R E C A P I T U L A R E pentru EXAMEN MFC

- Aspecte teoretice -

1. Conceptul de management financiar contabil Ce reprezint MFC? Managemetul unei ntreprinderi reprezinta un proces de aplicare concreta a legitatilor, conceptelor, metodelor i tehnicilor, puse la dispozitie de stiinta managerial - MFC este un subsistem al managementului general al firmei. Cum putem defini MFC? - se defineste ca o functie al carui scop consta n asigurarea permanenta a intreprinderii cu fondurile necesare, inregistrarea i evidenta valorica a resurselor financiare i materiale i controlul cu privire la rentabilitatea operatiunil or angajate cu aceste fonduri. - are ca scop: asigurarea resurselor financiare necesare activitii firmei, alocarea i utilizarea lor ct mai eficient; asigurarea siguranei patrimoniale i creterea valorii firmei;. - are un rol activ n formularea i urmrirea strategiei i tacticii firmei n vederea derulrii corespunztoare a acestora, influennd procesul de control i evaluare Ce elemente sunt reinute n definirea MFC ? 1. Finanarea - MFC trebuie s asigure resursele necesare firmei, resurse care trebuie s fie alocate i utilizate ct mai corespunztor. Asigurarea finantarii este o problema complexavpt ca trebuie sa se faca o atenta selectareva capitalurilor interne sau externe pe care le va utiliza firma 2. Riscul, care poate fi: a) de firm (de faliment) datorita managementului defectuos firma nu se poate dezvolta, este nevoita sa-si restranga activitatea - forma final a riscului de firm este falimentul. b) financiar - se rsfrnge asupra a trei indicatori: de lichiditate, de solvabilitate, de bonitate. 3. Performana (rezultatele finale obinute): este influenat de dou elemente care acioneaz: a) aspectul principal este dat de un indicator sintetic: calitate (lipsa calitii nseamn un furt deghizat); b) obiectivul principal - obinerea profitului. 2. Funciile firmei: definiia funciei; care sunt funciile ? (5 funcii: f.de cercetare-dezvoltare, f.comercial, f.de producie, f.de personal, f.financiar-contabil); - Funcia ntreprinderii reprezint un grup de activiti omogene, specializate ale acesteia. - Criteriile care stau la baza gruprii activitilor pe funcii sunt:de identitate, de complementaritate, de convergen - Funciile ntreprinderii: 1. Functia de cercetare reunete ansamblul activitilor desfurate n cadrul firmelor, prin care se concepe i se implementeaz progresul tehnico-tiinific. - cuprinde 3 activitati: 1. Activitatea de previzionare a functionarii i dezvoltarii firmei; 2. Activitatea de coceptie tehnica; 3. Organizarea activitatii de cercetare dezvoltare 2. Functia comerciala ncorporeaz ansamblul proceselor de cunoatere a cererii i ofertei pieei de procurare a resurselor materiale necesare desfurrii activitii de producie a firmei i de vnzare a produselor i serviciilor acesteia; - are 3 activitati: 1. Activitati de aprovizionare tehnico materiala 2. Activitati de realizare desfacere 3. Activitati de marketing 3. Functia de productie ncorporeaz ansamblul proceselor de munc prin care se transform obiectele muncii n produse i servicii i se creeaz nemijlocit condiiile tehnico-materiale, organizatorice i de deservire necesare desfurrii fabricaiei n bune condiii. - are urmatoarele activitati:

1. Programarea 2. Lansarea 3. Urmarirea productiei 4. Fabricatia 5. C.T.C. 6. Activitati de reparare i intretinere a utilajelor 7. Productia auxiliara 4. Functia de personal reunete ansamblul proceselor prin care se asigur resursele umane necesare, precum i utilizarea, dezvoltarea, antrenarea i motivarea acestora - Cuprinde urmatoarele activitati principale: 1. Precizarea necesarului de personal; 2. Formarea personalului; 3. Selectia personalului; 4. Incadrarea acestuia 5. Evaluarea personalului 6. Antrenarea i motivarea personalului; 7. Pregatirea i perfectionarea; 8. Promovarea personalului; 9. Protectia sociala a salariatilor. 5. Functia financiar contabila cuprinde ansamblul activitilor prin care se asigur resursele financiare necesare atingerii obiectivelor firmei, precum i evidena valoric a micrii ntregului su patrimoniu. - Asigura existenta valorica a miscarii intregului patrimoniu; - Analizeaza utilizarea eficienta a mijloacelor financiare; -Atributiile compartimentului contabil sunt: Inregistrarea la zi si corect in ctb cronologic si sistematic pe baza doc. justificative a tuturor operatiilor Inventarierea patrimoniului Intocmirea registrelor de contabilitate Controlul operatiilor efectuate Intocmirea situatiilor financiare Evident si calculatia posturilor Biroul ctb financiar poate fi structurat in mai multe compartimente : Compartimentul Registru Jurnal si situatii financiare anuale Compartimentul ctb activelor imobilizate Compartimentul ctb stocurilor care organizeaza impreuna cu directia comerciala gestiunea si controlul stocurilor si a activelor circulante Compartimentul ctb. ch. Compartimentul inventarierea si evaluarea patrimoniului Serviciul de contabilitate are ca atribuiuni: nregistrarea la zi i corect n contabilitate, n mod cronologic i sistematic pe baza documentelor justificative a tuturor operaiilor, inventarierea patrimoniului, ntocmirea registrelor de contabilitate, controlul asupra operaiilor efectuate, ntocmirea situaiilor financiare, furnizarea, publicarea i pstrarea informaiilor privind poziia financiar, performana financiar i fluxurile de trezorerie, evidena i calculaia costurilor, determinarea i ana liza rentabilitii pe produse i lucrri. Biroul de contabilitate de gestiune : Elaborarea bugetelor de gestiune pe activitati, sectoare etc. Fundamentarea costurilor normate Colectarea si repartizarea ch. pe destinatii, activitati etc. Servicul Financiar Planificarea , urmarirea, evident mijloacelir financiare ale intrep. asigurarea capitalului Calculul drepturilor banesti ale salariatilor Urmarirea operatiilor de incasare si plati

