1. 2. 3. 4.

Tema: Previziunea financiar a ntreprinderii Coninutul previziunii finnanciare. Metode de previziune financiar. Tipuri de bugete i intercondiianarea lor. Previziunea vnzrilor, produciei i de marketing. Echilibrul financiar al ntreprinderii.

<<1>> Previziunea financiar este un proces complex i multilateral de fundamentare, elaborare i aprobare a bugetelor ntreprinderii i a realizrii indicatorilor financiari prevzui. Previziunea se concretizeaz n evaluri cantitative i calitative ale mrimii, structurii i dinamicii viitoare a fenomenelor i proceselor economice, sociale i de alt natur, ce se vor derula ntr-un perimetru de mic sau mare amploare. Previtiunea financiar are ca scop nfptuirea n practic a urmtoartelor sarcini: estimarea ct mai real a volumului de producie necesar satisfacerii depline a cererii pe pia;

Controlul bugetar urmrete desfurarea efectiv a gestiunii pentru atingerea obiectivelor fixate. Prin controlul bugetar se compar permanent rezultatele reale ale gestiunii cu previziunile cifrate n bugete n scopul stabilirii cauzelor abaterilor, informrii conducerii i lurii msurilor corective necesare. Coerena unui sistem bugetar se asigur prin respectarea unor principii de elaborare i funcionare a acestuia: 1) principiul totalitii, care impune acoperirea, pe ct posibil, a tuturor activitilor ntreprinderii ntr-o coordonare care s asigure echilibrul ntre diferitele servicii funcionale i operaionale. Aplicarea acestui principiu trebuie ns s armonizeze relaia contradictorie ntre completitudinea sistemului bugetar i costurile mai ridicate ale unui sistem complet.

2) principiul suprapunerii sistemului bugetar pe sistemul de autoritate din ntreprindere. Un buget este ntotdeuna sub autoritatea unui responsabil de activitate. Este deci posibil s se identifice bugetul cu o persoan responsabila plus descrierea contabil a autoritii acesteia. 3) principiul meninerii solidaritii ntre departamente i al concordanei cu politica general a ntreprinderii. Sistemul bugetar trebuie s ndeprteze tendina de supraevaluare a importanei unor compartimente n detrimentul altora i s contribuie la realizarea ct mai eficace a obiectivelor strategice ale ntreprinderii. 4) principiul supleei ntr-un cadru economico-social din ce n ce mai ncrcat de constrngeri. Un buget trebuie s permit adaptarea la modificrile mediului, ia noile informaii privind evoluia variabilelor economice exogene etc. 5) principiul cuplrii cu politica de personal pentru a determina o motivaie i o adeziune ale personalului conforme cu obiectivele strategice urmrite. Acestea sunt realizabile printr-un sistem de incitare de tip penalitati ct i printr-un climat informai i cultural intern compatibil cu meninerea i consolidarea prestigiului firmei. Periodicitatea cea mai des ntlnit a elaborrii bugetelor este cea anual, dar sunt bugete cu periodicitate mai mare de un an dar i cu periodicitate mai mic de un an. Regula este ca periodicitatea bugetului s fie superioar celei a ciclului de activitate analizat. Ciclul de elaborare a bugetelor poate fi descompus n patru faze: 1) identificarea obiectivelor ntreprinderii pentru anul de plan ce decurg din planul general strategic de 3-5 ani; 2) realizarea de studii pregtitoare privind piaa factorilor de producie i piaa de desfacere, privind concurena, privind investiiile, privind condiiile sociale etc.; 3) elaborarea de prebugete ca rezultat al testrii diferitelor scenarii i al negocierii lor ntre diferitele compartimente i cu conducerea general a ntreprinderii.

4) ntocmirea i aprobarea bugetelor ntreprinderii, cu detalieri pe segmente de pia, pe subuniti i pe perioade operative de gestiune. Tipuri de bugete i intercondiionarea acestora Sistemul planificrii financiare poate cuprinde trei tipuri de bugete: (1) - planul financiar de orientare general, pe termen lung (3-5 ani); (2) - bugetele anuale, specifice diferitelor activiti economice ale ntreprinderii: aprovizionare, producie, desfacere, publicitate, investiii, administraie etc. (3) - bugetul de trezorerie, bilanul i contul de rezultate previzionale. Legtura sistemic dintre aceste tipuri de bugete rezid n elaborarea lor succesiv, pornind de la politica financiar adoptat de ntreprindere pe o perioad mai mare de timp (de 5 ani) n vederea atingerii unor obiective strategice, apoi transpunerea anual a acesteia n bugete specifice pe activiti i n final, reflectarea tuturor acestora n starea pre vizibil a trezoreriei, a patrimoniului i a rentabilitii ntreprinderii. Figura nr.1. ncearc s redea aceast integritate a bugetelor ntreprinderii: Bugetele de orientare general Bugete specifice Bugetul Bugetul publicitii administraiei

