Analiza financiar a proiectelor

Cadrul general al cursului

Prezentul curs are drept scop crearea de manageri de proiect i dezvoltarea abilitilor de management de proiect pentru propunerea, ctigarea, realizarea i implementarea cu succes a proiectelor n cadrul sistemelor economico-politice concureniale globalizate. Cursul furnizeaz elementele de baza referitoare la managementul financiar al proiectelor respectiv al afacerilor prin proiecte, relevnd importana, natura, i rolul managementului financiar cu explicitarea elementelor teoretice de importan i prezentarea de aplicaii practice. Cursul furnizeaz managerului de proiect i managerului financiar proceduri i metodologii de rezolvare a situaiilor financiare care apar pe parcursul vieii proiectului sau a afacerii. Astfel se pun n eviden urmtoarele: planul de afaceri; studiu de fezabilitate; costul global al proiectului; managementul costului global al proiectului; evaluarea financiara a proiectului; finanarea proiectului; contabilitate managerial; managementul riscurilor financiare. Orice activitate modern, orice afacere de succes este un proiect modern, cu un caracter complex, care impune o viziune nou, ncepnd cu analiza necesitilor proiectului din punct de vedere tehnic i financiar i terminnd cu analiza tehnic i financiar a proiectului lund n considerare reutilizarea eficient a rezultatelor proiectului. Presiunile sistemului globalizat economic i politic concurenial al lumii industrializate, competiia dintre productori, un respect mai mare pentru valoarea, respectiv bunstarea celor care formeaz fora de munc a proiectului i implicit pentru costul acestei fore de munc au dus la dezvoltarea de noi tehnici de management de proiect. Primul care furnizeaz ceea ce dorete clientul este ctigtor i va supravieui n cadrul acestui sistem concurenial. Soluia este realizarea de proiecte performante, cu un management de proiect performant. O afacere performant nseamn o investiie ntr-un proiect performant, cu activiti previzibile i planificate. Proiectele de succes conduc la companii de succes structurate pe proiecte cu un management prin proiecte adecvat. Se are n vedere faptul c proiectele pot fi fcute de un consoriu de proiect cu finanare intern sau extern consoriului sau pot fi proiecte ale unei singure organizaii cu finanare intern sau extern organizaiei respective. Investiia trebuie fcut cu parteneri care au activiti previzibile pe o pia previzibil, cu evaluarea i minimizarea riscurilor. Trebuie s se aib n vedere c o afacere se ctig foarte greu i se pierde foarte uor. Activitatea de cercetare-proiectare nu este opional, ci absolut obligatorie pentru o strategie de succes n afaceri. Managementul proiectelor este un instrument de planificare, coordonare, realizare i control al activitilor complexe din proiectele industriale, comerciale, sociale, culturale i politice moderne. Managementul proiectelor trebuie abordat ca o metodologie pentru conducerea oricrei
2011

