Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Academician
Evaluri
Unde ne va
duce viitorul?
Evoluia
profesiei de audit
erban TOADER*
Abstract
2/2012
Evaluri
Dup cum spunea Warrenn Buffett V
pot ierta dac pierdei bani, dar dac
pierdei i numai o frm de reputaie
voi fi nemilos- toate schimbrile ce urmeaz a fi realizate trebuie s se concentreze pe meninerea calitii auditului.
Raportarea financiar
este un proces care
ncepe cu ntocmirea
situaiilor financiare
de ctre conducerea
companiei.
Acesta este urmat de
un audit riguros,
monitorizat de
comitetele de audit i
autoritile de
reglementare. Scopul
final este furnizarea
unor informaii fiabile
pentru investitori i
alte pri interesate.
Calitatea auditului
trebuie discutat
n contextul unor
mbuntiri aduse
procesului
de raportare
financiar
ca un ntreg
Cercetare
Analiza raportului
de audit i posibiliti
de mbuntire
a acestuia
Ioana Iuliana POP (GRIGORESCU)*
Abstract
Introducere
Mediul social i economic se afl ntr-o
continu transformare, punnd specialitii n faa unor situaii concrete,
ncrcate de derut, nesiguran, confuzie i care solicit decizii i aciune. n
lumea contemporan, realitatea este un
proces continuu de devenire, de fapte
n plin desfurare de aceea, se impune un primat al valorilor utilitii.
Finalitatea muncii auditorului o constituie emiterea unui raport, prin intermediul cruia acesta s-i exprime
opinia asupra situaiilor financiare auditate, n aa fel nct orice utilizator al
acestor informaii s poat lua decizii
pe baza lor.
Potrivit ISA 200, scopul auditrii situaiilor financiare este s mbunteasc
gradul de ncredere al utilizatorilor n
aceste situaii financiare. n condiiile
repetatelor scandaluri financiare n care
au fost implicate firme de audit i ale
* Drd., Universitatea "1 Decembrie 1918" Alba Iulia, Romnia, n cotutel cu Universitatea Lleida, Spania, e-mail: ioanaiuliana69@yahoo.es
Obiectivele
i metodologia
cercetrii
Auditul financiar este o profesie dinamic, care s-a dezvoltat i s-a perfecionat
de-a lungul timpului n pas cu dezvoltarea economic a societii pe care o
servete. Considerm c aceast tendin de adaptare a auditului financiar la
condiiile economice ale momentului
trebuie s funcioneze i astzi, rspunznd la problemele economice ale societii contemporane i la ateptrile utilizatorilor. Trebuie gsit un punct de
echilibru ntre limitele profesiei i expectativele utilizatorilor.
Metodologia de cercetare este una calitativ, deoarece datele au fost culese
fr cuantificri sau prelucrri.
Am ncercat o privire n profunzime,
realiznd o sintez a opiniilor legate de
rolul i eficiena raportului de audit, ca
mijloc de comunicare ntre auditori i
utilizatorii informaiilor contabile. ISA
700 a fost analizat, interpretat i comparat cu realitatea economic i cu literatura de specialitate, fcnd n repetate rnduri referiri i la Cartea Verde
a Comisiei Europene Politica de audit:
leciile crizei.
Ca obiective, ne propunem s evideniem cteva din lacunele actualului
Raportul de
audit financiar
Comunicarea financiar i unete pe
membrii societii, inclusiv organizaiile,
ntr-un dialog al cunoaterii i aciunii
eficiente n domeniul activitii economice1.
Raportul de audit reprezint produsul
final al muncii auditorului financiar i
unicul document prin care poate fi apreciat profesionalitatea acestuia. Reprezint mijlocul prin care auditorul
comunic acionarilor i oricror ali utilizatori interesai msura n care este
satisfcut de modul n care au fost
ntocmite situaiile financiare2.
Este, aadar, vorba de un document comercial n care se arat ntinderea
lucrrilor de audit efectuate de ctre
auditor i opinia profesional la care
acesta a ajuns n urma analizrii situaiilor financiare. Rezult c neglijena cea
mai mare de care se poate face vinovat
un auditor este s formuleze incorect
raportul de audit, unicul document public pe care acesta l emite i care prezint de fapt concluziile muncii sale.
Scopul unui audit este s mbunteasc gradul de ncredere al utilizatorilor vizai ai situaiilor financiare. Acest
lucru este obinut prin exprimarea unei
opinii de ctre auditor... [ISA 200]3. Problema este c de multe ori se ateapt
din partea auditorilor anumite rspunsuri pe care acetia, n conformitate cu
atribuiile care le corespund, nu trebuie
s le dea. Opinia auditorului cu privire
la situaiile financiare trateaz msura
n care situaiile financiare sunt pregtite, sub toate aspectele semnificative, n conformitate cu cadrul general
de raportare financiar aplicabil [ISA
200]4.
ISA 200 definete i termenul de cadru
general de raportare financiar aplicabil
ca fiind cadrul general de raportare
financiar adoptat de conducere i,
acolo unde este cazul, de ctre persoanele nsrcinate cu guvernana n
ntocmirea situaiilor financiare, care
este acceptabil prin prisma naturii entitii i a obiectivelor situaiilor financiare sau care este impus de lege sau de
reglementri5.
Iar Standardul International de Audit nr.
700 Formularea unei opinii i raportarea cu privire la situaiile financiare
stabilete procedurile, principiile fundamentale i modalitile de aplicare n ce
privete forma i coninutul raportului
auditorului independent. Pentru formularea opiniei prezentate n cadrul raportului de audit auditorul trebuie s ajung la o concluzie cu privire la asigurarea rezonabil obinut de auditor
privind msura n care situaiile finan-
1 Domnioru S., Briciu S., Popa I.E., Bunget O.C., Audit statutar versus comunicare financiar. De ce i cum?, Revista Audit Financiar nr. 7/2010
2 Dobroeanu L. , Dobroeanu, C.L., Audit - concepte i practici: abordare naional i internaional, Editura Economic, Bucureti, 2002, pag. 306
3 Federaia Internaional a Contabililor, Manual de Standarde Internaionale de Audit i Control de Calitate. Audit Financiar 2009, Coeditare CAFR
- Editura Irecson, Bucureti, 2009, ISA 200
4 Federaia Internaional a Contabililor, Manual de Standarde Internaionale de Audit i Control de Calitate. Audit Financiar 2009, Coeditare CAFR
- Editura Irecson, Bucureti, 2009, ISA 200
5 Federaia Internaional a Contabililor, Manual de Standarde Internaionale de Audit i Control de Calitate. Audit Financiar 2009, Coeditare CAFR
- Editura Irecson, Bucureti, 2009, ISA 200
2/2012
Cercetare
ciare, luate n ansamblu, nu conin denaturri semnificative, cauzate fie de
fraud, fie de eroare [ISA 700]6. ISA
200 definete asigurarea rezonabil ca
fiind un nivel de asigurare ridicat, dar
nu absolut.
Concret, aa cum se arat n ISA 700,
rolul auditorul este s evalueze msura
n care:
-
Situaiile financiare furnizeaz prezentri adecvate care le permit utilizatorilor vizai s neleag efectul
tranzaciilor i al evenimentelor
semnificative asupra informaiilor
cuprinse n situaiile financiare;
Lacunele
sistemului actual
de raportare
Responsabilitatea de baz pentru prezentarea unor informaii financiare
solide revine managementului entitilor
auditate. Auditorii pot s contribuie prin
interogarea activ a managementului,
din perspectiva utilizatorilor i exercitarea scepticismului profesional vizavi
de entitatea auditat.
Practica actual indic faptul c, prin
raportul de audit, asigurarea rezonabil este mai puin ndreptat spre a
garanta c situaiile financiare redau o
imagine fidel i corect, orientndu-se
mai mult spre garantarea faptului c
situaiile financiare sunt ntocmite conform cadrului de raportare financiar
aplicabil. Criza din domeniul bancar a
demonstrat c n raportul de audit trebuie s prevaleze fondul asupra formei,
premis susinut i de Standardele
Internaionale de Raportare Financiar
(IFRS). Auditorii din Uniunea European fac n mod repetat referiri n cadrul
rapoartelor de audit la conformitatea cu
IFRS-urile sau cu cadrul naional de
raportare, fr s se insiste asupra
analizrilor efectuate din punct de
vedere contabil sau de audit.
6 Federaia Internaional a Contabililor, Manual de Standarde Internaionale de Audit i Control de Calitate. Audit Financiar 2009, Coeditare CAFR
- Editura Irecson, Bucureti, 2009, ISA 700
7 Federaia Internaional a Contabililor, Manual de Standarde Internaionale de Audit i Control de Calitate. Audit Financiar 2009, Coeditare CAFR
- Editura Irecson, Bucureti, 2009, ISA 700
8 Comitetul Economic i Social European, Proiect Preliminar al grupului de studiu Politica de audit, privind Cartea Verde Politica de audit: leciile
crizei, dezbtut n ?edina public din 28 aprilie 2011, Bruxelles, http ://www.eecs.europa.eu
Auditorul trebuie
s fie o persoan
bine informat,
bine pregtit
profesional
i care s mbine
inteligena
cu experiena
profesional
pentru a obine
un rezultat corect
auditul se efectueaz asupra documentelor contabile disponibile, prezentate de ctre firma auditat.
