Analiza Si Diagnostic Ec.-Fin. - Moga L., Antohi V.

- 2011 -
UNIVERSITATEA DUNREA DE JOS GALAI

FACULTATEA DE TIINE JURIDICE, SOCIALE I POLITICE

ANALIZ I DIAGNOSTIC
ECONOMICO - FINANCIAR

LILIANA MOGA VALENTIN ANTOHI

Specializarea Administraie public
Forma de nvmnt IDD
Anul III

Analiza i diagnostic economico - financiar

1
Capitolul 1
BAZELE TEORETICO - METODOLOGICE
ALE ANALIZEI ECONOMICO -
FINANCIARE

Principalele obiective ale Unitii de nvare nr. 1

Dup parcurgerea Unitii de nvare nr. 1, studenii vor avea
cunotinele necesare pentru:
- definirea, rolul, necesitatea i importana studierii analizei
economico - financiare;
- tipuri de analiz, coninutul procesului de analiz, precum i
diferite metode cu care opereaz analiza economico - financiar;
- etapele activitii de analiz economico financiar;
- sistemul de indicatori cu care acioneaz analiza economico
financiar.

1.1 DEFINIREA I TIPOLOGIA ANALIZEI
ECONOMICO-FINANCIARE

Definiie:

Analiza ca metod a cunoaterii, se bazeaz pe
descompunerea unui obiect, proces sau fenomen n prile sale
componente, pn se ajunge la elementele sale simple, n scopul
cunoaterii structurii acestuia i a identificrii legturilor
cauzale dintre elementele sale, a factorilor care le genereaz i a
legilor formrii acestora.

Definiie:

Analiza economico-financiar este o disciplin al crei obiect de
studiu l constituie procesele i fenomenele
economico-financiare legate de activitatea productiv
desfurat de ntreprinderi; ntreprinderea, este vzut ca o
organizaie social, cu o structur proprie bine delimitat n
timp i spaiu, caracterizat prin dinamism si complexitate.


2
Analiza economico-financiar utilizeaz n demersurile sale un
ansamblu de concepte, tehnici i instrumente care asigur tratarea
informaiilor interne i externe n scopul formulrii unor aprecieri
pertinente referitoare la situaia unei ntreprinderi, la nivelul i
calitatea performantelor sale. Analiza informaiilor se face potrivit
relaiilor cauz-efect, ca urmare a caracterului deosebit de complex
al fenomenelor social-economice care se desfoar la nivelul
ntreprinderilor.

n funcie de criteriul de clasificare ales, se disting mai multe tipuri
ale analizei economice:

Dup raportul ntre momentul n care se efectueaz
analiza i momentul desfurrii fenomenului analizat, exist
dou tipuri fundamentale:
analiza post-factum sau post-operatorie; privete prezentul i
trecutul activitii analizate i presupune cercetarea rezultatelor unei
activiti economice potrivit relaiilor cauzale, pentru stabilirea
modului n care au fost ndeplinite obiectivele stabilite. Termenul
de post-factum definete un proces sau eveniment care a avut loc
sau care s-a ncheiat, analiza acestuia efectundu-se ulterior
producerii;
analiza previzional sau analiza prospectiv; privete viitorul
activitii analizate i presupune previzionarea evoluiei
fenomenelor economice, pe baza cercetrii factorilor care le
influeneaz i a relaiilor de cauzalitate, n perspectiv; Analiza
previzional constituie o etap premergtoare n elaborarea
strategiei activitii economico-financiare a ntreprinderii.

Din punct de vedere al urmririi nsuirilor eseniale sau
al determinrilor cantitative ale fenomenelor, exist dou tipuri
de analiz:
analiza calitativ, care urmrete determinarea nsuirilor
eseniale ale fenomenului economic studiat i a factorilor care sunt
de aceeai natur cu fenomenul i l determin; Analiza calitativ
determin gradul de precizie cu care se face previzionarea evoluiei
fenomenelor i st la baza elaborrii de modele n care sunt prinse
elementele eseniale ale fenomenului economic;
analiz cantitativ, presupune cercetarea fenomenelor
economice prin determinri cantitative exprimate prin volum,
valoare, numr, durat etc.;

Dup nivelul la care se desfoar analiza, distingem:
analiza microeconomic, desfurat la scara ntreprinderii i
a elementelor acesteia, abordat ca sistem;

3
analiza macroeconomic, studiaz fenomenele economice la
nivelul ramurii economice, al economiei naionale sau al economiei
mondiale;

Dup modul de urmrire n timp a fenomenelor
economice, se disting:
analiza static, care studiaz fenomenele economice, precum
i elementele i factorii care le influeneaz, la un moment dat;
noiunea de static face referire la modul n care se efectueaz
analiza, i nu la natura fenomenelor economice, care nu sunt
niciodat statice;
analiza dinamic, studiaz fenomenele economice n
schimbare, n corelaie cu evoluia acestora n timp, relevndu-le
caracteristicile la o succesiune de momente;

Dup criteriile de studiere a fenomenelor:
analiza tehnico-economic, care mbin caracterul tehnic cu
cel economic, de exemplu aciunea de cretere a produciei este
rezultatul unei analize tehnico-economice efectuate de specialiti cu
cunotine tehnice i economice (reducerea costurilor, creterea
rentabilitii pe produs etc.);
analiza economico-financiar trateaz corelaiile dintre
activitatea economic (de exploatare) i activitatea financiar (riscul
financiar);
analiza financiar vizeaz fluxurile financiare care se
formeaz la nivelul ntreprinderii, modul de gestionare i plasare a
capitalului etc.

1.2 CONINUTUL PROCESULUI DE ANALIZ ECONOMIC

Analiza unei activiti economice ncepe abia n momentul n care
acesta s-a concretizat prin rezultate. Drumul pe care l parcurge
activitatea de analiz este invers evoluiei reale a fenomenului: se
pornete de la rezultate, materializate sub forma unor indicatori
economico-financiari, dup care se determin elementele
procesului, factorii care l-au generat i i-au influenat evoluia i
relaiile dintre acetia.
Definiii ale elementelor prezentate pn acum:

1. elementele: pri componente ale fenomenului analizat;
2. factorii: acele fore n micare care provoac sau determin
un fenomen economic;
3. cauze: fenomene care n anumite condiii provoac, i deci
explic, apariia unui fenomen. Un fenomen economic poate fi

4
generat de anumite cauze, dar la rndul su poate fi cauza final a
altui fenomen.

Coninutul activitii de analiz economic poate fi structurat
n mai multe etape:

1. Determinarea obiectului analizei economico-financiare, care
presupune identificarea faptelor, fenomenelor sau rezultatelor
asupra crora se va concentra analiza; Delimitarea acestora se face
n timp i n spaiu, cantitativ si calitativ;
2. Determinarea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului
studiat; Pentru descompunerea n elemente componente se
efectueaz o analiz structural a fenomenului economic studiat.
Factorii de influen se stabilesc treptat, ncepnd cu cei cu aciune
direct i continund cu cei cu aciune indirect (care influeneaz
fenomenul economic studiat prin intermediul primei categorii de
factori). Procesul continu pn la stabilirea cauzelor finale
(primare) care determin evoluia fenomenului studiat;
3. Odat cu stabilirea factorilor are loc i determinarea corelaiei
dintre fiecare factor identificat i fenomenul economic analizat, ct
i a corelaiei dintre acetia. Prin corelaie se nelege o relaie de tip
cauz-efect care genereaz raporturi de condiionare;
4. Msurarea (cuantificarea) influenelor diferitelor elemente
sau factori, care este n principal o analiz de tip cantitativ;
5. Sintetizarea rezultatelor analizei etap n care se fac
aprecierile asupra activitii economice studiate i stabilirea unui
diagnostic pentru aceasta;
6. Elaborarea msurilor pentru ndreptarea deficienelor
constatate, respectiv creterea eficienei activitii pe viitor (acestea
constituie coninutul deciziilor adoptate).

1.2.1 FACTORII CARE DETERMIN REZULTATELE
ACTIVITII NTREPRINDERILOR

Pentru efectuarea unui studiu sistematic al factorilor este necesar
gruparea acestora dup anumite criterii.
1. Din punct de vedere al coninutului lor se ntlnesc urmtoarele
grupe de factori:
- tehnici;
- tehnologici;
- organizatorici;
- economico-financiari;
- social-politici;
- demografici;
- ecologici;

5
- biologici;
- tiinifici;
- naturali etc.
Studierea acestei categorii de factori, prin conexiunile care se fac,
reflect rezultatele activitii economice din ntreprindere.

2. n funcie de resursele folosite n procesul de producie exist
urmtoarele grupe de factori:
- fora de munc;
- mijloacele fixe;
- fondul funciar;
- mijloacele circulante;
- organizarea produciei i a muncii;
- conducerea activitii economico-financiare.
Aceast grupare este util mai ales n cercetarea economico-
financiar a fenomenului.

3. n raport cu rolul pe care 1 au n cadrul unei relaii cauzale se
disting, n ordinea analizei, trei categorii de factori:
- factori cantitativi;
- factori structurali;
- factori calitativi.
Aceast grupare prezint o semnificaie economic deosebit, ea
presupunnd cunoaterea corect a procesului de formare a
rezultatului economico-financiar.
Identificarea factorilor cantitativi, structurali i calitativi poate fi
facut cu ajutorul unor criterii. Dac modelul este de tip
multiplicativ, factorii se pot mpri astfel:
a) Factorii cantitativi
reprezint exprimarea material a factorilor calitativi, fiind - n
acelai timp - condiia preliminar a factorilor calitativi;
sunt exprimai n uniti fizice de msurare (tone, hi, kg, m
3
, ha
etc.);
au un rol multiplicator i particip la determinarea dimensiunii
fenomenului econornico-financiar analizat;
n unele cazuri, cnd se promoveaz latura extensiv a resurselor,
nu pot avea un rol economico-financiar hotrtor n creterea
produciei i a eficienei economice..
b) Factorii structurali
apar atunci cnd fenomenul economico-financiar analizat se refer
la mrimi ce reprezint nsumarea unor elemente. Aceti factori
sunt strns legai de factorii cantitativi i calitativi.
c) Factorii calitativi
au aceeai natur cu fenomenul economico-financiar analizat i
sunt exprimai n uniti de masur similare;

6
au un grad diferit de extensie fa de fenomenul economico-
financiar; productivitatea muncii, de exemplu, are acceai natur cu
producia, dar se refer la o persoan sau la o unitate de timp;
au rezerve interne n creterea producei i a eficienei economice.

4. n funcie de efortul propriu al ntreprinderii ntlnim:
- factori dependeni de efortul propriu;
- factori independeni de efortul propriu.
Factorii dependeni de efortul propriu sunt factorii determinai de
mobilizarea resurselor umane din ntreprindere, n vederea
valorificrii rezervelor interne de cretere a produciei i a eficienei
economice.
Toi ceilali factori care nu se ncadreaz n categoria factorilor
dependeni de efortul propriu intr n categoria factorilor
independeni de efortul propriu.
Implementarea elementelor de progres tehnic i tehnologic n
practic, ca i generalizarea rezultatelor cercetrii tiinifice de
specialitate reprezint factori de cretere a productivitii muncii,
care sunt dependeni de efortul propriu al ntreprinderii. n schimb,
modificarea preurilor pe piaa mondial, modificarea cursului de
schimb al leului, modificarea unor taxe i impozite etc. reprezint
factorii ce modific profitul ntreprinderii, independent de efortul
propriu al ntreprinderii.

5. Dup modul cum acioneaz, se ntlnesc:
- factori cu aciune direct;
- factori cu aciune indirect.
Factorii cu aciune direct sunt factorii care acioneaz n mod
nemijlocit asupra fenomenului economico-financiar, iar cei
indireci acioneaz prin ali factori asupra fenomenului economico-
financiar.

6. n raport cu posibilitile de previziune, se ntlnesc:
- factori previzibili (ceri sau determinabili);
- factori imprevizibili (inceri sau aleatori).
Factorii previzibili acioneaz n cadrul unor procese controlate,
care nu implic riscuri, pe cnd factorii imprevizibili acioneaz
necontrolat. Exemple de asemenea factori imprevizibili sunt:
fenomenele naturii, variaiile cursului valutar, problemele sociale
etc.

7. Dup gradul de sintetizare, se disting:
- factori simpli sau inductibili;
- factori compleci sau reductibili.

7
Factorii simpli sau inductibili sunt aceia care nu mai pot fi
dezmembrai n ali factori n scopul analizei.
Factorii compleci sau reductibili sunt acei factori care necesit o
anumit dezmembrare i sunt determinai de aciunea altor factori.

8. n funcie de izvorul aciunii lor, se disting:
- fatori interni (endogeni);
- factori externi (exogeni).
n categoria celor interni intr factorii care i au originea n
interiorul ntreprinderii, iar factorii externi sunt aceia care i au
originea n mediul exterior ntreprinderii.
De exemplu, din a doua categorie fac parte: variaiile preurilor la
materii prime, energie, modificrile n structura cererii,
performanele tehnologice etc.

9. n funcie de sensul aciunii se disting:
- factori cu aciune favorabil;
- factori cu aciune nefavorabil;
- factori indifereni (a cror aciune este nul).
n teoria i practica economic se folosesc noiunile de "pozitiv" i
"negativ" pentru aciuni, ceea ce nu nseamn acelai lucru cu
noiunile de favorabil sau nefavorabil.
Un factor este favorabil sau nefavorabil n funcie de aportul sau la
ndeplinirea sau nendeplinirea unor predicii sau a unor interese sau
n ceea ce privete variaia ntr-un sens sau altul a diverilor
indicatori economico-financiari.
Aa de exemplu, dac studiem influena unor factori asupra
profitului unei ntreprinderi i constatm c rezultalul influenei este
cu semnul plus, tragem concluzia c influena este pozitiv i n
sens favorabil. ns, dac analiza se refer la costul produsului, iar
rezultatul este, de asemenea, pozitiv, tragem concluzia c factorul
respectiv a influenat pozitiv, dar n sens nefavorabil, pentru c a
contribuit la creterea costului, ceea ce nseamn o cheltuial mai
mare, un efort financiar deosebit. Or, nu ntotdeauna o alocare
suplimentar de factori, un efort mai mare, se materializeaz ntr-un
efect superior. n domeniul agricol, de pild, o alocare suplimentar
de ngrminte chimice, la unitatea de suprafa (resurse
energofage, costisitoare) nu are un corespondent pe msur n ceea
ce privete nivelul i calitatea randamentului la hectar.

10. n funcie de importana economico-financiar se disting:
- factori care au o importan decisiv;
- factori care au o importan secundar.


8
11. n raport cu dependena fa de variaia fenomenului analizat
se disting:
- factori variabili;
- factori constani
Factorii variabili sunt acei factori a cror aciune contribuie la
modificarea fenomenului analizat.
Factorii constani sau fici sunt acei factori care nu determin
modificarea fenomenului economico-financiar analizat.

12. Dup poziia pe care o au n raport cu obinerea rezultatului:
- factori independeni;
- factori interdependeni.
Factorii independeni sunt acei factori care pot determina (influena)
rezultatul n mod independent.
Factorii interdependeni sunt aceia care ii pot exercita aciunea
numai n interaciunea lor. Exemplul cel mai concludent l
reprezint munca i mijloacele de producie care sunt factori
interdependeni, deoarece procesul de producie poate avea loc
numai prin aciunea lor conjugat.

13. n raport cu stadiile circuitului economic se disting:
- factori specifici aprovizionrii;
- factori specifici produciei;
- factori specifici comercializrii.
Desigur, sunt i alte criterii dup care se clasific factorii, cele
menionate anterior sunt doar exemplificative. Studiul factorilor
este extrem de important n analiza calitativ a fenomenului
economico-financiar, respectiv n perfecionarea modelelor
factoriale existente sau n elaborarea altora mult mai realiste i mai
performante.

1.3 METODOLOGIA ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE

Metodologia analizei economico-financiare este totalitatea
procedeelor i a modalitilor de cercetare utilizate n domeniul
economic i financiar.
Ca n oricare alt domeniu de activitate, putem grupa metodele de
analiz n dou mari categorii:

Metode de analiz calitativ, care studiaz aspectele legate
de relaiile cauzale care se regsesc n esena oricrui fenomen
economic; Finalitatea aplicrii metodelor calitative const n
construirea modelelor abstracte a fenomenelor economice studiate;

9
Metode de analiz cantitativ, care dau posibilitatea concretizrii
cantitative, a cuantificrii influenelor pozitive sau negative ale
factorilor care determin activitatea sau fenomenul analizat.

Cele mai importante metode ale analizei calitative, sunt:

1. Metoda comparaiei, bazat pe faptul c rezultatele economice
(ale activitii unei ntreprinderi) se analizeaz, nu ca o simpl
mrime luat n sine, ci printr-o comparaie care are la baz criterii
bine stabilite. Cnd se aplic aceast metod, trebuie s se aib n
vedere comparabilitatea mrimilor analizate. De asemenea, trebuie
avut n vedere ca, prin criteriile care stau la baza comparaiei, s se
stabileasc elemente ce se pot compara att prin coninut, ct i n
timp i spaiu, toate avnd la baz condiiile de normalitate n care
se desfoar fenomenul.

2. Descompunerea rezultatelor n elemente componente
(diviziunea lor) creeaz posibilitatea aprofundrii studierii
fenomenelor. Descompunerea se face la mai multe niveluri:

- diviziunea n timp, care urmrete desfurarea fenomenului
n anumite limite de timp, ritmicitatea n desfurarea acestuia;
- diviziunea n spaiu, care urmrete stabilirea rezultatelor
dup locul unde se realizeaz acestea (loc de munc, atelier, secie,
fabric etc.);
- diviziunea stabilit pe pri componente, permite
aprofundarea fenomenelor studiate.

3. Gruparea, mparte fenomenele economico-financiare n grupe
omogene, dup una sau mai multe caracteristici comune. Alegerea
caracteristicilor de grupare este n funcie de scopul cercetrii,
esena fenomenului economic studiat, i presupune o cercetare
multilateral a acestuia.

Metodele de analiz cantitativ au la baz mrimi cifrice i se
folosesc pentru cuantificarea contribuiei factorilor de influen la
formarea i modificarea unui fenomen sau rezultat economic. Ca
metode de analiz cantitativ, utilizate n analiz economico-
financiar, ntlnim:

1. Metoda substituirilor n lan se aplic pentru determinarea
influenei factorilor asupra fenomenului analizat. Modelul metodei
se prezint sub forma unei relaii matematice care leag factorii care
influeneaz fenomenul analizat.


10
Cel mai frecvent ntlnim o ecuaie cu una sau mai multe variabile,
ca n exemplele de mai jos:
Y = f (x); Y = f (x
1
, x
2
); Y = f (x
1
, x
2
,

x
3
, ..... x
n
);

Metoda substituirilor n lan are la baz nlocuirea succesiv a
valorii pe care o au factorii la momentul de baz (P
0
), cu valoarea
lor efectiv (P
1
).

Utilizarea acestei metode presupune respectarea a trei principii
importatnte i anume:
a) ordonarea factorilor n vederea substituirii este dat de caracterul
acestora n cadrul relaiilor cauzale:
- factorii cantitativi;
- factorii de structur;
- factorii calitativi
b) respectarea succesiunii nlocuirii valorii factorilor; se pornete de
la factorii cu influen direct la factorii cu influen indirect;
c) meninerea necondiionat a valorii nlocuite a unui factor n
operaiile care urmeaz.
Variaia rezultatului economic sau abaterea acestuia poate fi
exprimat prin mrimi absolute (R) sau prin mrimi relative (I
R
),
analiza fcndu-se pentru pentru fiecare caz n parte.
n continuare vom detalia modalitile de analiz a abaterilor
rezultatului economic, n funcie de numrul factorilor care l
influeneaz i de relaia matematic stabilit ntre acetia, ct i n
funcie de modul de exprimare (n mrimi absolute).

1.1. Rezultatul (R) este exprimat ca produs al factorilor de
influen, iar modelul matematic va fi o ecuaie de forma:

R = a x b x c
Modificarea n mrimi absolute:
Modificarea rezultatului economic (R) se determin comparnd
valoarea de baz cu valoarea efectiv:
R = R
1
R
0
(diferen rezultat din comparaie)
R
0
= a
0
x b
0
x c
0
(perioada de baz)
R
1
= a
1
x b
1
x c
1
(perioada analizat)

Utiliznd principiile enunate, vom calcula influena fiecrui factor
asupra variaiei rezultatului economic (R):
- influena factorului a asupra variaiei rezultatului R:
( ) ( ) ( )
0 0 0 1 0 0 0 0 0 1
c b a a c b a c b a
R
a
= =


11
- influena factorului b asupra variaiei rezultatului R:
( ) ( ) ( )
0 0 1 1 0 0 1 0 1 1
R
b
c b b a c b a c b a = =

- influena factorului c asupra variaiei rezultatului R:
( ) ( ) ( )
0 1 1 1 0 1 1 1 1 1
R
c
c c b a c b a c b a = =

n concluzie, suma influenelor factorilor a, b, c asupra rezultatului
economic se concretizeaz prin relaia:

R
c
R
b
R
a
R + + =

1.2. Rezultatul (R) este exprimat ca raport ntre factorii de
influen, iar modelul matematic va fi o ecuaie de forma:
R =
b
a

Modificarea n mrimi absolute:
n acest caz variaia rezultatului (R) se exprim astfel:
0
0
1
1
0 1
b
a
b
a
R R R = =
n conformitate cu principiile enunate, substituirea factorilor
trebuie s nceap cu factorul cantitativ. De aceea, aplicarea
metodei substituiei se face difereniat, n funcie de locul unde este
situat factorul cantitativ n cadrul raportului, adic la numrtor sau
la numitor.

1.2.1. Dac factorul cantitativ se afl la numrtorul relaiei:
0
0 1
0
0
0
1 R
a
b
a a
b
a
b
a
= =
0
1
1
1
b
a
b
a
R
b
=
1.2.2. Dac factorul cantitativ se afl la numitorul relaiei:

0
0
1
0 R
b
b
a
b
a
=


1
0 1
1
0
1
1 R
a
b
a a
b
a
b
a
= =


12
n concluzie, suma influenelor factorilor a i b asupra rezultatului
economic analizat se concretizeaz prin relaia:
R
b
R
a
R + =

Metoda determinrii izolate a aciunii factorilor:
Pentru separarea influenelor factorilor (variabilelor), cnd e vorba
de relaii de proporionalitate direct sau invers, literatura de
specialitate stabilete i alte metode n afara metodei substituirilor
n lan.
Una dintre aceste metode este metoda determinrii izolate a aciunii
factorilor, care prezint o serie de variante de calcul. La baza
acestei metode st un singur principiu dintre cele trei prezentate mai
sus i anume c substituirile se efectueaz n mod succesiv.

Relaia de calcul este:
0 1
R R R =
Pe aceast baz, influena factorilor rezult din relaiile:

0 0 0 1 0 0 0 0 0 1
) ( ) ( ) ( c b a a c b a c b a R
a
= =

0 0 1 0 0 0 0 0 1 0
) ( ) ( ) ( c b b a c b a c b a R
b
= =
) ( ) ( ) (
0 1 0 0 0 0 0 1 0 0
c c b a c b a c b a R
c
= =
n toate cazurile, scztorul rmne neschimbat, modificrile
fcndu-se n cadrul desczutului, la factorii respectivi (a, b, c).
r R R R R
c b a
+ + + = ,
unde: r reprezint restul nedescompus, pentru care s-au propus
ipoteze diferite de repartizare de factori (variabile).

2. Metoda balanier, opereaz prin utilizarea balanei
elementelor, pe de o parte i a balanei modificrii elementelor,
pe de alt parte. Din analiza lor prin comparare se evideniaz
cauzele care au condus la modificarea rezultatului studiat.
3.
4. Alte metode:
Literatura de specialitate prezint o serie de alte metode utilizate n
analiza economic, precum:
- metoda corelaiei;
- metoda calculului matriceal;
- metoda cercetrilor operaionale.


