UNIVERSITATEA CRETIN "DIMITRIE CANTEMIR"

FACULTATEA DE FINANE, BNCI I CONTABILITATE

BRAOV
LUCRARE DE LICEN
Absolvent:
Con!"#to$ %t&&n'&(&":
Con() !n&v) $) SUCIU *+EOR*+E
BRAOV
,-./
UNIVERSITATEA CRETIN "DIMITRIE CANTEMIR"
FACULTATEA DE FINANE, BNCI I CONTABILITATE BRAOV
S0ECIALI1AREA: FINANE I BNCI
ANALI1A EC+ILIBRULUI FINANCIAR
LA SC 2 CICERO3 SRL
Absolvent:
Con!"#to$ %t&&n'&(&":
Con() !n&v) $) SUCIU *+EOR*+E
BRAOV
,-./
UNIVERSITATEA CRETIN 2DIMITRIE CANTEMIR3
FACULTATEA DE FINANE, BNCI I
CONTABILITATE 4 BRAOV
Specializarea:
FINANE I BNCI
ABSOLVENT:
Fo$56 e 7nv#'#58nt: 1I9FR
D!$6t6 st!&&lo$: : 6n&
0$o5o'&6: ,-./
CONDUCTOR TIINIFIC:
Con()!n&v)$) SUCIU *+EOR*+E
VI1A FACULTII:
LUCRARE DE LICEN
.) TITLUL:
ANALI1A EC+ILIBRULUI FINANCIAR LA SC 2CICERO3 SRL
,) CU0RINS:
1) Situaiile financiare anuale
2) Prezentarea SC CICERO SRL
3) Analiza poziiei financiare ale entitii !ilan conta!il" !ilan financiar" !ilan funcional"
#tructura acti$ului %i pa#i$ului" analiza corelaiei &intre 'R" ('R %i )(" analiza ri#cului &e fali*ent)
+) Stu&iu &e caz pri$in& analiza ec,ili!rului financiar la SC CICERO SRL
-) Concluzii %i propuneri
:) BIBLIO*RAFIE:
.; V8l"e6n! *<, Rob! V), *eo$=es"! N) Analiz econo*ico.financiar" E&/ Econo*ic"
0ucure%ti" 21123
,; 0et$es"! S)> Analiz %i &ia4no#tic financiar.conta!il" 4,i& teoretico.aplicati$" E&iia a II.a"
E&itura CECCAR" 0ucure%ti" 21123
:; ?&6n! I) E$aluarea" prezentarea %i analiza perfor*anei 5ntreprin&erii" o a!or&are prin pri#*a
I'RS" E&itura CECCAR" 0ucure%ti" 21123
/; S!"&! *<) Analiz econo*ico.financiar" E&itura Info*ar6et" 0ra%o$" 21173
@; O$&n!l MF0 n$) :-@@9,--A, Re4le*entri conta!ile pre$zute &e 8irecti$ele Europene a I9.a
%i a 9II.a/
/) A0RECIEREA LUCRRII DE LICEN
L!"$6$e6 e l&"en'# este9n! este !n&t6$#, 6$e9n! 6$e o st$!"t!$# "o$esB!nC#to6$e, $eColv#9n! $eColv#
B$oble5ele en!n'6te 7n te5#, este9n! este e n&vel %t&&n'&(&" $&&"6t95e&!9s6t&s(#"#to$9 nes6t&s(#"#to$,
"on'&ne9n! "on'&ne "ont$&b!'&& %& &nte$B$et#$& Be$son6le, n! este9este "oB&6t# !B# o 6lt# l!"$6$e s&5&l6$#,
%& 7n "onse"&n'# Bo6te9n! Bo6te (& s!s'&n!t# 7n (6'6 "o5&s&e& e l&"en'#)
Not6 6"o$6t# 6$e l6 b6C# !$5#to6$ele "$&te$&& e 6B$e"&e$e:
N$)
"$t)
C$&te$&& e 6B$e"&e$e
C6l&(&"6t&ve 9 Note 6"o$6te
D
Fo6$te b&ne B&ne
S6t&s(#>
"#to$
Nes6t&s>
(#"#to$
.- A E F G @ /
1/ Actualitatea" co*ple:itatea %i ori4inalitatea te*ei lucrrii
&e licen
2/ 8ocu*entarea &in literatura naional %i internaional
3/ 8ocu*entarea practic pentru realizarea #tu&iului &e caz
+/ ;tilizarea unor #ur#e #tati#tice &in ar %i &in #trintate
-/ Prelucrarea %i #i#te*atizarea infor*aiilor &in literatura &e
#pecialitate
</ Prezentarea infor*aiilor %i rezultatelor 5n ta!ele #tati#tice
%i #u! for* 4rafic
2/ Ela!orarea %i fun&a*entarea econo*ic a propunerilor
=/ Concluziile finale ale lucrrii %i contri!uia per#onal a
autorului
7/ ;tilizarea #ur#elor !i!lio4rafice %i *o&ul &e tri*itere la
#ur#ele !i!lio4rafice
11/ >o&ul &e te,nore&actare a lucrrii %i utilizarea
&iacriticelor
S!56 Be "olo6n# 6 notelo$ 6"o$6te Be "$&te$&&:
S!56 tot6l# 6 notelo$ 6"o$6te:
Not6 6"o$6t#
DD
:
Se5n#t!$6 "on!"#to$!l!& %t&&n'&(&":
?
Pentru fiecare criteriu &e apreciere #e trece #e*nul @" core#punztor calificati$ului %i notei acor&ate/
??
(ota acor&at &e con&uctorul %tiinific #e calculeaz cu relaiaA Su*a total a notelor acor&ate B 11
@) De"l6$6'&6 Be B$oB$&e $#sB!ne$e B$&v&n 6!tent&"&t6te6 l!"$#$&& e l&"en'#
S!bse5n6t!l 9 s!bse5n6t6 )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))
e"l6$ Be B$oB$&e $#sB!ne$e, s!b $eCe$v6 s6n"'&!n&lo$ le=6le %& 5o$6le, "# l6 $e6"t6$e6
l!"$#$&& 5ele e l&"en'# n! 65 (olos&t e"8t s!$sele b&bl&o=$6(&"e 5en'&on6te 7n teHt %& 7n
b&bl&o=$6(&6 e l6 (&n6l!l l!"$#$&& e l&"en'#) De"l6$ "# n! 65 56& B$eCent6t 6"e6st# l!"$6$e 7n
(6'6 !ne& 6lte "o5&s&& e eH65en e l&"en'#)
Se5n#t!$6 6bsolvent!l!&:
L;CRARE 8E LICE(CD
C U 0 R I N S
I N T R O D U C E R E)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))).
.) SITUAIILE FINANCIARE ANUALE))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))):
.). INTOCMIREA I 0RE1ENTAREA SITUAIILOR FINANCIARE)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))):
1/1/1 O!iecti$ele %i i*portana #ituaiilor financiare anuale ////////////////////////////////////////////////////////////////////////////3
1/1/2 Caracteri#ticile calitati$e ale #ituaiilor financiare //////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////+
1/1/3 Recunoa%terea %i e$aluarea ele*entelor &in #ituaiile financiare/////////////////////////////////////////////////////////////-
.), CONINUTUL I FORMA SITUAIILOR FINANCIARE)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))F
1/2/1 0ilanul conta!il" i*a4inea poziiei financiare a 5ntreprin&erii////////////////////////////////////////////////////////////////2
1/2/2 Contul &e profit %i pier&ere" in&icator &e perfor*an/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////7
1/2/3 Situaia flu:urilor &e nu*erar////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////11
1/2/+ Situaia *o&ificrilor capitalului propriu///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////11
1/2/- (otele e:plicati$e la #ituaiile financiare anuale ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////11
1/2/< Raportul a&*ini#tratorilor//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////11
.): ANALI1A EC+ILIBRULUI FINANCIAR )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))).,
.):). B&l6n'!l "ont6b&l))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))).,
.):), B&l6n'!l (&n6n"&6$)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))).,
.):): B&l6n'!l (!n"'&on6l)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))).:
.)/ ANALI1A STRUCTURII 0ATRIMONIALE )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))./
1/+/1 Analiza #tructurii acti$ului/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////1+
1/+/2 Analiza #tructurii #ur#elor &e finanare//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////1-
.)@ EVALUAREA 0ATRIMONIAL)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))).G
.)G An6l&C6 "o$el6'&e& &nt$e FR, NFR %& TN))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))).F
C6B&tol!l , 6l l!"$#$&& e l&"en'# v6 (6"e $e(e$&$& l6 !$5#to6$ele 6sBe"te:)))))))))))))))))))))))))))))))))))))).A
,) ANALI1A EC+ILIBRULUI FINANCIAR LA SC 2CICERO3 SRL 0E BA1A
BILANULUI CONTABIL))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),-
,). SCURT ISTORIC 0RIVIND SC 2CICERO3 SRL)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),-
,), STRUCTURA OR*ANI1ATORIC ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),-
,): 0RE1ENTAREA SITUAIEI ECONOMICO>FINANCIARE))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),,
,)/ ANALI1A SJOT)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),@
,)@ ANALI1A STRUCTURII 0ATRIMONIALE )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),F
2/-/1 Analiza #tructurii acti$ului/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////22
2/-/2 Analiza #tructurii #ur#elor &e finanare//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////27
,)G EVALUAREA 0ATRIMONIAL)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))):.
,)F ANALI1A CORELAIEI DINTRE FR, NFR I TN)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))):,
,)E ANALI1A LIC+IDITII I SOLVABILITAII))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))):G
:) CONCLU1II I 0RO0UNERI)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))):F
B I B L I O * R A F I E))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) :A
ANEKE
L;CRARE 8E LICE(CD
I N T R O D U C E R E
0$oble56 =est&on#$&& %& 65&n&st$#$&& 7nt$eB$&ne$&&" in&iferent &e o!iectul &e
acti$itate %i &e #copul propu# e#te co*ple:/ Aprecierea &iferenelor &e perfor*an %i poziie
financiar &epin& &e natura 5ntreprin&erii" &e #i#te*ul in#tru*entelor utilizate 5n 4e#tionarea
patri*oniului/
Pentru a putea #upra$ieui" orice 5ntreprin&ere are ne$oie &e infor*aii" fr &e care
proce#ul &ecizional prin care #e con&uce 5ntreprin&erea nu ar putea a$ea loc/ Pentru a o!ine
ace#te infor*aii e#te nece#ar o analiz a #ituaiilor financiare anuale care per*it aflarea
poziiei financiare %i a perfor*anelor ace#teia/ 8e ace#te infor*aii !eneficiaz atEt
5ntreprin&erea ca factor intern) a cror #ituaii financiare #unt analizate cEt %i furnizorii"
clienii" potenialii in$e#titori %i orice alt per#oan care &ore%te # afle infor*aii &e#pre
5ntreprin&ere ca factori e:terni)/
De"&C&&le e"ono5&"e care #unt luate &e utilizatorii #ituaiilor financiare nece#it
e$aluarea capacitii unei 5ntreprin&eri &e a 4enera nu*erar #au ec,i$alente ale nu*erarului %i
a perioa&ei %i #i4uranei 4enerrii lor/ Fn ulti* in#tan &e acea#ta &epin&e" &e e:e*plu"
capacitatea ei &e a.%i plti an4aGaii %i furnizorii" &e a plti &o!Enzi" &e a ra*!ur#a cre&ite %i &e
a realiza pro4ra*ele a&*ini#trati$e/ ;tilizatorii #unt *ai 5n *#ur # e$alueze acea#t
capacitate &e a 4enera nu*erar #au ec,i$alente ale nu*erarului &ac le #unt oferite infor*aii
concentrate a#upra poziiei financiare" perfor*anei %i *o&ificrilor poziiei financiare a
5ntreprin&erii/
B&l6n'!l "ont6b&l" 5*preun cu celelalte &ocu*ente &e #intez anuale" are rolul &e a
4eneraliza perio&ic &atele conta!ilitii curente %i &e a #ta!ili pe acea#t cale o #erie &e
in&icatori econo*ico.financiari" ceea ce 5i confer caracterul &e *o&el conta!il %i
infor*aional" &ar %i *o&el &e 4e#tiune a $alorilor *ateriale %i !ne%ti &eli*itate patri*onial/
El furnizeaz infor*aii &e reflectare %i control a#upra relaiilor &e ec,ili!ru pri$in& #tarea %i
*i%carea patri*oniului/
Lucrarea e#te #tructurat pe trei "6B&tole/ Ea prezint #ituaiile financiare anuale"
*o&ele &e analiz a ace#tora" analiza concret a #trii patri*oniului #ocietii %i concluziile la
care a* aGun# 5n ur*a ace#tei analize/
0$&5!l "6B&tol e$i&eniaz re&actarea #ituaiilor financiare" #upu#e re#pectrii
principiilor &e !az ale conta!ilitii" le4i#laiei naionale &ar %i pre$e&erilor cuprin#e 5n
.
