Analiza fundamentala PRODPLAST BUCURESTI S.A.

Structur acionariat
S.C. PRODPLAST S.A. are peste 50 de ani de experien n domeniul prelucrrii maselor plastice. Este recunoscut ca lider n Romnia prin performanele produselor sale i prin raportul calitate - pre. nfiinat n 1957, S.C. PRODPLAST S.A. i-a diversificat continuu fabricaia, astfel c, n prezent, produsele sale se adreseaz unei game foarte largi de utilizatori att industriali ct i casnici, fiind apreciate pe piaa romneasc ct i n 25 de ri din patru continente. Firma are n prezent 100% capital privat (romnesc i strin), fiind cotat la Bursa de Valori Bucureti. Principalii acionari ai Prodplast sunt Nord SA, cu 27,59% din capital, Broadhurst Investments, cu 12,69%, i SIF Oltenia (SIF5), cu 11,01%. Titlurile Prodplast sunt cotate la categoria a doua a Bursei de Valori Bucureti, sub simbolul PPL.

Perfomane financiare

ANUL 2008 2009 2010 Cap.suscris vrsat 17.072.385 17.072.385 17.072.385

INDICATORUL Cifra de afaceri Profit net 66.132.786 46.001.330 48.309.970 5.151.056 3.414.674 1.685.730

Productorul de mase plastice Prodplast Bucureti (PPL) a afiat un profit net de 5.1 milioane lei n anul 2008, potrivit datelor furnizate de companie Bursei de Valori Bucureti. Cifra de afaceri a rmas aproape la fel n anul 2009, fata de Veniturile totale ale companiei au nregistrat i ele un avans modest, de doar 1,5%, pn la 23,59 milioane lei, de la 23,24 milioane lei 2010, ea avansnd doar 5.01%, de la 46 milioane lei la 48 milioane lei.

n primele ase luni ale lui 2009. Cheltuielile totale au sporit cu 3%, de la 21,29 milioane lei la 21,93 milioane lei. Compania are un capital social de 17 milioane lei, mprit n 17 milioane de aciuni, cu o valoare nominal de 1 leu. Producatorul de mase plastice Prodplast Bucuresti (PPL) a obtinut anul trecut un profit net de 5,15 mil. lei (1,4 mil. euro), cu 17,2% mai mare decat cel din 2007, pe fondul cresterii afacerilor cu 2,7%, potrivit raportarilor financiare preliminate transmise luni Bursei. milioane euro). De asemenea, cifra de afaceri a companiei a Prodplast a atras venituri totale de crescut cu 2,7% in 2008, comparativ cu anul precedent, pana la 66,13 milioane lei (18 72,86 milioane lei (19,8 milioane euro) anul trecut, cu 6,16% mai mari decat cele obtinute in 2007. Cheltuielile companiei s-au ridicat la 66,9 milioane lei (18,2 milioane euro), cu 5,45% peste nivelul inregistrat in anul anterior. Prodplast are un capital social de 37,85 milioane lei, divizat in 37,85 milioane actiuni, cu o valoare nominala de 1 leu. Capitalizarea companiei este de 124,9 milioane lei (32,8 milioane euro), aferenta cotatiei de 3,30 lei/actiune, stabilita in sedinta din 1 septembrie 2009. Titlurile Prodplast se tranzactioneaza la categoria a doua a Bursei de Valori Bucuresti, sub simbolul PPL.

Indicatori de performanta: Valoarea contabil/aciune 31.12.2008 = Capitaluri = 39.255.283 = 2.299 Nr.total aciuni 17.072.385 Valoarea contabil/aciune 31.12.2009 = Capitaluri Nr.total aciuni = 42.669.957= 2.499
17.072.385

Valoarea contabil/aciune 31.12.2010 = Capitaluri = 44.642.546= 2.615 Nr.total aciuni 17.072.385

In anul 2009, o aciune Prodplast valora, din punct de vedere contabil 2.499 lei, cu 8,7% mai mult comparativ cu valoarea de la sfarsitul anului 2008.