- In cadrul serviciului financiar se realizeaza evidenta ctb. a elementelor legate de capital ,fonduri, credite, imprumuturi, decontari cu terti, cu salariati si in ce priveste trezoreria - Functia financiar ctb. in afara de actictivitatea financiara si cea ctb presupune activitatea de control financiar. Controlul financiar: Reprezinta ansamblul proceselor prin care sunt respectate normele legale cu privire la integritatea utilizari si pastrarea valorilor material si banesti din patrimoniu. Scopul exercitari controlului ,prevenirea si descoperirea pagubelor. 3. Funciile MFC: f. de previziune, f.de organizare, f.de coordonare, f.de antrenare(comand), f.de control-evaluare; 1. Functia de previziune. consta n determinarea obiectivelor intre previziune precum i a resurselor i a mijloacelor necesare realizarii lor. Realizarea previziunii presupune: a) Prognoza: - care acopera un orizont de cel putin 10 ani - sunt aproximative sin u sunt obligatorii - cuprind un set de date cu valoare indicative referitoare la ansamblul firmei sau a unei activitati b) planuri: - acopera o perioada de 1-5 ani - sunt obligatorii i au un grad de detaliere mare; c) programme: - acopera un orizont redus de vechime, zi, decada, luna - sunt obligatorii i au grad de detaliere pronuntat - se refera de regula la activitatea de fabricatie i de aprovizionare 2. Functia de organizare - Stabileste activitatea ce trebuie realizata de fiecare veriga din intreprindereceea ce implica: determinarea activitatilor necesare indeplinirea obiectivelor fixate gruparea activitatilor intr-o anumita structura logica repartizarea grupelor de activitate pe functii i oamnei, n vederea realizarii lor cuprinde organizarea de ansamblu a societatii concretizata in: - stabilirea structurii organizatorice - stabilirea sistemului informational Se realizeaza principalele componente ale intreprinderii: - productia - aprovizionarea - desfacerea - personal - cercetare dezvoltare, etc. 3. Functia de coordonare Armonizeaza deciziile i actiunile personalului i ale subsistemelor sale. Pentru realizarea unei coordonari eficiente trebuie sa se asigure: - o conducere corespunzat. pt ca managerul sa-i inteleaga pe colaboratori i salariati i sa se faca inteles de catre acestia - o esalonare rationala a deciziilor la toate nivelurile societatii - o selectie i o pregatire corespunzatoare a salariatior - o definire clara a opiniilor, atitudinilor i programelor. 4. Functia de angrenare Cuprinde actiunile manageriale prin care salariatii sunt atrasi i determinati sa participle la realizarea obiectivelor pe baza factorilor care-i motiveaza. Fundamentul antrenarii il reprezinta motivarea. - Motivarea consta n corelarea necesitatlor i intereselor personalului cu realizarea obiectivelor. Motivarea trebuie sa indeplineasca conditiile: - sa fie comlexa, sa satisfaca atat partea materiala cat sic ea morala; -sa fie diferentiata, sa tina seama de randamentul fiecarei persone i a colectivelor - sa fie granduala, adica sa satisfaca succesiv necesitatile personale, n stransa corelatie cu aportul sau. 5. Functia de evaluare control Cuprinde actiuni prin care performantele i componentele societatii sunt masurate i comparate cu obiectivele i standardele stabilite initial. - Procesul de evaluare control trebuie sa fie continuu, preventive i corectiv.

