Introducere

Societatea pe aciuni de tip deschis Centrala Electric cu Termoficare nr. 2 din Chiinu este nregistrat de ctre Camera de nregistrri de Stat de pe lng inisterul !ustiiei al "epu#licii oldo$a la 2%.&'.&((%) cu codul fiscal* +2,,'&- . Societatea este nfiinat prin reorgani.area su#di$i.iunii CET nr.2 din Chiinu a Companiei de stat oldenergo. Societatea este persoan /uridic) are denumire) #ilan independent) conturi n #nci) sigiliu) marc comercial. Societatea este fondat n conformitate cu 0egea cu pri$ire la pri$ati.are) 0egea pri$ind societile pe aciuni) 0egea cu pri$ire la programul de pri$ati.are pentru anii &((%1&((,) alte acte legislati$e ale "epu#licii 2otrrea 3u$ernului "epu#licii declaraia de constituire din 24 octom#rie &((%. 5enumirea complet a societii 6 societatea pe aciuni Central electric cu termoficare nr.2 din Chiinu cu adresa sediului e7ecuti$ 2'4-) "epu#lica oldo$a ) or. Chiinu) str. eterul anole nr.4. oldo$a) cu oldo$a nr.-2, din & iulie &((% i

Conform statutului societatea desfoar urmtoarele genuri de acti$itate* 8roducerea de energie termic i electric de calitatea sta#ilit9 :nali.a i diagnosticarea strii tehnice a utila/ului) ntreinerea tehnic i asigurarea unei funcionri eficace a acestuia9 E7ecutarea lucrrilor de construcii1monta/9 Efectuarea traficului de intern i internaional cu transportul auto9 8restarea ser$iciilor de alimentare pu#lic9 :lte feluri de acti$iti) admise de legislaia n $igoare. Capitalul social iniial al societii constituie 4&,';(+(, lei i este mprit n 4&,';(-' #uci de aciuni nominati$e simple de aceeai clas cu $aloarea nominal de &' lei. inisterul pri$ati.rii i :dministrrii proprietii de Stat este deintorul aciunilor ce aparin statului se efectuea. gestionarea operati$ a societii prin intermediul :geniei <aionale de "eglementare n Energetic =:<"E>.
&

:ceast ntreprindere ocup un loc finit n sfera de producie. 8rincipalele relaii de cooperare ntreprinderea dat le are cu* ?urni.orii de materie prim* @rgani.aiile comerciale* "eelele termice i electrice ale oldo$ei*

@rgani.aiile economice pri$ind prestarea energiei termice) energiei electrice i a apei calde i distilate. :cti$itatea de #a. din cadrul acestei ntreprinderi este acti$itatea de producie. 5in punct de $edere tehnic este satisfctor automati.at dispunnd de mi/loace tehnologice i intelectuale) utila/e moderne) reea de calculatoare.

1. Analiza activitii de producie

Aprecierea general a dinamicii i ndeplinirii programului de producie Tabel 1 Andicatorii 8erioada 8erioada curent B "itmul precedent 8lan Efecti$ ndeplinirii creterii planului & 2 4 ; +C ; * 4 -C ;* 2 &. Dol.prod.fa#r* 1 pre.curente 4,24&& 4%24'' 4-&2-; (%)'; (;);( 1 pre.programate 4,244+ 4-2+'' 4+%;;' (,)-' (4);( 2.Dol. $n.rilor* 1 pre.curente 4,244+ 4-2+'' 4+%;;' (,)-' (4);( 4. Dal. adugat ;+4&&);;,42), ;;-%+)(()-+ (,)-' =D:CD8? 6 CC > =:ne7a 4>) =:ne7a -> Calculele arat c la ntreprinderea anli.at s1a o#inut o reducere a D8?)DD i a D: att fa de perioada precedent ct i fa de ni$elul planificat. Compararea ritmului creterii D8? n preuri compara#ile cu cele curente arat c a a$ut loc o cretere a preurilor =(,)-' E(%)'; >. D8? n preuri curente a sporit n aceeai proporie ca i DD ca urmare a faptului c la ntreprinderea dat nu se formea. stocuri de produse finite dat fiind specificul ramurii din care face parte .
2

5eoarece creterea D: este mai mic dect D8? n preuri curente putem spune c s1a micorat ponderea produselor ce necesit un $olum mare de lucru. Aprecierea ndeplinirii programului de producie pe sortimente Tabel 2
?eluri de produse : Energ. Electr. Energ. Term. Total Cantitatea programat & +(,+&%)&; ;+;),% 7 efecti$ 2 -2-&'2),;+2)-; 7 4 ')4+ 4&;)'' 7 8reul unitar) lei Dolumul prod.fa#ricate)mii lei programat efecti$ ; + @#inut n limetele sortimen1 tului)mii lei -

2'(;,&)' &;2,4')' 4+24&&)'

2&(&4-)' &;2&2,)'

2'(;,&)' &;2&2,)'

4-&2-;)' 4+&-'()'

=:ne7a 4> 8 S C = D8? n lim sortimentului progr F D8? progr > 7 &'' C 4+&-'()' *4+24&&)' 7 &'' C ((),' B G C 4+&-'()' 6 4+24&&)' C 1 %'2)' mii lei 5in ta#el re.ult c la S:CET12 programa de producie pe sortimente a fost ndeplinit numai cu ((),' B )ceea ce a contri#uit la reducerea D8? cu %'2)' mii lei . Suma produciei pierdute poate fi socotit ca re.er$ intern de ma/orare a D8? pe $iitor.

Aprecierea ndeplinirii programului de producie pe structur Tabel 3

?eluri de prod. Dolumul produciei fa#ricate 8rogramat Efecti$ Suma) miilei 8ond1 rea B Suma) miilei 8ond1 rea B Hndep1 linirea progr de pro1 ducie B + &';)-& (()+& &'2)+; 8rod. efecti$ la structura pro1 gramat) mii lei 2&;(+2)& &;-4&&)( 4-&2-;)' @#inut n limit struct progra1 mate) mii lei % 2&;(+2)& &;2&2,)' 4+%',')&

:
Energ. Electr. Energ. Term. Total

& 2 2'(;,&)' +()+' &;2,4')' ;')+'

4 ; 2&(&4-)' -')-&;2&2,)' 4()4; 4-&2-;)' &''

4+24&&)' &'' =:ne7a 4>) = :ne7a ->

I ST C =D8? n lim struct progr F D8? efecti$> 7 &'' C =4+%',')& * 4-&2-;)'> 7 &''C (,),; B G C 4+%',')& 6 4-&2-;)' C 1 ;&,4)( mii lei
4

5in ta#el re.ult c la ntreprinderea anali.at programul de producie pe structur a fost respectat numai la ni$elul de (,),; B) ceea ce a contri#uit la reducerea D8? cu ;&,4)( mii lei. Suma produciei pierdute poate fi socotit ca re.er$ intern de ma/orare a D8? pe $iitor.

Aprecierea ritmicitii produciei fabricate pe trimestre

Tabel 4 Trimestre Dolumul produciei fa#ricate 8rogramat Efecti$ @#inut n limitele ritmicitii programate Suma) 8ond1 Suma) 8ond1 Suma) 8ond1 miilei rea B miilei rea B miilei rea B &%2'&,)' ;,),4 &,;(2')' +&)&( &%2'&,)' ;,),4 4&(,+)' ()', 4;2(,)' ();( 4&(,+)' ()', 2;%,-)' %)'4 2-&+%)' %)2; 2;%,-)' %)'4 &24+22)' 4+)'&&+,,()' 42)', &&+,,()' 42)', 4+24&&)' &'' 4-&2-;)' &'' 4;;-%,)' (%)'2

Trimestrul A Trimestrul AA Trimestrul AAA Trimestrul AD Total

=:ne7a 4>) =:ne7a -> I rt C =D8? n lim ritmicitii progr F D8? progr > 7 &'' C =4;;-%,)' * 4+24&&)'> 7 &'' C (%),4 B G C 4;;-%,)'1 4+24&&)' C1 %-44)' mii lei 5in te#el re.ult c la ntreprinderea anali.at programul de producie pe ritmicitate a fost respectat numai la ni$elul de (%),4 B) ceea ce a contri#uit la reducerea D8? cu %-44)' mii lei.Suma produciei pierdute poate fi socotic ca re.er$ intern de ma/orare pe $iitor a D8?.

Aprecierea dinamicii i structurii valorii adugate

Andicatorii :nul precedent Suma) 8onde miilei rea B & 2
(%(;), 2,,4)' &';&+)2&)-2 -)422)(,

:
&. Consumurile pri$ind retri#uirea muncii) inclusi$ * 1 contri#uii pentru asigurri i protecia social 2. K.ura mi/loacelor fi7e cu

:nul de gestiune Suma) 8ond miilei erea B 4 ;

&2-;;)( 4--+); &2&-4)% 2,)4' ,)2' 2%)24

Tabel 5 :#aterea mii lei +

J2,+')& J%,2); J&%;,)&

B J-)-, J&),; J+)2+ ;

destinaie de producie 4.:lte consumuri ;. "e.ultat net =D8?1 consumurile directe i indirecte> +. D: =rd.&J2J4J;> -.D: la & leu producie fa#r.

2+22;)' =&22),> ;+4&&)&&),2

++)-% =')2%> &'' 7

&;;&%)' +;+')' ;;-%+)&2)4%

42)2% &2)2' &'' 7

1&','%)' J++%2), 1-4-)' J')++

124);' J&2);% 7 7

=:ne7a2> 5in ta#el re.ult c n comparaie cu anul precedent structura D: a suferit o reducere. :stfel cu toate c n anul precedent ct i1n cel de gestiune ponderea principal i re$ine elementului 4 =:lte consumuri> putem o#ser$a c $aloarea lui s1a redus n dinamic cu 24);' B =42)2%1++)-%>. 5ac e7aminm influiena fiecrui element n parte asupra modificrii a#solute a D: apoi o#ser$m c practic numai elementul 4=:lte consumuri> a contri#uit la reducerea indicatorului re.ultati$ cu &','%)' mii lei. Totodat su# influiena po.iti$ a elementelor &=C" >) 2=K ?> i ;="net> au contri#uit la sporirea indicatorului re.ultati$ respecti$ cu 2,+')'& 9 &%;,)&' i ++%2), mii lei. Hns faptul c pe parcursul anului de gestiune D: la & leu producie fa#ricat s1a ma/orat de la &&),2 la &2)4% #ani se aprecia. po.iti$ i ne do$edete c efortul propriu al colecti$ului de munc n o#inerea D: a sporit.

Aprecierea dinamicii i structurii volumului vnzrilor nete

Tabel 6
Andicatorii : &.Denituri din $n.area produselor acti$itii operaionale) total Anclusi$* &.& din $n.area produselor finite &.2 din $n.area mrfurilor &.4 din prestarea ser$iciilor &.; din contractele de construcii &.+ din alte feluri de acti$iti care constituie pentru ntreprindere acti$itatea operaional :nul precedent Suma) 8onderea miilei B & 2 4,4'22)4 &'' :nul de gestiune Suma) 8onderea miilei B 4 ; 4%2'4-)2 &'' :#ateri =JF1> Suma) 8onderea miilei B + 1&'(,-)& 7

4,24&')1 %&&)% 1 1

((),& 1 ')&( 1 1

4-&(;2)( &''(4)4 1 1 1

(%)2( 2)%& 1 1 1

12'4-%)% J&''(4)4 1 %&&)% 7 7

12)+2 J2)%& 1')&( 1 1

=:ne7a&>
+

5in ta#el re.ult c la S:CET12 DD< s1a redus comparati$ cu anul precedent cu &'(,-)& mii lei.:ceast a#atere a fost determinat de influiena negati$ a elementelor &.& i &.4 care au contri#uit la reducerea acestui indicator9 inclusi$ * din $n.area produselor finite cu 2'4-%)% mii lei i din prestarea ser$iciilor cu %&&)% mii lei.Totui su# influiena po.iti$ a elementului &.2 adic din $n.area mrfurilor DD< s1a ma/orat cu &''(4)4 mii lei. 5ac anali.m structura DD< apoi o#ser$m c ponderea principal i re$ine primului element =$n..prod. finite> care pe parcursul anului de gestiune s1a redus de la ((),& la (%)2( B sau cu 2)+2B.

2. Analiza asigurrii i utilizrii resurselor u ane

Aprecierea asigurrii ntreprinderii cu personal pe categorii n dinamic Tabel 1
Categorii de personal : &. <umrul mediu scriptic 1 salariai 1 muncitori &.& personal din acti$itatea de #a. 1 muncitori 1 funcionari &.2 personal din acti$itatea secundar 1 muncitori 1 funcionari 8erioada precedent & +(;'& +4, 4+, &,& +, ;; &; 2 +(% 4(+4, 4+& &,% +( ;+ &; 4 J& 1+ 1 1JJ& J& 1 8eriada curent :#aterea =JF1>

=:ne7a ;> 5in ta#el re.ult c la S:CET12 se o#ser$ o tendin de ma/orare a efecti$ului de personal n dinamic cu & persoan i anume n secia acti$itii secundare =cantin>.5e asemenea la ntreprindere a a$ut loc o reducere a numrului mediu de muncitori cu + persoane) care a fost cau.at de reducerea numrului muncitorilor cu - persoane n secia produciei de #a. i ma/orarea numrului mediu de muncitori n secia acti$itii au7iliare cu o persoan. Se poate de menionat c modificarea numrului salariailor i muncitorilor la ntreprindere a nregistrat o modificare neesenial.

