1

CONTINUARE LA NTREBAREA 1 LA TEMA 3 Globalizarea a fcut ca n ierarhia marilor bnci cu activitate internaional s se produc schimbri de mare amploare. Astfel: - marile bnci americane, care au dominat piaa mondial o lung perioad de timp dup al doilea rzboi mondial i s-au vzut detronate de bncile japoneze n cursul anilor 80, au revenit n for i devanseaz acum net bncile concurente japoneze, precum i bncile din Anglia, Frana i Olanda, care ocup, de asemenea, locuri importante n ierarhie; - la nivel global, se constat o revenire n prim-plan a bncilor japoneze, care sunt pe cale de a depi problemele cu care sau confruntat n ultima vreme, n special n ceea ce privete creditele neperformante; - bncile chineze sunt, de asemenea, prezente n top; - bncile germane au pierdut n ultimul an locuri importante fa de poziiile deinute n anii anteriori. n activitatea curent a bncilor, pornind de la cele de mici dimensiuni pn la giganii cu activitate transnaional se utilizeaz i la nceputul mileniului III instrumente i metode tradiionale, iar regula de aur rmne solvabilitatea bncii i profitul. Legat de instalarea unor sisteme electronice ultraperfecionate s-a enunat i conceptul de banc global, angrenat concomitent n tranzacii n zeci de centre de pe toat suprafaa globului. Formarea infrastructurii unei bnci globale necesit cheltuieli foarte mari, pe care nu le pot suporta dect grupurile cele mai solide. Pentru prelucrarea centralizat a volumului imens de operaiuni, asigurarea gamei largi de servicii i informaii corespunztor cu cerinele, marile bnci creeaz una sau mai multe entiti specializate proprii, care desfoar o activitate intens. Cele cteva aspecte menionate succint anterior arat c globalizarea nu reprezint deci doar o intenie, un proiect al unui viitor mai mult sau mai puin ndeprtat, ci o realitate funcional n lumea bancar contemporan, cu adnci reverberaii n ntreaga lume. -2Urmare a tendinei concentrrii capitalului bancar, n prezent apar foarte frecvent operaii de achiziii i fuzionri bancare sau aliane bancare. Achiziiile i fuziunile, n cea mai mare parte, sunt efect al consimmintelor reciproce ale prilor. n alte situaii, iniiativa n achiziii aparine cumprtorului, acesta achiziionnd o parte din aciuni, de regul, treptat, pentru a nu produce artificial o cretere a cursurilor. Dac inteniile de fuziune sunt deconspirate, atunci se produc ample creteri ale cursurilor, ctiguri mari, neateptate pentru deintorii de aciuni supuse vnzrii, i mai ales pentru intermediarii ,, bine informai. Achiziiile n vederea fuziunii vizeaz toate aciunile, pentru c iniiatorii au n vedere preluarea n posesie a ntregului capital, astfel nct s se poat implica n reorganizarea activitii i nu n a realiza doar o simpl participare la capital. Tot mai multe ri dezvoltate consider c este necesar s existe anumite reglementri prin care s se precizeze momentul de declanare a ofertei pentru achiziii, astfel nct s se asigure, pe de o parte, o protecie a vechilor proprietari, iar pe de alt parte, noii deintori de aciuni care au procurat o bun parte din acestea s-i poat exercita dreptul de a ocupa o poziie dominant, s poat pune n aplicare strategii noi, aductoare de progres. A doua jumtate a ultimului deceniu a constituit un moment de cotitur pentru sectorul bancar. Alturi de alte activiti din sectorul financiar, protejate n trecut, pieele bancare s-au deschis concurenei. Ca urmare a acestui fapt, bncile au fost subiectul unui proces de consolidare i restructurare, ncadrndu-se ntr-un trend internaional, complex. Acest proces a condus la apariia unui val fr precedent de achiziii i fuziuni n domeniu. Apariia acestui lucru a fost determinat de : modificrile legislative care s-au produs, apariia monedei unice europene, apariia serviciilor combinate i nevoia de atinge aa numita dimensiune critic. Alianele bancare devin o alternativ posibil la modurile de cretere tradiionale, lund forme diverse, de la acorduri de distribuie a produselor i serviciilor financiare pn la crearea unei noi entiti. Acestea s-au nmulit, s-au multiplicat, oferind avantaje specifice, n raport cu creterea intern i restructurrile. Printre avantajele unei aliane bancare pot fi menionate: economisirea de fonduri proprii i reducerea costurilor legate de penetrarea unei piee strine; atunci cnd se realizeaz o investiie de capital important, particip toi partenerii alianei; posibilitatea bncilor s pstreze o autonomie relativ i s le dea posibilitatea s rup un acord; banca poate s aleag la partenerul su doar o anumit activitate; gestionarea alianei este mult uurat fa de cazul achiziiilor sau al fuziunilor; prin alian se poate ptrunde pe o pia cu acces dificil. Astfel, piaa german rmne n general foarte deschis alianelor. Pe o pia n continu evoluie, firmele multinaionale cer partenerilor lor financiari s aib o mrime internaional comparabil. Dimensiunea alianei determin: - competitivitatea dublat de o variat gam de produse; - rentabilitatea costurilor de informare legate de activitile financiare; - ntreinerea unei reele globale cu clientela. Lansarea monedei euro a favorizat multiplicarea fuziunilor bancare n Europa. Ca urmare a transparenei preurilor pe care o facilita introducerea euro, bncile se simeau ameninate cu pierderea libertii n privina fixrii tarifelor i cutau s recupereze o parte din puterea anterioar . Fuziunile i achiziiile bancare din ultimii ani din zona euro au dus la importante modificri n structura sectorului bancar european, prin: 1. Reducerea numrului de instituii bancare; 2. Creterea mrimii lor; 3. Modificarea structurii activelor bancare; 4. Posibilitatea de reducere a costurilor de promovare, cu impact asupra eficienei bancare.

2
Prin fuziuni i achiziii bncile mari doresc s devin i mai mari i s aib acoperire global, pentru aceasta necesit un acces larg la piee, for financiar i recunoatere internaional. Apariia serviciilor combinate de tip bankassurance- vnzarea de produse de asigurare i de pensii de ctre sau prin intermediul bncilor a reprezentat un motiv-cheie al ctorva dintre tranzaciile recent ncheiate ntre bnci. i industria asigurrilor se confrunta cu necesitatea de a ajunge la o anumit mrime pentru a rezista competiiei pe pia. Prin angajarea n fuziuni i achiziii, companiile de asigurri acionau n vederea : reducerii costurilor operaionale, mbuntirii produselor i lrgirii canalelor de distribuie. ntre achiziiile n domeniul bancar, se remarc achiziia bncii First Interstate de ctre banca Wells Fargo prin caracterul ostil, ceea ce este un caz relativ rar n sectorul bancar. Este una din marile achiziii n domeniu, valoarea tranzaciei fiind de 11,6 miliarde de dolari, alturi de fuziunea bncilor J.P. Morgan i Chase Manhattan, fuziunea bncilor de investiii Morgan Stanley i Dean Witter. n general marile bnci internaionale se unesc pentru a ctiga cote de pia i a reduce costurile. La modul general fuziunile i absorbiile se caracterizeaz prin: Caracterul internaional i transfrontalier ca urmare a globarizrii; Dispariia liniilor de demarcaie dintre sectorul bancar, cel al investiiilor financiare i al asigurrilor; Consolidri puternice n interiorul sectorului bancar, elementul dimensiune a bncii dobndind importa maxim. Specialitii sunt de prere c fuziunile bancare s-au realizat din urmtoarele patru argumente: 1. Pentru nregistrarea unei eficiene organizatorice, diminuarea costurilor, diversificarea riscurilor, economisirea capitalului i eliminarea activitilor care se suprapun; 2. Pentru realizarea unor investiii de amploare, sporirea competitivitii i creterea rentabilitii; 3. Pentru consolidarea activitii, dup crizele bancare, sau n timpul unor oscilaii cresctoare ale ciclului economic; 4. Pentru alte motive, precum protejarea mpotriva prelurilor de ctre alte bnci. Ca aspect pozitiv, fuziunile i achiziiile bancare, dac sunt viabile, vor conduce la reducerea costurilor i creterea profitabilitii, att n beneficiul clienilor, ct i n cel al acionarilor. Globalizarea va facilita dispersarea riscurilor bancare i va mbunti performanele generale ale economiilor individuale prin ameliorarea alocrii resurselor. n ceea ce privete aspectele negative, dac integrarea merge prea departe, poate conduce la abuzuri datorate poziiilor de pia dominante i la probleme de hazard moral, cum ar fi cazul n care instituiile sunt considerate prea mari pentru a putea falimenta. n plus, implicarea excesiv pe pieele strine fr o cunoatere suficient a condiiilor specifice economiei locale