurtorul se oblig s-l despgubeasc nemijlocit pe asigurat, n limita despgubirii maxime preluate de acesta, dac asigurtorul, la momentul producerii sinistrului, va fi n imposibilitate de plat. Este ns o excepie de care se prevaleaz doar un numr restrns de asigurtori i n situaii speciale. Contractul de reasigurare cuprinde urmtoarele aspecte principale: obiectul reasigurrii;

rspunderea asumat de reasigurtor; rspunderea reinut de reasigurat pentru contul propriu; condiiile n care se face reasigurarea, inclusiv costul ei. modul de decontare a primelor i daunelor; durata contractului; rezolvarea diferendelor dintre pri. Reasigurarea nu se poate ncheia pentru o sum mai mare dect suma asigurat prin contractul direct de asigurare. Reinerea proprie reprezint acea parte din suma asigurat, din riscul asigurat sau din dauna produs de evenimentul asigurat, pe care asigurtorul o pstreaz pentru contul su propriu. Ea se exprim n contract sub forma unui procent sau a unei mrimi absolute. Funcie de forma reasigurrii, reinerea proprie poart i alte denumiri: participarea asigurtorului, primul risc, franiz, angajamentul net al asigurtorului, plin de conservare sau prioritate. Reinerea exprim limita maxim a rspunderii asigurtorului n ce privete dezdunarea din contul propriu (o precizare c fa de client el rspunde pentru ntregul risc contractat). Aceast limit poate fi autoimpus sau impus de autoritatea competent n funcie de capacitatea sa financiar. Se apreciaz c reinerea maxim pe risc i pe sinistru nu ar trebui s depeasc 1% din capitalul social vrsat i rezervele libere, n cazul unor riscuri considerate normale. Societatea de asigurri cedent trebuie s-i diferenieze ns reinerile funcie de calitatea riscurilor: la riscuri de calitate bun (probabilitate sczut de producere, frecven redus i for de distrugere nu prea ridicat) se recomand o reinere proprie mai mare; la riscuri de calitate proast se recomand, din contr, o reinere proprie mai mic i o cedare n reasigurare mai mare. n general unui risc mai mare i se asociaz n asigurrii o prim de asigurare mai mare. Pe aceast baz funcioneaz i urmtoarea corelaie dintre nivelul de prim i mrimea reinerii: la prima mai redus reinerea proprie poate fi mai mare, iar la prima mai ridicate cedrile n reasigurare sunt proporional mai nsemnate. Contractele de reasigurare se clasific n general dup dou criterii: Funcie de modul de cedare/acceptare n reasigurare: reasigurri facultative reasigurri obligatorii reasigurri mixte Funcie de modul de repartizare a rspunderii: reasigurri proporionale reasigurri neproporionale S facem cteva precizri legate de prima clasificare, pentru ca apoi s o detaliem pe cea de-a doua. a)Reasigurarea facultativ n baza contractului de reasigurare facultativ reasiguratul poate propune i reasigurtorul poate s accepte sau s refuze reasigurarea. Acest contract nu acioneaz n mod automat, ci asigurtorul este obligat s ntiineze pe reasigurtor de fiecare risc individual (contract) pe care dorete s-l reasigure. La rndul su, reasigurtorul, dup o prealabil cercetare, poate s accepte n reasigurare riscurile ce i-au fost oferite sau s le refuze. n ofert se specific: ramurile n care se ncadreaz riscurile oferite n reasigurare; numele asiguratului; caracteristicile riscului (complexului de riscuri); moneda n care va fi exprimat contractul de asigurare; cota de prim; reinerea proprie; mrimea sumei asigurate oferite n reasigurare; perioada de valabilitate a contractului de asigurare. n cazul riscurilor de valori mari, asigurtorul, transmite o descriere detaliat a acestora, nsotit de planuri, fotografii i alte informaii utile. ntr-un anumit termen, reasigurtorul trebuie s se pronune asupra ofertei primite, adic s accepte, integral sau pariial, condiiile ce i-au fost propuse sau s le resping. Avantaje: Metoda reasigurrii facultative prezint o serie de avantaje pentru reasigurtor, i anume: - analiza caz cu caz a riscurilor ce i-au fost propuse i permite s rein numai pe acelea care corespund politicii sale de subscriere i s le resping pe celelalte; - i d posibilitatea s exercite o anumit influen asupra asigurtorului, cerndu-i s revad condiiile oferite, mai ales la riscurile la care n trecut s-au nregistrat rezultate nefavorabile; - creeaz condiii fie pentru majorarea cotei de prim pe care urmeaz s o suporte asiguratul, fie pentru reducerea comisionului pretins de asigurtor; - face posibile efectuarea controlului asupra angajamentelor asumate i evitarea riscului de cumul. Dezavantaje: Principalele dezavantaje ale acestei reasigurri facultative sunt: 1. Efort de gestionare semnificativ, de aici rezultnd costuri administrative ridicate, att pentru asigurtor, ct i pentru reasigurtor. Aceast situaie este creat de necesitatea actualizrii de ctre reasigurtor a tuturor detaliilor oferite de asigurtor pentru fiecare risc n parte, att n momentul ncheierii contractului, ct i n cazul rennoirii acestuia. 