Date iniiale pentru analiza W muncii Andicatorii &. D8? 2. < sal 4. < m ;. 8 B +. L m -. L sal =:ne7a4>) =:ne7a;> 8erioada precedent 4,24&&)' +(;'& -%)2, (+4)4( -;&);8erioada curent 4-&2-;)' +(% 4(--)44 (&2)2, -'+)&4 Tabel 2 :#aterea =JF1> 1 2&';%)' J& 1+ 1')(+ 1;&)&& 14-)44

Clculul influienei factorilor la modificarea productivitii medii anuale a unui salariat Tabel 3
<r ord <r su#st ?actori 8B Lm L sal Calculul infl. factorilor "e.ult.inf 5enum factorilor factor

& & 2 4 Total

2 ' & 2

4 -%)2, --)44 --)44 7

; (+4)4( (+4)4( (&2)2, 7

+ -;&);-42)4, -'+)&4 7

7 -42)4,1-;&);-'+)&+1-42)4, 7

% 7 1()', 12%)2+

, 7 G 8B GLm 7

=Ta#el 2> Calculele efectuate arat c la micorarea L sal cu 4-)44 mii lei au contri#uit negati$ am#ii factori.:stfel scderea 8B numrului muncitorilor n numrul total al salariailor cu ')(+ B a condus la micorarea L sal cu ()', mii lei.5e asemenea scderea Lm cu ;&)&& mii lei a condiionat diminuarea Lsal cu 2%)2+ mii lei. Hntreprinderea dispune de re.er$e interne de ma/orare 2%)2+ mii lei a L sal prin crearea condiiilor de ma/orare a Lm i a 8B ) astfel mrind Lsal respecti$ cu ()', i

Calculul influienei factorilor generali de munc la devierea VPF Tabel 4 Andicatorii Knitatea :nul :nul de :#aterea Anclusi$ su# influiena de msur precednt gestiune a#solut G <m GLm : M & 2 4 ; + &. D8? ii lei 4,24&&) 4-&2-;) 12&';%)' 1;%--)(+ 1&-2%()+' ' 2. < m 8ersonae ;'& 4(1+ 7 7 4.L m 0ei (+4)4( (&2)2, 1;&)&& 7 7 =&*2>7&'' =Ta#el 2> Hn re.ultatul calculelor efectuate se poate de menionat c scderea D8? cu 2&';%)' mii lei a fost condiionat att de scderea <m ct i de micorarea Lm. :stfel micorarea <m cu + pers a dus la diminuarea D8? cu ;%--)(+ mii lei) iar scderea Lm cu ;&)&& mii lei a a$ut ca efect scderea D8? cu &-2%()+- mii lei. 5ac ntreprinderea ar lua msuri de ma/orare a Lm i a <m aceasta ar putea duce la sporirea D8?.

3. Analiza asigurrii i utilizrii

i!loacelor "i#e

tructura mi!loacelor fi"e Tabel 1 Andicatorii 8erioada prec. 8erioada cuerent :#aterea B B B &. Cldiri &+'';',% 42);; &+'((-&& 4&);' J(++24( 1&)'; + ; 2.Construc.special +244';;+ &&)4& +2,-+-'2 &&)'' J+4+&+% 1')4& e 4. aini i utila/e 2+4+'4&( +;),& 2-(,%2,4 +-)&& J&-4-(-;4 J&)4 ( ;. i/loace de 4,%2;(, '),; ;'-42%'),; J&('%%, 1 transport +.:nimale de 1 1 1 1 1 1 munc -.8lantaii perene ;%4+(4 ')&' -&&+&, ')&4 J&4%(2+ J')'4 %.:lte ? 22,42%+ ')+' 2+2';%( ')+2 J24%2'& J')'2 ,. ? arendate pe 1 1 1 1 1 1 termen lung Total ? ;-2+'4,, &'' ;,'(2(,2 &'' J&,;2+(;4 1
,

=:ne7a&> Conform datelor anali.ate se constat o ma/orare a $alorii ? la S:CET12 n mrime de &,;2+(;4 lei.0a aceast cretere a contri#uit ma/orarea $alorii fiecrei componente a ?* 1 Cldirii cu (+++24( lei 9 1 Construcii speciale cu +4+&+% lei 9 1 aini i utila/e cu &-4-(-;4 lei 9 1 i/loace de transport cu &('%%, lei 9 1 8lantaii perene cu &4%(2+ lei9 1 :lte ? cu 24%2'&lei. Cea mai mare pondere n structura ? o au mainile i utila/ele.Hn perioada anali.at ponderea acestora s1a mai mrit fa de perioada precedent cu &)4B alctuind +-)&&B. 5easemenea s1a nregistrat o ma/orare nensemnat a ponderii plantaiilor i a altor ? respecti$ cu ')'4 i ')'2B.Totodat a a$ut loc o micorare a ponderii cldirilor i construciilor speciale n totalul ? acestea sc.nd respecti$ cu &)'; i ')4& B. Analiza coeficienilor de circulaie a #F Andicatorii &.Dal.iniial a ? intrate 2.Dal. ? la sf. perioadei 4. Dal. iniial a ? ieite ;.Dal. ? la ncep.perioadei +.Coeficientul intrrii -.Coeficientul ieirii 8erioada precedent 4+4+'-&2 ;-2+'4,,+ ++4%-;2%%'%'4+ ')'%-; ')''&4 8erioada curent &,;2+(;4 ;,'(2(,2, 1 ;-2+'4,,+ ')'4,4 1 Tabel 2 :#aterea =JF1> 1&-(2;--( J&,;2+(;4 1++4%-J4;%(-,;1')'4,& 1')''&4

=:ne7a&> Conform datelor ta#elului se o#ser$ c la ntreprindere a a$ut loc o scdere coeficientului intrrilor cu ')'4,& ceea ce se datorea. faptului c la ntreprindere au a$ut loc mai puine intrri de ? cu &-(2;--( lei.5e asemenea la ntreprindere nu s1au nregistrat ieiri de ? n perioada de gestiune ceea ce a dus la micorarea coeficientului ieirilor cu ')''&4 . Analiza strii funcionale a #F n dinamic Andicatorii &. Suma u.urii ? 2.Dal. ? la sf. 8er 4.Coef. u.uri =&*2> 8er.precedent 24%-(%-'2 ;-2+'4,,+ ')+&; 8erioada curent 2;(((,2&' ;,'(2(,2, ')+2' Tabel 3 :#aterea J&24''-', J&,;2+(;4 J')''(

;.Coef.utitlitii

');,-

');,'

1')''-

=:ne7a&> Conform datelor o#inute din ta#el la ntreprindere se o#ser$ o cretere a coeficientului u.urii cu ')''-. Totodat la ntreprindere s1a nregistrat o micorare a coeficientului utili.rii cu ')''-. Analiza dinamicii indicatorilor eficienei #F Andicatorii &.D8?) mii lei 2.Dal.med.anual a ? 4."andamentul ?) lei =&*2> ;. ? la & leu prod.fa#r)lei =2*&> 8er.precedent 4,24&&)' ;;+&'+)+ '),+( &)&-; 8er.curent 4-&2-;)' ;%&%&-)( ')%-&)4'Tabel 4 :#aterea=JF1> 12&';%)' J2--&&); 1')'(4 J')&;2

=:ne7a &>) =:ne7a 4> Conform datelor ta#elului se o#ser$ o ma/orare a $alorii ? la & leu producie fa#ricat cu ')&;2 lei ) ceea ce arat c pentru a fa#rica & leu de producie a$em ne$oie cu ')&;2 lei mai mult dect n perioada precedent) ceea ce este un moment negati$.5e asemenea negati$ este i micorarea randamentului ? cu ')'(4 lei ) ceea ce arat c la & leu ? primim cu ')'(4 lei mai puin producie.Tendina de nrutire a dinamicii acestor indicatori este cau.at de faptul c cu toate c $aloarea medie a ? s1a ma/orat )D8? n perioada curent s1a diminuat cu 2&';% mii lei.:ceasta arat c ntreprinderea nu utili.ea. eficient ? e7istente. Date iniiale la calculul influienei factorilor la modificarea randamentului #F Tabel 5 Andicatorii 8er.precedent 8er. curent :#aterea =JF1> &. D8?) mii lei 4,24&&)' 4-&2-;)' 12&';%)' 2. ? med. ;;+&'+)+ ;%&%&-)( J2--&&); 4. ?a med. 24(,+4)2 2-&-,,)' J2&,4;), ;.B ?a n ? +4),( ++);, J&)+( +." ? a &)+(; &)4;, 1')2&4 =:ne7a&>) =:ne7a4> Calculul influienei factorilor la modificarea randamentului #F Tabel 6
<r ord <r su#st ?actori 8B "
?a

"

Calculul infl. factorilor

"e.ult.inf 5enum factorilor factor

& & 2 4

2 ' & 2

4 +4),( ++);, ++);,

; &)+(; &)+(; &)4,&

+ '),+( '),,; ')%--

7 '),,; 6'),+( ')%-- 6'),,;

% 7 J')'2+ 1')&&,

, 7 G 8B G " ?a
&'

Total 7 7 7 7 1')'(4 7 =Ta#el +> Calculele efectuate arat c scderea randamentului ? cu ')'(4 lei este cau.at de influiena negati$ a randamentului ?a .Scderea randamentului ?a cu ')2&4 lei a condiionat scderea " ? cu ')&&,.Totodat o influien po.iti$ a a$ut1 o modificarea ponderii ?a n totalul ?.:stfel ma/oarrea ponderii ?a n totalul ? cu &)+(B a dus la sporirea " ? cu ')'2+ lei. 5ac ntreprinderea $a lua msuri pri$ind utili.area mai eficient a mainilor i utila/elor atunci " ? ar crete cu ')&&, lei. Calculul influienei factorilor la modificarea VPF Andicatorii : &. D8? 2. ? med Knitatea de msur M ii lei ii lei :nul preced. & 4,24&&) ' ;;+&'+) + '),+,(2 2 :nul de gestiune 2 4-&2-;) ' ;%&%&-) ( ')%-+,; ( :#aterea a#solut 4 12&';%)' J2--&&); 1')'(4'%4 Tabel $ Anclusi$ su# influiena G ? G" ? ; + J22,+%)2 1;4(';)& 7 7 7 7

4. " ? lei =&*2>7&'' =:ne7a &>) =:ne7a 4>

5in ta#el re.ult c n perioada anali.at D8? a sc.ut cu 2&';%)' mii lei . @ influien negati$ asupra micorrii D8? a a$ut1o scderea " ? cu ')'(4'%4 lei) ceea ce a dus la micorarea D8? cu ;4(';)& mii lei. Totodat mrirea $alorii medii anuale a ? cu 2--&&); mii lei a dus la sporirea D8? cu 22,+%)2 mii lei.5ac ntreprinderea ar lua msurile necesare pentru ma/orarea " ? ) atunci D8? s1ar mri cu ;4(';)& mii lei.

4. Analiza aprovizionrii i utilizrii resurselor

ateriale

Componena i micarea resurselor materiale pe parcursul perioadei de gestiune la ntreprinderea $C%& '() Tabel 1 "es. mater. aflate Sold la icarea Sold la Sold final n stoc nc. per. sf.per.de n .ile de Antrri Aeiri de gest gestiune consum
: & 2 4 ;C&J214 +C;*4 74-'

&.materii prime 2.materiale de #a. 4.semifa#ricate cumprate

&'++)(+ 1 1

2+&&+-)%' 2+&&'+)(' &&'-)%+ 1 1 1 1 1 1

2 1 1

&&

;.com#usti#il +.am#ala/e -.piese de schim# %.@ DS5 ,.materiale de construcii (.alte materiale &'.Total "

;&&;);+ ;&)2' -2&%)-( -,()(+ 24')&4 ,-4%)'2'2(-);,

+-&(')&; &,)'+ 4'44)%, %'&),(;4)'4

+(&+2);% 2;)+& 2++&)4& %'4)&; %'2)2;

&&+2)&2 4;)%; -%'')&-,,)-% ;%')(2

% +&' (;+ 4+2 2;& ;;+ &(

+;'+)2+ -2,&)++ %%-')%4&-%;-)(+ 4&(,&%)(, &%22+);+

=:ne7a &>) =:ne7a %> 5in ta#el re.ult c ntreprinderea anali.at i poate asigura procesul de producie cu toate materialele necesare nc pe termen de 2 .ile.5eci la ela#orarea programei de apro$i.ionare i asigurare a ntreprinderii date cu resurse materiale pe $iitor acest inter$al de timp tre#uie s fie luat ca #a..:ceast situaie este una tipic ramurii energetice din care face parte ntreprinderea n cau. ) deoarece ca materie prime aici ser$ete ga.ul natural care nu poate fi stocat n cantiti mari la ntreprindere. Analiza eficienei utilizrii resurselor materiale Andicatorii &.Consum total de materiale) mii lei 2.D8?) mii lei 4.Consumuri specifice de materiale ;."andamenrul " 8erioada precedent 42;,,;)' 4,24&&)' ,;)(, &)&%% 8erioada curent 4''4;()' 4-&2-;)' ,4)&; &)2'4 Tabel 2 :#aterea =JF1> 12;+4,)' 12&';%)' 1&),; J')'2-

=:ne7a 2> Calculele efectuate arat c la ntreprindere a crescur " " cu ')'2- B ceea ce nseamn c la & leu " se o#ine cu ')'2- lei mai mult producie.Totodat ca moment po.iti$ putem meniona micorarea consumului specific de materiale. :stfel n perioada anali.at pentru producerea & leu de produse a$em ne$oie de &),; lei " mai puin dect n anul precedent. Calculul influienei factorilor la modificarea VPF Andicatorii : &. D8? Knitatea de msur M ii lei :nul preced. & 4,24&&) ' :nul de gestiune 2 4-&2-;) ' :#aterea a#solut 4 12&';%)' Tabel 3 Anclusi$ su# influiena G" G "" ; + 12,,,&)24 J%,2;),;
&2

2. " 4. "" =&*2>7&''

ii lei lei

42;,,;) ' &)&%-%&

4''4;() ' &)2'2,& ;

12;+4,)' J')'2-'+4

7 7

7 7

=:ne7a 2>) =:ne7a 4> Calculul arat c la ntreprinderea dat a a$ut loc o micorare a D8? cu 2&';%)' mii lei.0a aceasta a contri#uit negati$ micorarea resurselor de materiale =G " > cu 2;+4,)' mii lei.Totodat ca moment po.iti$ putem meniona creterea randamentului resurselor materiale =G "" > cu ')'2-'+4 lei ceea ce a condiionat ma/orarea D8? cu %,2;),; mii lei. 5eci re.ultatele anali.ei factoriale ne dau posi#ilitatea s deducem c ntreprinderea anali.at dispune de re.er$e interne de ma/orare a indicatorului re.ultati$ pe $iitor. :stfel dac resursele materiale $or atinge ni$elul precedent apoi D8? nu numai c nu se $a reduce dar i se $a ma/ora suplimentar cu %,2;),; mii lei.