L;CRARE 8E LICE(CD
Stan&ar&ele Internaionale &e Conta!ilitate" rolul ele*entelor cuprin#e 5n #ituaiile financiare
5n acti$itile econo*ice ale 5ntreprin&erii" *o&ul ace#tora &e prezentare %i cunoa%tere/ A*
fcut o analiz a poziiei financiare" a&ic !ilanul conta!il" !ilanul financiar" !ilanul
funcional" a* analizat #tructura acti$ului %i pa#i$ului" a lic,i&itii %i #ol$a!ilitii/ A* artat
corelaiile care tre!uie # e:i#te 5ntre fon& &e rul*ent" ne$oia &e fon& &e rul*ent %i trezoreria
net/
C6B&tol!l o& e#te &e#tinat #tu&iului &e caz" un&e plecEn& &e la #ituaiile financiare ale
SC CICERO SRL" a* analizat poziia financiar a entitii pe perioa&a anilor 211=.2117"
#coEn& 5n e$i&en *ari pro!le*e 5n #pecial 5n pri$ina lic,i&itilor/
In !lt&5!l "6B&tol #unt prezentate concluziile care #.au &e#prin# 5n ur*a ace#tei
analize precu* %i propuneri concrete prin care # #e 5*!untea#c #ituaia patri*onial a
fir*ei/
,
L;CRARE 8E LICE(CD
.) SITUAIILE FINANCIARE ANUALE
.). INTOCMIREA I 0RE1ENTAREA SITUAIILOR FINANCIARE
S&t!6'&&le (&n6n"&6$e ale unei 5ntreprin&eri reprezint cel *ai i*portant *iGloc" prin
care infor*aia conta!il e#te pu# la &i#poziia factorilor &ecizionali/ 8e aceea"
5ntreprin&erile 5%i pu!lic #ituaiile financiare" 5ntr.un *o& cEt *ai e:plicit" pentru a putea fi
5nele#e &e ctre cititorul intere#at/ La ni$el 4lo!al" poziia %i perfor*ana financiar a
5ntreprin&erilor e#te re4le*entat prin *o&ul cu* are tre!ui 5ntoc*ite #ituaiile financiare cu
aGutorul Stan&ar&elor Internaionale &e Conta!ilitate/
C6$!l =ene$6l e 7nto"5&$e %& B$eCent6$e 6 s&t!6'&&lo$ (&n6n"&6$e e#te ela!orat &e
Co*itetul pentru Stan&ar&ele Internaionale &e Conta!ilitate/ Ace#t ca&ru 4eneral nu
con#tituie un Stan&ar& Internaional &e Conta!ilitate %i prin ur*are nu &efine%te #tan&ar&e
pri$in& e$aluarea #au prezentarea unor anu*ite ele*ente &e e$aluare #au infor*aii/
Pre$e&erile ace#tui ca&ru 4eneral nu pri*eaz 5n faa #tan&ar&ului Internaional &e
Conta!ilitate #pecific/ Ca&rul 4eneral a!or&eazA
a) o!iecti$ul #ituaiilor financiare3
!) caracteri#ticile calitati$e care &eter*in utilitatea infor*aiilor &in #ituaiile
financiare
c) &efinirea" recunoa%terea %i e$aluarea ele*entelor pe !aza crora #unt 5ntoc*ite
#ituaiile financiare3
&) conceptele &e capital %i *eninere a ni$elului capitalului/
.).). Ob&e"t&vele %& &5Bo$t6n'6 s&t!6'&&lo$ (&n6n"&6$e 6n!6le
Ob&e"t&v!l B$&n"&B6l 6l s&t!6'&&lo$ (&n6n"&6$e e#te furnizarea &e infor*aii &e#pre
poziia financiar" perfor*anele financiare %i *o&ificrile poziiei financiare a 5ntreprin&erii"
5n #copul utilizrii ace#tor infor*aii &e ctre utilizatorii interni %i e:terni" 5n $e&erea
fun&a*entrii unor &ecizii econo*ice/
S&t!6'&&le (&n6n"&6$e au ca #cop 4eneral # ofere o i*a4ine fi&el a rezultatelor %i
poziiei financiare a unei #ocieti la #fEr%itul e:erciiului financiar" oferin& infor*aii utile
unei lar4i cate4orii &e utilizatori" a#i4urEn& co*para!ilitatea" atEt cu #ituaiile financiare ale
5ntreprin&erii pentru perioa&ele prece&ente" cEt %i cu #ituaiile financiare ale altor 5ntreprin&eri/
:
L;CRARE 8E LICE(CD
0oC&'&6 (&n6n"&6$# a 5ntreprin&erii e#te &efinit &e re#ur#ele econo*ice pe care le
controleaz" &e #tructura financiar a acti$elor" &atoriilor %i capitalului propriu" &e lic,i&itatea
%i #ol$a!ilitatea $alorilor econo*ice %i &e capacitatea #a &e a #e a&apta la #c,i*!rile
*e&iului 5n care 5%i &e#f%oar acti$itatea
1
/
IASC 5%i concentreaz efortul #u &e ar*onizare cu pre&ilecie a#upra #ituaiilor
financiare" ce au ca #cop furnizarea unor infor*aii utile pentru a&optarea &eciziilor
econo*ice/ Acea#ta #e &atoreaz faptului c aproape toi utilizatorii iau &ecizii econo*ice
pentruA
a ,otr5 cEn& # cu*pere" # p#treze" #au # $En& pri &in capital3
a e$alua r#pun&erea #au 4e#tionarea *ana4erial3
a e$alua capacitatea 5ntreprin&erii &e a plti %i &e a oferi alte !eneficii an4aGailor #i3
a aprecia 4arania ce o ofer 5ntreprin&erea fa &e &atoriile #ale3
a &eter*ina politicile fi#cale3
a &eter*ina profitul %i &i$i&en&ele ce #e pot &i#tri!ui3
a ela!ora %i utiliza &atele #tati#tice &e#pre $enitul naional3
a re4le*enta acti$itatea 5ntreprin&erilor/
.).), C6$6"te$&st&"&le "6l&t6t&ve 6le s&t!6'&&lo$ (&n6n"&6$e
In(o$56'&6 "ont6b&l# pentru a fi util pentru utilizatori tre!uie # 5n&eplinea#c
anu*ite atri!ute &enu*ite "6$6"te$&st&"& "6l&t6t&ve/ A%a cu* pre$e&e ca&rul 4eneral IAS0
pentru ela!orarea %i prezentarea #ituaiilor financiare cele patru caracteri#tici calitati$e
principale #untA
.; Relev6n'6 &n(o$56'&e&" #e refer la capacitatea infor*aiei &e a fi util 5n ceea ce
pri$e%te nece#itile &e luare a &eciziilor &e ctre utilizatori %i e#te &eter*inat &e natura
infor*aiei %i &e pra4ul #u &e #e*nificaie/ O infor*aie e#te #e*nificati$ &ac o*i#iunea
#au &eclararea ei eronat influeneaz &eciziile econo*ice ale utilizatorului/
,; C$e&b&l&t6te6" #e refer la o prezentare real" fi&el a tranzaciilor %i e$eni*entelor
%i are 5n $e&ereA prudena" neutralitatea" integralitatea informaiei" prele$ana econo*icului
a#upra Guri&icului 5n conta!ilizarea e$eni*entelor %i tranzaciilor/
0$!en'6" #e refer la incertitu&inile care planeaz a#upra *ultor e$eni*ente %i
tranzacii ale entitii i*pun 5n *o& o!iecti$ ela!orarea unei infor*aii pru&ente/ Pru&ena
1
Ri#tea >/" Conta!ilitatea financiar" E&itura ;ni$er#itar" 0ucure%ti" 211-" pa4/ 12
/
L;CRARE 8E LICE(CD
pre#upune e$itarea #uprae$alurii acti$elor %i $eniturilor" a #u!e$alurii c,eltuielilor %i
pa#i$elor %i luarea 5n con#i&eraie a e$entualelor pier&eri" ri#curi %i &eprecieri pro!a!ile/
Ne!t$6l&t6te6" pretin&e ca infor*aia # fie neprtinitoare" lip#it &e influene/
Situaiile financiare nu #unt neutre &ac prin #electarea %i prezentarea infor*aiei influeneaz
luarea unei &ecizii #au for*ularea unui raiona*ent pentru a realiza un rezultat #au un
o!iecti$ pre&eter*inant/
Inte=$6l&t6te6" pretin&e c pentru a fi cre&i!il orice infor*aie coninut 5n #ituaiile
financiare tre!uie # fie co*plet/ O o*i#iune poate face ca infor*aia # fie fal# #au #
in&uc 5n eroare %i a#tfel # nu *ai ai! un caracter cre&i!il &e$enin& &efectuoa# &in punct
&e $e&ere al rele$anei/
:; Intel&=&b&l&t6te6 reprezint o caracteri#tic i*portant a infor*aiilor furnizate &e
#ituaiile financiare 5n #en#ul c ace#tea tre!uie#c 5nele#e u%or &e ctre utilizatori" cu con&iia
ca ace%tia # po#e&e cuno%tine #uficiente pri$in& afacerile" acti$itile econo*ice %i
conta!ilitatea/ (u toate infor*aiile #unt acce#i!ile pentru orice cate4orie &e utilizatori/
/; Co5B6$6b&l&t6te6 reprezint o alt calitate a #ituaiilor financiare" &eoarece
utilizatorii tre!uie # poat co*para #ituaiile financiare 5n ti*p pentru a &eter*ina poziia
financiar %i perfor*anele 5ntreprin&erii" tre!uin& toto&at # poat co*para #ituaiile
financiare ale &i$er#elor 5ntreprin&eri pentru a le e$alua poziia financiar" perfor*anele %i
*o&ificrile poziiei financiare/
.).): Re"!no6%te$e6 %& ev6l!6$e6 ele5entelo$ &n s&t!6'&&le (&n6n"&6$e
Re"!no6%te$e6 5ncorporarea 5n #ituaiile financiare) acti$elor" pa#i$elor" c,eltuielilor
%i $eniturilor e#te pu# 5n e$i&en prin a!or&area conceptual #pecific ca&rului 4eneral/
E$aluarea e#te proce#ul &e &eter*inare a $alorii !ne%ti la care po#turile &in #ituaiile
financiare ur*eaz # fie recuno#cute %i 5n#cri#e 5n !ilan %i contul &e rezultate
2
/
Ca&rul 4eneral IAS0 pentru 5ntoc*irea %i prezentarea #ituaiilor financiare for*uleaz
*o&elul conta!il referin &e e$aluare !azat pe co#tul i#toric recupera!il %i pe conceptul &e
*eninere a capitalului financiar no*inal/
;n acti$" re#pecti$ o &atorie" #e recunoa%te atunci cEn&A
e#te po#i!il ca acea#ta # a&uc 5ntreprin&erii !eneficii econo*ice $iitoare"
re#pecti$ # 4enereze ie%irea ace#tora3
co#tul #u # fie e$aluat 5n *o& cre&i!il/
2
Ri#tea >/" Conta!ilitate financiar" E&itura ;ni$er#itar" 0ucure%ti" 211-" pa4/ 2</
@
L;CRARE 8E LICE(CD
A"t&vele reprezint o re#ur# controlat &e 5ntreprin&ere" ca rezultat al unor
e$eni*ente trecute %i &e la care #e a%teapt !eneficii econo*ice $iitoare/
D6to$&&le reprezint o!li4aii actuale ale 5ntreprin&erii" rezultate &in e$eni*ente
trecute %i prin &econtarea crora #e a%teapt # rezulte o ie%ire &e re#ur#e care # 5ncorporeze
!eneficii econo*ice/
Criteriile cu*ulati$e pentru recunoa%terea &atoriilor #unt:
pro!a!ilitatea unei ie%iri &e re#ur#e" purttoare &e !eneficii econo*ice3
e$aluarea # #e poat fac 5n *o& cre&i!il/
C6B&t6l!$&le B$oB$&& acti$ele nete) reprezint intere#ul rezi&ual al acionarilor 5n
acti$ele 5ntreprin&erii" &up &e&ucerea tuturor &atoriilor/ Cu alte cu$inte capitalurile proprii
reprezint &iferena &intre acti$ele totale %i &atoriile totale" fiin& in&icatorul e#enial pe care
!ilanul" 5n for*atul actual" tre!uie #.l reprezinte/
Ven&t!$&le #unt cre%teri &e a$antaGe econo*ice 5n cur#ul perioa&ei &e 4e#tiune"
re#pecti$ cre%teri &e acti$e #au &i*inuri &e pa#i$e" care au ca rezultat cre%terea capitalurilor