Prof.univ.Constantin OPRAN

SNSPA FCRP-MMP

activiti ca un proiect, cu rigurozitatea i flexibilitatea necesar obinerii unui succes. Necesitile fiind definite de clieni/utilizatori, este indispensabil de a fi nelese de realizatorul/furnizorul produsului /serviciului, care trebuie s in cont totodat i de impactul pe care l va avea produsul/serviciul asupra colectivitii. Un management de proiect de succes necesit urmtoarele: cunoaterea pragmatic din partea partenerilor a domeniului de afaceri; cunotine de cea mai bun calitate n domeniu managementului financiar; participarea anterioar la alte proiecte; cunoaterea programului din care face parte proiectul; capaciti de comunicare n interiorul i exteriorul consoriului de proiect; cunotine bune n managementul calitii conform ISO 9001; cunoaterea limbii engleze; cunoaterea softurilor uzuale i a lucrului la calculator; competene tehnice pe domeniu proiectului. Managerul de proiect trebuie s aib drept caracteristici competena profesional i managerial, capacitatea de a lucra n echip, pragmatismul, claritatea i simplitatea n aciuni, respectul fa de client i parteneri. Un manager performant este cel care face rost cel mai rapid de cea mai bun informaie i o utilizeaz n cel mai bun mod pentru realizarea obiectivelor proiectului. Un manager de propiect trebuie s aib tot timpul n eviden urmtoarele elmente de politic i practic a proiectului: orientarea ctre client, analiza financiar, cultura calitii, responsabilitatea ntregii echipe, produsele i serviciile, furnizorii, pregtirea i perfecionarea continu. Managementul informaiei financiare este o component nsemnat a muncii unui manager determinndu-i eficacitatea. Pentru a realiza n mod optim obiectivele proiectului, partenerii realizatori ai acestuia, care constituie un consoriu de proiect furnizor al produsului/serviciului, trebuie s gestioneze toi parametrii tehnici, financiari, economici, sociali, politici, culturali, ecologici de care depinde realizarea proiectului, precum i relaiile dintre acetia. Se are n vedere impactul asupra aciunilor viitoare, mai ales asupra proceselor de producie, sociale, economice, culturale, politice i de mediu privind utilizarea produsului/serviciului. Accentul trebuie pus pe noiunea de serviciu ateptat de utilizator, produsul fiind doar suportul acestuia. Pentru a rezolva obiectivele proiectului sunt necesare realizarea sau cumprarea de bunuri precum: echipamente, cldiri, dotri de birotic, calculatoare, tehnologii, expertiz tehnic, patente i altele. Consoriu de proiect decide ce bunuri trebuie cumprate i ct sa fie pltit pentru ele. Se are n vedere c proiectul trebuie s produc i s vnd produse i servicii cu un profit pentru consoriu. Managerul financiar al proiectului joac un rol cheie pentru luarea acestor decizii. Decizia de investiie este n mare parte responsabilitatea managerului financiar i a ntregului sistem de management financiar. n final este decizia financiar alegerea ct s fie platit pentru asemenea investiii. Necesarul financiar pentru pli este luat de la surse financaire precum: finanatorul de proiect, structurile de finanare, pieele financaiare, finanarea proprie (co-finanare) sau bnci.
2011

Prof.univ.Constantin OPRAN

SNSPA FCRP-MMP

Managerul financiar respectiv departamentul de management financiar al proiectului se gsete ntre aceste surse financiare i consoriul proiectului. Departamentul de management financiar trebuie sa coordoneze retribuiile salariale i taxele corespunztoare n conformitate cu activitile desfurate i legile n vigoare. Departamentul de management financiar primete plaile de la sursele de finanare fiind responsabil de executarea financiar a contractelor i redistribuirea fondurilor ctre membri consoriului. De asemenea un rol foarte important este acela de a crete continu valoarea financiar a realizrilor proiectului pentru achitarea creditelor luate i creterea pe pia a consoriului de proiect, respectiv a participanilor la proiect. Rezult din cele de mai sus importana fundamental a managementului financiar al proiectului. Riscurile apar n cadrul tuturor activitilor socio-economice, pentru fiecare dintre acestea mbrcnd forme particulare, n funcie de tipul, modul de manifestare i mrimea acestora. Riscul este un partener normal i de nedesprit al oricrei activiti avnd efecte directe i puternice asupra rezultatelor activitii respective. Orice activitate are un anumit grad de risc. n fiecare zi structura organizatoric din care facem parte este abordat direct sau indirect de diverse riscuri. Ctig cel care i asum riscuri calculate. ntr-un mediu din ce n ce mai concurenial, aa cum sunt/devin majoritatea domeniilor, nu i permii s ntrzii unele decizii pe seama unei prudene exagerate sau s evii inovaia produse noi, piee noi, etc., din acelai motiv. Este n natura managementului s i asumi riscuri, mari sau mici. ns trebuie s ne asigurm c tim ce nseamn aceste riscuri, care este costul potenial al insuccesului i pn cnd s ateptm succesul. Riscul nu trebuie neles ca fiind un element distrugtor. Riscul poate conduce la oportuniti extraordinare pentru cei care tiu cum s l foloseasc. Scopul este de a cunoate riscul i al folosi pentru succesul nostru. Soluia nu este evitarea complet a riscului, care de altfel este imposibil, ci evitarea riscurilor care nu pot fi nelese respectiv cotrolate i monitorizarea respectiv utilizarea n scopul succesului a riscurilor rmase. Existena riscurilor a condus la dezvoltarea structurilor care se ocup cu managementul riscului. Progresul omenirii nu ar fi fost posibil dac riscul ar fi fost evitat. Realizrile de performan au impus asumarea unor riscuri deosebite. Evitarea riscurilor este o cale sigur ctre eec. Un risc mai mare poate conduce la un ctig mai mare. Afacerile de valoare se concentreaz pe un ctig de calitate prin evaluarea corect i tot mai sofisticat a raportului dintre risc i ctig utiliznd tehnologia informaiei. Riscul se poate cuantifica fiind luate decizii controlate privind ct de mult risc i ce fel de risc se acept a fi asumat avnd n vedere incertitudinea i logica n luarea deciziilor. Cu ct se utilizeaz proceduri mai sofisticate n managementul riscului cu att se risc mai mult iar greelile au o influen catastrofic. Avnd n vedere cele de mai sus se poate spune c Cel mai mare risc este s nu fie nici un risc. Dac este un risc, folosind managementul riscului, acesta poate fi controlat, dar dac nu e nici un risc evident, sigur vor fi riscuri ascunse care vor fi mai greu controlate. Dintre procedurile de
2011