9 Garcia Benau, Maria A.; Humphrey C. ; Moizer P.; Turley S., La auditora y sus expectativas; Los casos de Espaa y del Rey Unido, Instituto de
Contabilidad y Auditora de Cuentas, Ministerio de Economa y Hacienda, Madrid, 1993
2/2012
Cercetare
...auditorii sunt
contieni de faptul
c profesia lor
exist pentru
a servi interesul
public i c sunt
dispui la adoptarea
unui model diferit
de audit, care
s creasc
valoarea auditrii
guvernana entitii.
Posibiliti
de mbuntire a
raportului de audit
n ultimul timp s-a pus tot mai mult problema de a mbunti procesul general
de comunicare a auditorului financiar cu
10 Federaia Internaional a Contabililor, Manual de Standarde Internaionale de Audit i Control de Calitate. Audit Financiar 2009, Coeditare CAFR
- Editura Irecson, Bucureti, 2009, ISA 705
11 Comitetul Economic i Social European, Proiect Preliminar al grupului de studiu Politica de audit, privind Cartea Verde Politica de audit: leciile
crizei, dezbtut n ?edina public din 28 aprilie 2011, Bruxelles, http ://www.eecs.europa.eu
12 Proiect de Cercetare realizat de ctre Maastricht Accounting, Auditing and Information Management Research Center (MARC) of Maastricht
University la cererea Association of Chartered Certified Accountants (ACCA), iulie 2011, http://www.acca.co.uk/pubs/general/activities/library/audit/audit_pubs/extended_audit_reporting.pdf
10
S nu uitm c raportul de audit reprezint mijlocul prin care auditorul comunic i cu acionarii i cu conducerea
firmei auditate. ntre acetia este important s se asigure un dialog periodic,
pentru a garanta c nu exist sincope n
acoperirea general a conformitii, a
monitorizrii riscurilor i a verificrii minuioase a activelor, datoriilor, veniturilor i cheltuielilor. Legislaia german
ne ofer un bun exemplu n acest sens
prin faptul c impune auditorului extern
prezentarea unui raport extins n faa
consiliului de supraveghere. Un atare
raport, care nu este disponibil publicului, rezum constatrile fundamentale
ale auditului n mai multe detalii dect
raportul auditorului i trateaz ipoteza
continuitii activitii i sistemele aferente de monitorizare, evoluia viitoare
i riscurile la care este supus compania, elementele semnificative, iregularitile constatate, metodele contabile
folosite14.
13 Proiect de Cercetare realizat de ctre Maastricht Accounting, Auditing and Information Management Research Center (MARC) of Maastricht
University la cererea Association of Chartered Certified Accountants (ACCA), iulie 2011, http://www.acca.co.uk/pubs/general/activities/library/audit/audit_pubs/extended_audit_reporting.pdf
14 Comitetul Economic i Social European, Proiect Preliminar al grupului de studiu Politica de audit, privind Cartea Verde Politica de audit: leciile
crizei, dezbtut n ?edina public din 28 aprilie 2011, Bruxelles, http ://www.eecs.europa.eu
15 Domnioru S., Briciu S., Popa I.E., Bunget O.C., Audit statutar versus comunicare financiar. De ce i cum?, Revista Audit Financiar nr. 7/2010
16 Comisia European, Cartea Verde Politica de audit: leciile crizei, Bruxelles, octombrie 2010, http://ec.europa,eu/internal_market/auditing/otherdocs/index_en.htm
17 Comitetul Economic i Social European, Proiect Preliminar al grupului de studiu Politica de audit, privind Cartea Verde Politica de audit: leciile
crizei, dezbtut n ?edina public din 28 aprilie 2011, Bruxelles, http ://www.eecs.europa.eu
2/2012
11
Cercetare
Mediul economic actual indic necesitatea revizuirii rolului auditorului. Comitetul Economic i Social European i
propune o serie de modificri ale
Directivei privind auditul i revizuirea
codului de conduit n conformitate cu
orientrile propuse de Consiliul de Raportare Financiar al Regatului Unit18.
Acesta a propus unele modificri n ce
privete reforma raportrii, printre care:
o raportare de o mai bun calitate, n
special n ceea privete strategia de
afaceri i managementul riscurilor sau
mai multe informaii n ceea ce privete
procesul de audit att pentru comitetele
de audit, ct i pentru investitori i extinderea responsabilitilor auditorului.
De asemenea, se refer la rapoarte
anuale mai accesibile prin utilizarea
tehnologiei.
Bibliografie
Dobroeanu L. , Dobroeanu, C.L., Audit - concepte i practici:
abordare naional i internaional, Editura Economic,
Bucureti, 2002
Domnioru S., Briciu S., Popa I.E., Bunget O.C., Audit statutar
versus comunicare financiar. De ce i cum?, Revista Audit
Financiar nr. 7/2010
Garcia Benau, Maria A.; Humphrey C. ; Moizer P.; Turley S., La
auditora y sus expectativas; Los casos de Espaa y del
Rey Unido, Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas,
Ministerio de Economa y Hacienda, Madrid, 1993
Snchez Fernndez de Valderama, J.L., Teora y practica de la
auditora I Concepto y metodologa, 4-a edicin, Editura
Pirmide, 2008
Prof. dr. Vanstraelen A., dr. Schelleman C. I., Hofmann I. IMBA,
prof. dr. R. Meuwissen RA, A Framework for Extend Audit
Reporting, Final report - Proiect de Cercetare realizat de
ctre Maastricht Accounting, Auditing and Information
Management Research Center (MARC) of Maastricht
University la cererea Association of Chartered Certified
Accountants (ACCA), iulie 2011, http://www.acca.co.uk/
pubs/general/activities/library/audit/audit_pubs/extended_a
udit_reporting.pdf
18 Comitetul Economic i Social European, Proiect Preliminar al grupului de studiu Politica de audit, privind Cartea Verde Politica de audit: leciile
crizei, dezbtut n ?edina public din 28 aprilie 2011, Bruxelles, http ://www.eecs.europa.eu
19 Proiect de Cercetare realizat de ctre Maastricht Accounting, Auditing and Information Management Research Center (MARC) of Maastricht
University la cererea Association of Chartered Certified Accountants (ACCA), iulie 2011, http://www.acca.co.uk/pubs/general/activities/library/audit/audit_pubs/extended_audit_reporting.pdf
12
Cercetare
Abstract
Introducere
Aflat ntr-o continu transformare, mediul economic actual
este orientat spre globalizare, aducnd astfel statelor, organizaiilor naionale i internaionale, precum i firmelor att
beneficii (intensificarea relaiilor economice ntre ri, dezvoltarea pieelor financiare i comerciale, apariia firmelor
multinaionale etc.), dar i dezavantaje.
Actuala criz financiar, caracterizat prin instabilitate, nencredere i accentuarea disfuncionalitilor existente la nivel
2/2012
13
Cercetare
micro i macroeconomic, este considerat de unii economiti
ca avnd cel mai mare impact de la Marea Criz a anilor
1930. Efectele crizei financiare globale se resimt printr-o
recesiune economic profund, prin afectarea pieelor financiare i prin creterea riscurilor n afaceri. Numeroi specialiti n domeniu acuz contabilitatea de punerea la dispoziie a unor informaii reduse care au declanat actuala criz
financiar global. Reglementrile contabile, adesea insuficiente i echivoce, au permis utilizarea unei contabiliti creative, umflarea valorii activelor bncilor1.
Mai mult dect att, criza financiar determin creterea
riscurilor care afecteaz buna funcionare a unei firme.
Aceast cretere poate fi tradus printr-o majorare a incertitudinii privind capacitatea acesteia de a-i continua activitatea. Conform legislaiei n vigoare i bunelor practici, existena unei asemenea situaii trebuie prezentat n situaiile
financiare i n raportul de audit2. n acest context, misiunea
auditorului financiar este una esenial, opinia sa cu privire la
acurateea situaiilor financiare, dar i cu privire la capacitatea continurii activitii firmei fiind coordonate determinante ale recredibilizrii profesiei contabile n faa tuturor utilizatorilor informaiei financiar-contabile.
Prezentul studiu i propune fundamentarea unui model determinist, pe baza metodelor cantitative de analiz a datelor, utiliznd indicatori financiari consacrai, util auditorului n cadrul
misiunii sale pentru aprecierea capacitii firmei de a-i continua activitatea. Obinerea rezultatelor cercetrii s-a bazat pe
studierea unui eantion de 100 de societi industriale cotate
la Bursa de Valori Bucureti (BVB) n perioada 2008-2010.
1 Ojo, M., The Role of the IASB and Auditing Standards in the Aftermath of the 2008/2009 Financial Crisis, European Law Journal, Vol. 16, No. 5,
September 2010, p. 605.