- In functie de modul n care sunt concepute i executate atributiile procesului de management, se disting 3 faze: Faza previzionala - managerul stabileste obiectivele i ia deciziile strategice i tactice. Faza de operationalizare n care functia de organizare, cea de coordonare si cea de antrenare sunt dominante. Faza finala de consemnare i interpretare a rezultatelor Functia de evaluare control este dominanta. 4. Obiectivele, rolul i atribuiile managementului financiar-contabil: obiectiv general; domeniile de abordare ale MFC (activitatea financiar, activitatea contabil, controlul financiar); Obiectivul MFC - se refera la obiectivele fundamentale ale societatii, canalizate n 2 directii:: 1) - maximizarea profiturilor ( obiectivul predominant al managementului firmei) i toate deciziile care se dipun, trebuie sa urmareasca acest obiectiv. - De asemenea trebuie definit ce anume se maximizeaza: masa profitului sau rata profitului - Realizarea obiectivului nu ia n considerare riscul deciziilor alternative, iar managerul trebuie sa tina seama de gradul de risc n alocarea resurselor societatii. 2) - maximizarea valorii intreprinderii. Val. intreprinderii este data de pietele financiare pt societatile cotate la bursa. - Managerul firmei treb.sa caute investitiile i mijl. de finantare care permit obtinerea valorii c.m. ridicate pt intreprindere. Domeniile de abordare ale Managementului Financiar Contabil cuprind urmatoarele activitati: 1. Activitatea financiara care se refera la: - politica financiara a intreprinderii - planificarea financiara - capitalul i fondurile societatii - creditarea pe termen scurt, mediu i lung pt. acoperirea de fonduri - Politica preturilor i tarifelor pt. produsele i servicii realizate. Asigurarea relatiilor financiare ale societatii cu institutiile bancare i bugetul statului. 2. Activitate contabila cu probleme referitoare la: - gestionarea financiara a patrimoniului - contabilitatea sintetica i analitica - determinarea exercitiului i intocmirea bilantului contabil 3. Controlul financiar care raspunde de modul de administrare i de gestionare a patrimoniului societatii. - rezultatele activitatii economico financiare ale intreprindeii. 5. Sistemul financiar contabil surs esenial de informaii pentru MFC - Sistemul informational contabil este c.m. important deoarece detine rolul principal n directionarea fluxului de date economice catre toate compartimentele intreprinderii i catre tertii interesati din afara ei. - Contabilitatea face legtura intre activitatea economica i factorii decizionali. Cuantifica activitatea ec. prin inregistrarea datelor aferente, le prelucreaza, le stocheaza, rezultand informatii pe care le transmite factorilor de decizie. Contabilitatea = nucleul financiar al sistemului informational managerial, insa sistemul informational managerial prelucreaza un volum mare de informatii nefinanciare. De EX: (departamentul de marketing este interesat de stilul sau ambalajul produselor concurente) Atunci cand o decizie vizeaza probleme economice, contabilitatea ofera informatii contabile pentru 3 functii manageriale: - planificare - control - evaluare Principalele componente ale firmei ca sistem sunt urmtoarele: 1) Obiective: - obtinerea unui anumit profit i cota a profitului - realizarea unui anumit volum al productiei - diversificarea productiei 2) Elemente: - materiale - umane - financiare - informatii 3) Variabile: - capacitate - parametrii de functionare - randament - nivel de pregtire

- valoare - viteza de rotatie 4) Relatii: - om masina - inter personale 5) Transformari: - retehnologizarea - modificarea structurii productiei - modificari informatice 6) Intrari: - materii prime - materiale - utilaje - forta de munca 7) Parametrii: - prevederile legislatiei privind S.C. - norme de consum de materii prime - norme de calitate 8) Iesiri: - produse - servicii - lucrari - bani - informatii TRASATURILE FIRMEI Abordata ca sistem, firma are urmatoarele trasaturi: a) este un sistem complex b) este un sistem socio-economic c) este un sistem deschis d) este un sistem organic adaptive e) este un sistem tehnico material f) este un profund caracter operaional 6. Politicile contabile instrument de control i informare: - Care sunt punctele cheie ce trebuie avute n vedere la elaborarea politicilor contabile ale unei firme ? Punctele-cheie ce trebuie avute n vedere la elaborarea politicilor contabile ale unei entiti, sunt: Respectarea conceptelor de baz ale contabilitii: contabilitatea de angajamente, principiul continuitii activitii dar i a celorlalte principii (prudenei, permanenei metodelor, independenei exerciiilor, prevalenei economicului asupra juridicului, pragului de semnificaie, etc.) care guverneaz funcionarea contabilitii; Furnizarea n situaiile financiare, a unor informaii care s fie: a) relevante pentru nevoile utilizatorilor n luarea deciziilor i b) credibile, n sensul c: reprezint fidel rezultatele i poziia financiar a entitii; sunt neprtinitoare; sunt prudent e; sunt complete sub toate aspectele semnificative; reflect substana economic a evenimentelor i tranzaciilor i nu doar forma lor juridic. - Ce reprezint politicile contabile generale ? - Politicile contabile - reprezint principiile, bazele, conveniile, regulile i practicile specifice aplicate de o entitate la ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare anuale. - definite pt. fiecare activitate care se desfasoara in cadrul entitatii, precizate in documente scrise, simple, complete, precise si adaptate obiectului specific de activitate al entitatii - Ce informaii prezint politicile contabile specifice ? - Politicile contabile specifice prezinta urmatoarele informatii despre: a) politici aferente A imobilizate (imob. Necorporale recunoastere, evaluare initiala, inreg. chelt. ulterioare, evaluare la data bilantului/ajustari de depreciere, cedare, amortizare ctb (metoda, durata), amortizare fiscala (daca exista dif. fata de amortizarea ctb); Imob. Corporale recunoastere, evaluare initiala, inreg. chelt. ulterioare, evaluare la data bilantului /ajustari de depreciere, amortizare ctb (metoda, durata), amortizare fiscala (daca exista dif fata de amortizarea ctb), cedare si casare, reevaluare (acceptata sau nu fiscal); Imob. Financiare evaluare initiala, evaluare la data bilantului /ajustari de depreciere, evaluare la VJ); b) politica aferente A circulante (Stocuri recunoastere, metoda de evidenta operativa, determinare cost inregistrare, evaluare stocuri la iesirea din patrimoniu, evaluare la bilant /ajustari de depreciere; Creante comerciale si financiare