2. Timpul necesar pentru a plasa un risc, compania de asigurri fiind nevoit s contacteze fiecare reasigurtor pentru fiecare risc n parte. Adesea, asigurtorul trebuie s contacteze civa reasigurtori, care s preia cte o parte din fiecare risc. 3. Asigurtorul nu poate oferi imediat acoperirea solicitat pentru riscurile care depesc capacitatea sa de absorbie, deoarece acesta trebuie s asigure mai nti plasamentul sumei pe care dorete s o reasigure. 4. Datorit motivelor menionate, comisioanele acceptate de reasigurtori pentru cesiunea facultativ tind s fie mai mici dect pentru reasigurrile obligatorii. Utilizri: n ciuda dezavantajelor amintite, reasigurrile facultative se folosesc nc n urmtoarele scopuri: - reasigurarea riscurilor speciale care sunt n afara sferei reasigurrilor obligatorii; - reasigurarea sumelor care depesc limitele reasigurrilor obligatorii n vigoare; - reducerea rspunderii companiei de asigurri i a reasigurtorilor implicai n reasigurri obligatorii, acolo unde riscurile sunt neobinuit de mari; - reducerea expunerii n domeniile n care, datorit acumulrii riscurilor, compania este deja foarte mult implicat; - pentru a permite companiei s fac schimb de afaceri similare cu alte companii de asigurri;

- pentru a obine o capacitate mai mare de asigurare, atunci cnd volumul afacerilor nu justific acordurile obligatorii, ca n cazul lansrii n noi domenii de asigurare; - pentru a permite reasigurtorilor s evalueze procedurile de subscriere ale companiei de asigurri; - pentru a permite companiilor de asigurri s beneficieze de metodologia i experiena reasigurtorilor n cazul riscurilor mai deosebite. b) Reasigurarea obligatorie n baza, contractului de reasigurare obligatoriu asigurtorul se oblig s cedeze i reasigurtorul se oblig s accepte n reasigurare categoriile de riscuri prevzute n contract, n proporiile i n condiiile stabilite. Caracterul general al acestui gen de contract uureaz relaiile dintre.pri: n acest caz, asigurtorul nu are posibilitatea selecionrii riscurilor. Din aceast cauz, el va ceda o anumit parte din toate riscurile subscrise, adic chiar i din cele de valori mici, pe care le-ar putea acoperi singur, fr nici o dificultate. Acest dezavantaj al reasiguratului, n cadrul contractului obligatoriu, constituie, n schimb, un avantaj pentru reasigurtor, deoarece cedarea automat a unei pri din riscurile acceptate n asigurare l pune la adpost de orice tendin de selecionare a riscurilor din partea, resiguratului. Prin contractul de reasigurare obligatorie sau automat, reasigurtorul se angajeaz s accepte, cu, rare excepii, toate riscurile subscrise de asigurtor ntr-o anumit ramur, pn la atingerea limitei convenite de prti. Prin urmare, asigurtorul este liber s efectueze subscrierile pe care le consider corespunztoare politicii sale, s stabileasc cotele de prim i s lichideze daunele ce survin aa cum consider necesar, fr s fie legat de acordul prealabil al reasigurtorului. Acesta din urm poate s intervin n activitatea asigurtorului numai n caz de neglijen grav. De regul, n contractele de reasigurare obligatorie se precizeaz limitele teritoriale n care asigurtorul urmeaz s opereze subscrieri, precum i ramurile n care se ncadreaz riscurile admise n asigurare. n mod obinuit, se are n vedere teritoriul rii n care i are sediul societatea de asigurri i n care se afl bunurile (persoanele) susceptibile de a fi primite n asigurare i apoi cedate n reasigurare. Aceast delimitare teritorial prin contractul de reasigurare nu poate fi aplicat n cazul asigurrilor de transport i n cel al asigurrilor de accidente personale. c) Reasigurarea mixt n baza contractului de reasigurare mixt, reasiguratul are libertatea s cedeze sau nu anumite riscuri n reasigurare, n timp ce reasigurtorul este obligat s le accepte. Acest contract mbin particularitile celor dou contracte anterioare, adic pentru reasigurat funcioneaz principiul facultativitii, iar pentru reasigurtor acela al obligativitii n cedarea, respectiv acceptarea riscurilor prevzute n contract. Un asemenea contract cuprinde o categorie de riscuri - iar nu un anume risc individual - i se folosete, de obicei, pentru reasigurarea riscurilor de valori mari, pentru partea ce depete limita contractelor obligatorii. Libertatea de care se bucur reasiguratul - de a ceda sau nu anumite riscuri n reasigurare - poate s duc la o selecie a riscurilor n detrimentul reasigurtorului. Pentru a evita acest lucru n contract se prevd expres riscurile care se reasigur i se stabilee nivelul minim al reinerii de ctre reasigurat. Acest tip de contract permite reasiguratului s-i omogenizeze, sub raport cantitativ, portofoliul de asigurri pentru un anumit gen de risc i n plus conduce la simplificarea operaiilor administrative. Cu toate acestea, reasigurarea mixt este mai puin agreat de reasigurtor dect reasigurarea obligatorie pentru ambele pri contractante. Independent