proprii" #u! alte for*e &ecEt aporturile la capital/ )re!uie fcut &i#tincia &intre $enituri %i
cE%ti4" &e%i a*!ele #e re4#e#c 5n contul &e profit %i pier&ere/ A#tfel noiunea &e cE%ti4
i*plic un rezultat net fa$ora!il &int.o tranzacie" ca ur*are a co*pen#rii efectelor #u*elor
&e !ani pri*ite) cu eforturile core#punztoare co#tul !unului)/
Fn confor*itate O>'P nr/31--B2117 #e &i#tin4 trei 5o5ente e ev6l!6$e a
ele*entelor patri*oniale
3
A
e$aluarea la &ata intrrii 5n entitate3
e$aluarea la in$entar %i prezentarea ele*entelor 5n !ilan3
e$aluare la &ata ie%irii &in entitate/
L6 6t6 &nt$#$&& 7n ent&t6te !unurile #e e$alueaz %i #e 5nre4i#treaz 5n conta!ilitate la
$aloarea &e intrare" care #e #ta!ile%te a#tfelA
a) la co#t &e ac,iziie . pentru !unurile procurate cu titlu onero#3
!) la co#t &e pro&ucie . pentru !unurile pro&u#e 5n entitate3
c) la $aloarea &e aport" #ta!ilit 5n ur*a e$alurii . pentru !unurile reprezentEn&
aport la capitalul #ocial3
&) la $aloarea Gu#t . pentru !unurile o!inute cu titlu 4ratuit #au con#tatate plu# la
in$entariere/
3
Or&inul *ini#trului finanelor nr/31--B2117" pentru apro!area Re4le*entrilor conta!ile confor*e cu
&irecti$ele europene" >O nr/ 2<< &in 11/11/2117" punctul +7/
G
L;CRARE 8E LICE(CD
.), CONINUTUL I FORMA SITUAIILOR FINANCIARE
Con(o$5 IAS ." un #et co*plet #e #ituaii financiare anuale inclu&e
+
A
a) !ilanul3
!) contul &e profit %i pier&ere3
c) o #ituaie care # reflecte" &up cazA
toate *o&ificrile capitalului propriu3 fie
*o&ificrile capitalului propriu" altele &ecEt cele care rezult &in tranzaciile &e
capital cu proprietarii %i &i#tri!uirile ctre proprietari3
&) #ituaia flu:urilor &e trezorerie nu*erar)
e) politicile conta!il %i notele e:plicati$e/
D&$e"t&v6 6 IV> 6 6 UE &efine%te #ituaiile financiare prin apelaia &e conturi anuale
care cuprin&A bilanul, contul de profit i pierdere i anexa sau notele la conturile anuale/
Ace#te &ocu*ente tre!uie # con#tituie un tot unitar/
Pentru #i#te*ul &e !az confor* cu 8irecti$ele conta!ile europene" for*aia #ituaiilor
financiare cuprin&eA
0ilan3
Cont &e profit %i pier&ere3
Situaia *o&ificrilor capitalurilor proprii3
Situaia flu:urilor &e nu*erar3
(otele e:plicati$e la #ituaiile financiare/
Per#oanele Guri&ice" care aplic re4le*entrile confor* cu 8irecti$ele conta!ile
europene" care la &ata !ilanului nu &ep%e#c li*itele a 2 &intre cele 3 criterii &e *ri*e total
acti$e 3/<-1/111 euro" cifra &e afaceri net 2/311/111 euro" nu*r *e&iu &e #alariai 5n cur#ul
e:erciiului financiar -1) 5ntoc*e#c #ituaii financiare anuale #i*plificate care cuprin&A !ilan
pre#curtat" contul &e profit %i pier&ere" note e:plicati$e la #ituaiile financiare anuale
#i*plificate/ OB'&on6l ele pot 5ntoc*i #ituaia *o&ificrilor capitalului propriu %iB#au #ituaia
flu:urilor &e nu*erar/
.),). B&l6n'!l "ont6b&l, &56=&ne6 BoC&'&e& (&n6n"&6$e 6 7nt$eB$&ne$&&
B&l6n'!l e#te &ocu*entul conta!il &e #intez ce cuprin&e toate ele*entele &e acti$ %i
&e pa#i$ 4rupate &up natur" &e#tinaie %i lic,i&itate" re#pecti$ pro$enien %i e:i4i!ilitate/
+
H,i& pentru 5nele4erea %i aplicare Stan&ar&elor Internaionale &e Conta!ilitate" IAS 1 Prezentarea #ituaiilor
financiare" E&itura CECCAR" 0ucure%ti" 211+" pa4/ -2
F
L;CRARE 8E LICE(CD
B&l6n'!l 6$6t# BoC&'&6 (&n6n"&6$# a 5ntreprin&erii &oar la un *o*ent &at" re#pecti$ la
#fEr%itul e:erciiului financiar" 5n# acea#t poziie financiar e#te con#ecina rezultatelor
o!inute &e 5ntreprin&ere &e la 5nfiinare pEn la &ata !ilanului/ 0ilanul caracterizeaz cifric
%i 5n etalon !ne#c $el6'&&le e e"<&l&b$! &i*en#ional %i #tructural &intre *iGloacele
econo*ice 4e#tionate &e titularul &e patri*oniu %i &e #ur#ele &e procurare a ace#tor *iGloace
-
/
A"t&v!l e#te o #ur# controlat &e 5ntreprin&ere ca ur*are a unor e$eni*ente trecute %i
&in care #e pre$e&e c #e $or o!ine !eneficii econo*ice $iitoare Ca&rul 4eneral IAS0 %i
Or&inul 31--B2117)/
D6to$&6 e#te o o!li4aie actual a 5ntreprin&erii pro$enit &in e$eni*ente trecute %i a
crei &econtare $a con&uce la o ie%ire &e re#ur#e care 5ncorporeaz !eneficii econo*ice
Ca&rul 4eneral IAS0)/ Confor* Or&inului 31--B2117" o &atorie reprezint o o!li4aie actual
a entitii ce &ecur4e &in e$eni*ente trecute %i prin &econtarea creia #e a%teapt # rezulte o
ie%ire &e re#ur#e care 5ncorporeaz !eneficii econo*ice
<
/
C6B&t6l!$&le B$oB$&& reprezint intere#ul rezi&ual 5n acti$ele 5ntreprin&erii &up
&e&ucerea tuturor &atoriilor Ca&rul 4eneral IAS0)/ Capitalurile proprii reprezint intere#ul
rezi&ual 5n acti$ele 5ntreprin&erii &up &e&ucerea &atoriilor #ale Ca&rul 4eneral a*erican %i
Or&inul 31--B2117)/
Re=le5ent#$&le "ont6b&le n6'&on6le au optat pentru o cla#ificare a ele*entelor &e
acti$ in acti$e i*o!ilizate %i acti$e circulante" re#pectEn& a#tfel cerinele &in 8irecti$a a.I9.a/
Fn !ilan" ele*entele &e acti$ %i &e &atorii #unt 4rupate &up natur %i lic,i&itate" re#pecti$
&up natur %i e:i4i!ilitate" %i &eci nu &up criteriul curentB necurent/ Confor* O>'P nr/
31--B2117" per#oanele Guri&ice &in ara noa#tr care la &ata !ilanului &ep%e#c li*itele a &ou
&intre ur*toarele 3 criterii" &enu*ite 5n criterii &e *ri*e total acti$ 3/<-1/111 euro" cifr
&e afaceri net 2/311/111 euro" nu*r *e&iu &e #alariai 5n cur#ul e:erciiului financiar -1)"
5ntoc*e#c #ituaii financiare anuale care cuprin&A
!ilanul3
contul &e profit %i pier&ere3
#ituaia *o&ificrilor capitalului propriu3
#ituaia flu:urilor &e nu*erar3
notele e:plicati$e &e la #ituaiile financiare anuale/
-
Suciu H/" Analiz econo*ico.financiar" E&itura Info*ar6et" 0ra%o$" 2117" pa4/ 121
<
Or&inul *ini#trului finanelor nr/ 31--B2117" pentru apro!area Re4le*entrilor conta!ile confor*e cu
&irecti$ele europene" >O nr/ 2<< &in 11/11/2117" punctul 21" alin 3
E
L;CRARE 8E LICE(CD
Per#oanele Guri&ice care la &ata !ilanului nu &ep%e#c li*itele a &ou &intre criteriile
&e *ri*e &e *ai #u# 5ntoc*e#c #ituaii financiare #i*plificate care cuprin&A !ilanul
pre#curtat" contul &e profit %i pier&ere" notele e:plicati$e la #ituaiile anuale #i*plificate/
OB'&on6l" ele pot 5ntoc*i #ituaia *o&ificrilor capitalului propriu %i #ituaia flu:urilor &e
trezorerie/ Fo$56t!l b&l6n'!l!& B$es"!$t6t confor* Or&inului 31--B2117 e#te ur*torulA
A) A"t&ve &5ob&l&C6te
I/ I*o!ilizri necorporale
II/ I*o!ilizri corporale
III/ I*o!ilizri financiare
B) A"t&ve "&$"!l6nte
I/ Stocuri
II/ Creane
III/ In$e#tiii pe ter*en #curt
I9/ Ca#a %i conturi la !nci
C) C<elt!&el& 7n 6v6ns
D) D6to$&& "6$e t$eb!&e Bl#t&te 7nt$>o Be$&o6# e B8n# l6 !n 6n
E) A"t&ve "&$"!l6nte nete96to$&& "!$ente nete LB M C 4 D 4 I;
F) Tot6l 6"t&ve 5&n!s 6to$&& "!$ente LA M E;
*) D6to$&& "6$e t$eb!&e Bl#t&te 7nt$>o Be$&o6# 56& 56$e e !n 6n
+) 0$ov&C&o6ne
I) Ven&t!$& 7n 6v6ns
?) C6B&t6l %& $eCe$ve
I/ Capital #u!#cri#
II/ Pri*e &e capital
III/ Rezer$e &in ree$aluare
I9/ Rezer$e
9/ Profitul #au pier&erea reportat )
9I/ Profitul #au pier&erea e:erciiului financiar
C6B&t6l!$& B$oB$&&
.),), Cont!l e B$o(&t %& B&e$e$e, &n&"6to$ e Be$(o$56n'#
8irecti$a a I9.a a CEE pre$e&e pentru a#i4urarea i*a4inii fi&ele a 5ntreprin&erii
s"<e5e obl&=6to$&& pentru #ta!ilirea !ilanului %i contului &e profit %i pier&ere" fi:area
coninutului *ini*al al ane:ei %i al raportului &e 4e#tiune/ Confor* 8irecti$ei a I9.a"
A
L;CRARE 8E LICE(CD
conturile anuale tre!uie # &ea o i*a4ine fi&el a patri*oniului" a #ituaiei financiare %i a
rezultatelor 5ntreprin&erii/
.),): S&t!6'&6 (l!H!$&lo$ e n!5e$6$
Fl!H!$&le e n!5e$6$ #unt intrrile #au ie%irile &e nu*erar #au ec,i$alente &e
nu*erar ale ace#tuia/ 'lu:urile &e nu*erar e:clu& *i%crile 5ntre ele*ente care con#tituie
nu*erar #au ec,i$alente &e nu*erar" &eoarece ace#te co*ponente fac parte &in 4e#tiunea
nu*erarului unei 5ntreprin&eri/
N!5e$6$!l #e refer la &i#poni!ilitile !ne%ti e:i#tente 5n ca#ierie #au 5n conturile
!ancare" inclu#i$ #u! for* &e acre&iti$e)" precu* %i la ele*entele a#i*ilate lorA $alori &e
5nca#at" a$an#uri &e trezorerie/
E"<&v6lentele e n!5e$6$
F
#unt in$e#tiii financiare pe ter*en #curt e:tre* &e
lic,i&e perioa& *ai *ic &e 3 luni)" care #unt u%or con$erti!ile 5n #u*e cuno#cute &e
nu*erar %i care #unt #upu#e unui ri#c ne#e*nificati$ &e #c,i*!are a $alorii/ Ele #unt p#trate
pentru 5n&eplinirea an4aGa*entelor pe ter*en #curt %i nu pentru alte #copuri/
T$eCo$e$&6 unei 5ntreprin&eri reprezint flu:urile &e 5nca#ri %i pli care #e &eruleaz 5n
ca&rul 5ntreprin&erii 5ntr.o anu*it perioa& &e ti*p" re#pecti$ flu:ul &e &iferene &intre
5nca#rile %i plile efectuate &e 5ntreprin&ere/
S&t!6'&6 (l!H!$&lo$ e n!5e$6$ Lt$eCo$e$&e; e#te o co*ponent o!li4atorie confor*
Or&inului >'P nr/ 31--B2117" pentru entitile *ari %i opional pentru 5ntreprin&erile *ici %i
*iGlocii" per*iEn& o analiz &ina*ic a ec,ili!rului financiar a celor 3 acti$itiA &e
e:ploatare" in$e#tiii %i finanare/
.),)/ S&t!6'&6 5o&(&"#$&lo$ "6B&t6l!l!& B$oB$&!
