Tema de control

1. Un operator cumpr n luna mai 3 contracte futures pe indicele Dow Jones la valoarea
de 11000 de puncte. La scadena din august valoarea indicelui este de 10900 de puncte.
S se determine rezultatul operaiunilor efectuate de ctre agent. Multiplicatorul pieei
americane este de 500 dolari.
N = 3 (nr.de contracte)
Cc = 11.000 puncte(curs de cumparare)
Cv = 10.900 puncte(curs de cumparare)
M = 500$(multiplicatorul)
Rb = ?
Vtc = N * Cc * M = 3 * 11.000 * 500 = 16.500.000$
Vtv = N * Cv * M = 3 * 10.900 * 500 = 16.350.000$
Rb = Vtv Vtc = 16.350.000 16.500.000 = - 150.000$

2. Un client vinde n luna aprilie 7 contracte futures pe indicele Topix la valoarea de 12000
de puncte, cu scadena n iunie. La scaden preul de lichidare al contractelor futures este
de 11555 de puncte. S se determine rezultatul operaiunilor efectuate de client.
Multiplicatorul pieei japoneze este de 10000 de yeni.
N = 7 contracte
Cv = 12.000 puncte
Cc = 11.555 puncte
M = 10.000 yeni
Rb = ?
Vtv = N * Cv * M = 7 * 12000 * 10000 = 840.000.000yeni
Vtc = N * Cc * M = 7 * 11555 * 10000 = 808.850.000yeni
Rb = Vtc Vtv = 808.850.000 840.000.000 = -31.150.000yeni
3. Un operator vinde n luna martie 4 contracte futures pe indicele Standard and Poor la
valoarea de 9000 de puncte, cu scadena n luna iunie. La scaden valoarea indicelui este
de 8800 de puncte. Care este rezultatul nregistrat de operator? Multiplicatorul pieei
americane este de 500 dolari.
N = 4contracte
Cv = 9.000puncte
Cc = 8.800puncte
M = 500$
Ro = ?
Vtv = N * Cv * M = 4 *9000 * 500 = 18.000.000$
Vtc =N * Cc * M = 4 *8800 * 500 = 17.600.000$

Ro = Vtc Vtv = 17.600.000 18.000.000 = - 400.000 $

4. Un operator cumpr n luna februarie 2 contracte futures pe indicele SSMI la valoarea
de 7100 de puncte. La scadena din mai valoarea indicelui este de 7250 de puncte. Care
este rezultatul nregistrat de operator? Multiplicatorul pieei elveiene este de 5 franci
elveieni.
N = 2contracte
Cc = 7.100puncte
Cv = 7.250puncte
M = 5franci
Ro = ?
Vtc = N * Cc * M =2 *7.100 * 5 = 71.000franci
Vtv = N * Cv * M = 2 * 7.250 * 5 = 72.500franci
Ro = Vtv Vtc = 72.500 71.000 = 1.500franci
5.Un investitor cumpr 100 de aciuni la un curs de 2000 um/ aciunea. Cursul de vnzare este
de 2100 um/ aciunea. Investitorul decide s vnd aciunile. Care va fi rezultatul pentru
investitor n condiiile unei taxe de negociere de 0,5%.
N= 100actiuni
Cc = 2.000u.m/act.
Cv = 2.100u.m/act.
Tn= 0.5%
Rn = ?
Vtc = N * Cc = 100 * 2.000 = 200.000u.m
Tnc = Vtc * Tn = 200.000 * 0.5% = 1.000u.m