de forma de contractare a reasigurrii declararea n stare de faliment a asigurtorului nu se extinde automat i asupra reasigurtorului. Acesta din urm i pstreaz dreptul de a ncasa primele ce i se cuvin i, totodat, obligaia de a suporta partea de daune ce cade n sarcina sa, participnd la mprirea activelor asigurtorului, alturi de ceilali creditori ai acestuia. Reasigurtorul are dreptul de a lua cunotin i a cerceta, pe tot parcursul valabilitii contractului de reasigurare i chiar i dup aceea, scriptele i celetalte documente ale asigurtorului referitoare la operaiile care fac obiectul reasigurrii. n practic, ns, numai n rare cazuri reasigurtorul uzeaz de acest drept nscris n contract, deoarece reasigurarea se bazeaz pe principiul uberrima fides (ncredere desvrit ntre prile contractante). Asigurtorul nsui nu arareori invit reasigurtorii, la sediul su, pentru a examina mpreun structura portofoliului i cauzele pierderilor nregistrate, pentru a modifica programul de reasigurare sau pentru lichidarea urmrilor unor sinistre deosebite.

13.4 Reasigurarea proporional 13.4.1 Forme ale contractelor Reasigurrile proporionale se caracterizeaz prin faptul c rspunderile asumate de reasigurat i reasigurtor se stabilesc ntr-o anumit proporie fa de suma total asigurat. Aceeai proporie se utilizeaz i la divizarea primei de asigurare, ca i la decontarea daunelor. n practic se regsesc mai multe forme de realizare a contractelor de reasigurare proporional: Reasigurarea cot-parte; Reasigurarea excedent de sum asigurat; Reasigurarea mixt (cot i excedent); Reasigurarea pe baz de pool de reasigurare. S vedem n continuare care este specificul acestor tipuri de reasigurri: Reasigurarea cot-parte; Reasigurarea cot-parte este reasigurarea n care participarea, reasiguratului ca i a reasigurtorului, se stabilete sub forma unei cote procentuale din suma asigurat prevzut n contractul de asigurare. Spre exemplu reasiguratul reine n contul su 30% din suma asigurat, cednd reasigurtorului 75% din aceasta. Reasigurtorul poate la rndul su s cedeze altor reasigurtori cote pri din riscul preluat. Reasigurarea cot-parte se poate practica att n varianta obligatorie, ct i n cea facultativ. n forma obligatorie asigurtorul se angajeaz contractual s cedeze un anumit procent din suma asigurat a tuturor contractelor de asigurare pe care le va ncheia n ramura de asigurare convenit, pe parcursul unui an, iar reasigurtorul se oblig s preia cota-parte stabilit.

n reasigurarea facultativ reasigurtorii particip n cote-pari din suma asigurat numai la riscurile acceptate de ei n mod expres, pe baza analizei caz cu caz a propunerilor de cedare n reasigurare avansate de reasigurat. Reasigurarea cot-parte este mai avantajoas pentru reasigurtor, chiar n forma obligatorie, deoarece nu d reasiguratului posibilitatea de selecie a riscurilor n favoarea lui. Pe baza proporionalitii, portofoliul celor dou pri contractante va rmne la fel de diversificat i de dispersat, doar la un nivel mai mic al riscului. Deoarece nu se realizeaz i omogenizarea dimensional a riscurilor, ci numai reducerea mrimii rspunderilor asumate de reasigurat corespunztor capacitii sale financiare, unii specialiti nu consider reasigurarea cot-parte ca fiind o veritabil form de reasigurare. Pentru reasigurat ea este dezavantajoas n msura n care se cedeaz n reasigurare, pe lng riscurile ce nu pot fi suportate independent, i un numr mare de riscuri mici i mijlocii care n mod normal nu fac necesar cedarea n reasigurare. Aferent acestora se cedeaz reasigurtorului i un important volum de prime. Trebuie precizat ns c de regul o bun parte din primele cedate se recupereaz de la reasigurtor sub form de comision, despgubiri, participare la beneficii, contribuii la rezervele tehnice sau la alte servicii (impozite). n cazul asigurrilor externe, aceste recuperri diminueaz corespunztor transferul net de valut peste grani, aspect criticat de unii specialiti din rile cu o pia a reasigurrilor mai puin dezvoltat. 2. Reasigurarea excedent de sum asigurat. Aceast form de reasigurare se caracterizeaz prin faptul c reasiguratul stabilete anticipat, sub form unei sume fixe, reinerea sa proprie, denumit i plin de conservare, iar excedentul, pn la limita maxim a sumei asigurate, l cedeaz reasigurtorului Reasigurarea excedent de sum asigurat se aplic de obicei la asigurrile de bunuri deoarece aici suma asigurat poate fi determinat cu precizie, iar reinerea proprie poate fi difereniat funcie de natura i frecvena riscului. Reasiguratul va putea practica o reinere proprie invers proporional cu gradul de risc i pe aceast baz i va omogeniza foarte bine portofoliul de asigurri. Din acest motiv se consider c sistemul excedentului de sum asigurat ndeplinete cel mai bine rolul reasigurrii. Exist dou sisteme de exprimare a excedentului de sum asigurat cedat n reasigurare: printr-un multiplu de plin de conservare (de