2 Xu, Y., Jiang, A. L., Fargher, N., Carson, E., Audit Reports in Australia during the Global Financial Crisis, Australian Accounting Review, No. 56, Vol.
21, Issue 1, 2011, p. 22.
3 Martens, D., Bruynseels, L., Baesens, B., Willekens, M., Vabthienen, J., Predicting going concern opinion with data mining, Decision Support
Systems 45, 2008, p. 765.
4 Consiliul pentru Standarde Internaionale de Contabilitate, Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRS). Norme oficiale emise la 1
ianuarie 2009, Editura CECCAR, Bucureti, 2009, p. 40.
14
Un model practic
la cunotin de anumite evenimente, fapte, elemente care
pot determina imposibilitatea continurii activitii, acestea
trebuie prezentate n notele explicative. Dac situaiile financiare anuale nu sunt ntocmite conform principiului continuitii
activitii, aceast informaie trebuie prezentat, precum i
clarificri privind maniera n care au fost ntocmite i motivele
care au determinat luarea deciziei de ncetare a activitii.
Din punctul de vedere al entitii, nerespectarea prezumiei
de continuitate a activitii (going-concern), de a supravieui,
poate fi determinat de diferii factori sau evenimente: tendine financiare negative, reducerea volumului de activitate,
reducerea marjelor i a rentabilitii, existena problemelor de
trezorerie, managementul defectuos al firmei etc.5 Marea majoritate a acestor cauze vor determina intrarea firmei n starea de insolven, urmat de faliment i lichidarea averii
acesteia.
2. Testarea going-concern
n cadrul misiunii
de audit financiar
n virtutea Standardelor Internaionale de Audit (International
Standards on Auditing ISA 570) scopul principal al auditorului este de a formula o opinie profesionist, obiectiv i independent cu privire la acurateea situaiilor financiare sub
cele mai semnificative aspecte, n funcie de referenialul contabil la care se raporteaz. Totodat, auditorul financiar are n
vedere i analiza msurii n care conducerea entitii auditate
a utilizat principiul continuitii activitii6. n cazul n care
auditorul are dubii substaniale cu privire la capacitatea firmei
de a se alinia prevederilor acestui principiu, opinia sa trebuie
menionat n mod explicit n cadrul raportului de audit7.
Pentru susinerea opiniei sale cu privire la respectarea ntocmirii situaiilor financiare, n conformitate cu principiul continuitii activitii (going concern), auditorul financiar trebuie
s obin o serie de elemente probante. Conform standardelor profesiei, ISA 500, ISA 520 i ISA 570, probele de audit
5 Cohen, E., Analyse financire, 5e dition, Editeur Economica, Paris, 2004, p. 486.
6 Hayes, R., Dassen Roger, Schilder, A., Wallage, P., Principles of Auditing. An Introduction to Intenational Standards of Auditing, second edition, Ed.
Pearson Education, 2005, pp. 329-330.
7 Bhimani, A., Gulamhussen, M.A., Lopes, S., The effectiveness of the auditors going-concern evaluation as an external governance
mechanism:Evidence from loan defaults, The International Journal of Accounting, 44, 2009, pp. 239-255.
8 International Federation of Accountants, International Standards on Auditing nr 570. Going Concern, 2009, pp. 1-18.
9 International Federation of Accountants, Op. cit., pp. 1-18.
10 Hayes, R., Dassen, R., Schilder, A., Wallage, P., Op. cit., p. 457.
2/2012
15
Cercetare
cele mai multe ori, procedurile analitice au rolul de a semnala
dificultile financiare semnificative cu care se confrunt entitatea auditat.
Corelate cu ISA 570, procedurile analitice pot fi aplicate pentru aprecierea prezumiei de continuitate a activitii aferent
clientului auditat. Astfel, au fost elaborate o serie de metode
utilizate n evaluarea going concern, n sprijinul auditorului
financiar: metodele contabile (analiza lichiditii, solvabilitii i echilibrului financiar), metodele nefinanciare (utilizeaz variabile calitative) i metodele statistice11. Mai mult,
metodele statistice de evaluare a going concern sunt considerate o extensie a prediciei riscului de faliment12.
3. Modele statistico-financiare
utilizate n analiza i evaluarea
going-concern
Metodele contabile i nefinanciare privind analiza riscului de
faliment prezentate anterior sunt caracterizate prin utilizarea
frecvent a informaiilor financiare trecute, informaii care se
degradeaz uor, n detrimentul informrii precise asupra
evenimentelor viitoare ale unei firme. Ca o reacie la aceste
insuficiene, dar mai ales a necesitii de a cunoate viitorul,
de a previziona din timp vulnerabilitatea, a aprut metoda
scoring, o metod menit a optimiza metodele tradiionale.
Apariia metodei scoring a fost determinat de posibilitatea
de a aprecia riscul de faliment pe baza corelaiei strii de
sntate cu o baterie de rate financiare semnificative, prin intermediul metodelor statistice. Aceast combinaie de rate a
dus la elaborarea unei funcii scor, a crei valoare departajeaz firmele n: sntoase i cu dificulti economice i
financiare13.
n teoria i practica economic au fost elaborate o serie de
modele bazate pe metoda scorurilor, modele care pot fi
clasificate n funcie de sistemul contabil aferent rii pen-
11 Popescu, Gh.; Popescu, V. A.; Popescu, C. R. Rolul auditorului n evaluarea riscului de faliment n condiiile crizei globale, Revista Audit Financiar
nr. 9/2009, p. 8.
12 Koh, H. C.; Low, C. K. Going concern prediction using data mining techniques, Managerial Auditing Journal, Vol. 19, No. 3, 2004, p. 462.
13 Colasse, B., Analiza financiar a ntreprinderii, traducere Tabr N., Editura Tipo Moldova, Iai, 2009, p.174.
14 Mazilescu, V., Brbu-Miu, N., Afanase, C., Testing the Predictive Power of the Multifactorial Models for Assessing the Bankruptcy Risk, n
Applied Economics, Business and Development, 2nd World Multiconference on Applied Economics, Business and Development (AEBD 10),
Tunisia, 3-6 May 2010, p. 55.
15 Altman, E. I., Narayanan, P., An International Survey of Business Failure Clasification Models, Financial Markets, Institutions & Instruments, Vol.
6, No. 2/1997, p. 4.
16 Mossman, C. E., Bell, G. G., Swartz, L. M., Turtle, H., An empirical comparison of bankruptcy models, The Financial Review 33/1998, p. 36.
16
Un model practic
et al. 1993 Long 2001), modele elaborate pe baza analizei de regresie probabilistic (Farber 1977, McDowell i
Smith 1992), modele obinute n urma aplicrii algoritmilor
euristici ca reelele neuronale (Bell et al. 1990, Tam i Kiang
1992, Coats i Fant 1993, Udo 1993, Fletcher and Goss
1993, Wilson & Sharda 1994) sau arborii decizionali
(Curram 1994, Zheng i Yanhui 2007)17.
Cu toate c actualele modele de analiz a going-concern sunt
utilizate frecvent de ctre auditorii financiari, aplicarea lor nu
pare a fi cea mai adecvat metod de evaluare a going-concern. Totui, pentru obinerea unor rezultate mai eficiente este
necesar o mbuntire continu a modelelor i utilizarea lor
mpreun cu analiza tradiional a riscului de faliment.
4. Metodologia cercetrii
Att la nivel global, ct i naional, analiza i evaluarea goingconcern abund n modele matematice. n prezent, eficiena
acestora este pus sub semnul ntrebrii, odat cu declanarea crizei financiare din 2008-2010, care a determinat dispariia treptat sau chiar neprevzut a firmelor. Astfel, n aplicarea acestor modele auditorii trebuie s ia n considerare
cteva restricii, care dac nu sunt respectate pot duce la
rezultate denaturate. Fiecare funcie scor este adecvat pentru perioada sau conjunctura economic n care a fost creat.
Pentru a le crete randamentul este necesar o revizuire permanent att a indicatorilor, ct i a eantioanelor pe baza
crora s-au realizat. Mai mult, o funcie scor este influenat
de caracteristicile rii sau regiunii pentru care a fost creat,
caracteristici reflectate prin elementele eantionului analizat
(sistemul de contabilitate utilizat, dezvoltarea economic,
influena fiscalitii, tipul de finanare predominant etc.)18. Rezultatul aplicrii unei funcii scor depinde i de normele contabile aplicate, diferenele existente ntre norme reflectnduse n unii indicatori economico-financiari utilizai19.
Pornind de la aceast problem, prezentul studiu i propune
obinerea unui model matematic care poate ajuta auditorul
financiar n evaluarea going-concern pentru o firm romneasc. Atingerea obiectivelor cercetrii (identificarea variabilelor semnificative de ordin financiar pentru evaluarea
going-concern, estimarea coeficienilor modelului, determinarea intervalelor de risc, testarea modelelor prin simulri de
tip Monte Carlo) are n vedere urmtoarele ipoteze de lucru:
Ip1: n contextul crizei economico-financiare din 2008-2010,
pentru firmele romneti cotate se pot determina o serie
de indicatori financiar-contabili care s semnaleze ntr-o
proporie semnificativ riscul de faliment.
