vineri, 29 februarie 2008 1

1.3.Metode i tehnici de analiz

economico-financiar
Finalitatea activitii la nivelul oricrei firme,
se exprim cu ajutorul indicatorilor
economico-financiari, care reprezint
instrumentul operaional fundamental al
analizei.
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 2
Metodele din analiza economico-financiar
pot fi grupate n:
metode ale analizei calitative care
vizeaz esena fenomenului, depistarea
legturilor cauzale;
metode ale analizei cantitative care au ca
obiect cuantificarea influenelor
elementelor sau factorilor care explic
fenomenul.
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 3
1.3.1. Metode ale analizei
calitative
I. Comparaia
n practica economic trebuie s se in cont de
dou probleme:
compatibilitatea datelor i a indicatorilor: astfel, n
perioada de inflaie se va considera rata inflaiei
pentru a face compatibili doi indicatori;
criteriul de comparaie: n general, baza de
comparaie o constituie realizrile proprii din
perioadele precedente, realizrile concurenei,
normele impuse pe plan intern i internaional etc.
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 4
Rezultatele comparaiei se exprim n
valori care arat gradul n care fenomenul
analizat se abate de la nivelul luat ca baz
de comparaie i poate lua forma de:
abatere absolut;
indice al variaiei relative;
abatere relativ.
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 5
Abaterea absolut reprezint
diferena dintre nivelul efectiv i cel al
bazei de comparaie a aceluiai fenomen,
exprimate n unitatea de msur a
indicatorului dat; se determin cu relaia:
unde:
- nivelul efectiv al fenomenului;
- nivelul de comparaie al
fenomenului.
z Re z Re
0 1
z Re
z Re
1
z Re
0
z Re
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 6
Indicele variaiei relative exprim numrul
de cte ori a crescut sau a sczut nivelul efectiv al
fenomenului analizat fa de nivelul considerat ca
baz; se determin cu relaia:
Nivelul indicelui poate fi:
- supraunitar, cnd reflect creterea
fenomenului analizat;
- unitar, cnd reflect meninerea
fenomenului la nivelul bazei;
- subunitar , cnd reflect descreterea
fenomenului analizat.
I
z Re
z Re
z Re
I
0
1
z Re
1
I
z Re
1
I
z Re
1
I
z Re
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 7
Abaterea relativ este rezultatul
comparaiei care exprim n procente abaterea
nivelului efectiv de la nivelul de comparaie; se
calculeaz cu relaia:
I
z Re
100 100 100 100 100
z Re
z Re
I
z Re
z Re
z Re
z Re z Re
I
0
z Re
0
1
0
0 1
z Re
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 8
1.3.2.Metode de analiz cantitativ
I. Metoda scorurilor
Metoda scorurilor pune la dispoziia analitilor economiti a
unor metode de previzionare pentru analiza riscului de
faliment pe baza metodelor statistice. Metoda scorurilor este
o funcie construit pe baza unui numr mare de indicatori,
funcia scor notat cu Y avnd forma urmtoare:
unde:
k coeficientul de pondere a ratelor;
x ratele implicate n analiz.
Scorul Y calculat la nivelul unei firme indic gradul de
vulnerabilitate al acesteia, cu mult timp nainte ca situaia s
devin dificil.
x k x k x k x k Y
n n 3 3 2 2 1 1
...
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 9
V. Metoda ratelor
Rata este un raport ntre dou mrimi
coerente, cu valoare informaional i
operaional mai mare dect a acelor
doi indicatori considerai separat.
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 10
VIII. Metoda substituirilor n lan (iterrii)
Se utilizeaz pentru cuantificarea contribuiei diferiilor
factori la formarea i modificarea unui anumit fenomen sau
rezultat. Atunci cnd modelul reflect un fenomen
descompus n factori, ntre care se formeaz relaii de
produs sau de raport, iterarea se face cu respectarea
urmtoarelor principii:
1. construcia modelului se face pe baza aezrii factorilor n
ordinea de condiionare economic, respectiv factori
cantitativi, de structur i calitativi;
2. iterarea se face succesiv, adic n ordinea cuprinderii n
model;
3. un factor a crui influen a fost determinat, se consider