reinere proprie a reasiguratului). De exemplu la un contract cu suma asigurat de 20 milioane i reinerea de 2 milioane, excedentul de sum cedat n reasigurare este de 18 milioane, sau 9 plinuri de conservare. Participarea unui reasigurtor se poate exprima nu numai prin multipli de plin, dar i prin subdiviziuni de plin. n scar, ca excedent I, II, sau III. De exemplu excedentul de sum asigurat de 18 milioane se poate mpri ntre doi reasigurtori astfel: excedent I egal cu 10 milioane i excedent II egal cu 8 milioane. Un dezavantaj al reasigurrii excedent de sum asigurat este volumul mare de munc, deci de cheltuieli de administrare a portofoliului, deoarece pentru fiecare contract n parte trebuie calculate cotele de repartizare a sumei asigurate: pentru reasigurat: ca raport ntre plinul su de conservare i suma asigurat; pentru reasigurtor: ca raport ntre excedentul de sum asigurat preluat de acesta i suma asigurat total. Apoi, pe baza acestor cote procentuale se vor repartiza primele de asigurare colectate, iar n cazul dezdunrii asiguratului, partea de daun suportat de fiecare. Din punctul de vedere al caracterului obligatoriu sau facultativ, reasigurarea excedent de sum asigurat poate fi: obligatorie: atunci cnd asigurtorul reine n mod obligatoriu pentru contul su sumele indicate n tabelul de plinuri (pe categorii de riscuri) ce constituie parte a contractului i se angajeaz s cedeze reasigurtorului, iar acesta se oblig s primeasc, excedentele de sum asigurat, exprimate ca multiplu de plinuri, dar fr a depi un anumit volum de sum asigurat. Facultativ - obligatorie: atunci cnd reasiguratul i rezerv dreptul de a decide care dintre contractele ncheiate de el vor fi reasigurate i n ce proporie, n timp ce primirea lor este obligatorie pentru reasigurtor, n limita unui numr de plinuri i a valorii maxime a sumei asigurate convenite. Pentru reasigurtor aceast variant este mai puin atractiv deoarece se ofer doar riscurile mari, contractate de multe ori pe criterii concureniale, adic la prime subdimensionate n raport cu riscul. O variant a acestei forme este denumit reasigurarea open cover, deoarece nu prevede limite precise n ce privete reinerea proprie a asigurtorului, ci numai limita primirilor de ctre asigurtor. O alt variant, denumit semi-automat, dei este facultativ-obligatorie, i d totui reasigurtorului posibilitatea de a analiza fiecare risc oferit i de a propune asigurtorului modificri cu privire la acoperirea acestora i la nivelul tarifelor practicate. Aceast facilitate se rsfrnge asupra asiguratului printr-un comision mai consistent oferit de reasigurtor comparativ cu contractele pur facultative. obligatorie facultativ: atunci cnd cedarea n reasigurare a riscurilor subscrise este obligatorie pentru asigurtor ns primirea lor de ctre reasigurtor este facultativ. Acest tip se utilizeaz mai mult n relaiile dintre societatea de asigurri i filialele sale din strintate. 3. Reasigurarea proporional mixt. Aceast variant este o mbinare ntre reasigurarea cot-parte i reasigurare excedent de sum asigurat. Se stabilete o limit valoric pn la care sumele asigurate ale contractelor individuale se vor diviza ntre reasigurat i reasigurtor pe principiul cotei-pri, iar tot ce depete limita precizat se reasigur de principiul excedentului de sum asigurat. Spre exemplu, dac limita pentru cota-parte se stabilete la 20 milioane, iar reinerea proprie este de 25%, atunci: la un contract cu suma asigurat de 30 milioane, reinerea reasiguratului va fi de 5 milioane, primul reasigurtor preia 15 milioane iar al doilea reasigurtor excedentul de 10 milioane sum asigurat; dac suma asigurat ar fi de 16 milioane, atunci reinerea proprie ar fi de 4 milioane iar primul reasigurtor ar prelua 12 milioane din seciunea cot-parte. Al doilea reasigurtor nu ar mai prelua nici un risc deoarece suma asigurat e inferioar limitei prevzute pentru seciunea cot-parte i deci nu exist excedent de sum asigurat. Reasigurarea mixt i favorizeaz pe reasigurtorii din seciunea cot-parte pentru care portofoliul se disperseaz la fel ca pentru reasigurat, dar i dezavantajeaz pe reasigurtorii ce particip la seciunea excedent de suma asigurat. Din acest motiv varianta reasigurrii mixte este mai puin ntlnit n practica internaional iar atunci cnd se utilizeaz, de multe ori reasigurtorul ce a preluat cota-parte particip i la excedentul de sum. Reasigurarea pe baz de pool de reasigurare. Un pool de reasigurare se formeaz pe baza unui acord ntre mai muli reasigurtori de o subscrie riscuri n cote predeterminate i n limita unor sume de asigurare convenite. Dac membrii lui nu acoper ntreaga sum oferit n reasigurarea, diferena se plaseaz n afara pool-ului. Administrarea pool-ului se face centralizat, printr-un oficiu care preia ofertele i gestioneaz participarea reasigurtorilor membrii la toate operaiunile implicate, ceea ce diminueaz cheltuielile de administraie.

