Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Valoarea adugat reprezint o valoare adugat brut deoarece cheltuielile cu amortizarea nu sunt consumaii din exterior i deci, deprecierea capitalului economic (imobilizrilor) nu este luat n considerare, rezultnd o valoare adugat brut, care include i amortizarea. Diminuarea valorii adugate brute cu amortizarea imobilizrilor aferente exploatrii permite obinerea valorii adugate nete. n valoarea adugat se transmit caracteristicile eterogenitii valorice a noiunii de producie. n consecin, o parte din acest sold de gestiune este o valoare adugat vndut, deoarece corespunde produciei vndute, confirmat de pia. n schimb, valoarea adugat aferent produciei stocate i produciei de imobilizri este o valoare adugat produs, neconfirmat de pia. Ca poziie, valoarea adugat se situeaz ntre cumprri (piaa amonte) i vnzri (piaa aval), fiind instrumentul de msur a aciunilor autonome ale ntreprinderii care caracterizeaz mai fidel performana acesteia. Suma valorilor adugate ale tuturor agenilor economici constituie produsul intern brut (PIB). n activitatea practic, valoarea adugat constituie att un instrument de analiz, ct i un mijloc de gestiune. Ca instrument de analiz, valoarea adugat permite aprecierea performanelor economico-financiare ale ntreprinderii: puterea economic real a acesteia, contribuia factorilor de producie la crearea propriei bogii, contribuia ntreprinderii la crearea PIB, capacitatea acesteia de ai asigura prin fore proprii un numr de faze de producie (n funcie de gradul de integrare economic). Utilizat n comparaii intra-sectoriale, valoarea adugat poate reflecta diferene structurale ntre ntreprinderi similare, prin prisma raportului dintre factorii de producie ncorporai n activitatea economic. Ca mijloc de gestiune, valoarea adugat caracterizeaz exploatarea ntreprinderii, fiind utilizat n gestiunea previzional, n controlul de gestiune i n fiscalitate, pentru determinarea taxei pe valoarea adugat. Valoarea adugat poate avea urmtoarele funcii: indicator pentru caracterizarea eficienei utilizrii factorilor de producie; baz a fiscalitii (TVA); indicator esenial pentru construirea indicatorilor sintetici la scar macroeconomic (produsul intern brut, venitul naional). Valoarea adugat exprim creterea de valoare rezultat din utilizarea factorilor de producie, ndeosebi a factorilor munc i capital, peste valoarea materiilor prime, materialelor i serviciilor cumprate de ntreprindere de la teri. Importana valorii adugate decurge din urmtoarele dou motive: - valoarea adugat se regsete la nivel macroeconomic ca principal component a PIB-ului unei ri (n sistemul conturilor naionale PIB-ul rezult din agregarea valorii adugate la toate unitile dintr-o ar, ntr-un an economic, a taxelor pe valoarea adugat i a taxelor vamale); -valoarea adugat reprezint sursa de remunerare a tuturor participanilor la viaa ntreprinderii, si anume: personalul, statul, creditorii, acionarii.