S&t!6'&6 5o&(&"#$&& "6B&t6l!$&lo$ B$oB$&& reprezint &etaliat toate $ariaiile pe care
le.au #uferit capitalurile proprii 5ntre *o*entul &e 5nceput %i cel &e #fEr%it al e:erciiului
financiar" per*iEn& analiza capacitii &e *eninere a capitalului %i rezultatul final profitul
#au pier&erea)/
=
>o&ificrile 5n capitalul propriu al 5ntreprin&erii 5ntre &ou &ate ale !ilanului reflect
cre%terea #au re&ucerea acti$ului net #au a a$uiei 5n cur#ul perioa&ei" 5n !aza principiilor
particulare &e e$aluare a&optate %i prezentate 5n #ituaiile financiare/
2
Suciu H/" Analiz econo*ico.financiar" E&itura Info*ar6et" 0ra%o$" 2117" pa4/ 1--
=
Petre#cu" S/" Analiz %i &ia4no#tic financiar.conta!il" CECCAR" 0ucure%ti" 211<" pa4/ 21
.-
L;CRARE 8E LICE(CD
.),)@ Notele eHBl&"6t&ve l6 s&t!6'&&le (&n6n"&6$e 6n!6le
Notele eHBl&"6t&ve prezint infor*aii &e#pre !azele &e 5ntoc*ire a #ituaiilor
financiare %i politicilor conta!ile a&optate" co*pleteaz %i &etaliaz toate infor*aiile
prezentate 5n celelalte &ocu*ente &e raportare financiar %i prezint" narati$ #au prin ta!ele &e
analiz" #ituaii %i in&icatori care nu #unt prezentate 5n alt parte/
7
O>'P nr/ 31--B211- prezint #tructura ur*toarelor note e:plicati$eA
(ota 1 Acti$e i*o!ilizate" &etaliaz $ariaia 5n ti*p a $alorilor !rute %i a
&eprecierilor3
(ota 2 Pro$izioane &etaliaz $ariaia naturii pro$izionului3
(ota 3 Repartizarea profitului arat cu* e#te repartizat profitul pe &e#tinaii3
(ota + Analiza rezultatului &in e:ploatare prezint *o&ul &e o!inere a rezultatului
&in e:ploatare &up &e#tinaii3
(ota - Situaia creanelor %i &atoriilor" cla#ificate &up lic,i&itate %i e:i4i!ilitate3
(ota < Principii" politici %i *eto&e conta!ile cuprin&e a!ateri %i *o&ificri &e la
re4le*entrile naionale" cu *enionarea naturii %i *oti$elor" trata*entele conta!ile
alternati$e" !az &e e$aluare" aGu#tri" influen a#upra rezultatului3
(ota 2 Participaii %i #ur#e &e finanare &etaliaz capitalul #ocial %i tipurile &e titluri
e*i#e3
(ota = Infor*aii pri$in& #alariaii %i *e*!rii or4anelor &e a&*ini#traie" con&ucere
cuprin&e &etalii &e#pre nu*r *e&iu #alariai" cre&ite acor&ate" a$an#uri" #alarii pltite"
a#i4urri #ociale" contri!uii la pen#ii3
(ota 7 Analiza principalilor in&icatori econo*ico.financiari cuprin&e prezentarea
unor in&icatori &e lic,i&itate" ri#c" profita!ilitate" in&icatori &e acti$itate)3
(ota 11 Alte infor*aii #e refer la prezentarea 5ntreprin&erii" cifra &e afaceri"
relaiile cu celelalte 5ntreprin&eri &in ca&rul 4rupului/
.),)G R6Bo$t!l 65&n&st$6to$&lo$
Cons&l&!l e 65&n&st$6'&e a#ociatul) pentru fiecare e:erciiu financiar ela!oreaz un
raport care cuprin&e cel puin o prezentare fi&el a &ez$oltrii %i perfor*anei acti$itii
entitii %i a poziiei #ale financiare" 5*preun cu o &e#criere a principalelor ri#curi %i
incertitu&ini cu care #e confrunt/ Fn raportul a&*ini#tratorilor #e $a face o referire %i la
controlul intern al entitii/ Raportul $a conine %i infor*aii &e#pre
11
A
7
Petre#cu S/" Analiz %i &ia4no#tic financiar.conta!il" CECCAR" 0ucure%ti" 211<" pa4/ 22
11
Or&inul *ini#trului finanelor nr/ 31--B2117" pentru apro!area Re4le*entrilor conta!ile confor*e cu
&irecti$ele europene" >O nr/ 2<< &in 11/11/2117" punctul 31-
..
L;CRARE 8E LICE(CD
e$eni*ente i*portante aprute &up #fEr%itul e:erciiului financiar3
&ez$oltarea pre$izi!il a entitii3
acti$iti &in &o*eniul cercetrii %i &ez$oltrii3
infor*aii pri$in& ac,iziiile propriilor aciuni3
e:i#tena &e #ucur#ale ale entitii3
utilizarea &e ctre entitate a in#tru*entelor financiare/
.): ANALI1A EC+ILIBRULUI FINANCIAR
.):). B&l6n'!l "ont6b&l
0oC&'&6 (&n6n"&6$# a 5ntreprin&erii e#te &efinit &e re#ur#ele econo*ice pe care le
controleaz" &e #tructura financiar a acti$elor" &atoriilor %i capitalului propriu" &e lic,i&itatea
%i #ol$a!ilitatea $alorilor econo*ice %i &e capacitatea #a &e a #e a&apta la #c,i*!rile
*e&iului 5n care 5%i &e#f%oar acti$itatea/
0ilanul cuprin&e toate ele*entele &e acti$ 4rupate &up natur" &e#tinaie %i
lic,i&itate %i cele &e pa#i$" 4rupate &up natur" pro$enien %i e:i4i!ilitate/
0oC&'&6 (&n6n"&6$# reprezint relaia &intre acti$ele" &atoriile %i capitalurile proprii ale
5ntreprin&erii" a%a cu* #unt raportate 5n !ilan/
B&l6n'!l e"ono5&" con#tituie acel tip &e !ilan ce realizeaz o #eparare #trict 5ntre
ele*entele financiare %i ele*entele rele$ante pentru proce#ul pro&ucti$ #au co*ercial
&e#f%urat &e 5ntreprin&ere/
.):), B&l6n'!l (&n6n"&6$
B&l6n'!l (&n6n"&6$ con#tituie acel tip &e !ilan 5n care po#turile #unt or&onate 5n
funcie &e lic,i&itate pentru po#turile &e acti$)" re#pecti$ e:i4i!ilitate pentru po#turile &e
pa#i$)/ 0ilanul financiar #e !azeaz pe "$&te$&!l l&"<&&t6te>eH&=&b&l&t6te %i arat e"<&l&b$!l
(&n6n"&6$ al entitii/
L&"<&&t6te6 reprezint capacitatea ele*entelor &e acti$ &e a fi tran#for*ate 5n !ani/
EH&=&b&l&t6te6 reprezint 5n#u%irea ele*entelor &e pa#i$ &e a &e$eni #ca&ente la un anu*it
ter*en/
0ilanul financiar $a a$ea ur*toarea for*A
.,
L;CRARE 8E LICE(CD
B&l6n' (&n6n"&6$
(e$oi I Acti$ Re#ur#e I Pa#i$
I) A"t&v &5ob&l&C6t net LN .6n;
I*o!ilizri necorporale
I*o!ilizri corporale
I*o!ilizri financiare J 1an
Clieni cu #ca&en *ai *are &e un an
Creane cu #ca&en *ai *are &e un an
III) C6B&t6l!$&le Be$56nente
Capitalul #ocial
Rezer$e
Su!$enii
Rezultat nerepartizat
Pro$izioane re4le*entate J 1an)
8atorii pe ter*en *e&iu %i lun4 J 1an)
II) A"t&v "&$"!l6nt LO .6n;
Stocuri
Creane K clieni L 1an)
8i#poni!iliti !ne%ti"
I*o!ilizri financiare L 1an)
IV) D6to$&& Be te$5en s"!$t LO .6n;
'inanciare cre&ite !ancare curente)
- (efinanciare"
Pro$izioane L 1an
F&=) .). B&l6n'!l (&n6n"&6$
.):): B&l6n'!l (!n"'&on6l
Con"eB'&6 (!n"'&on6l#
..
&efine%te 5ntreprin&erea ca o entitate econo*ic %i financiar
a#i4urEn& 5n raport cu &ez$oltarea #a" anu*ite funcii cu* ar fiA
funcia &e pro&ucie fa!ricarea !unurilor" %i #er$iciilor li$rate pieelor #ituate 5n
a$al3
funcia &e in$e#tire %i &ezin$e#tire ac,iziionarea" crearea %i ce#iunea ele*entelor
&e acti$ i*o!ilizat)3
funcia &e finanare #ta!ilirea re#ur#elor financiare nece#are &ez$oltrii
5ntreprin&erii)/
0ilanul funcional ofer o i*a4ine a#upra *o&ului &e funcionare &in punct &e $e&ere
econo*ic a 5ntreprin&erii" e$i&eniin& atEt utilizrile cEt %i re#ur#ele core#punztoare fiecrui
ciclu" re#pecti$ &e in$e#tiii" &e e:ploatare %i cel &e finanare/ Practic pentru retratarea
!ilanului conta!il 5n !ilan funcional e#te nece#ar # #ta!ili* apartenena po#turilor !ilaniere
pe unul &in cele : "&"l!$&A &e in$e#tiii" &e e:ploatare" re#pecti$ &e finanare/
C&"l!l e &nvest&'&& cuprin&e ac,iziionarea &e acti$e i*o!ilizate/ Ace#te i*o!ilizri
con#tituie acti$e #ta!ile aciclice) %i #unt finanate &in re#ur#e #ta!ile aciclice).
C&"l!l e eHBlo6t6$e cuprin&e flu:urile &e apro$izionare" pro&ucie %i &e &e#facere"
atEt #u! for* &e flu:uri fizice" cEt %i financiare/ Acti$ele circulante &e e:ploatare #tocuri"
creane" clieni" c,eltuieli &e e:ploatare con#tatate 5n a$an#) tre!uie finanate &in #ur#e ciclice
&e e:ploatare &atorii furnizori %i a#i*ilate" $enituri &in e:ploatare con#tatate 5n a$an#)/
C&"l!l e (&n6n'6$e #e refer la an#a*!lul operaiunilor &intre 5ntreprin&ere %i
proprietarii &e capitaluri acionarii %i cre&itorii 5ntreprin&erii)/ 'lu:ul &e finanare per*ite
11
9intil H/" He#tiunea financiar a 5ntreprin&erii" E&itura 8i&actic %i Pe&a4o4ic" 0ucure%ti" 2112" pa4/ -2
.:
L;CRARE 8E LICE(CD
5ntreprin&erii # fac fa &ecalaGului &intre lic,i&itile &e intrare %i cele &e ie%ire" pro$ocat &e
ciclul &e e:ploatare/
A"t&v 06s&v
I) A"t&ve st6b&le L6"&"l&"e; AS I) S!$se st6b&le L6"&"l&"e; SS
II) A"t&ve "&"l&"e Lte5Bo$6$e; AC
Acti$e ciclice aferente e:ploatrii ACE)
Acti$e ciclice &in afara e:ploatrii
ACAE)
)rezorerie &e acti$ )A)
II) S!$se "&"l&"e Lte5Bo$6$e; SC
Sur#e ciclice &e e:ploatare SCE)
Sur#e ciclice &in afara e:ploatrii SCAE)
)rezorerie &e pa#i$ )P)
F&=) .), B&l6n'!l (!n"'&on6l

.)/ ANALI1A STRUCTURII 0ATRIMONIALE
An6l&C6 st$!"t!$&& B6t$&5on&6le ur*re%te analiza pon&erii &iferitelor ele*ente
patri*oniale/ >eto&a &e analiz e#te *eto&a ratelor/
R6tele e st$!"t!$# per*it nor*alizarea #ituaiei patri*oniului" acea#ta aGutEn&
la o co*paraie facil 5ntre 5ntreprin&eri &e &i*en#iuni &iferite" precu* %i la o!#er$area rapi&
a unor *o&ificri #tructurale 5n ca&rul unei 5ntreprin&eri &e.a lun4ul ti*pului
12
/
.)/). An6l&C6 st$!"t!$&& 6"t&v!l!&
R6tele e st$!"t!$# 6le 6"t&v!l!& reflect apartenena #ectorial a 5ntreprin&erii %i
&epin& &e natura acti$itii ace#teia/
0$&n"&B6lele $6te 6le st$!"t!$&& 6"t&v!l!& #untA
A; R6t6 6"t&velo$ &5ob&l&C6te R6&;:
111
total Acti$
e i*o!ilizat Acti$e
x =
Acea#t rat *#oar i*portana relati$ a acti$elor pe ter*en lun4 5n totalul acti$elor
5ntreprin&erii/ Ace#t in&icator per*ite aprecierea fle:i!ilitii financiare a fir*ei 5n *#ura 5n
care e$i&eniaz co*ponena &e capital in$e#tit 5n acti$e fi:e/
8ac ine* cont &e st$!"t!$6 &5ob&l&C#$&lo$ a$e* ur*toarele rateA
1
a
; R6t6 &5ob&l&C#$&lo$ ne"o$Bo$6le LR&n;
111
acti$ )otal
e necorporal i I*o!ilizar
x =

12
9Elceanu H,/" Ro!u 9/" Heor4e#cu (/" Analiz econo*ico.financiar" E&itura Econo*ica"0ucure%ti 211-"
pa4/ 3+2
./
L;CRARE 8E LICE(CD
Acti$ele necorporale intan4i!ile) cuprin& !re$ete" licene" *rci" fon& co*ercial/ Fn
Ro*Enia $aloarea ace#tor acti$e e#te re&u#" #pre &eo#e!ire &e S;A" un&e ace#tea pot aGun4e
pEn la -1M &in $aloarea total a acti$elor/
2
a
; $6t6 &5ob&l&C#$&lo$ "o$Bo$6le LR&";:
R&" P
111
At
Aic
x
Aic K i*o!ilizri corporale3
At K acti$ul total/
(i$elul in&icatorului e#te influenat #e*nificati$ &e politica &e a*ortizare" politica &e
in$e#tiii #au ale4erea conta!il 5ntre co#t i#toric %i $aloare Gu#t pentru i*o!ilizri corporale/
3
a
; 4 $6t6 &5ob&l&C#$&lo$ (&n6n"&6$e LR&(;:
R&( P
111
At
Aif
x
Aif K i*o!ilizri financiare/
B; R6t6 6"t&velo$ "&$"!l6nte LR6";:
Rac I
111
At
Ac
x
Ac K acti$ele circulante/
R6t6 6"t&velo$ "&$"!l6nte arat pon&erea pe care o &ein utilizrile cu caracter ciclic
5n total patri*oniu" &epin&e *ult &e #pecificul acti$itii fir*ei" iar ni$elul *ini* e#te &e cel
puin +1M &in totalul acti$elor/
C6 $6te "o5Ble5ent6$e a$e*A
B
.