Ip2: Indicatorii financiar-contabili identificai pot fi agregai
sub forma unui model matematic, numit funcie scor,
care determin ncadrarea firmelor cotate n trei mari
categorii de risc de faliment (sczut, mediu i ridicat),
pentru testarea going concern.
Ip3: Pentru modelul obinut, valori specifice ale indicatorilor
financiar-contabili utilizai n analiz influeneaz semnificativ probabilitatea ca o firm s intre n faliment.
17 Fang-Mei, T., Yi-Chung, H., Comparing four bankruptcy prediction models: logit, quadratic interval logit, neural and fuzzy neural networks, Expert
Systems with Applications 37/2010, p. 1846.
18 Mazilescu, V., Brbu-Miu, N., Afanase, C., Op. cit., pp. 54-55.
19 Beuren, I. M., Hein, N., Klann, R. C., Impact of the IFRS and US-GAAP on economic-financial indicators, Managerial Auditing Journal, Vol. 23, No.
7/2008, p. 646.
20 Mediafax, Top 300 cele mai mari companii i bnci, disponibil la http://www.zf.ro/companii/top-300-cele-mai-mari-companii-si-banci-din-romaniaconform-datelor-din-2009-7068769, accesat la 10.10.2011
2/2012
17
Cercetare
unei entiti) este echivalent cu faptul c datoriile unei firme
sunt mai mari dect activele sale, situaie specific celor
aflate n stare de faliment, la care pierderea reportat a erodat capitalul. Pentru calculul i selectarea variabilelor au fost
utilizate informaiile din situaiile financiare prezentate pe
site-ul www.bvb.ro aferente exerciiului financiar 2008-2010.
4.2. VARIABILE
Pentru realizarea studiului s-a plecat de la indicatorii economico-financiari utilizai n modelele anterioare de predicie
a falimentului, respectiv n metodele contabile sau tradiionale de analiz a riscului de faliment. Variabilele nregistrate
n baza de date, necesare pentru testarea ipotezelor, sunt
variabilele numerice care descriu o serie de indicatori economico-financiari conform tabelului nr. 1. n ceea ce privete
motivaia selectrii ratelor care reprezint variabilele independente, putem afirma c fenomenul globalizrii, dar i
criza economico-financiar din 2008-2010 influeneaz considerabil rentabilitatea firmelor. Astfel, firmele pot avea dificulti de meninere pe pia fie ca urmare a ncetrii activitii partenerilor (clieni sau furnizori), fie din cauza costurilor
ridicate la materiile prime sau la serviciile necesare
desfurrii activitii. Criza economico-financiar s-a manifestat n principal prin lipsa de lichiditi, diminund astfel
accesul la finanare al companiilor, acces mult ngreunat i ca
urmare a rentabilitii reduse a acestora. Studierea ratelor de
solvabilitate este necesar pentru a observa modul n care
firma poate face fa datoriilor prin activitatea desfurat, n
a-i onora la timp obligaiile fa de creditori. Mai mult, pentru
orice firm este necesar o cunoatere a structurii optime
pentru atingerea echilibrului economic i monetar, astfel nct
activitatea sa s se desfoare n condiii normale. Acest
echilibru este asigurat prin intermediul corelaiei ntre
rentabilitate-solvabilitate-lichiditate21.
21 Mironiuc, M., Analiz Economico-Financiar. Elemente teoretico-metodologice i Aplicaii, Editura Sedcom Libris, Iai, 2006, p. 440.
18
Un model practic
4.3. METODA DE LUCRU
Pentru testarea i validarea ipotezelor propuse s-au utilizat o
serie de metode de analiz a datelor, analiza componentelor
principale (metode de analiz factorial multipl) i analiza
discriminant multipl (metode de clasificare).
Analiza componentelor principale (ACP) este o metod
descriptiv folosit n analiza multidimensional sau multivariat a datelor, ale crei concepte matematice au fost introduse pentru prima dat de Karl Pearson n 1901. Cu toate
acestea, metoda a nceput s fie utilizat cu predilecie n ultima perioad datorit instrumentelor informatice care au facilitat implementarea sa. Obiectivul principal al ACP este de a
sintetiza variabilele utilizate n analiz printr-un set mai mic
dect cel iniial, set care reprezint combinaii liniare ale
acestor variabile. ACP vizeaz reducerea complexitii datelor luate n considerare. Metoda de fa se limiteaz doar la
variabilele cantitative standardizate, care sunt exprimate n
aceeai unitate de msur, i variabile cantitative nestandardizate, exprimate n uniti diferite. Pentru aplicarea acestei metode se pleac de la variabilele iniiale Xi (i = 1:n). Pe
baza acestor variabile se vor obine noi variabile independente numite factori sau componente, Cj (j = 1:m). Componentele astfel rezultate reprezint o combinaie liniar de
variabile iniiale avnd urmtoarea form22:
Cj = bj1X1 + bj2X2 + ... + bjnXn, cu mn
unde: Cj = componenta sau factorul
Xi (cu i = 1:n) = variabilele iniiale implicate n analiz
bji (cu i = 1:n) = coeficientul de ponderare al fiecrei
rate
n = numrul de variabile iniiale.
Analiza discriminant multipl (ADM) este o metod statistic de analiz multivariat, care presupune obinerea unei
relaii ntre o variabil dependent categorial i combinaii
liniare ale unor variabile independente. ADM se aplic asupra
unui eantion format din dou categorii de indivizi. n ceea ce
privete studiul nostru cele dou categorii de subieci sunt
reprezentate prin firmele considerate falimentare sau cu dificulti financiare i firmele cu o situaie financiar bun. n
cadrul acestei analize se culeg date privind rate financiare,
indicatori economico-financiari, pentru fiecare firm n parte.
Finalizarea ADM const n identificarea unei baterii semni-
5. Discuii asupra
rezultatelor
Prelucrarea datelor colectate prin intermediul instrumentului
statistic SPSS 19.0 implic aplicarea analizei componentelor
principale asupra eantionului iniial, cu scopul de a identifica
factorii lateni semnificativi care pot conduce la estimarea
riscului de faliment, prin reducerea numrului de variabile
introduse iniial n analiz. Componentele principale astfel
obinute reprezint o combinaie liniar de variabile puternic
corelate ntre ele. Obinerea componentelor se realizeaz
printr-un proces iterativ, n care se verific la fiecare pas existena unei legturi ntre variabile (prin intermediul Statisticii
test 2) i tria legturii dintre variabilele componentelor principale (prin intermediul Statisticii Kaiser-Meyer-Ohlin KMO).
Rezultatul final obinut n urma ACP privind componentele
principale reflect legtura ntre variabile i intensitatea acesteia, fiind prezentat n tabelul nr. 2.
Rezultatele obinute reflect cu o probabilitate de 95% existena unei legturi statistice ntre variabilele analizate (Sig. =
0,000<0,05). n ceea ce privete Statistica KMO, aceasta
poate lua valori n intervalul [0;1]. Astfel, valoarea Statisticii
KMO<0,5 indic o soluie care nu poate fi acceptat, valorile
ntre 0,5 i 0,6 evideniaz existena unei legturi mediocre,
22 Jaba, E., Robu, I.-B., Obinerea probelor de audit pentru testarea Going Concern, folosind metode statistice avansate n analiza influenei factorilor asupra ratei ndatorrii globale, Revista Audit Financiar nr. 2/2010, p. 42.
23 Altman, E. I., Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy, The Journal of Finance, Vol. XXIII, No. 4, 1968,
p. 592.
2/2012
19
Cercetare
abilelor independente: nr. funcii discriminant = [min(nr. variabile independente; nr. de grupuri)-1] 2 = min(8;3)-1)25.
Dei se obin dou funcii, funcia acceptat ca urmare a valorii Sig. = 0,000<0,05 avnd, totodat, i valoarea cea mai
mic a coeficientului Wilkss Lambda (WL1 = 0,539) este
Funcia 1 corespunztoare tabelului nr. 3.
ZRM = 0,333 -0,012LF +0,525RAF +0,027RRF 0,425RIG -0,126RMNE +3,573ROA - 0,663RPDF
+0,022 RLI
Coeficienii funciei sunt determinai conform metodei celor
mai mici ptrate. Impactul pe care fiecare variabil independent l exercit asupra modelului matematic propus este
prezentat n tabelul nr. 3. Conform coeficienilor funciei scor
influenele cele mai semnificative sunt ale indicatorului de
rentabilitate prin Rata rentabilitii activului total i indicatorului de solvabilitate prin Rata autonomiei financiare, n sens
pozitiv o valoare maxim a acestor rapoarte ncadreaz
firma n clasa celor cu Risc de faliment sczut i Rata ndatorrii globale valori ridicate ale acestui raport pot ncadra
entitatea n Risc de faliment ridicat (influena n sens invers a
acestei rate asupra funciei ZRM este dat de valoarea
datelor introduse n eantion i n principal a Capitalurilor proprii negative pentru firmele cu situaie nefavorabil). Pentru a
se menine pe pia n condiiile actuale i pentru a tinde spre
o situaie economico-financiar favorabil firmele trebuie s
se caracterizeze printr-un grad ridicat de autonomie financiar concomitent cu o rat a ndatorrii globale sczute, reflectndu-se astfel independena firmei fa de resursele strine.