Ci = cheltuieli cu materii prime i materiale consumabile + alte cheltuieli materiale + alte cheltuieli externe (cu energie i ap) + cheltuieli privind prestaiile externe unde: Mc - marja comercial; Qe - producia exerciiului; Ci - consumuri intermediare. 2.Metoda aditiv Valoarea adugat de ntreprindere ca urmare a derulrii unei activitii lucrative se repartizeaz, n general, ntre cinci pri participante: 1.Remunerarea personalului: 1.1. cheltuieli cu remuneraiile personalului; 1.2. participarea salariailor la profit. 2. Impozite i taxe pentru stat: 2.1. asigurri i protecie social; 2.2. impozite, taxe i vrsminte asimilate; 2.3.impozitul pe profit; 2.4. impozitul pe dividende. 3.Creditorii: 3.1. cheltuieli financiare privind dobnzile. 4. Acionarii: 4.1. dividende nete 5. Autofinanarea pentru firm: 5.1. cheltuieli cu amortizarea; 5.2. profitul net reinvestit; 5.3. alte elemente de autofinanare Analiza modului de repartizare a valorii adugate este important pentru a pune n eviden evoluia prii care revine fiecrui participant i astfel s se aprecieze nivelul de retribuire al acestuia n raport cu efortul depus. Pornind de la afirmaiile precedente, conform metodei aditive valoarea adugat se determin astfel: VA = (Cheltuieli cu personalul + Participarea salariailor la profit) + (Impozite, taxe i vrsminte-inclusiv impozitul pe profit) + Cheltuieli cu dobnzile + Dividende + (Profit reinvestit + Amortizare)
Acest tip de abatere permite compararea i cu alte baze de comparaie dect cele de la nivelul ntreprinderii. VA b)abaterea absolut n mrimi relative - de natura indicelui: IVA = 1 100 VA0 Abaterea absolut n mrimi relative a valorii adugate arat de cte ori se regsete valoarea adugat din perioada de baz, sau baza de comparaie n valoarea adugat din perioada curent sau cea comparat. c)abaterea absolut n mrimi relative - de natura ritmului (abaterea indicelui):
PERSONAL
Rr =
Rr =
STAT
VA
CREDITORI
Rr =
ACIONARI
DIVIDENDE
Rr =
NTREPRINDERI
AUTOFINANARE
CURENT
Rr =
Figura nr. 4.1. Reprezentarea schematic a ratelor de remunerare Nivelul ratelor de distribuire a valorii adugate este important, att pentru a se urmri evoluia n timp i mutaiile care pot avea loc ntre cele cinci categorii, ct i pentru a fi comparate cu nivelurile medii pe ramur sau cu nivelurile realizate de alte ntreprinderi din ramur. d) Rata variaiei valorii adugate permite aprecieri cu un plus de precizie, asupra creterii sau VA VA0 descreterii activitii: RVA = 1 100 VA0 Ratele valorii adugate permit comparaii sectoriale i inter-exerciii i ofer informaii asupra mpririi valorii adugate ntre factorii munc i capital, asupra raionalitii activitii i logisticii comerciale. n teoria i practica economic se opereaz i cu alte rate ale valorii adugate, cum ar fi: VA valoarea adugat realizat n medie de un salariat: RsVA = Ns VA valoarea adugat la 1000 lei imobilizri: RiVA = 1000 I Pentru ca ratele valorii adugate s fie utile procesului de decizie este necesar ca n determinarea lor s se in cont de eroziunea monetar. De asemenea, se impune raportarea lor la ratele similare ale unor ntreprinderi comparabile, precum i la valoarea ratelor sectoriale. Fr s constituie un instrument de investigare exhaustiv, analiza valorii adugate prezint interes pentru orice ntreprindere, indiferent de domeniul de activitate, deoarece permite evaluarea performanelor, a eficienei folosirii factorilor de producie, a politicii comerciale a ntreprinderii.
unde:
Qe
CA Ns
- cifra de afaceri pe un
salariat; VA - rata valorii adugate (valoarea adugat la 1 leu cifr de afaceri); M f - valoarea medie a mijloacelor fixe; M fa - structura mijloacelor fixe (ponderea mijloacelor fixe active n total mijloace
Mf
fixe); Qe - randamentul mijloacelor fixe active; CA - eficiena mijloacelor fixe active; M f - gradul
M fa M fa
Ns
de nzestrare tehnic a muncii. Dup modelul: VA = Ns Qe VA , abaterea valorii adugate aferent produciei exerciiului se
Ns Qe
Ns0 Qe0
Qe Ns VA
Qe 3.Influena valorii adugate la 1 leu producie a exerciiului: VA = Ns1 Qe1 VA1 VA0 Ns1 Qe1 Qe0