Vtv = N * Cv = 100 * 2.100 = 210.000u.m

Tnv = Vtv * Tn = 210.000 * 0.5% = 1.050u.m
Rn = Vtv Vtc Tnv Tnc = 210.000 - 200.000 - 1.050 - 1.000= 7.950u.m
6.Un investitor cumpr 100 de aciuni la un curs de 2000 um/ aciunea. Cursul de vnzare
este de 1900 um/ aciunea. Investitorul decide s vnd aciunile. Care va fi rezultatul pentru
investitor n condiiile unei taxe de negociere de 0,5%.
N = 100actiuni
Cc = 2.000um/act
Cv = 1.900um/act
Tn = 0.5%
Rn = ?
Vtc = N * Cc = 100*2.000=200.000u.m
Tnc= Vtc * Tn = 200.000 * 0.5% = 1.000u.m
Vtv = N * Cv = 100 * 1.900 = 190.000u..m
Tnv = Vtv * Tn = 190.000 * 0.5% = 950u.m
Rn = Vtv-Vtc-Tnv-Tnc = 190.000-200.000-950-1000 = -11.950u.m
7. Un investitor deine suma de 200000 um i dorete s achiziioneze 700 de aciuni la un curs
de 1000 um/ aciunea. Brokerul practic o dobnd de 10% pe an. Dac pe parcursul lunii cursul
devine 1100 um/aciunea, se cere rezultatul tranzaciei pentru investitor.
My = 200.000
N = 700act
Cc = 1.000u.m/act
r = 10%

Cv= 1.100u.m/act
R= ?
Vtc = N*Cc = 700 * 1.000 = 700.000
Db = Vtc - My = 700.000 200.000 = 500.000
D= Db * r * 1/12 = 500.000 * 10% * 1/12 = 4.166u.m
Vtv = N * Cc = 700 * 1.100 = 770.000u.m
R = Vtv Vtc D = 770.000-700.000-4.166 = 65.834u.m
8. Un investitor deine suma de 300000 um i dorete s achiziioneze 800 de aciuni la un curs
de 1000 um/ aciunea. Brokerul practic o dobnd de 10% pe an. Dac pe parcursul lunii cursul
devine 1150 um/aciunea, se cere rezultatul tranzaciei pentru investitor.
My = 300.000u.m
N = 800act
Cc = 1.000u.m/act
r = 10%
Cv = 1.150u.m/act
R=?
Vtc = N * Cc = 800 * 1.000 =800.000u.m
Db = Vtc My = 800.000 300.000 = 500.000u.m
D = Db * r * 1/12 = 500.000 * 10% *1/12 = 4.166u.m
Vtv = N * Cv = 800 * 1.150 = 920.000u.m
R = Vtv Vtc D = 920.000 800.000 4.166 = 115.834u.m
9. Un investitor deine un capital de 500000 um. Cursul aciunilor Alfa este de 500um/ aciunea,
iar investitorul preconizeaz o cretere a cursului. La sfritul lunii cursul devine 550
um/aciunea. Marja de acoperire pe piaa respectiv este de 10%, iar rata dobnzii este de 25%.
Care dintre posibilitile de investire va fi preferat:
a) realizarea unui depozit bancar,
b) realizarea unei tranzacii pe piaa la vedere,
c) realizarea unei tranzacii n marj.

Mj / S = 500.000u.m
Cc = 500u.m
Cv = 550u.m
Mj% = 10%
r = 25%
a) D = S * r * 1/12 = 500.000 * 25% * 1/12 = 1.416u.m
b) N = S / Cc = 500.000 / 500 = 1.000act
Vtc = N * Cc = 1.000 * 500 = 500.000u.m
Vtv = N * Cv =1.000 * 550 = 550.000u.m
R = Vtv Vtc = 550.000 500.000 = 50.000u.m
c) Mj = Vtc * Mj %
Vtc` = Mj / Mj% = 500.000 / 10% = 5.000.000u.m
Vtc` = N * Cc = N` = Vtc` / Cc = 5.000.000 / 500 = 10.000u.m
Db = Vtc` - Mj = 5.000.000 500.000 = 4.500.000u.m
D` = Db * r * 1/12 = 4.500.000 * 25% * 1/12 = 93.750u.m
Vtv` = N` * Cv = 10.000 * 550 = 5.500.000u.m
R` = Vtv Vtc = 5.500.000 5.000.000 = 500.000u.m