metoda de evaluare, ajustari pt depreciere, evidentiere in ctb a creantelor in valuta, reevaluare a creantelor in valuta, reduceri comerciale si reduceri financiare de pret acordate; Disponibilitati banesti si echivalente de nr.- evidentiere in ctb a disponib in valuta, reevaluaredisponub in valuta, ajustari pt depreciere; c) politici aferente imprumuturilor, datoriilor comerciale si altor datorii (clasificare datorii TL sau TS, metoda de evaluare, reevaluare datorii in valuta; d) politici aferente capitalurilor si rezervelor (capital, rezerve din reevaluare, alte rezerve, rezultat; e) politici aferente veniturilor, ch. si rezultatelor (clasificare in momentul recunoasterii in ctb a Veniturilor si Cheltuielilor, rezultat ctb vs rezultat fiscal); f) politici aferente provizioanelor (recunoastere, evaluare initiala, evaluare la data bilantului, datorii contingente); g) politici aferente unor cazuri speciale (modificari ale politicilor ctb, a estimarilor ctb). - Proceduri contabile Conf. legislaiei n domeniul ctb. fiecare entitate trebuie s aib aprobate trei proceduri i anume: a) Procedura privind inventarierea, prevazut de Ordinul nr. 2861/ 2009 pt. organizarea i efectuarea inventarierii elementelor de natura activelor, datoriilor i capitalurilor proprii; b) Procedura privind utilizarea formularelor financiar-contabile, prevazut de Ordinul nr. 2226/ 2006 pt.utilizarea unor formulare financiar-contabile c) Procedura privind regimul intern de numerotare a formularelor financiar-contabile, prevazut de Ordinul nr. 3512/ 2008 pt. documentele financiar-contabile. - Opional, pentru controlul intern al entitii pot fi definite i alte proceduri, n funcie de specificul companiei, precum: d) Procedura de evaluare i gestionare a stocurilor; e) Procedura de achiziii; f) Procedura de facturare; g) Procedura de evaluare i gestionare a imobilizrilor corporale i necorporale; h) Procedura privind calculaia costurilor de producie (n cazul societilor de producie); i) Procedura pentru casierie; j) Procedura de acordare a avansurilor de trezorerie i aprobarea deconturilor de cheltuieli; k) Politici salariale (pontaje, calcul salarii, calcul bonusuri, avantaje, limite telefonie fix i mobil) 7. Fundamentarea deciziilor financiare: definirea deciziilor financiare i tipologia lor; - Decizia apare ca un proces in care un titular de functie face o analiza si o alegere ce afecteaza comportamentul altor titulari de functii si contributia lor la realizarea obiectivelor. - Deciziile financiare sunt o forma de manifestare a deciziilor managerial econ. generale ce au la baza informatiile financiare primare si indicatorii financiari sintetici, un proces relational de alegere a unei linii de actiuni, ce se iau pe baza analizei mai multor solutii pt. asigurarea continua cu fondurile necesare si utilizarea eficientei lor. - Etapele deciziei finaciare: a) stabilirea obiectivelor financiare b) analiza informationala financiara c) adoptarea deciziilor financiare d) exexcutarea deciziilor financiare - Varietatea situaiilor care sunt luate i aplicate genereaz o multitudine de decizii financiare, iar clasificarea acestora poate fi facut dup mai multe criterii, s-au conturat trei tipuri de decizii financiare manageriale i anume: a) decizii de rutin; b) decizii adaptive; c) - decizii inovative. - Cele m. reprezentative decizii financiare: 1. Dupa natura obiectivelor urmarite: a) strategice se raporteaza la angajarea unor obiectivecu rol determinant in evolutia intreprinderii b) tactice sunt m. numeroase dar m. simple prin continut si m. prcis conturate c) operationale sunt c.m. numeroarse, dar o imp. deosebita intrucat de rapiditatea cu care se adopta, depind eficacitatea si productivitatea intreprinderii 2. Dupa natura activitatilor care genereaza fluxurile financiare: - Decizii de investiii luate de catre manager si au o influenta directa asupra structuri Activelor intreprinderii deci asupra gradului lor de lichiditate.