EPS (lei) EPS 31.12.2008 17.072.385 = Profit net = 5.151.056= 0,302 Nr.total de aciuni

EPS 31.12.2009 = Profit net = Nr.total de aciuni EPS 31.12.2010 = Profit net = Nr.total de aciuni

3.414.674= 0.200 17.072.385 1.685.730= 0.099 17.072.385

Dac acionarii Prodplast ar hotr repartizarea ntregului profit net al companiei, realizat n anul 2009, atunci pentru fiecare aciune ar ncasa 0,200 lei, mai putin dect le-ar fi revenit in anul 2008. Aceast valoare este redat de ctre indicatorul EPS. Indicele PER si P/B PER 31.12.2008 = pret = 1.890 = 6,258 EPS 0.302 PER 31.12.2009 = pret = 1.379 = 6,895 EPS 0.200 PER 31.12.2010 = pret = 1.280= 12,929 EPS 0.099 In anul 2009, Prodplast a nregistrat un PER de 6.895, iar n 2008 n scdere cu 4,8%, ca urmare a micorrii numitorului EPS. P/B 31.12.2008 =1.890 /2.299= 0,822 P/B 31.12.2009 =1.379 / 2.499=0.552 P/B 31.12.2010=1.280/2.615=0.489 Deteriorarea vizibil a nivelului PER constituie, la rndul su, o alt

consecin a scderii profitului net. Mai mult, pentru prima dat de ceva vreme ncoace, valoarea curent a acestui indicator nu se mai numr printre cele mai atractive din pia. Se poate spune ca daca P/BV este supraunitar compania a creat valoare pentru actionari, deoarece suma pe care ar fi dispusi sa o plateasca investitorii din piata este mai mare decat suma pe care ar primi-o oricum acestia din lichidarea activelor, in timp ce daca P/BV este subunitar aceasta a distrus o parte din valoarea pe care au adus-o actionarii.

Indicele ROE (rentabilitatea capitalului)

Pnet Capitaluri proprii

ROE 31.12.2008 = 5.151.056 x 100 = 13,10% 39.255.283 ROE 31.12.2009 = 3.414.674 x 100 = 8,0% 42.669.957

ROE 31.12.2010 = 1.685.730 x 100 = 3,8% 44.642.546 Indicatorul este folosit de proprietarii unei companii sau de potentiali finantatori in luarea unei decizii de investitie. O rentabilitate a capitalului propriu bun faciliteaz atragerea de capital social nou deoarece demonstreaz capacitatea conducerii de a realiza o afacere rentabil. Obinerea unui profit mare pe o societate cu finanare proprie modest poate imprima indicatorului o evoluie culminant. O evoluie descresctoare a ratei, n condiiile unei firme solid capitalizate, nu trebuie vzut negativ cu condiia s nu fie sub limita minim admis n industria respectiv. Indicele de lichiditate = Disponibiliti + stocuri

Datorii pe termen scurt 31.12.2008=32.123.174/4.233.224=7,588 31.12.2009 = 35.229.473/ 2.631.773= 13,386 31.12.2010 = 37.115.859/ 2.082.404= 17,824 Valorile supraunitare ale ratei lichiditatii globale indic existena unui fond de rulment care permite ntreprinderii s fac fa incidentelor care apar n micarea activelor circulante sau a unor deteriorri ale valorii acestora. Rata lichiditii globale mai mari din 2009 fa de 2008 semnific o activitate n cretere fapt ce determin creditorii s devin ncreztori n ceea ce privete acordarea de noi mprumuturi. n cadrul datoriilor totale ale companiei, obligaiile scadente ntr-un interval mai mare de un an deineau in anul 2010, o valoare de 17,824. Indicatorul mai mare reflect faptul c

Prodplast Bucuresti are mici probleme n a-i onora datoriile scadente ntr-un interval scurt de timp. Gradul de ndatorare = Datorii totale x 100 Capitaluri proprii 31.12.2008 = 4.233.224_ x 100= 10,80% 39.255.283 31.12.2009 = 2.631.773 x 100 = 6,20% 42.669.957 31.12.2010 = 2.082.404 x 100 = 4,70% 44.642.546 Msura n care compania prezentat i utilizeaz propriile resurse n dezvoltarea activitii, poate fi evideniat i prin determinarea nivelului gradului de ndatorare al acesteia. Astfel, putem considera c meninerea unui grad de ndatorare redus (sub 60%) pe parcursul perioadei urmrite, reflect societatea i-a bazat mbuntirea eficienei activitii desfurate preponderent pe resursele proprii de finanare.

Stiri si zvonuri Titlurile companiei "Prodplast" Bucureti (simbol PPL) au fost vedetele bursei n ultimele sptmni, nregistrnd, n perioada 9 februarie - 9 martie, o apreciere de 42,45% (raportat la moneda european), pn la 1,39 lei/titlu, n edina de tranzacionare de ieri. Actionarii producatorului de mase plastice Prodplast Bucuresti (PPL) ar putea sa decida in urmatoarea AGA demararea unui program de rascumparare a 10% din capitalul societatii, potrivit unei raportari trimise BVB. In cadrul programului de rascumparare vor fi achizitionate maxim 1,7 milioane titluri Prodplast, echivalentul a 10% din capital, pe durata a 12 luni. Plata actiunilor se va face din profitul distribuibil din anul 2010.