; $6t6 sto"!$&lo$ LRs;:
Rs P
111
At
S
x
S K $aloarea #tocurilor/
B
,
; $6t6 "$e6n'elo$ "o5e$"&6le LR"$;:
R"$ P
111
At
Cr
x
Cr K ni$elul creanelor/
B
:
; $6t6 &sBon&b&l&t#'&lo$ b#ne%t& %& 6 Bl6s65entelo$ LRB;:
R&p 111
+
=
activ Total
plasament de Titluri banesti itati Disponibil
.)/), An6l&C6 st$!"t!$&& s!$selo$ e (&n6n'6$e
An6l&C6 $6telo$ e st$!"t!$# 6 b&l6n'!l!& per*ite #tu&iul #tructurii financiare a
5ntreprin&erii prin e:a*inarea *o&ului 5n care #unt repartizate #ur#ele &e finanare a acti$elor
.@
L;CRARE 8E LICE(CD
5ntre capitaluri proprii %i aporturile e:terne" &e un&e rezult autono*ia in&epen&ena)
financiar a 5ntreprin&erii/
Pasiv = Capitaluri proprii + Datorii totale
8atoriile totale cuprin& atEt &atoriile pe ter*en lun4 pe#te 1 an)" cEt %i &atoriile pe
ter*en #curt #u! 1 an)/
Fn accepiunea !ilanului financiar nu*it %i patri*onial)" #u*a &intre capitalurile
proprii %i &atoriile pe ter*en lun4 con#tituie capitalul per*anent" care #e reflect 5n pa#i$ul
!ilanuluiA
06s&v P C6B&t6l Be$56nent M D6to$&& Be te$5en s"!$t
0$&n"&B6lele $6te e st$!"t!$# ale #ur#elor &e finanare #untA
6; R6t6 st6b&l&t#'&& (&n6n"&6$e LRs(;:
111
pa#i$ )otal
per*anent Capital
R#f x =
b; R6t6 6!tono5&e& =lob6le LR6=;:
R6= P
111
pa#i$ )otal
propriu Capital
x
"; R6t6 6to$&&lo$ Be te$5en s"!$t LRts;:
Rts P
111
pa#i$ )otal
curente 8atorii
x
; R6t6 6to$&&lo$ tot6le LRt;:
Rt P
111
total Pa#i$
totale 8atorii
x
.)@ EVALUAREA 0ATRIMONIAL
S&t!6'&6 net# LSN; reprezint intere#ul rezi&ual al proprietarilor 5n acti$ele
5ntreprin&erii &up &e&ucerea tuturor &atoriilor #ale" fiin& #i*ilar a$uiei ace#tora ca ur*are a
alocrii %i i*plicrii capitalurilor 5n acti$itatea #a/
Situaia net poate fi &eter*inat pe !aza relaieiA
SN P AT 4 DT
5n careA
A) K acti$e totale3
.G
L;CRARE 8E LICE(CD
8) K &atorii totale/
Situaia net e#te *ai re#tricti$ &ecEt capitalurile proprii/ Relaia &e calcul e#te
ur*toareaA
SN P C6B&t6l!$& B$oB$&& 4 s!bven'&& Bent$! &nvest&'&& > B$ov&C&o6ne
A"t&v!l net "ont6b&l LANC; #e calculeaz 5n &ou *o&uriA
a) ANC = Total activ active fictive datorii totale din pasiv provi!ioane
b) ANC = Capital propriu active fictive "de exemplu c#eltuielile de constituire).
.)G An6l&C6 "o$el6'&e& &nt$e FR, NFR %& TN
In&icatorii utilizai 5n analiza b&l6n'!l!& (&n6n"&6$ #untA fon&ul &e rul*ent 'R)"
ne$oia &e fon& &e rul*ent ('R)" trezoreria net )()/
Fon!l e $!l5ent LFR;, arat *o&alitatea &e realizare a ec,ili!rului financiar pe
ter*en lun4" confor* relaiilor
13
A
$) %& = 'urse durabile Aloc(ri permanente = "Cap. proprii ) DT*) +mobili!(ri
nete "f(r( amorti!(ri)
,) %& = "AC& ) C#eltuieli -n avans) "DC& ) .enituri -n avans)
FR > - arat o #ituaie fa$ora!il 5ntrucEt #e re#pect re4ula &e finanare a ne$oilor
per*anente &in #ur#e &ura!ile" iar partea care r*Ene $a finana acti$ele circulante/ Acea#t
#ituaie #e*nific faptul c acti$ele circulante per*it # #e #pere 5nca#ri !ne%ti pe ter*en
#curt care $or per*ite nu nu*ai ra*!ur#area inte4ral a &atoriilor curente" &ar %i o!inerea &e
lic,i&iti e:ce&entare/ 'on&ul &e rul*ent poate fi analizat 5n funcie &e co*ponentele
capitalului per*anentA capital propriu %i capital #trin/ A#tfel $o* a$eaA
FRP !o"# #e rul$e"t propriu% = Capitaluri proprii & Active i$o'ilizate "ete
FRS !o"# #e rul$e"t str(i"% = FR & FRP = D)*
FRP + FRS = FR
Nevo&6 e (on e $!l5ent LNFR) arat *o&ul &e realizare a ec,ili!rului financiar pe
ter*en #curt 5n partea &e Go# a !ilanului financiar/ (e$oia &e fon& &e rul*ent poate fi
5*prit 5n , "o5BonenteA ne$oia &e fon& &e rul*ent pentru e:ploatare ('RE) %i ne$oia &e
fon& &e rul*ent 5n afara e:ploatrii ('RAE)/
13
Suciu H/" He#tiunea financiar a 5ntreprin&erii"E&itura Info*ar6et" 0ra%o$" 2117" pa4/17
.F
L;CRARE 8E LICE(CD
T$eCo$e$&6 net# LTN; ne arat ec,ili!rul financiar al fir*ei atEt pe ter*en lun4 cEt %i
pe ter*en #curt" confor* relaiilorA
)N = FR & NFR
)N = Active #e trezorerie i"vesti+ii !i"a"ciare pe ter$e" scurt + #ispo"i'ilit(+i% &
Pasive #e trezorerie cre#ite 'a"care pe ter$e" scurt%
TN > - ilu#treaz o !un realizare a ec,ili!rului financiar %i &e4aGarea unor
&i#poni!iliti *onetare/
TN < - reflect un &ezec,ili!ru financiar care tre!uie finanat &in pa#i$e &e trezorerie/
Fn a!or&area continental" *o&ificarea trezoreriei nete la #fEr%itul e:erciiului financiar
fa &e 5nceputul e:erciiului reprezint ca#,.floN.ul C%)" confor* relaieiA
CF = )N = FR , NFR
E"<&l&b$!l (!n"'&on6l al fir*ei #e analizeaz prin retratarea ele*entelor &in
!ilanul conta!il 5n $alori !rute nu nete" ca 5n cazul ec,ili!rului financiar/
Ec,ili!rul funcional #e realizeaz cu aGutorul in&icatorilorA fon& &e rul*ent net 4lo!al
'R(H)" ne$oia &e fon& &e rul*ent 4lo!al ('RH) %i trezoreria net 4lo!al )(H)/
FRN- !o"# #e rul$e"t "et .lo'al% = Capitaluri per$a"e"te + A$ortiz(ri /i
provizioa"e calculate pe"tru activ & I$o'iliz(ri 'rute
NFR- = Stocuri + crea"+e 0" valori 'rute% & Datorii #e e1ploatare
)N- = FRN- & NFR-
.E
L;CRARE 8E LICE(CD
C6B&tol!l , 6l l!"$#$&& e l&"en'# v6 (6"e $e(e$&$& l6 !$5#to6$ele
6sBe"te:
A; So"&et#'& "o5e$"&6le
&enu*ire fir*ei" a&re#" capital #ocial" acionariat" #tructur capital3
o!iect &e acti$itate" co& CAE(" a&*ini#trarea fir*ei3
#curt i#toric pri$in& e$oluia fir*ei3
or4ani4ra*a3
o fi% a po#tului pentru o funcie financiar.conta!il3
principali furnizori" clieni3
analiza SOO)3
principali in&icatori econo*ico.financiari 5n ulti*ii 3 aniA cifr &e afaceri" profit" nu*r
&e #alariai" pro&ucti$itatea *uncii" c,eltuieli la 1111 lei CA" $iteza &e rotaie a creanelor
%i &atoriilor" 4ra& &e 5n&atorare3
i*a4ini cu pro&u#e fa!ricate #au $En&ute" lucrri realizate" #er$icii pre#tate3
per#pecti$e pri$in& acti$itatea fir*ei/
B; Inst&t!'&& B!bl&"e LI0;
&enu*irea IP" a&re#3
o!iect &e acti$itate" atri!uii" con&ucerea IP3
#curt i#toric pri$in& e$oluia IP3
or4ani4ra*a3
in#tituii #u!or&onate3
o fi% a po#tului pentru o funcie financiar.conta!il3
#er$icii pre#tate3
principali in&icatori econo*ico.financiari 5n ulti*ii 3 aniA $enituri totale" c,eltuieli totale"
e:ecuia !u4etar" nu*r &e per#onal"
i*a4ini cu #e&iul IP" lucrri realizate" #er$icii pre#tate3
per#pecti$e pri$in& acti$itatea IP/
.A
L;CRARE 8E LICE(CD
,) ANALI1A EC+ILIBRULUI FINANCIAR LA SC 2CICERO3
SRL 0E BA1A BILANULUI CONTABIL
,). SCURT ISTORIC 0RIVIND SC 2CICERO3 SRL
SC 2CICERO3 SRL e#te o #ocietate co*ercial 5nfiinat 5n anul 211<" &e ctre 2
per#oane Ciprian Opre#cu %i )S" care #unt a#ociaii fir*ei" &ar 5n acela%i ti*p %i #alariai/
SC 2CICERO3 SRL are ca nu*r &e 5nre4i#trare la Re4i#trul Co*erului P
1=B17=B211<" iau C;I e#te RO 12-<311/ O!iectul Principal &e acti$itate e#te +<<7" a&ic
Co*er cu ri&icata al altor *a%ini %i ec,ipa*ente/ Pro&u#ele care fac o!iectul acti$itii SC
CICERO SRL #unt 5n &o*eniul tran#portului aerian/
La con#tituire capitalul #ocial al fir*ei a fo#t &e 211 lei" fiecare a#ociat a$En& cEte -
pri #ociale 5n $aloare &e 21 leiBparte #ocial/ ;lterior capitalul #ocial a fo#t *aGorat la 1/111
lei/
Se&iul #ocial al SC 2CICERO3 SRL e#te 5n 0ra%o$" #tr/ >e*oran&ului nr/=" telefon
12<=B+17+12" fa: 12<=B+21222" e*ail Office QCICERO/co*/
,), STRUCTURA OR*ANI1ATORIC
La !aza e:i#tenei %i funcionrii oricrei #ocieti co*erciale #t #tructura
or4anizatoric/
Fn ca&rul SC CICERO SRL st$!"t!$6 o$=6n&C6to$&"# e#te &efinit ca un *ecani#*
for*at &in #u!&i$iziuni or4anizatorice crora le #unt precizate co*petenele %i
re#pon#a!ilitile %i 5ntre care #e #ta!ile#c raporturi cerute &e funcionarea ei eficient/ Cu alte
cu$inte" #tructura or4anizatoric cuprin&e an#a*!lul per#oanelor %i al #u!&i$iziunilor a#tfel
con#tituite 5ncEt # a#i4ure con&iiile nece#are atin4erii o!iecti$elor propu#e 5n ca&rul
#ocietii/
Or4anizarea %i con&ucerea #ocietii co*erciale #au a &i$iziunilor ace#teia" pre#upune
cunoa%terea &etaliat %i per*anent a o!iecti$elor #i re#ur#elor &i#poni!ile" a *o&ului &e
&e#f%urare a acti$itii %i a factorilor &e influen" ace#te ele*ente fiin& in&i#pen#a!ile
fun&a*entrii %tiinifice a &eciziilor/
,-
L;CRARE 8E LICE(CD
Co5B6$t&5ent!l B$o!"'&e &in #tructura fir*ei e#te atri!uit &$e"to$!l!& te<n&"" )S/
Ace#ta are &rept #arcini #ta!ilirea &e proce&uri %i *eto&olo4ii &e e:ecuie precu* %i
i*ple*entarea ace#tora 5n proce#ele &e pro&ucie" 5n #copul a#i4urrii 5n&eplinirii o!iecti$elor
#ta!ilite prin &ecizie" &e ctre a&*ini#tratorul #ocietii/
Co5B6$t&5ent!l (&n6n"&6$>"ont6b&l are #arcina &e a ur*ri %i &e a 5nre4i#tra &in
punct &e $e&ere al le4i#laiei 5n $i4oare" toate operaiunile 5n care e#te i*plicat acti$itatea
econo*ico.#ocial a fir*ei/
Co5B6$t&5ent!l e $es!$se !56ne are &rept #cop planificarea re#ur#elor u*ane"
recrutarea" #elecia %i an4aGarea per#onalului" or4anizarea per#onalului" calificarea %i
perfecionarea profe#ional" a&*ini#trarea #alarizrii %i a altor re*unerri/
In ca&rul #ocietii e#te a&optat un Re4ula*ent &e Or&ine Interioar" &ocu*ent &e
!az 5n or4anizarea &e #ine #tttoare a unei fir*e/ Prin ace#t act #.au re4le*entat &repturile %i
5n&atoririle tuturor per#oanelor care 5%i &e#f%oar acti$itatea 5n ca&rul #ocietii" iar
re#pectarea ace#tuia a per*i# apariia unor relaii interu*ane" !ine conturate" ceea ce a#i4ur
pre*i#a !unei &e#f%urri a acti$itilor &in ca&rul #ocietii/
Fntreprin&erea intr 5n relaii &irecte pentru atin4erea o!iecti$elor #ale clieni"
concureni" furnizori" or4ani#*e pu!lice)/
0$o!sele (!$n&C6te e SC 2CICERO3 SRL #unt #pecifice acti$itii &e tran#port
aerian" &up cu* ur*eazA
F&=),). M#$(!$& v8n!te e SC 2CICERO3 SRL
,.