Aceast form de reasigurare a aprut din necesitatea acoperirii unor riscuri speciale a cror frecven i intensitate sunt nc recunoscute (vezi riscurile atomice) sau a unor riscuri care prin cumul ar produce daune extrem de mari ( vezi riscul de rzboi). 13.4.2 Prevederi contractuale ncercrile de uniformizare a contractelor de reasigurare s-au materializat, ca i n sfera asigurrilor directe, n elaborarea de Condiii generale de reasigurare i de Condiii particulare, specifice diferitelor ramuri i tipuri de contracte. Indiferent de varianta abordat, exist o serie de clauze comune precum limita de subscriere, limita de reinere, modul de cedare n reasigurare, condiiile reasigurrii, etc. Limita de subscriere reprezint suma asigurat maxim pe care o societate de asigurri o subscrie ntr-o anumit ramur, i include att partea reinut de asigurtor, ct i partea cedat n reasigurare. Limita de reinere este partea de rspundere asumat de reasigurat i care se poate exprima n mai multe forme: procent din limita de subscriere (la reasigurarea cot-parte); mrime absolut din suma asigurat (la reasigurarea excedent de sum asigurat); procent din cota-parte (la reasigurarea mixt). Limita riscurilor preluate n reasigurare se poate exprima: ca procent din suma asigurat (la reasigurarea cot-parte); ca multiplu de plin de conservare (la reasigurarea excedent de suma asigurat); ca procent i sum maxim (la reasigurarea mixt). Condiiile cedrii n reasigurare se refer la cota de prim, moneda de lucru, tipurile i mrimea comisioanelor, participarea reasiguratului la beneficiile reasigurtorului. Cot de prim. Prima brut pltit de un asigurat se compune din prima net, care acoper riscul asumat, i un supliment de prim menit s acopere cheltuielile asigurtorului, un anumit profit dar i unele taxe i impozite ce cad n sarcina asiguratului. n contractul de reasigurare proporional ceea ce se mparte proporional cu rspunderea asumat de pri este numai prima net. Este normal s fie aa din moment ce asigurtorul este cel care gestioneaz ntreaga relaie cu clientul. n plus, deoarece asigurtorul are mn liber din partea reasigurtorilor de a aciona n relaia cu clientul ca i cum ntregul risc primit n asigurare ar fi rmas n sarcina sa i el se ocup de onoarea tuturor obligaiilor fa de asigurat, reasigurtorul consimte s-l recompenseze pe asigurtor pltindu-i un comision. Comisionul se stabilete sub forma unui procent din volumul primelor cedate n reasigurare. Dimensionarea lui exact este destul de dificil avnd n vedere c el trebuie s recompenseze cheltuielile estimative legate de achiziia i gestionarea asigurrilor cedate n reasigurare, a impozitelor i altor sarcini. n plus fa de comisionul de baz, n multe contracte de reasigurare, reasigurtorii pltesc asigurtorilor i comisioane suplimentare care recompenseaz calitatea bun a portofoliului cedat n reasigurare. Calitatea portofoliului de reasigurare se apreciaz cu ajutorul ratei daunei. Cu ct rata daunei este mai mic, cu att calitatea portofoliului este mai bun. Rata daunei (rata sinistrului sau sinistralitatea) se calculeaz ca raport ntre daunele nregistrate i primele cedate reasigurtorului. n calculul daunelor se iau att despgubirile suportate de reasigurtor ct i cele aferente daunelor produse dar nelichidate nc, iar n calculul primelor cuvenite reasigurtorului se adun att primele ncasate de acesta, ct i cele rezervate. n contractele de reasigurare comisionul suplimentar poate fi reglementat n mai multe forme: ca procent la volumul primelor ncasate de reasigurtor, dac rata daunei efectiv nregistrat la sfritul perioadei contractuale se va situa sub un nivel prestabilit. De exemplu comision de 2,5% dac rata daunei va fi sub 35%. ca procente n scar. De exemplu comision adiional de 2,5% din volumul primelor la o rat a daunei ntre 35% i 30%, comision de 5% pentru rata daunei ntre 30% i 25% i comision de 7,5% pentru o rat a daunei sub 25%. ca proporie (1/2, 1/3 sau1/4) din diferena dintre rata daunei estimat la nchiderea contractului i rata efectiv la finalizarea acestuia. Dac rate estimat a fost de 40% i cea efectiv de 30% iar proporia convenit de 1/2, comisionul adiional va calculat ca 1/2 (40-30) = 5%. Un alt aspect negociat de parteneri este participarea reasiguratului la beneficiile reasigurtorului obinute din reasigurrile cedate. n practic se ntlnesc mai multe metode de calcul a acestei participri i anume: participare fix (o anumit cot din beneficiul net al reasigurtorului), participare ealonat n funcie de rata beneficiului (cot cresctoare pe msura pe tranele superioare de profit) sau participare n raport cu beneficiul mediu realizat n ultimii trei ani.