5. Analiza consu urilor i c%eltuielilor

1. Analiza structurii consu urilor i c%eltuielilor &ntreprinderii Analiza structurii costului produciei 5enumirea indicatorilor :nul de gestiune 8rogramat Efecti$ Suma) mii 8onderea Suma) mii 8onderea lei B lei B : & 2 4 ; + &. Consumuri de 2(%+2')' ,,)4' 2(-,4')& ,,)41-,(),2 materiale , 2.Consumuri ;&+')+' &)24 ;4';)2, &)2, J &+4)%,
pri$ind retri#uirea muncii 4.Consumuri indirecte de producie ;. Costul produciei1 total =r.&Jr.2Jr.4>

Tabel 1 :#aterea ii lei B J')'J')'+

4+2+'), 44-(2&)4

&');&''

4;%%()2+ 44+(24)% &

&')4+ &''

1;%&)++ 1((%)+(

1')&& 7

=:ne7a +>) =:ne7a -> Hn #a.a datelor din ta#el se poate constata c la ntreprinderea anali.at costul produciei s1a redus comparati$ cu ni$elul programat ((%)+( mii lei) aceast
&4

a#atere a fost determinat de reducerea consumurilor materiale cu -,(),2 mii lei i a consumurilor indirecte de producie respecti$ cu ;%&)++ mii lei. Concomitent su# influiena consumurilor pri$ind retri#uirea muncii costul produciei a sporit cu &+4)%, mii lei. 5ac e7aminm ponderea crui element predomin n structura costului produciei apoi o#ser$m c aceasta i re$ine consumurilor de materiale care s1a ma/orat fa de ni$elul programat de la ,,)4' la ,,)4- B sau cu ')'puncte procentuale. Analiza c*eltuielilor ntreprinderii dup feluri de activitate n dinamic Tabel 2
Andicatorii : &.Cheltielile acti$itii operaionale inclusi$* &.& Costul $n.rilor &.2 Cheltuieli comerciale &.4 Cheltuieli generale i administrati$e &.; :lte cheltuielile operaionale 2. Cheltuielile acti$itii in$estiionale 4. Cheltuielile acti$itii financiare ;.Cheltuieli e7cepionale +. Total cheltuieli :nul precedent Suma) 8onderea miilei B & 2 4,4-&2)& 4+';4%)++()4 (%-%)2 22,;,)' &'4)% &'2')' 1 4,;%4+), (()%& (&)4')&+ 2)+; +)(+ ')'4 ')21 &'' :nul de gestiune Suma) 8onderea miilei B 4 ; 4-%&(%)& 4;;,'&)& ++')' &&&',); &'%4%)2%&)( 2+;,)+ 1 4%''&%)+ (()2; (4)(' ')&+ 4)'4 2)(2 ')'% ')-( 1 &'' :#ateri =JF1> Suma) 8onderea miilei B + 1&-;44)' 1+-4-)+ 1()4 J&4;&)2 1&2&&'); J&-,)2 J&+2,)+ 1 1&;%&,)4 1');% J2)+; 1 J');( 14)'4 J')'; J');4 1 7

=:ne7a &> 5in ta#el re.ult c la ntreprinderea anali.at se o#ser$ o tendin de reducere a cheltuielilor totale comparati$ cu anul precedent de la 4,;%4+), la 4%''&%)+ mii lei sau cu &;%&,)4 mii lei. :ceast a#atere a fost determinat de reducerea cheltuielilor acti$itii operaionale n total cu &-;44)' mii lei. Concomitent de pe urma ma/orrii cheltuielilor acti$itii in$estiionale i acti$itii financiare suma
&;

total a cheltuielilor s1a ma/orat respecti$ cu &-,)2 i &+2,)+ mii lei.5ac e7aminm ponderea crui compartiment predomin n structura cheltuielilor ntreprinderii apoi o#ser$m c aceasta re$ine cheltuielilor acti$itii operaionale care pe parcursul anului de gestiune s1a redus de la (()%& la (()2; B. Ca re.er$ inretn de reducere a cheltuielilor putem meniona meninerea la ni$elul perioadei precedente a cheltuielilor acti$itii in$estiionale i financiare. 5e asemenea dac s1ar reduce cheltuielile generale i administrati$e atunci s1ar reduce cheltuielile acti$itii operaionale i respecti$ i cele totale. Analiza c*eltuielilor la + leu vnzri nete Andicatorii
&. Total cheltuieli ) mii lei 2. Dolumul $n.rilor nete) mii lei 4. Cheltuieli generale i administrati$e la & leu DD< =& * 2> 7 &''

:n. precedent 4,;%4+), 4(4+2; (%)%%

:n. de gestiune 4%''&%)+ 4+%;;' &'4)+2

Tabel 3 :#aterea 1&;%&,)4 14-',; J+)%+

=:ne7a &> 5in ta#el re.ult c la ntreprinderea anali.at cheltuielile la & leu DD< au o tendin negati$ de ma/orare comparati$ cu anul precedent de la (%)%% la &'4)+2 #ani. 5ei am#ii factori care au influienat la modificarea indicatorului respecti$ s1au redus n dinamic totui re.ulatele o#inute ne demonstrea. c la ntreprinderea n cau. pe parcursul anului de gestiune nu s1a respectat concordana dintre reducerea sumei totale a cheltuielilor i modificarea DD<. 2. Analiza consu urilor directe &n costul produciei Calculul influienei fcatorilor asupra modificrii consumurilor privind retribuirea muncii n costul produciei Tabel 4 Andicatorii :nul de gestiune 8rogramat "ecalculat Efecti$ : & 2 4 &. Consumuri pri$ind ;&+')+' ;&(%),2 ;4';)2% retri#uirea muncii 2. Dolumul produciei 4+24&&)' N 4-&2-;)' fa#ricate
&+

=:ne7a2>) =:ne7a -> AC" C =C" ef F C" progr> 7&'' C =;4';)2% * ;&+')+' > 7 &'' C &'4)%'B A D8? C =D8? ef F D8? progr> 7 &'' C =4-&2-;)' * 4+24&&)' > 7 &'' C &'2)+; B I r C AC" F A D8? C &'4)%' * &'2)+; C &)'&&; C" recalc C &)'&&; 7 ;&+')+ C ;&(%),2 mii lei 5in ta#el re.ult c la ntreprinderea anali.at consumurile de retri#uire a muncii s1au ma/orat comparati$ cu ni$elul programat cu &+4)%% mii lei =;4';)2% 6 ;&+')+>.:ceast a#atere a fost determinat de influiena urmtorilor factori * &> modificarea D8? ce a contri#uit la sporirea indicatorului re.ultati$ cu &'+);2 mii lei O== J2)+;> 7 ;&+')+> F &'' P9 2> modificarea structurii i sortimentului produciei fa#ricate ce a contri#uit la reducerea indicatorului re.ultati$ cu +,)& mii lei O=;&(%),2 6 ;&+')+'> 1&'+);2 P9 4> modificarea ni$elului de consum pe unitate de produs ce a contri#uit la ma/orarea indicatorului re.ultati$ cu &'-);- mii lei =;4';)2% 6 ;&(%),2 >. MA? * &'+);2 J=1+,)&> J &'-);+ C &+4)%% mii lei 5eci re.ultatele anali.ei factoriale ne dau posi#ilitatea s deducem c ma/orarea consumurilor pri$ind retri#uirea muncii fa de ni$elul programat a fost determinat de influiena negati$ a 2 factori =G D8?> cu &'+);2 mii lei i =G <i$.consum.pe unit. de produs > care a ma/orat indicatorul re.ultati$ cu &'-);+ mii lei. Ct pri$ete influiena factoului =G Struct. i sortim.prod.fa#r.> apoi acesta a contri#uit la reducerea indicatorului re.ultati$ cu +,)& mii lei ceea ce se aprecia. po.iti$. Qi totui dac e7aminm influiena fiecrui factor n parte) innd cont de coninutul acestora) o#ser$m c ma/orarea consumurilor respecti$e su# influiena primului factor e /ustificat) deoarece programa de producie a fost suprandeplinit cu 2)+; B. Hn acest conte7t C" s1au ma/orat nu cu &+4)%% ci numai cu ;,)4+ mii lei = &+4)%% 6 &'+);2 >.Concomitent re.er$a intern de reducere a acestor consumuri pe $iitor $a constitui ;,)4+ mii lei. Calculul influienei fcatorilor asupra modificrii consumurilor materiale n costul produciei Tabel 5 Andicatorii :nul de gestiune 8rogramat "ecalculat Efecti$ : & 2 4 &. Consumuri de materiale 4. Dolumul produciei fa#ricate 2(%+2')' 4+24&&)' 2,(;,%)' N 2(-,4')& 4-&2-;)'

=:ne7a 2>) =:ne7a-> AC5 C =C" ef F C" progr> 7&'' C =2(-,4')& * 2(%+2')' > 7 &'' C (()%% B A D8? C =D8? ef F D8? progr> 7 &'' C =4-&2-;)' * 4+24&&)' > 7 &'' C &'2)+; B I r C AC5 F A D8? C (()%% * &'2)+; C ')(%4'
&-

C" recalc C ')(%4' 7 2(%+2')' C 2,(;,%)' mii lei 5in ta#el re.ult c la ntreprinderea anali.at consumurile de materiale s1au redus comparati$ cu ni$elul programat cu -,()( mii lei = 2(-,4')&62(%+2')' >.:ceast a#atere a fost determinat de influiena urmtorilor factori * &> modificarea D8? ce a contri#uit la sporirea indicatorului re.ultati$ cu %++%)' mii lei O== J2)+;> 7 2(%+2')' > F &'' P9 2> modificarea structurii i sortimentului produciei fa#ricate ce a contri#uit la reducerea indicatorului re.ultati$ cu &++(')' mii lei O=2,(;,%)' 62(%+2')'> 1%++%)' P9 4> modificarea ni$elului de consum pe unitate de produs ce a contri#uit la ma/orarea indicatorului re.ultati$ cu %4;4)& mii lei =2(-,4')& 6 2,(;,% >. MA? * %++%)'J=1&++(')'> J %4;4)& C 1 -,()( mii lei 5eci re.ultatele anali.ei factoriale ne dau posi#ilitatea s deducem c reducerea consumurilor de materiale fa de ni$elul programat a fost determinat de influiena po.iti$ a factorului =G Struct. i sortim.prod.fa#r.> care a contri#uit la reducerea indicatorului re.ultati$ cu &++(')' miilei.Concomitent su# influiena negati$ a factorilor =G D8?> i =G <i$.consum.pe unit. de produs > indicatorul re.ultati$ s1a ma/orat cu respecti$ %++%)' i %4;4)& mii lei. Qi totui dac e7aminm influiena fiecrui factor n parte) innd cont de coninutul acestora) o#ser$m c ma/orarea consumurilor respecti$e su# influiena primului factor e /ustificat) deoarece programa de producie a fost suprandeplinit cu 2)+; B. Hn acest conte7t C s1au redus nu cu -,()( ci cu ,2;-)( mii lei==1-,()(>6%++%)'>. Analiza consumurilor indirecte n costul produciei 5enumirea indicatorilor A &. Consumuri indirecte de producie) total1 inclusi$* &.& Daria#ile :nul de gestiune 8rogramat Efecti$ Suma) 8onderea Suma) 8onderea miilei B miilei B 1 2 3 4 4+2+'), &'' 4;%%()2 &'' + 2-(2,)& %-)4( 2%2';)4 %,)22 Tabel 6 :#aterea =JF1> ii lei B 5 1;%&)++ 6 7

J2%-)2

J&),4

&.2 Constante aferente produselor fa#ricate =:ne7a 2>

,422)%

24)-&

%+%;)(+

2&)%,

1%;%)%+

1&),4

&%

5in ta#el re.ult c la ntreprinderea anali.at CA8 s1au redus comparati$ cu ni$elul programat cu ;%&)++ mii lei.:ceast a#atere a fost determinat de economia de %;%)%+ mii lei ce a a$ut loc la consumurile indirecte de producie constante aferente produselor fa#ricate i care se aprecia. ca moment po.iti$.Concomitent ns s1au admis i supraconsumuri de 2%-)2 mii lei la categoria CA8 $aria#ile care pot fi /ustificate deoarece ele s1au ma/orat odat cu creterea D8?.5ac e7aminm structura acestor consumuri apoi o#ser$m c ponderea principal re$ine consumurilor $aria#ile care s1au ma/orat comparati$ cu ni$elul programat de la %-)4( la %,)22 B sau suplimentar cu &),4 B.