Mai mult, costul pentru aceste resurse este ridicat, ca msur
luat de instituiile financiare de a atrage lichiditi. Un cost
ridicat se va reflecta prin cheltuieli financiare care adncesc
i mai mult datoriile scadente, putnd duce chiar la faliment
(Rata prelevrii datoriilor financiare influeneaz n sens ne-
24 Pintilescu, C., Analiz statistic multivariat, Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai, 2007, p. 57.
25 Jaba, E., Robu, I-B., Utilizarea analizei discriminant pentru obinerea probelor de audit, Revista Audit Financiar nr. 11/ 2009, p. 24.
20
Un model practic
2/2012
6. Testarea modelului
Utilizarea funciei discriminant n analiza going-concern trebuie efectuat cu o oarecare precauie, deoarece informaiile
care au stat la baza determinrii funciei discriminant in de o
anumit perioad istoric i credibilitatea lor depinde de
sursa din care au fost extrase. n urma rezultatului obinut
21
Cercetare
prin aplicarea modelului nu trebuie s se clasifice entitatea ca
fiind imposibilitatea de a-i continua activitatea, ci s constituie un semnal referitor la un eventual risc.
Testarea funciilor scor s-a realizat cu ajutorul metodei
Monte Carlo, utiliznd produsul software Oracle Crystal
Ball. Prin testarea modelelor ne propunem s obinem probabilitatea de ncadrare a scorului pe cele trei grupe de clasificare (firme cu risc de faliment sczut, mediu i ridicat),
nivelul de ncredere fiind de 95%. Testarea a constat n realizarea a 10.000 de simulri utiliznd datele istorice din cadrul
eantionului analizat (modelul distribuiei, media i abaterea
medie standard). Metoda Monte Carlo urmrete generarea,
n mod aleator, a valorilor variabilelor dependente din model
pe baza unui generator de numere aleatoare, uniform distribuite n intervalul [0, 1] i a modelului matematic26.
Metoda Monte Carlo a fost utilizat cu scopul de a substitui
deficiena privind talia eantionului, realiznd astfel 10.000
de simulri asupra funciei scor ZRM.
Prin metoda Monte Carlo vom testa care va fi probabilitatea
ca o firm s nu respecte prezumia de continuitate a activitii pentru ZRM. n urma simulrilor prin aceast metod am
obinut distribuia scorurilor prezentat n figura nr. 1.
7. Concluzii
Pe baza rezultatelor cercetrii, obiectivele propuse n studiu
au fost ndeplinite prin validarea celor trei ipoteze formulate.
Astfel, au fost identificai factorii determinani ai riscului de faliment, reprezentai prin indicatorii economico-financiari puternic corelai ntre ei i grupai n dou componente principale.
Totodat, s-a obinut i funcia scor, aferent modelului, cu
ajutorul creia se poate semnala prezena riscului de faliment
26 Goldman, I. L., Crystal Ball Professional Introductory Tutorial, 2002, disponibil la www.informs-sim.org, accesat pe 11.10.2011
22
Un model practic
i prin urmare a nerespectrii prezumiei de continuitate a
activitii. Rezultatele analizei discriminant pot fi utilizate relativ uor prin integrarea modelului obinut n programe de calcul tabelar sau sub form de extensie la programele utilizate
de ctre auditorii financiari. Totui, modelul obinut nu poate
substitui ntrutotul celelalte instrumente ale analizei financiare, impunndu-se corelarea acestuia cu alte proceduri
analitice utilizate de ctre auditor.
n cadrul misiunii de audit financiar, pentru obinerea procedurilor analitice prin utilizarea modelului propus de autori este
obligatorie respectarea cmpului su de aplicare (firmele din
industrie), fapt datorat caracteristicilor i elementelor specifice fiecrui domeniu de activitate reflectate prin intermediul
indicatorilor economico-financiari.
Dei nu s-au luat n calcul i indicatorii non-financiari (variabilele calitative) care pot aprecia performana firmei (calitatea strategiei dup care se ghideaz, calitatea i calificarea
forei de munc, politicile sociale i de mediu etc.), direciile
viitoare ale cercetrii i propun includerea unor astfel de
variabile n actualul model. De asemenea, valoarea coeficienilor din model este stabilit n funcie de valoarea ratelor
dintr-o anumit perioad de timp (exerciiile financiare luate
n calcul pentru efectuarea analizei). Acest lucru determin
actualizarea i testarea periodic a funciilor scor pentru a se
observa plierea acestora pe situaiile economico-financiare
prezente.
Bibliografie
Altman, E. I., Financial Ratios, Discriminant Analysis and the
Prediction of Corporate Bankruptcy, The Journal of Finance,
Vol. XXIII, No. 4, 1968
Altman, E. I., Narayanan, P., An International Survey of Business
Failure Clasification Models, Financial Markets, Institutions &
Instruments, Vol. 6, No. 2/1997
Beuren, I. M., Hein, N., Klann, R. C., Impact of the IFRS and USGAAP on economic-financial indicators, Managerial Auditing
Journal, Vol. 23, No. 7/2008
Bhimani, A., Gulamhussen, M.A., Lopes, S., The effectiveness of
the auditors going-concern evaluation as an external governance mechanism: Evidence from loan defaults, The
International Journal of Accounting, 44, 2009
Cohen, E., Analyse financire, 5e dition, Editeur Economica,
Paris, 2004
Colasse, B., Analiza financiar a ntreprinderii, traducere Tabr N.,
Editura Tipo Moldova, Iai, 2009
Fang-Mei, T., Yi-Chung, H., Comparing four bankruptcy prediction
models: logit, quadratic interval logit, neural and fuzzy neural
2/2012
23
Cercetare
Risk, n Applied Economics, Business and Development, 2nd
World Multiconference on Applied Economics, Business and
Development (AEBD 10), Tunisia, 3-6 May 2010
Mironiuc, M., Analiz Economico-Financiar. Elemente teoreticometodologice i Aplicaii, Editura Sedcom Libris, Iai, 2006
Mossman, C. E., Bell, G. G., Swartz, L. M., Turtle, H., An empirical
comparison of bankruptcy models, The Financial Review
33/1998
Ojo, M., The Role of the IASB and Auditing Standards in the
Aftermath of the 2008/2009 Financial Crisis, European Law
Journal, Vol. 16, No. 5, September 2010
Pintilescu, C., Analiz statistic multivariat, Editura Universitii
Alexandru Ioan Cuza, Iai, 2007
Semnal editorial
n ultimele zile ale anului care
a trecut, Editura Academiei
Romne a lansat titlul Starea economiei i finanelor
publice ale Romniei n
context european n perioada 1990-2010, un studiu
frust i riguros datorat academicianului Iulian Vcrel. Datele cu care opereaz autorul,
sursele credibile utilizate, logica impecabil a argumentrii,
opiniile unor specialiti la care
apeleaz n chestiuni controversate, precum i declararea
de la bun nceput a evitrii deliberate a abordrii din perspectiv
politic a evenimentelor i a msurilor adoptate de cei care s-au
aflat la un moment sau altul la conducerea rii dau ntregului
volum caracterul unui demers tiinific obiectiv.
Iat ce scrie la un moment dat autorul: Strile negative din
economia i finanele publice ale Romniei, determinate de factori endogeni i exogeni, care au acionat n primii ani de tranziie, se vor perpetua i n perioada urmtoare atta vreme ct
nu va fi nlturat cauza principal care le-a generat, i anume:
de mai muli ani consumm mai mult dect producem, nesocotind astfel o regul de aur a oricrei societi.
Transpus n termeni financiari, aceast regul cere ca statul s
nu efectueze cheltuieli publice peste nivelul resurselor financiare publice posibile de mobilizat pe plan intern, naional, pe ci
normale, neinflaioniste i fr afectarea surselor care creeaz
valoare; la mprumuturi interne i/sau externe s apeleze numai
pentru investiii capabile s asigure rambursarea lor, n termene
rezonabile, din valoarea creat de acestea.
Un asemenea studiu este util nu numai pentru cei ce vor cerceta
istoria acestor ani, ct mai ales tuturor celor preocupai de
depirea dificultilor pe care le traverseaz ara i care au i
puterea de a decide cile de urmat.
24
Cercetare
Abstract
Introducere
Informaiile privind performana financiar a entitilor sectorului public pre-
2/2012
25
Cercetare
raportare a performanei financiare n
sectorul public din Romnia, analizm
bidimensional modelele de raportare i
identificm limitele acestora, care genereaz dificulti n procesul de comunicare financiar.
Considerm c o astfel de abordare
adaug valoare procesului de raportare
i diseminare a performanei financiare
n sectorul public att din perspectiva
normalizatorilor contabili care trebuie
s atenueze dificultile i suprareglementarea, ct i a profesionitilor contabili, responsabili de promovarea n
mod real a raionamentului profesional
pliat pe tipologia sectorului public.