Bugetul vnzarilor

Bugetul produciei

Bugetul investiiilor

Bugetul Trezoreriei

Contul de rezultate previzional Fig. nr.1. Sistemul bugetelor ntreprinderii

Bilanul previzional

Bugetele de orientare general definesc vocaia i imaginea viitoare a ntreprinderii prin descrierea produselor oferite, a proiectelor de fu ziune, de achiziie, de dezvoltare, de fabricaie de noi produse sau de cucerire de noi piee.

Bugetele specifice prezint estimrile intrrilor i ieirilor de fondur legate de activitatea ntreprinderii pe perioada bugetar, de publicitate, de control etc. Acestea sunt de fapt bugete de execuie a politicii generale a ntreprinderii. Pentru estimarea situaiei patrimoniale i monetare care rezult din aplicarea bugetelor specifice se elaboreaz contul de rezultate, bilanul previzional i bugetul trezoreriei. n practica previziunii financiare se mai cunosc multe tipuri da bugete i anume : 1. Bugetul continuu - glisant - de exemplu este bugetul conceput pe ase luni, actualizat continuu pa baza realizrilor din luna expirat i a cerinelor previzibile lunilor urmtoare. 2. Bugetul periodic - respectiv bugetul anual este defalcat n bugete semestriale, trimestriala i lunara, iar n uneia ramuri margind la bugete pe perioade scurte respectiv pa sptmni i chiar zilnic. 3. Bugetul proiect - se refer la acea form de proiect financiar care se fundamenteaz i ia n considerare cerinele de baz ale unui anumit proiect i nu al unui interval oarecare de timp. 4. Bugetul pe centre de responsabilitate pornind de la echipe, secie, uzin, fabric etc. care n funcie de indicatorii economici ce le snt repartizai urmresc realizarea veniturilor, cheltuielilor i a rezultatelor financiare. n aceeai accepiune pornindu-se de la indicatorul fundamental beneficii (profit) se poate vorbi de fundamentarea i realizarea bugetelor pe centre de profit. 5. Bugetul director, bugetele pariale sau specifice pe un anumit domeniu al relaiilor financiare, ca de exemplu : bugetul vnzrilor, investiiilor, bugetul activelor circulante, bugetul resurselor pentru cercetare-dezvoltare, bugetul de cas (trezoreriei), bugetul aciunilor soaial-culturale, al cheltuielilor administrative etc. 6. Bugete statice si bugete flexibile aceast grupare are n vedere influena cheltuielilor n fixe si variabile n funcie de influena unor factori, ex: creterea sau diminuarea volumului activitii, a operaiunilor etc..

Caracteristicile metodelor preveziunii financiare Metodele de previziune financair sunt : 1. Metoda normativ - care const n stabilirea unor anumite norme i normative (norme de amortizare) pe baza crora se calculeaz nevoile de resurse financaire i sursele de formare a acestora. 2. Metoda analitic const n faptul c pe baza mrimii indicatorului financiar obinut n anul de baz i coeficientul de indexare a lui n perioada planificat se calculeaz mrimea planificat a indicatorului dat. Aceast metod este utilizat n planificarea mrimii profitului, veniturilor, determinarea mrimii optime a defalcrilor n diferite fonduri. 3. Metoda de optimizare const n elaborarea mai multor variante de calcul a indicatorilor planificai pentru a alege varianta cea mai optim, conform acestei metode se iau n considerare urmtorii indicatori : - criteriul cheltuielilor minime ; - criteriul profitului maxim;

- criteriul obinerii efective a rezultatelor n urma depunerii minime de capital ; - criteriul minimizrii cheltuielilor curente. 4. Metoda modificrii simulare reprezint un proces de experimentare a diferitelor variante de bugete permind ntreprinderii de a introduce diferse modificri asupra indicatorilor tehnico-economici i financiari. Acest proces cuprinde urmtoarele etape : a) formularea problemei i a scopului urmrit ; b) elaborarea unui model de planificare financiar a ntreprinderii ; c) simularea indicatorilor n baza unor programe informatice ; d) analiza rezultatelor simulrii pe baza indicatorilor financiari privind nivelul fondurilor proprii i indicatorii eficienei economico-financiari.