Master Expertiz contabil i audit

FUZIUNI

Anghel Ioana Borcan Maria Larisa Presur Irina

Noiuni generale privind fuziunile

Fuziunea = operaiunea prin care se realizeaz o concentrare a societilor comerciale = unul din procedeele tehnico-juridice prin care se realizeaz restructurarea societilor comerciale
A.

Absorbia = nglobarea de ctre o societate a uneia sau mai multor societi comerciale, care i nceteaz existena fr lichidare Contopirea = reunirea a dou sau mai multe societi comerciale, care i nceteaz existena, pentru constituirea unei societi comerciale noi Rezultatul:

B.

Creterea unei societi existente Crearea unei societi noi

Procedura de fuziune - etape

1.

2.

ntocmirea proiectului de fuziune: Forma, denumirea i sediul social al societilor participante Motivele, scopurile i condiiile fuziunii Evaluarea activului i pasivului transmise Raportul sau paritatea de schimb a drepturilor sociale Suma prevzut pentru prima de fuziune Drepturile acordate asociailor i deintorilor de titluri Data la care operaiunile societii absorbite sunt considerate ncheiate Modalitile de remitere a aciunilor Vizarea i publicarea proiectului: Depunerea proiectului la Biroul Unic Vizarea de ctre judectorul delegat la Oficiul Registrului Comerului Numirea experilor care i vor da avizul de specialitate asupra fuziunii Publicarea proiectului n Monitorul Oficial(integral sau n extras)

3.

Asigurarea opozabilitii fa de teri:

Depunerea opoziiei se poate face de ctre orice creditor Suspendarea execuiei fuziunii acioneaz pn la data la care hotrrea judectoreasc a devenit irevocabil

4.

Adoptarea hotrrii privind fuziunea de ctre adunarea general extraordinar a fiecrei societi Pregtirea documentelor pentru nscrierea n Registrul Comerului a meniunii privind fuziunea:

5.

Actul adiional modificator al actelor constitutive ale societilor Efectuarea operaiunilor n Oficiul Registrului Comerului

6.

Radierea din Oficiul Registrului Comerului a societilor care nceteaz (fr lichidare) a mai exista

TIPURI DE FUZIUNI
A.

Modalitatea juridic de realizare: a) Fuziuni-creare(fuziune contopire) b) Fuziune-absorbie sau fuziune statutar c) Fuziune-mijloc de restructurare intern

B.

Motivaiile care stau la baza fuziunilor: a) Fuziune dezvoltare b) Fuziune salvare c) Fuziune realizat din motive cu caracter social

C.

Sub raport juridic, din punct de vedere economic: a) Fuziunea prin absorbie Fuziuni-anexri b) Fuziunii contopire Fuziunile-combinri c) Fuziunea-mijloc de restructurare modificare a organizrii interne

D.

Structura unitilor: a) Fuziune orizontal b) Fuziune vertical c) Fuziune congeneric d) Fuziune conglomerat

Fuziunea prin absorbie

Fuziunea prin contopire

Aspecte financiare privind fuziunile

Etapele financiare ale derulrii fuziunilor
1.

Evaluarea patrimoniului societilor participante la fuziune

I.

II.

Evaluarea tuturor elementelor de activ i de pasiv care sunt transmise de societile care dispar ctre societatea absorbant sau societatea nou; Evaluarea de ansamblu a entitii economice supuse fuziunii cu scopul stabilirii valorii reale a aciunilor care fac obiectul schimbului reciproc.

2.

Determinarea valorii contabile a aciunilor sau a prilor sociale ale societilor care fuzioneaz
Raportarea activului net contabil la nr de aciuni emise

3.

Stabilirea raportului de schimb al aciunilor sau prilor sociale raportarea valorii contabile a unei aciuni a
societii absorbite la valoarea contabil a unei aciuni a societii absorbante

4.
-

Determinarea numrului de aciuni ce trebuie emise

Raportarea capitalului propriu al societilor absorbite la valoarea contabil a unei aciuni a societii absorbante nmulirea nr de aciuni al societii absorbite cu raportul de schimb

5.

Determinarea majorrii capitalului social la societatea comercial care absoarbe nmulirea nr de aciuni care

trebuie emise de societatea care absoarbe cu valoarea nominal a unei aciuni de la aceast societate
6.

Calcularea primei de fuziune diferena ntre valoarea

contabil a aciunilor i valoarea nominal a acestora

FUZIUNEA ABSORBIE NTRE SOCIETI INDEPENDENTE

 Iniial A i B au avut aceeai valoare a capitalului social, dar

divizat ntr-un numr diferit de aciuni La data fuziunii societatea absorbant A prezint un activ net contabil dublu fa de cel al societii B => prima de fuziune depete ca mrime creterea capitalului social

Parcurgerea etapelor financiare ale fuziunii este mai dificil dac ntre societile participante exist legturi financiare, participaii. Astfel se poate ntlni cazul n care absorbanta deine aciuni n absorbit, absorbita n absorbant sau reciproc.

Fuziunea absorbie n cazul deinerii de titluri de ctre absorbant n absorbit

1. Determinarea numrului de aciuni emise de societatea absorbant pentru remunerarea societii absorbite
Exemplu: Societatea A cu un activ real de 18.526.000 lei (exclusiv 1.100 aciuni

B achiziionate la preul total de 1.100.000 lei) i datorii n sum de 3.758.000 lei, deine un numr de 10.000 aciuni i decide absorbia societii B, care are un numr de 2.000 aciuni, un activ real de 12.495.000 lei i datorii n sum de 10.255.000 lei. Rezolvare:

2. Determinarea primei de fuziune

Exemplu: Societatea absorbant A deine un activ real de 2.728.000.000lei, exclusiv

10.000 aciuni achiziionate de la societatea absorbit B la preul de 48.400 lei/aciune, iar datoriile societii A se ridic la suma de 296.000.000lei. Capitalul social al societii A este format dintr-un numr de 60.000 aciuni cu valoare nominal de 20.000lei/aciune. Societatea absorbit B are un capital social format din 25.000 aciuni cu valoare nominal de 20.000lei/aciune, un activ real de 1.950.000.000lei i datorii n sum de 350.000.000lei. Rezolvare:

Fuziunea absorbie n cazul n care absorbita deine titluri ale absorbantei

1.Determinarea numrului de aciuni emise de societatea absorbant pentru remunerarea aportului societii absorbite
Exemplu: Societatea absorbant A deine un activ real de 44.000.000 lei, iar societatea

absorbit B deine un activ real de 19.750.000 lei, exclusiv 1.000 aciuni la societatea A cu o valoare de 1.200 lei/aciune. Societatea A deine 20.000 aciuni cu valoarea nominal de 1.000lei/aciune i datorii n sum de 9.000.000lei. Societatea B deine 5.000 aciuni cu valoarea nominal de 1.000lei/aciune i datorii n sum de 4.000.000lei. Rezolvare:

Aspecte financiare ale fuziunii absorbie ntre societi care dein participaii reciproce

X = 125.000 lei/aciune Y = 50.000 lei/aciune

Se vor schimba 5 aciuni ale absorbitei pentru 2 aciuni ale absorbantei

Cele 21.000 aciuni B se vor schimba pentru 8.000 aciuni A, dar absorbanta se afl n situaia de a primi aciuni proprii n schimbul aciunilor societii absorbite i astfel societatea A va renuna la drepturile sale aferente celor 5.000 aciuni ale absorbitei

Aportul absorbitei n sum de 1.050.000 lei se compune din: