Analiza structurii financiare a

Analiza structurii financiare a

firmei
firmei


S.C. EXPERT CONTABIL S.R.L.
S.C. EXPERT CONTABIL S.R.L.
BODEA IULIA MARIA
Secia: Expertiz Contabil i A!it" an #" $e%& II
'acltatea: (tiine Econo%ice
Uni)er$itatea *Lcian Bla+a, Sibi
Cuprins
1. Prezentarea general a bilanului an 2009 i 2010
2. Analiza ratelor de structur ale activului bilanier
3 Analiza ratelor de structur ale datoriilor i capitalului
propriu
. Analiza i diagnosticul lic!iditii prin inter"ediul ratelor
#. Analiza i diagnosticul solvabilitii
$. Analiza i diagnosticul pro%itabilitii
&. Analiza i diagnosticul gradului de 'ndatorare
(. )ndicatori privind rezultatul pe aciune
9. *ibliogra%ie
2
1. Prezentarea general a ilan!ului " S.C.EXPERT
CONTABIL S.R.L.
Ca i %o!el" pentr a ptea re-lecta poziia -inanciar prin prezentarea
in!icilor !e per-or%an" a% ale$ bilanl pe anl ./#/ 0care incl!e i
$ol!rile i rla1ele anli .//23 al -ir%ei S&C& Expert Contabil S&R&L&
S&C& Expert Contabil S&R&L& e$te o $ocietate c r$pn!ere li%itat"
4n-iinat 4n anl .//5" a)6n! ca tip !e acti)itate Acti)iti !e contabilitate i
a!it -inanciar 0co! CAE7 82./3& E$te localizat 4n Sibi" $tr& Lcian Bla+a "
nr& #2" co! potal 98959:& 'ir%a e$te 4nre+i$trat la Re+i$trl Co%erli c
n%rl !e 4n%atriclare ;5.<=9><.//5" i are ca i co! nic !e i!enti-icare
RO .9>9=8>&
*ilanul prescurtat
31.12.2010
Nr.
Crt.
#enumirea in$icat%rului S%l$ la
&1.&1.'&1&
S%l$ la
(1.1'.'&1&
A. Acti)e im%ilizate
# I%obilizri necorporale / /
. I%obilizri corporale 9&>>/ :.&8..
5 I%obilizri -inanciare / /
Active i"obilizate +,+A- 9&>>/ :.&8..
B. Acti)e circulante
: Stocri / /
9 Creante #/:&98/ 9/&.9#
8 In)e$tiii pe ter%en $crt
> Ca$a i contri la bnci :=&.=: ./&#9.
Active circulante +,+A- #9.&=:: >/&:/5
= C. C*eltuieli +n a)ans / #&/25
2 #. #at%rii, sumele care treuie -ltite +ntr.%
-eri%a$ $e -/n la un an
..&2>5 5:&:#9
#/ E. Acti)e circulante nete0$at%rii curente nete #.2&=># 5>&/=#
## 1. T%tal acti)e minus $at%rii curente #59&8:# >2&>/5
#. 2. #at%rii, sumele care treuie -ltite +ntr.% / /
3
-eri%a$ mai mare $e un an
#5 3. Pr%)izi%ane / /
#: I. 4enituri +n a)ans5 $in care, / /
? $b)enii pentr in)e$tiii / /
? )enitri 4nre+i$trate 4n a)an$ / /
6. Ca-ital 7i rezer)e
#9 # Capital" !in care, 5// 5//
#8 ? capital $b$cri$ )r$at 5// 5//
#> ? capital $b$cri$ ne)r$at / /
#= . @ri%e !e capital / /
#2 5 Rezer)e !in ree)alare / /
./ : Rezer)e :5&5.. 95&:8:
.# Acini proprii / /
.. C6ti+ri le+ate !e in$tr%ente !e capitalri
proprii
/ /
.5 @ier!eri le+ate !e in$tr%ente !e capitalri
proprii
/ /
.: Pr%fitul sau -ier$erea re-%rtat " s%l$ # / #&.//
.9 Pr%fitul sau -ier$erea e8erci!iului financiar "
s%l$ C
2.&/#2 .>&#52
.8 Repartizarea pro-itli / /
.> Ca-italuri -r%-rii . TOTAL #59&8:# >2&>/5
.= Ca-italuri " TOTAL #59&8:# >2&>/5
Contul de pro%it i pierdere
31.12.2010
Nr.
Crt
.
#enumirea in$icat%rului S%l$ la
&1.&1.'&1&
S%l$ la
(1.1'.'&1&
# Ci-ra !e a-aceri net .9#&589 ./9&9=.
. @ro!cia )6n!t .9#&589 ./9&9=.
5 Aenitri !in )6nzarea %r-rilor / /
: Aenitri !in !ob6nzi 4nre+i$trate la entitile
al cror obiect !e acti)itate 4l con$titie
lea$in+l
/ /
9 Aenitri !in $b)enii !e exploatare
a-erente ci-rei !e a-aceri nete
/ /
8 Aariaia $tocrilor !e pro!$e -inite $ol!
C
/ /
> ? i a pro!ciei 4n cr$ !e execie / /
4
$ol! D
= @ro!cia realizat !e entitate pentr
$coprile $ale proprii i capitalizat
/ /
2 Alte )enitri !in exploatare / /
4ENIT9RI #IN EXPLOATARE " TOTAL .9#&589 ./9&9=.
#/ CBeltieli c %ateriile pri%e i %aterialele
con$%abile
5&992 8&..>
## ? cBeltieli %ateriale #5&/#9 .=&=:2
#. Alte cBeltieli externe 0c ener+ie $i ap3 #&>>2 .&#=8
#5 CBeltieli pri)in! %r-rile / /
#: CBeltieli c per$onall" !in care, 29&=2= =/&25.
#9 ? $alarii i in!e%nizaii >9&9:# 8:&=/5
#8 ? cBeltieli c a$i+rrile $ociale i protecia
$ocial
./&59> #8&#.2
#> A1$tri !e )aloare pri)in! i%obilizrile
corporale i necorporale,
8&8#= #9&959
#= ? CBeltieli 8&8#= #9&959
#2 ? Aenitri / /
./ A1$tri !e )aloare pri)in! acti)ele
circlante
/ /
.# ? CBeltieli / /
.. ? Aenitri / /
.5 Alte cBeltieli !e exploatare 5/&>>8 59&8#5
.: CBeltieli pri)in! pre$taiile externe .2&5#/ 5#&>>#
.9 CBeltieli c alte i%pozite" taxe i
)r$%inte a$i%ilate
#&.8= 5&:>:
.8 CBeltieli c !e$p+biri" !onaii i acti)ele
ce!ate
#2= 58=
.> CBeltieli pri)in! !ob6nzile !e re-inanare
4nre+i$trate !e entitile al cror obiect !e
acti)itate 4l con$titie lea$in+l
/ /
.= A1$tri pri)in! pro)izioanele, / /
.2 ? CBeltieli / /
5/ ? Aenitri / /
C3ELT9IELI #E EXPLOATARE . TOTAL #9#&8:9 #82&5:.
PRO1IT9L SA9 PIER#EREA #IN
EXPLOATARE " -r%fit
22&>./ 58&.:/
5# Aenitri !in intere$e !e participare / /
5. ? !in care" )enitrile obinte !e la entitile
a-iliate
/ /
55 Aenitri !in alte in)e$tiii i 4%pr%tri
care -ac parte !in acti)ele i%obilizate
/ /
5: ? !in care" )enitrile obinte !e la entitile / /
5
a-iliate
59 Aenitri !in !ob6nzi ./ #8.
58 ? !in care" )enitrile obinte !e la entitile
a-iliate
/ /
5> Alte )enitri -inanciare / #.5
4ENIT9RI 1INANCIARE . TOTAL ./ .=9
5= A1$tri !e )aloare pri)in! i%obilizrile
-inanciare i a in)e$tiiilor -inanciare
!einte ca acti)e circlante
/ /
52 ? CBeltieli / /
:/ ? Aenitri / /
:# CBeltieli pri)in! !ob6nzile / #&5:8
:. ? !in care" cBeltieli pri)in! relaia c
entitile a-iliate
/ /
:5 Alte cBeltieli -inanciare #8 >55
C3ELT9IELI 1INANCIARE " TOTAL #8 .&/>2
PRO1IT9L SA9 PIER#EREA
1INANCIAR: " -r%fit
: /
PRO1IT9L SA9 PIER#EREA
1INANCIAR: " -ier$ere
/ #&>2:
PRO1IT9L SA9 PIER#EREA C9RENT: .
-r%fit
22&>.: 5:&::8
:: Aenitri extraor!inare / /
:9 CBeltieli extraor!inare / /
PRO1IT9L SA9 PIER#EREA #IN
ACTI4ITATEA EXTRAOR#INAR:
/ /
:8 4ENIT9RI TOTALE .9#&5=9 ./9&=8>
:> C3ELT9IELI TOTALE #9#&88# #>#&:.#
:= PRO1IT9L SA9 PIER#EREA BR9T: "
-r%fit
22&>.: 5:&::8
:2 I%pozitl pe pro-it / >&5/>
9/ Alte i%pozite neprezentate la ele%entele !e
%ai $$
>&>/9 /
9# PRO1IT9L SA9 PIER#EREA NET: A
EXERCI;I9L9I 1INANCIAR . -r%fit
2.&/#2 .>&#52
Din bilanl !e %ai $$ a% prelat r%torii in!icatori care $nt
nece$ari pentr calcll per-or%anei -inanciare al ace$tei -ir%e:
*ilan 'nc!eiat la data de 31.12.2010
6
In$icat%ri $in ilan! S%l$ la +nce-utul
anului
&1.&1.'&1&
S%l$ la sf/r7itul
anului
(1.1'.'&1&
Acti)e COCALE #9=&8#: ##5&/.9
Acti)e i%obilizate COCAL 9&>>/ :.&8..
Acti)e circlante COCAL"
!in care:
#9.&=:: >/&:/5
Stocri / /
Creane #/:&98/ 9/&.9#
Ca$a i contri la bnci :=&.=: ./&#9.
Datorii COCAL ..&2>5 5:&:#9
Capitalri COCAL" !in care #59&8:# >2&>/5
Capital $ocial $b$cri$
)r$at
5// 5//
@atri%onil re+iei ? ?
@atri%onil pblic ? ?
@ro)izioane pentr ri$cri
i cBeltieli
? ?
Contul de pro%it i pierdere 31.12.2010
In$icat%ri $in c%ntul $e
-r%fit 7i -ier$ere
S%l$ la +nce-utul anului
&1.&1.'&1&
S%l$ la sf/r7itul anului
" (1.1'.'&1&
Ci-ra !e a-aceri net .9#&589 ./9&9=.
Aenitri totale .9#&5=9 ./9&=8>
CBeltieli totale #9#&88# #>#&:.#
@ro-it brt al exerciili 22&>.: 5:&::8
@ro-itl net al exerciili 2.&/#2 .>&#52
7r& %e!i !e $alariai 9 >
2. Analiza i diagnosticul ratelor de structur ale
activului bilanier
'.1. Rata acti)el%r im%ilizate <Rai= %$oar pon!erea acti)elor a-late la
!i$poziia 4ntreprin!erii 4n %o! per%anent" 4n totall acti)li &
7
Rai > Acti)e im%ilizate 0 T%tal acti) ? 1&&
C alte c)inte Rai %$oar pon!erea acti)elor a-late la !i$poziia
4ntreprin!erii 4n %o! per%anent" 4n totall acti)li& Ri poate -i !etaliat pe
toate cele patr co%ponente ale i%obilizrilor: corporale" necorporale" 4n cr$
i -inanciare&
Dn cazl no$tr:
Rai
.//2
E 9&>>/ < #9=&8#: F #// E 5&8: G
Rai
./#/
E :.&8.. < ##5&/.9 F #// E 5>&># G
'.'. Rata acti)el%r circulante <Rac= re-lect pon!erea acti)elor c caracter
te%porar 4n total acti)e&
Rac > Acti)e circulante 0 T%tal acti)e ? 1&&
Analiza $trctrii acti)elor circlante poate -i !etaliat pe co%ponentele
ace$tora" re$pecti) $tocri" creane" n%erar i ecBi)alente ale n%erarli&
Dn cazl no$tr:
Rac
.//2
E #9.&=:: <#9=&8#: F#// E 28"58 G
Rac
./#/
E >/&:/5 < ##5&/.9 F#// E 8.".= G
'.'.1 Rata st%curil%r <Rst= re-lect pon!erea $tocrilor 4n total acti)e&
Rst > St%curi 0 Acti)e Circulante ? 1&&
- 4n cazl -ir%ei noa$tre" care are ca obiect !e acti)itate pre$tri !e
$er)icii" $tocrile n $nt -olo$ite
'.'.' Rata crean!el%r <Rcr= $coate 4n e)i!en pon!erea !eint !e
creanele 4ntreprin!erii -a !e teri 4n totall acti)elor crente:
8
Rcr > Crean!e0 Acti)e circulante? 1&&
- !e a$e%enea" !i%en$inile in!icatorli $nt in-lenate !e ter%enele
!e 4nca$are $tiplate 4n contracte i !e $peci-icl acti)itii !e$-rate
Rcr
.//2
E #/:&98/ < #9.&=:: F#// E 8=&:/ G
Rcr
./#/
E 9/&.9# < >/&:/5 F #// E >#&5> G
'.'.(. Rata numerarului 7i ec*i)alentel%r $e numerar <R$= ace$t
in!icator %$oar licBi!itatea intern a entitii econo%ice&
&
R$ > <#is-%niilit!i ne7ti 0Acti)e circulante = ? 1&&
Dn cazl no$tr:
R!b
.//2
E :=&.=: < #9.&=:: x #// E 5#&92 G
R!b
./#/
E ./&#9. < >/&:/5 x #// E .=&8. G
La ni)ell entitii econo%ice late 4n $t!i" e)olia in!icatorilor
pri)in! $trctra acti)elor pe perioa!a analizat e$te prezentat 4n tabell
r%ator :
E)%lu!ia ratel%r $e structur ale acti)ului ilan!ier
Nr.
crt.
S-ecifica!ie
Sim%l E8erci!iul financiar
'&&@ <A= '&1& <A=
#& Rata acti)elor i%obilizate Rai 5"8: 5>">#
.& Rata acti)elor circlante" !in care: Rac 28"58 8.".=
.&#& Rata $tocrilorF R$ / /
.&.& Rata creanelorF Rcr 8=":/ >#"5>
.&5& Rata !i$p& bnetiF R!b 5#"92 .="8.
FCei trei in!icatori $?a calclat ca pon!ere 4n total acti)e circlante&
9
Din informaiile furnizate de tabelul de mai sus se pot desprinde unele
concluzii privitoare la evoluia structurii financiare a ntreprinderii.
n ce privete structura activelor, n perioada analizat se constat o
crestere a gradului de imobilizare a activelor, concomitent cu scaderea
gradului de lichiditate al acestora. Astfel, ponderea activelor imobilizate n
total active a crescut de la ,!"# n anul $%%& la ','(# n anul $%(%,
ncadr)ndu-se sub nivelul minim acceptat, pe seama scaderii ponderii
activelor circulante.