6. Analiza pro"itului i a rentabilitii

1.'ina ica i structura pro"itului p&n la i pozitare Tabel 1 Andicatorii :nul :nul de :#aterea precedent gestiune Suma) 8onde Suma) 8ond ii lei B miilei rea miilei erea B B : & 2 4 ; + &."e.ultat. din act. operaional* +22&)% &44)%& ,%4,%)( (,),- J ,2&--)2 1 4;),+
8rofit =pierderi> rd.',' 2. "e.ult. din act. de in$estiii 8rofit =pierderi> rd.',' 4."e.ult. din act. financiar 8rofit =pierderi> rd.&'' =&'2)(> =&2&4)-> 4('+)2 1 4('+)2 =2)-4> =+,)&> =')'%> &)2& &'' 1 &'' J ;;), J 22%(), J ,;;('), 1 J ,;;('),

J 2)+J 42)2( N 1 N

=4&)',> &'--)2 &'' 1 &'' ,,4(-)' 1 ,,4(-)'

;."e.ult. din act. economico1 financ. 8rofit =pierderi> rd.&&' +."e.ult. e7cepional 8rofit =pierderi> rd.&2' -.8rofitul=pierderi> perioadei de gestiune pn la impo.itare "d.&4'

=:ne7a &> 5in ta#el re.ult c la ntreprinderea anali.at 8rofitul perioadei de gestiune pn la impo.itare comparati$ cu anul precedent s1a ma/orat cu ,;;('), mii lei. :ceast a#atere a fost determinat de influiena po.iti$ a tutror compartimentelor
&,

care au contri#uit la sporirea indicatorului re.ultati$ respecti$e cu ,2&--)2 mii lei = G ":@>) ;;), mii lei = G ":A>) 22%(), mii lei= G ":?>. E7aminnd structura 8rofitului perioadei de gestiune pn la impo.itare o#ser$m c ponderea principal i re$ine re.ultatului din acti$itatea operaional care pe parcursul anului de gestiune s1a redus comparati$ cu anul precedent de la &44)%& la (,),- B sau cu 4;),+ puncte procentuale cu toate c n mrime a#solut el s1a ma/orat cu ,2&--)2 mii lei. 2.Analiza "actorial a pro"itului brut Date iniiale :nul precedent & 4,4'22)4 4+';4%)42+,;)% Tabel 2 :nul de gestiune "ecalculat 2 4%(&(2)& 4;-(44)2 422+,)( Efecti$ 4 4%2'4-)2 4;;,'&)& 2%24+)&

Andicatorii : &. Denitul din $n.ri 2. Costul $n.rilor 4. 8rofitul #rut =pierderea glo#al>

=:ne7a &> 5in ta#el re.ult c comparati$ cu anul precedent profitul #rut s1a redus cu +4;()- mii lei. Qi totui pentru o aprecierea mai o#iecti$ a re.ultatului o#inut apare necesitatea calculului i aprecierii factorilor care au influienat modificarea acestui indicator n dinamic. Calculul i aprecierea influienei factorilor asupra modificrii Pb din activitatea operaional n dinamic Tabel 3
5enumirea factorilor etoda de calcul Calculul influenei factorilor "e.ultatul influienei = J91> mii lei

:
&. odificarea $olumului $n.rilor nete 2. odificarea structurii i sortimentului $n.rilor nete 4. odificarea costului $enitului din $n.ri ;. odificarea preului la produsele $ndute Total

M
O=GBDD>78#'P*&'' O=8#rec 68#'> 1 G?& 1=CD& 6 CDrec> = DD& 1 DD rec>

&
O= 1&)'> 7 42+,;)% P* &'' O= 422+,)( 6 42+,;)%>J 42+),+ P

2 1 42+), J ')&

1=4;;,'&)& 6 4;-(44)2> J 2&42)& = 4%2'4-)& 6 4%(&(2)&> 1 %&+-)' 7 1+4;()&(

=Ta#el 2> GBDD C O= CD rec * CD'> 7 &''P 6 &'' C O= 4;-(44)2 *4+';4%)-> 7 &''P 6 &'' C C (( 6 &'' C 1&)' B MA? * C =142+),> J ')& J2&42)& J=1%&+-)'> C 1 +4;()- mii lei Derificare * G8# C 8#&1 8#' C 2%24+)& 6 42+,;)% C 1 +4;()- mii lei Hn #a.a calculelor efectuate putem deduce c 8rofitului #rut n perioada anali.at s1a redus cu +4;()- mii lei. :ceast reducere a fost cau.at de reducerea DD o#inute din $n.ri n perioada curent fa de cea precedent cu &)'B ceea ce a dus la micorarea 8# cu 42+), mii lei. :ceast a#atere s1a o#inut su# influiena negati$ a factorilor &=GDD> i ;=G 8re> care au micorat $aloarea indicatorului re.ultati$ cu respecti$ 42+), i %&+-)' mii lei.Concomitent su# influiena po.iti$ a factorilor 2 =G Structurii i Sortimentului D<> i 4=GCD> indicatorul re.ultati$ s1a ma/orat cu ')& i 2&42)& mii lei.5ac lum n consideraie coninutul influienei fiecrui factor n parte apoi n conclu.ia anterioar putem introduce urmtoarele modificri. :stfel reducerea 8rofitului #rut su# influiena factorului ;=G8re> poate fi negli/at deoarece nu depinde de ntreprindere ci de piaa de desfacere. Hn acest conte7t su# efortul propriu al colecti$ului de munc 8rofitul #rut nu numai c nu s1a redus dar i s1a ma/orat cu &,'-); mii lei O=142+),>J')&J2&42)&P. 3.Analiza pro"itultu din activitatea operaional

Tabel 4
Andicatorii :
&. 8rofitul #rut 2.:lte $enituri operionale 4. Cheltuieli comerciale ;.Cheltuieli generale i administrati$e +.:lte cheltuieli operaionale -."e.ultatul din acti$itatea operaional

:nul precedent & 42+,;)% +,&&)+ ++()4 (%-%)2 22,;,)' +22&)%

:nul de gestiune 2 2%24+)& ,2+;,), ++')' &&&',); &'%4%),%4,%)(

:#aterea a#solut =JF1> 4 1 +4;()J %-%4%)4 1=1()4> 1=J&4;&)2> 1=1&2&&');> J ,2&--)2

"e.ult.influienei factorilor =JF1> ; 1 +4;()J %-%4%)4 J ()4 1 &4;&)2 J &2&&'); 7

2'

=:ne7a &> 5in ta#el re.ult c profitul din acti$itatea operaional s1a ma/orat cu +2&--)2 mii lei. :ceast ma/orare a fost cau.at de creterea :D@ i reducerea CC i :C@ care au dus la ma/orarea ":@ cu respecti$ ,,,+%)' mii lei =%-%4%)4J=1 ()4>J&2&&');>.Ca moment negati$ putem meniona reducerea ":@ su# influiena negati$ a reducerii 8# i ma/orrii C3: care au dus la reducerea ":@ cu --('), mii lei ==1+4;()->J=1&4;&)2>>. 5eci re.ultatul anali.ei factoriale ne dau posi#ilitatea s deducem c ntreprinderea anali.at dispune de re.er$e interne de ma/orare a indicatorului re.ultati$ pe $iitor. :stfel dac 8# i C3: $or fi respectate la ni$elul anului precedent atunci ":@ se $a ma/ora suplimentar cu --('), mii lei. 4.Analiza repartizrii i utilizrii pro"itului net

Tabel 5
Andicatorii : &. 8rofitul per.de gestiune pn la impo.itare 2. Ampo.itul pe $enit 4. 8rofitul net ;. "eparti.area 8rofitului net pentru* a> crearea re.er$elor )total* 1 re..cu caracter o#ligatoriu 1 re..cu caracter o#ligatoriu1 in$estiional 1 re..pre$.ute de statut 1 :lte re.er$e #> acoperirea pierderilor anilor precedeni c> ma/orarea capitalululi statutar +. 8rofit nereparti.at =:ne7a &> 5in ta#el re.ult c la ntreprinderea anali.at 8rofitul net n anul de gestiune s1a ma/orat fa de anul precedent cu %(-;)- mii lei. Concomitent mrimea Ampo.itul pe $enit s1a redus n comparaie cu aceiai perioad a anului precedent cu
2&

:nul precedent & 4('+)4 4&%')2 %4+)& &22&%)4 1 1 &22&%)4 1 1 =&-(,'4)&>

:nul de gestiune 2 ,,4(-)' &((-)4 ,-4(()% &22&%)4 1 1 &22&%)4 =&&&,,)(> 1 =(;+(2)4>

:#aterea =JF1> 4 J,;;(')% 1&&%4)( J%(-;)1 1 1 1 1&&&,,)( 1 J%+2&'),

respecti$e &&%4)( ceea ce a influienat po.iti$ asupra 8rofitului net o#inut .Ct pri$ete anali.a utili.rii 8rofitului net apoi putem meniona c unica modificare
Energ. ?eluri : de 4&;)' 8reul & unitar) 4&;)' 2 lei &2&);4 Costul 4 unitar)lei &2+);; Term. pro dus e -&)44 + "enta#. -&)44 8rodus. -')'; B % 1&)2( :#ater. , "elati$ =JF1> Su# ( 1 1&)2( &' influiena

o#inut se datorea. folosirii lui pentru acoperirea anilor precedeni. 5.Analiza rentabilitii pe produs
Energ. Electr. prec ')4+&( curent ')4+&( prec ')2(-+ curent ')2(+; prec &+)%; recalc &+)%; curent &-)'J')42 G8u 1 GCu J')42

Analiza rentabilitii pe produs =:ne7a ->

Tabel 6

Hn #a.a re.ultatelor o#inute se poate constata c "enta#ilitatea pe produs s1a ma/orat comparati$ cu ni$elul precedent numai la Energie electric cu ')42 puncte. Concomitent la Energia termic renta#ilitatea s1a redus respecti$ cu &)2( i &)4; puncte procentuale. 5ac e7aminm influiena factorilor respecti$i asupra modificrii indicatorului re.ultati$ apoi o#ser$m c G8u la toate tipurile de produse nu a a$ut nici o influien deoarece preurile unitare n anul curent au rmas neschim#ate fa de cele din anul premergtor celui de anali.. :stfel depirea costului curent fa de ni$elul precedent a dus la scderea renta#ilitii cu respecti$ &)2( . 6.Analiza rentabilitii venitului din vnzri Date iniiale privind analiza factorial a rentabilitii venitului din vnzri

Tabel $
Andicatorii &. Denit din $n.ri 2. Costul $n.rilor 4. 8rofitul #rut ;.Denitul din $n.ri recalculat = $e.i Ta# 2> +. Costul $n.rilor recalculat = $e.i Ta# 2> -. "enta#ilitatea $eniturilor din $n.ri =B> :nul precedent 4,4'22)4 4+';4%)42+,;)% 7 7 ,)+& :nul de gestiune 4%2'4-)2 4;;,'&)& 2%24+)& 4%(&(2)& 4;-(44)2 %)42

22

=:ne7a &> 5in ta#el re.ult c la ntreprinderea anali.at renta#ilitatea $eniturilor din $n.ri s1a redus comparati$ cu anul precedent de la ,)+& la %)42 B sau cu &)&( B. Qi totui pentru o aprecierea mai o#iecti$ tre#uie de efectuat anali.a factorial innd cont de influiena fiecrui factor n parte. &> :stfel pentru determinarea influienei A factor = G str. i sort. $n.rilor> pre$enti$ apare necesitatea determinrii renta#ilitii $n.rilor = recalculat A> care se determin ca raportul * "$ C = DDrec 6 CD rec> F DDrec 7 &'' C =4%(&(2)& 1 4;-(44)2 >F 4%(&(2)& 7&'' C ,)+& B Anfluiena A factor asupra modificrii indicatorului re.ulrati$ se determin ca diferena "$ = recalculat A> i "$ prec . G "$ =f&> C ,)+&1,)+& C ' puncte 2> 8entru a determina influiena factorului AA =G Costului produselor $ndute > este necesar s calculm " $ =recalculatAA> * "$ =recAA> C =DD rec1CD ef > F DD rec 7 &'' C =4%(&(2)&14;;,'&)&> F 4%(&(2)& 7 &''C ()'G "$ =f 2> C"$ =recAA> 6 "$ =recA> C()'- 1 ,)+& CJ')++ B 4> Anfluiena factorului AAA =G8reurilor la prod.$nd.> se determin ca diferena dintre * G "$ =f4> C "$ ef 6 "$ recAA C %)42 6 ()'- C1 &)%; B) orice a#atere su# influiena acestui factor poate fi negli/at deoarece nu depinde de ntreprindere. MA? C G "$ =f&> JG "$ =f2> JG "$ =f4> C ' J')++J =1&)%;> C1 &)&(B. 5eci re.ultatele anali.ei factoriale ne dau posi#ilitatea s deducem c din cei trei factori care au contri#uit la reducerea indicatorului re.ultati$ cu &)&(B numai factorul 4 a influienat negati$ cu &)%;puncte . Concomitent su# influiena factorului 2 indicatorul re.ultati$ s1a ma/orat respecti$ cu ')++ puncte .5ar deoarece influiena factorului 4 asupra reducerii "$ poate fi negli/at ) n acest