Qe VA Ns Qe Ns III. Pentru verificare avem relaia: VA = VA + VA + VA
Ns0 CA0
CA
Ns1
VA CA VA
Ns0 CA0
CA1 VA1 VA0 Ns1 CA1 CA0
VA
= Ns1
CA
M fa Qe VA , abaterea valorii adugate aferent produciei M f M fa Qe exerciiului se explic factorial astfel: Dup modelul: VA = M f
I.Abaterea valorii adugate: M fa0 Qe0 VA0 M fa1 Qe1 VA1 VA = VA1 VA0 = M f1 M f0 M f1 M fa1 Qe1 M f 0 M fa0 Qe0 II. Msurarea intensitii factorilor de influen: M fa0 Qe0 VA0 M 1.Influena valorii medii a mijloacelor fixe: VAf = M f1 M f 0 M f 0 M fa0 Qe0 2.Influena ponderii mijloacelor fixe active n total mijloace fixe:
Qe M fa VA
= M f1
4. Influena valorii adugate la 1 leu producie a exerciiului: III. Pentru verificare avem relaia: VA =
Mf VA
VA Qe VA
M fa Mf VA
I.Abaterea valorii adugate: M fa0 CA0 VA0 M fa1 CA1 VA1 VA = VA1 VA0 = M f1 M f0 M f1 M fa1 CA1 M f 0 M fa0 CA0 II. Msurarea intensitii factorilor de influen:
M 1.Influena valorii medii a mijloacelor fixe: VAf = M f1 M f 0
M fa Mf VA
= M f1
VA
Mf VA
2.modele care evideniaz influena patrimoniului i a elementelor sale componente: modelele bazate pe activul total i activul economic: Ac Qe VA Ac CA VA VA = At respectiv VA = At At Ac Qe At Ac CA
VA = Ae Ac M f Qe VA Ae Ac M f Qe respectiv VA = Ae Ac M f CA VA Ae Ac M f CA
Qe
Ac At VA
Qe Ac VA
VA Qe VA
Ac At VA
CA Ac VA
VA CA VA
Ac M f Qe VA , abaterea valorii adugate aferent produciei Ae Ac M f Qe exerciiului se explic factorial astfel: Dup modelul: VA = Ae
2.Influena ratei de structur a activelor de exploatare (ponderea activelor circulante n total active de
Ae exploatare): VA = Ae1 Ac
Mf
VA = +
Ae VA
Ac Ae VA
Mf Ac VA
Qe Mf VA
VA Qe VA
2.Influena ratei de structur a activelor de exploatare (ponderea activelor circulante n total active de
Ae exploatare): VA = Ae1 Ac
Ac 3. Influena compoziiei tehnologice a activelor circulante: VA = Ae1 Qe M 4.Influena eficiena mijloacelor fixe: VA f = Ae1
CA III. Pentru verificare avem relaia: VA = + + + + VA 3.modele bazate pe indicatori de rezultate: model bazat pe influena cifrei de afaceri i produciei exerciiului: Ae VA
Ac Ae VA
VA = CA
VA CA
respectiv
VA = Qe
CA VA Qe CA
10
VA = CA
VA , CA
VA0 CA0
VA
VA
VA = Qe
CA VA , Qe CA
CA
Evaluare
1. 2. 3. 4. 5. 6. Ce este valoarea adugat? Care sunt tipurile valorii adugate i motivele pentru care aceasta este un indicator important? Care sunt metodele de determinare a valorii adugate? Care sunt indicatorii utilizai n analiza structural a valorii adugate? Care sunt indicatorii utilizai n analiza dinamic a valorii adugate? Care sunt modelele de analiz utilizate n analiza diagnostic de tip factorial a valorii adugate aferente produciei exerciiului i cifrei de afaceri?
11
4.7. Rezumat
Acest curs abordeaz n mod unitar principalele aspecte privind valoarea adugat. Acesta debuteaz cu aspectele generale privind valoarea adugat n care s-au prezentat conceptul de valoare adugat, tipurile i funciile valorii adugate i nu n ultimul rnd aspectele din care rezult importana valorii adugate. n continuare au fost prezentate modalitile de calcul a valorii adugate precum i indicatorii i ratele utilizate n analiza dinamic i structural a acesteia. n finalul cursului a fost realizat analiza diagnostic de tip factorial a valorii adugate utilizndu-se modele de analiz cele mai semnificative. Structura acestui curs v-a permis nelegerea i asimilarea gradual a cunotinelor referitoare la analiza diagnostic a valorii adugate.
Bibliografie minimal
1.Buglea Alexandru, Analiz economico-financiar, Ed. Universitii de Vest, Timioara, 2008, pag.246; 2.Bue Lucian, Analiz economico-financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2005, pag.157; 3.Lezeu Dorina - Nicoleta, Analiza situaiilor financiare ale ntreprinderii, Ed. Economic, Bucureti, 2004, pag. 109; 4.Popa Ion Lala, Miculeac Melania, Analiz economico-financiar, Ed. Mirton, Timioara, 2009, pag. 235; 5.Vlceanu Gheorghe, Robu Vasile, Georgescu Nicolae, Analiz economico-financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2005, pag.81.
12