Din analiza structurii activelor circulante, se constat o pondere relativ
ridicat a creanelor *apro+imativ !%#,, n acelai timp ponderea
disponibilitilor bneti a scazut relativ mult *fa de anul precedent,, ceea ce
nseamn c ntreprinderea mai are mai de ncasat de la mai muli clieni, fa
de $%%&, atunci c)nd aceasta avea creanele mai scazute i disponibilitile
mai ridicate. Aceast situaie poate avea ca i consecine o eventual
scdere a gradului de lichiditate i implicit imposibilitatea de a-i onora n
ntregime i la termen obligaiile de plat fa de teri.
3 Analiza i diagnosticul ratelor de structur ale
datoriilor i capitalului propriu
Relie-eaz pon!erea 4n care acti)ele reale nete $nt -inanate !in
re$r$ele reale !e care bene-iciaz 4ntreprin!erea& Analiza $e realizeaz prin
inter%e!il ratelor !e $trctr ale pa$i)li bilanier" c alte c)inte" ace$te
rate re-lect $tabilitatea" atono%ia i 4n!atorarea -inanciar a -ir%ei&
(.1. Rata stailit!ii financiare <Rsf= e)i!eniaz pon!erea !eint !e
re$r$ele $tabile 4n totall re$r$elor:
Rsf > Ca-ital -ermanent 0 T%tal -asi) ? 1&&
Dn cazl no$tr:
10
R$-
.//2
E #9=&8:# < #9=&2#:F#// E 22"=# G
R$-
./#/
E ##:&##= < ##:&:#=F #// E 22&>5 G
(.'. Rata aut%n%miei financiare < Raf= arat c6t !in tilizrile -ir%ei $nt
-inanate !in re$r$ele proprii:
Raf > Ca-ital -r%-riu 0 T%tal Pasi) ? 1&&
Dn cazl no$tr:
Ra-
.//2
E #59&8:# < #9=&2#: x #// E =9&59 G
Ra-
./#/
E >2&>/5 < ##:&:#= x #// E 82&89 G
(.(. Rata +n$at%rrii gl%ale <Rig= %$oara pon!erea !atoriilor totale -a
!e teri" in!i-erent !e natra lor" 4n totall $r$elor !e -inanare&
Rig > #at%rii t%tale 0 T%tal Pasi) ? 1&&
Dn cazl no$tr:
Ri+
.//2
E ..&2>5 < #9=&2#: x #// E #:&:9 G
Ri+
./#/
E 5:&:#9 < ##:&:#= x #// E 5/&/> G
La ni)ell entitii econo%ice analizate" e)olia ace$tor in!icatori e$te
prezentat 4n tabell r%ator :
E)%lu!ia ratel%r $e structur ale $at%riil%r 7i ca-italului -r%-riu
Nr.
crt.
S-ecifica!ie
Sim%l E8erci!iul financiar
'&&@<A= '&1& <A=
#& Rata $tabilitii -inanciare Rsf 22&=# 22&>5
.& Rata atono%iei -inanciare Raf =9"59 82"89
11
5& Rata 4n!atorrii +lobale Rig #:":9 5/"/>
Din informaiile furnizate de tabelul de mai sus se pot desprinde unele
concluzii privitoare la evoluia structurii financiare a ntreprinderii.
-ivelul nregistrat de datorii i capitalul propriu n perioada analizat,
apreciem c este n general corespunztor. Astfel, constatm c n perioada
analizat, ntreprinderea are o stabilitate i o autonomie financiar relativ
ridicate, mai ales n anul $%%&, an n care capitalul anga.at i cel propriu ale
firmei finanau utilizrile n proporie de &&,/( #, av)nd totui un nivel mai
sczut de autonimie financiar. n anul $%(% se nregistreaz totui o scdere
atat a stabilitii financiare dar si a autonomiei financiare , urmare n
principal a creterii creanelor, dar datorit scaderii disponibilitilor din cas i
banc, ponderea datoriilor curente n totalul resurselor de finanare a crescut
*de la (","0 # n anul $%%& la %,%' # n anul $%(%,. Aceast situaie se
reflect n mod nefavorabil asupra cresterii gradului de ndatorare i a
ponderii datoriilor n capitalul propriu.
. Analiza i diagnosticul lic!iditii prin inter"ediul
ratelor
LicBi!itatea %a$oara po$ibilitile 4ntreprin!erii !e a?i tran$-or%a
acti)ele 4n n%erar" nece$ar acoperirii !atoriilor& In!icator ? rata licBi!itii&
@ractica econo%ic tilizeaz r%toarele rate:
B.1 Rata lic*i$it!ii curente <Rlc=5 re-lect +ra!l !e acoperire a !atoriilor
crente !in acti)ele crente& Se reco%an! ca )aloarea in!icatorli $ $e
$iteze 4n 1rl ci-rei .&
Rlg > Acti)e Curente 0 #at%rii curente
Dn cazl no$tr:
Rlc
.//2
E #9.&=::< ..&2>5 E 8&89
12
Rlc
./#/
E >/&:/5< 5:&:#9 E .&/9
B.'. Rata lic*i$it!ii ime$iate <Rli= 0te$tl aci!3 <Rli=" calclat ca raport
4ntre acti)e crente 0%in$ $tocri3 i !atorii crente&Aaloarea in!icatorli $e
con$i!er nor%al" !ac $e $iteaz 4ntre /"=?#&
Rli > <Acti)e curente " St%curi= 0 #at%rii curente
Dn cazl no$tr !atorit -aptli c -ir%a n !eine $tocri" ace$t in!ice
conici!e c cel al licBi!itii crente 0Rlc3&
La ni)ell entitii econo%ice late 4n $t!i" e)olia in!icatorli !e
licBi!itate e$te prezentat 4n tabell r%ator :
E)%lu!ia in$icat%rului $e lic*i$itate
Nr.
crt.
S-ecificatie
Sim%l E8erci!iul financiar
'&&@ <A= '&1& <A=
#& Rata licBi!itii crente Rlc 8"89 ."/9
.& Rata licBi!itii i%e!iate Rli / /
Din informaiile furnizate de tabelul de mai sus se pot desprinde unele
concluzii privitoare la evoluia structurii financiare a ntreprinderii.
Rata licBi!itatii crente are )alori bne in a%bele perioa!e -iin!
$pranitare" ceea ce !o)e!e$te -aptl ca $ocietatea are capacitatea !e
a$i acBita !atoriile exi+ibile pe ter%en $crt n%ai !in acti)e crente
!etinte in patri%oni& n anul $%(% se nregistreaz totui o scdere a ratei
lichiditatii curente ,ca urmare n principal a scaderii disponibilitatilor banesti si
o crestere a pondereii datoriilor curente *de la !,!0 # n anul $%%& la $.%0 #
n anul $%(%,. Aceast situaie se reflect prin gradul scazut de acoperire a
datoriilor crente !in acti)ele crente&
13
#. Analiza i diagnosticul solvabilitii
Sol)abilitatea re-lect capacitatea 4ntreprin!erii !e a -ace -a
obli+aiilor !e plat 4n!eo$ebi !in re$r$e proprii& Se expri% prin in!icatorl
rata $ol)abilitii" ce poate -i calclat prin !o %o!aliti:
C.1. Rata s%l)ailit!ii generale <Rsg= canti-ic ri$cl !e incapacitate !e
plat a 4ntreprin!erii& In!icatorl in!ic %$ra 4n care !atoriile pot -i acoperite
pe $ea%a acti)elor -ir%ei& In!icatorl trebie $ 4nre+i$treze %ri%i
$pranitare&
Rsg > Acti)e T%tale 0 #at%rii T%tale
Dn cazl no$tr:
R+$
.//2
E #9=&8#: < ..&2>5 E 8&2/
R+$
./#/
E #/9&9:: < 29&25= E #&#/
C.'. Rata s%l)ailit!ii -atrim%niale <Rs-= $e calcleaza ca raport intre
capitall propri la capitalrile per%anente 0capitalri proprii H !atorii pe
ter%en ln+3& Sol)abilitatea patri%onial e$te con$i!erat bn c6n!