- Decizii de finanare determina structura Pasivului si exercita modificari in gr. de exigibilitate al pasivelor si in costul capitalului - De repartizare a profitului infl. modalitatile de repartizare a dividendelor, exercitand implicatii directe asupra investitiilor si autofinantarii 8. Descrierea circuitului financiar ntr-o firm; - Factorii care influeneaz un circuit financiar sunt : - mrimea mprumutului; - mrimea investiiei; - costul i condiiile diferitelor surse de finanare competitoare; - alternativele competitoare de investiii; - rezultatele scontate, comparate cu costurile diferitelor modaliti de finanare. - Un factor adiional apare n cazul existenei de fonduri suplimentare, constnd n managementul fondurilor suplimentare (aici trebuie s se in cont c indiferent unde sunt "pompai" banii, managerii trebuie s se asigure c vor ctiga mai mult dect depozitndu-i pur i simplu la banc). De asemenea, este obligatoriu feedbackul imediat al deciziei luate. Se poate astfel aduga astfel i: feedbackul i informaia. tipurile de finanre sunt: capitalul propriu vizand marimea capitalului, nr. actionarilor /asociatilor, modalitatile de constituire si de circulatie ulterioara a acestuia; rezervele sau profiturile reinute c.m. importanta pt majoritatea afacerilor; mprumuturile obligatare si imprumuturile compozite (pe baz de obligaiuni a caror val. totala este denominata intr-un nr. de parti fiecare cu aceeasi val. nominala) ; mprumuturile la termen obtinute de la institutii individuale: banci, companii de asigurari, fonduri de pensii, etc; creditele de trezorerie surse importante de fonduri externe pt. nevoile financiare ale firmei; leasing-ul o metoda de achiz. a dreptului de utilizare a unor anumite active ; finanri guvernamentale actionand prin intermediul a diverse agentii, guvernul poate aproba fonduri financiare pt anumite organizatii, conditionat, doar in anumite sectoare de activitate ; finanri internaionale pe masura ce afacerile si posibilitatile de comunicare se extind d.p.d.v al relatiilor intnale, firmele trebuie sa-si extinda activitatea lor de procurare de capitaluri prin luarea in considerare a pietelor financiare extinse la nivel intnal . 9. Organizarea ierarhic a MFC ntr-o firm (acionari, manageri, creditori, stat); - In derularea op. finananciare specifice unui circuit financiar ihntervin urmatori particiopanti cu rol direct sau indirect in fundamentarea deciziilor financiare ale intrep. - Participanti sunt :actionari, conducerea intrep., creditori, statul. ACTIONARI -Sunt detinatori de titluri de proprietate asupra intrep. ( detinatori de actiuni ) isi asuma un risc ,renumerarea lor fiind determinate de rezultatele financiare pe care le obtine intrep. Ei cauta o renumerare maxima ptr. Aportul lor tinand cont de riscul pe care si-l asuma. Daca actiunile sunt cotate la bursa se apreciaza in functie de evolutia cursurilor. Conducerea de vrf (top management) este cea care ndrum i controleaz ntreaga avere a organizaiei. n general, ei sunt responsabili cu planificarea i interpretarea scopului organizaiei, ei determin strategia firmei i definesc politicile sale principale. Conducerea de mijloc (middle management) implementeaz strategia i politicile principale care vin de la nivelul superior al organizaiei. Managerii de mijloc dezvolt planuri tactice i proceduri standard de operare, coordoneaz i supravegheaz activitile managerilor de nivel inferior. Conductorul compartimentului financiar-contabil poate fi ncadrat, de regul, la aceast categorie de manageri. El trebuie s verifice, prin prisma criteriilor financiare, nivelul de eficien al tuturor celorlalte programe de aciune elaborate i implementarea de ctre conductorii altor centre de responsabilitate. Conducerea de baz (lower-level management) este cea care coordoneaz i supervizeaz activitile angajailor operaionali. Managerii de nivel inferior i petrec majoritatea timpului lucrnd, motivnd angajaii, rspunznd la ntrebri i rezolvnd probleme zilnice. Manageri FINANCIARI - au ca principala responsabilitate resursele financiare ale intrep. Sef compartiment financiar este de regula director adjunct al firmei care raporteaza direct presedintelui companiei pt. fiecare dintre cele doua arii principale care revin in sarcina managerial financiar este numit catre un manager.