Metodologia
cercetrii
Cercetarea efectuat are ca obiectiv
identificarea dificultilor raportrii i
diseminrii performanei financiare prin
intermediul situaiilor financiare n sectorul public din Romnia.
Prezenta cercetare are n vedere o sintez a ideilor publicate pe aceast tem
n literatura de specialitate, precum i a
reglementrilor elaborate de normalizatorii contabili naionali i internaionali,
respectiv de organisme ale profesiei
contabile. Pentru atingerea obiectivului
propus s-a utilizat o metodologie de
cercetare fundamental. De asemenea,
s-a recurs la mecanisme deductive i
inductive de cercetare pentru delimi-
Contabilitatea
de angajamente -
principiu fundamental
n raportarea
performanei financiare
n sectorul public
Elementul fundamental al procesului de
dezvoltare a contabilitii entitilor din
sectorul public l reprezint adoptarea
contabilitii de angajamente n raportarea performanei financiare. Circumscris Standardelor Internaionale de Contabilitate pentru Sectorul Public
(IPSAS), baza de angajamente (utilizarea contabilitii de angajamente en. accrual basis)1 reprezint un principiu de contabilizare conform cruia
tranzaciile i evenimentele sunt recunoscute atunci cnd apar i nu atunci
cnd se concretizeaz n numerar sau
echivalente de numerar primite sau
pltite. Elementele recunoscute conform acestei baze de raportare sunt activele, datoriile, capitalurile proprii (activele nete), veniturile, cheltuielile.
Utilizarea contabilitii de angajamente
are numeroi adepi la nivel internaio-
1 IPSAS 1 - Prezentarea situaiilor financiare, n Manual de Standarde Internaionale de Contabilitate pentru Sectorul Public, vol. I, traducere, Ed.
CECCAR, Bucureti, 2009, pp. 32.
2 Pina, V., Torres, L., Reshaping Public Sector Accounting: An International Comparative View, Canadian Journal of Administrative Sciences
20(4)/2003, pp. 334-350, citat de Christiaens, J., Reyniers, B., Roll, C., Les consquences des IPSAS sur la rforme des systmes dinformation
financire publique: tude comparative, Revue Internationale des Sciences Administratives no.3 Vol. 76, pp. 563-581, disponibl la
http://www.cairn.info/revue-internationale-des-sciences-administratives-2010-3-page-563.htm, accesat la data de 07.09.2011.
3 Mattret J., B., Normes comptables de lEtat: un modle pour la comptabilit publique, Revue de trezor, nr 10/2004, pg.593-606.
4 Robert, F., R., Colibert, J., Les normes IPSAS et le secteur public, Ed. Dunod, Paris, 2008, pp. 15-16
5 Guthrie, J., Application of Accrual Accounting in the Australian Public Sector Rhetoric or Reality?, Financial Accountability & Management
14(1)/1998, pp. 1-19.
26
Performana financiar
tetul IFAC pentru Contabili Profesioniti
Angajai (2008)6 n entitile sectorului
public la nivel mondial evideniaz c
79,1% dintre entiti utilizeaz contabilitatea de angajamente ca baz de
raportare financiar, 15,6% utilizeaz
contabilitatea de cas i 5,3% aplic
mix-ul contabilitate de angajamente
contabilitatea de cas. n mod similar,
cercetarea efectuat de ctre Christiaens et al. (2010)7 la nivelul rilor membre ale Uniunii Europene reflect faptul
c 68% dintre entitile sectorului public
local i 52% dintre cele ale sectorului
public central au adoptat contabilitatea
de angajamente ca baz de raportare
financiar, indiferent dac aceasta este
efectul aplicrii Standardelor Internaionale de Contabilitate pentru Sectorul
Public sau al reglementrilor locale/naionale. De asemenea, rezultatele cercetrii prezint, n ordinea invers a importanei, argumentele adoptrii contabilitii de angajamente, respectiv: mbuntete responsabilitatea privind
costurile i implicit, eficiena; mbuntete responsabilitatea extern i
controlul; rspunde cererii crescnde
de informaii financiare de calitate n
cadrul managementului performanei;
mbuntete gestiunea activelor i
trezoreria; faciliteaz procesul decizional, calculul taxelor i al redevenelor
guvernamentale; reflect impactul politicilor publice asupra situaiei financiare
a entitilor sectorului public; faciliteaz
identificarea riscurilor i a oportunitilor; msoar echitatea ntre generaii.
Diametral opus, contraargumentele entitilor sectorului public central i local
privind adoptarea contabilitii de angajamente sunt urmtoarele: bilanul i
calculul rezultatelor sunt mai puin importante n sectorul public; reforma contabil genereaz costuri semnificative;
sistemul contabilitii de cas rspunde
integral nevoilor entitilor; contabilitatea de cas corespunde caracteristicilor entitilor sectorului public; reformele contabile precedente au generat
probleme de implementare semnificative; contabilitatea de angajamente nu
faciliteaz n mod real adoptarea deciziilor politice.
Dei contabilitatea de angajamente
este agreat ca baz de raportare n
sectorul public la nivel mondial, cercetarea efectuat de Pina et al. (2009)8 a
evideniat c adoptarea metodelor de
gestiune din sectorul privat i absena
apariiei dreptului administrativ i public
favorizeaz adoptarea contabilitii de
angajamente n rile anglo-saxone.
Raportat la sectorul public din Romnia, adoptarea contabilitii de angajamente att la nivel central, ct i local
este consecina reglementrilor naionale inspirate timid din Standardele
Internaionale de Contabilitate pentru
Sectorul Public. Aceasta coexist alturi de contabilitatea de cas n raportarea performanei financiare. n accepiunea normalizatorilor contabili naionali, contabilitatea de angajamente este
un principiu contabil general acceptat
conform cruia efectele tranzaciilor i
ale altor evenimente sunt recunoscute
atunci cnd tranzaciile i evenimentele
se produc i nu pe msur ce numerarul sau echivalentul su este ncasat
sau pltit i sunt nregistrate n evidenele contabile i raportate n situaiile
financiare ale perioadelor de raportare.
2/2012
27
Cercetare
Dificulti privind
raportarea
i diseminarea
performanei
financiare n sectorul
public din Romnia
Demersul identificrii limitelor privind
raportarea i diseminarea performanei
financiare n sectorul public din Romnia se fundamenteaz pe analiza componentelor situaiilor financiare prin
raportare la dereglementrile contabile.
Analiza situaiilor financiare n accepi-
28
Performana financiar
2). Considerm c utilizarea sinonimiei
genereaz dificulti n procesul de
raportare i diseminare a performanei
financiare att pentru profesionitii con-
2/2012
29
Cercetare
Prin cercetarea bidimensional a incongruenelor existente, identificm i dificultile raportrii performanei financiare prin contul de rezultat patrimonial,
astfel:
z
30
Performana financiar
n opinia noastr, valoarea informaional redus a situaiei fluxurilor de trezorerie ca model de raportare a performanei financiare este argumentat i
de includerea de ctre normalizatorii
contabili a contului de execuie bugetar n setul situaiilor financiare.
Interferena principiului de baz a celor
dou rapoarte financiare, respectiv
diferena dintre ncasri i pli/venituri
ncasate i pli efectuate, precum i
conservatorismul manifestat pentru
contabilitatea de cas, completat ulterior cu contabilitatea de angajamente
genereaz o percepie eronat a informaiilor privind performana, diseminate
de situaia fluxurilor de trezorerie. Similar situaiei fluxurilor de trezorerie, situ-
2/2012
31
Cercetare
De asemenea, principiul maximal de
raportare a performanei financiare,
indiferent de relevana informaiilor sau
de tipologia sectorului public, limiteaz
inteligibilitatea i utilitatea acestora n
procesul decizional al utilizatorilor.
Concluziile cercetrii noastre sunt validate de rezultatele unui studiu empiric10
efectuat n spitalele publice din Romnia.
Printre obiectivele acestuia, s-au nscris
i cele privind importana acordat performanei financiare, respectiv investigarea modului de percepere a performanei financiare pe baza rapoartelor
financiare, de ctre managerii spitalelor
publice.
Referitor la primul obiectiv al cercetrii,
n urma analizei distribuiei rspunsurilor am constatat c, cel puin la nivel
declarativ, managerii spitalelor publice
au acordat o importan maxim performanei financiare (60% din respondeni
au acordat un punctaj de 5, pe o scal
de la 1 la 5) Figura 1.
n ceea ce privete al doilea obiectiv al
cercetrii, prin analiza Figurii nr. 2 se
observ c managerii consider c
bilanul i contul de execuie bugetar
sunt cele mai relevante rapoarte de diseminare a performanei financiare
(5,49 puncte din maxim 6).
Acestea sunt urmate de contul de rezultat patrimonial (5,34 puncte), situaia
fluxurilor de trezorerie (4,63 puncte),
situaia modificrilor n structura activelor /capitalurilor (4,15).
