SEMINAR 8

Determinarea investiiei nete n active circulante de exploatare (INACE) INACE = ACE (active circulante de exploatare) - PCE (pasive de exploatare)

Active circulante de exploatare cuprind investiiile firmei n stocuri de materii prime, producie neterminat, produse finite, creane fa la teri, creditul comercial acordat clienilor, TVA deductibil. Pasive circulante de exploatare cuprind datoriile din exploatare. Problema 1) O firm prezint urmtoarele date: cheltuieli cu materii prime i materiale n anul curent ( Cm1 ) = 20.800 lei, producia exerciiului n cost complet n anul curent Qe 1C = 51.000 lei, cifra de afaceri exprimat la cost complet n anul curent ( CA1C ) = 50.000 lei, cifra de afaceri exprimat n pre de vnzare fr TVA ( CA1 ) = 65.000 lei, durata medie de stocare a materiilor prime i materialelor n anul de baz ( Dsm 0 ) = 50 zile, durata medie de stocare a produselor n anul de baz ( Dsp 0 ) = 20 zile, durata de ncasare a clienilor n anul de baz ( Dic 0 ) = 30 zile, durata de plat a furnizorilor n anul de baz ( Df 0 ) = 65 zile, fond de salarii anual 24.000 lei, valoarea contribuiilor sociale suportate de angajator (c ) = 7.200. Pentru simplificarea calculelor se consider c toate aprovizionrile de materiale i vnzrile de produse se produc n data de 01 a fiecrei luni, iar TVA colectat i deductibil au o durat de 55 de zile. Salariile se pltesc n data de 15 a lunii urmtoare pentru luna trecut, contribuiile se pltesc lunar n data de 15 pentru luna trecut. S se calculeze: 1) INACE n zile din cifra de afaceri, INACE valoric din cifra de afaceri. 2) valoarea INACE direct n form valoric. Rezolvare:

1) INACE n zile din cifra de afaceri, INACE valoric din cifra de afaceri. A) calculm necesarul pentru materii prime:
Dsm 0 x cm1 20.800 = 50 x = 16 zile CA1 65.000 CA 1C 50.000 = 20 x = 15,4 zile CA 1 65.000

B) necesarul pentru produse: Dsp 0 x

C) necesarul pentru creane: Dic 0 x 1,24 = 30 x 1,24 = 37,2 zile D) TVA deductibil:
Cm1 x 0,24 20.800 x0,24 = 55 x = 4,2 zile CA1 65.000

55 zile x

E) TVA colectat:
CA1 x0,24 65.000 x0,24 = 55 x = 13,2 zile CA1 65.000

55 zile x

F) Furnizori:
Cm 1 x1,24 20.800 x1,24 = 65 x = 25,8 zile CA1 65.000

Df 0 x

G) salarii:
Fs1 24.000 = 45 x = 16,6 zile CA1 65.000 c 7.200 = 45 x = 5 zile CA1 65.000

45 zile x

H) contribuii i protecie social: 45 zile x

Calculm INACE n zile CA: 16 + 15,4 + 37,2 + 4,2 13,2 25,8 16,6 5 = 12,2 zile

Calculm INACE valoric din cifra de afaceri INACE valoric = INACE calculat n zile din cifra de afaceri x INACE valoric = 12,2 x
65.000 = 2.203 lei 360 CA 1 360

2) Calculul valoric al INACE

Cm 1 20.800 xDsm0 = x50 = 2.889 lei 360 360 Qe1C 51.000 xDsp0 = x 20 = 2.883 lei 360 360 Qv1 65.000 xDic0 = x30 = 5.417 lei 360 360 Cm 1 55 20.800 55 x 0,24 x = x0,24 x = 763 lei 12 30 12 30

a) Stocuri: b) Produse: c) Creane:

d) TVA deductibil: e) TVA colectat: f) Furnizori: g) Salarii:

Qv1 55 65.000 55 x0,24 x = x0,24 x = 2.383 lei 12 30 12 30

Cm1 x1,24 20.800 x1,24 xDf 0 = x 65 = 4.657 lei 360 360

Fs1 24.000 = = 2.000 lei 12 12 c 7.200 = = 600 lei 12 12

h) Contribuii i protecie social:

INACE = 2.889 +2.883 + 5.417 + 763 2.383 4.657 2.000 600 = 2.312 lei Apare o diferen ntre cele 2 metode de 109 lei, ntruct s-a fabricat mai mult dect s-a vndut (51.000 fa de 50.000 lei).

Concluzii:
Firma are nevoie s investeasc n exploatare 2.203 (2.312) lei pentru continuarea activitii.

Problema 2
O firm prezint are o CA previzionat de 240.000 lei. Structura costurilor este urmtoarea: achiziii materii prime = 40% din CA, cheltuieli de personal = 30% din CA, alte cheltuieli externe = 10% din CA. Materiile prime sunt stocate 20 de zile i sunt achitate la 35 de zile. Fabricarea dureaz 25 de zile. Firma beneficiaz de 35 de zile credit furnizor, iar clienii pltesc la 40 de zile. S se calculeze INACE n valoare absolut i n zile cifre de afaceri. Rezolvare: Natura elementului Achiziii materii prime Fabricare Creane Total activ Datorii salarii Furnizori Alte cheltuieli externe Total pasiv Ponderare 0,4 0,4 1,24 0,3 0,4 x 1,24 0,1 x 1,24 Credit (zile) 20 25 40 45 35 35 Necesar/resurse (zile din CA) 8 10 49,6 67,6 13,5 17,36 4,34 35,2

INACE n zile din CA = 67,6 35,2 = 32,4 zile INACE n valoare absolut = INACE n zile din CA x
CA = 32,4 x 360

240.000 = 21.600 lei 360 Concluzii: Firma are nevoie de 21.600 lei pentru continuarea activitii de exploatare.