13.5 Reasigurarea neproporional 13.5.1 Forme ale contractelor Forma clasic a reasigurrii, respectiv cea proporional, a fost completat ulterior cu forma neproporional din considerentul unei mai facile reasigurri a riscurilor de valori mari. Contractele de reasigurare neproporional prezint: o serie de trsturi, care le deosebesc de cele proporionale, astfel: repartizarea rspunderii ntre asigurtor (devenit reasigurat sau cedent) i reasigurtor se face n funciei de volumul probabil al daunei, iar nu proporional cu suma asigurat; rspunderea reasiguratului este limitat, pentru fiecare daun, iar n sarcina reasigurtorului cade parte de daun care depete rspunderea reasiguratului; cedrile n reasigurare nu se efectueaz caz cu caz, ceea ce face posibil renunarea la borderourile de cedri n reasigurare, ca i la registrul de reasigurri; operaiile contabile sunt reduse la minimum, dar sunt mai laborioase; gestionarea contractelor reclam cheltuieli reduse; prima cedat reasigurtorului nu se calculeaz pe fiecare poli n parte, ci pe ansamblul portofoliului asigurtorului (devenit reasigurat) sau pe o parte din acesta, dintr-una sau din mai multe ramuri, pentru a acoperi daunele survenite n anul calendaristic; prima cedat n reasigurare se determin cu anticipaie;

costul reasigurrii poate s varieze sensibil de la un exerciiu la altul, ca urmarea, a evoluiei primelor ncasate, a ratei daunei i a pieei reasigurrilor; asigurtorul (devenit reasigurat) de regul nu particip la beneficiile reasigurtorului; reasigurtorul nu-i constituie rezerve de daune la reasigurat, pentru riscurile acceptata de el n reasigurare, acoperirea acestora rmnnd n sarcina reasiguratului. n practic s-au dezvoltat trei variante de reasigurare neproporional; Reasigurarea excedent de daun. Reasigurarea oprire de daun. Reasigurarea sinistrelor majore. S precizm specificul acestor forme de reasigurare. 1. Reasigurarea excedent de daun este cea n care rspunderea reasiguratului se limiteaz, pentru fiecare daun, la un anumit plafon, denumit prioritate, franiz sau prag, iar rspunderea reasigurtorului vizeaz partea de daun care depete prioritatea Mrimea prioritii depinde de capacitate financiar a reasiguratului, de volumul i structura portofoliului su. Mrimea rspunderii reasigurtorului nu rmne de regul nelimitat. Limitrile pot fi practicate dup cum urmeaz: limitarea pe volum de daun: - n cazul unui singur reasigurtor, contractul de reasigurare prevede prioritatea reasiguratului i volumul de daun preluat de reasigurtor. Dac dauna va fi mai mare dect suma celor dou valori, diferena va fi acoperit de asigurtor (reasigurat). Spre exemplu dac prioritatea este de 50 mii iar limita de daun preluat de reasigurtor este de 100 mii, n cazul unei daune de 180 mii reasiguratul va despgubi pe asigurat cu suma de 80 mii, iar reasigurtorul va contribui cu 100 mii. Dac paguba este de 120 mii, reasiguratul particip cu 50 mii, iar reasigurtorul cu 70 mii. n cazul participrii mai multor reasigurtori (la contractele de valori mari) rspunderile lor pot fi stabilite difereniat, pe niveluri, trepte sau excedente de daun. Pentru fiecare nivel, reasigratul ncheie contracte de reasigurare distincte. Rspunderea unui reasigurtor se pune n funciune doar atunci cnd mrimea daunei depete prioritatea plus nivelul de daun (respectiv nivelurile cumulate de daun) ale reasigurtorului (respectiv reasigurtorilor) din aval. Spre exemplu dac un asigurtor ce i-a rezervat prioritatea de 50 mii i a perfectat dou reasigurri: de nivelul I pentru daune de 100 mii i de nivel II pentru daune de 80 mii, n cazul nregistrrii unei daune de 190 mii, se vor plti urmtoarele sume: asigurtorul: 50 mii, reasigurtorul I: 100 mii, reasigurtorul II: 40 mii. limitarea pe riscuri: reasigurarea tip WXL (Working excess of loss) care se refer la contracte de asigurare individuale, care