L;CRARE 8E LICE(CD
,): 0RE1ENTAREA SITUAIEI ECONOMICO>FINANCIARE
Cunoa%terea profun& a e$oluiei perfor*anelor econo*ico.financiare ale
5ntreprin&erii" al proce#ului for*rii lor" 5n#u%irea unui an#a*!lu &e *eto&e %i te,nici &e
analiz" %i *ai ale#" i&entificarea *#urilor pentru e$oluia nor*al a feno*enelor %i
proce#elor econo*ice %i re&ucerea ri#cului operaional %i financiar " pre#upune o analiz
econo*ico . financiar per*anent %i te*einic/
O analiz orientat #pre #tu&iul ri#curilor &e fali*ent #au &e #ol$a!ilitate #e face cel
*ai a&e#ea prin #tu&ierea !ilanului analiz #tatic) %i a ta!loului &e finanare analiza
flu:urilor)/ 0ilanul pre#curtat al #ocietii analizate arat a#tfelA
T6bel!l ,). 4 B&l6n' B$es"!$t6t
In&icatori &in 0ilan 2112 211= 2117
)otal acti$e i*o!ilizate 1/12</-=1 +/==-/211 +/73=/1--
)otal acti$e circulante 2/-<1/=7< 1/2-=/1+- 1/<+2/2++
Stocuri +21/=<1 1=2/-17 172/2+1
Ca#a #i conturi 321/+11 27</=7- -<</722
Creane 1/=17/<3< 1/22=/<31 ==3/12<
TOTAL ACTIV :)F:F)/FG G)G/:),@G G)@E-),AA
Capitaluri per*anente -1</<-1 <12/27= -3+/133
Capital proprii 3-1/711 321/1<2 32-/=31
8atorii pe ter*en lun4 1<-/2-1 232/<31 1-=/312
8atorii pe ter*en #curt 3/221/=2< </13-/+-= </1+</1<<
TOTAL 0ASIV :)F:F)/FG G)G/:),@G G)@E-),AA
Con"l!C&&:
1) Acti$ele i*o!ilizate au cre#cut &e la an la an" &e la 1/12</-=1 lei 5n 2112 la
+/73=/1-- lei 5n 2117" fapt ce &enot in$e#tiiile efectuate &e fir*/
2) Capitalurile proprii au cre#cut 5n 211= fa &e 2112" iar ulterior #.au re&u#" artEn&
c anul 2117 a fo#t cu pro!le*e &atorate crizei financiare/
3) 8atoriile pe ter*en #curt au o pon&ere 5n#e*nat" fiin& *ai *ari &ecEt acti$ele
curente" fapt ce arat c fir*a are unele pro!le*e cu lic,i&itile/
,,
L;CRARE 8E LICE(CD
O analiz orientat #pre #tu&iul perfor*anelor #e face 5n principal prin #tu&ierea
contului &e profit %i pier&ere" pentru a aprecia for*area #ol&urilor inter*e&iare &e 4e#tiune %i
a le co*para cu flu:ul &e acti$itate #au cu *iGloacele utilizate &e 5ntreprin&ere/
In&"6to$&& e 6n6l&C# inte4reaz 5n acela%i ti*p #tu&iul perfor*anelor %i al flu:urilor
%i ec,ili!relor financiare %i per*it *#urarea #urplu#ului *onetar &in e:ploatare e:ce&entul
&in e:ploatare) #au al #urplu#ului *onetar 4lo!al capacitatea &e autofinanare #au ca#,.floN
4lo!al)/
Fn analiza econo*ico . financiar unul &in in&icatorii i*portani ai contului &e profit %i
pier&ere e#te "&($6 e 6(6"e$&)
C&($6 e 6(6"e$& C&($6 e 6(6"e$& e#te in&icatorul fun&a*ental pe !aza cruia #e apreciaz capacitatea
unei 5ntreprin&eri &e a o!ine $enituri &in operaiuni co*erciale curente/ Fn ter*eni concrei"
ea face parte &in cate4oria in&icatorilor &e rezultate econo*ico.financiare" contri!uin& la
&ia4no#ticarea %i e$aluarea econo*ic a 5ntreprin&erii" la e#ti*area eficienei *ana4e*entului
practicat/
Structura contului &e profit %i pier&ere la #ocietatea analizat #e prezint a#tfelA
T6bel!l ,), 4 In&"6to$& &n "ont!l e B$o(&t %& B&e$e$e
In&icatori &in Contul &e Profit #i
Pier&ere
2112 211= 2117
Cifra &e afaceri 1/37-/++2 =/-71/1=< -/12+/=<1
)otal $enituri 1/+1</=+3 =/<72/==1 -/32</+1<
)otal c,eltuieli 1/2-2/==3 =/-=7/1<+ -/3-2/--2
Profit !rut 1-3/7<1 11=/-1= 23/=-7
Profit net 12=/217 =</<<= -/<<+
(u*r #alariai 3 + +
Con"l!C&&:
1) Cifra &e afaceri a cuno#cut o *aGorare #e*nificati$ &e 2/17+/<37 lei 5n 211= fa
&e 2112" o cre%tere procentual &e -1- M" e:tre* &e *are/ 8in pcate" 5n 2117 cifra &e afaceri
#.a re&u# la -/12+/=<1 lei" procentual cu +1M" &in cauza re&ucerii cererii &e pro&u#e realizate
&e ctre SC CICERO SRL/
2) Profitul !rut #.a *ic%orat &e la 1-3/7<1 lei 5n 2112" la 11=/-1= lei 5n 211= #.au
realizat in$e#tiii)" re#pecti$ 23/=-7 lei 5n 2117/
,:
L;CRARE 8E LICE(CD
3) Ri profitul net a a$ut aceia%i ten&in &e #c&ere" &e la 12=/217 lei 5n 2112" la =</<<= lei
5n 211=" re#pecti$ -/<<+ lei 5n 2117/
0
2.000.000
4.000.000
6.000.000
8.000.000
2007 2008 2009
CIFRA DE AFACERI
Cifra de afaceri
F&=) ,), Evol!'&6 "&($e& e 6(6"e$& 7n Be$&o66 ,--F 4 ,--A
Fn continuare prezent* cEi$a in&icatori o!inui &e #ocietateA
T6bel!l ,): 4 In&"6to$& e$&v6'& &n b&l6n'
In&icatori 8eri$ai &in 0ilan 2112 211= 2117
Acti$ total B8atorii totale 1"11 1"1- 1"1-
Acti$e curente B 8atorii curente 1"27 1"27 1"22
)otal &atorii B )otal acti$e 1"71 1"7+ 1"7+
Con"l!C&&:
.; R6t6 solv6b&l&t#'&& =ene$6le are $alori *ici" &e a!ia e#te #upraunitar" 5n con&iiile
5n care $aloarea *ini* #olicitat e#te 1"+/
,; & $6t6 l&"<&&t#'&& =ene$6le are $alori #u! ni$elul *ini* &e 1" ea #ituEn&u.#e la
1"27 5n anul 2112" #czEn& la 1"27 5n 211=" re#pecti$ 1"22 5n 2117" ceea ce arat fie un ni$el
re#trEn# al acti$elor curente" fie &atorii curente foarte *ari/
:; R6t6 =lob6l# e 7n6to$6$e are un ni$el &e 1"71 5n 2112" aGun4En& la 1"7+ 5n 211=
%i 2117" 5n con&iii &e nor*alitate $aloarea in&icatorului fiin& &e 1"- K 1"2/
,/
L;CRARE 8E LICE(CD
,)/ ANALI1A SJOT
Pri*ul pa# 5n utilizarea unei analize SOO) pentru e$aluarea #trate4iilor e:i#tente %i a
celor $iitoare po#i!ile i*plic li#tarea %i e$aluarea punctelor tari ale fir*ei" a #l!iciunilor"
oportunitilor %i a*eninrilor/ 'iecare &in ace#te ele*ente e#te &e#cri# 5n &etaliu 5n
continuareA
0!n"tele t6$& 6le 6(6"e$&&:
raportulA pre.calitate3
te,nolo4ie nou3
a*pla#a*ent !un centrul rii)3
lip#a concurenei3
calitatea pro&u#elor3
acre&itare ISO/
0!n"tele sl6be:
capital propriu in#uficient3
&o!En&a cre&itelor contractate e#te relati$ *are3
lip#a unui renu*e pe plan naional #au internaional3
&atorii pe ter*en #curt ri&icate" ceea ce 5n#ea*n contractarea unor cre&ite
curente/
OBo$t!n&t#'&:
fon&uri #tructurale po#t.a&erare3
intere# in$e#tiional ri&icat/
A5en&n'#$&:
efectele crizei econo*ico.financiare $or &uce la re&ucerea cererii3
concurena e:tern3
lip#a unui per#onal #pecializat/
,@
L;CRARE 8E LICE(CD
,G
L;CRARE 8E LICE(CD
,)@ ANALI1A STRUCTURII 0ATRIMONIALE
An6l&C6 st$!"t!$&& B6t$&5on&6le are ca o!iect #ta!ilirea %i ur*rirea e$oluiei
pon&erii &iferitelor ele*ente patri*oniale &e acti$ %i &e pa#i$)/ Ratele &e #tructur
patri*onial ofer po#i!ilitatea e:pri*rii !ilanului 5n procente %i per*ite i&entificarea
caracteri#ticilor *aGore ale #tructurii !ilanului oferin& &e a#e*enea po#i!ilitatea realizrii &e
analize co*parati$e 5n ti*p %i #paiu/
8atele &up care #.au calculat in&icatorii &in ace#t capitol #unt preluate &in 0ilanul
Conta!il al 5ntreprin&erii SC CICERO SRL 5ntoc*it la &ata &e 31/12/2117 %i prezentat 5n
AneH6 N$) .
,)@). An6l&C6 st$!"t!$&& 6"t&v!l!&
A; R6t6 6"t&velo$ &5ob&l&C6te R6&;:
111
total Acti$
e i*o!ilizat Acti$e
x =
Rai
211=
I
M -+ " 23 111
2-< / <+3 / <
211 / ==- / +
= x
Rai
2117
I
M 1+ " 2- 111
277 / -=1 / <
1-- / 73= / +
= x

CONCLU1II:
Rata acti$elor i*o!ilizate a cre#cut cu 1"-M" a#pect care arat preocuparea fir*ei &e
re5nnoire &ar inEn& cont &e faptul c acti$ele circulante #unt cele care a&uc profit" cre%terea
ratei nu e !enefic/
73.54
75.04
72
73
74
75
76
2008 2009
2008
2009
F&=) ,): Evol!'&6 $6te& 6"t&velo$ &5ob&l&C6te
B; R6t6 6"t&velo$ "&$"!l6nte LR6";:
,F
L;CRARE 8E LICE(CD
Rac I
111
At
Ac
x
Rac
211=
I
M +< " 2< 111
2-< / <+3 / <
1+- / 2-= / 1
= x
Rac
2117
I
M 7< " 2+ 111
277 / -=1 / <
2++ / <+2 / 1
= x
CONCLU1II:
Rata acti$elor circulante a #czut cu 1"- M" a#pect ne4ati$" ea fiin& cea care a&uce
profit la 5ntreprin&ere/
26.46
24.96
24
25
26
27
2008 2009
2008
2009
F&=) ,)/ Evol!'&6 $6te& 6"t&velo$ "&$"!l6nte
C6 $6te "o5Ble5ent6$e a$e*A
B
.