Manageri OPERATIONALI - Sunt cei care creaza si conduce sistemele care transforma resursele in bunuri si servicii. Manageri de MARKETING - Sunt responsabili cu facilitarea schimbului de produse intre organizatie si client sai. Manageri de RESURSE UMANE Sunt personae insarcinate cu conducerea si gestiunea RU ale organizatiei ,sunt angajati in planificarea RU si in crearea sistemelor pt. angajarea ,formarea si cresterea performantelor angajatilor deasemenea se asigura ca organizatia respecta reglementarile legislative cu privire la practicile de angajare Manageri ADMINISTRATIVI sau manager general nu este asociat cu cu o arie functionala specifica ocupanduse cu indrumarea administratiei sau cu ledership ( manager de spital ) . Creditori sunt de mai multe tipuri si anume:obligatari ,bancile si care inchiriazaacestia primesc o dobanda stabilit contractual i i recupereaz la scaden capitalul mprumutat. Statul intervine la diferite niveluri ale circuitului financiar i influeneaz ansamblul deciziilo r financiare, modificnd valorile variabilelor care stau la baza calculelor agenilor economici. 10. Finanarea pe termen lung i finanarea pe termen scurt a firmei; - Odata obt. fondurile necesare urmeaza in mod firesc folosirea acestora pt nevoile firmei. Acest proces de alocare pe TL a capitalurilor se m. numeste bugetarea capitalului - Bugetarea capitalului reprezinta alocarea fondurilor de catre managementul financiar al firmei pt. activele reale pe termen lung. - Orice decizie managerial implic o evaluare dubl: pe de o parte a beneficiilor, iar pe de alt parte a costurilor asociate acelei decizii. - n ce privete bugetarea capitalului, beneficiile constau n fluxul viitor pozitiv de cash (cash-flow pozitiv) generat dup punerea n aplicare a proiectului de bugetare a capitalului, n timp ce costurile sunt, n cea mai mare parte, asociate cu investiia iniial presupus de proiect. - n procesul de bugetare a capitalului, managerul urmrete s selecteze doar proiecte cu intrri de cash a cror valoare prezent depete costul de investiie. - Decizia privind alegerea unei resurse de finantare pe TS ca instrument de finanare a activitii firmei va afecta att riscul global al activitii firmei, ct i rata ateptat de randament a acesteia i, astfel, valoarea de pia a firmei. - Sursele de finanare pe termen scurt a activitii unei firme genereaz obligaii pe termen scurt pentru aceasta (conform regulilor contabile acestea sunt obligaii care devin scadente ntr-o perioad mai mic dect un an). - Managementul finanrii pe TS trebuie s aib n vedere urmt. 4 tipuri majore de obligaii financiare ale firmei: 1. obligaiile continue angajate fa de partenerii de afaceri (n special datoriile fa de furnizori, datorii care iau forma creditelor comerciale); 2. obligaiile continue angajate fa de partenerii sociali (datorii fa de angajai, datorii sub forma impozitelor i taxelor ctre autoriti centrale i locale etc.); 3. obligaiile fa de bnci sau alte instituii financiare generate de mprumuturile obinute pe termen scurt; 4. obligaiile generate de finanarea prin intermediul efectelor comerciale. 11. Instrumente contabile utilizate n luarea deciziilor cum decide contabilul care informaii sunt relevante i care nu ? - Contabilul trebuie s includ numai acele previziuni sau estimri ale costurilor care sunt relevante pentru luarea deciziilor respective. Informaiile decizionale relevante reprezint date referitoare la costuri, venituri i consumuri de resurse viito are care sunt diferite pentru fiecare alternativ. - Contabilul de gestiune face parte din echipa de decizie a entitatii - Importana deciziilor de tip cost n luarea deciziilor; O sarcin important a managementului este asigurarea controlului asupra operaiilor, proceselor, sectoarelor de activitate i, nu n cele din urm, asupra costurilor. Cunoaterea costurilor reprezint un factor decisiv n vederea lurii unor decizii sau planificrii activitilor viitoare. Managerii sunt preocupai i de costurile care vor aprea n viitor, nivelul acestora stnd la baza unor decizii de aprovizionare i producie, precum i a unor politici de preuri. - Cum decide contabilul de gestiune care informaii sunt relevante i care nu? - Datele care sunt identice pentru toate alternativele nu sunt relevante. Dac ntr-o propunere de reducere a cheltuielilor privind fora de munc prin instalarea unei lunii de producie automatizate valoarea total a vnzrilor rmne neschimbat, atunci aceast informaie nu trebuie s apar n evalurile diferitelor utilaje. n mod similar, dei contabilul poate utiliza date privind operaiunile trecute pentru a pregti estimrile sau alternativele de costuri, datele istorice nu sunt relevante pentru proiecii ale operaiunilor viitoare i nu orienteaz managerii n opiunea lor pentru o anumit alternativ.

- Contabilul trebuie s includ numai acele previziuni sau estimri ale costurilor care sunt relevante pentru luarea deciziilor respective. Informaiile decizionale relevante reprezint date referitoare la costuri, venituri i consumuri de resurse viitoare care sunt diferite pentru fiecare alternativ. Managerii urmeaz n general un anumit model decizional pentru a alege ntre diferite direcii de aciune format din cinci pai i anume: - obinerea de informaii; - efectuarea previziunilor; - alegerea unei alternative; - implementarea deciziei; - evaluarea performanelor. - Importana informaiilor de tip cost n luarea deciziilor - O sarcin important a managementului este asigurarea controlului asupra operaiilor, proceselor, sectoarelor de activitate i asupra costurilor. - Cunoaterea costurilor reprezint un factor decisiv n vederea lurii unor decizii sau planificrii activitilor viitoare. - Managerii sunt preocupai i de costurile care vor aprea n viitor, nivelul acestora stnd la baza unor decizii de aprovizionare i producie, precum i a unor politici de preuri. - Procesul decizional este o aciune ce are loc la toate nivelurile organizaiei, acoperind att perspectiva pe termen sc urt, ct i cea pe termen lung. - O parte important n evaluarea alternativelor pe parcursul unui proces decizional este cea referitoare la evaluarea riscului i a incertitudinii. Incertitudinea este ntotdeauna prezent, la fel i consecinele sale, deoa rece ntregul process decizional se refer la viitor. - Rolul contabilului de gestiune este acela de a furniza managerului informaiile necesare lurii deciziei i care s reflecte att efectele riscului n condiii de incertitudine, ct i nivelul cel mai probabil al rezultatelor

- n contabilitate, deciziile se iau n felul urmtor: identificarea i definirea problemei, stabilirea criteriilor i obiectivelor decizionale, adunarea, evaluarea i selecionarea datelor, analiza informaiilor, alegerea variantei optime (luarea deciziei), comunicarea deciziei, aplicarea deciziei, controlul i evaluarea rezultatelor. Cum decide contabilul de gestiune care informaii sunt relevante i care nu? Informaiile decizionale relevante reprezint date referitoare la costuri, venituri i consumuri de resurse viitoare care sunt diferite pentru fiecare alternativ. Desfurarea activitii financiar-contabile implic organizarea unui sistem de informaii care st la baza analizei, controlului i deciziilor. Principala surs de informaie folosit n aciunile managerului financiar o reprezint lucrrile contabile.
12. Modele de fundamentare a deciziilor financiare: modelul raional, modelul raionalitii limitate, modelul politic; - Un model se constituie ntr-o metod formal de sprijin a deciziei, adesea bazat pe tehnici cantitative. Modelul decizional include urmtoarele elemente: un criteriu de alegere (funcie obiectiv), care este obiectivul ce poate fi cuantificat. De obicei este reprezentat de minimizarea costului; un set de decizii alternative n urma crora se poate atinge obiectivul; un set de evenimente relevante care pot afecta rezultatele. Aceste evenimente, luate mpreun, trebuie s aib un caracter exhaustiv (s acopere toate situaiile posibile); luate individual, ele trebuie s fie disjuncte; un set de probabiliti, adic de posibiliti de apariie a unuia dintre evenimentele relevante; un set de rezultate posibile, care msoar, n termenii funciei obiective, consecinele estimate ale diferitelor combinaii posibile de aciune i evenimente - In activitatea manageriala trebuie conturat un anume comportament, o anumitamaniera de a fundamenta si adopta deciziile. Pornund de la modul in care se comporta manageriiin procesul decizional, se intalnesc 3 modele de comportament: - modelul rational; - modelul rationalitatii limitate; - modelul politic - MODELUL RATIONAL -se bazeaza pe o succesiune de pasi/etape pe care managerul le parcurge in modobligatoriu pentru a obtine un grad cat mai inalt de certitudine in privinta fenomenelor si starilor dorite. - Au la baza 3 caracteristici:

1. rationalitatea decidentului potrivit careia se considera ca un factor de decizie este rational atata timp cat el foloseste in mod cuvenit o inf. valoroasa, oportuna care sa-i asigure eficienta doritapentru actiunile viitoare, avand la baza informatii valoroase, si deciziile pe care le va lua vor fi de calitate. 2. rationalitatea deciziei adoptate care exprim n mod raional cile i mijloacele prin care, n baza ei, managerul intenioneaz s acioneze pentru a-i atinge obiectivele propuse i pentru a obine rezultate maxime n contextul n care i-l confer mediul. n final, putem spune c prin raionalitatea deciziei se urmrete nsi eficiena aciunilor 3.raionalitatea procesului de adoptare a deciziei raiunea tehnicii adoptrii deciziei este susinut de o suit de pai de baz ce urmeaz a fi urmai cu consecven: - Cunoasterea problemei de rezolvat sau diagnoza situaiei existente; - Stabilirea obiectivelor pentru aciunile de perspectiv (exploatare, creterea profitului) ; - Gsirea soluiilor alternative pentru a putea realiza obiectivele propuse; - Evaluarea fiecrei soluii alternative n funcie de particularitile pe care le prezint; - Compararea rezultatelor aferente soluiilor alternative i alegerea soluiilor de implementat - Implementarea propriu - zis ; - Urmrirea i controlul rezultatelor ca urmare a aplicrii deciziilor (urmnd un feed back); - MODELUL RATIONALITATII LIMITATE a aparut ca consecinta a experientei managariale in care economia de timp, costulscazut de adminisarare, operativitatea si eficienta actiunilor intreprinse devin obiective esentiale.Potrivit acestui model, managerii recurg la practici caracterizate prin tendinte:- managerul prefera sa aleaga o varianta de actiune cu un nivel mai scazut de eficienta decateficienta maxima posibila ce ar purea rezulta.Abordand acest model de adoptare a deciziei, acestia vizeaza in primul randoportunutatea, surprizele in afaceri si succesul imediat.- managerul prefera sa se angajeze intr-o cercetare limitata in privinta solutiilor alternative deaplicat si implicit de identificare a factorilor de infflurnta - MODELUL POLITIC are drept caracteristica de baza faptul ca descrie procesul decizional macroeconomicin contextul existentei unor conflicte de interese. Se sustine ideea ca diferite categoroo depersoane din cadrul intreprinderii detin cantre de putere si care au interese diferite uneori sicontrare. Puterea acestor centre este inteleasa ca fiind abilitatea de a influenta si controledeciziile luate de manageri si implicit a rezultatelor obtinute 13. Tehnici de fundamentare a deciziilor financiare; Pentru adoptarea deciziilor financiare mamageriale este absolu necesar ca manageriisa dispuna de tehnici si modele de fundamentare si adoptare a acestora. Ambele elemente trebuiesa fie in conexiune directa cu conditiile in care urmeaza sa se adopte o astfel de decizie. Astfel avem: in conditii de certitudine in care managerii spera ca in situatia directa sa aiba loc o mareprobabilitate in conditii de incertitudine in care se pp ca situatia preconizata va putea avea loc dar cudiferite grade de profitabilitate din ce in ce mai saczuta pe masura ce ne indepartam de orizontulde timp deciziile pot fi luate si in conditii de risc ....creste pe masura ce apare impactul factorilor entropiei ce nu au putut fi prevazuti de la inceput siasupra carora managerii nu au un bun control. - Riscul este definit: profitabilitatea aparitiei unui fenomen nedorit. 14. Managementul capitalului de lucru stocurile firmei, managementul relaiilor cu clienii, managementul lichiditii firmei; - Managementul capitalului de lucru implica decizii referitoare la capitalul de lucru si finantarea firmei pe termen scurt si se concentreaza pe controlul Activelor circulante si Pasivelor pe termen scurt. - O atentie deosebita se acorda vitezei de incasare a clientilor (activitatea contului clienti) si modului de plata a furnizorilor (activitatea contului furnizori) - Trebuie sa ne asiguram ca firma are fondurile necesare pt a face fata platilor pe termen scurt: furnizori, salarii, dobanzi si rambursari de capital aferente imprumuturilor si leasingului, impozite si taxe. - Exista cateva domenii asupra carora managerul poate interveni pt a le optimiza: a) Managementul lichiditatilor va trebui ca nivelul lichiditatilor (numerar si disponibil la banca) sa fie suficient pt a face platile imediate, insa nu foarte mare. Daca exista exces de numera acesta va trebui utilizat mai eficient, de ex. Va fi depus in depozite cu dobanda m.mare decat cea a conturilor la vedere. b) Managementul stocurilor este deosebit de important pt activitatea firmei. Costurile costa (se tin inchisi niste bani in ele) si va trebui sa gasim echilibrul intre necesarul de materii prime pe termen scurt, necesarul de produse finite, costul de stocare, costurile de comanda a materiilor prime si de transportul acestora, etc) - Managamentul stocurilor trebuie sa fie strans relationat cu managementul alocarii capitalului de lucru si cu managementul vanzarilor firmei astfel nivelurile diferitelor stocuri depind esential de nivelurile prognozate ale vanzarilor si de puterea firmei.