reprezint riscuri independente, necumulate cu alte riscuri, fie i de acelai tip. De exemplu un contract de asigurare a unei fabrici pentru riscul de incendiu i alte calamiti naturale. reasigurarea tip XL cat. care se refer la un volum global al daunelor ce pot fi nregistrate ntr-un numr mare de contracte de asigurare ca urmare a unei catastrofe (cutremur, incendii, etc.). De exemplu se poate perfecta un contract de reasigurare pentru riscul de cutremur, n care asigurtorul ce mizeaz pe 10.000 polie pe acest risc, i reine o prioritate global de 100 milioane i cedeaz un excedent de daun de 200 milioane. Dac s-ar produce un cutremur i 1000 case ar fi afectate cu o pagub medie de 150.000 pe cas, paguba total s-ar ridica la 150 milioane. Din aceast sum asigurtorul ar suporta 100 milioane, iar reasigurtorul 50 milioane. Avantajul reasigurrilor excedent de daun const pentru reasigurat n limitarea rspunderii la un nivel cunoscut al despgubirilor, iar pentru reasigurtori n nivelul redus al cheltuielilor administrative. Pentru reasigurtori acest tip de reasigurare prezint dezavantajul c nu asigur o omogenizare prea bun a portofoliului, iar volumul de prime cedate de reasigurat nu reflect rspunderile mari pe care acetia i le asum. Partajarea excedentului de daun pe niveluri este utilizat frecvent deoarece surmonteaz neajunsurile de mai sus att n sensul omogenizrii portofoliului, ct i al limitrii rspunderii (nivelul precedent de daun preluat de un reasigurtor acioneaz ca o franiz pentru reasigurtorul urmtor). 2. Reasigurarea oprire de daun este cea n care reasiguratul se angajeaz s acopere, din daunele produse n cursul anului, o sum echivalent cu un anumit procent din volumul primelor ncasate, iar reasigurtorii s suporte tot ce depete acest nivel. Spre exemplu reasiguratul se oblig s suporte daunele anuale n limita a 60% din primele ncasate pentru aceast perioad, iar reasigurtori accept s suporte excesul de daun. De multe ori ei stabilesc ns i o mrime absolut ca limit valoric pentru aceste daune. Dac se produc daune ce echivaleaz cu 110% din suma primelor ncasate de asigurtor, acesta va suporta despgubiri de 60% din suma primelor ncasate, iar reasigurtorul va plti despgubiri de 50% din suma primelor ncasate, dac aceast sum e inferioar limitei absolute de 50 milioane pe care a convenit-o n contract. Aceast reasigurare se bazeaz mult pe buna credin a reasiguratului n ce privete informarea corect a reasigurtorilor asupra mrimii reale a daunelor nregistrate i a primelor ncasate. Acest neajuns o face mai puin utilizeaz n practic. Este utilizat mai des n asigurarea recoltelor agricole, unde evenimentele sunt de natur catastrofal i alte tipuri de reasigurare, cu excepia reasigurrii cot-parte, sunt mai greu de aplicat. i n acest tip de reasigurare se pstreaz inconvenientul pentru reasigurtor de a nu ncasa o prim proporional cu angajamentul asumat, respectiv volumul daunelor de acoperit. Exist totui o justificare pentru acest tratament aparent discriminatoriu, respectiv probabilitatea mai redus de a se nregistra daune peste nivelul prioritii. Cum majoritatea daunelor se vor ncadra n limitele reinerii de daun ale reasiguratului, cele mai frecvente daune rmn n sarcina lui, justificnd o proporie mai mare din volumul de prime colectat. 3. Reasigurarea sinistrelor majore const n preluarea de ctre reasigurtor a despgubirii integrale a unui numr determinat de evenimente catastrofale ce pot surveni ntr-un interval de timp. Reasiguratul nu reine aici nici o daun pentru propriu su cont iar preul pltit de el pentru aceast reasigurare depinde n mare msur de mrimea primelor brute aferente acestor sinistre. Este o formul mai nou de reasigurare practicat spre exemplu la asigurarea autovehiculelor pentru toate riscurile i cunoscut sub abrevierea Cosima (de la Converture des Sinistres Majeurs).