; $6t6 sto"!$&lo$ LRs;:
Rs P
111
At
S
x
Rs
,--E
I
M 2+ " 2 111
2-< / <+3 / <
-17 / 1=2
= x
Rs
,--A
P
M 72 " 2 111
277 / -=1 / <
2+1 / 172
= x
B
,
; $6t6 "$e6n'elo$ "o5e$"&6le LR"$;:
R"$ P
111
At
Cr
x
Cr K ni$elul creanelor
R"$
,--E
P
M 2+ " 17 111
2-< / <+3 / <
<31 / 22= / 1
= x
R"$
,--A
P
M +2 " 13 111
277 / -=1 / <
12< / ==3
= x
B
:
; $6t6 &sBon&b&l&t#'&lo$ b#ne%t& %& 6 Bl6s65entelo$ LRB;:
R&p 111
+
=
activ Total
plasament de Titluri banesti itati Disponibil
,E
L;CRARE 8E LICE(CD
RB
,--E
P
M - " + 111
2-< / <+3 / <
=7- / 27<
= x
RB
,--A
P
M <1 " = 111
277 / -=1 / <
722 / -<<
= x
,)@), An6l&C6 st$!"t!$&& s!$selo$ e (&n6n'6$e
An6l&C6 $6telo$ e st$!"t!$# 6 b&l6n'!l!& per*ite #tu&iul #tructurii financiare a
5ntreprin&erii prin e:a*inarea *o&ului 5n care #unt repartizate #ur#ele &e finanare a acti$elor
5ntre capitaluri proprii %i aporturile e:terne" &e un&e rezult autono*ia in&epen&ena)
financiar a 5ntreprin&erii/
0$&n"&B6lele $6te e st$!"t!$# ale #ur#elor &e finanare #untA
6; R6t6 st6b&l&t#'&& (&n6n"&6$e LRs(;:
111
pa#i$ )otal
per*anent Capital
R#f x =
Rs(
,--E
P
M 1- " 7 111
2-< / <+3 / <
27= / <12
= x
Rs(
,--A
P
M 11 " = 111
277 / -=1 / <
133 / -3+
= x
CONCLU1II:
Rata #ta!ilitii financiare a #czut &e la 7"1-M la ="11M" a#pect ne4ati$ 5ntrucEt arat
*ic%orarea capitalului per*anent al fir*ei/
9.15
8.11
7
8
9
10
2008 2009
2008
2009
F&=) ,)@ Evol!'&6 $6te& st6b&l&t#'&& (&n6n"&6$e
b; R6t6 6!tono5&e& =lob6le LR6=;:
R6= P
111
pa#i$ )otal
propriu Capital
x
,A
L;CRARE 8E LICE(CD
R6=
,--E
P
M -2 " - 111
2-< / <+3 / <
1<2 / 321
= x
R6=
,--A
P
M 21 " - 111
277 / -=1 / <
=31 / 32-
= x
CONCLU1II:
Rata autono*iei 4lo!ale #.a *aGorat cu 1"1<M" &e la -"-2M la -"21M" cre%tere &atorat
#poririi capitalului propriu &e la 321/1<2 la 32-/=31/
5.57
5.71
5.5
5.6
5.7
5.8
2008 2009
2008
2009
F&=) ,)G Evol!'&6 $6te& 6!tono5&e& =lob6le
"; R6t6 6to$&&lo$ Be te$5en s"!$t LRts;:
Rts P
111
pa#i$ )otal
curente 8atorii
x
Rs
,--E
P
M =- " 71 111
2-< / <+3 / <
+-= / 13- / <
= x
Rs
,--A
P
M == " 71 111
277 / -=1 / <
1<< / 1+< / <
= x
CONCLU1II:
Ri rata &atoriilor pe ter*en #curt #.a *aGorat &e la 71"=-M la 71"==M" a#pect ne4ati$"
5ntrucEt &enot o cre%tere a &atoriilor curente" cu i*plicaii a#upra ne$oii &e fon& &e rul*ent/
90
90.5
91
91.5
92
2008 2009
2008
2009
:-
L;CRARE 8E LICE(CD
F&=) ,)F Evol!'&6 $6te& 6to$&&lo$ Be te$5en s"!$t
; R6t6 6to$&&lo$ tot6le LRt;:
Rt P
111
total Pa#i$
totale 8atorii
x
Rt
,--E
P
M +2 " 7+ 111
2-< / <+3 / <
1=7 / 223 / <
= x
Rt
,--A
P
M 2= " 7+ 111
277 / -=1 / <
+<= / 21+ / <
= x
CONCLU1II:
Acea#t rat #e *enine ca* la aceia%i $aloare ri&icat artEn& ca fir*a are pro!le*e
cu &atoriile totale" a&ic %i pe ter*en #curt %i lun4/
94.2
94.25
94.3
94.35
94.4
94.45
2008 2009
2008
2009
F&=) ,)E Evol!'&6 $6te& 6to$&&lo$ tot6le
,)G EVALUAREA 0ATRIMONIAL
FntrucEt fir*a nu are #u!$enii &in e:ploatare #au pro$izioane s&t!6'&6 net# LSN; este
e=6l# "! "6B&t6l!$&le B$oB$&& LC0R;/
Situaia net poate fi &eter*inat pe !aza relaieiA
SN P AT 4 DT
A) K acti$e totale3
8) K &atorii totale/
Situaia net e#te *ai re#tricti$ &ecEt capitalurile proprii/ Relaia &e calcul e#te
ur*toareaA
SN P C6B&t6l!$& B$oB$&& 4 s!bven'&& Bent$! &nvest&'&& 4 B$ov&C&o6ne
SN
,--E
P </<+3/2-< K </223/1=7 I 321/1<2
SN
,--A
P </-=1/277 . </21+/+<= I 32-/=31
:.
L;CRARE 8E LICE(CD
CONCLU1II:
Situaia net a cre#cut 5n 2117 fa &e 211= cu -/<<+ lei" a&ic 1"-3 M ca ur*are a
*aGorrii i*o!ilizrilor" care au &e$an#at &atoriile fir*ei" a#pect poziti$/
366000
368000
370000
372000
374000
376000
2008 2009
2008
2009
F&=) ,)A Evol!'&6 s&t!6'&e& nete
A"t&v!l net "ont6b&l LANC; #e calculeaz 5n o!# 5o!$&:
a) ANC = Total activ active fictive datorii totale din pasiv provi!ioane
b) ANC = Capital propriu active fictive "de exemplu c#eltuielile de constituire)
ANC este e=6l 7n 6"est "6C "! s&t!6'&6 net#" 5ntrucEt i*o!ilizri necorporale nu #unt/

,)F ANALI1A CORELAIEI DINTRE FR, NFR I TN
In&icatorii utilizai 5n analiza b&l6n'!l!& (&n6n"&6$ #untA fon&ul &e rul*ent 'R)"
ne$oia &e fon& &e rul*ent ('R)" trezoreria net )()/
Ret$6t8n b&l6n'!l "ont6b&l o!ine* !ilanurile financiare pe 211= re#pecti$ 2117A
B&l6n' (&n6n"&6$ ,--E
ACTIV S!5e nete 0ASIV S!5e nete
I*o!ilizri +/==-/211 Capital #ocial S rezer$e 1/211
Stocuri 1=2/-17 Rezultatul e:erciiului =</<<=
Creane 1/22=/<31 Rezultat reportat 2=2/277
8i#poni!iliti 27</=7- 8atorii financiare 232/<31
In$e#tiii pe ter*en #curt 8atorii &in e:ploatare -/713/=11
Cre&ite !ancare pe
ter*en #curt
131/<+2
:,
L;CRARE 8E LICE(CD
TOTAL ACTIVE G)G/:),@G TOTAL 0ASIV G)G/:),@G
B&l6n' (&n6n"&6$ ,--A
ACTIV S!5e nete 0ASIV S!5e nete
I*o!ilizri +/73=/1-- Capital #ocial S rezer$e 1/211
Stocuri 172/2+1 Rezultatul e:erciiului -/<<+
Creane ==3/12< Rezultat reportat 3<=/7<2
8i#poni!iliti -<</722 8atorii financiare 1-=/312
In$e#tiii pe ter*en #curt 8atorii &in e:ploatare -/27+/222
Cre&ite !ancare pe
ter*en #curt
2-1/+++
)O)AL AC)I9E G)@E-),AA )O)AL PASI9 G)@E-),AA
Fon!l e $!l5ent LFR;, arat *o&alitatea &e realizare a e"<&l&b$!l!& (&n6n"&6$ Be
te$5en l!n=, confor* relaiilor
1+
A
.; FR P S!$se !$6b&le 4 Alo"#$& Be$56nente P LC6B) B$oB$&& M DTL; 4
I5ob&l&C#$& nete L(#$# 65o$t&C#$&;
FR
,--E
I 321/1<2 S 232/<31) K +/==-/211 I . +/222/+13
FR
,--A
I 32-/=31 S 1-=/312) K +/73=/1-- I . +/+13/722
CONCLU1II:
'on&ul &e rul*ent are $alori ne4ati$e 5n a*!ii ani ceea ce &enot o s&t!6'&e
ne(6vo$6b&l# 5ntrucEt acti$ele pe ter*en lun4 $or fi finanate &in &atorii curente" care au un
4ra& ri&icat &e e:i4i!ilitate" aGun4En& la #ca&en 5nainte ca in$e#tiiile realizate # a&uc
profit/
-4450000
-4400000
-4350000
-4300000
-4250000
-4200000
2008 2009
2008
2009
F&=) ,).- Evol!'&6 (on!l!& e $!l5ent
'on&ul &e rul*ent poate fi analizat 5n funcie &e "o5Bonentele "6B&t6l!l!&
Be$56nentA capital propriu %i capital #trin/ A#tfel $o* a$eaA
1+
Suciu H/" He#tiunea financiar a 5ntreprin&erii"E&itura Info*ar6et" 0ra%o$" 2117" pa4/17
::
L;CRARE 8E LICE(CD
FR0 L(on e $!l5ent B$oB$&!; P C6B&t6l!$& B$oB$&& 4 A"t&ve &5ob&l&C6te nete
FRS L(on e $!l5ent st$#&n; P FR 4 FR0 P DTL
FR0
,--E
P 321/1<2 K +/==-/211 I . +/-1-/1++
FR0
,--A
P 32-/=31 K +/73=/1-- I . +/-<2/22+
FRS
,--E
P ,:F)G:.
FRS
,--A
P .@E):-,
0
50000
100000
150000
200000
250000
2008 2009
2008
2009
F&=) ,).. Co5BoC&'&6 (on!l!& e $!l5ent
NFR P LSto"!$& M C$e6n'e; 4 LD6to$&& Be te$5en s"!$t 4 "$e&te b6n"6$e Be te$5en s"!$t;
('R
211=
I 1=2/-17 S 1/22=/<31) K -/713/=11) I . +/++2/<<1
('R
2117
I 172/2+1 S ==3/12<) K -/27+/222) I . +/217/+--
CONCLU1II:
(e$oia &e fon& &e rul*ent are $alori ne4ati$e 5n a*!ii ani" cre#cEn& cu 22</27+" &e la
+/++2/<<1 la +/217/+--" ceea ce arat un eCe"<&l&b$! (&n6n"&6$ pe ter*en #curt/ Ace#t
&ezec,ili!ru e#te co*pen#at &e &uratele &e plat a furnizorilor" care fiin& *ari per*ite
utilizarea ace#tor #ur#e te*porare/
Ave5 o s&t!6'&e (6vo$6b&l# "<&6$ 6"# FR 6$e v6lo$& ne=6t&ve" &ac e#te con#ecina
6""ele$#$&& $ot6'&e& 6"t&velo$ "&$"!l6nte" 6 !$=ent#$&& 7n"6s#$&lo$ %i 6 $el6H#$&& Bl#'&lo$" cu
efecte fa$ora!ile a#upra capacitii &e plat/
:/
L;CRARE 8E LICE(CD
-4800000
-4700000
-4600000
-4500000
-4400000
-4300000
2008 2009
2008
2009
F&=) ,)., Evol!'&6 nevo&& e (on e $!l5ent
T$eCo$e$&6 net# LTN; ne arat ec,ili!rul financiar al fir*ei atEt pe ter*en lun4 cEt %i
pe ter*en #curt" confor* relaiilorA
)N = FR & NFR
TN P A"t&ve e t$eCo$e$&e L&nvest&'&& (&n6n"&6$e Be te$5en s"!$t M &sBon&b&l&t#'&;
4 06s&ve e t$eCo$e$&e L"$e&te b6n"6$e Be te$5en s"!$t;
TN
,--E
P . +/222/+13 K . +/++2/<<1) I 1<-/2+=
TN
,--A
P . +/+13/722 . . +/217/+--) I 31-/-33
CONCLU1II:
)rezoreria net e#te poziti$ %i 5n 211= %i 5n 2117" artEn& o *aGorare &e 1-1/2=- lei/
'ir*a are ne$oie &e lic,i&iti" ea &uce o politic ri#cant ca ur*are a perioa&ei &e
5nca#are a creanelor care e#te *ai *ic &ecEt plata furnizorilor/ A&uce cele *ai *ari
renta!iliti" &ar prezint %i cele *ai ri&icate ri#curi/
0
100000
200000
300000
400000
2008 2009
2008
2009
F&=) ,).: Evol!'&6 t$eCo$e$&e& nete
:@
L;CRARE 8E LICE(CD
,)E ANALI1A LIC+IDITII I SOLVABILITAII
In&icatorii utilizai 5n analiza #ituaiei financiare a 5ntreprin&erii %i preluai &in
#ituaiile financiare anuale" pot fi cla#ificai pe ur*toarele cate4oriiA lic,i&itate" #ol$a!ilitate"
acti$itate %i 4ra&ul &e 5n&atorare/
.) L&"<&&t6te6 arat po#i!ilitile 5ntreprin&erii &e a.%i tran#for*a acti$ele 5n
nu*erar" nece#ar acoperirii &atoriilor %i #e e:pri* prin in&icatorul rata lic,i&itii/ Se &i#tin4
trei for*e ale ace#tui in&icator" re#pecti$A
a; R6t6 l&"<&&t#'&& =ene$6le LRl=;, calculat ca raport 5ntre acti$e curente %i &atorii
curenteA
Rl= P
curente 8atorii
curente Acti$e
Rl=
,--E
I
+-= / 13- / <
