53 11/2012

Introducere
n articol sunt analizate aspecte ce fac
referire la auditul insolvenei. Auditorii
profesioniti trebuie s cunoasc toate
detaliile legate de auditul insolvenei
pentru a se respecta dispoziiile Direc-
tivei europene nr. 43/2006 privind audi-
tul statutar. Comitetul de supraveghere
profesional al consiliului de raportare
financiar recomand introducerea
obiectivelor de studiu specifice auditului
insolvenei att n procesul de pregtire
a viitorilor auditori profesioniti, dar i n
cel de meninere a competenei audito-
rilor profesioniti.
De ce trebuie auditorii s cunoasc
aspecte ale insolvenei? Rspunsul
simplu este c, din pcate, clienii mul-
tor auditori se vor confrunta, la un mo-
ment dat n decursul activitii lor, cu
dificulti financiare. Recesiunea eco-
nomic global din ultimii ani a condus
multe companii ctre o confruntare cu
insolvena, iar n perioade de criz di-
rectorii unor astfel de companii se pot
ndrepta ctre auditorul lor pentru infor-
maii i consiliere. Prin urmare, auditorii
trebuie s se afle ntr-o poziie din care
s poat determina nivelul dificultilor
financiare cu care se confrunt un
client, s poat explica i recomanda
diverse variante care se afl la dispozi-
ia conducerii i s poat explica con-
secinele lichidrii sau administrrii.
Prezentul articol evideniaz o parte
dintre problemele cu care auditorii s-ar
putea confrunta atunci cnd este vorba
de insolven. Bineneles, este impor-
tant studierea acestui subiect n
ntregime, utiliznd un text de studiu
actualizat pentru a cunoate i nelege
pe deplin acest nou domeniu al pro-
gramei.
Aspecte
privind
auditul
insolvenei
De la teorie la practic
* Examinator ACCA, e-mail: info@ro.accaglobal.com
Aspects Related to the Insolvency Audit
Aspects related to the insolvency audit are analyzed in this article. All profession-
al auditors must know all details related to the insolvency audit as they have to
comply with the European Directive No. 43/2006 on statutory audit. The
Professional Supervisory Committee of the Financial Reporting Council recom-
mends introducing specific insolvency audit objectives both in the preparation of
future professionals and in the continuing professional development programs of
the professional auditors.
This article highlights some of the issued that auditors may have to deal with in
respect of insolvency. Of course, it is important to study this topic in its entirety
using an up-to-date study text to gain full knowledge and understanding of this
new syllabus area.
Auditors have a part to play in advising directors of companies that are in finan-
cial distress or, indeed, are insolvent. The professional auditors must be prepared
to identify in a situation like this all issues relating to insolvency and to offer prop-
er explanations and recommendations.
Key words: insolvency audit, liquidation, economic recession
JEL Classification: : M 42, G 33
Cuvinte cheie: auditul insolvenei, lichidare, recesiune economic
Lisa WEAVER*
Abstract
54
De la teorie la practic
Audit Financiar, anul X
Semnificaia
insolvenei
Este important s nelegem la ce ne
referim, de fapt, cnd spunem c o
companie este n insolven i s
facem distincia dintre insolven i difi-
culti financiare generale, mai puin
grave. O companie este n insolven
dac valoarea activelor sale este mai
redus dect valoarea datoriilor sale
cu alte cuvinte, situaia poziiei financia-
re prezint o poziie a datoriilor nete.
Dac toate activele companiei ar fi vn-
dute la valoarea contabil, datoriile
existente nu ar putea fi pltite. Aceasta
este o problem mai grav dect o sim-
pl absen a numerarului.
Directorii companiei sunt nsrcinai cu
monitorizarea poziiei i performanei
financiare. Aceast monitorizare este
deosebit de important atunci cnd
compania trece prin dificulti financia-
re, deoarece companiile care au difi-
culti ce in de fluxul de trezorerie pot
foarte uor s intre n insolven. Atunci
cnd o companie se confrunt cu insol-
vena, directorii trebuie s aib n
vedere interesele creditorilor (datoriile),
ale acionarilor i ale altor pri intere-
sate, ceea ce este imposibil fr a avea
la dispoziie informaii financiare de
actualitate. Prin urmare, directorii au
obligaia s ntocmeasc i s monitor-
izeze regulat situaiile financiare i
prognozele fluxurilor de trezorerie i ale
profitului pentru a determina poziia
financiar a companiei.