Prin urmare, constatm prevalena contabilitii de cas asupra contabilitii de
angajamente n raportarea performanei financiare, dei n anul 2005 regle-
10 Aceast cercetare a fost realizat de autori n anul 2010, n cadrul proiectului Panoptic privind conotaiile conceptului de performan n entitile
sectorului public din Romnia: creare versus diseminare, derulat n cadrul Academiei de Studii Economice Bucureti. Rezultatele au fost prezentate n raportul de cercetare al proiectului aferent anului 2010.
32
Performana financiar
Concluzii
Cercetarea efectuat evideniaz c
adoptarea contabilitii de angajamente
ca baz de raportare a performanei financiare n sectorul public la nivel internaional genereaz avantaje multidimensionale incontestabile.
Din aceast perspectiv, adoptarea
contabilitii de angajamente trebuie
intercorelat cu modelele de raportare
a performanei financiare fundamentate
pe raionamentul profesional, pe libertatea de alegere, inteligibile, exhaustive
i transparente.
n sectorul public din Romnia, procesul de suplimentare a contabilitii de
cas cu contabilitatea de angajamente
i orientarea incipient a reglementrilor naionale ctre Standardele Internaionale de Contabilitate pentru Sectorul Public nu a conturat modele de
raportare a performanei financiare care
s rspund nevoilor reale de informare
ale utilizatorilor.
Numeroasele dificulti identificate prin
analiza modelelor de raportare a performanei financiare se reflect n modul
eronat de percepere a performanei financiare precum i n limitarea diseminrii acesteia pentru public n general.
Complementar dificultilor identificate
n raportarea performanei financiare,
importana acordat performanei financiare de ctre managerii spitalelor publice extrapolat la nivelul ntregului
sector public din Romnia reprezint un
semnal de alarm pentru normalizatorii
contabili naionali, n direcia continurii
procesului de dezvoltare a contabilitii
publice (nceput n anul 2005 i meninut la acelai nivel n 2011) i, implicit,
a raportrii performanei financiare n
conformitate cu tendinele europene i
internaionale n domeniu.
2/2012
Acknowledgements
Aceast cercetare este finanat de CNCSIS-UEFISCDI, prin proiectul nr.
955/PNII - IDEI, cod proiect ID_1827/2008, Panoptic privind conotaiile conceptului de performan n entitile sectorului public din Romnia: creare versus diseminare.
This work was supported by CNCSIS-UEFISCDI, project no.955/19.01.2009 PNII
- IDEI, code ID_1827/2008, Panopticon on the performance connotations in the
public sector entities in Romania - creation versus dissemination.
Bibliografie
Christiaens, J., Reyniers, B., Roll, C., Les consquences des IPSAS sur la rforme
des systmes dinformation financire publique: tude comparative, Revue
Internationale des Sciences Administratives no.3 Vol. 76, pp. 563-581, disponibil
la http://www.cairn.info/revue-internationale-des-sciences-administratives-2010-3page-563.htm, accesat la data de 07.09.2011
Guthrie, J., Application of Accrual Accounting in the Australian Public Sector Rhetoric
or Reality?, Financial Accountability & Management nr. 14(1)/1998, pp. 1-19
Mattret, J., B., La nouvelle comptabilit publique, Ed. LGDJ, Paris, 2010
Pina, V., Torres, L., Yetano, A., Accrual accounting in EU Local Governments: One Method, Several Approaches, European Accounting Review 18(4)/2009, pp.765-807
Pina, V., Torres, L., Reshaping Public Sector Accounting: An International Comparative
View, Canadian Journal of Administrative Sciences, nr. 20(4)/2003, pp. 334-350
Robert, F., R., Colibert, J., Les normes IPSAS et le secteur public, Ed. Dunod, Paris,
2008
tefnescu, A., urlea, E., Vladu, O., Contabilitatea de cas versus contabilitatea de
angajamente n raportarea performanei financiare a entitilor sectorului public,
Revista Audit Financiar nr.2/2010, pp. 29-36
tefnescu, A., urlea, E., Calu, D.A., erban, R., Rezultatul global, o nou dimensiune n msurarea performanei entitilor sectorului public din Romnia, Revista
Audit Financiar, nr.11/2010, pp. 34-42
tefnescu, A., urlea, E., Calu, D.A., Convergen sau conformitate n raportarea
performanei financiare n entitile sectorului public din Romnia?, Congresul al
18-lea al Profesiei Contabile din Romnia, cu tema Pentru o nou cultur n profesia contabil, 3-4 septembrie 2010, Bucureti, pp. 377-390
tefnescu, A., urlea, E., Calu, D.A, Nicolae, F., Mocanu, M., Panoptic privind conotaiile conceptului de performan n entitile sectorului public din Romnia: creare
versus diseminare, Raport de cercetare, ASE, 2010
IFAC, Manualul de Standarde Internaionale de Contabilitate pentru Sectorul Public,
vol. I, II, traducere, Ed. CECCAR, Bucureti, 2009
Ministerul Finanelor Publice, Ordinul ministrului finanelor publice nr. 1917/2005 pentru
aprobarea Normelor metodologice privind organizarea i conducerea contabilitii
instituiilor publice, Planul de conturi pentru instituiile publice i instruciunile de
aplicare a acestuia, publicat n Monitorul Oficial al Romniei nr. 1.18 bis din
29.12.2005
33
Cercetare
Raionamentul profesional
- factor determinant
n creterea calitii
misiunilor de asigurare
Irimie Emil POPA*, Adriana TIRON TUDOR** & Georgeta Ancua PAN***
Abstract
Introducere
Comportamentul profesional i implicaiile deciziilor pe care fiecare specialist le ia n domeniul n care opereaz a
reprezentat subiectul cercetrilor din
cadrul multor discipline, precum psihologia, sociologia, medicina, economia etc. Acest aspect indic faptul c
exercitarea raionamentului profesional
este un proces indispensabil fiecrui
domeniu de activitate, cu precdere n
cadrul profesiilor liberale.
Modul n care raionamentul profesional
este tratat n normele profesionale
specifice sau n literatura de specialitate permite alegerea unor direcii de
aciune mult prea diferite, fapt ce poate
crea o discrepan major ntre profesioniti.
Toate profesiile, indiferent de domeniul
din care fac parte, sunt guvernate de
reguli, standarde i principii care trebuie urmate n vederea desfurrii n
34
Raionamentul profesional
bune condiii a activitilor aferente. Din
cauza caracterului particular i confidenial al multor servicii i a nevoii beneficiarilor de a putea manifesta o
ncredere sporit n ele, profesionitii
sunt supui unor reguli tehnice, etice i
morale stricte.
Practicarea unei profesii poate conduce
la situaii n care reglementrile n
domeniu, specificaiile tehnice sau alte
indicaii s nu fie suficiente pentru a soluiona problemele cu care profesionistul se confrunt. Acesta este momentul
n care fiecare specialist, pe baza cunotinelor acumulate, a competenei, a
abilitilor i a experienei sale trebuie
s i exercite propriul mod de a raiona.
Raionamentul profesional este o caracteristic comun tuturor domeniilor,
fiind necesar n situaiile limit pentru
care reglementrile i standardele profesionale nu ofer soluii clare i exacte.
Scopul materialului nostru este de a
analiza caracteristicile raionamentului
profesional, necesitatea acestuia n cadrul misiunilor de asigurare i, totodat,
de a evidenia factorii de influen care
pot contribui la creterea calitii misiunilor oferite de ctre auditori.
Metodologia
cercetrii
Obiectivul fundamental al materialului
nostru este prezentarea aspectelor
auditului prin prisma unui element fundamental i anume raionamentul profesional. Prin scopul i natura ei, lucrarea de fa urmrete evidenierea necesitii, a rolului i a implicaiilor acestui concept n cadrul misiunii de audit.
n cadrul prezentului material am ntreprins o analiz i sintez a principalelor
articole tiinifice pe tematica raionamentului profesional, grupndu-le n
funcie de perioada n care au fost reali2/2012
Studiu asupra
literaturii
de specialitate
Raionamentul profesional a reprezentat obiectul multor studii efectuate de
ctre cercettorii americani, dar i de
cei europeni. n Romnia ns, acest
subiect a fost cuprins destul de puin n
analizele efectuate de ctre cercettori,
ntruct profesia de auditor este una
tnr, iar contextul social, cu preponderen n latura sa legislativ, este
nefavorabil manifestrii judecilor profesionale independente.
Primele studii n domeniul raionamentului profesional i al procesului decizional au aprut n perioada anului
1960 i au continuat pn n prezent.
Problematicile dezbtute de-a lungul
timpului n cadrul acestei teme au variat, cu toate acestea ns raionamen-
Modul de exercitare
al raionamentului
profesional cade sub
influena unui
complex de factori,
de la caracteristicile
i particularitile
entitii auditate
pn la calitile
profesionistului
care aplic propria
judecat
Cercetare
Situaiile diverse
cu care un auditor
se confrunt nu pot
fi reglementate
i precizate de
o manier exact.