poate spori vulnerabilitatea bncilor individuale. -3Bncile de investiii se difereniaz fa de cele comerciale(de depozit), nu att prin specializarea operaiunilor lor, ct mai ales prin orientarea activitii pe care o desfoar. Apariia afacerilor de banc este strns legat de evoluia economiilor moderne n care predomin marile ntreprinderi industriale i comerciale. Se tie c, n cea mai mare parte , crearea sau extinderea afacerilor este nsoit de nevoia de capitaluri, situaie n care bncile intervin ca intermediari. Totodat, noile ntreprinderi fiind mai puin cunoscute, presupun nencredere i un mare risc din partea deintorilor de capitaluri. n aceast situaie, se impune ca bncile s se implice direct n procesul de susinere a finanrii, ca participani, prin propriile resurse, avnd posibilitatea s mobilizeze noi capitaluri pentru susinerea activitii de plasament. Aadar, n tot mai multe ri dezvoltate, a aprut un nou tip de bnci, i anume bncile de investiii. Bncile de investiii ndeplinesc urmtoarele funcii economice: Asigur capital pentru firme i pentru administraia central i local; Asigur lichiditate pieelor de capital, prin rolul n tranzacionarea i executarea ordinelor pe piaa secundar; Ofer consultan cu privire la emisiunea, cumprarea i vnzarea valorilor mobiliare. n cadrul operaiunilor bncilor de investiii, o importan deosebit , o dein operaiunile de consolidri, divizri i fuziuni. Tipologia bncilor de investiii este divers n funcie de caracteristicile fiecrei ri. Bncile de investiii din S.U.A. (investment banks), sunt acelea care opereaz pe cont propriu sau pe contul clienilor, prin gestionarea titlurilor federale sau ale colectivitii publice. Acestea au urmat tendinele unor instituii omoloage din alte ri, dezvoltnd activiti de consiliere n fuziuni- achiziii i de finanare a achiziiilor prin ndatorare sau preluare a ntreprinderilor de ctre salariai. n ultimul deceniu, aceste bnci s-au lansat n activiti de consiliere i n domeniul privatizrii atat n rile cu economie dezvoltat, ct i n rile Europei de Est. Principalele bnci de investiii americane: Merill Lynch (o companie de frunte de management i consultan financiar global, prezent n 43 de ri din ase continente, cu un total de active ale clienilor de peste 1500 mld dolari), Citigroup, Banca global de investiii i corporatist. Citigroup a luat natere din fuziunea marilor trusturi financiare Citigroup, deintorul lui Citibank, i Travelers Group, deintorul lui Salomon Smith Barney. Aceast asociere dintre cea mai global banc corporatist i una din primele bnci globale de investiii asigur ntietatea Citigroup n furnizarea de soluii financiare complete. Activitatea bncilor de investiii japoneze se aseamn cu cea a bncilor de investiii americane, manifestndu-se o rivalitate puternic ntre security houses i bncile comerciale. Pentru a se pune capp unei astfel de situaii de opoziie, n condiiile n care fondurile de economii japoneze s-au meninut abundente, bncile japoneze au cutat i au obinut o compensare prin internaionalizarea activitii lor, n special n S.U.A. Principalele bnci asiatice case de titluri sunt: Nomura Securities, Nikko Securities, Hyundai Securities. n Germania, este inutil distincia ntre bncile comerciale i bncile de afaceri. Bncile universale domin, n mare msur. Intenia bncilor germane de internaionalizare, i n mod particular de europenizare, a condus la crearea unor departamente

3
care pot exercita profesiile i activitile bncilor de afaceri, n alte ri. Pe de alt parte i bncile strine au creat n Germania bnci orientate spre activitatea bncilor de investiii. n Italia, tendina de universalizare a bncilor a determinat ca necesarul de bnci de investiii s fie limitat. Aceeai situaie este valabil i pentru cazul Spaniei, n sensul c, aceeai factori au condus la inutiliatea pentru o perioad e timp a bncilor de investiii. Principalele bnci de investiii europene sunt: Credit Suise First Boston( CSFB), UBS Warburg, Union Bank of Swizerland, Swiss Bank Corporation. CSFB este una din cele mai importante bnci de investiii mondiale, ce asigur consultan financiar de toate tipurile, mobilizare de capital, tranzacionare i produse financiare pentru furnizori i utilizatorii de capital din ntreaga lume. UBS Warburg este singura banc de investiii de nivel mondial, care are rdcini europene; este produsul a ctorva culturi bancare puternice, fiecare fiind rezultatul unui ir de achiziii strategice. Dup cum observm , n Europa se observ tot mai mult tendina de universalizare. Problemele actuale din sectorul bancar de investiii graviteaz n jurul a trei subiecte: reglementarea, internaionalizarea sectorului, competitivitatea. Toate trei sunt mpletite, dar fiecare are propriile caracteristici, ce vor determina, n final, soarta acestui domeniu. n opinia lui Dropol Mircea, n cartea Rolul bncilor de investiii n dezvoltarea pieei de capital, toate problemele, ce afecteaz bncile de investiii, poziia lor n competiia internaional, rolul n dezvoltarea de noi produse financiare, provin din simplul fapt c au fost separate de rudele lor mai bine capitalizate, bncile comerciale. Internionalizarea crescnd a dus la sporirea competitivitii. Pentru a concura n noua pia global, bncile de investiii au trebuit s devin mai capitalizate dect nainte. Astfel , bncile de investiii americane s-au lovit de o concuren dur din partea bncilor universale europene i a marilor case japoneze de valori mobiliare. Printre tendinele actuale de dezvoltare a sectorului bncilor de investiii , se pot enumera: dereglementarea, utilizarea capitalului de risc i internetizarea. Bncile de investiii create pe internet, ca Eoffering, W.R.Hambrecht, Wit Capital, au introdus noi formate pentru oferte publice iniiale, i caut s obin un avans n sectorul bancar de investiii online. Astfel de bnci de investiii online activeaz cu personal mai puin, transparen mrit, au acces la o baz mai larg de capital i i transmit economiile de costuri clienilor. Richard Kauffman, directorul global al pieelor de aciuni de la Morgan Stanley Dean Witter, consider c bncile de investiii i clienii nc au nevoie s se priveasc ochi n ochi. Stuart Clenaghan, director executiv al comerului electronic pentru instrumente cu venit fix la Warburg Dillon Read consider c insigna de credibilitate este foarte puternic. Modificrile sectorului bancar de investiii duce la conturarea a patru tipuri de firme, specializate pe principalele componente de valoare ale domeniului: 1. Companii de informaii cercetare; 2. Furnizori de cunotine i capital; 3. Firme de procesare i 4. Firme de investiii proprii. Multe din aceste tipuri de firme depesc semnificativ rentabilitatea bncilor tradiionale de investiii.sunt doua direcii principale : o parte din bnci vor menine structura tradiional, iar alt parte se va fragmenta i regrupa urmnd modele economice specializate. Bncile de investiii vor trebui s fac fa unei lupte globale fr precedent pentru supremaie, deoarece competiia s-a accentuat datorit: Tehnologiei care ofer clienilor mai multe informaii, mai mult transparen, mai multe alternative; Dereglementrii ndeprtarea barierelor concurenei i consolidrii; Globalizrii convergena pieelor de aproape pretutindeni. Prin activitile specifice de finanare, prin emisiuni de valori mobiliare, prin identificarea unor oportuniti de achiziii, fuziuni sau divizri de companii, bncile de investiii vor aprofunda reforma economic, prin mecanisme de pia, vor grbi pregtirea integrrii Romniei n Uniunea European, i, prin legturile cu bncile globale de investiii, vor contribui la includerea economiei noastre n procesul de globalizare i de trecere de la modelul industrial la cel informaional. Activitatea bncilor de investiii este, prin definiie, pilonul central al economiei. n S.U.A., Marea Britanie i alte ri, acest sector rmne n centrul economiei de pia, n ciuda tuturor schimbrilor pe care le-a suferit de-a lungul timpului. Operaiunile bncilor de investiii n arena internaional oglindesc imaginea clienilor care au devenit tot mai internaionali. Investitorii internaionali man fonduri mutuale, fonduri private de pensii , companii de asigurri- investesc, acum, o parte a portofoliilor lor, n titluri strine, pentru a profita , att de aprecierile de capital, ct i de ctigurile din schimb valutar. Chiar dac procesul de universalizare tinde s unifice bncile comerciale cu cele de investiii , activitile celei din urm, denumite generic investment banking, constituie un pilon de baz, i n plin dezvoltare, al unei bnci universale. -4O cale de cretere a atractivitii ofertei de produse i servicii bancare o constituie inovaia financiar prin care, ca urmare a reproiectrii produselor tradiionale, apare instrumente complexe care pentru clieni semnific nu numai noi posibiliti de ctig ci i asumarea riscului de pia. n activitatea proprie a bncilor comerciale , produsele i serviciile care dein cea mai relevant pondere sunt: depozitele bancare, ncasrile i plile n conturi, scrisorile de garanie, efectuarea de operaiuni valutare, certificatele de depozit sau carnetele de economisire. Semnalele care vin de la clienii bancari i poteniali parteneri de faceri ai bncilor comerciale ne ndreptesc s propunem orientarea n mai mare msur a activitii bancare spre noi produse i servicii i n principal asupra : leasing-ului factoring-ului creditului de cont