Este posibil ca auditorilor s li se solici-
te s i exprime opinia cu privire la
insolvena unei companii sau s revizu-
iasc informaii financiare istorice sau
previzionate. Deinerea de informaii
financiare actualizate i solicitarea con-
silierii profesionale pot fi utile pentru a
proteja directorii n cazul aciunilor n
justiie care i acuz de activitate frau-
duloas sau de abuz de putere.
Opiuni
disponibile
Directorii unei companii aflate n insol-
ven se confrunt cu o decizie dificil.
Ar trebui s continue activitatea, cu
sperana c performana i poziia com-
paniei se vor mbunti sau ar trebui s
reduc pierderile i s dizolve compa-
nia? Aceasta este o dilem pentru a
crei rezolvare este posibil s fie solici-
tat ajutorul auditorului pentru a evalua
avantajele i dezavantajele opiunilor
disponibile i pentru a evalua impactul
fiecrei opiuni asupra prilor rele-
vante, incluznd creditorii, acionarii,
conducerea i angajaii. Este posibil s
i se solicite auditorului s explice proce-
durile implicate n procesul de plasare a
unei companii sub administrare sau n
lichidare deoarece directorii au cuno-
tine limitate n acest domeniu.
Administrarea
Dac directorii decid s ncerce s
salveze compania, aceasta poate fi
plasat sub administrare, procedur
care ofer un respiro i protecii legale
n timp ce este formulat un plan de sal-
vare care s ncerce s menin conti-
nuitatea activitii companiei. Princi-
palul avantaj al administrrii este acela
c, odat ce este desemnat un admi-
nistrator, ncepe o amnare a datoriilor
companiei, ceea ce nseamn c nu
este posibil prezentarea la tribunal, de
ctre creditorii companiei, a unei petiii
pentru dizolvare obinndu-se astfel
timp pentru proiectarea i iniierea unui
plan de salvare. O companie sub ad-
ministrare se afl sub controlul adminis-
tratorului desemnat, cruia i se ofer o
perioad scurt de timp (de obicei opt
sptmni) pentru a nainta o propu-
nere pentru atingerea scopului adminis-
traie sau pentru a decide c nu este
rezonabil salvarea companiei. Se con-
voac o ntlnire a creditorilor n cadrul
creia propunerile sunt acceptate sau
respinse. Administratorul preia condu-
cerea companiei i are autoritatea de a
numi sau de a nltura directori.
Procesul pentru desemnarea unui ad-
ministrator difer i poate s implice
sau nu i un ordin judectoresc. O com-
panie, directorii si ori unul sau mai
muli creditori pot solicita tribunalului
desemnarea unui administrator. Tribu-
nalul va emite un ordin de administrare
numai dac este convins c respectiva
companie este n insolven sau este
probabil s ajung n insolven i c
este posibil ca procesul de administrare
s i ating scopul acela de a salva
continuitatea activitii companiei. Este,
de asemenea, posibil ca un administra-
tor s fie numit fr ordin judectoresc,
fie de ctre deintorul unei garanii
fluctuante asupra activelor companiei,
fie de ctre companie i directorii si. n
general, administrarea dureaz 12 luni,
perioad dup care administratorul este
automat eliberat din funcie, dei peri-
oada de administrare poate fi n unele
cazuri extins cu acordul creditorilor.
Pe de alt parte, este posibil ca admi-
nistrarea s nu se ntind pe ntreaga
perioad de 12 luni i se poate ncheia
mai devreme dac ea a avut succes.
Lichidarea
n cazul n care compania nu poate fi
salvat, atunci este posibil s fie iniiat
lichidarea sau dizolvarea companiei.
Compania i va nceta activitatea,
activele sunt vndute, datoriile sunt
pltite (n msura permis de ctre
ncasrile obinute din vnzarea acti-
velor i aplicnd regulile descrise mai
jos pentru alocarea activelor) i, n final,
55 11/2012
compania va fi dizolvat. Odat ce pro-
cedurile de lichidare sunt iniiate trebuie
oprite tranzaciile cu aciuni, iar direc-
torii i pierd autoritatea de conducere a
companiei.
Procedurile implicate n introducerea
unei companii n lichidare sunt compli-
cate de faptul c exist modaliti
diferite n care procesul este iniiat
lichidare forat, lichidarea voluntar
iniiat de membri i lichidarea volun-
tar iniiat de creditori.
Lichidarea forat este, de obicei, inii-
at de unul sau mai muli creditori, care
apeleaz la tribunal i care trebuie s
demonstreze incapacitatea companiei
de a-i plti datoriile. Un creditor cruia
i se datoreaz o sum mai mare de 750
i care a naintat companiei o solic-
itare scris de plat care nu a fost ono-
rat are motive pentru a solicita tri-
bunalului o lichidare forat. n mpre-
jurri mai puin obinuite, un membru
(acionar) care nu este mulumit de
modul n care directorii gestioneaz
compania poate solicita tribunalului
dizolvarea corect i echitabil a com-
paniei. Pentru ca aceast iniiativ s
aib succes, membrul trebuie s de-
monstreze tribunalului c dizolvarea
este singurul remediu disponibil.