24

conte7t indicatorul re.ulatti$ nu numai c nu s1a redus dar i s1a ma/orat cu ')++ puncte =1&)&(J=1&)%;>>. Date iniiale privind analiza factorial a profitabilitii vnzrilor Andicatorii :
&. Denit din $n.ri) mii lei 2. 8rofit #rut) mii lei 4. 8rof. per.de gest. pn la impo.itare ;. 8onder. 8 impo. n 8#rut +. "enta#. comercial =2 * &>7 &'' =B> -. 8rofita#ilitatea $n.rilor = 4* &> 7&''

Semne con$enio1 nale M

DD 8# 8 B8 "c 8$

:nul precedent &

4,4'22)4 42+,;)% 4('+)4 &&)(( ,)+& &)'2

Tabel ( :nul de :#aterea gestiune =JF1> 2

4%2'4-)2 2%24+)& ,,4(-)' 42;)+% %)42 24)%-

4
1&'(,-)& 1+4;()J,;;(')% J4&2)+, 1&)&( J22)%;

=:ne7a &> 5in ta#el ta#el re.ult c la ntreprinderea anali.at profita#ilitatea $eniturilor s1a ma/orat comparati$ cu anul precedent cu 22)%; puncte =24)%- 6 &)'2>. 8entru a determina influiena factorilor asupra acestui indicator trecem la anali.a factorial prin metoda su#stituiei n lan. Calculul influienei factorilor asupra modificrii profitabilitii veniturilor din vnzri
<r ord <rF su#st 8B Andicatorii "c 8$ Calculul infl. factorilor

Tabel )
"e.ult.inf 5enum factorilor factor

& & 2 4 Total

2 ' & 2

4 &&)(( 42;)+% 42;)+% 7

; ,)+& ,)+& %)42 7

+ &)'2 2%)-2 24)%7

7 2%)-2 1 &)'2 24)%- 1 2%)-2 7

% 7 2-)-' 14),J22)%;

, 7 G 8B G "c 7

=Ta#el ,> MA? C 2-)-'J =14),-> C 22)%; B Derificare * 24)%- 6 &)'2 C 22)%; B

2;

Hn #a.a re.ultatelor o#inute se poate constata c ma/orarea profita#ilitii $eniturilor din $n.ri comparati$ cu anul precedent a fost determinat de influiena po.iti$ a factorului &=G 8B> care a contri#uit la sporirea indicatorului re.ultati$ cu 2-)-' puncte . Concomitent su# influiena negati$ a factorului 2 =G "c> indicatorul re.ulati$ s1a redus cu 4),- puncte .5eci re.ultatele anali.ei factoriale dau posi#ilitatea s deducem c ntreprinderea anali.at dispune de re.er$e interne de ma/orare a indicatorului re.ultati$ pe $iitor. :stfel dac renta#ilitatea comercial $a fi respectat la ni$elul anului precednt atunci profita#ilitatea DD se $a ma/ora suplimentar nc cu 4),- puncte. $.Analiza rentabilitii activelor i a "ondurilor de producie Calculul influienei factorilor la modificarea , economice Andicatorii & &. 8rofitul perioadei de gestiune pn la impo.itare 2. Dolumul $n.rilor nete 4.Suma total a acti$elor ;. "ata recuperrii acti$elor =rd.2 * rd.4> +. " $eniturilor =rd.&* rd.2 7 &''> -. " acti$elor =rd.&* rd.4 7 &''> 8er.preced 2 4('+)4 4,4'22)4 &'&((';)+ ')4%++ &)'2 ')4, 8er.curent 4 ,,4(-)' 4%2'4-)2 &&2-%(2)& ')44'2 24)%%),; Tabel 1* :#aterea =JF1> ; J,;;(')% 1&'(,-)& J&'-,,%)1')';+4 J22)%; J%);-

=:ne7a &> 5in ta#el re.ult c la ntreprinderea anali.at "a comparati$ cu anul precedent are o tendin po.iti$ de ma/orare de la ')4, la %),; puncte procentuale sau cu %);- B = %),; 6 ')4,>. Calculul influienei factorilor asupra modificrii rentabilitii activelor n dinamic Tabel 11
<r ord <rF su#st ra Andicatorii "$ "enta#ilitatea Calculul infl. acti$elor B factorilor "e.ult.inf 5enum factorilor factor

& & 2 4 Total

2 ' & 2

4 ')4%++ ')44'2 ')44'2 7

; &)'2 &)'2 24)%7

+ ')4, ')4; %),; 7

7 ')4;1')4, %),;1')4; 7

% 7 1')'; J%)+' J%);-

, 7 G ra G "$ 7

=Ta#el &'>
2+

Hn #a.a re.ultatelor o#inute se poate constata c sporirea "a comparati$ cu anul precedent a fost determinat de influiena po.iti$ a factorului 2=G "$> care a contri#uit la ma/orarea indicatorului re.ultati$ cu %)+ puncte. Concomitent su# influiena factorului & =G ra > indicatorul re.ultati$ s1a redus cu ')'; puncte. 5eci putem spune c ntreprinderea n cau. dispune de re.er$e interne de ma/orare a "a pe $iitor . :stfel dac recupera#ilitatea acti$elor $a fi meninut la ni$elul anului precedent indicatorul re.ultati$ se $a ma/ora suplimen tar cu ')'; puncte . Date iniiale privind analiza rentabilitii fondurilor de producie

Tabel 12
Andicatorii : &.8rof.per de gest.pn la imp 2.Dal. med.a mi/l.fi7e 4.Dal. med.a resurs. mat. ;.Dal.med. a fond. de prod. =2J 4> +."enta#. fond. de prod. =& * ;> 7 &'' Sim#ol M 8 ? " ?8 "?8 :n. precedent & 4('+)4 ;;+&'+)+ 2'-;-);-+%+2)& '),; :n. de gestiune 2 ,,4(-)' ;%&%&-)( &%+-()2 ;,(2,-)& &,)'% :#aterea 4 J,;;(')% J2--&&); 14'%%); J24+4;)' J&%)24

=:ne7a &> 5in ta#el re.ult c la ntreprinderea anali.at renta#ilitatea fondurilor de producie s1a ma/orat comparati$ cu anul precedent de la '),; la &,)'% B sau cu &%)24 B. Calculul influienei factorilor asupra modificrii rentabilitii fondurilor de producie Tabel 13
<r ord <rF su#st Andicatorii ?8 8

"?8 + '),; '),' &,)'% 7

Calculul infl. factorilor

"e.ult.inf 5enum factorilor factor

& & 2 4 Total

2 ' & 2

4 ;-+%+2) & ;,(2,-) & ;,(2,-) & 7

; 4('+)4 4('+)4 ,,4(-)' 7

7 '),'1'),; &,)'%1'),' 7

% 7 1')'; J&%)2% J&%)24

, 7 G ?8 G8 7

2-

=Ta#el &2> Hn #a.a re.ultatelor o#inute se poate constata c la ntreprinderea anali.at " ?8 s1a ma/orat comparati$ cu anul precedent cu &%)24 puncte procentuale. :ceast a#atere a fost determinat de influiena po.iti$ a factorului =G 8> care a contri#uit la ma/orarea "?8 cu &%)2% B.Concomitent su# influiena negati$ a factorului & = G ?8> indicatorul re.ultati$ s1a redus cu ')'; B.Ceea ce ne d posi#ilitatea s deducem c ntreprinderea n cau. dispune de re.er$e interne de ma/orare a " ?8 pe $iitor.:stfel dac fondul de producie $a fi respectat la ni$elul anului precedent atunci indicatorul re.ultati$ se $a ma/ora suplimentar cu ')'; B. (.Analiza rentabilitii "inanciare i a capitalului avansat Calculul influienei factorilor la modificarea rentabilitii financiare Tabel 14
Andicatorii 8er.preced 8er.curent :#aterea Anclusi$ G < rotaii G " $n.. cap.propr ; + J,+--;-(+ 7 7 1&4'(%%&&4 7 7 J4+'%+'4;)+ 7 7 12)'47 7 J24)'4&J,2)(;, 7 1')4('% 7 J,4)42,4

& &. 8<) lei 2. DD) lei 4. C8 med) lei ;. <umrul de rptaii a C8 =2*4> +." $n. =&*2> -." fin =&*4>

2 %4+'+' 4,4'224'( -%%;&4;;)+ +)-+; ')&(&( &)',+&

4 ,-4((%;+ 4%2'4-2'+ &'2,&-4%( 4)-&, 24)224+ ,;)'44&

=:ne7a &> Calculele arat c la ntreprinderea CET12 "f a crescut cu ,2)(;, B) constituind n perioada curent ,;)'44&B.@ influien po.iti$ asupra modificrii "f a a$ut1o creterea " $n.rilor cu 24)'4&- B ceea ce a dus la ma/orarea "f cu ,4)42,4 B. <egati$ la modificarea "f a influienat scderea <r. de rotaii a C8 cu 2)'4- ce a condiionat micorarea "f cu ')4('%B. Date iniiale pentru analiza rentabilitii capitalului avansat Andicatorii :
&.8rof.per.de.gest pn la impo.itare) lei 2.Denit din $n.ri 4. i/loace fi7e medii ;.:cti$e curente medii +. "enta#.$n.rilor =&*2 7&''> -. Hn.estrarea cu ? =4*2>

Semne con$en & 8 DD ? :C "$ H ?

:nul precedent 2
4('+2-4 4,4'224'( ;;+&'+;-2 ;;-;&&2,% &)'&(&)&-2&

Tabel 15 :nul de :#aterea gestiune =JF1> 4 ;

,,4(-'2( 4%2'4-2'+ ;%&%&-,+% 42&-;-44; 24)%-'& &)2-%( J,;;('%-1&4'(%%;4 J2--&&4(+ 1&2;%-;(-4 J22)%;'+ J')&'+, 2%

%. Hn.eatrarea cu :C =;*2> ,."ent. Cap.:$ansat =&* =4J;>>

H:C "C:

&)&-++ ');4,'

'),-;&&)&;&(

1')4''( J&')%'4(

=:ne7a &>
Calculul influienei factorilor asupra modificrii rentabilitii capitalului avansat Tabel 16 <r <rF Andicatorii Calculul infl. "e.ult.inf 5enum "C: or su#st H ? factorilor factorilor factor H:C "D
d & 2 4 ;

&

2
' & 2 4

4
&)&-2 & &)2-% ( &)2-% ( &)2-% (

;
&)&-++ &)&-++ '),-;4 '),-;4

+
&)'&(&)'&(&)'&(24)%-'&

');4,' ');&(' ');%,2 &&)&;&(

%
7 ');&('1');4,' ');%,21');&(' &&)&;&(1');%,'

,
7 1')'&( J')'+(2 J&')--4%

(
N GH ? G H:C G "D

Total

J&')%'4(

=Ta#el &+> Calculele efectuate arat c la ntreprinderea dat a fost nregistrar o ma/orare a "C: cu &')%'(4 B . 0a aceast modificare au contri#uit po.iti$ doi factori * n.estrarea ntreprinderii cu :C i " $n.rilor .:stfel nrutirea n.estrrii ntreprinderii cu :C a dus la sporirea "C: cu ')'+(2B.5easemenia creterea " $n.rilor cu 22)%;'+ B a condiionat ma/orarea "C: cu &')--4% B.. Totodat m#untirea n.estrrii ntreprinderii cu ? a dus la scderea "C: cu ')'&(B.