4
operaiunilor pe piaa de capital, preluri de titluri de valoare; creditele pentru cumprarea de uniti privatizate i deschiderii de conturi pentru nfiinarea de societi private; consultanei bancare, inclusiv pentru folosirea disponibilitilor persoanelor fizice; depozitelor de economii pentru studii i a creditelor pentru studii (elevi i studeni); deschiderii de conturi pentru pensii serviciilor de evaluare a bonitii clientului altor servicii i produse moderne (credit card-ul, debit card-ul, transmiterea de informaii prin modem , servicii bancare prin telefon i calculator); tragerilor excepionale cu ctiguri la certificatele de depozit. Prin introducerea sau extinderea unei game de asemenea produse i servicii apreciem c bncile vor putea rspunde mai bine opiunilor subiecilor economici care evolueaz n strns conexiune cu cerinele pieei. n acest sens , este de semnalat faptul c n lupta de concuren bancar, care n anumite perioade sau n anumite zone geografice este tot mai acerb, se folosesc pe larg unele servicii i produse bancare specifice, caracteristice doar unei bnci sau unui grup restrns de bnci comerciale. Sugestiv n aceast direcie este utilizarea de ctre unele bnci: a depozitelor la termen cu posibilitatea ncasrii dobnzii n momentul efecturii depozitului, a carnetelor de economi n lei i valut, a acordrii de credite populaiei pentru procurarea de bunuri de folosin ndelungat i a unor credite de consum , inclusiv pentru cumprarea de bunuri cu plata n rate, a sistemului CEC-urilor de economii, a lansrii de certificate de depozit cu ctiguri n autoturisme, a operaiunilor asigurri i reasigurri inclusiv prin procedeul ca banc comercial s dein pachetul majoritar de aciuni la asemenea societi , care desfoar o servire a clienilor tradiionali n domeniul asigurrii creditelor contractate. Serviciile bancare elctronice reprezint clasa de servicii bancare care pot fi puse de o banc la dispoziia persoanelor fizice i companiilor prin mijloace electronice , sau parial economice, n general prin intermediul unui telefon fix sau mobil , dar i prin Internet. Aceste servicii permit administrarea total sau parial a unui cont bancar, efectuat de deintorul de cont. Serviciile bancare electronice ofer acces la diferite informaii de cont , i financiar bancare n general i pot permite efectuarea de transferuri de fonduri i pli din cont. Sfera serviciilor bancare se numr printre domeniile n care procesul de concentrare economic realizat prin operaiuni de fuziune- achiziii se manifest n mod deosebit. n plan teoretic, acest produs este legat de noiunea de talie( dimensiune) critic, concept care se opereaz de mult vreme n industrie, dar care a nceput s fie aplicat relativ recent, i n domeniul bancar i al asigurrilor. n mod tradiional acest concept are trei componente: poziia prioritar ca raport de fore n cadrul negocierilor cu furnizorii, optimizarea proceselor industriale i capacitatea de a inova pentru a-i pstra poziia de lider. Bncile ca i instituiile de asigurri de altfel , ofer servicii att persoanelor fizice cat i celor juridice. Pentru ambele segmente mari de clientel principalele servicii oferite de o banc privesc deschiderea i lichidarea de conturi curente personale cu depozite la vedere sau la termen (o luna, 3 luni, 6 luni, 12 luni, etc.), cu diverse rate ale dobnzii, carnete de economii, carnete de investiii, deschiderea de conturi curente pentru organizaii, efectuarea de pli din cont, trimterea extraselor de cont, schimburi valutare . Pentru aceste servicii n afara caracteristicilor de baz (dobnd, comision, sum minim a depunerii, condiii de retragere), clienii caut i siguran, rapiditate , atenie din partea personalului, orar convenabil, poziie convenabil, loc de parcare etc. Un statut aparte n rndul instituiilor bancare l are Banca Central care nu ofer servicii publicului, ci desfoar activiti legate de emisii monetare, stabilirea cursurilor de schimb, tezaur, coordonare etc. n primul rnd trebuie inut cont de faptul c serviciile prestate de ctre bncile comerciale sunt servicii de afaceri (bussines services) adresate clienilor si. Principala caracteristic este aceea c, cea mai mare parte a serviciilor bancare nu intr n sfera operaiunilor bilaniere adic nu contribuie la modificarea resurselor i nu afecteaz activul bncilor. Cu toate acestea, serviciile bancare angajeaz riscuri i concomitent genereaz venituri. Aceste operaiuni sunt evideniate de bnci i grupate din punct de vedere patrimonial ca operaiuni extra-bilaniere. Operaiunile din sfera serviciilor bancare se grupeaz n doua importante categorii: - operaiuni de comision i mandat - operaiuni privind obligaii anticipate sau condiionate. n cadrul operaiunilor de comision, banca acioneaz n numele i n contul clientului su. Cele mai frecvente operaiuni de acest gen sunt cele care privesc efectuarea plilor , sub forma operaiunilor de incasso, de ncasare a creanelor etc. De asemenea bncile efectueaz operaiuni de vnzare i cumprare de titluri pentru clienii si. O categorie distinct a serviciilor bancare se concretizeaz n operaiuni de mandat, operaiuni efectuate n numele bncii dar n contul clientului. Aceste operaiuni se refer la administrarea hartiilor de valoare i chiar la administrarea unor patrimonii, cum ar fi: executori testamentari, gestionarea fondurilor de tutel sau a diverselor fundaii, etc. Operaiunile privind obligaiile anticipate sau condiionate se structureaz pe mai multe grupe: Obligaii anticipate ale bncii privind angajarea creditelor: Obligaii privind subscrierea unor titluri ( bilete la ordin sau certificate de depozit) emise de anumite bnci integrate n sistemul pieei de credit europene Obligaii anticipate care decurg din circuitul titlurilor de valori cambiale, sub denumirea de credite prin semntur Angajamente anticipate de plasament care se refer la o serie de servicii bancare specifice, cum ar fi: angajamente de a acorda credite, angajamente anticipate de a vinde sau cumpra titluri, angajamente anticipate asupra dobnzilor sau a cursului de schimb (SWAP) . O categorie distinct de servicii bancare s-a dezvoltat n sfera afacerilor internaionale. n general acestea presupun urmtoarele operaiuni: ncasarea facturilor de export;

5
Deschiderea de acreditive; Negocierea i scontul cambiilor strine Acordarea de credite documentare pentru importuri Operarea conturilor n valut Angajarea de pli n moned strin etc. De asemenea, bncile comerciale au dezvoltat acele servicii de sprijinire a firmelor specializate n activitatea de informare privind creditele, evaluarea performanelor i n general, n elaborarea planurilor de afaceri i a studiilor de fezabilitate. Prin aceasta se va realiza o mai bun selectare a clienilor i se va diminua considerabil riscul operaiunilor bancare. n alt ordine de idei, bncile comerciale ofer diverse servicii de iniiere i angajare n sfera bursei de valori antrennd , titularii de conturi n participarea la subscrierea de aciuni sau bonuri de tezaur. Totodat, se au n vedere forme colective de fructificare a capitalului prin societile de investiii i plasament. Ca urmare a tendinei de universalizare, a operaiunilor bancare bncile ofer programe diversificate n domeniul asigurrilor de bunuri i persoane. De asemenea, asigur asisten pentru clienii si cu privire la organizarea cltoriilor i procurarea n acest sens a criilor de credit, a cecurilor de cltori, precum i organizarea operaiunilor de schimb valutar. n concluzie dezvoltarea i consolidarea viitoare a bncilor nu pot fi concepute fr o diversificare i o cretere a calitii serviciilor i produselor bancare. Preocuparea de a satisface n cele mai bune condiii cerinele