13
1.4 ETAPELE ACTIVITII PRACTICE DE ANALIZ

Organizarea activitii practice de analiz economico-financiar
este dependent, n principal, de subiectul i scopul urmrit. n
organigrama oricrei ntreprinderi exist un compartiment distinct
de analiz al crui obiect de activitate este circumscris unor
anumite probleme dar, fr a viza ansamblul activitii acesteia.
Avnd n vedere complexitatea activitii de analiz economico-
financiar, precum i semnificaia pe care o prezint n cadrul
mecanismelor manageriale ale ntreprinderii, pot fi evideniate mai
multe posibiliti de organizare i realizare practic a acesteia.
n principal, activitatea de analiz trebuie s se realizeze la
nivelul fiecrui compartiment funcional din cadrul ntreprinderii,
pe problemele care intr n sfera de competen a acestora i a cror
soluionare este considerat ca imperios necesar. n contextul
realitilor concrete ale economiei de pia, este necesar ca la
nivelul fiecrui compartiment s se depeasc stadiul de
nregistrator al fenomenelor i s devin cea mai important
verig n soluionarea disfuncionalitilor i promovarea unei
activiti eficiente i benefice pentru societate.
Intensificarea competiiei interne i internaionale ridic pentru
fiecare ntreprindere n ansamblul su, ct i la nivelul fiecrui
compartiment funcional, o serie de probleme noi legate de
studierea i evaluarea mediului concurenial. n acest sens, eficiena
actului decizional este condiionat, pe de o parte, de cunoaterea
operativ a realitilor interne privind modul cum s-a desfurat
activitatea n perioadele anterioare, msurile care au fost adoptate,
realizarea acestora i efectele pe care le-au generat, iar, pe de alt
parte a mediului economic n care i desfoar activitatea
ntreprinderea.
n al doilea rnd, la nivelul ntreprinderii se efectueaz, prin
intermediul compartimentului financiar contabil, analiza pe baz de
bilan care se prezint n Consiliul de Administraie i respectiv n
Adunarea General a Acionarilor. Aceast analiz are, n general,
caracter de raportare n vederea descrcrii gestiunii
administratorilor.
La nivelul ntreprinderii pot fi efectuate de ctre organisme
special create, analize tematice sau de ansamblu avnd ns un
caracter temporar, n funcie de scopul urmrit (de exemplu:
promovarea unor noi produse; ncheierea unor contracte de asociere
sau cooperare n vederea realizrii anumitor produse; studierea
concurenei la anumite produse pentru stabilirea strategiei viitoare;
extinderea sau reducerea unor activiti etc.).
Trebuie menionat faptul c analizele pot fi efectuate nu numai de
ctre analiti din cadrul ntreprinderii, ci i de analiti i respectiv

14
firme specializate n domeniu din afara acesteia. Sunt create astfel
premisele obiectivitii i caracterului independent al analizei
economico-financiare. Raportul dintre obiectivitate i subiectivitate
n formularea concluziilor este influenat de un complex de factori,
n care interesul material personal nu trebuie neglijat.
n al treilea rnd, un alt sistem organizaional care trebuie luat n
considerare este cel care se refer la analiza extern realizat de
partenerii externi (bnci, investitori instituionali, puterea public,
furnizori, clieni etc.). De remarcat c analizele externe au un
caracter temporar i sunt efectuate de ctre firme specializate, ele
fiind declanate n vederea soluionrii unor probleme specifice
momentului sau care privesc activitatea viitoare.
Analizele cu caracter permanent sunt efectuate de compartimentele
funcionale sau special constituite n acest scop.

1.4.1. SISTEMUL DE INDICATORI FOLOSII N ANALIZA
ECONOMICO-FINANCIAR

n diagnosticarea activitii unei ntreprinderi un rol deosebit l are
sistemul de indicatori. Un asemenea sistem trebuie s fie
cuprinztor.
Un sistem al indicatorilor operaionali n diagnoz poate fi
reprezentat de urmtoarea grupare:
A. Indicatori ai potenialului tehnico-economic:
indicatori ai capacitii de producie (fizici, valorici, pe utilaje i
produse);
indicatori ai imobilizrilor:
- corporale (terenuri, mijloace fixe);
- necorporale;
indicatori ai activelor circulante (volum, structur);
indicatori ai potenialului uman (numr, structur, vrst,
calificare);
indicatori ai capacitii de cercetare.
B. Indicatori ai potenialului financiar:
capitalurile;
patrimoniul net (dimensiune, structur, surse de formare);
fondul de rulment (net, propriu, strin);
lichiditatea general i parial;
trezoreria;
autonomia financiar;
Goodwill-ul s.a.
C. Indicatori ai rezultatelor economico-financiare:
cifra de afaceri;
valoarea adugat;
profitul din exploatare;

15
profitul curent;
profitul fiscal;
profitul net, etc.
D. Indicatori ai eficienei utilizrii potenialului tehnico-
economic i financiar:
rata de eficien a mijloacelor fixe (cifra de afaceri, valoarea
adugat, profit la 1000 lei mijloace fixe);
rata de eficien a activelor circulante de exploatare (cifra de
afaceri, valoare adaugat, profit la 1000 lei active circulante de
exploatare);
viteza de rotaie a activelor circulante (care se poate exprima ca:
numr de rotaii, prin raportarea cifrei de afaceri sau o componenta
a acesteia la totalul activelor circulante sau un anumit element al
acestora; durata n zile, prin raportarea totalului activelor circulante,
nmulit cu numrul de zile al perioadei analizate, la cifra de
afaceri);
productivitatea muncii;
rata de eficien a cheltuielilor (cheltuieli totale sau pe grupri la
1000 lei venituri, respectiv cifra de afaceri);
rata rentabilitii:
- economice;
- financiare;
- resurselor consumate;
- comerciale;
- capitalurilor, etc.


16

Capitolul 2
ANALIZA DIAGNOSTIC A ACTIVITII DE
PRODUCIE I COMERCIALIZARE


Dup parcurgerea Unitii de nvare nr. 2, studenii vor avea
cunotinele necesare pentru:
- calculul indicatorilor valorici ai activitii de producie i
comercializare;
- analiza indicatorilor valorici, prin toate metodele de analiz;
- diagnosticarea evoluiei activitii de producie i
comercializare a unei ntreprinderi.

Fiecare ntreprindere, prin activitatea de producie i
comercializare desfurat, contribuie la satisfacerea unor nevoi
sociale individuale, ct i pe plan social, prin realizarea de bunuri
i servicii. Una din calitile importante pe care trebuie s le aib
orice manager, este capacitatea de a se informa temeinic asupra
preferinelor consumatorilor n ceea ce privete bunurile i serviciile
pe care sunt dispui s le achiziioneze. Acestea trebuie s satisfac
consumatorii nu numai sub aspectul calitativ, ci i sub cel financiar.
n felul acesta, se creeaz premisa asigurrii continuitii activitii
economico-productive prin reluarea continu a ciclului de
producie, ce se ncheie n mod firesc prin comercializare i
recuperarea contravalorii mrfurilor i serviciilor vndute.
Modul n care se desfoar procesul de producie i
comercializare, precum i caracteristicile sortimentale i de calitate
ale produciei destinate comercializrii se reflect n urmtoarele
categorii de indicatori:
- indicatorii valorici ai activitii de producie
i comercializare;
- indicatorii care asigur analiza produciei fizice la nivel
global i din punct de vedere sortimental;
- indicatorii de calitate.


17
2.1 ANALIZA SITUAIEI GENERALE A ACTIVITII DE
PRODUCIE I COMERCIALIZARE, PE BAZA INDICATORILOR
VALORICI

2.1.1 INDICATORII VALORICI AI ACTIVITII DE
PRODUCIE I COMERCIALIZARE

Stabilirea obiectivelor strategice pentru evoluia ntreprinderilor are
la baz rezultatele analizei activitii de producie i comercializare
desfurat pn n prezent. Indicatorii valorici aduc un important
aport informaional la analiza activitii de producie
i comercializare a oricrei ntreprinderi.

Sistemul de indicatori care asigur evaluarea i analiza activitii de
producie i comercializare este alctuit din:

- producia marf sau producia fabricat (Qf);
- cifra de afaceri (CA);
- producia exerciiului (Qe);
- valoarea adugat (Qa).

1. Producia fabricat

Definiie:

Producia fabricat sau producia marf (Qf), (indicator
calculat numai de ntreprinderile cu activitate producie i
prestri servicii), reprezint valoarea tuturor bunurilor
realizate destinate vnzrii ctre clieni i a serviciilor prestate,
pe o anumit perioad de timp.

Mod de calcul plecnd de la definiie:
Acest indicator cuprinde valoarea produselor finite destinate livrrii
i valoarea serviciilor prestate ctre teri, precum i valoarea
semifabricatelor destinate livrrii pentru prelucrri ulterioare n
vederea obinerii de produse finite. Prin semifabricat nelegem un
anumit produs care, n cadrul unei uniti productive, a ajuns la un
anumit nivel de prelucrare i nu mai poate fi prelucrat dect ntr-o
alt secie sau ntr-o alt ntreprindere pentru realizarea unui produs
finit.

Mod de calcul utiliznd situaiile financiare de sintez:

18
Producia fabricat se calculeaz utiliznd datele din Contul de
profit i pierderi i Balana sintetic fcnd suma dintre rulajele
debitoare ale conturilor 345, 341 i rulajele creditoare ale conturilor
704, 705 i 708.

2. Cifra de afaceri

Definiie:

Cifra de afaceri (CA) reprezint valoarea total a veniturilor
unei ntreprinderi rezultate din vnzarea produselor realizate, a
mrfurilor i respectiv a serviciilor prestate, pe o anumit
perioad de timp.

n afar de cifra de afaceri exprimat la nivelul ntreprinderii, care
caracterizeaz activitatea global, putem ntlni i o alt form de
exprimare - cifra de afaceri rezultat din activitatea de baz, care
reflect valoarea produciei marf din activitatea principal (de
baz) care a fost vndut. Se simbolizeaz prin Qv. n practic, se
utilizeaz i denumirea de producie marf vndut i ncasat, care
nseamn finalizarea actului de valorificare a produselor finite i
serviciilor prin ncasarea de la clieni a contravalorii acestora
(rulajul creditor al contului 411).

Cifra de afaceri se poate calcula i pornind de la producia marf
(fabricat), lund n considerare stocurile de produs finit de la
nceputul, respectiv sfritul perioadei analizate:
pf
s Qf CA = ,
Ipf Fpf pf
s s s = ,
n care:
- Qf reprezint producia marf;
-
pf
s reprezint variaia stocurilor de produse finite;
-
Fpf
s reprezint stocul final de produse finite;
-
Ipf
s reprezint stocul iniial de produse finite.

Cifra de afaceri calculeaz utiliznd datele din Contul de profit i
pierderi i balana sintetic prin nsumarea veniturilor din vnzarea
mrfurilor (rulajul creditor al contului 707) i produciei vndute
(rulajul creditor al conturilor 701, 702, 703, 704, 705, 706, 708).


19
3. Producia exerciiului

Definiie:

Producia exerciiului (Qe) este un indicator de analiz care
determin valoarea ntregii activiti a unei ntreprinderi, pe o
perioad determinat de timp.

n coninutul acestui indicator sunt incluse:
- valoarea integral a produciei vndute;
- diferenele de stoc de la nceputul i sfritul perioadei
respective de timp, privind creterea sau descreterea produciei.
Stocurile cuprind nu numai valoarea produciei ca atare ci
i valoarea semifabricatelor i a produciei neterminate, aflat n
diverse faze tehnologice, acestea incluznd, de fapt, o serie de
cheltuieli ce urmeaz a fi ncorporate n produsele finite sau
semifabricatele destinate vnzrii.

Relaia de calcul a produciei exerciiului este:
Qi s ) s Qf ( Qe
pn pf
+ = ,
n care:
-
pf
s reprezint variaia stocurilor de produse finite;
-
pn
s reprezint variaia stocurilor de producie neterminat;
Qi reprezint valoarea imobilizrilor produse n regie proprie.

Producia exerciiului se calculeaz fcnd suma produciei vndute
(rulajul creditor al conturilor 701, 702, 703, 704, 705, 706, 708),
produciei imobilizate (rulajul creditor al contului 72), care sunt
ponderate cu variaia produciei stocate (soldul contului 711).

4. Valoarea adugat

Definiie:

Valoarea adugat (Qa) exprim nivelul valorii nou create de
ntreprindere n cursul desfurrii procesului de producie,
adic diferena dintre valoarea global a produciei (activitii
exerciiului) i consumurile intermediare (cheltuielile pentru
resurse materiale i servicii furnizate de ctre teri), pe o
anumit perioad de timp.


20
Mod de calcul:
Metoda sintetic:
Relaia de calcul este:
M Qe Qa = ,
n care:
- Qe reprezint valoarea produciei exerciiului;
- M reprezint consumurile intermediare; acestea includ
cheltuielile pentru achiziionarea resurselor materiale (rulajul
debitor al conturilor 601, 602, 603, 604, 606, 608) i a serviciilor
furnizate de ctre teri (rulajul debitor al conturilor 605, 61, 62).

Metoda aditiv:
O alt metod de calcul a valorii adugate este prin adunarea
elementelor componente (metoda aditiv). Principalele elemente
care compun valoarea adugat sunt:
- fondul de salarii i contribuia la asigurrile sociale, fondul de
omaj, fonduri speciale (remunerarea forei de munc, rulaj debitor
al contului 64);
- amortizarea (valoarea mijloacelor fixe transmis asupra
produciei realizate, rulaj debitor al contului 681);
- profitul (capacitatea unei ntreprinderi de a obine un rezultat
pozitiv exprimat n uniti monetare, soldul creditor al contului
121);
- impozite i taxe (factor extern, pe care unitile economice nu
l pot controla, rulajul debitor al contului 63).

Aplicaie pentru calculul indicatorilor valorici ai activitii de
producie i comercializare
S se analizeze activitatea unei ntreprinderi pe anii 2006 i 2007,
precum i modul n care echipa managerial a fcut previziunile
pentru anul 2007, tiind c produce patru categorii de produse finite
(simbolizate A, B, C i D), iar la cererea clienilor asigur
transportul produselor finite, care se factureaz separat acestora.
Din documentele contabile de sintez au fost culese datele
referitoare la activitatea de producie i comercializare pentru anii
2010 i 2011, iar din bugetul de venituri i cheltuieli previziunea
fcut pentru anul 2011.
lei
Produsul
Producie
Realizat 2010
[P
0
]
Programat 2011
[P
pr
]
Realizat 2011
[P
1
]
Produsul A 10.000 15.000 20.000
Produsul B 15.000 25.000 20.000
Produsul C 20.000 15.000 15.000

21
Produsul
Producie
Realizat 2010
[P
0
]
Programat 2011
[P
pr
]
Realizat 2011
[P
1
]
Produsul D 5.000 10.000 8.000
Total: 50.000 65.000 63.000
Tabelul nr. 2.1: Valoarea produciei

Stocurile valorice de produs finit pe care ntreprinderea le are n
depozite:
lei
Produsul
Stoc la nceputul
anului
Stoc la sfritul
anului
Produsul A 200 300
Produsul B 400 600
Produsul C 1.000 1.500
Produsul D 600 800
Total 2.200 3.200
Tabelul nr. 2.2: Stocuri valorice n anul 2010

lei
Produsul
Stoc la nceputul
anului
Stoc la sfritul anului
Produsul A 300 500
Produsul B 600 700
Produsul C 1.500 1.800
Produsul D 800 600
Total 3.200 3.600
Tabelul nr. 2.3: Stocuri valorice n anul 2011

Valoarea veniturilor din serviciile de transport prestate este:
lei
Activitatea
Realizat 2010
[P
0
]
Programat
2011 [P
pr
]
Realizat 2011
[P
1
]
Transport 10.000 15.000 20.000
Tabelul nr. 2.4: Valoare veniturilor din servicii

Fiind n proces de extindere, ntreprinderea realizeaz construcia
unor hale de producie n regie proprie (antrepriz), n valoare de:
lei
Activitatea
Realizat 2010
[P
0
]
Realizat 2011
[P
1
]
Producie imobilizri 20.000 30.000
Tabelul nr. 2.5: Valoarea produciei de imobilizri

22
Cheltuielile (programate i efectuate) pentru ntreaga producie
(total) au fost:
lei
Nr.
crt.
Specificaie
Realizat
2010
[P
0
]
Programat
2011
[P
pr
]
Realizat
2011
[P
1
]
1.
Consumuri de la teri (materiale i
servicii prestate)
60.000 55.000 58.000
2. Fond de salarii 9.000 11.000 20.000
3. Contribuii 2.500 3.500 8.500
5. Amortizare 3.500 5.000 10.000
6. Impozite, taxe, etc. 2.000 2.500 6.600
7. Profit 2.000 3.000 9.500
Tabelul nr. 2.6: Cheltuieli de producie

Se cere s se calculeze i s se analizeze structura i dinamica
urmtorilor indicatori pentru anii 2010 (P
0
) i 2011 (P
pr
i P
1
):
- valoarea produciei fabricate, programat i realizat (Qf
0
,
Qf
pr
,Qf
1
);
- valoarea cifrei de afaceri, programat i realizat (CA
0
, CA
pr
,
CA
1
);
- valoarea produciei exerciiului, programat i realizat (Qe
0
,
Qe
pr
, Qe
1
);
- valoarea adugat, programat i realizat (Qa
0
, Qa
pr
,
Qa
1
), prin cele dou metode de calcul cunoscute.

Rezolvare:
1. Calculul produciei fabricate:
Anul 2010 (realizat):
0 T 0 D 0 C 0 B 0 A 0
)+ Qf + Qf + Qf + Qf =(Qf Qf
lei 60.000 10.000 50.000 Qf
0
= + =

Anul 2011 (programat):
Tpr Dpr Cpr Bpr Apr pr

Qf + ) Qf + Qf + Qf + Qf ( = Qf
lei 80.000 15.000 65.000 Qf
pr
= + =

T1 D1 C1 B1 A1 1
Qf + ) Qf + Qf + Qf + Qf ( = Qf
lei 83.000 20.000 63.000 Qf
1
= + =

Producia fabricat previzionat este mai mare dect cea din anul
precedent, conducerea ntreprinderii dorind dezvoltarea activitii.
Producia fabricat produs efectiv depete att previziunile

23
fcute (planul a fost ndeplinit), ct i valoarea din anul precedent
(activitatea ntreprinderii este n cretere).

2. Calculul cifrei de afaceri:
T0 D0 C0 B0 A0 Aux0 Baza0 0
CA + ) CA + CA + CA + (CA = CA + CA = CA
unde:
0 Baza Baza0 Baza0
S Qf = CA
lei .000 1 .200 2 .200 3 S
I0 F1 Baza0
= = S S =
lei 49.000 .000 1 50.000 = = CA
Baza0

obinem:
lei 59.000 10.000 49.000 CA
0
= + =

Tpr Dpr Cpr Bpr Apr Auxpr Bazapr pr
lei 80.000 15.000 65.000 CA
pr
= + =
Not: Previziunile au caracter estimativ i nu iau n calcul stocurile
existente n depozite.

T1 D1 C1 B1 A1 Aux1 Baza1 1
unde:
1 Baza Baza1 Baza1
S Qf = CA
lei 400 .200 3 3.600 S
I1 F1 Baza1
= = S S =
lei 62.600 400 63.000
1
= = CA
Baza

obinem:
lei 82.600 20.000 62.600 CA
1
= + =

Cifra de afaceri previzionat este mai mare dect cea obinut n
anul precedent, conducerea ntreprinderii dorind creterea
veniturilor. Cifra de afaceri realizat depete att previziunile
fcute (planul a fost ndeplinit), ct i valoarea din anul precedent
(veniturile ntreprinderii sunt n cretere).

3. Calculul produciei exerciiului:
lei 79.000 .000 20 59.000 = + = Qi + CA = Qe
0 0 0

lei 80.000 CA Qf Qe
pr pr pr
= = =

lei 112.600 30.000 82.600 Qi CA Qe
1 1 1
= + = + =

24

Producia exerciiului previzionat este mai mare dect cea obinut
n anul precedent, conducerea ntreprinderii dorind dezvoltarea
activitii. Producia exerciiului produs efectiv depete att
previziunile fcute (planul a fost ndeplinit), ct i valoarea din anul
precedent (activitatea ntreprinderii este n cretere).

4. Calculul valorii adugate:
I. Metoda sintetic:
lei 19.000 60.000 79.000 Qa
0 0
= = M Qe =
0

lei 25.000 55.000 80.000 Qa
pr
= = M Qe =
pr pr

lei 54.600 58.000 112.600 Qa
1 1
= = M Qe =
1

II. Metoda aditiv (prin nsumarea elementelor
componente):
lei 19.000 2.000 2.000 3.500 2.500 9.000 Qa
0
= + + + + =

lei 25.000 3.000 2.500 5.000 3.500 11.000 Qa
pr
= + + + + =

lei 54.600 9.500 6.600 10.000 8.500 20.000 Qa
1
= + + + + =

Valoarea adugat previzionat este mai mare dect cea obinut n
anul precedent, conducerea ntreprinderii urmrind prin activitatea
desfurat creterea valorii nou create. Valoarea adugat realizat
efectiv depete att previziunile fcute, ct i valoarea din anul
precedent. Analiza dinamicii structurii valorii adugate va reliefa
elementele pe baza crora a avut loc creterea.
.

2.2. ANALIZA DIAGNOSTIC A CIFREI DE AFACERI
Definiie:

Cifra de afaceri reprezint valoarea total a veniturilor unei
ntreprinderi rezultate din vnzarea produselor realizate, a
mrfurilor i respectiv a serviciilor prestate, pe o anumit
perioad de timp.

25

Analiza diagnostic a cifrei de afaceri acoper urmtoarele aspecte:
- analiza dinamicii i structurii acesteia;
- analiza corelaiei statice i dinamice dintre cifra de afaceri i
producia fabricat;
- analiza sub aspect factorial;
- stabilirea unor metode de determinare a nivelului minim, n
funcie de restriciile cunoscute i probabile, n raport cu factorul
timp.
Specialitii care efectueaz analiza economic a cifrei de afaceri
realizate de o ntreprindere, oricare ar fi domeniul de activitate al
acesteia, trebuie s porneasc de la cutarea rspunsului la
urmtoarele ntrebri:
- care sunt principalele surse de venituri ale ntreprinderii?
- cum au evoluat veniturile n ultimii ani de activitate?
- care este, n perioada imediat urmtoare, tendina de evoluie
a surselor de venituri?
- care este metodologia utilizat pentru determinarea
veniturilor i cum sunt evaluate?

2.2.1 ANALIZA STRUCTURII I DINAMICII CIFREI DE
AFACERI

O importan deosebit n evoluia veniturilor unei ntreprinderi o
are dezvoltarea, pe lng activitatea de baz, a unor activiti
conexe, pentru sprijinirea activitii de baz n momentele
nefavorabile.

Structura care st la baza determinrii i analizei cifrei de afaceri:
- venituri din activitatea de baz;
- venituri din alte activiti considerate ca auxiliare, care pot fi
att productive, ct i comerciale.

Pentru a fi util conducerii ntreprinderilor, analiza structurii cifrei
de afaceri nu trebuie s se limiteze numai la aceste dou diviziuni,
ci trebuie s fie extins n funcie de specificul activitii. n acest
fel, se asigur determinarea gradului de rentabilitate al fiecrei
activiti sau categorie de venituri identificat. De exemplu, pentru
o ntreprindere care are activitatea de producie ca activitate de baz
i activitile de transport i comer ca activiti auxiliare, analiza de
structur a cifrei de afaceri se va face mai nti pentru cele dou
componente majore: producia ca activitate de baz i activitatea
auxiliar care include comerul i transportul. n ceea ce privete
producia ca activitate de baz, se pot analiza veniturile realizate
pentru fiecare grup de produse n parte, iar n cadrul grupelor,

26
pentru fiecare produs. De asemenea, n funcie de modul cum se
face valorificarea produciei, se poate analiza ct se vinde
persoanelor juridice i ct prin magazinele proprii persoanelor
fizice. n ceea ce privete activitatea auxiliar, se poate analiza ct
reprezint transportul i ct comerul. Pentru transport se poate
urmri ce parte din venituri se realizeaz din transportul produselor
proprii la beneficiari, respectiv din transport pentru teri, pe baz de
contract sau comand. Activitatea de comer se poate urmri pe
categorii de comer (intermediere, comer en-gros sau cu ridicata),
iar n cadrul acestora pe categorii de produse, dup proveniena
acestora, n funcie de furnizor, zonarea pieei de desfacere etc.
Analiza evoluiei n timp a vnzrilor se determin la nivel global
(ntreprindere), ct i la nivelul elementelor structurale. Procedeele
utilizate sunt: msurarea abaterilor n mrimi absolute (simbolizate
cu ) i a celor relative (indici, simbolizai cu %). Pentru o corect
apreciere a evoluiei n dinamic a performanelor comerciale ale
unei ntreprinderi se recomand operarea cu cifra de afaceri
evaluat n preuri comparabile.
Cel mai utilizat procedeu pentru caracterizarea evoluiei structurii
vnzrilor este prin analiza ponderilor componentelor cifrei de
afaceri (g
i
):
100
CA
CA
g
i
i
= ,
n care:
- CA

reprezint cifra de afaceri total;
- CA
i
reprezint vnzrile aferente elementului component i.

Informaiile furnizate se refer la principalele componente ale CA,
evoluia n timp i stabilitatea acestora.

2.2.2. ANALIZA CORELAIILOR STATICE I DINAMICE
DINTRE CIFRA DE AFACERI I PRODUCIA FABRICAT

Corelaia static:
Corelaia static considerat optim dintre valorile pe care le iau cei
doi indicatori n acelai interval de timp este dat de inegalitatea:
1 Qf CA

Corelaia dinamic:
Corelaia dinamic considerat optim dintre indicii de cretere a
celor doi indicatori este dat de inegalitatea:
I
CA
>I
Qf


27
2.2.3. ANALIZA CIFREI DE AFACERI SUB ASPECT
FACTORIAL

Completarea analizei cifrei de afaceri se face prin determinarea
factorilor care i influeneaz evoluia n timp. Analiza factorial a
cifrei de afaceri ncepe prin determinarea modelului analizei
factoriale ca relaie matematic ntre factorii care influeneaz
variaia cifrei de afaceri i a schemei sinoptice a sistemului de
factori determinat anterior.
Modelul pe care l propunem spre studiu este utilizat n
ntreprinderile cu activitate de producie. Sistemul de factori de
influen se determin plecnd de urmtorii indicatori: cifra de
afaceri, producia fabricat, numrul de salariai, valoarea
mijloacelor fixe i valoarea mijloacelor fixe active. Acesta este
alctuit din:
- producia fabricat, care influeneaz n mod direct vnzrile
unei ntreprinderi;
- fora de munc prin numrul de angajai n procesul de
producie i, ca o consecin fireasc, nivelul productivitii muncii.
Nivelul productivitii muncii este influenat, la rndul su, de
gradul de nzestrare tehnic i, respectiv, de influena pe care o are
ponderea mijloacelor fixe productive asupra acestuia. n analiz, se
urmresc n mod distinct aceste influene, precum i cea a
randamentului mijloacelor fixe active asupra productivitii muncii.
- gradul de valorificare a produciei realizate.

1. Modelul analizei:
Determinarea modelului matematic pornind de la relaiile dintre
factorii care influeneaz dinamica cifrei de afaceri:
Cunoscnd c:
v v
K Qf CA
Qf
CA
K = = i W N Qf
N
Qf
W = = ,
cifra de afaceri poate fi scris astfel:

v
K W N CA = (1)
n care:
N reprezint numrul mediu de salariai;
W reprezint productivitatea anual a muncii;
v
K reprezint gradul de valorificare al produciei fabricate.

Pornind de la modul de exprimare al productivitii muncii ca:
Mf
Mf
Mfa
Mfa
N
Qf
N
Qf
W = =
i folosind relaiile:
N
Mf
I
t
= ;
Mf
Mfa
K
M
= ;
Mfa
Qf
R = ,

28
n care:
I
t
reprezint nivelul nzestrrii tehnice a muncii;
K
M
reprezint coeficientul mijloacelor fixe active;
R reprezint randamentul mijloacelor fixe active.

Productivitatea muncii poate fi scris ca:
Mfa
Qf
Mf
Mfa
N
Mf
W =
R K I W
M t
=
deci:

v M t
K R K I N CA = (2)

2. Schema sinoptic:

(1)

(2)

3. Variaia cifrei de afaceri:
0 1
CA CA CA =

4. Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au
determinat dinamica cifrei de afaceri:

Evoluia cifrei de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor factori
direci:

1. Variaia numrului mediu de salariai:
( )
0 v 0 0 1 0 v 0 0 0 v 0 1
CA
N
K W N N K W N K W N = =

2. Variaia productivitii muncii:
( )
0 v 0 1 1 0 v 0 1 0 v 1 1
CA
W
K W W N K W N K W N = =
care, la rndul su, se datoreaz influenei urmtorilor factori
indireci:

2.1 Variaia nzestrrii tehnice a muncii:
= =
0 v 0 0 M 0 t 1 0 v 0 0 M 1 t 1
CA
I
K R K I N K R K I N
t

( )
0 v 0 0 M 0 t 1 t 1
K R K I I N =

CA
K
v
N W
I
t
K
M
R

29
2.2 Variaia coeficientului mijloacelor fixe active:
= =
0 v 0 0 M 1 t 1 0 v 0 1 M 1 t 1
CA
K
K R K I N K R K I N
M

( )
0 v 0 0 M 1 M 1 t 1
K R K K I N =
2.3 Variaia randamentului mijloacelor fixe active:
= =
0 v 0 1 M 1 t 1 0 v 1 1 M 1 t 1
CA
R
K R K I N K R K I N
( )
0 v 0 1 1 M 1 t 1
K R R K I N =

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci:
CA
R
CA
K
CA
I
CA
W
M t
+ + =

3. Variaia coeficientului valorificrii produciei:
= =
0 v 1 1 1 v 1 1
CA
K
K W N K W N
v

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii direci:
CA
K
CA
W
CA
N v
CA + + =

Diagnosticarea situaiei constatate - pe baza rezultatelor analizei
factoriale se elaboreaz un diagnostic sintetic i unul analitic.

Aplicaie pentru analiza factorial a cifrei de afaceri

S se efectueze analiza factorial a cifrei de afaceri, folosind datele
din tabelul de mai jos:
lei
Nr.
crt.
Indicatori Simboluri
Realizat n anul
precedent (P
0
)
Realizat n anul
curent (P
1
)
1.
Cifra de afaceri (venituri
din producia vndut)
CA 59.000 82.600
2.
Valoarea produciei
fabricate (marf)
Qf 60.000 83.000
3.
Numrul mediu scriptic de
salariai
N
500 550
4.
Valoarea medie a
mijloacelor fixe
Mf
5.000 6.000
5.
Valoarea medie a
mijloacelor fixe active
Mfa 3.500 4.500
6.
Coeficientul valorificrii
produciei fabricate
Qf
CA
= K
v

0,983 0,995
7. Productivitatea muncii
N
Qf
= W
120 150,909
8.
Nivelul nzestrrii tehnice
a muncii
N
Mf
=
t
10 10,90

30
Nr.
crt.
Realizat n anul
precedent (P
0
)
Realizat n anul
curent (P
1
)
9.
Coeficientul mijloacelor
fixe active Mf
Mfa
= K
M

0,700 0,750
10.
Randamentul mijloacelor
fixe active Mfa
Qf
= R

9,684 10,276
Tabelul nr. 2.7: Factorii de influen ai cifrei de afaceri

Rezolvare:
Analiza factorial a cifrei de afaceri va fi efectuat respectnd
urmtoarele etape:
- Determinarea modelului analizei - ca relaie matematic ntre
factorii care influeneaz variaia cifrei de afaceri i a schemei
sinoptice a sistemului de factori determinat anterior;
- Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au
determinat dinamica cifrei de afaceri;
- Diagnosticarea situaiei constatate.

Determinarea modelului matematic se face utiliznd succesiunea
prezentat anterior, obinndu-se relaiile:

v
K W N = CA (1)

v M t
K R K I N = CA (2)

2. Cuantificarea aciunii factorilor:
lei 23.600 59.000 82.600 = = CA CA = CA
0 1

Creterea cifrei de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor
factori direci:
2.1.Variaia numrului mediu de salariai:
( ) = K W N N = K W N K W N =
v0 0 0 1 v0 0 0 v0 0 1
CA
N

( ) lei 5.900
60.000
59.000
500
60.000
500 550 = =

2.2.Variaia productivitii muncii:
( ) = K W W N = K W N K W N =
v0 0 1 1 v0 0 1 v0 1 1
CA
W

lei 16.704
60.000
59.000
500
60.000
550
83.000
550 = =

care, la rndul su, se datoreaz influenei urmtorilor factori
indireci:
2.2.1. Variaia nivelului nzestrrii tehnice a muncii:
( )
v0 0 M0
0
t
1
t 1 v0 0 M0
0
t 1 v0 0 M0
1
t 1
t
I
K R K I I N = K R K I N K R K I N =
CA


31
lei 41 5.895
60.000
59.000
.500 3
60.000
5.000
.500 3
500
5.000
550
6.000
550 , = =

2.2.2. Variaia coeficientului mijloacelor fixe active:
= K R K I N K R K I N =
CA
v0 0 M0
1
t 1 v0 0 M1
1
t 1
M
K

( ) = K R K K I N =
v0 0 M0 M1
1
t 1

lei 14 .057 5
60.000
59.000
3.500
60.000
5.000
3.500
6.000
4.500
550
6.000
550 , = =

2.2.3. Variaia randamentului mijloacelor fixe active:
= K R K I N K R K I N =
v0 0 M1
1
t 1 v0 1 M1
1
t 1
CA
R

( ) = K R R K I N =
v0 0 1 M1
1
t 1

lei 45 .751 5
60.000
59.000
3.500
60.000
4.500
83.000
6.000
4.500
550
6.000
5500 , = =

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci:
lei 16.704 45 .751 5 14 .057 5 41 .895 5 = , + , + , =
CA
W

2.3. Variaia coeficientului valorificrii produciei:
= K W N K W N =
CA
v0 1 1 v1 1 1
v
K

lei 996
60.000
59.000
83.000
82.600
550
83.000
550 = =

lei 23.600 = 996 + 16.704 + 5.900 = CA

3.Schema sinoptic a analizei factoriale a cifrei de afaceri, cu
nlocuirea valorilor obinute:

4.Diagnosticarea situaiei constatate:
Cifra de afaceri este considerat un indicator valoric important
deoarece reflect nivelul activitii productive a ntreprinderii,
modul de utilizare a potenialului tehnico-productiv i modul de
comercializare a produselor realizate.
CA (23.600 lei)
K
v
(996 lei) N (5.900 lei) W (16.704 lei)
I
t
(5.895,41lei) K
M
(5.057,14 lei) R (5.751,45lei)

32
Pe baza rezultatelor analizei factoriale efectuate poate fi conturat un
diagnostic sintetic i unul analitic.

4.1 Diagnostic sintetic:
n contextul sistemului factorial care a stat la baza analizei
dinamicii cifrei de afaceri, precum i n conformitate cu necesitatea
creterii economice n condiii de eficien sporit, o apreciere de
ansamblu referitoare la dinamica acestui indicator trebuie s ia n
considerare urmtoarele aspecte:
- cifra de afaceri a nregistrat fa de anul precedent o cretere n
valoare absolut de 23.600 lei , respectiv cu 40%, fapt ce poate fi
apreciat ca o dinamic pozitiv, atta timp ct rata anual a inflaiei
este mai mic dect acest procent;
- creterea cifrei de afaceri s-a datorat creterii volumului
produciei fabricate, care a fost determinat n exclusivitate de
creterea factorului calitativ productivitatea muncii, factorul
cantitativ numrul mediu de salariai, exercitnd o influen
favorabil (5.900 lei);
- coeficientul valorificrii produciei (factor calitativ direct) a
exercitat o aciune pozitiv asupra evoluiei cifrei de afaceri (23.600
lei);
- n condiiile n care factorul direct cu rol calitativ valorificarea
produciei, a nregistrat o cretere uoar de la 0,983 la 0,995 fa
de anul precedent, creterea cifrei de afaceri nu poate fi considerat
ca fiind o situaie pe deplin pozitiv din punct de vedere comercial,
atta timp ct indicatorul se menine subunitar.
Fr a se face abstracie de cele prezentate anterior i de incidena
pe care o are inflaia asupra oricrui indicator valoric al produciei,
dinamica favorabil nregistrat trebuie apreciat n mod
corespunztor, dat fiind c creterea cifrei de afaceri se va reflecta
n mrimea profitului. Posibilitatea realizrii unui profit care s
asigure dezvoltarea n viitor a ntreprinderii, depinde, n mare
msur de nivelul cifrei de afaceri.

4.2. Diagnostic analitic:
Explicarea i aprecierea argumentat a sensului i intensitii
aciunii factorilor direci asupra dinamicii cifrei de afaceri trebuie s
ia n considerare att conexiunile i mecanismele sistemului cauzal
n care au fost antrenai, ct i cerina esenial a creterii
economice a ntreprinderii n condiii de eficien sporit.
Astfel, referitor la aciunea exercitat de valoarea produciei
fabricate (Qf) asupra dinamicii cifrei de afaceri, se impune
urmtoarea concluzie:
Creterea fa de anul precedent a produciei fabricate s-a reflectat
favorabil asupra cifrei de afaceri cu 22.604 lei (
CA
w
CA
N
CA
Qf
+ = ).

33
Explicaia este dat de contribuia pe care au avut-o cele dou
elemente componente: numrul mediu de salariai ( lei 5.900 =
CA
N
) i
productivitatea muncii ( lei 16.704 =
CA
W
).
Aportul revine att productivitii muncii, care a crescut cu 25,83%
fa de anul precedent n condiiile creterii personalului cu 10%.
Decalajul dintre ritmul de cretere a celor doi factori confirm c
ntreprinderea i-a luat msuri nu numai de raionalizare a utilizrii
factorului munc, att prin creterea personalului, ct i prin
achiziionarea de active fixe productive cu randamente ridicate.
Influena mare exercitat de ctre creterea productivitii muncii
de la 120 lei la 150,909 lei asupra dinamicii produciei fabricate i
implicit asupra cifrei de afaceri, impune analiza factorilor indireci
care au determinat evoluia acestui indicator. Factorii sunt nivelul
nzestrrii tehnice a muncii, coeficientul mijloacelor fixe active i
randamentul mijloacelor fixe active. Faptul c ntreprinderea
studiat a depus eforturi pentru achiziionarea de mijloace fixe cu
un randament ridicat, se concretizeaz n evoluia acestor indicatori:
- nivelul nzestrrii tehnice are o evoluie ascendent de la 10
lei la 10,90 lei (respectiv cu 9%, sub creterea personalului de
10%);
- ponderea mijloacelor fixe active n total mijloace fixe a
crescut de la 0,70 la 0,75, respectiv cu 7,14%;
- randamentului mijloacelor fixe active a crescut de la 9,684 la
10,276, respectiv cu 6,11%.

2.3. ANALIZA DIAGNOSTIC A VALORII ADUGATE

Definiie:

Indicatorul Valoare adugat exprim plusul de valoare care se
obine prin desfurarea unei activiti economice de ctre o
ntreprindere. La nivel macroeconomic, valoarea adugat red
aportul adus de o ntreprindere n economia naional.

Metode de calcul a valorii adugate:

1. Metoda sintetic, care trateaz valoarea adugat ca diferena
ntre volumul produciei exerciiului (Qe) ca indicator global al
activitii de producie i comercializare desfurat de o
ntreprindere i valoarea consumurilor intermediare (M).
Consumurile intermediare sau consumurile de la teri reprezint
valoarea stocurilor i a serviciilor achiziionate de la teri n scopul

34
asigurrii necesarului pentru activitatea de producie. Relaia de
calcul corespunztoare acestei metode este:
M Qe Qa =
Dac pe lng activitatea productiv, ntreprinderea desfoar i o
activitate de comer, valoarea adugat a ntregii activiti se
determin prin nsumarea diferenei dintre valoarea produciei
exerciiului (Qe) i consumurile intermediare (M), cu valoarea
marjei comerciale (Mc):
Mc M Qe Qa + =
Marja comercial reprezint diferena dintre valoarea mrfurilor
vndute (Qv) i costul acestora (Cv), respectiv:
Cv Qv Mc =

2. Metoda aditiv presupune nsumarea tuturor elementelor
constitutive ale valorii adugate, i anume:
- cheltuielile efectuate cu remunerarea forei de munc (fondul
de salarii i cheltuielile cu asigurrile sociale aferente fondului de
salarii, conform reglementrilor n vigoare);
- valoarea amortizrilor;
- valoarea impozitelor i taxelor;
- valoarea profitului.

Prin analiza diagnostic a valorii adugate se obin informaii
despre nivelul de performan tehnico-productiv, economic i
financiar al activitilor economice. La nivelul economiei
naionale, prin analiza valorii adugate, se poate determina
contribuia agenilor economici la consolidarea financiar a
bugetului de stat.
Analiza diagnostic a valorii adugate acoper urmtoarele aspecte:
- analiza dinamicii i structurii acesteia;
- analiza corelaiei statice i dinamice dintre valoarea adugat
i producia exerciiului;
- analiza sub aspect factorial.
Pe baza rezultatelor analizei diagnostic a valorii adugate se iau
toate deciziile necesare n vederea creterii productivitii muncii i
reducerea consumurilor de la teri, respectndu-se n acelai timp
calitatea produciei, element esenial n competiia concurenial.
Prin prisma ultimului indicator, analiza valorii adugate ne poate
conduce la concluzii privind necesitatea retehnologizrii i
modernizrii procesului de producie.


35
2.3.1. ANALIZA STRUCTURII I DINAMICII VALORII
ADUGATE

Analiza valorii adugate se poate face, fie sub aspectul modului de
realizare a prevederilor, fie n dinamic (fa de o perioad
precedent). Studiul valorii adugate prin urmrirea dinamicii sale
i prin gradul de realizare a valorii previzionate, creeaz premisele
explicrii modificrilor intervenite n structura sa i posibilitatea
direcionrii evoluiei viitoare.
Analiza valorii adugate sub aspect structural urmrete
determinarea ponderii pe care o au n componena acesteia
elementele structurale utilizate n calculul indicatorului prin metoda
aditiv, respectiv fondul de salarii i fiecare categorie de cheltuieli
cu asigurrile sociale aferente fondului de salarii, amortizarea
mijloacelor fixe, taxele i impozitele, precum i profitul. n ceea ce
privete cheltuielile cu personalul i amortizarea se urmrete
meninerea acestora sub limitele previzionate. Analiza structural
este combinat cu analiza dinamic, n scopul urmrii evoluiei n
timp a fiecrui element component. Este o condiie esenial ca
ponderea structural a unor cheltuieli, ce pot fi riguros controlate s
scad, acest lucru reflectndu-se favorabil n creterea profitului ca
element component al valorii adugate.

2.3.2. ANALIZA CORELAIILOR STATICE I DINAMICE
DINTRE VALOAREA ADUGAT I PRODUCIA
EXERCIIULUI

Corelaia static:
Corelaia static considerat optim dintre valorile pe care le iau cei
doi indicatori n acelai interval de timp este dat de o valoare ct
mai apropiat de 1 a inegalitii:
) 1 , 0 ( Qe Qa

Corelaia dinamic:
Corelaia dinamic considerat optim dintre indicii de cretere a
celor doi indicatori este dat de inegalitatea:
I
Qa
>I
Qe

2.3.3. ANALIZA FACTORIAL A VALORII ADUGATE

Pentru adncirea analizei valorii adugate, prin evidenierea
factorilor care pot conduce la modificarea acesteia, se utilizeaz
analiza factorial. Modelul propus spre studiu este specific
ntreprinderilor care desfoar activitate de producie sau prestri
servicii.

36
Indicatorii n funcie de care se determin factorii de influen sunt:
producia exerciiului, consumuri de la teri, numrul de salariai i
timpul lucrat de fiecare salariat.
Sistemul de factori se compune din factori cu influen direct, care
sunt producia exerciiului i valoarea adugat la 1 leu producie a
exerciiului i factori cu influen indirect de rang I, care sunt
fondul total de timp lucrat i productivitatea muncii. La rndul su,
productivitatea muncii este influenat de evoluia factorilor
indireci de rang II, numrul de salariai i timpul lucrat de fiecare
salariat.
Realizarea analizei factoriale a valorii adugate presupune
urmrirea etapelor prezentate n continuare:

Pornind de la formula de determinare a valorii adugate:
M Qe Qa = ,
se d factor comun forat Qe i se obine:

y Qe
Qe
M
1 Qe Qa =
=
(1)
n care:
Qe reprezint valoarea produciei exerciiului;
M reprezint cheltuieli cu materialele aferente produciei
exerciiului;
Qe
M
1 y = reprezint valoarea adugat la 1 leu producie a
exerciiului.

Pentru determinarea legturii dintre factorii direci i cei indireci,
vom pleca de la unul dintre modurile de scrierea a productivitii
muncii:
T Wh Qe
T
Qe
Wh = = ,
Relaia obinut va fi nlocuit n formula:
y Qe Qa = ,
i vom obine
y Wh T Qa = (2)
n care:
Wh reprezint productivitatea orar a muncii;
T reprezint fondul total de timp muncit;

Folosind scrierea fondului total muncit, ca: t N T = , prin nlocuire
n formula (2) se obine:
y Wh t N Qa = (3)
n care:
N reprezint numrul mediu de salariai;

37
t reprezint timpul mediu muncit/salariat.

Principalii factori care influeneaz valoarea adugat, sunt:
valoarea produciei exerciiului (Qe), valoarea adugat medie ce
revine la 1 leu producie a exerciiului ( y ).
Valoarea produciei exerciiului este, la rndul su, influenat de
utilizarea fondului de timp de munc, de productivitatea orar a
muncii, de utilizarea potenialului uman.
n schema sinoptic sunt prezentai factorii de influen ordonai
dup modul n care i exercit influena (factori direci i indireci),
precum i dup natura lor (cantitativi i calitativi), n vederea
aplicrii metodei substituiei:
Schema sinoptic a analizei factoriale a valorii adugate:

(1)

(2)

(3)

2. Cuantificarea influenei factorilor:
Creterea valorii adugate se datoreaz influenei urmtorilor
factori direci:

1. Variaia valorii produciei exerciiului:
( )
0 0 1 0 0 0 1
Qa
Qe
y Qe Qe y Qe y Qe = =
care se datoreaz influenei urmtorilor factori indireci:

1.1 Variaia fondului total de timp de munc:
( )
0 0 0 1 0 0 0 0 0 1
Qa
T
y Wh T T y Wh T y Wh T = =
care, la rndul su se datoreaz:

1.1.1 Variaia numrului mediu de salariai:
( )
0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 1
Qa
N
y Wh t N N y Wh t N y Wh t N = =
1.1.2 Variaia numrului mediu de ore/salariat:
( )
0 0 0 1 1 0 0 0 1 0 0 1 1
Qa
t
y Wh t t N y Wh t N y Wh t N = =

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci de grad 2:
Qa
t
Qa
N
Qa
T
+ =
Qa
y
Qe

N
t
T
Wh


38

1.2 Variaia productivitii medii orare:
( )
0 0 1 1 0 0 1 0 1 1
Qa
W
y Wh Wh T y Wh T y Wh T = =

Qa
W
Qa
T
Qa
Qe
+ =

2. variaia valorii medii adugate ce revine la 1 leu producie a
exerciiului:
( )
0 1 1 0 1 1 1
Qa
y
y y Qe y Qe y Qe = =

Qa
y
Qa
Qe
Qa + =

Aplicaie pentru analiza factorial a valorii adugate

S se efectueze analiza factorial a valorii adugate, folosind datele
din tabelul de mai jos:
Nr.
crt.
Specificaie
Sim-
bol
U.M.
Realizat n
anul
precedent
(P
0
)
Realizat n
anul
curent
(P
1
)
1. Valoarea adugat Qa lei 19.000 54.600
2. Producia exerciiului Qe lei 79.000 112.600
3.
Consumuri de la teri (stocuri i
servicii)
M lei 60.000 58.000
4. Numrul mediu de salariai
N
persoane 500 550
5.
Numrul mediu scriptic de
ore/salariat
t
ore/
persoan
1.800 1.840
6. Fondul total de timp muncit T ore 900.000 1.012.000
7. Productivitatea medie orar
Wh
lei/or 0,087 0,113
8.
Valoarea adugat medie la 1
leu producie

lei 0,24 0,48
Tabelul nr. 2.8: Factorii de influen ai valorii adugate

Rezolvare:
Analiza factorial a valorii adugate va fi efectuat respectnd
urmtoarele etape:
- Determinarea modelului analizei - ca relaie matematic ntre
factorii care influeneaz variaia Valorii adugate i a schemei
sinoptice a sistemului de factori determinat anterior;

39
- Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au
determinat dinamica Valorii adugate;
- Diagnosticarea situaiei constatate.

Determinarea modelului matematic se face utiliznd succesiunea
prezentat anterior, obinndu-se relaiile:

y Qe
Qe
M
1 Qe Qa =
=
(1)
y Wh T Qa = (2)
y Wh t N Qa = (3)

2. Cuantificarea influenei factorilor:
lei 35.600 = 19.000 54.600 = Qa Qa = Qa
0 1

Creterea valorii adugate se datoreaz influenei urmtorilor
factori direci:
1. Variaiei valorii produciei exerciiului:
( ) = y Qe Qe = y Qe y Qe =
0 0 1 0 0 0 1
Qa
Qe

( ) lei 8.064 =
79.000
60.000
1 79.000 112.600 =
,
care de datoreaz influenei urmtorilor factori indireci de grad 1:

1.1 variaiei fondului total de timp de munc:
( ) = y Wh T T = y Wh T y Wh T =
0 0 0 1 0 0 0 0 0 1
Qa
T

( ) lei 2.359,46 =
79.000
60.000
1
900.000
79.000
900.000 1.012.000 =
,
care, la rndul su se datoreaz:

1.1.1 variaiei numrului mediu de salariai:
( ) = y Wh t N N = y Wh t N y Wh t N =
0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 1
Qa
N

( ) lei 1.896 =
79.000
60.000
1
900.000
79.000
.800 1 500 550 =

1.1.2 variaiei numrului mediu de ore/salariat:
( ) = y Wh t t N = y Wh t N y Wh t N =
0 0 0 1 1 0 0 0 1 0 0 1 1
Qa
t

( ) lei 463,46 =
79.000
60.000
1
900.000
79.000
.800 1 .840 1 550 =

lei 2.359,46 = 463,46 1.896 =
Qa
T
+

1.2 variaiei productivitii medii orare:

40
( ) = y Wh Wh T = y Wh T y Wh T =
0 0 1 1 0 0 1 0 1 1
Qa
W

lei 5.704,54 =
79.000
60.000
1
900.000
79.000
1.012.000
112.600
1.012.000 =

lei 8.064 = 5.704,46 2.359,46 =
Qa
Qe
+
2. Variaiei valorii medii adugate ce revine la 1 leu producie a
exerciiului:
( ) = y y Qe = y Qe y Qe =
0 1 1 0 1 1 1
Qa
y

lei 27.536 =
79.000
60.000
1
112.600
58.000
1 112.600 =

lei 35.600 = 27.536 8.064 = Qa +

3.Schema sinoptic a analizei factoriale a valorii adugate, cu
nlocuirea valorilor obinute:

4. Diagnosticul situaiei constatate:
Valoarea adugat este considerat un indicator valoric important
deoarece reflect nivelul valorii nou create de ntreprindere prin
activitatea productiv desfurat, modul de utilizare a potenialului
tehnico-productiv i modul de comercializare a produselor realizate.
Pe baza rezultatelor analizei factoriale efectuate poate fi conturat un
diagnostic sintetic i unul analitic.

4.1 Diagnostic sintetic:
n contextul sistemului factorial care a stat la baza analizei
dinamicii valorii adugate (Qa), precum i n conformitate cu
necesitatea creterii economice n condiii de eficien sporit, o
apreciere de ansamblu referitoare la dinamica acestui indicator
trebuie s ia n considerare urmtoarele constatri:
- valoarea adugat a nregistrat fa de anul precedent o
cretere cu 35.600 lei, adic n procente cu 187,36%, ceea ce
Qa (35.600 lei)
y (27.536 lei)
Qe (8.064 lei)
N (1.896 lei) t (463,46 lei)
T (2.359,46 lei)
Wh (5.704,54 lei)

41
reprezint o dinamic pozitiv atta timp ct rata anual a inflaiei
este mai mic dect acest procent;
- creterea valorii adugate s-a datorat att aciunii favorabile
a factorului cantitativ valoarea produciei exerciiului, ct i a
factorului calitativ valoarea adugat la 1 leu producia
exerciiului.

4.2 Diagnostic analitic:
Explicarea i aprecierea argumentat a sensului i intensitii
aciunii celor doi factori direci asupra dinamicii valorii adugate
trebuie s ia n considerare att conexiunile i mecanismele
sistemului cauzal n care au fost antrenai, ct mai ales necesitatea
creterii economice n condiii de eficien sporit.
Influena pozitiv de 8.064 lei exercitat de ctre producia
exerciiului asupra dinamicii valorii adugate trebuie explicat n
corelaie cu contribuia avut de productivitatea muncii i fondul
total de timp muncit.
La creterea valorii produciei exerciiului i implicit a valorii
adugate, a contribuit att productivitatea muncii (
Qa
W
=5.704,54
lei), ct i evoluia fondului total de timp muncit avnd un impact
pozitiv (
Qa
T
= 2.356,46 lei). Factorii indireci care au dus la evoluia
pozitiv a fondului de timp muncit sunt numrul mediu de salariai
i numrul de ore/salariat.
Indicele de cretere al valorii adugate de 287,36% a fost superior
indicelui de cretere a produciei exerciiului (142,53%); un
asemenea decalaj dintre ritmul de cretere a celor doi indicatori
confirm c ntreprinderea studiat i-a luat msuri nu numai n
ceea ce privete creterea volumului fizic al produciei, ci i n ceea
ce privete raionalizarea consumurilor externe la nivelul minim
care s permit pstrarea calitii produselor finite.


42

Capitolul 3
ANALIZA CHELTUIELILOR N
NTREPRINDERI PRIVATE SAU PUBLICE


Dup parcurgerea Unitii de nvare nr. 3, studenii vor avea cunotinele
necesare pentru:
- definirea, rolul, necesitatea i importana studierii cheltuielilor ntreprinderilor
n cadrul analizei economico - financiare;
- coninutul procesului de analiz, precum i diferite metode cu care opereaz
analiza analiza economico financiar n cadrul cheltuielilor ntreprinderilor;
- etapele activitii de analiz economico financiar n cadrul cheltuielilor
ntreprinderilor;
- sistemul de indicatori cu care acioneaz analiza economico financiar
financiar n cadrul cheltuielilor ntreprinderilor.

Cheltuielile i veniturile la nivelul ntreprinderilor private sau
publice reflect o arie vast de fenomene economico financiare
legate de consumul i utilizarea factorilor de producie: resursele
materiale, resursele umane i financiare i recuperarea acestora,
precum i eficiena alocrii veniturilor i utilizrii cheltuielilor att
pentru aciuni economice, ct i pentru acoperirea nevoilor sociale
ale statului n cazul ntreprinderilor publice.
Analiza cheltuielilor i veniturilor ntreprinderilor private sau
publice, trebuie s ocupe un rol important n managementul intern,
deoarece de modul de utilizare a resurselor private i publice,
depind performanele economico-financiare.
ntreprinderile private sunt acele uniti economice cu capital
privat productoare sau prestatoare de servicii, ce se caracterizeaz
printr-un gen specific de activitate, printr-o funcionalitate i
organizare tehnologic, prin capacitatea de a produce anumite
bunuri, de a oferi servicii sau executa lucrri, de a se conduce i
gestiona raional, precum i prin autonomia sa financiar i sunt
organizate n: societi n nume colectiv, societi n comandit
simpl, societi pe aciuni, societi n comandit pe aciuni,
societi agricole i societi cu rspundere limitat, conform Legii
nr. 31/1990 privind societile comerciale.
ntreprinderile publice sunt acele uniti economice de stat cu
capital public sau mixt, productoare sau prestatoare de servicii ce
se caracterizeaz printr-un gen specific de activitate, printr-o

43
funcionalitate i organizare tehnologic, prin capacitatea de a
produce anumite bunuri, de a oferi servicii sau executa lucrri, de a
se conduce si gestiona raional, precum i prin autonomia sa
financiar, funcioneaz n ramurile strategice ale economiei
naionale sau alte ramuri stabilite de Guvern i sunt organizate n
regii autonome, societi comerciale cu capital integral de stat sau
mixt, alte uniti economice de stat netransformate n societi
comerciale sau regii autonome, companii i societi naionale,
conform Legii nr. 15/1990 privind reorganizarea unitilor
economice de stat ca regii autonome i societi comerciale.
Principalele probleme avute n vedere la analiza cheltuielilor i
veniturilor ntreprinderilor private sau publice se refer la:
-analiza cheltuielilor totale aferente veniturilor totale ale
ntreprinderilor private sau publice;
-analiza factorial a cheltuielilor de exploatare aferente
veniturilor de exploatare ale ntreprinderilor private sau publice;
-analiza factorial a cheltuielilor la 1.000 de lei cifr de afaceri
ale ntreprinderilor private sau publice;
-analiza factorial a cheltuielilor variabile ale ntreprinderilor
private sau publice;
-analiza factorial a cheltuielilor fixe ale ntreprinderilor private
sau publice;
-analiza factorial a cheltuielilor cu fora de munc ale
ntreprinderilor private sau publice;

3.1. Sistemul cheltuielilor ntreprinderilor private sau publice

Realizarea obiectului de activitate a fiecrei ntreprinderi presupune
utilizarea factorilor de producie, respectiv a resurselor materiale,
resurselor umane i a capitalului. O parte din aceste resurse se
consum, o alta se depreciaz treptat (amortizare), iar alte resurse
(resursele umane) trebuie remunerate. Expresia baneasc a
consumului factorilor de producie: material, uman, capital
determinate de obinerea i desfacerea bunurilor materiale,
executarea de lucrri i prestarea de servicii reprezint cheltuieli sau
consumuri necesare obinerii veniturilor.
Conform prevederilor Legii contabilitii nr. 82 / 1991 cheltuiala
reprezint orice consum de munc vie i materializat n scopul
servirii unui domeniu economic productiv sau comercial n scopul
prevederii unui obiectiv operativ, operaii n urma creia elementele
i schimb fora fizic i potenial de venit, bunuri sau servicii cu
dese valori de ntrebuinare respectiv alte valori.


44
Dup natura activitii lor n cadrul contului de profit sau pierdere
cheltuielile ntreprinderilor private sau publice se pot clasifica n:
Cheltuieli din activitatea de exploatare:
- cheltuieli privind consumurile de materii prime, materiale
auxiliare, combustibili, ambalaje, piese de schimb i alte materiale
consumabile;
- cheltuieli cu lucrrile i serviciile executate de teri;
redevene; locaii de gestiune i chirii; studii i cercetri, inclusiv
sumele pltite pentru contractele de cercetare, etc.;
- cheltuieli cu personalul;
- alte cheltuieli de exploatare;
Cheltuieli din operaiuni financiare:
- pierderile din creane legate de participaii;
- pierderile din vnzarea titlurilor de plasament;
- diferenele nefavorabile de curs valutar din operaiunile
curente i disponibilitile n devize;
- dobnzile curente aferente mprumuturilor primite si altor
datorii privind exerciiul n curs;
- sconturile acordate clienilor; alte cheltuieli financiare
(pierderi din creane de natur financiar i altele);
Cheltuieli din operaiuni extraordinare:
- operaiuni de gestiune: despgubiri, amenzi, perisabiliti i
lipsuri de inventar, donaii i subvenii acordate, inclusiv prelevrile
i donaiile fcute n scopuri umanitare, precum i pentru sprijinirea
activitilor sociale, culturale i sportive, pierderi din debitori
diveri;
- operaiuni de capital (valoarea contabil a imobilizrilor
cedate i alte cheltuieli extraordinare);
Cheltuielile cu amortizrile i provizioanele: amortizarea
imobilizrilor corporale i necorporale.
Cheltuieli cu impozitul pe profit calculat potrivit legii.

Dup comportamentul lor fa de volumul produciei
Cheltuielile variabile: elemente de cheltuieli care se modific
odat cu variaia volumului de activitate (cheltuielile cu materiile
prime, materialele, salariile personalului, serviciile i lucrrile
executate de teri);
Cheltuieli fixe: sunt acele cheltuieli care care nu se modific
odat cu variaia volumului de activitate (cheltuielile cu
amortizarea, generale i comune ale ntreprinderii);


45
Dup modul de identificare i repartizare pe purttori de
cheltuieli sau produs, cheltuielile ntreprinderilor private sau
publice se pot clasifica n:
Cheltuieli directe: sunt determinate de consumul de factori care
se regsesc n produsul respectiv;
Cheltuieli indirecte: sunt cheltuielile generale ale ntreprinderii
care particip la desfurarea procesului de activitate, dar nu se pot
individualiza pe produs.

Dup coninutul lor, cheltuielile ntreprinderilor private sau
Cheltuieli materiale: sunt datorate consumului de mijloace
materiale;
Cheltuieli cu salariile: sunt cheltuielile ale ntreprinderii cu
remunerarea i consumul potenialului uman de care dispune.
n cadrul instuiilor publice, conform IPSAS 1, cheltuielile sunt
definite ca descreteri ale beneficiilor economice sau ale
potenialului de servicii n timpul perioadei de raportare sub form
de ieiri sau de consum de active sau apariii de datorii care au ca
rezultat descreteri n activele nete/capitaluri proprii, altele dect
cele legate de distribuirile ctre proprietari.

Dup componena lor, cheltuielile ntreprinderilor private sau
Cheltuieli simple: sunt formate dintr-un singur element de
cheltuial: cheltuielile cu materiile prime, cheltuieli cu salariile,
etc.;
Cheltuieli complexe: sunt formate din mai multe elemente de
cheltuieli: cheltuielile de administraie i conducere, cheltuieli pe
secii de producie, etc.;

Dup legtura lor cu procesul de producie, cheltuielile
ntreprinderilor private sau publice se pot clasifica n:
Cheltuieli tehnologice: sunt dependentede desfurarea
procesului de producie: consumurile cu materiile prime i
materialele, cheltuieli cu salariile personalului direct productiv,
consumurile de combustibil, energie i ap, etc.;
Cheltuieli de regie: nu sunt dependente n mod direct de procesul
productiv: cheltuielile de administraie i conducere, cheltuieli cu
ntreinerea spaiului productiv, etc.;

Dup necesitile asigurrii costurilor de producie, cheltuielile
ntreprinderilor private sau publice se pot clasifica n:
Cheltuieli clasificate pe elemente primare: materiile prime i
materialele de baz i auxiliare, cheltuieli cu salariile personalului i

46
contribuiile aferente, consumurile de combustibil, energie i ap,
amortizarea, etc.;
Cheltuieli clasificate pe articole de calculaie: cheltuielile cu
ntreinerea i funcionarea utilajelor, cheltuieli cu desfacerea,
cheltuieli generale de administraie, etc.;

Dup modalitatea n care particip la crearea de non-valori,
Cheltuieli neproductive: reprezint acele cheltuieli care se
datoreaz existenei unor lipsuri pe linia organizrii i conducerii
produciei, precum i a ntreprinderii n ansamblul su, fiind
consecina proastei gospodriri a materialelor, nclcri ale
disciplinei tehnologice: pierderi din rebuturi, pierderi din ntreruperi
de activiti cheltuieli cu salariile personalului i contribuiile
aferente, consumurile de combustibil, energie i ap, amortizarea,
etc.;
Cheltuieli productive: reprezint acele cheltuieli ce au drept
rezultat crearea de non-valori, incluznd totalitatea cheltuielilor
efectuate n vederea desfurrii normale a procesului de fabricaie;

Dup natura activitii i destinaia lor cheltuielile instituiilor
publice se grupeaz n:
Cheltuielile operaionale ale instituiilor publice:
- cheltuielile privind stocurile se refer la consumurile de
materii prime, materiale consumabile, materiale de natura
obiectelor de inventar consumate de instituiile publice n scopul
desfurrii activitii proprii, precum i consumurile de produse
monopol de stat;
- cheltuielile cu lucrrile i serviciile executate de teri n
scopul asigurrii condiiilor normale de desfurare a activitii
instituiei: lucrri de ntreinere i reparaii, cheltuieli cu
redevenele, chirii, prime de asigurare,etc;
- cheltuielile cu alte servicii executate de teri: comisioane i
onorarii pltite de instituie altor organizaii, cheltuieli cu
transportul bunurilor i al personalului, cheltuieli cu servicii potale
i bancare, alte servicii executate de teri;
- cheltuielile cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate, se
refer la cheltuielile realizate de instituie pentru impozitele pe
cldiri, terenuri, mijloace de transport, etc;
- cheltuielile cu personalul;
- alte cheltuieli operaionale: pierderi din creane i debitori
diveri, cheltuieli legate de cedarea sau dezmembrarea activelor
fixe amortizabile, cheltuieli operaionale de natura cheltuielilor de
capital: cheltuielile instituiei legate de achiziia sau realizarea n
regie proprie de active fixe corporale i necorporale neamortizabile,

47
cheltuieli cu amortizrile i provizioanele activelor fixe corporale
i necorporale, cheltuieli privind rezerva de stat i mobilizare;
Cheltuielile financiare ale instiuiilor publice:
- pierderi din creane legate legate de participaii, determinate de
plata garaniilor ctre alte societi gaze, telefon, energie, care au
devenit nerecuperabile;
- cheltuieli cu diferene de curs valutar;
- cheltuieli cu dobnzile pltite pentru mprumuturile instituiilor
publice;
- cheltuieli determinate de diferenele de reevaluare i diferene
de curs ale dobnzilor ncasate;
- dobnzi de transferat Comunitii Europene;
- cheltuieli financiare privind amortizrile i provizioanele;
- alte cheltuieli financiare;
Cheltuielile extraordinare ale instiuiilor publice: sunt cheltuieli
care apar n instituie ca urmare a fenomenelor naturale care
determin pierderi pe care instituia nu le-a prevzut , precum i
cheltuielile legate de valoarea neamortizabil a activelor fixe scoase
din funciune nainte de expirarea duratei normale de utilizare;
Alte cheltuieli finanate de la buget: se refer la cheltuielile
efectuate din resurse bugetare provenite din subvenii de la buget,
transferuri consolidabile, transferuri neconsolidabile.

Dup clasificaia economic cheltuielile instituiilor publice se
grupeaz n:
Cheltuielile curente ale instituiilor publice: cheltuieli cu
salariile, cheltuieli cu bunurile i serviciile, dobnzi, subvenii,
fonduri de rezerv, transferuri, asisten social;
Cheltuielile de capital ale instituiilor publice: cheltuielile cu
investiiile din cadrul instituiilor publice;
Operaiunile financiare: cheltuieli cu mprumuturile acordate i
cu rambursrile de credite;
Rezerve, excedent/deficit.

3.2. ANALIZA CHELTUIELILOR NTREPRINDERILOR
PRIVATE SAU PUBLICE

Funcionarea n condiii de eficien a ntreprinderilor private sau
publice, n contextul economiei de pia, reprezint un obiectiv
important care contribuie la definirea i realizarea scopului
fundamental al activitii lor; ntreprinderea trebuie s-i
dimensioneze i s-i aeze activitatea proprie pe criterii economice
care au n vedere gestionarea cu maxim eficien a tuturor
resurselor de care dispun sau pe care i le procur.

48
Reducerea cheltuielilor reprezint o permanent preocupare,
deoarece reprezint principala form de mbuntire a
performanelor ntreprinderilor, cu asigurarea n continuare a
creterii calitii produselor sau serviciilor oferite.

3.2.1. ANALIZA CHELTUIELILOR TOTALE AFERENTE
VENITURILOR TOTALE ALE NTREPRINDERILOR
PRIVATE SAU PUBLICE

Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale vizeaz evoluia
lor i factorii ce o determin, cu scopul identificrii cilor de sporire
a rentabilitii, pentru evaluarea i diminuarea acestora n viitor,
pentru luarea tuturor deciziilor i msurilor necesare reducerii
acestora, n vederea obinerii rezultatelor dorite.
Analiza cheltuielilor se va efectua n conformitate cu clasificarea
dup natura activitii acestora, n conformitate cu structura utilizat
n Contul de profit sau pierdere al Bilanului Contabil. Se va
urmri:
calculul ponderii fiecrui tip de cheltuial, conform clasificrii
din contul de profit sau pierdere (cheltuieli de exploatare, cheltuieli
financiare i cheltuieli excepionale) n total cheltuieli;
analiza dinamicii structurii cheltuielilor, prin compararea
dinamicii fiecrui element de structur (cheltuieli de exploatare,
cheltuieli financiare i cheltuieli excepionale) cu dinamica
cheltuielilor totale;
analiza dinamicii fiecrui element de structur a cheltuielilor
(cheltuieli de exploatare, cheltuieli financiare i cheltuieli
excepionale) prin raportarea la indicatorul simetric de structur
pentru venituri (venituri din exploatare, venituri financiare i
venituri excepionale);
analiza dinamicii structurii cheltuielilor prin raportarea la un
indicator global de venit, de obicei cifra de afaceri;
analiza dinamicii eficienei fiecrui element de structur prin
raportarea la 1.000 lei cifr de afaceri.

Analiza evoluiei cheltuielilor aferente veniturilor totale se face
prin determinarea i analiza indicatorilor:
- rata medie de eficien a cheltuielilor totale sau cheltuielile
totale la 1.000 lei venituri totale;
- rata de eficien a cheltuielilor totale aferente veniturile totale;

\

49
1. Rata medie de eficien a cheltuielilor totale sau cheltuielile
totale la 1.000 lei venituri totale, are urmtorul model de analiz:

R
Ct/1000Vt
=
Vt
Ct
1.000 =
=
=
n
i
n
i
Vi
Ci
1
1
1.000,
unde:
- R
Ct/1000Vt
- rata medie de eficien a cheltuielilor totale sau
cheltuielile totale la 1.000 lei venituri totale;
- Cht cheltuielile totale pe cele trei domenii de activitate:
exploatare, financiar i extraordinar;
- Vt veniturile totale pe cele trei domenii de activitate: exploatare,
financiar i extraordinar;
sau avnd n vedere veniturile i cheltuielile firmei pe activiti:

R
Ct/1000Vt
=
100
1
n
i
rci gi
, iar

g
i
= 100
Vt
Vi
i r
ci
=
=
=
n
i
n
i
Vi
Ci
1
1
1.000
unde:
- g
i
reprezint structura veniturilor pe categorii de activiti;
- r
ci
reprezint rata de eficien a cheltuielilor pe categorii de
activiti;
-
=
n
i
Ci
1
- reprezint suma cheltuielilor pe categorii de activiti;
-
=
n
i
Vi
1
- reprezint suma veniturilor pe categorii de activiti.

Modificarea ratei medii de eficien a cheltuielilor totale se
datoreaz modificrii structurii veniturilor (g
i
) i a ratei de eficien
a cheltuielilor pe categorii de activiti (r
ci
), drept urmare scderea
acesteia genereaz creterea eficienei cu care s-au consumat
resursele factorilor de producie.

2.Rata de eficien a cheltuielilor totale aferente veniturile
totale poate fi determinat i analizat:
2.1. La nivelul fiecrei categoriei sintetice de cheltuieli sau venituri:

r
i
=
Vi
Ci
,

50
unde:
- r
i
rata de eficien a grupei sintetice de cheltuieli I;
- C
i
nivelul absolute al cheltuielilor aferente grupei sintetice de
cheltuieli i;
- V
i
nivelul absolute al veniturilor aferente grupei sintetice de
venituri i;
Indicatorul r
i
poate lua valori subunitare sau supraunitare, iar
pentru ca ntreprinderea s realizeze o activitate economic
eficient, mrimea acestuia trebuie s fie subunitar.
2.2. La nivelul de ansamblu a celor trei grupe sintetice de cheltuieli
sau venituri, ca rat medie de eficien a cheltuielilor totale aferente
veniturile totale:
R
Ct/Vt
=
=
=
n
i
n
i
Vi
Ci
1
1

unde:
-
=
n
i
Ci
1
- reprezint suma cheltuielilor pe categorii de activiti;
-
=
n
i
Vi
1
- reprezint suma veniturilor pe categorii de activiti.
Indicatorul R
Ct/Vt
,

poate lua valori subunitare sau
supraunitare, iar pentru ca ntreprinderea s realizeze o activitate
economic eficient, mrimea acestuia trebuie s fie subunitar.
Aplicaie pentru analiza structurii cheltuielilor totale la
1.000 lei venituri totale
Pe baza informaiilor din tabelul nr. 3.1., s se determine i s
se analizeze:
a) ratele de eficien ale cheltuielilor, respective ratele individuale i
rata medie de eficien a cheltuielilor totale aferente venituri totale;
b) rata medie de eficien a cheltuielilor la 1.000 lei venituri, pe
grupe de cheltuieli i la total.
- lei-
Nr.
Crt.
Natura activitii
Cheltuieli Venituri
[P
0
] [P1] [P
0
] [P
1
]
1 Activitatea de exploatare 8.000 8.500 9.000 9.500
2 Activitatea financiar 4.000 4.500 4.500 5.000
3 Activitatea extraordinar 500 750 550 800
TOTAL 12.500 13.750 14.050 15.300

Rezolvare:
a) 1.Ratele de eficien individuale ale cheltuielilor:
- pentru cheltuielile de exploatare:
r
e0
= C
e0
/ V
e0
= 8.000/9.000 = 0,888;

51
r
e1
= C
e1
/ V
e1
= 8.500/9.500 = 0,895;
- pentru cheltuielile financiare:
r
f0
= C
f0
/ V
f0
= 4.000/4.500 = 0,888;
r
f1
= C
f1
/ V
f1
= 4.500/5.000 = 0,900;
- pentru cheltuielile extraordinare:
r
ex0
= C
ex0
/ V
ex0
= 500/550 = 0,909;
r
ex1
= C
ex1
/ V
ex1
= 750/800 = 0,938;
2.rata medie de eficien a cheltuielilor totale aferente venituri
totale:
R
Cht/Vt0
=
=
=
n
i
n
i
Vi
Ci
1
1
0
0
= 12.500/14.050 = 0,890;

R
Cht/Vt1
=
=
=
n
i
n
i
Vi
Ci
1
1
1
1
= 13.750/15.300 = 0,899;
Concluzii pentru punctul a) :
- n cazul cheltuielilor de exploatare, ratele de eficien sunt
subunitare, ceea ce conduce la creterea veniturilor din exploatare
pe seama modificrii ratei de eficien pentru anul precedent;
- n cazul cheltuielilor financiare, ratele de eficien sunt subunitare,
ceea ce conduce la creterea veniturilor financiare pe seama
modificrii ratei de eficien pentru anul precedent, datorit scderii
dobnzilor ctre bnci;
- n cazul cheltuielilor extraordinare, ratele de eficien sunt
subunitare, ceea ce nseamn c nivelul acestora a fost mai mic
dect cel al veniturilor extraordinare, att n anul precedent, ct i
n anul curent;
- la nivel de ansamblu a celor trei grupe sintetice de cheltuieli,
mrimile ratelor sunt subunitare (aspect pozitiv), iar ponderea cea
mai mare este deinut de cheltuielile de exploatare.
b) 1.Rata medie de eficien a cheltuielilor la 1.000 lei venituri pe
grupe de cheltuieli:
- pentru cheltuielile de exploatare:
r
e0(1000)
= (C
e0
/ V
e0
) x 1.000

= (8.000/9.000) x 1.000 = 888
cheltuieli

la 1.000 lei venituri;
r
e1(1000)
= (C
e1
/ V
e1
) x 1.000

= (8.500/9.500) x 1.000 = 895
cheltuieli

- pentru cheltuielile financiare:
r
f0(1000)
= (C
f0
/ V
f0
) x 1.000

= (4.000/4.500) x 1.000

= 888 cheltuieli

r
f1(1000)
= (C
f1
/ V
f1
) x 1.000

= (4.500/5.000) x 1.000

= 900 cheltuieli


52
- pentru cheltuielile extraordinare:
r
ex0(1000)
= (C
ex0
/ V
ex0
)

x 1.000

= (500/550) x 1.000

= 909 cheltuieli

r
ex1(1000)
= (C
ex1
/ V
ex1
)

x 1.000

= (750/800) x 1.000

= 938 cheltuieli

2.rata medie de eficien a cheltuielilor totale la 1.000 lei
venituri totale:
R
Ct/1000Vt0
=
0
0
Vt
Ct
1.000 = (12.500/14.050) x 1.000 = 890
cheltuielilor totale la 1.000 lei venituri totale pentru anul precedent;
R
Ct/1000Vt1
=
1
1
Vt
Ct
1.000 = (13.750/15.300) x 1.000 = 899
cheltuielilor totale la 1.000 lei venituri totale pentru anul curent;
Concluzii pentru punctul b) :
- n cazul cheltuielilor de exploatare, ratele medii de eficien a
cheltuielilor la 1000 lei venituri sunt sub 1000, ceea ce conduce la
creterea veniturilor din exploatare pe seama modificrii ratei de
eficien pentru anul precedent;
- n cazul cheltuielilor financiare, ratele medii de eficien a
cheltuielilor la 1000 lei venituri sunt sub 1000, ceea ce conduce la
creterea veniturilor financiare pe seama modificrii ratei de
eficien pentru anul precedent, datorit scderii dobnzilor ctre
bnci;
- n cazul cheltuielilor extraordinare, ratele medii de eficien a
cheltuielilor la 1000 lei venituri sunt sub 1000, ceea ce nseamn c
nivelul acestora a fost mai mic dect cel al veniturilor extraordinare,
att n anul precedent, ct i n anul curent;
- la nivel de ansamblu a celor trei grupe sintetice de cheltuieli,
mrimile ratelor sunt sub 1000 (aspect pozitiv), iar ponderea cea
mai mare este deinut de cheltuielile de exploatare.

3.2.1.1. Analiza cheltuielilor de exploatare ale ntreprinderilor private sau
publice

Cheltuielile de exploatare dein ponderea cea mai important n
cadrul cheltuielilor totale, cuantumul lor fiind n strns legtur cu
realizarea obiectivului de activitate al ntreprinderii. Acest tip de
cheltuieli cuprind totalitatea cheltuielilor necesare derulrii unui
ciclu de exploatare, respectiv achiziionrii resurselor materiale i
umane, servicii necesare procesului de producie pentru obinerea
de produse finite, stocarea i livrarea acestora pentru reluarea
ciclului de exploatare.


53
3.2.1.1.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor de exploatare

Analiza cheltuielilor se va efectua n conformitate cu clasificarea
dup natura acestora, n conformitate cu structura utilizat n
Contul de profit sau pierdere al Bilanului Contabil. Se va
urmri:
calculul ponderii fiecrui tip de cheltuial de exploatare n
total cheltuieli de exploatare;
analiza dinamicii structurii cheltuielilor de exploatare, prin
compararea dinamicii fiecrui element de structur cu dinamica
cheltuielilor de exploatare totale;
analiza dinamicii fiecrui element de structur a cheltuielilor
de exploatare prin raportarea la indicatorul simetric de structur
pentru veniturile din exploatare;
analiza dinamicii structurii cheltuielilor de exploatare prin
raportarea la veniturile totale din exploatare;
analiza dinamicii eficienei fiecrui element de structur a
cheltuielilor din exploatare prin raportarea la 1.000 lei cifr de
afaceri.

3.2.1.1.2. Analiza factorial a cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei
venituri din exploatare

Modele utilizate pentru analiza factorial a cheltuielilor de
exploatare sunt:
1.Cheltuieli la 1.000 lei venituri de exploatare, prin luarea n
considerare a tuturor categoriilor de cheltuieli de exploatare
prezentate:
000 . 1
000 . 1
=
Ve
Ce
Ce
i Ve
i
,
n care:
Ce
i
1000Ve
- cheltuieli de exploatare la 1.000 lei venituri din
exploatare;
Ce
i
- reprezint categoria de cheltuieli de exploatare;
Ve - reprezint veniturile totale din exploatare.

2.Evoluia cheltuielilor de exploatare se face prin determinarea
i analiza indicatorului rata de eficien a cheltuielilor de exploatare
la 1.000 lei venituri din exploatare:

R
Ce
=
=
=
i Ve
Cei
n
i
n
i
1
1
1.000,
n care:

54
R
Ce
reprezint nivelul de eficien a cheltuielilor de exploatare la
1.000 lei venituri din exploatare sau rata de eficien a cheltuielilor
de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare;
C
ei
reprezint cheltuielile de exploatare pe categorii;
V
ei
reprezint veniturile de exploatare pe categorii.

sau:

R
Ce
=
100
1
n
i
rcei gi
, iar

g
i
= 100
Ve
Vei
i r
ci
=
=
=
n
i
n
i
Vei
Cei
1
1
1.000
unde:
- g
i
reprezint structura veniturilor din exploatare pe categorii de
activiti;
- r
ci
reprezint rata de eficien a cheltuielilor de exploatare pe
categorii de activiti;
-
=
n
i
Cei
1
- reprezint suma cheltuielilor de exploatare pe categorii de
activiti;
-
=
n
i
Vei
1
- reprezint suma veniturilor de exploatare pe categorii de
activiti.
Respectnd caracterul general al acestei analize, explicarea variaiei
cheltuielilor pentru exploatare va putea fi fcut i innd cont de
modelul structural, utiliznd formula:
C
e
= C
mf
+ C
m
+ C
ls
+ C
itv
+ C
p
+ C
ae
+ C
ap,
unde:
- C
e
= total cheltuieli pentru exploatare;
- C
mf
= cheltuieli privind mrfurile;
- C
m
= cheltuieli cu materialele;
- C
ls
= cheltuieli cu lucrri i servicii executate de teri;
- C
itv
= cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte asimilate;
- C
p
= cheltuieli de personal;
- C
ae
= alte cheltuieli de exploatare ;
- C
ap
= cheltuieli cu amortizri i provizioane;
Aprecierea variaiei cheltuielilor pentru exploatare va fi fcut, n
primul rnd, prin prisma eficienei economice, indicatorul cheltuieli
de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare, reflectnd tocmai
gradul i dinamica acestei eficiene.

55
Cheltuielile de exploatare pot fi analizate de asemenea, n
contextul formrii veniturilor pe tipuri de venituri i cheltuieli
aferente, i anume pentru:
- producia vndut;
- producia stocat;
- producia imobilizat.

Aplicaie pentru analiza structurii cheltuielilor de exploatare la
1.000 lei venituri din exploatare
S se analizeze structura cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei
venituri din exploatare, utiliznd valorile din tabelul 3.2.:
-
Lei-
Nr.
Crt
.
Elemente de
cheltuieli
Simbo
l
An
preceden
t
[P
0
]
An
curen
t
[P
1
]
Variai
a

P1/ P0

Indici
i %
I
P1/ P0

1
Cheltuieli cu
materiile
prime
C
mf
1.200 1.350 150
112,5
0
2
Cheltuieli cu
combustibilu
l
C
m
300 250 -50 83,33
3
Cheltuieli cu
lucrri i
servicii
executate de
teri
C
ls
150 130 -20 86,66
4
Cheltuieli cu
impozite,
taxe i
vrsminte
asimilate
C
itv
100 120 20
120,0
0
5
Cheltuieli de
personal
C
p
500 450 -50 90,00
6
Alte
cheltuieli de
exploatare
C
ae
50 60 10
120,0
0
7
Cheltuieli cu
amortizri i
provizioane
C
ap
30 40 10
133,3
3
8
Total
cheltuieli de
exploatare
C
e
2.330 2.400 70
103,0
0
Tabelul 3.2. Elemente de structur ale cheltuielilor de exploatare

56
Rezolvare:
Analiza dinamicii structurii cheltuielilor de exploatare la
1.000 de lei venituri din exploatare se face n mrimi absolute i n
indici de cretere, astfel pentru analiza dinamicii prin raportarea
anului curent la anul precedent, avem:
pe total cheltuieli de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare
se nregistreaz o cretere cu 70 milioane lei, ceea ce are efecte
negative asupra evoluiei profitului ntreprinderii;
la nivelul elementelor de structur se observ:
- creterea cheltuielilor privind mrfurile cu peste 12 %, ca
urmare a creterii preurilor de achiziie;
- scderea cheltuielilor cu materialele cu peste 17 %, ca urmare a
adoptrii unor msuri de economisire i de mbuntire a normelor
de consum;
- scderea cheltuielilor cu lucrrile i serviciile executate de teri
cu peste 13 %, ca urmare a renunri la externalizarea unor servicii
prestate de teri;
- creterea cheltuielilor cu impozitele, taxele i vrsmintele
asimilate cu peste 20 %, ca urmare a creterii cotelor de impunere,
datorate modificrilor politicii fiscale a statului;
- scderea cheltuielilor cu personalul cu peste 10 %, ca urmare a
utilizrii mai eficiente a forei de munc, dar i a investiiilor
realizate;
- creterea cheltuielilor cu amortizrile i provizioanele cu peste
33 %, ca urmare a investiiilor realizate;

3.2.1.1.3. Analiza factorial a cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei cifr
de afaceri

Principala component a cheltuielilor la 1.000 lei venituri
din exploatare o reprezint nivelul cheltuielilor la 1.000 lei cifr de
afaceri.
Cifra de afaceri (CA) este indicatorul care cuprinde suma
total a veniturilor din operaiunile comerciale efectuate de firm,
respectiv din vnzarea mrfurilor i produselor, executarea
lucrrilor i prestarea serviciilor ntr-o perioad de timp
determinat, reprezint volumul total al afacerilor unei firme,
evaluate la preurile pieei, respectiv ncasrile totale.
Cheltuielile de exploatare reprezint ponderea cea mai
semnificativ n cadrul cheltuielilor de producie, n timp ce partea
cea mai important din veniturile din exploatare se regsete n cifra
de afaceri.
De aceea, rezultatele analizei factoriale a cheltuielilor la 1.000 lei
cifr de afaceri sunt considerate semnificative pentru analiza
evoluia cheltuielilor de exploatare raportate la veniturile din

57
exploatare. Indicatorii n funcie de care se construiete modelul de
analiz factorial sunt:
producia vndut exprimat n costuri de producie
(
c q );
producia vndut exprimat n preuri de vnzare (
p q );
producia vndut n anul curent exprimat n costuri de
producie din anul precedent (
0 1
c q
);
producia vndut n anul curent exprimat n preuri de
vnzare din anul precedent (
0 1
p q
).

1.Modelul matematic i respectiv schem sinoptic folosite
pentru efectuarea analizei factoriale sunt urmtoarele:
( )
.000 1
p q
c q
= C
CA .000 1
,
2.Factorii de influen identificai sunt:
cantitatea vndut (q);
preul unitar de vnzare (p);
costul unitar de producie (c).

3.Schema sinoptic:

4.Cuantificarea aciunii factorilor:
( ) ( ) ( )
= C C = C
CA .000 1 CA .000 1 CA .000 1
0 1

.000 1 .000 1
0 0
0 0
1 1
1 1
p q
c q
p q
c q
=

Evoluia cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz
influenei urmtorilor factori:
1.variaiei structurii cifrei de afaceri (cantitii vndute):
( )
.000 1 .000 1
0 0
0 0
0 1
0 1
p q
c q
p q
c q
=
CA .000 1
C
q

2.variaiei preului unitar de vnzare:
( )
.000 1 .000 1
0 1
0 1
1 1
0 1
p q
c q
p q
c q
=
CA .000 1
C
p

q
(cantitatea vndut)
p
(preul unitar de vnzare)
c
(cost unitar de producie)
( ) CA 1.000
C

58

3.variaiei costului unitar de producie:
( )
.000 1 .000 1
1 1
0 1
1 1
1 1
p q
c q
p q
c q
=
CA .000 1
C
c

5.Corelaia calculelor:
( )
( ) ( ) ( ) CA .000 1
C
c
CA .000 1
C
p
CA .000 1
C
q
CA .000 1
= C + +

Aplicaie pentru analiza factorial a cheltuielilor la 1000 lei
cifr de afaceri

Se cunosc urmtoarele valori pentru producia vndut i
cheltuielile cu care a fost realizat aceasta de ctre o ntreprindere
care desfoar activitate productiv (valoarea produciei vndute
corespunde cu cifra de afaceri), conform tabelului 3.3.
Se cere s se efectueze analiza factorial a cheltuielilor la 1.000 lei
cifr de afaceri.

lei
Nr. crt. Indicatori Simboluri
Realizat
2008
Realizat
2009
1
Producia vndut exprimat n costuri de
producie
c q
100.000 90.000
2
Producia vndut exprimat n preuri de
vnzare
p q
115.000 135.000
3
Producia vndut n anul curent
exprimat n costuri de producie din anul
precedent

0 1
c q
- 85.000
4
Producia vndut n anul curent
exprimat n preuri de vnzare din anul
precedent

0 1
p q
- 125.000
Tabelul nr. 3.3: Indicatori pentru analiza factorial a cheltuielilor
la 1.000 lei cifr de afaceri

Rezolvare:
I. Determinarea eficienei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de
afaceri:

1. Modelul analizei
Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale este:
( )
.000 1
p q
c q
= C
CA .000 1

2. Cuantificarea aciunii factorilor

59
Calculul variaiei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri:
( ) ( ) ( )
=
CA .000 1
C
CA .000 1
C = C
0 1
CA .000 1

=
p q
c q
p q
c q
= .000 1 .000 1
0 0
0 0
1 1
1 1

lei 98 8 202 65 5 69 8 667 66 6 .000 1
115.000
100.000
.000 1
135.000
90.000
, = , , = =

Scderea cheltuielilor de producie la 1.000 lei cifr de afaceri se
datoreaz influenei urmtorilor factori:
2.1.variaiei structurii produciei (cantitii vndute):
( )
=
p q
c q
p q
c q
=
CA .000 1
C
q
.000 1 .000 1
0 0
0 0
0 1
0 1

lei 7 5 89 1 7 5 69 8 680 .000 1
115.000
100.000
.000 1
125.000
85.000
, = , = =

2.2.variaiei preului unitar de vnzare:
( )
=
p q
c q
p q
c q
=
CA .000 1
C
p
.000 1 .000 1
0 1
0 1
1 1
0 1

lei 37 0 5 00 80 6 63 29 6 .000 1
125.000
85.000
.000 1
135.000
85.000
, = , , = =

2.3.variaiei costului unitar de producie:
( )
=
p q
c q
p q
c q
=
CA .000 1
C
c
.000 1 .000 1
1 1
0 1
1 1
1 1

lei 042 7 3 30 6 29 6 67 6 66 6 .000 1
135.000
85.000
.000 1
135.000
90.000
, = , , = =

3.Verificarea corelaiei calculelor:
( )
( ) ( ) ( ) CA .000 1
C
c
CA .000 1
C
p
CA .000 1
C
q
CA .000 1
= C + +
( )
lei 898 202 042 37 37 50 57 89 1 , = , + , , = C
CA .000 1

4. Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale:

q
(-189,57)
p
(-50,37)
c
(37,042)

( )
) 898 , 202 (
CA 1.000
C


60

5. Diagnostic sintetic

Urmare a sistemului factorial utilizat la analiza dinamicii
cheltuielilor la 1.000 lei producie vndut exprimat n pre de
vnzare (CA) precum i a necesitatii creterii economice n
condiii de eficien sporit, o apreciere de ansamblu referitoare la
dinamica acestui indicator trebuie s ia n considerare urmtoarele
constatri:
- cheltuielile la 1.000 lei cifr de afaceri au nregistrat fa de anul
precedent o scdere cu 202,898 lei adic n procente cu 23,33 %,
fapt ce poate fi apreciat ca o dinamic pozitiv, atta timp ct rata
anual a inflaiei este mai mic dect acest procent;
- scderea cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri s-a datorat
schimbrii structurii produciei fabricate, a modificrii preurilor
precum i a costurilor;
- influena cea mai mare asupra evoluiei cheltuielilor la 1.000 lei
cifr de afaceri a exercitat-o schimbarea structurii produciei
determinnd scderea acestora cu 189,57 lei. Rezult c
ntreprinderea a reuit s-i direcioneze eficient eforturile n
vederea alegerii unei structuri mai bune a produciei ceea ce a
determinat scderea costurilor dar i o valorificare mai bun a
produciei pe pia.
- evoluia preurilor a determinat scderea cu 50,37 lei a
cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri, aceasta fiind o situaie
pozitiv din punct de vedere economico-financiar.
- evoluia costurilor de producie a dus la creterea cheltuielilor la
1.000 lei cifr de afaceri cu 37,042 lei.

3.2.2. ANALIZA CHELTUIELILOR VARIABILE I FIXE ALE
NTREPRINDERILOR PRIVATE SAU PUBLICE

Pentru obinerea de venituri ntreprinderea utilizeaz resurse
materiale, umane i financiare, al cror consum se concretizeaz
prin intermediul cheltuielilor. Asfel, cheltuielile unei ntreprinderi
private sau publice reflect sub form valoric ntregul consum de
factori de producie sau de resurse materiale, umane i financiare,
efectuat pentru fabricarea i vnzarea produciei; nivelul, dinamica
i structura acestor cheltuieli reflect n mod sintetic activitatea
ntreprinderilor pe linia folosirii eficiente a resurselor de care
dispun, iar reducerea acestora reprezint un obiectiv principal
pentru toi participanii la activitatea economic.
Dup comportamentul lor n funcie de evoluia volumului de
activitate, cheltuielile se pot delimita n:
-cheltuieli variabile;

61
-cheltuieli fixe.
Cheltuielile variabile sunt dependente de evoluia volumului de
activitate, modificndu-se n acelai sens cu acesta. n cadrul lor se
cuprind: cheltuielile cu materiile prime directe, cheltuieli cu
utilitile, cheltuielile cu salariile muncitorilor direct productivi, o
parte din cheltuielile cu ntreinerea i funcionarea utilajelor etc. Pe
unitatea de produs aceste cheltuieli capt un caracter relativ
constant.
Cheltuielile fixe nu depind de volumul de activitate, n anumite
limite ale acestuia avnd caracter constant, sau se modifica in
functie de cresterea sau scaderea productiei obtinute in marimi
nesemnificative. n cadrul lor se cuprind cheltuielile cu amortizarea,
cheltuielile cu plata salariilor personalului din conducerea i
administrarea ntreprinderii, chirii etc. Pe unitatea de produs aceste
cheltuieli capt un caracter variabil, modificndu-se n sens invers
fa de evoluia volumului de activitate.

3.2.2.1. Analiza factorial a cheltuielilor variabile ale ntreprinderilor
private sau publice

Analiza cheltuielilor variabile este utilizat pentru:
- elaborarea politicilor activitii de exploatare, precum i
previziuni i bugete ale costurilor produciei i serviciilor;
- elaborarea de politici n ceea ce privesc vnzrile;
- pentru determinarea pragului de rentabilitate.
Cheltuielilor variabile se analizeaz pe baza urmtorilor indicatori:
1.Cheltuieli variabile la 1.000 lei venituri de exploatare, prin luarea
n considerare a tuturor categoriilor de cheltuieli variabile efectuate
pentru activitatea de exploatare:
000 . 1
) 000 . 1 (
=
Ve
cv
Cv
i Ve
e
,
n care:
cv
i
-

reprezint categoria de cheltuieli variabile aferente
activitii de exploatare;
sau:
100
1 ) 000 . 1 (
=
n
i
i
Ve
e
cv gi
Cv
n care:

=
n
1 i
i
cv reprezint suma cheltuielilor variabile aferenta
activitii de exploatare;

62

=
n
i
i
g
1
reprezint suma veniturilor din exploatare, pe
categorii.

2. Rata (nivelul) de eficien a cheltuielilor variabile la 1.000 lei
cifr de afaceri:
=
=
=
n
i
n
i CA
pi qi
cvi qi
Cv
1
1 ) 000 . 1 (
,
unde:
C
v
(1.000CA)
- reprezint cheltuielile variabile la 1.000 lei cifr
de afaceri;
cv
i
-

reprezint categoria de cheltuieli variabile unitare
aferente activitii de exploatare;
q
i
- reprezint cantitatea vndut;
p
i
- reprezint preurile unitare.

1. Modelul matematic i schema sinoptic folosite pentru
efectuarea analizei factoriale sunt urmtoarele:
( )
.000 1
p q
cv q
= Cv
CA .000 1
,
Factorii de influen identificai sunt:
cantitatea vndut (q);
preul unitar de vnzare (p);
cheltuieli variabile unitare (cv).