la valoarea efectiv (realizat) i rmne la aceast valoare,
pn la sfritul iterrii;
4. un factor a crui influen nu a fost calculat, rmne la
valoarea din baza de comparaie.
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 11
n expresia cea mai simpl, legtura
direct de condiionare a factorilor are
expresia unei funcii: Y=f(x).
Folosind valorile din baza de
comparaie i cele efective, o relaie de
forma Y=f(a,b,c) se va nota astfel:
pentru baza de comparaie;
pentru valorile efective.
c b a z Re
0 0 0 0
c b a z Re
1 1 1 1
z Re z Re z Re
0 1
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 12
Procednd la separarea influenei fiecruia din cei
trei factori asupra modificrii , relaiile vor fi
urmtoarele:
Influena factorului a:
Influena factorului b:
Influena factorului c:
z Re
c b a a c b a c b a z Re
0 0 0 1 0 0 0 0 0 1 a
c b b a c b a c b a z Re
0 0 1 1 0 0 1 0 1 1 b
c c b a c b a c b a z Re
0 1 1 1 0 1 1 1 1 1 c
z Re z Re z Re c b a c b a z Re z Re
c b a 0 0 0 1 1 1 0 1
z Re
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 13
n cazul fenomenelor economice
exprimate sub form de indici:
sau:
100
c b a
c b a
I
0 0 0
1 1 1
z Re
100
1
100 100 100
100
c
c
b
b
a
a
I
3
0
1
0
1
0
1
z Re
100 100 100
c b a
c b a
I I
0 0 0
1 1 1
z Re z Re
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 14
Notm:
obinem:
Influena factorului a asupra variaiei indicelui IRez:
Influena factorului b asupra variaiei indicelui IRez:
100
a
a
i
0
1
a
100
b
b
i
0
1
b
100
c
c
i
0
1
c
100
i i i I
2
c b a z Re
1
100 100
c b a
c b a
c b a
c b a
I
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 1
% a
z Re
100
i
a
100 100
c b a
c b a
c b a
c b a
I
0 0 0
0 0 1
0 0 0
0 1 1
% b
z Re i i i
a b a
100
1
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 15
Influena factorului c asupra variaiei indicelui IRez:
100 100
c b a
c b a
c b a
c b a
I
0 0 0
0 1 1
0 0 0
1 1 1
% c
z Re
100
1 1
100
2
i i i i i
b a c b a
I I I
c b a
c b a
I I
z Re z Re z Re
% c % b % a
0 0 0
1 1 1
z Re z Re
100 100 100
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 16
n cazul fenomenelor economice
exprimate sub form de raport:
- n mrimi absolute:
;
b
a
z Re
0
0
0
b
a
z Re
1
1
1
b
a
b
a
z Re z Re
0
0
1
1
0 1
z Re
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 17
1. n cazul n care factorul
cantitativ se afl la
numrtor:
influena factorului a:
- n mrimi absolute:
b
a
b
a
z Re
0
0
0
1
a
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 18
influena factorului b:
- n mrimi absolute:
b
a
b
a
z Re
0
1
1
1
b
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 19
REZULTAT:
b
a
b
a
b
a
b
a
b
a
b
a
z Re z Re
0
0
1
1
0
1
1
1
0
0
0
1
b a
z Re
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 20
2. n cazul n care factorul
cantitativ se afl la numitor:
influena factorului b:
- n mrimi absolute:
b
a
b
a
z Re
0
0
1
0
b C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 21
influena factorului a:
- n mrimi absolute:
b
a
b
a
z Re
1
0
1
1
a
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 22
REZULTAT:
b
a
b
a
b
a
b
a
b
a
b
a
z Re z Re
0
0
1
1
1
0
1
1
0
0
1
0
b a
z Re
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 23
OBSERVAIE !!!
Metoda iterrii a fost i este de multe ori
folosit folosit excesiv excesiv n teoria economic
romneasc.
Tendina de a transforma metoda iterrii
n metod prioritar a analizei
economico-financiare este duntoare
pentru un management dinamic i
eficient.
C
U
R
S

n
r
.
2
vineri, 29 februarie 2008 24
1.5.Organizarea activitii de
analiz economico-financiar
La nivelul unei organizaii, activitatea de analiz economico-financiar
poate fi organizat n mod eficient astfel:
1. La nivelul fiecrui compartiment funcional.
2. Prin intermediul compartimentului financiar-
contabil.
La nivelul oricrei firme, se efectueaz analize prin compartimentul
financiar-contabil, pe baz de bilan, care se prezint consiliului de
administraie i adunrii generale a acionarilor.
3. Prin analiz i consultan extern.
Analiza extern se realizeaz prin organele fiscale ale statului, bnci
i firmele de consultan.
C
U
R
S

n
r
.
2