clienilor trebuie s constituie cuvntul de ordine pentru ntreg personalul bncii. -5Viitorul activitilor bancare internaionale este neclar n acest moment din cauza mulimii de curente economice i politice pe care le traverseaz lumea. Creterea economic greoaie i rata nalt a omajului n unele pri ale lumii ( mai ales n Japonia), barierele comerciale, luptele politice i terorismul amenin fluxul comerului internaional i fac ca mprumutul internaional s fie riscant. n decursul istoriei, sistemele financiare naionale, expuse riscurilor, s-au doatat cu o serie de prevederi legislative i organisme de control adecvate. Pe plan internaional, absena reglementrilor i concurena crescnd au determinat scderea profiturilor bancare i creterea riscurilor. Pieele euromonetare, prin absena reglementrilor i a creditorului n ultim instan, prin concurena intens i nclinaia spre inovare, reprezint elementul caracteristic, unele bnci ajungnd n situaia de a fi expuse unor riscuri aproape incomensurabile. Din acest motiv, autoritile monetare din rile industrializateau fost preocupate, timp de 20 de ani, de elaborarea unui cadru juridic care s impun reguli minime de comportament. Aceste preocupri s-au concretizat prin definirea a ceea ce s-a numit ratio cook. Lumea financiar a zilelor noastre, puternic i foarte integrat determin bncile s fac fa unui numr de riscuri complexe i strns legate unele de altele: riscul operaional, riscul juridic, riscul de reglementare, riscul politic, riscul valutar, riscul de credit (riscul de slbiciune al debitorului, default risk) sau risc de neplat a unei creane, riscul de pia (market risk), riscul de sistem (systemic risk) . Prin Acordul de la Basel, bncile centrale definesc urmtoarele reglementri , n ceea ce privete cooperarea internaional: responsabilitatea conjugal a rii de origine i a celei de primire ; controlul lichiditii bancare era realizat n ara de primire ; controlul solvabilitii era asigurat de ara de origine pentru sucursalele aflate n strintate, iar pentru filialele aflate n strintate controlul era asigurat de ara de primire. ncepnd cu 1993, bncile cu activitate internaional trebuie s respecte o proporie de solvabilitate, denumit ratio cook, de 8%. Aceast proporie se determin n felul urmtor: Rata de solvabilitate = fonduri proprii / activ bilanier + elemente extrabilaniere Rata de solvabilitate > 8 Prin ratio Cooke se urmrete, de fapt, supravegherea activitii bancare pe baza unor criterii obiective, ce nu pot fi asimilate restriciilor sau interdiciilor. Astfel unele bnci i-au restrns activitile interbancare, mari consumatoare de fonduri proprii i putin rentabile. nc din 1992, primele trei bnci universale germane, primele patru bnci franceze i britanice ndeplineau aceste cerine. Pentru a se ncadra n aceste norme, bncile japoneze au fost nevoite s-i restructureze activitile. n iunie 1992, Comitetul de la Basel face cunoscute noile recomandri n materie de supraveghere bancar internaional : Toate bncile i grupurile bancare internaionale trebuie s fie plasate sub autoritatea competent a rii de origine care trebuie s-i exercite rolul de supraveghere, cu competen, pe o baz consolidat; Crearea unei instituii bancare transnaionale trebuie s primeasc acceptul autoritii rii de primire i al rii de origine a grupului bancar; Autoritatea de supraveghere a rii de origine trebuie s aib dreptul de a obine informaii despre activitile transnaionale ale grupului; Autoritatea rii de primire, dac consider c una dintre normele prudeniale nu este respectat, poate impune msurile necesare, printre care interdicia de creare a unei instituii bancare. Din aceste recomandri putem nelege faptul c, autoritatea rii de primire are un rol mai mare n procesul supravegherii bancare, avnd posibilitatea de a refuza crearea de instituii pe teritoriul su cnd normele sunt nclcate. n ceea ce privete reglementrile din SUA n legtur cu activitile bncilor strine, pn n 1970, nu exista nici o lege federal n acest sens. Momentul cnd Intrabank, o instituie libanez, a dat faliment i mai multe bnci americane au suferit pierderi severe a determinat o monitorizare mai amplificat a operaiunilor bancare strine din SUA. Pasul iniial spre reglementarea federal a bncilor strine a fost n anul 1970 prin semnarea Bank Holding Company Act Amendments. Astfel, orice corporaie care controleaz una sau mai multe bnci interne devine subiect al supravegherii Consiliului Federal de Rezerve. De asemenea , n SUA se observ o cretere mai rapid a bncilor strine dect a celor interne. Adepii unei legislaii restrictive au susinut c bncile strine reduc eficiena politicilor monetare locale i c lipsa unor reglementri specifice pentru bncile strine nedreptete bncile interne, care

6
trebuie s se conformeze unui sistem elaborat de reglementri. Mai important bncile strine puteau nfiina filiale peste granieprivilegiu refuzat bncilor americane pn la semnarea actului Riegle- Neal Interstate Banking and Branching Efficiency n 1994. Astfel, bncile strine au profitat de situaie, lund mari clieni de la bncile americane. Pentru a rspunde acestor presiuni, Congresul a semnat Actul bancar internaional (IBA), care a devenit lege pe 17 septembrie 1978. Acest act avea ca scop, promovarea egalitii competitive ntre instituiile bancare interne i strine ce opereaz n SUA. De fapt, actul a stabilit principul mutual al nediscriminrii, folosit ca reglementare standard. Reglementarea federal a bncilor strine s-a extins cu nc un pas n 1980, prin semnarea actului ,,Depository Institutions Deregulation and Monetary Control . Acesta a avut ca scop, s egalizeze reglementrile privind depozitele i serviciile pe care bncile strine le pot oferi n comparaie cu bncile locale din SUA. Pentru a reduce riscurile bncilor internaionale i depozitelor lor mpotriva mprumuturilor internaionale, n anul 1983, s-a semnat actul ,,International Lending and Supervision. Acest act prevedea un minimum de capital pentru bncile americane, impus pentru a proteja depuntorii n bncile internaionale. Scandalul cauzat de Banca de Credit i Comer Internaional din Luxemburg, care a ncercat n mod ilegal s dobndeasc controlul asupra mai multor bnci americane, a determinat apariia unor noi reglementri a activitilor ageniilor, aficiilor bncilor strine n SUA. Astfel, n anul 1991, s-a semnat actul ,,Foreign Bank Supervision, care avea ca scop acordarea autoritii americane unui control mai mare asupra activitilor bncilor strine n SUA i pentru a limita riscul asigurrilor FDIC pentru bncile strine. O banc american care dorete s-i extind activitile n strintate prin crearea unor filiale strine sau prin investiii n firme strine trebuie s obin aprobarea Federal Reserve Board. Un interes al Federal Reserve l reprezint protecia depozitelor interne i stabilitatea sistemului bancar intern, ns este greu de separat operaiunile strine ale unei bnci de cele interne. Dac o filial strin are probleme , exist pericolul ca ncrederea public n soliditatea bncii s scad. O problem prezent a operaiunilor bancare internaionale o reprezint pstrarea ncrederii publice n sistemul bancar. Aceasta nseamn a proteja marile bnci multinaionale mpotriva falimetului. Riscurile nalte asociate operaiunilor bancare internaionale au presat bncile multinaionale s gseasc ci de a reduce expunerea la risc. Dezvoltarea nelegerilor comerciale, cum ar fi formarea Comunitii Europene i NAFTA, a adus bncile anterior izolate n relaii mai apropiate i a determinat creterea competiiei, crescnd i riscul falimentului bancar. Tendina internaionalizrii n domeniul bancar se manifest n rile care promoveaz o economie modern i sugereaz un viitor diferit pentru operaiunile bancare internaionale dect prea acum civa ani. Dezvoltarea limitat de capital i experiena managerial ar trebui s fie mai gradual, iar calitatea mprumuturilor ar trebui s reprezinte un factor mai important pentru extinderea creditrilor pentru afaceri i guverne din strintate. -6Operaiunile bancare internaionale pot fi efectuate fie n ara mprumuttorului, fie n ara mprumutatului. Astfel, mai multe centre bancare (New York, Frankfurt, Paris, Tokio) sunt, n acelai timp, centre internaionale. n cazul n care mprumuttorul i mprumutatul cad de acord, operaiunea se poate derula ntr-o ar ter. Este cazul Cityului londonez, care continu s joace un rol important pe piaa bancar internaional. n acest sens, Londra i Luxemburgul pot s fie considerate ca zone bancare libere, adic spaii geografice unde autoritile