Lichidarea voluntar poate avea loc
prin modaliti diferite lichidarea vo-
luntar la iniiativa unui membru sau
lichidarea voluntar la iniiativa unui
creditor. Prima este utilizat atunci cnd
compania este solvabil i poate fi reali-
zat numai atunci cnd directorii au
emis o declaraie de solvabilitate.
Creditorii nu sunt implicai n acest tip
de lichidare, deoarece declaraia de
solvabilitate nseamn c li se vor plti
toate sumele datorate i, prin urmare,
nu sunt expui la risc. Acionarii adopt
o decizie de dizolvare a companiei i
numesc un lichidator, care este respon-
sabil de nchiderea companiei.
Prin contrast, n cazul unei lichidri vo-
luntare iniiate de creditori, acetia sunt
serios implicai n procedur deoarece,
n acest caz, compania nu este solva-
bil i, prin urmare, creditorii se con-
frunt cu riscul de a nu le fi pltite toate
sumele care le sunt datorate. Procesul
ncepe cu o ntlnire a acionarilor, la
care este adoptat decizia de dizolvare
a companiei dar, ulterior, preferinele
creditorilor cu privire la desemnarea
lichidatorului i la procesul de dizolvare
vor avea prioritate n faa preferinelor
acionarilor.
Alocarea activelor
companiei
O problem important care se ivete
n cazul lichidrii este ordinea prioritii
pentru alocarea activelor companiei.
Acest aspect este deosebit de impor-
tant pentru creditori i acionari deoa-
rece, prin definiie, o companie n insol-
ven nu poate plti toate sumele pe
care le datoreaz. Sumele care vor fi
pltite la lichidare depind de aspecte
precum garantarea sau negarantarea
creanelor, natura fix sau fluctuant a
garaniei asupra activelor, aciunile
prefereniale sau participative deinute
de acionari, costurile suportate de
ctre lichidator (care sunt, n general,
pltite primele) i de numrul de credi-
tori prefereniali (inclusiv salariile anga-
jailor i alte beneficii neachitate).
n cazul celor mai multe lichidri, ac-
ionarii care dein aciuni participative
primesc o valoare foarte mic, mai mult,
de obicei nu primesc nimic, deoarece
se situeaz pe ultimul loc ca prioritate n
alocarea activelor companiei. Este
posibil ca auditorului unei companii n
insolven sau potenial n insolven s
i se cear sfatul cu privire la alocarea
activelor companiei.
Avantajele
administrrii
n multe cazuri poate fi preferabil mai
degrab punerea unei companii sub
administrare dect parcurgerea proce-
sului de lichidare. Avantajul evident este
c, dac administrarea are succes,
compania i va continua activitatea,
permind acionarilor s i pstreze
aciunile i poate chiar s primeasc o
remunerare a investiiei. Prin contrast,
aa cum s-a artat mai sus, atunci cnd
compania este dizolvat acionarii nu
primesc de obicei nimic. i pentru cred-
itori continuarea existenei companiei
se poate dovedi benefic deoarece
fluxurile de trezorerie mbuntite ar
trebui s permit achitarea datoriilor,
relaiile comerciale putnd fi astfel men-
inute. Administrarea poate fi benefic
i pentru angajai, deoarece va contin-
ua s existe o form de angajare a per-
sonalului n companie (dei, binene-
les, este posibil ca administratorul s
restructureze personalul, ca parte a
planului de salvare a companiei). Prin
contrast, n cazul unei lichidri forate
angajaii sunt concediai automat.
Concluzie
Auditorii joac un rol n consilierea
directorilor companiilor care se afl n
dificulti financiare sau care chiar sunt
n insolven. Auditorii profesioniti tre-
buie s fie pregtii s identifice ntr-un
scenariu dat aspectele ce in de insol-
ven i s ofere explicaii i reco-
mandri adecvate.
Auditul insolvenei
http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/
LexUriServ.do?uri=OJ:L:2006:157:00
87:0087:EN:PDF
http://www.iaasa.ie/publications/ACCA_
Jan11.pdf
Bibliografie
Copyright of Audit Financiar is the property of Chamber of Financial Auditors of Romania (CFAR) and its
content may not be copied or emailed to multiple sites or posted to a listserv without the copyright holder's
express written permission. However, users may print, download, or email articles for individual use.