rezltatl obint $e $iteaz 4ntre 5/G i 9/G 0/"5 ? /"93" in!ic6n! pon!erea
re$r$elor proprii 4n totall re$r$elor per%anente ale 4ntreprin!erii&
Rs- > Ca-italuri -r%-rii 0 Ca-italuri Pr%-rii D #at%rii -e termen lung
Dn cazl no$tr:
R$p
.//2
E #59&8:# < #9=&8#: E /&=9
R$p
./#/
E >2&>/5 < ##:&##= E /&82
La ni)ell entitii econo%ice late 4n analiz" e)olia celor !oi
in!icatori $e prezint 4n tabell r%ator :
E)%lu!ia ratel%r $e s%l)ailitate
14
Nr.
Crt.
S-ecifica!ie
Sim%l E8erci!iul financiar
'&&@ '&1&
#& Rata $ol)abilitii +enerale R$+ 8"2/ #"#/
.& Rata $ol)abilitii patri%oniale R$p /"=9 /"82
Din informaiile furnizate de tabelul de mai sus se pot desprinde unele
concluzii privitoare la evoluia structurii financiare a ntreprinderii.
Ca r%are a 4nre+i$trrii ni )ol% !e acti)e $perior !atoriilor" in
anl ./#/ ni)ell $ol)abilitii +enerale a -o$t core$pnztor& Dn ce pri)ete
$ol)abilitatea patri%onial" in lti%l an a$i$t% la o re!cere a in!icatorli"
!eter%inat 4n principal !e rit%l !e $ca!ere al capitalrilor proprii 4n totall
re$r$elor per%anente ale 4ntreprin!erii&
$. Analiza i diagnosticul pro%itabilitii
In!icatorii !e pro-itabilitate re-lect e-iciena acti)itii !e$-rate !e
4ntreprin!ere 4n $en$l capacitii ace$teia !e a obine pro-it !in re$r$ele
!i$ponibile& D%brac r%toarele -or%e:
E.1 Rata rentailit !ii ec%n%mice 0Rec3 re-lect e-iciena acti)itii !e
exploatare a 4ntreprin!erii" -iin! n in!icator !e apreciere a per-or%anei
ecBipei %ana+eriale&
Rec > Pr%fitul rut al e8-l%atrii 0 Acti) t%tal ? 1&&
Dn cazl no$tr:
Rec
.//2
E 22&>.:< #9=&8#: x #// E 8.&=> G
Rec
./#/
E 5:&::8< >/&:/5 x #// E :=&2. G

15
E.' Rata rentailit!ii financiare 0R-3" e)aleaz capacitatea 4ntreprin!erii !e
a !e+a1a pro-it net prin capitalrile proprii an+a1ate 4n acti)itatea $a&
Rentabilitatea -inanciar re%nereaz proprietarii 4ntreprin!erii prin
!i$tribirea !e !i)i!en!e ctre acetia i prin creterea rezer)elor" care" 4n
-apt" reprezint o cretere a a)erii proprietarilor& In!icatorl re-lect corelaia
!intre pro-itl net" ca )enit al acionarilor i capitalrile proprii ale
4ntreprin!erii&
Rf > Pr%fit net 0 Ca-italuri -r%-rii ? 1&&
Dn cazl no$tr:
Rec
.//2
E

2.&/#2<#59&8:# F #// E 8>&=: G
Rec
./#/
E .>&#52 < ##5&/.9 F#// E .:&/# G
E)olia in!icatorilor !e pro-itabilitate la ni)ell entitii econo%ice lat
4n $t!i e$te prezentat 4n tabell r%ator :
E)%lu!ia -r%fitailit!ii
Nr.
crt.