13.5.2 Prevederi contractuale Contractele de reasigurare neproporional utilizate n practica internaional nu sunt standardizate i formularea clauzelor contractuale se pliaz pe uzanele societilor de reasigurare. Durata contractelor se limiteaz de regul la un an, spre deosebire de reasigurarea proporional unde contractele sunt nelimitate n timp. O prevedere contractual foarte important pentru reasigurtor este angajamentul reasiguratului de a nu opera schimbarea politicii sale de acceptri i subscrieri de riscuri la acele categorii de asigurri care fac obiectul contractului de reasigurare excedent de daun fr acordul prealabil al reasigurtorului. Acesta se protejeaz astfel de o modificare neprevzut a portofoliului su care i-ar putea afecta rezultatele financiare prin majorarea riscurilor la un volum de prime neacoperitor. De exemplu atunci cnd contractul de reasigurare s-a perfectat cu un asigurtor profilat pe riscurile din transportul terestru, dar care apoi i extinde activitatea i spre transportul maritim i aerian. Partajarea clar a rspunderilor ntre parteneri este o alt cerin imperioas a contractului de reasigurare. Reasigurtorul este interesat ca reinerea net a reasiguratului s fie precizat foarte riguros; astfel nct s se elimine posibilitatea de a i se transfera consecinele unor erori tehnice sau administrative ale partenerului de contact sau insolvabilitatea altui reasigurtor. De asemenea stabilirea limitei de participare a reasigurtorului la acoperirea daunelor trebuie s fie foarte precis. Participarea lui se refer la dauna net definitiv care depete prioritatea stabilit pe eveniment asigurat. Dauna net definitiv este suma efectiv pltit de reasigurat asigurailor, sum ce include att pagubele nregistrate ct i cheltuielile de judecat i cele legate de limitarea efectelor evenimentului asigurat. Aceast sum nu rezult din primul decont ntocmit imediat dup producerea sinistrului, acesta fiind o evaluare provizorie a daunelor. n a doua etap aceste estimri sunt consolidate mpreun i cu posibilitile de reducere a daunei prin valorificarea elementelor recuperabile. Noul decont conine astfel daunele nete definitive, daune ce vor fi suportate, n proporiile convenite, de asigurtor i reasigurtor. Ca i n cazul asigurrilor de bunuri, i n cazul reasigurrilor de daune, acoperirea oferit de reasigurtor la producerea unui risc asigurat se diminueaz cu suma daunei suportate de acesta. Contractul trebuie s precizeze modul de reconstituire a acoperirii, cu sau fr plata unei prime suplimentare de ctre asigurtor. Sunt uzuale urmtoarele soluii: la reasigurrile tip XL cat. reconstituirea acoperirii de daun furnizate de reasigurtor se face contra plii unei prime suplimentare. la reasigurrile tip WXL reconstituirea acoperirii se face automat, fr prime adiionale. O alt prevedere important a contractului se refer la prima de reasigurare. Aceasta se stabilete fie ca o sum global aferent unui nivel convenit de daune acoperite, fie ca o cot procentual aplicat la volumul primelor ncasate de asigurtor pentru riscurile reasigurate. De cele mai multe ori prile stabilesc, la momentul semnrii contractului, o prim de depozit, calculat ca o cot procentual la un volum estimat de prime, urmnd ca la finalizarea contractului, aceast cot s se aplice la ncasrile certe de prime i s se fac regularizarea corespunztoare a primei de depozit. Prima de reasigurare din contractele excedent de daun trebuie s acopere urmtoarele elemente: dauna medie previzionat la riscurile acoperite, abaterea standard peste dauna medie, cheltuielile de administraie i beneficiul reasigurtorului. Primele de reasigurare sunt n general variabile i se dimensioneaz dup diverse metode, mai uzuale fiind: prim fix dar cu participarea reasiguratului la beneficiile, calculate pe trei ani, ale reasigurtorului, prim glisant pe o perioad de trei ani, prim variabil anual cu reportarea pierderii pn la recuperarea integral a acesteia. O clauz important a contractelor de reasigurare neproporional este clauza de stabilitate. Deoarece aceast reasigurare opereaz n special la daune de valori mari, procesul de determinare a daunelor nete definitive poate s dureze luni sau chiar ani de zile. n acest timp, datorit procesului inflaionist mrimea nominal a daunei poate s creasc. Pentru a nu se transfera n mod nejustificat surplusul de daun asupra reasigurtorului, clauza de stabilitate prevede ajustarea cu inflaia att a excedentului de daun ce cade n sarcina reasigurtorului, ct i a prioritii ce cade n contul asigurtorului. Recalcularea se face dac rata inflaiei depete 10% pe perioada dintre momentul regularizrii daunei i data intrrii n vigoare a contractului de reasigurare.