locale au permis dezvoltarea activitii bncilor, n condiiile unor constrngeri mai puine. O nou zon liber o constituie Singapore, unde iniiativa puterii publice locale a dorit s creeze toate condiiile unei piee financiare internaionale. Dezvoltarea acestei zone libere a nceput n 1969, prin scutirea de la impozitare a veniturilor nerezidenilor deintori de depozite n devize strine. Hong Kong i Singapore au profitat de dificultile de operare datorate restriciilor impuse de cadrul legislativ din Japonia. Acele bnci care aveau nevoie de o baz pentru operaiuni regionale au fost atrase ctre aceste centre prin poziia comercial i prin promovarea lor ca centre financiare, prin faciliti acordate de guvernele acestor state-orae. Se poate susine c niciuna dintre aceste ri nu a scpat rigorilor clare ale internaionalizrii din ultimul timp. Amndou au economii extrem de deschise, fiind centrele unor fore similare de integrare global (de exemplu, n privina deschiderii comerciale, n 1993, totalul importurilor i al exporturilor relative la PIB erau de 252% pentru Hong Kong, respectiv 279% pentru Singapore). Dar n una din acestea investitorii instituionali au avut o participare extern egal cu zero, n timp ce n cea de-a doua aceasta era de 60%. Aceast diferen se poate explica prin alegerile de politici diferite. Responsabilii Fondului Central de Economii din Singapore investeau numai n active financiare interne, n timp ce managerii fondurilor din Hong Kong optaser pentru o direcie complet diferit. Constituirea de zone libere s-a remarcat i n centrele offshore aa-numitele paradisuri fiscale, situate, de obicei, n zone insulare (Caraibe, Bahamas, Channel Islands, Isle of Man etc.). Apariia centrelor financiare offshore a fost semnalat nct la nceputul anilor 1970, crearea lor datorndu-se aciunii conjugate a mai multor factori: 1) nregistrarea pe pieele financiare internaionale a unor dezechilibre importante ca urmare a primului oc petrolier. Aceast situaie a impus dezvoltarea unor noi canale prin intermediul crora rile exportatoare de petrol s poat investi fondurile i s finaneze dezechilibrele nregistrate n balanele de pli ale altor ri; 2) tendina tot mai evident a instituiilor financiare de a cuta o mai mare profitabilitate pe pieele euro , profitabilitate facilitat de lipsa obligativitii respectrii anumitor reglementri n vigoare pe pieele interne; 3) eforturile ntreprinse de unele ri mici i srace pentru nfiinarea acestor centre n scopul crerii de noi locuri de munc i facilitrii dezvoltrii economice, prin generarea de venituri. Aceti factori au condus la dezvoltarea rapid a activitii centrelor financiare offshore, care pn n 1976 a nregistrat o cretere medie anual de 50% (raport FMI), fcnd concuren direct centrelor financiare tradiionale Londra i New York. Aceste centre au atras sucursale ale bncilor strine, stimulate de impozite minimale, absena unei legislaii sau caracterul ei permisiv. n acest mod, autoritile locale au dorit s favorizeze generarea de venituri i ocuparea forei de munc.

7
Deseori, bncile care opereaz reprezint, de fapt, doar conturi deschise la un birou de avocatur sau un spaiu dotat cu un ghieu i un telefon. Totui, fiecare centru are sute de reprezentane ale bncilor internaionale sau multinaionale. Motivul l constituie faptul c aceste sedii sunt folosite de bncile multinaionale ca centre de nregistrare a tranzaciilor realizate n afara reglementrilor obinuite. De exemplu, bncile din New York folosesc centrele offshore din Caraibe (care sunt n aceeai zon orar) pentru a nregistra o anumit parte a tranzaciilor lor, cu scopul de a evita reglementrile americane i a beneficia de faciliti fiscale. Astfel, depozitele constituite la bnci din centrele offshore nu sunt supuse reglementrilor americane referitoare la rezerva minim obligatorie. Centrele offshore se caracterizeaz prin urmtoarele elemente: a) cadrul legislativ este deosebit de permisiv (reglementri simple n ceea ce privete transferul de bani, sistemul contabil, acionari); b) desfurarea tranzaciilor are loc ntre nerezideni, volumul afacerilor derulate de clienii nerezideni depind cu mult volumul afacerilor derulate de rezideni; c) volumul minim pentru constituirea unui depozit este relativ ridicat, ceea ce determin operaiuni angro; d) confidenialitatea operaiunilor i secretul bancar; e) de regul, facilitile fiscale i legislative vizeaz numai afacerile internaionale (astfel este evitat concurena fa de firmele autohtone); f) bncile sunt, n general, exceptate de la taxele locale sau pltesc o rat simbolic; g) sunt utilizate adesea pentru obinerea de mprumuturi n eurovalute la dobnzi mici. Aceste trsturi caracteristice au o foarte mare importan deoarece au fcut Centrele offshore extreme de atractive n ntreaga lume. Dar, ca orice proces contradictoriu, permisivitatea prea mare dup muli specialiti chiar exagerat a dus la scurgerea de mari capitaluri din diverse ri i, ceea ce este grav, la ascunderea surselor unor operaiuni financiare, monetar-valutare de mari proporii. Acesta este nc un motiv ca lupta mpotriva corupiei i a crimei organizate s fie intensificat, ceea ce ar contribui la nchiderea canalelor de drenare a fondurilor internaionale i la combaterea unor mbogiri nejustificate. Rezult c zonele bancare libere, alturi de alianele bancare, reprezint aspecte eseniale care exercit o mare influen asupra strategiilor i politicilor financiar-monetare, n procesul globalizrii. De aceea, asemenea aspecte sau tendine ale lumii contemporane ar putea fi omise ntr-o apreciere de ansamblu asupra lumii n care trim. TEMA 4. Supravegherea bancar la nivel internaional -1Mondializarea serviciilor financiare, internaionalizarea capitalurilor i ridicarea banului la rangul de mijloc modern de comunicare au schimbat raportul de fore din economia global modern n favoarea activitilor financiare care, deinnd centrii nervoi, controleaz funciile sistemului. Crizele, precum crahul de pe Wall Street, colapsul monedei thailandeze sau cazul Bncii Berings au demonstrat rolul i amploarea fenomenului financiar dezlnuit. Riscurile sistemice se pot propaga cu viteze determinate de sinergia forelor i amploarea fenomenului boule de niege. Golul de autoritate, provocat de lipsa unor organisme internaionale responsabile cu economia global, a condus la soluii alternative i iniiative internaionale de analiz i, pe ct posibil, de contracararea riscurilor. Comitetul de la Basel pentru Supraveghere Bancar, nfiinat n anul 1974, cu rol de a realiza stabilitatea sistemului bancar global este o ncercare n acest sens. Comitetul de la Basel este un organism internaional format din reprezentani ai organelor de supraveghere i ai bncilor centrale din principalele ri industrializate: Belgia, Canada, Elveia, Frana, Germania, Italia, Japonia, Luxemburg, Marea Britanie, Olanda, Suedia i Statele Unite. De obicei, acetia i desfoar activitatea prin ntruniri periodice (la fiecare 3 luni) efectuate la sediul Bncii Reglementelor Internaionale de la Basel (BIS respectiv Bank of International Settlements), acolo unde este localizat Secretariatul permanent. Cderea sistemului de la Bretton Woods i dispariia bunei conduite n domeniul monetary cu privire la fluctuaiile cursurilor valutare i variaiile ratelor dobnzilor, au produs dereglri severe pe pieele financare internaionale nct, Comitetul Basel pentru Supravegherea Bancar, nfiinat n anul 1974, a introdus n 1988 Acordul privind Capitalul de acoperire a riscului. De la naterea sa n 1974, rolul Comitetului Basel pentru Supraveghere Bancar (BCBC- Basel Committee on Banking Supervision) a fost s promoveze stabilitatea sistemului bancar global. Cnd, n ultimii ani ai deceniului 80, a devenit mai mult dect evident c diferitele practici de reglementare favorizau instituii bancare din anumite zone geografice, Comitetul Basel a lansat Acordul Basel I, menit s reglementeze cerinele de capital minim (1988). Totui, datorit maturizrii metodologiilor de calcul al riscului care au indus un grad de sofisticare a activitii bancare, precum i a ignorrii riscului operaional n Acordul Basel I, s-a impus revizuirea Acordului Basel I i, aa a aprut, la sfritul anului 2003, forma final a Acordului Basel II (care a fost supus unui proces consultativ cu instituiile vizate comerciale i reglementatoare nc din 2001). Din acest moment, practic bncile au la dispoziie trei ani pentru implementarea cerinelor Acordului Basel II. Acordul de la Basel se adreseaz bncilor active pe plan internaional. Iniial, acordul ncheiat n 1988, cunoscut sub denumirea de Acordul Basel I, a stabilit o limit minim a capitalului numai prin prisma riscului de credit (riscul cel mai important pentru bnci), chiar dac s-a presupus ca ntregul capital alocat (nivel minim 8%) acoper i celelalte tipuri de riscuri, prin inglobarea acestora n riscul de credit. ncepand cu 1996, prin amendarea Acordul Basel I, riscul de pia a fost tratat separat i, pentru acoperirea acestuia, a fost alocat un anumit nivel al capitalului. Evenimentele ulterioare, precum pierderile din mediul bancar european de peste 12 miliarde USD acumulate ncepnd cu anul 1992 din cauza modului defectuos de gestionare a riscurilor la nivelul societilor bancare, au fost un nou motiv de ngrijorare pentru care Comitetul de la Basel a elaborat, n intervalul 2001-2003, Acordul Basel II. -2-