1+- / 2-= / 1
I 1"27
Rl=
,--A
I
1<< / 1+< / <
2++ / <+2 / 1
I 1"22
CONCLU1II:
R6t6 l&"<&&t#'&& =ene$6le a #czut &e la 1"27 5n 211= la 1"22 5n anul 2117" ceea ce
&enot o #ituaie &elicat 5n pri$ina lic,i&itii/ Se reco*an& ca $aloarea in&icatorului # #e
#itueze la un ni$el &e 1"-.2"1/ Ea 5n# are o v6lo6$e e @ o$& 56& 5&"#/
0
0.5
1
1.5
2008 2009 Valori
normale
F&=) ,)./ Evol!'&6 $6te& l&"<&&t#'&& =ene$6le %& "o5B6$6$e6 "! v6lo$&le no$56le
b; R6t6 l&"<&&t#'&& "!$ente LRl";" #e calculeaz ca raport 5ntre acti$e curente *inu#
#tocuri %i &atorii curenteA
Rl" P LA"t&ve "!$ente 4 Sto"!$&; 9 D6to$&& "!$ente
:G
L;CRARE 8E LICE(CD
Rl"
,--E
I
+-= / 13- / <
-17 / 1=2 1+- / 2-= / 1
I 1"2<
Rl"
,--A
I
1<< / 1+< / <
2+1 / 172 2++ / <+2 / 1
I 1"2+
CONCLU1II:
Acea#t rat financiar *#oar cEte uniti *onetare &e acti$e aproape lic,i&e" re$in
la o unitate *onetar &e &atorii pe ter*en #curt/ Fn ace#t caz #e con#tat o #c&ere u%oar a
ratei lic,i&itii curente &e la 1"2< la 1"2+ 5n con&iiile 5n care rata acceptat e#te cuprin# 5ntre
1"= .1 &eci 5ntreprin&erea are pro!le*e 5n a.%i onora o!li4aiile pe ter*en #curt/
0
0.2
0.4
0.6
0.8
2008 2009 Valori
normale
F&=) ,).@ Evol!'&6 $6te& l&"<&&t#'&& "!$ente %& "o5B6$6$e6 "! v6lo$&le no$56le
:) CONCLU1II I 0RO0UNERI
Fn ur*a #tu&iului &e caz realizat la SC CICERO SRL" a* aGun# la ur*toarele
concluziiA
R6t6 6"t&velo$ &5ob&l&C6te a cre#cut cu 1"-M" a#pect care arat preocuparea fir*ei &e
re5nnoire &ar inEn& cont &e faptul c acti$ele circulante #unt cele care a&uc profit" cre%terea
ratei nu e neaprat !enefic/
R6t6 6"t&velo$ "&$"!l6nte a #czut cu 1"- M" a#pect ne4ati$" ea fiin& cea care a&uce
profit la 5ntreprin&ere/
R6t6 st6b&l&t#'&& (&n6n"&6$e a #czut &e la 7"1-M la ="11M" a#pect ne4ati$ 5ntrucEt
arat 5&"%o$6$e6 "6B&t6l!l!& Be$56nent 6l (&$5e&/
:F
L;CRARE 8E LICE(CD
R6t6 6!tono5&e& =lob6le #.a *aGorat cu 1"1<M" &e la -"-2M la -"21M" cre%tere
&atorat #poririi capitalului propriu &e la 321/1<2 lei la 32-/=31 lei/
R6t6 6to$&&lo$ Be te$5en s"!$t #.a *aGorat &e la 71"=- M la 71"== M" a#pect
ne4ati$" 5ntrucEt &enot o "$e%te$e 6 6to$&&lo$ "!$ente" cu i*plicaii a#upra ne$oii &e fon&
&e rul*ent/
S&t!6'&6 net# a cre#cut 5n 2117 fa &e 211= cu -/<<+ lei" a&ic 1"-3 M ca ur*are a
*aGorrii i*o!ilizrilor" care au &e$an#at &atoriile pe ter*en lun4 ale fir*ei" a#pect poziti$/
Fon!l e $!l5ent are $alori ne4ati$e 5n a*!ii ani ceea ce &enot o s&t!6'&e
ne(6vo$6b&l# 5ntrucEt acti$ele pe ter*en lun4 $or fi finanate &in &atorii curente" care au un
4ra& ri&icat &e e:i4i!ilitate" aGun4En& la #ca&en 5nainte ca in$e#tiiile realizate # a&uc
profit/
Nevo&6 e (on e $!l5ent are $alori ne4ati$e 5n a*!ii ani" cre#cEn& cu 22</27+ lei"
&e la +/++2/<<1 lei la +/217/+-- lei" ceea ce arat un eCe"<&l&b$! (&n6n"&6$ pe ter*en #curt/
Ace#t &ezec,ili!ru e#te co*pen#at &e &uratele &e plat a furnizorilor" care fiin& *ari per*ite
utilizarea ace#tor #ur#e te*porare/
T$eCo$e$&6 net# e#te poziti$ %i 5n 211= %i 5n 2117" artEn& o *aGorare &e 1-1/2=- lei/
F&$56 6$e nevo&e e l&"<&&t#'&" ea &uce o politic ri#cant ca ur*are a perioa&ei &e
5nca#are a creanelor care e#te *ai *ic &ecEt plata furnizorilor/
R6t6 l&"<&&t#'&& =ene$6le a #czut &e la 1"27 5n 211= la 1"22 5n anul 2117" ceea ce
&enot o #ituaie &elicat 5n pri$ina lic,i&itii/ Se reco*an& ca $aloarea in&icatorului # #e
#itueze la un ni$el &e 1"-.2"1/ Ea 5n# are o v6lo6$e e @ o$& 56& 5&"#/
R6t6 l&"<&&t#'&& "!$ente *#oar cEte uniti *onetare &e acti$e aproape lic,i&e"
re$in la o unitate *onetar &e &atorii pe ter*en #curt/ Fn ace#t caz #e con#tat o #c&ere
u%oar a ratei lic,i&itii curente &e la 1"2< la 1"2+ 5n con&iiile 5n care rata acceptat e#te
cuprin# 5ntre 1"= .1" &eci 7nt$eB$&ne$e6 6$e B$oble5e 7n 6>%& ono$6 obl&=6'&&le Be te$5en
s"!$t/
R6t6 l&"<&&t#'&& &5e&6te tre!uie # ai! o $aloare *ini* &e 1"2 . 1"3" pentru a
reflecta o 4aranie &e lic,i&itate pentru 5ntreprin&ere/ La 5ntreprin&erea analizat #e con#tat o
cre%tere u%oar a ratei &e trezorerie 5n anul 2117 cu 1"1+ M fa &e anul 211=" 5n# $alorile
#unt e:tre* &e re&u#e 5n pri$ina lic,i&itii 5ntreprin&erii Le / o$& 56& 5&"& e"8t v6lo$&le
no$56le;)
R6t6 solv6b&l&t#'&& =ene$6le are aceia%i $aloare &e 1"1< ceea ce arat c &atoriile #unt
*ai *ici &ecEt acti$elor" &eci pot fi acoperite 5n totalitate &in acti$ele totale" 5n# ni$elul
*ini* acceptat e#te &e 1"+ fir*a fiin& la li*ita #upra$ieuirii/
:E
L;CRARE 8E LICE(CD
R6t6 solv6b&l&t#'&& B6t$&5on&6le e:pri* pon&erea capitalului propriu 5n pa#i$ %i
tre!uie # ai! o $aloare *ini* cuprin# 5ntre 1"3 . 1"- $alorile *ai *ari &e 1"- reflectEn& o
#ituaie nor*al/ La 5ntreprin&erea analizat #e con#tat c ni$elul ace#tei rate e#te e "&$"6 F
o$& 56& 5&"# e"8t 6$ t$eb!&" ni$elul capitalurilor proprii fiin& e:tre* &e re&u#e/
D!$6t6 7n C&le 6 !ne& $ot6'&& a cre#cut &e la <7"- zile 5n 211= la 11="2 zile 5n anul
2117" 6sBe"t ne=6t&v 5ntrucEt 5n#ea*n *aGorarea ciclului &e pro&ucie" cu i*plicaii &irecte
a#upra cifrei &e afaceri" profitului %i i*plicit a ca#,.floN.ului/
>aGorarea &uratei 5n zile a unei rotaii cu +="2 zile 5n 2117 fa &e 211= #e &atoreaz
#c&erii cifrei &e afaceri care a influenat in&icatorul cu +-"7 zile" re#pecti$ *o&ificrii
#ol&ului acti$elor circulante" a crei influen a fo#t &e 2"= zile/
'a &e #ituaia prezentat a% #u4era SC CICERO SRL !$5#to6$ele B$oB!ne$&:
1) M6Qo$6$e6 "6B&t6l!l!& B$oB$&! prin cre%terea capitalului #ocial pentru
ec,ili!rarea capitalurilor per*anente cu acti$ele i*o!ilizate3
2) V8nC6$e6 !no$ &5ob&l&C#$& "o$Bo$6le pentru o!inerea &e lic,i&iti care
# finaneze acti$itatea &in e:ploatare3
3) Re!"e$e6 "ost!l!& (&n6n'#$&& 6le "$e&telo$ "!$ente" prin cutarea unor
#ur#e alternati$e &e finanare pe ter*en #curt/
B I B L I O * R A F I E
1/ B$eCe6n! 0), Bo%t&n6$! A), 0$#Q&%te6n! B) 4 8ia4no#tic financiar" in#tru*ente &e
analiz financiar" E&itura Econo*ic" 0ucure%ti" 21133
2/ B!ne6 S)" *7$b&n# M), Sinteze" #tu&ii &e caz %i te#te 4ril pri$in& aplicarea IAS"
E&itura CECCAR" 0ucure%ti" 211=3
3/ *<&" *), *$&=o$es"! C)?" . Analiz econo*ico.financiar" repere teoretice %i practice"
E&itura ;ni$er#itar" 0ucure%ti" 211=3
+/ I%(#nes"! A), St#nes"! C), B#&"!%& A), Analiz econo*ico.financiar" e&iia a &oua"
E&itura Econo*ic" 0ucure%ti" 17773
:A
L;CRARE 8E LICE(CD
-/ ?&6n! I) 4 E$aluarea" prezentarea %i analiza perfor*anei 5ntreprin&erii" E&itura
CECCAR" 0ucure%ti" 21123
</ M#$=!les"! D)" N&"!les"! M/" 8ia4no#tic econo*ico S financiar" E&itura Ro*cart"
0ucure%ti" 177<3
2/ M#$=!les"! D)" Analiza econo*icoSfinanciar" E&itura Econo*ic" 0ucure%ti" 21113
=/ L!n=! C)I/ K )eorie %i practici conta!ile pri$in& 5ntoc*irea %i prezentarea #ituaiilor
financiare" E&itura CECCAR" 0ucure%ti" 21123
7/ 08nte6 0)I), Boe6 *) K Conta!ilitatea 'inanciar Ro*Enea#c confor* cu
8irecti$ele Europene" E&itura Intelcre&o" 8e$a" 211=3
11/ 0et$es"! S) K Analiz %i &ia4no#tic financiar.conta!il" E&itura CECAR" 0ucure%ti"
211<3
11/ R6! F), D&n"# M), B!%e L), S&5&n&"# M/ K Analiza econo*ico.financiar a fir*ei"
Scri#ul Ro*Ene#c" Craio$a" 21113
12/ R&ste6 M) K Conta!ilitate 'inanciar" E&itura ;ni$er#itar" 0ucure%ti" 211-3
13/ R&ste6 M), L!n=! C)I), ?&6n! I/ KH,i& pentru 5nele4erea %i aplicarea Stan&ar&elor
Internaionale &e Conta!ilitate" IAS 1" Prezentarea Situaiilor 'inanciare" E&itura
CECCAR" 0ucure%ti" 211+3
1+/ R!s! C/ K 8ia4no#tic Econo*ico.financiar $ol/ II" Econo*ic" 0ucure%ti" 211<3
1-/ S!"&! *), K Analiz Econo*ico.financiar" E&itura Info*ar6et" 0ra%o$" 21173
1</ S!"&! *), K He#tiunea financiar a 5ntreprin&erii" E&itura Info*ar6et" 0ra%o$" 21173
12/ V8l"e6n! *<e), Rob! V), *eo$=es"! N/ K Analiz Econo*ico.financiar" E&itura
Econo*ic" 0ucure%ti" 211-3
1=/ V&nt&l# *) K He#tiunea 'inanciar a Fntreprin&erii" E&itura 8i&actic %i Pe&a4o4ic"
0ucure%ti" 211<3
17/ ??? ;ni$er#itatea Cre%tin 8i*itrie Cante*ir E&itura Pro ;ni$er#itaria" 0ucure%ti"
21113
21/ ??? Le4ea conta!ilitii nr/ =2B1771" repu!licat %i *o&ificat3
21/ ??? O/>/'/P/ nr/12-2B211- pentru apro!area re4le*entrilor conta!ile confor*e cu
&irecti$ele europene" >onitorul Oficial al Ro*Eniei" Partea I" nr/11=1 %i 11=1!i# &in
31 noie*!rie 211-
22/ ??? O/>/'/P/ nr/ 31--B2117 pentru apro!area re4le*entrilor conta!ile confor*e cu
&irecti$ele europene" >onitorul Oficial al Ro*Eniei" Partea I" nr/2<< %i &in 11/11/
211-
/-
L;CRARE 8E LICE(CD
23/ ??? O/>/'/P/ nr/ 232+ &in 12 &ece*!rie 2112 pri$in& *o&ificarea %i co*pletarea
Or&inului *ini#terului finanelor pu!lice nr/12-2B211- pentru apro!area
re4le*entrilor conta!ile confor*e cu &irecti$ele europene3
2+/ ??? Re$i#ta Conta!ilitate %i au&itul afacerilor" CECCAR" colecia 2112 K 21173
2-/
/.