S-ecifica!ie
E8erci!iul financiar
'&&@ '&1&
#& Rata rentabilitii econo%ice 8."=> :="2.
.& Rata rentabilitii -inanciare 8>"=: .:"/#
Acti)itatea econo%ic !e$-rat !e entitatea econo%ic pe
parcr$l perioa!ei analizate poate -i apreciat core$pnztor" -iin!
concretizat 4n obinerea !e pro-it !in acti)itatea !e exploatare& 7i)ell %ai
$czt al celor !oi in!icatori 4n anl ./#/ a -o$t !eter%inat !e ponderea
disponibilitilor bneti scazute si gradul crescut al creantelor .
&. Analiza i diagnosticul gradului de 'ndatorare
16
Ira!l !e in!atorare e)i!eniaz politica !e -inanare a 4ntreprin!erii"
re$pecti) %o!l 4n care acea$ta atra+e re$r$e pentr a?i acoperi
nece$itile& Se expri% prin in!icatorl +ra! !e 4n!atorare care $e calcleaz
a$t-el:
2+ > <Ca-ital +m-rumutat0Ca-ital -r%-riu= 8 1&&
$a
2+ > <Ca-ital +m-rumutat 0Ca-ital angaFat= 8 1&&
In!icatorl trebie $ -ie $bnitar& C c6t raportl e$te %ai %ic 0$b 5/G3 c
at6t e$te %ai re!$ i +ra!l !e 4n!atorare al 4ntreprin!erii&
Dn cazl no$tr" -ir%a n are !atorii ce trebie pltite 4ntr?o perioa!
%ai %are !e n an& Aa!ar" ace$t in!ice n e$te nece$ar a -i calclat&
(. )ndicatori privind rezultatul pe aciune
0pre)zi !e IAS 553 n e$te nece$ar calclarea lor" !eoarece -ir%a n
e$te $ocietate pe acini" ci SRL&
In-or%aiile nece$are calclli i analizei in!icatorilor %ai $$
prezentai $e preia !in bilanl contabil i contl !e pro-it i pier!ere
4ncBeiate !e 4ntreprin!ere la -inele anilor .//2 i ./#/& Datele
$pli%entare nece$are calclli in!icatorilor $nt re!ate 4n tabell
r%tor:
Nr.
crt
.
In$icat%ri Anul '&&@ Anul '&1&
#& Ci-ra !e a-aceri .9#&589 ./9&9=.
.& @ro-it brt !in )6nzri 22&>.: 5:&::8
5& @ro-it brt total 22&>.: 5:&::8
:& Sol! %e!i clieni
9& Sol! %e!i -rnizori
In$icat%ri $in c%ntul $e
-r%fit 7i -ier$ere
S%l$ la +nce-utul anului
" &1.&1.'&1&
S%l$ la sf/r7itul anului
" (1.1'.'&1&
Ci-ra !e a-aceri net .9#&589 ./9&9=.
Aenitri totale .9#&5=9 ./9&=8>
17
CBeltieli totale #9#&88# #>#&:.#
@ro-it brt al exerciili 22&>.: 5:&::8
@ro-itl net al exerciili 2.&/#2 .>&#52
7r& %e!i !e $alariai 9 >
Bili%grafie,
- GAnaliz 7i $iagn%stic financiarH capitolul III Analiza i
diagnosticul poziiei financiare a firmei" !r& pro-& ni)& 7icolae Balte"
'acltatea !e (tiine Econo%ice" Uni)er$itatea *Lcian Bla+a, Sibi"
./#/
18