CAPITOLUL 1

Delimitari conceptuale privind notiunea de risc

Mediul n schimbare n care se afl bncile genereaz noi oportuniti de afaceri, dar presupune totodat i riscuri mai complexe i mai diverse, care sunt o provocare pentru abordrile tradiionale ale managementului bancar, pe care banca trebuie s le gestioneze ct mai adecvat pentru a putea supravieui concurenei i pentru a susine creterea economic indus de sectorul privat.

1.1 Conceptul de risc bancar

Riscul descrie situaiile prin care factorii externi sau interni bncii acioneaz de o manier imprevizibil asupra valorii de pia a acesteia1. Literatura economic definete riscul ca fiind probabilitatea ca rentabilitatea real viitoare s fie mai mic dect rentabilitatea ateptat. Riscul poate fi definit ca un eveniment incert, dar posibil, originea lui aflndu-se n incertitudine; este pgubitor, efectele lui o dat produse nu mai pot fi nlturate; apare n procesul activitii umane, sociale, economice, politice i n raportul dintre om i natur2. n lucrarea saGestiunea riscurilor bancare, Luminia Roxin apreciaz c atunci cnd definesc riscul i gestiunea riscului, cei mai muli autori se concentreaz asupra funciilor clasice ale bncilor, de intermediere n sfera riscurilor financiare prin diviziunea acestora; din acest punct de vedere este tratat ndeosebi problema unor pierderi neprevzute la active bancare, pierderi cauzate de riscuri de pia, de credit sau de lichiditate3. Ion Niu n Managementul riscului bancar ilustreaz existena permanent a riscului, care nsoete ca o umbr toate afacerile bncii i se produce sau nu, n funcie de condiiile care i se creeaz, cel mai simplu spus, riscul bancar este probabilitatea ca ntr-o tranzacie s nu se obin profitul ateptat i chiar s apar o pierdere. Se poate afirma c riscul bancar este un fenomen care apare pe parcursul derulrii operaiunilor bancare i care provoac efecte negative asupra activitilor respective, prin deteriorarea calitii afacerilor, diminuarea profitului sau chiar nregistrarea de pierderi, afectarea funcionalitii bncii.

http://www.bank.md/index.php?fid=2&nrpg=1198 Ion Stoian Metode i studii de caz privind managementul riscului n tranzac iile de afacere , Editura Oscar Print, Bucureti, 1999, p.57 Luminia Roxin Gestiunea riscurilor bancare, EDP, Bucureti, 1997, p.11
2 3

Riscul bancar este generat de o multitudine de operaii i proceduri, domeniul financiar necesitnd abordarea ca un complex de riscuri, de multe ori interdependente, putnd avea cauze comune sau putnd provoca n lan i alte riscuri. El este n continu schimbare i evolueaz n complexitate, pe lng riscurile tradiionale adugnd astzi riscuri financiare, riscuri operaionale, riscuri strategice, riscuri de ar, riscuri umane, riscuri de fraud.

1.2 Riscul valutar n ansamblul riscurilor bancare

n activitatea financiar-monetar internaional a bncilor problema pronosticrii, determinrii, gestiunii precum i asigurrii riscurilor este cauzat de natura i consecinele sistemului ratelor fluctuante, adic de riscul valutar. Riscul de schimb este riscul evolutiilor nefavorabile a rezultatelor ca urmare a ecolutiilor ratelor de schimb4. Riscul valutar apare la orice cumparare sau vanzare de moneda, alta decat cea in care se evidentiaza in contabilitate5. Deci prin risc valutar se subnelege probabilitatea unui ctig sau unei pierderi n urma modificrii dimensiunilor valorice ale etaloanelor monetare sub influena factorilor economici, monetari, financiari, sociali i politici. Expunerea la riscul valutar poate fi abordat din trei perspective6: 1. Expunerea tranzacional rezult din evidenele contabile i const n utilizarea mai multor valori ale cursului de schimb pentru a evalua acelai active. Expunerea are o anumit semnificaie numai pe termen scurt, putnd fi minimizat prin operaiuni de hedging. 2. Expunerea economic cuantific influena fluctuciilor cursului de schimb asupra valorii bncii, a firmelor i chiar a statului. 3. Expunerea de translaie sau de conversie apare n cazul bncilor care deruleaz tranzacii internaionale. Concret, bncile sunt expuse mult mai multor riscuri legate de latura internaional a activitii valutare derulate. Sursele riscului valutar i factorii care afecteaz expunerea la riscul valutar sunt: Factorii structurali se refer la natura i extinderea operaiunilor valutare ale bncii(nivelul capitalului, volatilitatea capitalului, volumul i structura portofoliului de credite i investiii etc) Factorii strategici se refer la eforturile bancii de a alege i controla riscul su valutar Factorii externi se refer la evenimente externe bncii (schimbri legislative, schimbri tehnologice, competiia, condiiile de pia).