$. Analiza situaiei "inanciare

1. Analiza structurii activelor &ntreprinderii Tabel 1
Andicatorii Semne 0a finele anului con$e precedent niona1 Suma )mii 8ondere le lei B M & 2 N :< : 0 0a finele anului de gestiune Suma )mii 8ondere lei B 4 ; :#aterea =JF1> mii lei + B -

: &. :cti$e pe termen lung &.& :cti$e nemateriale &.2 :cti$e

&&,)( 2%2+(&)%

')'& 2-)%4

,+)2%(;+()2

')'& 2;),'

144)4 J-,-%)+

1 1&)(4 2,

materiale pe termen lung &.4 :cti$e financiare pe termen lung &.; :lte acti$e pe termen lung Total capitolul A 2. :cti$e curente 2.& Stocuri de mrfuri i materiale 2.2 Creane pe termen scurt 2.4 An$estiii pe termen scurt 2.; i/loace #neti 2.+ :lte acti$e curente Total capitolul AA Total general acti$

:?0 ::0 T:0 N S CTS AS M :S T:C T:

;-,--+)& +4)4 %;&;2()' 2'-%(); 2+4&%,)2 1 ;+%,)4 4()2%,;%+)+ &'&((';)+

;+)(+ ')'& %2)%' 2)'4 2;),2 1 ');+ 1 2%)4' &''

;,24,()2 ;&)' %-&(%+)' &%-4()% 4;-(&')% 1 22&)& ;+)% 4-;,&%)2 &&2-%(2)2

;2),& 1 -%)-2 &)+% 4')%( 1 ')'2 1 42)4, &''

J&4%2;)& 1&2)+ J2'+;-)' 14'4()% J(4%42)+ 1 1;4+%)2 J-)& J,-4;&)% J&'-,,%)%

14)&; 1')'& 1+)', 1)';J+)(+ 1 1');4 1 J+)', N

=:ne7a &> 5in ta#el re.ult c la ntreprinderea anali.at patrimoniul la $aloarea real s1a ma/orat comparati$ cu anul precedent de la &'&((';)+ la &&2-%(2)2 sau cu &'-,,%)% mii lei. 5ac anali.m aceast ma/orare ininnd cont de tendina modificrii ni$elului relati$ la & leu DD apoi o#ser$m c se menine o tendin de ma/orare de la 2)(2 la 4)4% lei ) ceea ce nseamn c ma/orarea a#solut a patrimoniului nu este /ustificat. :ceast a#atere a fost determinat de influiena po.iti$ a tuturor capitolelor ceea ce a contri#uit la sporirea indicatorului re.ultati$ cu respecti$ 2'+;-)' i ,-4;&)% mii lei. Qi totui pentru o apreciere o#iecti$ a modificrii e$ideniate apare necesitatea e7aminrii concordanei dintre capitolul A i AA.Hn e7emplul dat concordana este respectat. 5eci modificrile e$ideniate pot fi /ustificate. E7aminnd strustura patrimoniului la $aloarea real o#ser$m c ponderea principal i re$ine capitolului A care pe parcursul anului de gestiune s1a redus de la %2)2' la -%)-2 B sau cu +)', B.Hn componena acti$elor pe termen lung ponderea principal i re$ine su#capitolului acti$e financiare pe termen lung care s1a redus pe percursul perioadei anali.ate de la ;+)(+ la ;2),& sau cu 4)&; B n suma total a patrimoniului e7aminat. 0a a 21a etap de anali. se determin + coieficieni care dup coninut din diferite puncte de $edere reflect situaia acti$elor pe termen lung la un moment dat = la finele perioadei de gestiune> * &> coeficintul de renoire a mi/loacelor fi7e *
2(

I ren C Antrrile de

? n per de gestiune F Dal. de in$entar a

? la finele an.de gestiune

C rd.&2' col ; ane7a &.2 F rd.'-' col :ne7a& 7 &''C &,;2+)( * ;,'(2(), 7 &'' C4),4 B rimea acestui indicator ne arata c la ntreprinderea S: RCET12 ponderea ? noi intrate prin in$estiii n suma total a acti$elor ntreprinderii constituie 4),4 B. 2> componena tehnic a mi/loacelor fi7e * CT
? 2''4

aini) utila/e)instalaii de transmisie F Dal. de in$entar a ? la finele an.de gestiune

C rd.&24 ane7a &.2 F rd.'-' ane7a & C2-(,%2), * ;,'(2(), 7 &'' C +-)&& B CT ? 2''2 C 2+4+'4)2 * ;-2+'4)( 7 &'' C +;),& 5in calculele de mai sus se poate o#ser$a c ponderea mainilor) utila/elor i instalaiilor de transmisie n totalul ? n perioada anali.at s1a ma/orat fa de perioada precedent cu &)4 B ceea ce se aprecia. ca o modificare po.iti$ dar cu condiia dac randamentul prii acti$e a ? se ma/orea. i el. 4> coeficientul de u.ur acumulat * I u.2''4 C K.ura acumulat F Dal. de in$entar a ? la finele an.de gestiune C C rd.',' :ne7a &F rd'-' ane7a &C 2;(((,)2 * ;,'(2(), 7 &''C +&)(,B I u.2''2 C 24%-(%)- * ;-2+'4)( 7 &''C +&)4( B 5in punct de $edere a coninutului economic dimensiunea acestui indicator reflect starea funcional a ?)cu ct mrimea acestui indicator este mai mare cu att starea funcional este mai redus.Hn #a.a re.ultatelor o#inute putem deduce c coeficientul de u.ur acumulat n anul de gestiune s1a ma/orat de la +&)4( la +&)(, B sau cu ')+( B ceea ce se aprecia. negati$ deoarece arat c starea funcional a ? s1a redus. ;> coeficientul de utilitate * I util C =Dal de in$entar a ? 6 K.ura aumulat> F Dal. de in$entar a ? la finele an.de gestiune C rd '-' forma & 6 rd ',' forma & F rd.'-' forma & C&1 Iu. I util 2''4 C =;,'(2(), 6 2;(((,)2> * ;,'(2(), C ');,'2 B I util 2''2 C =;-2+'4)( 6 24%-(%)-> * ;-2+'4)( C ');,-&B 5eoarece acest indicator este $ice$ersa indicatorului precedent apoi putem constata c cu ct acest coeficient este mai aproape de & cu att starea funcional a ? este
4'

mai mare) dar n ca.ul nostru dat fiind faptul c acest coeficient este cu mult mai mic de & putem spune c starea funcional a ? este mic. +> norma medie de acumulare a u.urii * < u. C K.ura acumulat n perioada de gestiune F Dal. de in$entar a an.de gestiune C "ula/ credit &2; F rd '-' forma & < u. 2''4 C 2;(((,)2 * ;,'(2(), C ')+2 < u. 2''2 C 24%-(%)- * ;-2+'4)( C ')+& 2. Analiza structurii patri oniului net +activelor nete, Calculul i aprecierea patrimoniului net al ntreprinderii Tabelul 2
:cti$ :
&. :T0 &.& :< &.2 : T0 &.4 :?T0 &.; ::T0 Total cap& 2. :C 2.& S 2.2 CTS 2.4 ATS 2.; M 2.+ ::C Total cap2 Total :cti$e

? la finele

Cod rnd. M
'4' '(' &-' &%' &,'

0a fin.an preced &

&&,)( 2%2+(&)% ;-,--+)' +4)4 %;&;2()'

8asi$ de gest 2
,+)2%(;+()2 ;,24,()2 ;&)' %-&(%+)'

C
;. 5T0 ;.& 5?T0 ;.2 5T0C

Cod rnd. 5
-(' %-'

0a fin.an preced de gest 4 ;

2+;;-)( +4-4'4) 22-22)( +'&(%4) '

8atrimoniu net :n.prec :n.gest +C&14 -C21;

7 7 7 7 &%(-%,)+ 7 7 7 7 7 7 1&&;;-%)+ -+2&& 7 7 7 7 24%4%()& 7 7 7 7 7 7 1(-(+%)4 &;';2&),

Total cap; +.T5TS +.& 5?TS +.2 5CTS +.4 5TSC

%%'

+-&%+') + 1 4,'2,&) ( &2--&)& 4(2(;4) ' (+;-(4) +

+2;+(+) ( 2++')' ;;;;%() , &;%;;);-&%%;) ; (,-4%') 4

2+' 4+' 4(' ;;' ;+' ;-' ;%'

2'-%()4 2+4&%,)2 1 ;+%,)4 4()2%,;%+)+ &'&((';) +

&%-4()% 4;-(&')% 1 22&)& ;+)% 4-;,&%)& &&2-%(2) &

,2' ,-' (-'

Total cap+ Total 5atorii

(%' 7

=:ne7a &> 5in ta#el re.ult c la ntreprinderea anali.at se o#ser$ o tendin po.iti$ de ma/orare a patrimoniului net comparati$ cu anul precedent de la -+2&&)' mii lei la &;';2&), mii lei . 5ac e7aminm ponderea patrimoniului net n $aloarea total a acti$elor apoi o#ser$m c la finele anului de precedent ea ocupa -)4(B O=-+2&& * &'&((';)+>7 &''P) iar la finele anului de gestiune &2);2 O=&;';2&), * &&2((';)+>7 &''P. Qi totui dac e7aminm ponderea patrimoniului net n acti$elor) deci se e$idenia. o ma/orare cu -)'4 B.
4&

suma total a

:ceast nseamn c a$erea ntreprinderii n suma total a patrimoniului ntreprinderii s1a ma/orat. 5ac e7aminm structura patrimoniului net din punct de $edere a coninutului fiecrui capitol al acti$ului apoi o#ser$m c ponderea principal i re$ine capitolului & cu tendin negati$ de reducere de la 2%+)+4 B O= &%(-%,)+ * -+2&& > 7 &''P la &-()'+ B O=24%4%()& * &;';2&),> 7 &''P.

3. Analiza structurii surselor de "or are a activelor %"aminarea evoluiei i structurii surselor de finanare a activelor n baza sistemului de coeficieni Andicatorii &. Coeficientul de autonomie 2.Coeficientul de atragere a surselor mprumutate 4.Corelaia dintre sursele mprumutate i cele proprii ;."ata sol$a#ilitii generale +."ata general de acoperire a capitalului propriu etoda de calcul
Cat C C8r FDaluta #ilanului Casi C 5T F Daluta #ilanului C C Fp C 5TF C8r "sg C Daluta #ilanului F 5T "g C8r C Daluta #ilanului F C8r

0a finele anului precedent ')'')(; &;)-; &)'% &+)-;

Tabel 3 0a finele :#aterea anului de =JF1> gestiune ')&2 J')''),% %)'2 &)&; ,)'2 1')'% 1%)-2 J')'% 1%)-2

=:ne7a &> Hn #a.a datelor din ta#el se poate constata c la ntreprinderea anali.at se o#ser$ o tendin po.iti$ de ma/orare a gradului de autonomie financiar fa de anul precedent.5ac la finele anului precedent ponderea C8r n suma total a $alutei #ilanului alctuia ')'- apoi la finele anului de gestiune ea constituie ')&2) ns aceast ma/orare nu se consider suficient pentru c gradul de autonomie nu atinge limita sta#ilit de ')+ = +'B>. Concomitent coeficientul de atragere a surselor de mprumut a nregistrat o tendin de reducere de la ')(; la '),%) ceea ce se aprecia. po.iti$ i arat c cota
42

surselor mprumutate n suma total a $alutei #ilanului a sc.ut ceea ce a dus la ma/orarea autonomiei financiare.Cu toate acestea coeficientul dat depete cu mult limita sta#ilit de ')4 sau 4'B. 5ac e7aminm coeficientul de corelaie ntre sursele mprumutate i cele proprii apoi o#ser$m c la fiecare leu surse mprumutate la finele anului precedent re$enea &;)-; lei iar la finele anului de gestiune %)'2lei ) adic se o#ser$ o tendin de reducere cu %)-2 lei ceea ce se aprecia. po.iti$. 5ac e7aminm rata sol$a#ilitii generale apoi o#ser$m c aceasta are o tendin po.iti$ de ma/orare fa de anul precedent cu ')'% puncte ) iar ponderea acti$elor mprumutate n $aluta #ilanului este n limita re.ona#ilitii. E7aminnd rata general de acoperire a capitalului propriu apoi o#ser$m c dei coeficientul a nregistrat o reducere esenial de la &+)-; la ,)'2 puncte) dimensiunile atinse reflect o situaie insta#il la ntreprinderea anali.at pri$ind independena financiar. 4. Analiza "lu#ului capitalului propriu Aprecierea indicatorilor relativi privind CPr al ntreprinderii analizate n dinamic Tabel 4 Andicatorii od de calcul :n.precedent :n.curent :#aterea =JF1> &. 3radul de achitare =CS1C< >FCS &)' &)' 1 a capit.statutar 2.Corela. acti$e nete :< F CS ')2'+' ');;&+ J')24-+ i capit. statutar 4.Capacitatea de :C< F C8r 1&)%++4 1')-('+ J&)'-;, mane$rare a cap.stat =:ne7a &> 5in ta#el re.ult c la ntreprinderea anli.at s1a nregistrat o tendin de ma/orare att la indicatorul 2 =C:<FCS> ct i la indicatorul 4 = Cm C8r>.:stfel dac e7aminm corelaia dintre :< i CS apoi aici s1a nregistrat o ma/orare de la ')2'+' la ');;&+) ca urmare a faptului c pe parcursul perioadei de gestiune :< s1au ma/orat cu %+2&'), mii lei = -+2&&)' 1&;';2&),>.Concomitent capacitatea de mane$rare a C8r pe parcursul anului de gestiune s1a ma/orat de la 1&%++4 la 1')-('+ puncte ca urmare a modificrii po.iti$e nregistrate la :< al ntreprinderii anali.ate care comparati$ cu anul precedent s1au ma/orat cu &%+&')4 mii lei =1(-(+%)2 6 =1 &,;;-%)+>>. 5. Analiza surselor & pru utate Aprecierea indicatorilor relativi privind situaia datoriilor la ntreprinderea analizat n dinamic
44