Prof.univ.Constantin OPRAN

SNSPA FCRP-MMP

gestionare a riscurilor financiare se menioneaz: procedurile hedging-eliminarea expunerii la risc prin luarea unei poziii de compensare; utilizarea instrumentelor bursiere- contractele forward, contractele futures, contractele cu opiuni; diversificarea reducerea riscului prin denerea unui portofoliu ct mai larg de active diferite i independente; asigurarea transferul riscurilor pentru protecia mpotriva unor posibile situaii provocatoare de pierderi folosind un contract de asigurare prin plata unei prime de asigurare. Managementul riscurilor financiare este n mod tradiional domeniul bncilor i al instituiilor financiare. Datorit specificului acestei activitii, instituiile sunt expuse n procente diferite riscului de pia, de credit, de lichiditate i operaional, care, dac este gestionat corect, poate aduce profituri substaniale sau, din contr, n cazul unui management slab poate conduce la falimentul bncii sau instituiei financiare respective. Posibilitatea unui eec major combinat cu cerinele foarte ridicate ale regulatorilor pieelor respective au fcut ca aceste instituii s cheltuiasc sume importante pentru a achiziiona sisteme sofisticate prin care s controleze riscul. Totul sau aproape totul depinde de cunoaterea la timp a strilor de fapt, proceselor i tendinelor economiei. Pentru o instituie financiar managementul riscului este procesul de identificare, msurare/cuantificare i de management a diferitelor tipuri de riscuri care rezult din activitatea curent a instituiei respective. Aceste riscuri se refer la riscul de pia, riscul de credit, riscul de lichiditate i cel operaional precum i orice combinaie a riscurilor menionate. Pentru a realiza managementul acestor riscuri, aceste instituii au nevoie de sisteme informatice sofisticate care s fie capabile s ofere soluii n timp real i s evalueze situaia ntregului portofoliu deinut. Aceste sisteme sunt capabile s fac fa aproape oricror situaii, de la riscul valutar/de rata de schimb la cel rezultat din deinerea unui portofoliu de derivative. De asemenea aceste sisteme evalueaz situaia portofoliului bncii sau instituiei financiare pentru o anumit zon geografic i semnalizez potenialul unei pierderi dac anumite praguri de referin au fost depite. Pentru o banc sau instituie financiar este extrem de important s primeasc o evaluare n timp real a pierderii maxime poteniale sau a ctigului maxim potenial care poate rezulta ca urmare a evoluiei imprevizibile pozitive sau negative a unei piee economice. Cursul, cu un scop declarat aplicativ, caut s satisfac cerinele absolut obligatorii unui om modern n cadrul unei ri moderne cu o economie i politic capabile de a face fa concurenei tot mai intense la nivel globalizat. Cei care vor lua n considerare tematica abordat i o vor aplica vor avea cele mai mari anse s fac parte dintre ctigtorii competiiei economico-industriale globalizate.

2011

Prof.univ.Constantin OPRAN

SNSPA FCRP-MMP

Structura cursului
1. Exigene comerciale ale proiectului 2. Managementul financiar al proiectelor 3. Costul global al proiectului 4. Managementul costului proiectului 5. Evaluarea financiar a proiectului 6. Finanarea proiectului 7. Utilizarea informaiilor de control 8. Managementul riscurilor financiare 9. Analiza economico-financiar a proiectelor utiliznd fonduri europene
9. Studii de caz 10. Indrumar pentru elaborarea unei propuneri de proiect cu analiza financiar a proiectului 11. Lexicon de managementul financiar al proiectelor

Bibliografie Bibliografia se afl n interiorul suportului de curs.

2011

Prof.univ.Constantin OPRAN

SNSPA FCRP-MMP