8
Un numr nsemnat de bnci din ntreaga lume se confrunt astzi cu cerinele noului sistem de colectare a datelor i al raportrii interne impuse de acordul Basel II. Condiionat de integritatea datelor, analizele de risc, estimarea corect a riscului, conformitatea instituiilor bancare cu Basel II va depinde n foarte mare msur de eficiena departamentelor IT. Avnd n vedere c termenul limit a fost stabilit pentru sfritul anului 2006, realizarea conformitii cu Basel II a atins momentul critic i a impus bncilor reanalizarea strategiilor de IT i a prioritilor instituiilor bancare n acest domeniu. n domeniul Bancar, reglementrile ce vor deveni obligatorii n materie de risc operaional i a riscului de credit, reglementri elaborate de ctre Comitetul Basel, conduc la necesitatea introducerii, n premier, a unor proceduri care s cuantifice i s controleze activitile bancare posibil generatoare de risc. Una dintre tendinele majore ale evoluiei pieei financiare este cea a realizrii tranzaciilor globale n timp real. La nivelul unei instituii financiare, aceast evoluie conduce la necesitatea procesrii continue, integrate i n timp real a tranzaciilor, asigurnd gestiunea expunerilor i alinierea propriei performante (profitabilitate/cost) la cea a pieei globale. Aceste schimbri determin apariia unor noi riscuri i expuneri de operare, care trebuie determinate, cuantificate i gestionate n sensul reducerii impactului asupra rezultatelor operaiunilor i a imaginii instituiei. O strategie bancar performant trebuie s cuprind programe de gestiune a riscurilor bancare, care vizeaz minimizarea expunerii poteniale a bncii la risc. n ultima vreme noiunea de risc bancar este privit sub dou aspecte i anume: o elementele de risc tradiional, deja cunoscute (riscul de credit, riscul de pia, riscul de lichiditate, riscul operaional, riscul de imagine) o elementele de risc tehnologic (managementul proceselor, arhitectura soluiei, gradul de integrare a aplicaiilor, securitatea la nivelul IT, disponibilitate). Principiile Noului Acord privesc: 1. abordarea standardizat a riscurilor sub forma sistemelor de rating; 2. asumarea de ctre bnci a gestiunii eficiente a riscurilor mai mari, att n nume propriu, ct i n numele clienilor; 3. structurare strategic pe trei piloni: criterii de determinare a nivelului capitalului minim, activitatea de supraveghere a evalurii adecvrii capitalului disciplina pieei. Acordul BASEL II a fost necesar din urmtoarele cauze: n primul rnd, din cauza existenei unor limitri ale Acordului Basel I, referitoare la faptul c evaluarea cerinelor de capital se baza pe metode rigide de calcul al expunerii la riscul de credit. Astfel, de exemplu gradul de risc pentru creditele acordate agenilor economici, garantate cu ipoteci, gajuri, cesiuni de crean etc., era de 100%, indiferent de standing-ul economico-financiar al acestora, de importana strategic pentru economia naional, de ratingul de credit, de serviciul datoriei etc. n al doilea rnd, dup definitivarea Acordului Basel I (anul 1988), s-a nregistrat o evoluie a metodelor i tehnicilor de evaluare a riscurilor utilizate n paralel de bncile de renume, care i-au creat sisteme proprii de evaluare a riscurilor, bazate pe metode probabilistice, care estimeaz pierderile poteniale aferente riscului de credit, de pia i operaional. Nu n ultimul rnd, necesitatea Acordului Basel II a aprut ca urmare a creterii calitii i complexitii evalurii expunerii la riscuri, inclusiv prin introducerea n ecuaie a riscurilor operaionale. Basel I Basel II Se concentreaz pe o singur modalitate de msurare a riscului Accentueaz rolul metodologiilor interne ale bncilor, rapoartele de supraveghere i disciplina de pia Prezint o dimensiune unic Flexibilitate, list de abordri, stimulente pentru un management al riscului mbuntit Are o structur bazat pe abordarea de Senzitivitate mai mare la risc Astfel, conform Acordului Basel II, expunerile la risc pot fi evaluate att prin intermediul unor metode standardizate, similare celor existente n prezent conform Acordului Basel I, ct i prin intermediul unor metode bazate pe observaii istorice i pe metode matematice probabilistice (Value at Risk VaR, indicatorii Probability of Default PD, Loss Given Default LGD, Exposure at Default etc.). n acest sens, trebuie avut n vedere faptul c pentru aplicarea metodelor mai avansate, bncile trebuie s dispun de baze de date istorice (cu informaii din civa ani), care s stea la baza estimrii indicatorilor respectivi. Astfel, pentru metoda IRB utilizat pentru evaluarea riscului de credit, pentru calculul indicatorului Probabilitate de Neplat (PD- probability of Default) bncile vor trebui s aib baze de date corespunztoare pe o perioad de 5 ani, iar pentru indicatorii Pierdere dat de Neplat (LGD - Loss Given Default) i Expunere la Neplat (EAD- Exposure at Default) de 7 ani. Conform Acordului Basel II, indicatorul de solvabilitate (rata de adecvare a capitalului) se va calcula pe baza principalelor riscuri ce se pot acoperi din capitalul (fondurile proprii) de care dispune banca, astfel: Capitalul total / (Riscul de credit + Riscul de pia + Riscul Operaional) = rata de adecvare a capitalului (minim 8%) Pentru evaluarea fiecrei categorii de risc, bncile pot utiliza o gam variat de metode, pornind de la unele de complexitate redus pn la altele bazate pe calcule probabilistice: Pentru riscul de credit: abordarea standardizat (care prevede n esen ponderarea expunerii cu unele grade de risc standard determinate, n principal, de ratingurile acordate bncilor i agenilor economici respectivi), abordarea de baz IRB (bncile trebuie s calculeze doar indicatorul Probabilitate de Neplat, ceilali doi fiind stabilii de banca central) i abordarea avansat IRB (toi cei 3 indicatori sunt calculai de bnci);

9
Pentru riscul de pia: abordarea standardizat i cea pe baza modelelor interne (Value at Risk VaR); Pentru riscul operaional: abordarea de baz (expunerea se calculeaz prin ponderarea veniturilor totale ale bncii cu un coeficient alpha=15%), cea standardizat (se pondereaz veniturile pe linii de afaceri cu un coeficient beta ntre 12% i 18%) i cea determinat pe baza estimrilor interne ale bncilor. Prin noul Acord Basel II, Comitetul a iniiat un model din care s rezulte nivelul de capital necesar pentru diversele tipuri de riscuri operaionale (de exemplu, riscul pierderilor pentru ntreruperea / defectarea reelei de calculatoare, documentare insuficient sau fraud). Majoritatea bncilor de prim rang aloc peste 20% din capitalul lor riscurilor operaionale. Abordarea riscurilor operaionale este n continu dezvoltare, existnd trei modaliti diferite de tratare a acestora: 1. indicatorul de baz - presupune folosirea unui singur indicator care reflect riscul operaional pentru intreaga activitate a bncii; 2. indicatorul standard - indicatorul standard presupune stabilirea unui coeficient diferit pentru diferitele tipuri de activiti; 3. metodele interne de evaluare - solicit bancilor s utilizeze normele interne pentru determinarea cerinei minime de capital. Gestionarea riscurilor bancare este atributul managementului riscurilor care are ca scop optimizarea performanelor societilor bancare prin: - asigurarea dezvoltrii ulterioare a bncii; - extinderea controlului intern al urmririi performanelor pe centre de profit, pe clieni i pe produse; - cunoaterea preului deciziei pe operaiuni noi prin determinarea riscurilor; - reechilibrarea portofoliilor pe activiti i operaiuni. Dei, la nivel mondial, multe bnci au fcut progrese pentru implementarea standardelor Basel II, evenimentele recente, soldate cu pierderi