Andicatorii &."ata de atragere a mi/l. mprum. pe T0 n total datorii = "a dl C T50*T5> 2."ata de ndatorare pe T0 fa de capitalul statutar =" dl& CT50 *CS> 4. "ata de ndatorare pe T0 fa de capitalul propriu =" dl2 C T50 * C8r> ;. "ata de ndatorare pe T0 fa de capitalul permanent =" dl4 C T50 * C8> +.Coeficientul de autofinanare a capitalului permanent = Ca C8CC8r * C8> -."ata sol$a#ilitii patrimoniale =" sp C CS * C8>

:n. precedent ')+,,; &)%--2 ,)-&;; '),(-' &');' +')%4

Tabel 5 :n.curent :#aterea =JF1> ')+4&, 1')'+-&)-;(; 4)%4+( ')%,,, 2&)&2 ;%),4 1')&&-, 1;),%,+ 1')&'%2 J&')%2 12)('

=:ne7a &> Conform datelor din ta#el o#ser$m c pe parcursul anului de gestiune n componena surselor mprumutate ale ntreprinderii anali.ate au sur$enit urmtoarele modificri ) astfel la toi indicatorii de structur ce ader la 5T0 se o#ser$ o tendin de reducere att n totalul surselor mprumutate ct i fa de fiecare capitol n parte *CS) C8r i C8. Situaia dat se aprecia. negati$ deoacere "a dl s1a redus nesemnificati$ ceea ce a contri#uit la reducerea C8 i respecti$ situaia financiar a ntreprinderii este mai puin sta#il dect la finele perioadei de gestiune precedente.Kn moment po.iti$ repre.int faptul c coeficientul de autofinanare a C8 a suferit o ma/orare esenial la finele anului curent comparati$ cu anul precedent i a atins ni$elul de 2&)&2B. Concomitent rata sol$a#ilitii patrimonuilui are o tendin negati$ de reducere de la +')%4 la ;%)%4 B sau cu 2)('B.:ceast situaie poate fi apreciat negati$ deoarece contri#uie la reducerea lichiditii #ilanului conta#il. 6. -alculul activelor curente i analiza "actorial a lor Aprecierea indicatorilor privind structura activelor curente i utilizarea acestora n dinamic Tabel 6 Andicatorii et.de calcul :nul :nul :#aterea precedent curent =JF1> &. "ata S S * T:C ')'%;4 ')';,; 1')'2+( 2."ata CTS CTS * T:C ')('(2 ')(++& J')';+( 4."ata disponi#i1 = MJATS>FT:C ')'&-;; ')'''-& 1')'&+,4 litilor #neti ;."ata utili.rii DD * C0 14)2&%; 14)(4&1')%&;2 capitalului de lucru
4;

=:ne7a&> Calcululele efectuate ne arat c la ntreprinderea anali.at rata stocurilor de mrfuri i materiale s1a redus comparati$ cu perioada precedent cu ')'2+( puncte.:ceasta poate fi menionat ca un moment po.iti$ deoarece arat reducerea $alorii totale a S n suma total a :C i permite o finanare mai eficient a acti$itii de #a. ca urmare a creterii lichiditii mi/loacelor ntreprinderii.Concomitent ma/orarea cu ')';+( B a ratei CTS se aprecia. negati$ aceasta ar putea duce la reducerea sol$a#ilitii ntreprinderii. 5e asemenea se aprecia. negati$ i reducerea ratei disponi#ilitilor #neti cu ')'&+, puncte fa de anul precedent) deoarece lipsa acestora influienea. negati$ asupra capacitii de plat a ntreprinderii. E7aminnd rata utili.rii capitalului de lucru $om meniona c n perioada curent n comparaie cu perioada precedent se o#ser$ o tendin de reducere cu ')%&;2 B) care se aprecia. ca un moment negati$.

Diagnosticul i aprecierea structurii de constituire a Activelor curente nete - metod ce ine de politica de investiii a ntreprinderii. Tabel $
Andicatorii Semne 0a finele anului con$e precedent niona1 Suma )mii 8ondere le lei B M & 2 7 CSS "E 8<r Cs C8r 7 5?C 50C T50 7 5?S 5CS 0a finele anului de gestiune Suma )mii 8ondere lei B 4 ; :#aterea =JF1> mii lei + B -

: 4. Capital propriu 4.& Cap.staturat i suplmenter 4.2 "e.er$e 4.4 8rofit nerepati.at 4.; Capital secundar Total capitolul 4 ;. 5at. pe t. lung ;.& 5atorii financiare pe T0 ;.2 5atorii pe T0 calculate Total capitolul ; +.5atori pe t.s +.& 5at.fin.pe TS +.2 5at. comerc. pe TS

2&%%'')( &22&%)4 =&-(,'4)& > +'(-)' -+2&&)' 2+;;-)( +4-4'4)+-&%+')+ 1 4,'2,&)(

2&)4+ &)2' =&-)-+> ')+' -);' 2)+' +2)+, ++)', 1 4%)2,

2&%%'')( &22&%)4 =(;+(2)4> +'(-)' &;';2&), 22-24)' +'&(%4)' +2;+(-)' 2++')' ;;;;%(),

&()42 &)', =>,)4( ');+ &2);2)'& ;;)++ ;-)+')24 4();;

1 1 J%+2&'), 1 J%+2&'), 12,24)( 14;44')14%&+;)+ J2++')' J-;&(%)(

12)'4 1')&2 J,)21')'+ J-)'1');( 1,)'4 1,)+2 J')24 J2)&4+

+.4 5at. pe TS calculate Total capitolul + Total general pasi$

5SC T5S 7

&2--&)& 4(2(;4)' &'&((';)+

&)2; 4,)+2 &''

&;%;;);-&%%;); &&2-%(2)&

&)4& ;')(, &''

J2',4)+ J-,,4&); J&'-,,%)-

J')'% J2);7

=:ne7a &> Hn #a.a re.ultatelor o#inute se poate constata c ma/orarea fondului de rulment comparati$ cu anul precedent cu &'-,,%)- mii lei a fost determinat de influiena po.iti$ a surselor proprii ct i a celor mprumutate pe termen scurt respecti$ cu %+2&'), i -,,4&); mii lei. Concomitent su# influiena negati$ a capitolului 2 surse mprumutate pe termen lung =5T0> care s1au redus n comparaie cu perioada precedent indicatorul re.ultati$ s1a redus cu 4%&+;)+ mii lei. Qi totui dac e7aminm influiena fiecrui capitol n parte apoi o#ser$m c n componena C8r re.er$ele totale s1au ma/orat cu %+2&'), mii lei ceea ce a contri#uit la ma/orarea indicatorului re.ultati$ cu aceeai sum. Concomitent n componena 5T0 datoriile financiare pe termen lung i datoriile pe termen lung calculate s1 au redus respecti$ cu 2,24)( i 4;44'- mii lei) ceea ce a contri#uit la reducerea indicatorului re.ultati$ cu 4%&+;)+ mii lei. 5ac e7aminm structura surselor de constituire a patrimoniului ntreprinderii anali.ate apoi o#ser$m c ponderea principal i re$ine 5T0 nectnd la aceea c pe parcursul anului de gestiune se o#ser$ o tendin de reducere de la ++)',B la ;-)+- B. Hn structura 5T0 ponderea principal i re$ine datoriilor pe termen lung calculate ) care de asemenea s1a redus pe parcursul perioadei de gestiune de la +2)+, la ;;)++ B sau cu ,)'4B. E7aminnd ns structura patrimoniului ntreprinderii la $aloarea real putem constata c ea nu corespunde cerinelor necesare pentru desfurarea unei acti$iti $ia#ile) aici o#ser$ndu1se o disproporie dintre sursele proprii i cele mprumutate care n ca.ul de fa este de &2);-B la ,%)+;B situaia ideal fiind de %'B * 4'B. Calculul i aprecierea fondului de rulment n dinamic Tabel (
Andicatorii : 2. :cti$e curente 2.& stocuri de mrfuri i materiale =rd2+'> 2.2 Creane pe termen scurt =rd.4+'> 2.4 An$estiii pe termen scurt =rd.4('> 2.; i/loace #neti =rd.;;'> Semnele con$enionale M 7 S CTS AS M 0a finele anului precedent & 2'-%(); 2+4&%,)2 1 ;+%,)4 0a finele anului de gestiune 2 &%-4()% 4;-(&')% 1 22&)& :#aterea =JF1> 4 14'4()% J(4%42)+ 1 1;4+%)2

4-

2.+ :lte acti$e curente =rd.;+'> Total capitolul 2 =rd;-'> +. 5atorii pe termen scurt +.& 5atorii financiare pe termen scurt) total =rd.,2'> +.2 5atorii comerciale pe termen scurt =rd.,-'> +.4 5atorii pe termen scurt calculate =rd.(-'> Total capitolul + =rd.(%'> ?ondul de rulment =rd.;-' 6 rd.(%'>

:S T:C N 5?S 5CS 5SC T5S ?"

4()2%,;%+)+

;+)% 4-;,&%)2

J-)& J,-4;&)%

1 4,'2,&)( &2--&)& 4(2(;4)' 1&&;;-%)+

2++')' ;;;;%(), &;%;;);-&%%;); 1(-(+%)2

J2++')' J-;&(%)( J2',4)+ J-,,4&); J&%+&')4

=:ne7a &> Calculul influienei factorilor asupra modificrii fondului de rulment n dinamic
5enumirea factorilor : &. odificarea stocurilor de mrfuri i materiale 2. odificarea creanelor pe termen scurt 4. odificarea in$esti1 iilor pe termen scurt ;. odificarea mi/loacelor #neti +. odificarea altor acti$e curente -. odificarea datoriilor financiare pe termen scurt %. odificarea datoriilor comerciale pe termen scurt ,. odificarea datoriilor pe termen scurt calculate Total #alana etoda de calcul M rd.2+' sf.12+' nc. rd.4+' sf.14+' nc. rd.4(' sf.14(' nc. rd.;;' sf.1;;' nc. rd.;+' sf.1;+' nc. 1=rd.,2' sf.1,2' nc. > 1=rd.,-' sf.1,-' nc. > 1=rd.(-' sf.1(-' nc. > 7 22&)& 1 ;+%,)4 ;+)% 1 4()1 = 2++')' 6 ' > 1 =;;;;%(), 1 4,'2,&)( > 1 =&;%;;)- 1 &2--&)&> 7 Calculul influienei factorilor & &%-4()% 1 2'-%(); 4;-(&')% 1 2+4&%,)2

Tabel )
"e.ultatul influienei factorilor =JF1> mii lei 2 14'4()% J(4%42)+ 1 1;4+%)2 J-)& 1 2++')' 1 -;&(%)( 1 2',4)+ J&%+&')4 4%

influienei factorilor

=:ne7a &> Hn #a.a re.ultatelor o#inute se poate constata c ma/orarea fondului de rulment comparati$ cu anul precedent cu &%+&')4 mii lei a fost determinat de influiena po.iti$ a 2 factori cu aciune direct * G CTS cu (4%42)+ mii lei i G:S cu -)& mii lei ) ct i a trei factori cu aciune indirect * G5?S cu 2++')' mii lei) G5CS cu -;&(%)( mii lei i G5SC cu 2',4)+ mii lei.Concomitent su# influiena negati$ a doi factori cu aciune direct indicatorul re.ultati$ s1a redus cu 4'4()% mii lei=GS > i ;4+%)2 mii lei =G M>.Hnsi faptul c fondul de rulment are o tendin de ma/orare pe parcursul anului de gestiune se aprecia. po.iti$ deoarece ne do$edete c aportul capitalului propriu la finanarea acti$elor curente s1a ma/orat. $.Analiza rotaiei activelor Coeficientul de recuperare a acti$elor = sau de rotaie > C r a C DDFT: C r a 2''2 C DDFT: C 4,4'22)4 * &'&((';)+ C')4%++ ori C r a 2''4 C DDFT: C4%2'4-)2 * &&2-%(2)& C')44'2 ori "educerea acestui coeficient n dinamic se aprecia. po.iti$ deoarece arat c pe parcursul anului de gestiune numrul de rotaii a acti$elor ntreprinderii s1a redus cu ')'%4+ ori) de aceea ntreprinderea tre#uie s ia msuri n $ederea ma/orrii numrului de rotaii a acti$elor sau s rennoiasc utila/ul e7istent la ntreprindere. 5eoarece acest indicator reflect situaia la ni$el general pe parcursul anului de gestiune apare necesitatea e7aminrii i a unor indicatori particulari ai rotaiei acti$elor * Analiza rotaiei activelor Andicatorii
&. i/loace fi7e) mii lei 2.Stocuri de mrfuri i materiale) mii lei 4. Dolumul $n.rilor) mii lei ;. Costul $n.rilor )mii lei

:nul precedent ;-2+'4)( 2'-%()4 4,4'22)4 4+';4%)-

:nul de gestiune ;,'(2(), &%-4()% 4%2'4-)2 4;;,'&)& ')%%4&()+;-(

Tabel 1* :#aterea J&,;2+)( 14'4()1&'(,-)& 1+-4-)+ 1')'+;+ J2)-''4,

+. Coeficientul de rotaie a mi/loacelor '),2,& fi7e = coeficientul e7ploatrii> * Cr ? C DD F ? -. Coeficientul de rotaie a stocurilor de &-)(;-4

mrfuri i materiale Cr S C CD F S %. Coeficientul de rotaie a crenelor pe &)+&2( termen scurt C r CTS C DD F CTS ,. 8erioada de recuperare a creanelor pe 24% termen scurt n #a.a coeficientului de rotaie a acestora 8 rec C4-' F C rCTS