( ) ( ) ( )
= Cv Cv = Cv
CA .000 1
0
CA .000 1
1
CA .000 1

.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
0 0
0 0
1 1
1 1

Evoluia cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri se
2.1.variaiei structurii cifrei de afaceri (cantitii vndute):
( )
.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
0 0
0 0
0 1
0 1
CA .000 1
Cv
q

q
(cantitatea vndut)
p
(preul unitar de vnzare)
cv

(cheltuieli variabile unitare)
( ) CA 1.000
Cv

63
2.2. variaiei preului unitar de vnzare:
( )
.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
0 1
0 1
1 1
0 1
CA .000 1
Cv
p

2.3. variaiei cheltuielilor variabile unitare:
( )
.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
1 1
0 1
1 1
1 1
CA .000 1
Cv
cv

3. Corelaia calculelor:
( )
( ) ( ) ( ) CA .000 1
Cv
cv
CA .000 1
Cv
p
CA .000 1
Cv
q
CA .000 1
= Cv + +

Aplicaie pentru analiza factorial a cheltuielilor variabile la
1000 lei cifr de afaceri

Se cunosc urmtoarele valori pentru cifra de afaceri i cheltuielile
variabile cu care a fost realizat aceasta de ctre o ntreprindere care
desfoar activitate productiv, conform tabelului 3.4.
Se cere s se efectueze analiza factorial a cheltuielilor variabile la
1.000 lei cifr de afaceri.

mii lei
Nr.
crt.
Realizat
2008
Realizat
2009
1
Cheltuieli variabile aferente cifrei
de afaceri
cv q
2.000 2.300
2 Cifra de afaceri
p q
5.000 5.500
3 Cifra de afaceri recalculat

0 1
p q
- 5.800
4
Cheltuieli variabile aferente cifrei
de afaceri recalculat

0 1
cv q
- 2.250
Tabelul nr. 3.4.: Indicatori pentru analiza factorial a cheltuielilor
variabile la 1.000 lei cifr de afaceri

1. Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale:
( )
.000 1
p q
cv q
= Cv
CA .000 1

( ) ( ) ( )
= Cv Cv = Cv
CA .000 1
0
CA .000 1
1
CA .000 1

.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
0 0
0 0
1 1
1 1
=
lei mii 2 18 18 400 182 , 418 .000 1
5.000
2.000
.000 1
5.500
2.300
, = = =

Evoluia cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri se

64
2.1.variaiei structurii cifrei de afaceri (cantitii vndute):
( )
.000 1 .000 1
0 0
0 0
0 1
0 1
p q
cv q
p q
cv q
=
CA .000 1
Cv
q
=
lei mii 069 12 400 931 , 387 .000 1
5.000
2.000
.000 1
5.800
2.250
, = = =
2.2. variaiei preului unitar de vnzare:
( )
.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
0 1
0 1
1 1
0 1
CA .000 1
Cv
p

lei mii 16 21 931 , 387 091 , 409 .000 1
5.800
2.250
.000 1
5.500
2.250
, = = =
2.3. variaiei cheltuielilor variabile unitare:
( )
.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
1 1
0 1
1 1
1 1
CA .000 1
Cv
cv

lei mii 091 9 091 , 409 182 , 418 .000 1
5.500
2.250
.000 1
5.500
2.300
, = = =

( )
( ) ( ) ( ) CA .000 1
Cv
cv
CA .000 1
Cv
p
CA .000 1
Cv
q
CA .000 1
= Cv + +
( )
lei mii 82 1 18 091 9 16 21 069 12 , = , + , , = Cv
CA .000 1
+

4. Schema sinoptic cu rezultatele obinute:

5. Diagnostic sintetic:

Urmare analizei dinamicii cheltuielilor variabile la 1.000 lei
producie vndut exprimat n pre de vnzare (CA), o apreciere de
ansamblu referitoare la dinamica acestui indicator trebuie s ia n
considerare urmtoarele constatri:
- cheltuielile variabile la 1.000 lei cifr de afaceri au nregistrat fa
de anul precedent o cretere cu 18,182 mii lei, fapt ce poate fi
apreciat ca o dinamic negativ, deoarece conduce la scderea
eficienei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri i implicit
scderea profitului ;
q
(-12,069 mii lei)
p
(21,16 mii lei)
cv

(9,091 mii lei)
( ) CA 1.000
Cv
(18,182 mii lei)

65
- factorul al crui evoluie a dus la scderea cheltuielilor variabile la
1.000 lei cifr de afaceri este structura produciei fabricate;
indicatorul studiat a fost influenat negativ de evoluia preurilor,
precum i a cheltuielilor variabile unitare;
- evoluia preurilor a determinat creterea cu 21,16 mii lei a
cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri, aceasta fiind o
situaie negativ din punct de vedere economico-financiar;
- evoluia costurilor de producie a avut o influen negativ mai
redus, conducnd la creterea cheltuielilor variabile la 1.000 lei
cifr de afaceri cu 9,091mii lei lei.

3.2.2.2. Analiza factorial a cheltuielilor fixe ale ntreprinderilor private
sau publice

Analiza comparat a cheltuielilor fixe presupune compararea
nivelului efectiv al acestor cheltuieli din perioada analizat, cu
nivelul analizat din perioada precedent sau cu nivelul prevzut
pentru perioada analizat, i se pot formula msuri i decizii de
mbuntire a structurii i nivelului lor pentru perioadele viitoare,
astfel nct aceste cheltuieli s constituie un stimulent n
desfurarea activitii economice a ntreprinderii i s nu ncarce n
mod justificat cheltuielile ntreprinderii, cu implicaii asupra
scderii venitului.
Dup natura lor cheltuielile fixe se mpart n cheltuieli cu
personalul de conducere i compartimentele administrative,
cheltuieli materiale inclusiv amortizarea mijloacelor fixe neactive,
alte cheltuieli care pot fi considerate fixe, iar dup locul de
producere, cheltuielile fixe se mpart n cheltuieli ale personalului
din conducere, cheltuieli ale personalului din compartimentele
administrative i cheltuieli generale ale compartimentelor de
producie.
Cheltuielilor fixe ale ntreprinderilor private sau publice se
analizeaz pe baza urmtorilor indicatori:
1.Cheltuieli fixe la 1.000 lei venituri de exploatare, prin luarea n
considerare a tuturor categoriilor de cheltuieli fixe efectuate pentru
activitatea de exploatare:
000 . 1
) 000 . 1 (
=
Ve
Cf
Cf
Ve
e
,
n care:
C
fe
(1.000Ve)
- cheltuieli fixe la 1.000 lei venituri de exploatare;
Cf

-

reprezint totalul cheltuielile fixe aferente activitii de
exploatare;


66
2. Rata (nivelul) de eficien a cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de
afaceri:
000 . 1 000 . 1
1
) 000 . 1 (
= =
=
n
i
CA
p q
Cf
CA
Cf
Cf ,
unde:
C
f
(1.000CA)
- reprezint cheltuielile fixe la 1.000 lei cifr de
afaceri;
C
f
-

reprezint totalul cheltuielilor fixe aferente activitii de
exploatare;

i
n
p q
1
= CA cifra de afaceri;
Pentru ca activitatea ntreprinderii s fie eficient ambii indicatori
trebuie s aib nivelul indicatorilor situai sub 1.000, iar ntre ei
trebuie s existe relaia:
C
fe
(1.000Ve)
< C
f
(1.000CA)

Modificarea substanial a volumului activitii de exploatare poate
atrage dup sine i o variaie a cheltuielilor fixe, fr s genereze o
afectare negativ asupra eficienei generale a activitii de
exploatare.
Pentru analiza celor doi indicatori de eficien a cheltuielilor fixe se
pot lua n considerare urmtorii factori de influen:
a) pentru cheltuielile fixe la 1.000 lei venituri de exploatare:
- Cf

-

cheltuielile fixe totale;
- Ve - veniturile totale din exploatare;
b) pentru cheltuielile fixe la 1.000 lei cifr de afaceri:
- Cf

-

- CA - nivelul cifrei de afaceri.

1. Modelul matematic i schema sinoptic folosite pentru
000 . 1
) 000 . 1 (
=
CA
Cf
Cf
CA
,
Factorii de influen identificai sunt:
- Cf

-

- CA - nivelul cifrei de afaceri;

CA
(cifra de afaceri)
Cf
(cheltuieli fixe)
( ) CA 00 0 . 1
Cf

67

( ) ( ) ( )
000 . 1
0
0
000 . 1
1
1
0 1
=
CA
Cf
CA
Cf
Cf Cf = Cf
CA .000 1 CA .000 1 CA .000 1

Evoluia cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz
2.1.variaiei cifrei de afaceri:
( )
.000 1
0
0
.000 1
1
0

CA
Cf
CA
Cf
=
CA .000 1
Cf
CA

2.2. variaiei cheltuielilor fixe:
( )
.000 1
1
0
.000 1
1
1

CA
Cf
CA
Cf
=
CA .000 1
Cf
Cf

( )
( ) ( ) CA .000 1
Cf
Cf
CA .000 1
Cf
CA
CA .000 1
= Cf +

Aplicaie pentru analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1000 lei
cifr de afaceri

Se cunosc urmtoarele valori pentru cifra de afaceri i cheltuielile
variabile cu care a fost realizat aceasta de ctre o ntreprindere care
desfoar activitate productiv, conform tabelului 3.5.
Se cere s se efectueze analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1.000
lei cifr de afaceri.
mii lei
Nr. crt. Indicatori Simboluri
Realizat
2008
Realizat
2009
1 Cheltuieli fixe C
f
300 320
2 Cifra de afaceri CA 5.000 5.500
Tabelul nr. 3.5.: Indicatori pentru analiza factorial a
cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri
1. Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale:
000 . 1
) 000 . 1 (
=
CA
Cf
Cf
CA

( ) ( ) ( )
000 . 1
0
0
000 . 1
1
1
0 1
=
CA
Cf
CA
Cf
Cf Cf = Cf
CA .000 1 CA .000 1 CA .000 1

.000 1
000 . 5
300
.000 1
500 . 5
320
= = 58,182 60 = 1,818 mii lei.
Evoluia cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz
2.1.variaiei cifrei de afaceri:
( )
.000 1
0
0
.000 1
1
0

CA
Cf
CA
Cf
=
CA .000 1
Cf
CA
=

68
lei mii 455 5 60 545 , 54 .000 1
5.000
300
.000 1
5.500
300
, = = =
2.2. variaiei cheltuielilor fixe:
( )
.000 1
1
0
.000 1
1
1

CA
Cf
CA
Cf
=
CA .000 1
Cf
Cf

lei mii 637 3 545 , 54 182 , 58 .000 1
5.500
300
.000 1
5.500
320
, = = =
( )
( ) ( ) CA .000 1
Cf
Cf
CA .000 1
Cf
CA
CA .000 1
= Cf +
( )
lei mii 818 1 637 3 455 5 , = , , = Cf
CA .000 1
+

4. Schema sinoptic cu rezultatele obinute:

5. Diagnostic sintetic

Urmare analizei dinamicii cheltuielilor fixe la 1.000 lei producie
vndut exprimat n pre de vnzare (CA), o apreciere de ansamblu
referitoare la dinamica acestui indicator trebuie s ia n considerare
urmtoarele constatri:
- cheltuielile fixe la 1.000 lei cifr de afaceri au nregistrat fa de
anul precedent o scdere cu 1,818 mii lei, fapt ce poate fi apreciat
ca o dinamic pozitiv, deoarece conduce la creterea eficienei
cheltuielilor generale la 1.000 lei cifr de afaceri i implicit cu
implicaii i asupra creterii profitului;
- factorul al crui evoluie a dus la scderea cheltuielilor fixe la
1.000 lei cifr de afaceri este structura cifrei de afaceri cu 5, 455
mii lei indicatorul studiat a fost influenat de evoluia preurilor,
precum i a cheltuielilor fixe;
- evoluia cheltuielilor fixe a determinat creterea cu 3,637 mii lei a
cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri, aceasta fiind o situaie
negativ din punct de vedere economico-financiar, dar fr s
afecteze situaia general a ntreprinderii;

CA
(-5,455)
Cf
(3,637)
( )
) 818 , 1 (
CA 00 0 . 1
Cf

69
3.2.3. ANALIZA CHELTUIELILOR CU PERSONALUL ALE
NTREPRINDERILOR PRIVATE SAU PUBLICE

n cadrul cheltuielilor efectuate n activitatea de exploatare pentru
obinerea produciei, cheltuielile cu personalul dein o pondere
important, fiind strns legate de nivelul tehnic al procesului
tehnologic, de nzestrarea tehnic a ntreprinderii cu utilaje de
productivitate nalt, de specificul fazelor tehnologice, de nivelul de
perfecionare al angajailor etc.
Cheltuielile cu personalul exprim sub form valoric ntregul
consum de munc vie sau cheltuielile totale efectuate de
ntreprindere pentru plata forei de munc i pentru achitarea
obligaiilor legate de contribuiile pentru asigurrile i protecia
social a salariailor.
Cheltuielile cu personalul cuprind:
- salariile si indemnizaiile pltite personalului (n sum brut);
- alte cheltuieli de personal suportate de unitate;
- cheltuielile cu asigurrile i protecia social (contribuiile la
asigurrile sociale i de sntate i constituirea fondului pentru
ajutorul de omaj, contribuii de asigurri pentru accidente de
munc i boli profesionale, alte contribuii prevzute de legislaie).

3.2.3.1. Analiza eficienei cheltuielilor cu personalul

Pentru analiza eficienei cheltuielilor cu fora de munc se
utilizeaz indicatori de tipul efect/efort. Efectul poate lua forma
cheltuielilor totale cu salariile sau a fondului de salarii. Efortul
poate fi exprimat prin indicatori ai activitii de producie i
comercializare.
Analiza cheltuielilor de personal poate fi determinat i n funcie
de criteriile de grupare ale acestora:
a) dup natura cheltuielilor de personal: cheltuieli salariale,
cheltuieli cu plata cursurilor de perfecionare din ar i strintate
de ctre ntreprindere pentru angajaii si, cheltuieli de deplasare i
diurn, cheltuieli cu plata transportului personalului propriu,
cheltuieli cu plata controlului medical periodic, etc;
b) dup elementele componente ale cheltuielilor de personal:
salarii tarifare sau negociate, sporuri, prime, premii, impozite, etc;
c) dup categoriile de personal: ingineri, juriti, economiti,
muncitori, tehnicieni, etc;
d) dup formele de salarizare practicate: n regie, n acord,
contracte colective, etc;
e) dup locul de dispunere al salariailor: birouri,
compartimente, secii, departamente, direcii, divizii, etc.
n cadrul cheltuielilor cu personalul ponderea cea mai important o
dein cheltuielile cu salariile.

70
Eficiena cheltuielilor salariale poate fi determinat i analizat cu
ajutorul unor indicatori sintetici, cum sunt:
cheltuieli cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare:
000 . 1
Ve
Cs
Cs
) Ve 0 00 . 1 (
=
cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri:
000 . 1
CA
Cs
Cs
) CA 0 00 . 1 (
=
cheltuieli cu salariile la 1.000 lei valoare adugat:
000 . 1
Qa
Cs
Cs
) Qa 0 00 . 1 (
=
Pentru a obine informaii relevante despre evoluia eficienei
cheltuielilor salariale, valorile nregistrate pentru cheltuielile
salariale la 1.000 lei Ve, CA, sau Qa trebuie comparate cu valorile
obinute n perioada precedent, precum i cu previziunile fcute
pentru perioada curent.

3.2.3.2. Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri
din exploatare

Indicatorii n funcie de care se definete modelul analizei factoriale
sunt:
cheltuielile cu salariile;
veniturile din exploatare/cifra de afaceri/valoarea adugat ca
indicator valoric al activitii de producie i comercializare;
numrul de salariai.

1. Modelul analizei factoriale i schema sinoptic:

n determinarea modelului se pornete de la formula indicatorului
( )
Ve
Cs
Cs
Ve 0 00 . 1
= ,
care se nmulete la numrtor i numitor cu Ns i se obine:
( )
W
cs
Ns
Cs
Ve
Ns
Ns
Ns
Ve
Cs
Cs
Ve 0 00 . 1
= = = ,
unde:
-
( ) Ve 0 00 . 1
Cs - cheltuieli cu salariile la 1.000 lei venituri din
exploatare;
- Cs cheltuieli salariale;
- Ns numrul de salariai;
- Ve venituri din exploatare;
- W productivitatea anual a muncii;
- cs cheltuielile salariale medii.

71
Factorii de influen sunt:
productivitatea anual a muncii;
cheltuielile salariale medii.

Calculul variaiei cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din
exploatare:
( )
000 . 1
Ve
Cs
Ve
Cs
Cs
0
0
1
1 Ve 0 00 . 1
=
Evoluia cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare
se datoreaz influenei urmtorilor factori:
variaiei productivitii anuale a muncii:
( )
000 . 1
W
cs
W
cs
0
0
1
0 Cs
w
Ve 0 00 . 1
=
variaiei cheltuielilor salariale medii:
( )
000 . 1
1 W
cs
W
cs
0
1
1 Cs
cs
Ve 0 00 . 1
=

3.Verificarea corelaiei calculelor
( )
( ) ( ) Ve 0 00 . 1 Ve 0 00 . 1
Cs
cs
Cs
w
Ve 0 00 . 1
Cs + =
Modelele analizelor factoriale pentru cheltuielile cu salariile la
1.000 lei cifr de afaceri i pentru fondul de salarii la 1.000 lei
valoare adugat se determin asemntor, prin nlocuirea
indicatorului valoric venituri din exploatare cu cifra de afaceri,
respectiv valoarea adugat.

Aplicaie privind cheltuielile cu salariile:

S se calculeze indicatorii de eficien ai cheltuielilor cu
personalul i s se efectueze analiza factorial a cheltuielilor cu
salariile la 1.000 lei venituri din exploatare utiliznd datele din
tabelul 3.6.:
-
mii lei -
Nr. Indicatori Simbol [P
0
] [P
1
] Indice
( ) Ve 0 00 . 1
Cs
W
(productivitatea anual a
muncii)
cs

(cheltuieli salariale
medii)
( ) Ve 0 00 . 1
Cs

72
Crt. [P
1
]/ [P
0
]
1
Venituri din
exploatare
Ve 3.500 4.500 1,29
2 Cifra de afaceri CA 3.000 4.000 1,33
3 Cheltuieli salariale Cs 1.000 1.200 1,20
4 Valoarea adugat Qa 1.200 1.400 1,17
5
Numrul mediu de
salariai
Ns
400 380 0,95
Tabelul 3.6. Indicatori privind cheltuielile salariale

1. Calcularea indicatorilor de eficien ai cheltuielilor cu personalul:
71 , 285 000 . 1
500 . 3
000 . 1
000 . 1
0
0
0
) Ve 0 00 . 1 (
= = =
Ve
Cs
Cs mii lei
67 , 266 000 . 1
500 . 4
200 . 1
000 . 1
1
1
1
) Ve 0 00 . 1 (
= = =
Ve
Cs
Cs mii lei
cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri:
333 , 333 000 . 1
000 . 3
000 . 1
000 . 1
0
0
0
) CA 0 00 . 1 (
= = =
CA
Cs
Cs mii lei
300 000 . 1
000 . 4
200 . 1
000 . 1
1
1
1
) CA 0 00 . 1 (
= = =
CA
Cs
Cs mii lei
cheltuieli cu salariile la 1.000 lei valoare adugat:
333 , 833 000 . 1
200 . 1
000 . 1
000 . 1
0
0
0
) Qa 0 00 . 1 (
= = =
Qa
Cs
Cs mii lei

143 , 857 000 . 1
400 . 1
200 . 1
000 . 1
1
1
1
) Qa 0 00 . 1 (
= = =
Qa
Cs
Cs mii lei
cheltuieli medii cu salariile:
lei mii 5 , 2
400
000 . 1
0
0
0 = = =
Ns
Cs
Cs
lei mii 16 , 3
380
200 . 1
1
1
1 = = =
Ns
Cs
Cs
Din analiza valorilor indicatorilor, constatm c, cheltuielile cu
salariile au crescut n valoare absolut fa de perioada precedent
cu 1,20, fapt care a dus la creterea salariului mediu/salariat cu un
indice de 1,26 fa de creterea de 1,29 a indicelui veniturilor din
exploatare, de 1,33 a indicelui cifrei de afaceri i de 1,17 a indicelui
valorii adugate. La aceasta a contribuit, n mare msur, creterea
indicatorilor activitii de producie i comercializare fa de
perioada de baz, precum i reducerea numrului de salariai.


73
2. Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri
din exploatare:
2.1. Modelul analizei factoriale:

( )
W
cs
Cs =
Ve 0 00 . 1
,

2.2. Cuantificarea aciunii factorilor:
Calculul variaiei cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din
exploatare:
( )
19 000 . 1
500 . 3
000 . 1
500 . 4
200 . 1
000 . 1
0
0
1
1 Ve 0 00 . 1
=
=
Ve
Cs
Ve
Cs
Cs mii lei
Evoluia cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare
se datoreaz influenei urmtorilor factori:
variaiei productivitii anuale a muncii:
( )
52 000 . 1
400 500 . 3
000 . 1 400
380 500 . 4
000 . 1 400
000 . 1
0
0
1
0
Ve 0 00 . 1
=
=
W
cs
W
cs
Cs
w
mii
lei
variaiei cheltuielilor salariale medii:
( )
33 000 . 1
380 500 . 4
000 . 1 400
380 500 . 4
200 . 1 380
000 . 1
1
0
1
1
Ve 0 00 . 1
=
=
W
cs
W
cs
Cs
cs
mii lei

2.3. Verificarea corelaiei calculelor:
( )
( ) ( )
19 33 52
Ve 0 00 . 1 Ve 0 00 . 1
Ve 0 00 . 1
= + = + =
Cs
cs
Cs
w
Cs mii lei.

2.4. Schema sinoptic cu rezultatele obinute:

(-19 mii lei)

( ) Ve 0 00 . 1
Cs
W
(productivitatea anual a
muncii)
cs

(cheltuieli salariale
medii)
( ) Ve 0 00 . 1
Cs
( ) Ve 0 00 . 1
Cs
W
(-52 mii lei)
cs
(33 mii lei)
( ) Ve 0 00 . 1
Cs

74
2.5. Diagnostic sintetic:
Urmare a analizei cheltuielilor cu salariile constatm c, cheltuielile
cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare au sczut n valoare
absolut fa de perioada precedent cu 19 mii lei, ceea ce
reprezint o situaie pozitiv din perspectiv economico-financiar.
La aceasta a contribuit, n mare msur, influena productivitii
anuale a muncii fa de perioada de baz, precum i reducerea
numrului de salariai, chiar dac nivelul cheltuielilor salariale
medii a crescut fa de anul precedent.


75

Capitolul 4
ANALIZA PERFORMANELOR
NTREPRINDERII PE BAZA CONTULUI
DE PROFIT I PIERDERE


Dup parcurgerea Unitii de nvare nr. 4, studenii vor avea cunotinele
necesare pentru:
- cunoaterea Contului de profit i pierdere i importana acestuia n procesul de
analiz a rentabilitii unei ntreprinderi;
- realizarea analizei structurale a profitului.

Orice ntreprindere urmrete ca veniturile obinute din
activitatea economic pe care o desfoar s depeasc
cheltuielile fcute, realiznd astfel un profit. Noiunea de profit este
strns legat de rentabilitate. Aceasta reprezint capacitatea unei
ntreprinderi de a obine un rezultat pozitiv exprimat n uniti
monetare.
Determinarea nivelului rentabilitii activitilor economice
presupune analiza a doi indicatori sintetici, i anume:
o profitul, care reflect mrimea absolut a rentabilitii,
fiind indicatorul de volum al rentabilitii.
o ratele de rentabilitate, care reflect mrimea relativ a
rentabilitii i msoar gradul n care utilizarea resurselor aduce
profit.