masive la nivelul pieelor financiare internaionale, au atras ndoieli n legtur cu performana noului regulament. n plus, i ateapt rspunsurile mai sunt interogaii referitoare la aspecte precum: - Abordarea vehicolelor investiionale. Dezvoltarea vehicolelor investiionale genereaz o expunere la riscuri asociate nu numai creditelor ci i pachetelor i/sau diferitelor linii de afaceri dup cum s-a demonstrat prin recentele investiii, de pe piaa american, cu active imobiliare cu grad ridicat de risc. - Reglementarea unor cerine de costuri difereniate. Astfel, s-au formulat cerine de costuri mai reduse pentru riscurile asociate unor pachete de active dect pentru riscurile asociate activelor individuale. - Determinarea expunerii la riscurile asociate. Expunerea la riscurile asociate trebuie cuantificat exponenial i nu liniar, dup principiul potrivit cruia riscurile se compun. -3n ceea ce privete bncile din rile dezvoltate care aplic Acordul Basel I, exist cerina de capital suplimentar pentru acoperirea expunerii la riscul operaional i, pe de alt parte, se ofer posibilitatea evalurii riscului de credit prin metoda IRB; La utilizarea metodei Value at Risk, exist cteva caracteristici demne de menionat care trebuie avute n vedere de bncile romneti: a) poziiile trebuie s fie marcate la pia cel puin zilnic (aceasta este i o cerin a Normelor BNR nr. 17/2003 privind administrarea riscurilor semnificative); b) cnd nu exist o pia lichid, cu preuri stabilite independent i se apeleaz la tehnica de evaluare marking to model parametrii trebuie s fie evaluai zilnic Acordul conine trei direcii strategice structurate astfel: Pilonul I: Acoperirea cerinelor de capital minim, cu metodologie i regulamente specifice pentru risc de credit i risc operaional. Tot n cadrul Pilonului I se stabilete metoda de evaluare a capitalului propriu pe baza noilor exigene de clasificare a tipurilor de riscuri: risc de credit, risc operaional, risc de pia. n ceea ce privete riscul de credit, fa de Acordul Basel I, Acordul Basel II prezint o rafinare alternativ, cu o detaliere semnificativ a normelor metodologice. Riscul de pia nu face neaprat obiectul unei schimbri, el fiind tratat exhaustiv nc din 1988, la apariia Acordului Basel I. Riscul operaional reprezint marea surpriz de ansamblu a abordrii Basel II. Ce este de fapt riscul operaional? Conform Comitetului Basel II, riscul operaional este riscul de pierderi directe i indirecte rezultate din erori procedurale, sistemice sau umane sau riscuri care pot decurge din evenimente externe. Provocrile aduse de aceste riscuri sunt demne de a fi tratate cu toat atenia: impactul unui astfel de risc se propag n ntreaga banc i poate afecta relaia cu clienii i satisfacia lor, fr ca implicaiile cantitative, valorice s poat fi msurate cu exactitate. Riscurile operaionale nu sunt nc bine inventariate, nu sunt obiectul unei nregistrri istorice a evenimentelor (arhivare) i a consecinelor lor, dar au audien din ce n ce mai mare n bnci i exist preocupri pentru gestionarea lor corespunztoare. Msurarea riscului operaional este realizat direct de ctre banc, iar un prim pas esenial este inventarierea lor pe categorii i crearea unor metodologii care s identifice, planifice i asume planuri de evitare a acestor riscuri ca i planuri de criz i remediere a efectului riscului operaional, o dat ce un eveniment din aceast categorie a avut loc. Pilonul II: Asigurarea supravegherii prudeniale: reprezint crearea i validarea unui set de proceduri interne fiecrei instituii financiare, prin care se evalueaz adecvat i consistent fondurile proprii corespunztoare profilului de risc de catre organismele tutelare Pilonul III: Asigurarea disciplinei de gestionare a riscului de pia, prin promovarea transparenei; Comitetul Basel impune transparena comunicrii informaiilor exacte i detaliate privitoare la gestiunea riscurilor. Informaiile obligatoriu de publicat sunt organizatorice, strategice i metodologice n domeniul riscurilor, financiare (structura i valoarea total a fondurilor proprii i metodologii contabile de gestiune a activelor, pasivelor, provizioanelor), informaii referitoare la riscurile de credit (total, repartizare), informaii despre riscul operaional (evenimente posibil generatoare de pierderi). Zonele majore de impact ale Acordului Basel II sunt: Recalcularea rezervelor de capital poate crea o relansare a capitalului pentru bncile care adopt tehnici sofisticate. Mediul de reglementare devine mai coercitiv i mai complex, iar procesele de validare, mai mari consumatoare de timp i resurse, o adevrat provocare.

10
Se creeaz o barier pentru noii venii pe pieele financiare, datorit cerinelor investiionale mai mari, proceselor i sistemelor complexe i costisitoare i specializrii personalului care le gestioneaz, ceea ce multe instituii financiare nu-i permit. Va crete distana ntre liderii financiari prezeni pe pia, adncind competiia i distana ntre marile bnci, sofisticate n portofoliu i micile bnci de pe pia. E natural s observm c o dat asumat, Acordul Basel II impune decizii privind alocarea de resurse n sens larg, adic att a celor financiare (capital), ct i a celor umane. De la metodologia de acordare a ratingului pentru credite i pn la gestionarea riscurilor operaionale i a tuturor corelaiilor de impact, ntregul proces va trebui atent analizat, diagnosticat, proiectat, construit, implementat, verificat (testat) i mai nainte de toate, planificat. Fazele metodologiei de proiect, pe scurt enumerate mai sus vor trebui susinute de resurse umane corespunztoare ca numr i calitate a pregtirii pe o perioad de timp susinut. Impactul proiectului asupra acestor specialiti alocai lui nu trebuie minimizat. De asemenea, trebuie considerat i reglementarea conform creia instituiile Uniunii Europene introduc (majoritatea au introdus deja!), ncepnd cu 2005, ca standard de contabilitate unic: IAS (International Accounting Standards), ceea ce induce o presiune concomitent a dou proiecte diferite (care se i coreleaz la un moment dat) asupra acelorai resurse i practic, pe aceleai perioade de timp alocate implementrii. n final, rezult un risc suplimentar n derularea lor cu succes. Unul din factorii critici de succes este deci coordonarea, managementul proiectelor n sine i a corelaiilor dintre ele. -4Proiectele majore ce rezult din Acordul Basel II sunt: Armonizarea implicaiilor Acordului cu organismele de reglementare a activitii bancare (Banca Naional) Diagnosticarea situaiei practicilor existente n domeniu i evaluarea diferenei dintre practica curent i cea impus de Acordul Basel, precum i a modalitilor de parcurgere a acestei distane traduse n planificarea bugetelor financiare necesare, a personalului mobilizat i specializat, a furnizorilor de consultan, a perioadelor de timp alocate fiecrei faze a proiectului. Bncile Centrale n Uniunea European se ateapt n primul rnd la marile instituii financiare s aplice FIRB (Foundation Internal Ratings Based Approach) pentru gestiunea riscului de credit i SA (Standardised Approach) pentru calculul riscului operaional, ceea ce poate ridica probleme de consisten a metodei larg adoptate pe o pia financiar, ntruct costurile i efortul alocat acestor metode nu se justifica n cazul unor instituii financiare locale sau cu o arie de activitate restrns. Pe de alt parte, Acordul de la Basel, prin amploarea documentului i a categoriilor de probleme considerate, impune o transpunere n practic a reglementrilor innd seama de limitrile impuse de presiunea timpului i accesul la resurse umane limitate. De aceea, fiecare instituie financiar va trebui s prioritizeze aciunile care trebuie urmate. Ultimul obiectiv enunat aici, dar printre primele ca importan, rmne evaluarea gradului de pregtire al fiecrei instituii pentru aplicarea standardelor Basel II. n zona riscului de credit, prioritate va avea evaluarea proceselor existente n comparaie cu cele mai bune practici n domeniu i necesitatea mbuntirii controlului privind procesul de creditare i a datelor relevante pentru acest proces. n domeniul riscului operaional, bncile trebuie s stabileasc noi procese, noi categorii de risc, modul de colectare i ntreinere a datelor, precum i proceduri de prevenire a pierderii lor. De asemenea, dac unele reglementri mai pot fi nc rafinate, anumite cerine sunt clare indiscutabil i anume cele referitoare la impactul asupra sistemelor suport, ntruct date utilizate pn acum numai de ofierii i analitii de credite, devin