4 5 6

Dedu Vasile, Gestiune si audit bancar, Editura pentru Stiinte Nationale, Bucuresti, 2001, pagina 147 Nitu Ion, Managementul riscului bancar, Editura Expert, Bucuresti 2000, pagina 64 http://www.ilincagorobet.ase.md/modules/mydownloads/viewcat.php?cid=8 ,Tema 4-Gestiunea riscurilor de piata

CAPITOLUL 2
Analiza riscului pe baza unor indicatori specifici
Managementul riscului face parte din procesul de gestiune a activelor si datoriilor, presupune prevenirea, msurarea i gestionarea riscurilor, constituind o sarcin extrem de complex i important a managementului bancar.

2.1 Analiza riscului valutar bancar

Riscul valutar const n probabilitatea ca o variaie a cursului valutar pe pia s duc la diminuarea profitului net al bncii sau probabilitatea ca o variaie a cursului valutar pe pia s influeneze negativ marja dobnzii bancare. Situaia net pe fiecare valut trebuie revizuit i modificat n funcie de condiiile din economia internaional, urmrindu-se s se evite pe de o parte, expunerea la riscul valutar datorit necorelrii scadenelor activelor cu cele ale pasivelor i pe de alt parte, situaia n care ratele dobnziior n valuta ar putea depi nivelul pieei. Analiza riscului valutar presupune, n principal: ajustarea periodic a poziiilor valutare pentru a echilibra poziiile lungi i scurte; acoperirea riscului valutar prin folosirea unor metode i tehnici specifice, n special a instrumentelor derivate (hedging). Pentru realizarea celor doua etape de analiza a riscului trebuie parcuri urmatorii pai: 1) definirea i identificarea periodica a tipurilor de expuneri care pot afecta banca; 2) evaluarea riscului prin determinarea valorii absolute a expunerilor nete pentru fiecare valuta, n contextul volatilitaii anticipate a pieelor valutare; 3) controlul riscului valutar prin: formularea politicii valutare a bancii, desemnarea persoanelor autorizate sa angajeze operaiunile valutare, determinarea procedurilor de expunere la risc, stabilirea limitelor de expunere; 4)executarea tranzaciilor propriu-zise.

2.2 Indicatorii riscului valutar bancar

Riscul valutar este ncadrat de specialisti, de regula, n categoria asa numitelor riscuri de piat, fiind determinat de variatiile cursurilor de schimb, deficitelor balantelor de plti, penuria de lichiditti pe plan international. Acest risc se amplifica pentru fiecare participant la desfasurarea unei trazactii economice externe.

Msurarea acestui tip de risc se realizeaza pe baza pozitiilor pe care le preiau bancile comerciale, care si stabilesc un plafon de operare n functie de standingul propriu. Banca ale crei creante depasesc angajamentele sale de plata ntr-o anumit valuta preia o pozitie lung, daca exist o probabilitate ridicat ca acea valut s intre ntr-un proces de apreciere, respectiv in caz contrar, banca preia o pozitie scurta. Datorita contextului economic in care actioneaza, bancile romanesti prefera si pozitiile lungi indiferent de cursul valutei. Indicatorii riscului valutar calculati de bancile comerciale din Romania sunt: Pozitia valutara individuala Pozitia valutara globala

2.2.1 Poziia valutar individual

Se calculeaz pentru fiecare valut; pentru banc activele i pasivele ntr-o valut dat se gestioneaz ca o minibanc, relativ separat de celelalte active i pasive. Pentru fiecare valut se compar activele cu pasivele; din aceast comparaie pot rezulta dou poziii distincte: - poziia valutar scurt atunci cnd activele sunt mai mici dect pasivele i; - poziia valutar lung atunci cnd activele sunt mai mari dect pasivele.

Active

Pasive

Active

Pasive

poziia valutar scurt

poziia valutar lung

O anumit poziie valutar poate deveni favorabil sau defavorabil pentru banc n funcie de evoluia cursului valutar. Aceast relaie este prezentat n tabelul de mai jos: Variaiile cursului valutar fa de poziiile deschise: Variaia cursului valutar Cursul este n cretere Poziie valutar scurt Poziie valutar lung nefavorabil favorabil Cursul este n scdere favorabil nefavorabil

Poziia valutar

2.2.2 Poziia valutar global

Pozita de schimb globala reprezinta soldul net al creantelor in valuta, respectiv diferenta dintre totalul creantelor si totalul angajamentelor denominate in valuta7. Prezint avantajul c ofer o imagine global asupra expunerii valutare a bncii i dezavantajul oricrui indicator global anularea situaiei precise, pe valute, care trebuie de fapt gestionat. Se calculeaz mai ales n scopul raportrii, gestiunea de uz intern fiind centrat pe urmrirea poziiilor valutare individuale. Expunerea bncii la riscul valutar se msoar prin amploarea poziiei valutare individuale gestionat separat pentru fiecare valut. Banca poate calcula rapid la sfritul fiecrei zile (i chiar pe parcursul zilei) expunerea la risc ca pierderea potenial n cazul unei variaii adverse a cursului pentru fiecare valut.

Basno Cezar, Nicolae Dardac, Management bancar, Editura Economica, Bucuresti, 2002, pagina 148