4.1. ASPECTE GENERALE PRIVIND ANALIZA
CHELTUIELILOR I VENITURILOR LA NIVEL DE
NTREPRINDERE

Conform abordrilor date IAS/IFRS prin performane financiare
se neleg veniturile, cheltuielile i rezultatele financiare ale unei
entiti economice.
Informaii despre aceste structuri financiare sunt oferite n
principal de Contul de Profit i Pierdere ns o parte din notele
explicative vin s completeze informaiile privind performanele

76
entitii - ne referim aici cel puin la notele explicative obligatorii
de ntocmit potrivit reglementrilor contabile n vigoare (O.M.F.P.
nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile
conforme cu directivele europene).
Cheltuielile reprezint potrivit abordrilor IAS/IFRS diminuri
ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei
contabile sub form de ieiri sau scderi ale valorii activelor sau
creteri ale datoriilor, care se concretizeaz n reduceri ale
capitalurilor proprii, altele dect cele rezultate din distribuirea
acestora ctre acionari.
n principiu o cheltuial semnific o srcire a entitii,
generat fie de o micorare a unor elemente de active patrimoniale,
fie de o cretere a unor elemente de pasive patrimoniale (capitaluri
proprii sau datorii).
Veniturile reprezint potrivit abordrilor IAS/IFRS creteri ale
beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei contabile
sub form de intrri sau creteri ale valorii activelor sau descreteri
ale datoriilor, care se concretizeaz n creteri ale capitalurilor
proprii, altele dect cele rezultate din contribuia acionarilor.
Veniturile n principiu, semnific o mbogire a entitii,
generat fie de o cretere a unor elemente de active patrimoniale, fie
de o scdere a unor elemente de pasive patrimoniale (capitaluri
proprii sau datorii).
Rezultatele financiare pot fi sub form de :
profit, dac ntr-o perioad de timp determinat, de regul un
exerciiu financiar, veniturile exced cheltuielile.
pierdere, dac ntr-o perioad de timp determinat, de regul un
exerciiu financiar, cheltuielile excced veniturile.
Criteriile de baz dup care sunt clasificate cheltuielile i
veniturile sunt dup natur i dup destinaie (funciuni). Modelul
contului de rezultate cu clasificarea cheltuielilor i veniturilor dup
destinaie este dominant n lumea anglo-saxon, fiind concentrat pe
cifra de afaceri i costul mrfurilor vndute. Calculul acestor
indicatori este cerut de interesul investiional la care trebuie s
rspund contul de profit i pierdere.
n cadrul contabilitii financiare romneti se utilizeaz mai
multe criterii de clasificare a cheltuielilor, veniturilor i implicit, a
rezultatelor, ntre care:
A. Felul activitii consumatoare de resurse i generatoare de
venituri;
B. Felul i natura economic a cheltuielilor provocate de
activitatea ntreprinderii i veniturilor obinute ca rezultat din
activitatea desfurat, astfel n funcie de felul activitii,
cheltuielile i veniturile se grupeaz astfel:
Cheltuieli i venituri din activitatea de exploatare;

77
Cheltuieli i venituri din operaiuni financiare;
Cheltuieli i venituri din operaiuni extraordinare.

4.2. CONTUL DE PROFIT I PIERDERE CA SURS DE
INFORMAII PENTRU DETERMINAREA REZULTATELOR
ECONOMICE ALE UNEI NTREPRINDERI

Contul de profit i pierdere este unul dintre documentele
contabile de sintez, component a situa\iilor financiare
ale ntreprinderii, a]a cum au fost ele reglementate de
autorit\ile romne, n concordan\ cu directivele
Comunit\ilor Economice Europene ]i cu Standardele
Interna\ionale de Contabilitate, n care sunt reflectate
elemente de venituri i cheltuieli pe categorii ale unei
ntreprinderi pe o perioad determinat de timp
(semestrul i anual), precum i modul de formare a
indicatorilor de rezultat.

Structura Contului de profit i pierdere cuprinde:
- toate veniturile generate de activitatea ntreprinderii pe
parcursul perioadei analizate, mprite n trei mari categorii: de
exploatare, financiare i extraordinare;
- toate cheltuielile aferente veniturilor, pe parcursul aceleiai
perioade mprite n trei mari categorii, prin simetrie cu structura
veniturilor: de exploatare, financiare i extraordinare.
Calculul rezultatului global al ntreprinderii se realizeaz prin
scderea din veniturile totale a cheltuielilor cu care au fost realizate
acestea:
Rezultat global = Venituri - Cheltuieli

n aceast relaie, veniturile sunt reflectarea resurselor obinute n
urma operaiunilor industriale, comerciale, financiare i
extraordinare realizate, iar cheltuielile reprezint transpunerea
resurselor consumate pentru realizarea acestor operaiuni.

Indicator Perioada
precedent
Perioada
curent
Venituri din exploatare
Cheltuieli pentru
exploatare

Rezultatul exploatrii
Venituri financiare
Cheltuieli financiare

Rezultat financiar

78
Rezultat curent
Venituri extraordinare
Cheltuieli extraordinare

Rezultatul extraordinar
Rezultatul naintea
impozitrii

Impozitul pe profit
Profitul net sau
pierderea

Tabelul nr. 4.1.: Structura contului de profit i pierdere conform
Bilanului contabil

Contul de profit i pierdere este important n procesul de analiz
a rentabilitii unei ntreprinderi, deoarece:
permite determinarea rezultatului global al activitii ntr-o
anumit perioad;
permite determinarea rezultatului pentru fiecare tip de
operaiune realizat i analiza influenei fiecrei componente de
structur implicate n realizarea rezultatului global.
Modul de formare al rezultatelor poate fi diferit n funcie de
criteriul de clasare al cheltuielilor care au stat la baza obinerii
acestora. Dup modul de formare, rezultatele pot fi grupate n dou
categorii principale:
1. Rezultate obinute prin clasarea cheltuielilor dup natura lor;
2. Rezultate obinute prin clasarea cheltuielilor dup funcie.
1. Potrivit reglementrilor contabile n vigoare, Contul de Profit
i Pierdere va avea o structur aproximativ similar cu cea anglo-
saxon n care cheltuielile sunt ierarhizate dup natura acestora
(exploatare, financiare, extraordinare) i sunt prezentate ntr-un
format de tip vertical. Referenialul utilizat pentru compararea
cheltuielilor este producia exerciiului.
Cu ajutorul unei astfel de forme a Contului de Profit i Pierdere
se va explica modul de constituire a rezultatului exerciiului n
diferite etape permind desprinderea unor concluzii legate de
nivelul performanelor economice ale celor trei activitii
desfurate de o firm ntr-o perioad de gestiune i anume:
- activitatea de exploatare;
- activitatea financiar;
- activitatea curent;
- activitatea extraordinar.
Corespunztor fiecrei activiti i apare un flux de venituri,
cheltuieli, rezultat astfel:
a) Fluxuri de exploatare, care cuprind operaiuni economice cu
caracter specific, obinuit i repetitiv, care vizeaz activitatea
normal i curent a unei ntreprinderi, excluznd prin influen cu

79
caracter financiar sau extraordinar. Operaiunile de exploatare
permit determinarea rezultatului din exploatare, rezultat real,
generat de activitatea de baz a entitii.
b) Fluxurile financiare sunt acele operaiuni economice care se
refer la activitatea financiar i care au un caracter obinuit,
repetitiv i specific. Fluxurile financiare permit determinarea
rezultatului financiar.
Fluxurile curente se obin din nsumarea fluxurilor de exploatare
cu cele financiare ele fiind cele care genereaz rezultatul curent.
Prin activiti curente se nelege orice activiti desfurate de o
entitate, ca parte integrant a afacerilor sale precum i activitile
conexe n care aceasta se angajeaz i care au o legtur cu cele din
prima categorie.
c) Fluxurile extraordinare cuprind operaiuni economice care nu
au legtur direct cu obiectul normal de activitate al societii.
Operaiunile din aceast categorie au un caracter accidental. Potrivit
reglementrilor contabile n vigoare elementele extraordinare sunt
venituri sau cheltuieli ce rezult din evenimente i tranzacii care
sunt n mod clar diferite de activitile curente ale unei ntreprinderi
i care, prin urmare, nu se ateapt s se repete ntr-un mod frecvent
sau regulat.
Exemple de evenimente sau tranzacii ce dau natere n general la
evenimente extraordinare n cazul majoritii entitilor sunt:
exproprierea activelor, un cutremur sau un alt dezastru natural.
Pentru a stabili dac un eveniment sau o tranzacie se delimiteaz
clar de activitile curente ale entitii, se are n vedere, mai
degrab, natura elementului sau a tranzaciei aferente activitii
desfurate n mod curent de entitate, dect frecvena cu care se
ateapt ca aceste evenimente s aib loc. Prin urmare, un
eveniment sau o tranzacie poate fi extraordinar pentru o entitate,
dar nu i pentru o alta, datorit diferenelor dintre activitile
curente ale acelor entiti. De exemplu, pierderile rezultate n urma
unui cutremur pot fi calificate de ctre o entitate ca element
extraordinar.
Fluxurile extraordinare permit determinarea rezultatului
extraordinar. Prin nsumarea acestor rezultate se obine rezultatul
brut al exerciiului.
2. Spre deosebire de modelul anterior n cazul rapoartelor
financiare obinute prin clasarea cheltuielilor dup destinaie
(exploatare, desfacere, administrare) este posibil formarea unui
rezultat confirmat de pia deoarece rezult din compararea costului
vnzrilor cu producia vndut. Spre deosebire de modelul anterior
referenialul utilizat pentru compararea cheltuielilor va fi producia
vndut i nu producia exerciiului.

80
Clasificarea rezultatului exerciiului i determinarea rezultatului
fiscal
Conform prevederilor Legii contabilitii, rezultatul exerciiului
se calculeaz lunar, cnd se determin profitul sau pierderea.
Calculul se face cumulat de la nceputul anului, astfel nct, la
sfritul anului s se poat prezenta calculul global i final al
rezultatului obinut. Rezultatul exerciiului se determin la sfritul
exerciiului financiar, prin compararea veniturilor cu cheltuielile
aferente i poate mbrca forma profitului sau pierderii.
Rezultatul unui exerciiu este generat de cele trei activiti care
determin i clasificarea cheltuielilor i veniturilor:
- rezultatul activitii de exploatare = veniturile din exploatare -
cheltuieli de exploatare;
- rezultatul activitii financiare = venituri financiare - cheltuieli
financiare;
Aceste dou activiti formeaz activitatea curent care se
desfoar n ntreprindere, iar rezultatul exploatrii i rezultatului
financiar formeaz rezultatul curent.
- rezultatul activitii extraordinare = venituri extraordinare -
cheltuieli extraordinare. Rezultatul activitii extraordinare este
generat de operaii de gestiune i de capital, care nu au nici o
legtur cu activitatea curent.
Rezultatul exerciiului reprezint soldul final al contului de profit
i pierdere supus repartizrii pe destinaiile legale. Formarea i
calculul profitului impozabil au la baz formula:

Profitul Impozabil = Veniturile realizate Cheltuielile
corespunztoare veniturilor realizate +Cheltuielile nedeductibile
Deducerile fiscale.

Rezultatul fiscal se determin prin respectarea i aplicarea
principiului conectrii cheltuielilor la venituri, aa-numitul
matching, care prevede deducerea din veniturile recunoscute a
cheltuielilor care au contribuit la realizarea acestora.
Cheltuielile nedeductibile sunt diferenele permanente care au ca
efect majorarea rezultatului impozabil n raport cu rezultatul
contabil. Aceste corecii au ca scop neutralizarea cheltuielilor
contabilizate i deduse din rezultatul contabil dar a cror deducere
nu este admis din punct de vedere fiscal. Deducerile fiscale
extracontabile diminueaz rezultatul fiscal n raport cu cel contabil.
Au ca scop retratarea rezultatului contabil de elemente deja
contabilizate dar neimpozabile.Dac din profitul contabil se deduce
impozitul pe profit, se obine profitul net, dup formula:

Profitul net = Profitul contabil Impozitul pe profit

81

Repartizarea profitului se nregistreaz n contabilitate n
condiiile prevzute de dispoziiile legale n vigoare.

4.3. ANALIZA STRUCTURAL A PROFITULUI

Pentru efectuarea analizei diagnostic a profitului trebuie s se
acopere dou aspecte:
- structural;
- factorial.
Analiza structural urmrete evoluia profitului n funcie de tipul
operaiunii din care se degaj, evideniind modificrile de structur
care apar de la o perioada la alta. Obiectivele analizei structurale
sunt:
- msurarea contribuiei fiecrui rezultat intermediar la
formarea rezultatului net;
- prezentarea configuraiei rezultatului exploatrii.
Analiza structural a profitului are la baz schema de formare a
rezultatelor intermediare, prezentat n figura nr. 4.1., n care
veniturile i cheltuielile sunt structurate pe tipuri de activiti, i
anume:
- de exploatare (din activitatea industrial sau
comercial);
- financiare (diverse participaii cu capital propriu la alte
societi comerciale, folosirea unor capitaluri strine, din diferene
de curs valutar etc.);
- extraordinare (din operaiuni de gestiune i operaiuni
de capital).

Figura nr. 4.1.
Elementele de structur care apar n figura nr. 4.1, sunt:
- rezultatul exploatrii, care poate fi profit sau pierdere, se
calculeaz ca diferen ntre veniturile i cheltuielile de exploatare;
- rezultatul financiar, care poate fi profit sau pierdere, se
calculeaz ca diferen ntre veniturile financiare i cheltuielile
financiare;
- rezultatul curent al exerciiului, care poate fi profit sau
pierdere, se calculeaz prin nsumarea rezultatului exploatrii cu cel
financiar;

Rezultatul
exerciiului
Rezultatul curent al
exerciiului
Rezultatul extraordinar
al exerciiului
Rezultatul
exploatrii
Rezultatul
financiar

82
- rezultatul extraordinar al exerciiului, care poate fi profit
sau pierdere, se calculeaz ca diferen ntre veniturile extraordinare
i cheltuielile extraordinare.
n figura nr. 4.2. este prezentat un alt model de analiz structural a
profitului, care pune accentul pe contribuia aspectelor fiscale n
procesul de determinare a rezultatelor nete ale exerciiului.

Figura nr. 4.2.

Elementele de structur care apar n plus n aceast abordare a
analizei structurale a profitului, sunt:
- rezultatul exerciiului naintea impozitrii, se obine din
nsumarea rezultatului curent i rezultatului excepional al
exerciiului.
- rezultatul impozabil al exerciiului difer de rezultatul
exerciiului naintea impozitrii, rezultatul impozabil se calculeaz
plecnd de la profitul brut (rezultatul naintea impozitrii), din care
se scad veniturile neimpozabile i la care se adaug cheltuielile
nedeductibile fiscal;
- rezultatul exerciiului dup impozitare poart denumirea de
rezultat net al exerciiului sau profit net.
Toi aceti indicatori caracterizeaz n mrime absolut
rentabilitatea unei activiti economice.

4.3.1. ANALIZA SOLDURILOR INTERMEDIARE ALE
GESTIUNII

Soldurile intermediare ale gestiunii sunt indicatori care reflect
rezultatele pariale economico - financiare ale activitii unei
ntreprinderi. Calcularea gradat a acestora, permite analiza
modului de gestionare a resurselor, precum i a rezultatelor
activitii unei ntreprinderii. Determinarea soldurilor intermediare

Rezultatul
exerciiului
dup
impozitare
Rezultatul
impozabil
Impozitul pe
profit
Rezultatul
exerciiului
nainte de
impozitare
Cheltuieli
nedeductibile
fiscal
Venituri
deductibile
fiscal
+
Rezultatul
curent al
exerciiului
Rezultatul
extraordinar al
exerciiului
Rezultatul
exploatrii
Rezultatul
financiar
+

+
+
-
-

83
ale gestiunii se face pe baza anexei la bilan Contul de profit i
pierdere.
Rezultatele analizei valorilor soldurilor intermediare ale gestiunii
ofer informaii importante despre evoluia economico-financiar a
unei ntreprinderi, care sunt utilizate de ctre:
- managerii ntreprinderilor, care sunt interesai de rezultatele
economico - financiare, precum i de modul de formare a acestora;
- acionari, care sunt interesai de rezultatul net, de evoluia
acestuia, precum i de modul de formare ca factor de cretere a
drepturilor lor (valoarea aciunilor i a dividendelor);
- stat, care privete ntreprinderea ca pe un potenial pltitor
de taxe i impozite i este interesat de evoluia indicatorilor
economico-financiari;
- sindicate i salariai, care sunt interesai de evoluia
rezultatelor economico-financiare ca factor de cretere a salariilor.

Metodologia de determinare i analiz a soldurilor
intermediare ale gestiunii

Soldurile intermediare ale gestiunii sunt compuse din urmtorii
indicatori:
- marja comercial;
- producia exerciiului;
- valoarea adugat;
- excedentul brut al exploatrii;
- rezultatul exploatrii;
- rezultatul financiar al exerciiului;
- rezultatul curent al exerciiului;
- rezultatul extraordinar al exerciiului;
- rezultatul brut al exerciiului;
- rezultatul impozabil;
- rezultatul net al exerciiului.
Cele mai utilizate metode de analiz a soldurilor intermediare ale
gestiunii sunt:
- analiza dinamicii n mrimi absolute;
- analiza dinamicii n mrimi relative, prin intermediul indicilor;
- analiza ratelor;
- analiza factorial.
Modul de calcul al indicatorilor care alctuiesc soldurile
intermediare ale gestiunii:

1.Marja comercial


84
Marja comercial (Mc) este un indicator specific
ntreprinderilor care practic activiti de comer i exprim
adaosul comercial total aferent vnzrilor de mrfuri.
Marja comercial = venituri din vnzarea mrfurilor costul
mrfurilor vndute
Aprofundarea analizei marjei comerciale se face prin calculul
urmtorilor indicatori:
-rata marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor vndute
(Rmvm):
100
Vmf
Mc
Rmvm =
-rata marjei comerciale medii fa de costul mrfurilor vndute
(Rmcm):
100
Cmf
Mc
Rmcm = ,
unde:
Mc marja comercial;
Vmf venit din vnzare mrfuri;
Cmf costul mrfurilor vndute;

Analiza factorial a ratei marjei comerciale se efectueaz n
funcie de modul de determinare a acesteia, respectiv n funcie
de indicatorul de la numitor. Astfel, distingem dou modele:
Model 1:
Factorii care influeneaz variaia ratei marjei comerciale sunt:
-valoarea mrfurilor vndute (Vmf);
-rata marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor vndute
(Rmvm).
Modelul matematic i schema sinoptic pentru determinarea
modelului analizei factoriale se pornete de la formula ratei marjei
comerciale medii fa de valoarea mrfurilor vndute (Rmvm):
100
Vmf
Mc
Rmvm = ,
din care rezult:
100
Rmvm Vmf
Mc

=

Cuantificarea aciunii factorilor:
0 1
Mc Mc Mc =
-influena variaiei veniturilor din vnzarea mrfurilor:
100
Rmvm Vmf
100
Rmvm Vmf
0 0 0 1 Mc
Vmf
=
Mc
Rmvm
Vmf

85
-influena variaiei ratei marjei comerciale medii fa de valoarea
mrfurilor:
100
Rmvm Vmf
100
Rmvm Vmf
0 1 1 1 Mc
Rmvm
=
Corelaia calculelor:
Mc
Rmvm
Mc
Vmf
Mc + =

Model 2:
Factorii care influeneaz variaia ratei marjei comerciale sunt:
- costul mrfurilor vndute (Cmf);
- rata marjei comerciale medii fa de costul mrfurilor
vndute (Rcmf).

Modelul matematic respectiv schema sinoptic folosite pentru
100
Rmcm Cmf
Mc

=

Cuantificarea aciunii factorilor:
0 1
Mc Mc Mc =
-influena variaiei veniturilor din vnzarea mrfurilor:
100
Rmcm Cmf
100
Rmcm Cmf
0 0 0 1 Mc
Cmf
=
-influena variaiei ratei marjei comerciale medii fa de valoarea
mrfurilor:
100
Rmcm Cmf
100
Rmcm Cmf
0 1 1 1 Mc
Rmcm
=
Mc
Rmcm
Mc
Cmf
Mc + =

2.Producia exerciiului

Producia exerciiului reflect volumul total al activitii unei
ntreprinderi pe o perioad determinat de timp.
Producia exerciiului = producia vndut producia stocat +
producia imobilizat

Mc
Rmcm
Cmf

86
3.Valoarea adugat

Valoarea adugat reprezint plusul de valoare rezultat n
urma activitii de producie i comercializare desfurat de
ctre o ntreprindere, pe o perioad determinat de timp.

Valoarea adugat = producia exerciiului + marja comercial
consumuri de la teri

4.Excedentul brut al exploatrii (EBE)

Excedentul brut al exploatrii reprezint fluxul potenial de
disponibiliti degajat de ciclul de exploatare al ntreprinderii.

EBE = venituri monetare din exploatare cheltuieli monetare
din exploatare

Veniturile monetare din exploatare cuprind veniturile din
vnzri i subveniile de exploatare.
Cheltuielile monetare din exploatare cuprind acele cheltuieli
care presupun pli imediate sau la termen (consumuri provenind de
la teri, cheltuielile cu impozite, taxe i vrsminte asimilate i
cheltuielile de personal). Nu se includ n aceast categorie
cheltuielile cu amortizarea i provizioanele. Cuvntul brut arat
c EBE este determinat naintea deducerii amortizrilor i
provizioanelor.

EBE = valoarea adugat + subvenii pentru exploatare
impozite i taxe cheltuieli cu personalul

Excedentul brut al exploatrii nu este influenat de: sistemul de
amortizare, politica de constituire a provizioanelor, structura
capitalurilor folosite, modul de impozitare a profitului etc. EBE
este influenat de natura activitilor industriale i comerciale
desfurat de ctre ntreprindere i de competitivitatea sa.
Studiul EBE se poate aprofunda prin calculul i analiza ratelor
de structur:

100
EBE
a amortizare cu Cheltuieli
Ra =
100
EBE
loatarii exp aferente ele provizioan cu Cheltuieli
Rp =
100
EBE
dobanzile cu Cheltuieli
Rcf =

87
100
EBE
Dividende
Rd =
n care:
Ra rata amortizrii;
Rp rata provizioanelor;
Rcf rata cheltuielilor financiare cu dobnzile;
Ri rata impozitului pe profit;
Rd rata dividendelor.

5.Rezultatul exploatrii

Rezultatul exploatrii difer de excedentul brut al exploatrii pentru
c ine cont de toate cheltuielile i veniturile privind activitatea de
exploatare.
Formula de calcul plecnd de la EBE, este:

Rezultatul exploatrii = EBE + Alte venituri din exploatare +
Venituri de exploatare din provizioane cheltuieli de exploatare
privind amortizrile i provizioanele Alte cheltuieli de exploatare

Rezultatul exploatrii reprezint de fapt diferena dintre
veniturile ob\inute din exploatare i cheltuielile din exploatare,
adic:

Rezultatul exploatrii = Venituri din exploatare Cheltuieli de
exploatare

6.Rezultatul financiar al exerciiului

Rezultatul financiar al exerciiului reprezint rezultatul
opera\iunilor financiare i se determin ca diferen\ ntre
veniturile financiare ]i cheltuielile financiare:

Rezultatul financiar al exerci\iului = Venituri financiare
Cheltuieli financiare

7.Rezultatul curent al exerciiului

Rezultatul curent al exerci\iului eviden\iaz efectul activit\ii
de exploatare, precum ]i al opera\iunilor financiare efectuate
de ntreprinderi ]i se determin astfel:

Rezultatul curent al exerciiului = Rezultatul exploatrii +
Rezultatul financiar al exerci\iului

88
sau:

Rezultatul curent al exerciiului = Rezultatul exploatrii +
Venituri financiare Cheltuieli financiare
sau:
Rezultatul curent al exerciiului = Venituri din exploatare +
Venituri financiare Cheltuieli de exploatare Cheltuieli
financiare

Acest indicator nsumeaz ntreaga activitate de exploatare ]i
opera\iunile financiare inclusiv amortismentele ]i
provizioanele, precum ]i impozitele ]i taxele datorate, mai
pu\in impozitul pe profit.

8. Rezultatul extraordinar al exerciiului

Rezultatul extraordinar al exerciiului reprezint diferen\a
dintre veniturile extraordinare ]i cheltuielile extraordinare,
deoarece n cadrul ntreprinderii mai pot aprea ]i o serie de
opera\ii generate de calamit\i sau evenimente extraordinare
purttoare de venituri sau cheltuieli, astfel:

Rezultatul extraordinar al exerci\iului = Venituri extraordinare
Cheltuieli extraordinare

Trebuie avut n vedere faptul c att rezultatul financiar, ct ]i
rezultatul extraordinar nu sunt rezultatul unui efort direct al
utilizrii factorilor de produc\ie, fiind determina\i de opera\iuni
financiare, n primul caz, ]i de unele opera\iuni ntmpltoare
care nu au legtur direct cu desf]urarea curent a activit\ii
ntreprinderii n cel de-al doilea caz.