obiect de interes transparent i pentru funciile financiar-contabile din banc i devin informaii publice din foste informaii strict private, trebuind s ndeplineasc standarde mai nalte de acuratee i un model de performan n utilizare corespunztor. De asemenea, Acordul Basel II nu va putea fi implementat dac metodologiile ce se dezvolt nu conin constituirea bazelor de date cu posibilitatea urmririi lor istorice, modele statistice, tipologii i categorii de riscuri riguros definite. Efortul asociat acestor activiti, impactul puternic pe care-l au asupra sistemelor informatice existente nu este de neglijat i presupune o capacitate de organizare corespunztoare. Managementul executiv din instituiile bancare i asum responsabiliti multiple n procesul de pregtire i implementare a prevederilor acordului: de la sponsorii decideni ai bugetului alocat, facilitatori i promotori ai schimbrii, organizatori i factori de decizie asupra modului n care se aloc resursele necesare, pn la alegerea partenerilor strategici de consultan i mai apoi de susinere cu infrastructura sistemic informaional. De o importan major sunt i responsabilitile asumate care decurg din enunarea i urmrirea celor trei Piloni ai Acordului Basel II. Iat cteva dintre ele, structurate astfel: 1. Preocupri strategice 2. Responsabiliti legate de: o gestiunea riscului de credit o gestiunea riscului operaional o monitorizarea riscului de pia 1. Preocupri strategice Comitetul director al fiecrei instituii financiare responsabile de managementul i execuia proiectului Basel II trebuie s considere n detaliu activitile corespunztoare fiecrei faze, niruirea lor logic i metodologic, resurse numite n roluri i responsabiliti distincte, managementul proiectului, respectarea temporal a derulrii proiectului, instruirea i responsabilizarea corespunztoare a personalului implicat n proiect i parcurgerea cu calitate a fazelor proiectului i n bugetul aprobat i lansat. Managementul schimbrii ca i al obinerii de rezultate consistente n corelaie cu planul lansat trebuie de asemenea, monitorizat. Managementul controlului schimbrilor n timpul proiectului intr n sarcina managerului de proiect. De asemenea, n vederea obinerii unei eficaciti i eficiene maxime, un proces de comunicare permanent va avea loc pentru eliminarea oricror rezerve de implicare, astfel nct proiectul s beneficieze de toate premisele unei realizri cu succes. 2. Responsabiliti legate de gestiunea riscului de credit, riscului operaional i a riscului de pia

11
Risc de credit: chiar i instituiile pentru care rezervele prudeniale de capital nu ridic o problem, trebuie s verifice n detaliu poziia capitalului propriu. Regulile de neutralizare a riscului se extind i n zona colateralelor, garaniilor i derivativelor (pentru acele bnci care tranzacioneaz derivative). Complexitatea datelor solicitate este semnificativ. De aceea, se impune crearea unei baze de date robuste i, evident, auditabile. Procesele proiectate pentru creditare vor trebui s satisfac nu numai cerinele interne manageriale, dar i cerinele externe ale organismelor de control i supraveghere. Aceasta presupune considerarea fazelor de testare i validare. Una din preocupri este c cererea de rezerve capital a crescut conform normelor Basel II i noii metodologii de rating, diferite de cele actuale n sens restrictiv, ceea ce poate avea un efect contractor pentru creditare, cu efecte macroeconomice nedorite. Risc operaional: Standardele recomandate pentru abordarea corect a riscului operaional trebuie s fie aplicate n cadrul instituiilor financiare i dezvoltate conform celor mai bune practici n domeniu, cu modelri adecvate. Sunt evaluate, de asemenea, i alte tehnici de neutralizare a riscului, ca de pild, asigurrile i externalizrile (outsourcing). Metodologiile adoptate, precum i procesarea datelor, au o importan capital. Colectarea datelor, partajarea datelor, arhivarea, nregistrarea ca operaiuni ce respect acurateea, consistena i integritatea datelor, trebuie s preocupe intensiv instituiile financiare. Participarea n consorii financiare operaionale n care se partajeaz riscul operaional va prezenta avantaje demne de a fi considerate. Auditul intern i metodologia corespunztoare definirii, calculrii, msurrii i comunicrii riscului operaional sunt obiective importante de asemenea. Risc de pia: raportrile principalilor indicatori de risc i consolidrile acestor indicatori la nivel de risc de pia vor asigura transparena necesar pentru piaa financiar ca un ntreg, contribuind la o percepere corect a pieei. Reglementrile Acordului Basel II, pe baza calculelor interne de risc la nivelul bncilor permit conformitatea la regulamente att din punctul de vedere al unei instituii financiare, ct i consolidat, la nivelul pieei financiare. Acordul Basel II propune (i impune!) creterea semnificativ a nivelului de transparen a informaiilor financiare prin regularizarea att temporal (de dou ori pe an sau, n unele cazuri, trimestrial), a rapoartelor detaliate privind pierderile i expunerile financiare rezultate din practica gestiunii riscurilor. Acestea sunt msuri care mpiedic derapaje accentuate sau necontrolate ale activitii de creditare a instituiilor financiare, ntrind disciplina de operare pe piaa financiar. Schimbrile aprute n structura capitalului au influene i n sfera taxelor i impozitelor. -5n ceea ce privete reglementrile din SUA n legtur cu activitile bncilor strine, pn n 1970, nu exista nici o lege federal n acest sens. Momentul cnd Intrabank, o instituie libanez, a dat faliment i mai multe bnci americane au suferit pierderi severe a determinat o monitorizare mai amplificat a operaiunilor bancare strine din SUA. Pasul iniial spre reglementarea federal a bncilor strine a fost n anul 1970 prin semnarea Bank Holding Company Act Amendments. Astfel, orice corporaie care controleaz una sau mai multe bnci interne devine subiect al supravegherii Consiliului Federal de Rezerve. De asemenea , n SUA se observ o cretere mai rapid a bncilor strine dect a celor interne. Adepii unei legislaii restrictive au susinut c bncile strine reduc eficiena politicilor monetare locale i c lipsa unor reglementri specifice pentru bncile strine nedreptete bncile interne, care trebuie s se conformeze unui sistem elaborat de reglementri. Mai important bncile strine puteau nfiina filiale peste granieprivilegiu refuzat bncilor americane pn la semnarea actului Riegle- Neal Interstate Banking and Branching Efficiency n 1994. Astfel, bncile strine au profitat de situaie, lund mari clieni de la bncile americane. Pentru a rspunde acestor presiuni, Congresul a semnat Actul bancar internaional (IBA), care a devenit lege pe 17 septembrie 1978. Acest act avea ca scop, promovarea egalitii competitive ntre instituiile bancare interne i strine ce opereaz n SUA. De fapt, actul a stabilit principul mutual al nediscriminrii, folosit ca reglementare standard. Reglementarea federal a bncilor strine s-a extins cu nc un pas n 1980, prin semnarea actului ,,Depository Institutions Deregulation and Monetary Control. Acesta a avut ca scop, s egalizeze reglementrile privind depozitele i serviciile pe care bncile strine le pot oferi n comparaie cu bncile locale din SUA. Pentru a reduce riscurile bncilor internaionale i depozitelor lor mpotriva mprumuturilor internaionale, n anul 1983, s-a semnat actul ,,International Lending and Supervision. Acest act prevedea un minimum de capital pentru bncile americane, impus pentru a proteja depuntorii n bncile internaionale. Scandalul cauzat de Banca de Credit i Comer Internaional din Luxemburg, care a ncercat n mod ilegal s dobndeasc controlul asupra mai multor bnci americane, a determinat apariia unor noi reglementri a activitilor ageniilor, aficiilor bncilor strine n SUA. Astfel, n anul 1991, s-a semnat actul ,,Foreign Bank Supervision, care avea ca scop acordarea autoritii americane unui control mai mare asupra activitilor bncilor strine n SUA i pentru a limita riscul asigurrilor FDIC pentru bncile strine. O banc american care dorete s-i extind activitile n strintate prin crearea unor filiale strine sau prin investiii n firme strine trebuie s obin aprobarea Federal Reserve Board. Un interes al Federal Reserve l reprezint protecia depozitelor interne i stabilitatea sistemului bancar intern, ns este greu de separat operaiunile strine ale unei bnci de cele interne. Daca o filial strin are probleme , exist pericolul ca ncrederea public n soliditatea bncii s scad.