&)'%2; 44+

1');;'+ J(%

=:ne7a &> Hn #a.a re.ultatelor o#inute putem constata c la ntreprinderea anali.at coeficientul e7ploatrii mi/loacelor fi7e s1a redus n dinamic ceea ce ne do$edete c n perioada curent acestea au fost utili.ate neeficient n comparaie cu perioada precedent. Concomitent putem meniona c ma/orarea coeficientului de rotaie a S cu 2)-''- se aprecia. negati$ i ne arat c ntreprinderea n cau. ntmpin mari dificulti n relaiile sale cu furni.orii. Aar ct pri$ete tendina de reducere a coeficientului de rotaie a CTS cu ');;'+ aceasta este un moment negati$ deoarece duce la ma/orarea e7cesi$ a perioadei de recuperare a CTS care n ca.ul dat s1a ma/orat de la 24% la 44+ .ile ) pe cnd pentru o acti$itate de producie normal acest indicator tre#uie s $arie.e n limitele 4'1-' .ile. (.Analiza decontrilor cu debitorii i creditorii /alana creanelor i datoriilor pe termen scurt Tabel 11
Creane pe termen scurt Cod rnd 0a finele anului preceden t
2+24-,)%

0a finele anului de gestiune

4;--'+) '

:#atere a =JF1>

5atorii pe termen scurt

Cod rnd

0a finele anului preceden t

1

0a finele anului de gestiune

2++')'

:#atere =JF1>

2.2.& Creane aferente facturilor comerciale 2.2.2 Corecii la datorii du#ioase 2.2.4 Creane ale prilor legate 2.2.; :$ansuri acordate 2.2.+Crean e pri$ind decontrile cu #ugetul 2.2.- TD: de recuperat

2-'

J(;24-)4

+.& 5atorii financiare pe termen scurt +.2 5atorii comerciale pe termen scurt +.4 5atorii pe termen scurt calculate

,2'

J2++')'

2%'

,-'

4,'&,-);

;;;;%() , &;%;;)-

J-;2(4);

2,'

(-'

&2--&)&

J2',4)+

2(' 4''

-4&)' --)&

&%;)+ 4-)2

1;+-)+ 12()(

4&'

4(

2.2.% Creane ale personalului 2.2., Creane pri$ind $enitul calculat 2.2.( :lte creane pe termen scurt Total CTS 5epirea 5TS asupra creanelor Malana

42' 44'

24)4,)(

2)2 ;+),

12&); J-)(

4;'

+')+

;-)(

14)-

4+' N

2+4&%,)2 &4(%-;),

4;-(&') % &&;,-4) %

J(4%42)+ 12;('&)&

Total 5TS 5epirea creanelor asupra 5TS Malana

(%' N

4(2(;4)' 1

;-&%%;) ; 1

J-,,4&); 1

4(2(;4)'

;-&%%;) ;

J-,,4&);

4(2(;4)'

;-&%%;) ;

J-,,4&);

=:ne7a &> 5in ta#el re.ult c la ntreprinderea anali.at depirea 5TS asupra creanelor a fost e$ideniat att la finele anului precedent ct i i la finele anului de gestiune cu o tendin po.iti$ de reducere de la &4(%-;), la &&;,-4)% mii lei.:ceasta nseamn c ntreprinderea anali.at utili.ea. ne/ustificat n circuitul su de acti$itate sursele ce nu1i aparin. Situaia dat se reflect i prin coninutul modificrii creanelor i datoriilor pe termen scurt n dinamic) astfel att creanele pe termen scurt ct i 5TS au o tendin negati$ de ma/orare de la 2+4&%,)2 la 4;-(&')% mii lei i respecti$ de la 4(2(;4)' la ;-&%%;); mii lei. Analiza structurii creanelor i datoriilor pe termen scurt dup termenele de plat i respectiv ac*itare Tabel 12
Andicatori 0a finele anului de gestiune
S) =mii lei> 8B

0a care termenul n1a sosit

S) =mii lei> 8B

Anclusi$ cu termenul e7pirat

8n la 4 luni
S) =mii lei> 8B

4 luni1 & an
S) =mii lei> 8B

E & an
S) =mii lei> 8B

:
&. CTS total)inclusi$ * &.& Creanele pe termen scurt aferente factu1 rilor comerciale &.2 Creane ale prilor legate &.4:$ansuri acordate &.; Creane pri1 $ind decontrile cu #ugetul &.+ alte creane pe termen scurt

&
4;-(&')% 4;--'+)'

2
&'' (()(&

4
+%'4')2 +%''')'

;
&'' (()(+

+
&(22(), &(2&+)+

&'' (()(4

%
&&2++&)% &&2+&4)'

,
&'' (()(%

(
&+,'+') , &+%,%-) ; 1 &&')+ 22)+ ;&);

&'
&'' ((), 4 1 ')'% ')'& ')'4

1 &%;)+ 4-)2 ;%)'

1 ')'+ ')'& ')'&

1 &-)' &4)4 ')(

1 ')'4 ')'2 1

1 &;)' 1 ')4

1 ')'% 1 1

1 44)( '); ;);

1 ')'4 1 1

;'

2.5TS total) inclusi$ * 2.& 5atorii afe1 rente creditelor #ancare pe ter1 men scurt 2. 5atorii fa de personal 2.4 5atorii afe1 rente decont1 rilor cu #ugetul 2.; :lte datorii pe termen scurt 2.+ 5TS afe1 rente facturilor comerciale

;-&%%;); 2++')'

&'' ')-'

++&-4)& 2;'')'

&'' ;)4+

;%-2%)' &+'')'

&'' 4)&+

2&(2+%)% 1

&'' 1

&;'-+-) 2 1

&'' 1

&',-)4 &2(2;)4(%)% ;;;;%(),

')2+ 2),' ')&' (-)2+

&',-)4 4('+)+ 244);%+4%)%

&)(% %)', '); ,-)&,

1 1 ,)2 ;-&&,),

1 1 ')'2 (-),4

1 1 ()% 2&(2;,)'

1 1 ')'& (()((

1 ('&()' &;-)2 &4&;(&) '

1 -); ')&' (4)+

=:ne7a &> Conform datelor din ta#el putem spune c creanele pe termen scurt ale ntreprinderii S.:.CET 6 2 e7istente la finele anului de gestiune n sum de 4;-(&')% mii lei snt formate n cea mai mare proporie din creane a cror termen a e7pirat ceea ce se aprecia. negati$ deoarece acestea duc la apariia creanelor du#ioase care au o ans minim de achitare. Ct pri$ete datoriile pe termen scurt apoi i n componena lor ponderea cea mai mare re$ine celor la care termenul a e7pirat de la 4 luni 6 & an n $aloare de &&2+&4)' mii lei ) care la fel se aprecia. negati$. :nali.nd componena CTS o#ser$m c ponderea principal i re$ine su#capitolului &.& =CTS aferente facturilor comerciale> cu (()(& B) iar n componena 5TS aceasta i re$ine su#capitolului 2.+ =5TS aferente facturilor comerciale> cu (-)2+ B. Hn #a.a acestor re.ultate putem deduce c ntreprinderea anli.at ntmpin greuti n relaii att cu furni.orii ct i cu cumprtorii si . Analiza structurii datoriilor pe termen lung Andicatorii :nul precedent S=mii lei> : &.5atorii financiare pe termen lung 2.5atorii pe termen lung calculate Total & 2+;;-)( +4-4'4)+-&%+')+ 8B 2 ;)+4 (+);% &'')'' :nul curent S=mii lei> 4 22-22)( +'&(%4)' +2;+(+)( 8B ; ;)4& (+)-( &'')'' Tabel 13 :#aterea a#solut =JF1> S=mii lei> 8B + 12,2;)' 14;44')14%&+;)1')22 J')22 N

=:ne7a &> Conform datelor din ta#el putem meniona c la ntreprinderea S.:.CET 6 2 datoriile pe termen lung s 6 au redus fa de perioada precedent cu 4%&+;)- mii
;&

lei. :supra acestei modificri au influienat po.iti$ datoriile financiare pe termen lung cu 2,2;)' mii lei i datoriile pe termen lung calculate cu 4;44')- mii lei. 8onderea principal n totalul datoriilor pe termen lung o dein datoriile pe termen lung calculate i anume (+)-( B ma/orndu 6 se fa de anul precedent cu ')22 B. Date iniiale pentru calculul i aprecierea coeficientului de rotaie a creanelor i datoriilor pe termeen scurt Tabel 14 Andicatorii :nul precednt :nul de gestiune :#aterea =JF1> &.Denitul din $n.ri 4,4'22)4 4%2'4-)2 1&'(,-)& rd'&' ?orma2 2.Daloarea medie a 2+4&%,)2 4;-(&')% J(4%42)+ creanelor 4.Daloarea medie a 5TS 4(2(;4)' ;-&%%;); J-,,4&); ;.Coeficientul de rotaie a ')-')(4 J')2% CTS =rd.2 * rd.&> +.8erioada de recuperare a +;+ 4,% 1&-% CTS = 4-' .ile * rd.;> -.Coeficientul de rotaie a &)'4 &)2; J')2& 5TS =rd.4 * rd.& > %.8erioada de achitare a 4;( 2(')4 1+( 5TS = 4-' .ile * rd.-> =:ne7a &> Hn #aa re.ultatelor o#inute putem constata c la CET12 att perioada de recuperare a CTS ct i de achitare a 5TS s1au redus n dinamic cu respecti$ * &-% i +( .ile ceea ce se aprecia. ca moment po.iti$ deoarece arat c s1a mrit posi#iliatea de achitare la termen a datoriilor dar i de ncasare a creanelor. Totui perioadele de recuperare a CTS i achitare a 5TS depesc cu mult limitele sta#ilite de ;+ .ile ) dar n condiiile ". oldo$a dac termenul dintre recuperarea crenelor i de achitare a datoriilor se gsete n limita pn la 4 luni atunci situaia dat poate fi /ustificat . ).Analiza lic%iditii bilanului contabil Analiza lic*iditii bilanului contabil pe baza coeficienilor lic*iditii la 0A0 1C%& 2 () Tabel 15
-oe"icieni odul de calcul M 5M FT5S :nul precedent & ')'&&:nul curent 2 ')'''+ :#aterea a#solut =JF1> 4 1')'&&& rimea optim ; E ' .2

: &.Coeficientul lichiditii a#solute

;2

2.Coeficientul lichiditii intermediare 4.Coeficientul total de achitare

=T:C1 S > FT5S T:C F T5S

')-+-& ')%',%

')%+&, ')%(''

J')'(+% J')',&4

E '.% &12

=:ne7a &> 5in ta#el re.ult c la ntreprinderea S:CET12 2 indicatori relati$i care reflect gradul de lichiditate a #ilanului conta#il au o tendin po.iti$ de ma/orare .:stfel ni$elul coeficientului lichiditii a#solute arat c la nceputul perioadei ntreprinderea S.:. CET62 dispunnd de resurse #neti) a fost capa#il s 6 i achite numai ')'&&- B din datoriile pe termen scurt) iar la finele anului ni$elul acestui coeficient s1a redus) a/ungnd la ')'''+B. 5in datele ta#elului se $ede c coeficientul lichiditii intermediare a atins ni$elul optim att n anul curent) ct i n anul precedent. Se o#ser$ i o ma/orare a coefecientului faa de anul precedent cu ')'(+% puncte aceast ma/orare ne spune despre faptul c S.:. CET 6 2 ) mo#ili.ndu 6 i mi/loacele #neti i creanele) este capa#il s achite %+)&, B din datoriile sale pe termen scurt Coeficientul total de achitare la S.:. CET12 n1a atins ni$elul optim) nectnd la faptul c n anul curent el s 6a ma/orat cu ')',&4 puncte. <i$elul inferior al coeficientului d do$ad de insuficiena a acti$elor curente pentru achitarea datoriilor pe termen scurt. Hn final putem spune c S.:. CET 6 2 nu poate face faa datoriilor sale i plilor imediate i n perspecti$. 1*.Analiza "lu#ului i!loacelor bneti

&. coeficientul suficienei mi/loacelor #neti * CS M C M act.operional F =8rocur. :T0 J Sporirea SS C&&'+&), * =&-4+2)% J =14'4()-> J ' >C '),4 puncte J 8lata di$identelor> C

5e regul n condiii normale de acti$itate mrimea acestui indicator tre#uie s fie egal cu & ) ns n ca.ul dat el a atins doar ni$elul de '),4 puncte ceea ce nseamn c la momentul anali.ei ntreprinderea dat nu dispune de mi/loace #neti n cantitatea necesar pentru procurarea :T0) sporirea S i plata di$identelor. 2. coeficientul de rein$estire a mi/loacelor #neti * C" M C = M act.oparaional. 6 8lata di$identelor >F= T: 1 T5S>C C &&'+&), F =&&2-%(2)& 6 ;-&%%;);>C ')'&-- =&-)- B> Hn condiii normale de acti$itate mrimea acestui coeficient se consider satisfctoare n limita de , 6 &'B ) n ca.ul ntreprinderii RCET12 mrimea lui este de &-)- B ceea ce nseamn c &-)-B din ":@ sunt destinate rein$estirii.
;4

;;