9.Rezultatul brut al exerciiului (Rezultatul exerci\iului
naintea impozitrii)

Rezultatul brut al exerciiului reprezint profitul sau pierderea
rezultat din activitatea desf]urat, ntr-un interval de timp
determinat, de ctre o ntreprindere, fiind indicatorul cel mai
sintetic, ce are capacitatea de a reflecta performan\a activit\ii
desf]urate ]i se poate determina astfel:

Rezultatul brut al exerciiului = Rezultatul curent al exerciiului
+ Rezultatul extraordinar al exerci\iului

sau:

89
Rezultatul brut al exerciiului = Venituri totale Cheltuieli
totale

10. Rezultatul impozabil

Rezultatul impozabil este rezultatul fiscal ce se supune
impozitrii, este diferit de rezultatul brut al exerciiului prin
faptul c acesta trebuie s ia n calcul ]i eventualele cheltuieli
care dep]esc nivelul admis de reglementrile legale, precum
]i pe cele neadmise a fi sczute din rezultatul impozabil -
amenzi, penalit\i, provizioane nedeductibile, etc., precum ]i
deducerile fiscale care nu se impoziteaz: rezervele legale,
pierderile din anii preceden\i, reducerile de impozit stabilite prin
reglementrile legale, se determin altfel:

Rezultatul impozabil = Rezultatul brut al exerciiului + Cheltuielile
neadmise a se deduce din rezultatul fiscal Deducerile fiscale

11.Rezultatul net al exerciiului (Rezultatul exerci\iului
dup impozitare)

Dup deducerea impozitului pe profit din rezultatul impozabil,
se determin rezultatul net al exerci\iului prin urmtoarea
rela\ie de calcul:

Rezultatul net al exerciiului = Profitul net = Rezultatul impozabil
Impozitul pe profit

4.4. ANALIZA FACTORIAL A REZULTATULUI
EXERCIIULUI

Deoarece rezultatele financiare (profit sau pierdere) sunt cauzate de
influena unor factori interni i externi, este necesar ca analiza
rentabilitii s se efectueze sub aspect factorial. Prin analiza
factorial a rezultatului exerciiului, pe lng identificarea factorilor
care influeneaz rezultatul financiar al activitilor economice, se
creeaz i premisele evalurii intensitii acestora.

4.4.1. REZULTATUL BRUT AL EXERCIIULUI

Rezultatul brut al exerciiului (Rb) se determin ca diferen dintre
veniturile totale (Vt) i cheltuielile totale(Cht):
Cht Vt Rb =


90
1.Modelul matematic i schema sinoptic folosite pentru
prb Vt
Vt
Cht
1 Vt Cht Vt Rb =
= = ,
n care:
Rb reprezint rezultatul brut al exerciiului;
Vt reprezint veniturile totale;
Cht reprezint cheltuielile totale;
prb reprezint profitul mediu brut la 1 leu venituri totale.

Variaia profitului brut este:
0 1
Rb Rb Rb =
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe
o are fiecare factor determinat anterior asupra variaiei rezultatului
brut al exerciiului:

2.1.influena variaiei veniturilor totale:
=
0
0
0
0
1
1
Rb
Vt
Vt
Cht
1 Ve
Vt
Cht
1 Vt
2.2.influena variaiei profitului mediu brut la 1 leu
venituri totale:
=
0
0
1
1
1
1
Rb
prb
Vt
Cht
1 Vt
Vt
Cht
1 Vt

Rb
prb
Rb
Vt
Rb + =

4.4.2. REZULTATUL DIN EXPLOATARE

Rezultatul exploatrii caracterizeaz n mrime absolut
rentabilitatea ciclului de exploatare i se determin ca diferen
ntre veniturile din exploatare (Ve) i cheltuielile de exploatare
(Che):
Che Ve RE =
Pentru analiza rezultatului exploatrii se folosesc mai multe modele
de analiz factorial, n funcie de specificul activitii ntreprinderii
pentru care se face analiza.
Modelul 1
prb
Vt

Rb

91
Acest model este folosit n principal de ntreprinderile care nu au
fcut investiii mari n mijloace fixe.
1.Modelul matematic i schema sinoptic folosite pentru
prb Ve
Ve
Che
1 Ve Che Ve RE =
|
\
|
= =
Wh T Ve
T
Ve
Wh = = ,
prb Wh t Ns prb Wh T RE
t Ns T
Wh T Ve
= =
)
`
=
=

n care:
RE reprezint rezultatul din exploatare;
Ve reprezint veniturile din exploatare;
Che reprezint cheltuielile de exploatare;
prb reprezint profitul mediu brut la 1 leu venituri din exploatare;
Wh reprezint productivitatea orar;
T reprezint fondul de timp muncit.

Variaia profitului din exploatare este:
0 1
RE RE RE =
exploatrii:
1. influena variaiei veniturilor din exploatare (Ve):
0 0 0 1
RE
Ve
prb Ve prb Ve =
1.1 influena variaiei fondului de timp lucrat (T);
0 0 0 0 0 1
RE
T
prb Wh T prb Wh T =
1.1.1 influena variaiei numrului de salariai (Ns);
0 0 0 0 0 0 0 1
RE
Ns
prb Wh t Ns prb Wh t Ns =
1.1.2 influena variaiei timpului de lucru (t);
0 0 0 1 0 0 1 1
RE
t
prb Wh t Ns prb Wh t Ns =

RE
t
RE
Ns
RE
T
+ =

1.2 influena variaiei productivitii orare a muncii (Wh).
0 0 1 0 1 1
RE
W
prb Wh T prb Wh T =
prb
Wh
t
Ns
T
Ve
RE

92

RE
Wh
RE
T
RE
Ve
+ =

2. influena variaiei profitului mediu din exploatare la 1 leu
venituri ( prb);
0 1 1 1
RE
prb
prb Ve prb Ve =
RE
prb
RE
Ve
RE + =
Model 2
La ntreprinderile cu activitate de producie, analiza poate fi extins
i asupra influenei altor factori, de exemplu: producia exerciiului
(Qe), numrul mediu de salariai ( Ns ), valoarea medie a
mijloacelor fixe ( Mf ), veniturile din exploatare (Ve).
1.Modelul matematic i schema sinoptic a analizei factoriale:
Plecnd de la egalitatea RE RE = , prin nmuliri succesive la
numrtor i numitor cu factorii a cror influen se dorete a fi
cuantificat, respectiv: Ns, Mf, Qe i Ve, rezultatul exerciiului
poate fi scris sub urmtoarea form:
Ve
RE
Qe
Ve
Mf
Qe
Ns
Mf
Ns RE =

n formula de mai sus pot fi identificai urmtorii indicatori:
-gradul de nzestrare tehnic (I
IT
):
Ns
Mf
I
IT
= ;
-randamentul mijloacelor fixe (R
Mf
):
Mf
Qe
R
Mf
= ;
-gradul de valorificare a produciei exerciiului (K
Qe
):
Qe
Ve
K
Qe
= ;
-rentabilitatea veniturilor din exploatare (R
Ve
):
Ve
RE
R
Ve
= ,
Rezultatul exploatrii poate fi scris sub urmtoarea form:
Ve Qe Mf IT
R K R I Ns RE =
Sistemul de factori care influeneaz variaia rezultatului exploatrii
este:

Ve
Qe
Mf
IT
R
K
R
I
Ns
RE


93

Variaia rezultatului din exploatare este:
0 1
RE RE RE =
o are fiecare factor determinat anterior, asupra variaiei rezultatului
din exploatare:
-influena variaiei numrului mediu de salariai ( N):
0 Ve 0 Qe 0 Mf 0 IT 0 0 Ve 0 Qe 0 Mf 0 IT 1
RE
Ns
R K R I Ns R K R I Ns =
-influena variaiei gradului de nzestrare tehnic (I
IT
):
RE
I
R K R I Ns R K R I Ns
IT
=
-influena variaiei randamentului mijloacelor fixe (
Mf
R ):
RE
R
Mf
=
-influena variaiei gradului de valorificare a produciei (K
Qe
):
RE
K
Qe
=
-influena variaiei rentabilitii veniturilor (I
Rv
):
RE
I
Rv
=

RE
R
RE
I
RE
R
RE
I
RE
Ns
ve Qe Mf T
RE + + + + =
Model 3
Acest model pune accent pe influena activelor de exploatare (Ae)
cu cele dou componente: active imobilizate (Ai) i active
circulante (Ac), asupra variaiei rezultatului din exploatare.

1.Modelul i schema sinoptic a analizei factoriale:
Plecnd de la egalitatea RE RE = , prin nmuliri succesive la
numrtor i numitor cu factorii a cror influen se dorete a fi
cuantificat, respectiv: Ae i Ve, rezultatul exerciiului poate fi scris
sub urmtoarea form:

Ve
RE
Ae
Ve
Ae RE = ,
n care:
Ae reprezint activele de exploatare;
Ae
Ve
reprezint veniturile din exploatare la 1 leu active din
exploatare;

94
Ve
RE
R
Ve
=

reprezint rentabilitatea veniturilor din exploatare;

0 1
RE RE RE =

care o are fiecare factor determinat anterior asupra variaiei
rezultatului din exploatare:
-influena variaiei activelor de exploatare (Ae):
=
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
RE
Ae
Ve
RE
Ae
Ve
Ae
Ve
RE
Ae
Ve
Ae

-influena variaiei veniturilor din exploatare la 1 leu active din
exploatare (Ve/Ae):
=
0
0
0
0
1
0
0
1
1
1
RE
Ae / Ve
Ve
RE
Ae
Ve
Ae
Ve
RE
Ae
Ve
Ae
-influena variaiei rentabilitii veniturilor din exploatare (R
Ve
):
=
0
0
1
1
1
1
1
1
1
1
RE
R
Ve
RE
Ae
Ve
Ae
Ve
RE
Ae
Ve
Ae
Ve

RE
R
RE
Ae / VE
RE
Ae
Ve
RE + + =

Aplicaie pentru analiza factorial a rezultatului din exploatare
model 1
S se efectueze analiza factorial a rezultatului din exploatare,
plecnd de la indicatorii din tabelul nr. 4.2.
lei
Nr.
crt.
Specificaie
2010
(P
0
)
2011
(P
1
)
1. Total venituri din exploatare 24.230 25.700
2. Total cheltuieli de exploatare 22.050 23.140
3. Rezultatul din exploatare (profit) 2.180 2.560
4. Profitul mediu brut la 1 leu venituri din exploatare 0,0899 0,0996
Tabelul nr. 4.2.: Indicatori pentru analiza factorial a rezultatului
din exploatare
1.Modelul matematic al analizei factoriale:
prb Ve RE = ,
Ve RE
Ae Ve
Ae
RE

95
n care:
RE reprezint rezultatul din exploatare (profit sau pierdere);
Ve reprezint veniturile din exploatare;
prb reprezint profitul mediu brut la 1 leu venituri din exploatare;

Calculul rezultatului din exploatare pentru cei doi ani studiai:
lei 180 . 2 050 . 22 230 . 24 Che Ve RE
0 0 0
= = =

lei 560 . 2 140 . 23 700 . 25 Che Ve RE
1 1 1
= = ==
lei 380 180 . 2 560 . 2 RE RE RE
0 1
= = =
o are fiecare factor determinat anterior asupra creterii rezultatului
(profitului) din exploatare:
-influena creterii veniturilor din exploatare:
= =
0 0 0 1
RE
Ve
prb Ve prb Ve
lei 30 1
700 . 25
560 . 2
230 . 24
230 . 24
180 . 2
700 . 25 = =

-influena creterii profitului brut la 1 leu venituri din exploatare:
= =
0 1 1 1
RE
Ve
Che
prb Ve prb Ve
lei 50 2
4230 . 2
180 . 2
700 . 25
700 . 25
560 . 2
700 . 25 = =

RE
prb
RE
Ve
RE + =
lei 80 3 250 130 RE = + =

4.Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale:

5.Diagnostic sintetic
Din analiza rezultatelor, constatm o cretere a rezultatului
(profitului) din exploatare cu 380 lei, cretere care s-a realizat n cea
mai mare parte pe baza creterii profitului brut la 1 leu venituri din
exploatare (250 lei) i n mai mic msur pe baza creterii
veniturilor din exploatare (130 lei).

Aplicaie pentru analiza factorial a rezultatului din exploatare
model 2
lei) (250 prb
lei) (130 e V
lei) (380 E R

96
S se efectueze analiza factorial a rezultatului din exploatare, la o
ntreprindere cu profil de producie, plecnd de la indicatorii din
tabelul nr. 4.3.

lei
Nr.
crt.
Specificaia Simbol
(2010)
P
0

(2011)
P
1

1. Numr mediu de salariai
N
1.640 1.440
2. Valoarea medie a mijloacelor fixe
Mf
9.600 10.000
3. Producia exerciiului Qe 20.110 21.550
4. Venituri din exploatare Ve 24.230 25.700
5. Rezultatul din exploatare (profit) RE 2.180 2.560
6. Grad de nzestrare tehnic I
IT
5,8537 6,9445
7. Randamentul mijloacelor fixe
Mf
R
2,095 2,155
8. Grad de valorificare a produciei exerciiului K
Qe
1,205 1,193
9. Rentabilitatea veniturilor R
Ve
8,997 10,0
Tabelul nr. 4.3.: Indicatori pentru analiza factorial a rezultatului
din exploatare

1.Modelul matematic al analizei factoriale:
Rezultatul exerciiului poate fi scris sub urmtoarea form:
Ve
RE
Qe
Ve
Mf
Qe
Ns
Mf
Ns RE = ,
n care:
-gradul de nzestrare tehnic (I
IT
):
Ns
Mf
I
IT
= ;
-randamentul mijloacelor fixe (R
Mf
):
Mf
Qe
R
Mf
= ;
-gradul de valorificare a produciei exerciiului (K
Qe
):
Qe
Ve
K
Qe
= ;
-rentabilitatea veniturilor din exploatare (R
Ve
):
Ve
RE
R
Ve
= ,
Prin nlocuirea simbolurilor acestora, rezultatul din exploatare (RE)
poate fi scris ca:
Ve Qe Mf IT
R K R I Ns RE =

Variaia rezultatului (profitului) din exploatare este:
lei 380 180 . 2 560 . 2 RE RE RE
0 1
= = =
(profitului) din exploatare:

97
-influena scderii numrului mediu de salariai ( N):
= =
RE
Ns

=
=
423 . 2
180 . 2
011 . 2
423 . 2
600 . 9
011 . 2
640 . 1
600 . 9
640 . 1
423 . 2
180 . 2
011 . 2
423 . 2
600 . 9
011 . 2
640 . 1
600 . 9
440 . 1

lei 270 180 . 2 910 . 1 = =
-influena creterii gradului de nzestrare tehnic (I
IT
):
= =
RE
I
IT

=

230 . 24
180 . 2
110 . 20
230 . 24
600 . 9
110 . 20
640 . 1
600 . 9
440 . 1
230 . 24
180 . 2
110 . 20
230 . 24
600 . 9
110 . 20
440 . 1
000 . 10
440 . 1
lei 360 910 . 1 270 . 2 = =
-influena creterii randamentului mijloacelor fixe (
Mf
R ):
= =
RE
R
Mf

=
=
230 . 24
180 . 2
110 . 20
230 . 24
600 . 9
110 . 20
440 . 1
000 . 10
440 . 1
230 . 24
180 . 2
110 . 20
230 . 24
000 . 10
550 . 21
440 . 1
000 . 10
440 . 1
lei 0 6 270 . 2 330 . 2 = =
-influena scderii gradului de valorificare a produciei (K
Qe
):
= =
RE
K
Qe

=
=
230 . 24
180 . 2
110 . 20
230 . 24
000 . 10
550 . 21
440 . 1
000 . 10
440 . 1
230 . 24
180 . 2
550 . 21
700 . 25
000 . 10
550 . 21
440 . 1
000 . 10
440 . 1
lei 0 2 330 . 2 310 . 2 = =
-influena creterii rentabilitii veniturilor (I
Rv
):
RE
I
Rv
=
=
=
230 . 24
180 . 2
550 . 21
700 . 25
000 . 10
550 . 21
440 . 1
000 . 10
440 . 1
700 . 25
560 . 2
550 . 21
700 . 25
000 . 10
550 . 21
440 . 1
000 . 10
440 . 1
lei 250 310 . 2 560 . 2 = =

lei 80 3 250 20 60 360 270 RE = + + + =

4.Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale:

(250 R
20 ( K
lei) (60 R
lei) (360 I
lei) (-270 Ns
lei) (380 RE
Ve
Qe
Mf
IT


98

5.Diagnostic sintetic:
Din analiza rezultatelor, constatm o cretere a rezultatului
(profitului) din exploatare cu 380 lei, cretere care s-a realizat n cea
mai mare parte pe baza creterii gradului de nzestrare tehnic (360
lei), a creterii rentabilitii veniturilor (250 lei) i n mai mic
msur pe baza creterii randamentului mijloacelor fixe (60 lei),
dar al cror efect a fost diminuat de influena negativ a scderii
numrului mediu de salariai (- 270 lei) i a scderii gradului de
valorificare a produciei (- 20 lei).

TESTE GRIL

1. Dup raportul ntre momentul n care se efectueaz analiza i
momentul desfurrii fenomenului analizat, distingem urmtoarele
tipuri de analiz:
a) analiz post-factum i analiz previzional;
b) analiz static i analiz dinamic;
c) analiz microeconomic i analiz macroeconomic.
2. Din punct de vedere al urmririi nsuirilor eseniale sau al
determinrilor cantitative ale fenomenelor, distingem urmtoarele
tipuri de analiz:
a) analiz post-factum i analiz previzional;
b) analiz calitativ i analiz cantitativ;
c) analiz microeconomic i analiz macroeconomic.
3. Dup criteriile de studiere a fenomenelor, distingem
urmtoarele tipuri de analiz:
a) analiz tehnico economic, analiz economico - financiar i
analiz financiar;
b) analiz calitativ i analiz cantitativ;
c) analiz post-factum i analiz previzional;
4. n raport cu rolul pe care 1 au n cadrul unei relaii cauzale se
disting, urmtoarele categorii de factori:
a) factori specifici aprovizionrii, factori specifici produciei,
factori specifici comercializrii ;
b) factori calitativi, factori structurali, factori calitativi;
c) factori tehnici, factori tehnologici i factori economico -
financiari;
5. Se ncadreaz n categoria indicatorilor valorici ai activitii de
producie i comercializare:

99
a) cheltuielile de producie;
b) cifra de afaceri;
c) profitul;
6. Indicatorul Producia marf se calculeaz pentru:
a) agenii economici cu activitate de comer cu ridicata;
b) agenii economici cu activitate de comer;
c) oricare ar fi activitatea agentului economic;
7. n calculul cifrei de afaceri se includ veniturile realizate din:
a) semifabricatele cumprate;
b) mrfurile cumprate;
c) mrfurile vndute;
8. Legtura dintre valoarea adugat i marja comercial este:
a) nu exista nici o legatura intre acesti indicatori;
b) valoarea adugat este element component al marjei
comerciale;
c) marja comerciala este componenta a valorii adugate;
9.Selectai cheltuielile utilizate pentru calculul valorii adugate
prin metoda sintetica:
a) cheltuieli cu salariile;
b) cheltuieli cu amortizarea;
c) cheltuieli cu materiile prime;
10.Conform structurii contului de profit i pierdere cheltuielile
pot fi grupate astfel:
a) cheltuieli fixe i variabile;
b) cheltuieli directe i indirecte;
c) cheltuieli din exploatare, financiare i extraordinare;
11.Sistemul de factori direci, care influeneaz evoluia cifrei de
afaceri, este, in ordinea substituiei:
a) N, It, KM, R, Kv;
b) N, Kv, W;
c) N, W, Kv;
12.Rezultatul naintea impozitrii se calculeaz in func\ie
de:
a) cheltuielile nedeductibile fiscal si veniturile deductibile
fiscal;
b) cheltuielile deductibile fiscal si veniturile nedeductibile
fiscal;
c) rezultatul curent si rezultatul extraordinar;
13. Se ncadreaz in categoria indicatorilor valorici ai
activitii de producie i comercializare:
a) veniturile par\iale;
b) cifra de afaceri;
c) veniturile totale;
14.Nu se ncadreaz n categoria indicatorilor valorici ai
activitii de producie i comercializare:

100
a) profitul;
b) valoarea adugat;
c) producia fabricat;
15.Indicatorul Producia marf nu se calculeaz pentru:
a) agenii economici cu activitate de comer;
b) agenii economici cu activitate de producie;
c) agenii economici cu activitate de servicii;
16.n calculul cifrei de afaceri nu se includ veniturile realizate
din:
a) dobnzile ncasate;
b) serviciile prestate;
c) mrfurile vandute;
17.Legtura dintre valoarea adugat i profit este:
a) profitul este element component al valorii adugate;
b) valoarea adugat este element component al profitului;
c) valoarea adugat reprezint profitul obinut de o ntreprindere,
numai din activiti comerciale;
18.Factorii care influenteaza variatia cheltuielilor fixe al 1.000 lei
Cifra de afaceri, sunt:
a) cantitatea vanduta, pretul unitar de vanzare, costul unitar de
productie;
b) cifra de afaceri, cheltuielile fixe;
c) cheltuielile fixe, cifra de afaceri;
19.Sistemul de factori care influeneaz evoluia Cheltuielilor la
1.000 lei cifr de afaceri, este, n ordinea aplicrii metodei
substituiei:
a) cheltuieli unitare, cantitatea de producie vnduta, preul unitar
de vnzare;
b) cantitatea de producie vnduta, preul unitar de vnzare,
cheltuieli unitare;
c) cantitatea de producie vnduta, cheltuieli unitare, preul unitar
de vnzare;
20.Rezultatul inaintea impozitarii se calculeaza in functie de:
a) cheltuielile nedeductibile fiscal si veniturile deductibile fiscal;
b) cheltuielile deductibile fiscal si veniturile nedeductibile fiscal;
c) rezultatul curent si rezultatul extraordinar;
21.Nu face parte dintre soldurile intermediare ale gestiunii:
a) rezultatul curent;
b) rezultatul inaintea impozitarii;
c) rezultatul net;
22.Indicatorul Cifra de afaceri nu se calculeaz pentru:
a) agenii economici cu activitate de comer;
b) agenii economici cu activitate de servicii;
c) agenii economici cu activitate de productie;
23.n calculul cifrei de afaceri se includ veniturile realizate din:

101
a) dobnzile ncasate;
b) dobnzile platite;
c) serviciile prestate catre terti;
24.Marja comerciala se calculeaza pentru veniturile realizate din:
a) vnzarea de produse finite;
b) vnzarea de marfuri;
c) prestarea de servicii;
25.Selectai elementele de cheltuieli utilizate pentru calculul
valorii adugate prin metoda aditiv:
a) cheltuieli cu amortizarea obiectelor de inventar;
b) cheltuielile de achizi\ie a mijloacelor fixe;
c) cheltuieli cu amortizarea mijloacelor fixe;
26.Sistemul de factori care influeneaz evoluia Cheltuielilor la
1.000 lei cifr de afaceri, este, n ordinea aplicrii metodei
substituiei:
a) cheltuieli unitare, cantitatea de producie vndut, preul unitar
de vnzare;
b) cantitatea de producie vndut, preul unitar de vnzare,
cheltuieli unitare;
c) cantitatea de producie vndut, cheltuieli unitare, preul unitar
de vnzare;
27.Sistemul de factori direc\i, care influeneaz evoluia
valorii adugate, este, in ordinea substitu\iei:
a) T, W, y;
b) Qe, y;
c) N, t, W, y;


102

BIBLIOGRAFIE

1.Buhociu F., Moga L., - Diagnosticul economic al
ntreprinderii, Editura Europlus Gala\i, 2008
2.Georgescu N., Robu V. Analiz economico financiar,
Editura ASE, Bucure]ti, 2002;
3.I]fnescu A., Robu V., Hristea A., Vasilescu C. Analiz
economico financiar, Editura ASE, Bucure]ti, 2002;
4.Iosif Gh., - Analiza activit\ii economice, Editura Tribuna
economic, Bucure]ti, 2009;
5.Troac V. Analiz ]i gestiune financiar, Editura Tribuna
economic, Bucure]ti, 2010;
6.Ordinul ministrului finan\elor publice nr. 3.055/2009
Reglementrile contabile conforme cu Directiva a IV a a
Comunit\ilor Economice Europene.

Analiza Si Diagnostic Ec.-Fin. - Moga L., Antohi V.

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Analiza Si Diagnostic Ec.-Fin. - Moga L., Antohi V.

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

- 2011 -

UNIVERSITATEA DUNREA DE JOS GALAI

Tpr Dpr Cpr Bpr Apr pr

S-ar putea să vă placă și