10

- Provocarile pt managementul stocurilor sunt det de: incertitudinile privind comportamentul viitor al pietei dificultatile evaluarii corecte a puterii firmei atat in formarea comportamentului pietei cat si in raspunsul prompt, flexibil la modificarile acestuia - Managementul stocurilor trebuie sa se preocupe de: determinarea volumui necesar al stocurilor la fiecare moment determinarea momentelor in care se impun modificari in nivelurile diferitelortipuri de stocuri - Managementul financiar este preocupat de politica de stocuri datorita efectelor acestuia asupra profitabilitatii firmei: efecte asupra ratei de utilizare a activelor si de efecte antrenate de costurile specifice de stocare c) Managementul clientilor administrarea incasarilor facturilor emise, termenele de plata in asa fel incat sa se asigure necesarul de capital de lucru fara a se indeparta clientii Finantare pe termen scurt. Finantarea poate fi bancara (linie de credit) sau de la furnizori prin termene de plata mai mari. Se poate apela si la metode financiare mai avansate de tipul factoringului

15. Previziune i planificare financiar: planificarea activitii manageriale; Care sunt reticenele manifestate de manageri fa de planificare? Cum se justific nevoia de planificare ? Care sunt argumentele ? Planificarea este un proces care managerul analizeaz mediul, propriile sale posibilitti, alege o strategie pentru stabilirea obiectivelor de atins i repartizarea mijloacelor financiare, umane i materiale necesare realizrii lor. Ea pune n evident vointa managerului de a interveni asupra viitorului.Ea se realizeaz pe mai multi ani i se concretizeaz ntr-un ansamblu de planuri care devin instrumente esentiale n activitatea managerilor. Unul dintre riscurile cu care se poate confrunta firma este si riscul financiar, care se manifesta prin aparitia unor dereglari in sistemul de incasari si plati, dereglari care, necontrolate, pot duce la insolvabilitatea firmei si, implicit, la disparitia ei. Planificarea financiara este un proces prin care trebuie sa previzioneze: care vor fi resursele financiare necesare functionarii si dezvoltarii firmei; cand este nevoie de aceste resurse; de unde vor fi ele procurate; care sunt posibilele riscuri de infruntat. Previziunea financiara exprima planul de dezvoltare financiara a firmei pe baza potentialului si a oportunitatilor de care aceasta dispune. Planul financiar repr. un ansamblu de decizii cu impact financiar, menite sa asigure nu numai functionarea firmei, ci si dezvoltarea ei. Este necesar sa aiba in permanenta un nivel minimal de lichiditate. Acest nivel trebuie: sa acopere desincronizarile incasari/plati, generate de factori neprevazuti; sa previna posibile probleme ce pot aparea din cauza imposibilitatii de plata din partea clientilor; sa poata pune la dispozitie lichiditati pentru a beneficia de oportunitatile ce apar pe piata (reduceri de preturi la materii prime, plati in avans cu discount etc.). Situatia soldurilor lunare ale planului de trezorerie va indica cum trebuie sa procedeze la un moment dat: daca soldurile lunare sunt pozitive, inseamna ca nu sunt probleme de finantare pe termen scurt; daca soldurile lunare sunt negative, trebuie sa ia in calcul acoperirea nevoii de lichiditati prin contractarea de credite. Un plan de trezorerie nu este altceva decat un instrument care ajuta sa conduca firma si a carui valoare depinde de corectitudinea datelor utilizate. Cu cat va fi mai corect (desi de multe ori este dificil de realizat acest lucru), cu atat vor avea mai mari sansele de a lua decizii corecte.

INTREBARI: 1. Care dintre situaiile financiare anuale o considerai mai important i de ce ? 2. Pornind de la rolul deciziei n managementul firmei, considerai c o societate i poate desfura n bune condiii activitatea n lipsa unui sistem decizional ? Argumentai rspunsul. 3. La ce folosete informaia contabil n luarea deciziilor contabile ? 4. Care sunt elementele cele mai importante care definesc politica de credit a unei firme ? 5. Ce este bugetul de cash ?

11

6. Enumerai i explicai elementele de referin avute n vedere la dezvoltarea strategic n contabilitate.

Not: Examenul scris se va da pe dou numere i va conine 2 subiecte: 1. Un subiect teoretic din cele 15 enumerate mai sus; 2. cu dou subpuncte: la primul subpunct, va fi o ntrebare teoretic din cele 6 enumerate mai sus; al doilea subpunct va conine o problem de rezolvat (din cele 10).

12