Aprecierea acestor
circumstane este
lsat la latitudinea
auditorului i
a propriei judeci
profesionale
Necesitatea
raionamentului
profesional n
cadrul misiunilor
de asigurare
O prim premis de la care se poate
pleca este faptul c necesitatea raionamentului profesional n desfurarea
misiunilor de audit este dictat de neajunsurile identificate la nivelul Standardelor Internaionale de Audit. Lipsa unor
indicaii precise pentru multe din decizi-
Raionamentul profesional
considera c normele profesionale
sunt utile pentru protecia activitii
auditorilor, ns nu pot substitui locul
raionamentului profesional i rezultatele obinute cu ajutorul acestuia.
b) Caracterul interpretabil: normele
profesionale, att n audit, ct i n
contabilitate, sunt relative n formulrile pe care le conin. Spre exemplu, adesea, se ntlnesc expresii
precum este de dorit, poate fi
necesar, n msur n care este
posibil, asigurare rezonabil,
semnificativ etc., elemente care nu
indic o direcie precis n desfurarea activitii. n al doilea rnd,
o norm poate s ofere variante de
urmat, uneori existnd un tratament
de baz i unul alternativ, rolul profesionistului fiind de a alege pe baza
raionamentului profesional varianta
optim. Un alt aspect important se
refer la faptul c nu ntotdeauna
normele sunt suficient de precise n
privina tratamentului erorilor, estimrilor contabile sau a schimbrii
metodelor i apeleaz la principiul
importanei relative, puternic particularizat de raionamentul profesional al auditorului.
c) Caracterul complex i instabil al
mediului: de-a lungul timpului, din
cauza modificrilor economice i
financiare, legiuitorii au fost nevoii
s adapteze normele legale noilor
condiii de pe pia. Astfel, acestea
au suferit o serie de modificri
menite s rspund cerinelor auditorilor i s contribuie la creterea
calitii misiunilor de audit.
International Accounting Standard
Board (IASB) recunoate imposibilitatea elaborrii unor reguli generale
aplicabile n toate situaiile ntlnite n
practic din cauza complexitii situaiilor care pot s apar i, de asemenea,
sunt dificile exercitarea raionamentului
2/2012
Raionamentul
profesional
o dimensiune
relativ
Trimiterile la noiunea de raionament
profesional al auditorului sunt multiple
n cadrul Standardelor Internaionale de
Audit. Referirile la acest concept se fac
fie de o manier explicit, fie implicit,
Cercetare
mit mrime riscului de nedetectare.
Implicit, auditorului i se d posibilitatea
de a aborda eantionarea fie de o manier statistic, fie nestatistic, judecile sale profesionale constituind criteriul de alegere a metodei de selecie.
(ISA 530:A5)
38
Asocierea conceptului de opinie cu formulri precum: toate aspectele semnificative, asigurare rezonabil i chiar
conceptul de imagine fidel, i induc
acestuia un anumit grad de relativitate,
Factorii de influen
ai raionamentului
profesional
Raionamentul profesional este un proces complex, analizat de-a lungul multor ani i care, pn n prezent, continu s ridice probleme n rndul specialitilor contabili i al auditorilor. Studiile ntreprinse au demonstrat existena unui numr de factori interni i
externi care contribuie la identificarea
premiselor n care specialitii exercit
propriul raionament.
Uneori, literatura de specialitate nu face
o delimitare clar, expres ntre factorii
i premisele raionamentului profesional
n audit. n opinia noastr, principalele
premise, cele mai frecvente, care impun exercitarea raionamentului profesional sunt:
a) reglementrile neclare i uneori
inexistente;
b) estimrile i previziunile pe care
specialitii trebuie s le realizeze;
Audit Financiar, anul X
Raionamentul profesional
c) identificarea problemelor reale cu
care se confrunt entitile auditate;
d) determinarea impactului eventualelor denaturri sau erori asupra utilizatorilor de informaii financiare ale
cror interese pot s fie contradictorii;
e) stabilirea principiilor i a politicilor
contabile, precum i a standardelor
de audit n care se ncadreaz diferitele situaii ntlnite etc.
Complexitatea tot mai crescut a problematicilor practice cu care se confrunt auditorii impune analizarea contextului adecvat pentru exercitarea raionamentului profesional. Contextul i mediul n care se desfoar o misiune de
audit au un rol deosebit de important. n
momentul exercitrii raionamentului
profesional, auditorul trebuie s aib
suficiente cunotine despre utilizatorii
care vor beneficia de rezultatele muncii
sale, astfel nct informaiile furnizate
s rspund nevoilor lor de informare.
Domeniul din care face parte entitatea
client, riscul operaiunilor i al tranzaciilor pe care aceasta le desfoar i
alte particulariti influeneaz fundamentarea raionamentului auditorului.
De exemplu, dac entitatea aparine
sectorului financiar sau dac opereaz
pe piaa bursei de valori, fiind astfel
supus unor riscuri financiare majore,
judecile emise de ctre auditor se vor
realiza inndu-se cont i de aceste
aspecte. Cunoscnd ct mai multe
informaii despre client i domeniul de
activitatea al acestuia, auditorul trebuie
s aib capacitatea de a anticipa eventualele probleme care pot s apar,
minimiznd ansele de a colabora cu
clieni ai cror integritate las de dorit.
Auditorii trebuie s urmreasc calitatea clienilor care fac parte din portofoliul lor i nu cantitatea acestora.
Raionamentul profesional este un proces obiectiv, ns prezint i o oarecare
2/2012
Eficiena misiunii de audit este asigurat printr-o abordare teoretic i practic a ntregului proces. Chiar dac un
auditor are muli ani de practic, acest
lucru nu trebuie s l determine s
renune la o abordare teoretic a misiunii sale. Un profesionist trebuie s i
menin un nivel ct mai nalt al pregtirii sale i s in pasul cu noile
cercetri i apariii tiinifice n domeniu.
Raionamentul profesional trebuie s fie
mereu ntr-un proces de mbuntire,
care se poate asigura printr-o informare
i pregtire continu a auditorului.
2. Responsabilitate
3. Cunotine actuale
4. Adaptabilitate
5. Receptivitate/Intuiie
6. Experien
39
Cercetare
7. Hotrre
8. ncredere n sine
9. Rezisten la stres
10. Abilitatea de a comunica rezultatele expertizei
11. Creativitate
12. Curiozitate
13. Simplificarea problemelor
14. Recunoatere excepiilor
15. Selectarea problemelor
Astfel, pentru aplicarea raionamentului
profesional auditorul trebuie s dea dovad nu doar de o bun pregtire profesional (atribute profesionale), ci i de
caliti personale (atribute psihologice)
care, mpreun, s concure la o abordare complex i eficient a problemelor aprute i identificarea soluiilor
optime.
Exercitarea raionamentului profesional
este departe de a putea fi considerat un
proces simplu sau obinuit. La aplicarea lui contribuie un numr mare de factori de influen, caracteristici contextuale, precum i riscuri sau limitri.
Pentru un cadru complex, cum este cel
al aplicrii raionamentului profesional,
este nevoie de specialiti cu o pregtire
adecvat, cu un comportament psihoprofesional corect pentru a rspunde
tuturor cerinelor i limitrilor activitilor
pe care le desfoar.
Concluzii
i perspective
Raionamentul profesional, un concept
care este departe de a fi definit, a suscitat diverse abordri conceptuale.
Specificul su const n manifestarea
sa, preponderent, n cadrul unor profesii liberale.
40
cu riscurile auditului, i metodele de selecie utilizate de ctre auditor constituie un element al procesului de audit
definitoriu n munca auditorului.
Intenionm ca, prin utilizarea unor modele matematico-statistice n cercetrile
noastre viitoare, s putem particulariza
raionamentul profesional n cadrul unor
domenii i sisteme semnificative ale
auditului. n plus, ne propunem s
studiem implicaiile anumitor variabile
asupra pragului de semnificaie prin
conturarea unor modele care nu se
doresc a fi o alternativ la raionamentul profesional, n opinia noastr imposibil de substituit, ci un suport palpabil,
cuantificabil n exercitarea acestuia.
Bibliografie
Abdolmohammadi, M., Shanteau, J., (1982), Personal attributes of expert auditors,
Organziational Behavior and Human Decision Processes, vol. 12, pp. 158-172;
Dai, Xiling, (2010), Study in relative problems about the accountant professional
judgment ability, International Journal of Economics and Finance, 2(3),
www.ccsenet.org/ijef;
Guy, Moore, (2009), Using professional judgment, The Auditors Report, Accounting
and Business Education Research and Practice Worldwide, American
Accounting Association, vol. 33, no. 1;
Libby, R., (1985), Availability and the generation of hypotheses in analytical review,
Journal of Accounting Research, 23, pp. 648-667;
Libby, R., Lewis, B., (1982), Human information processing research in accounting,
Accounting, Organization and Society, 7 (3), pp. 231-285;
Nelson, M., H-T. Tan, (2005), Judgment and Decision Making Research in Auditing:
A Task, Person, and Interpersonal Interaction Perspective, Auditing: A Journal of
Practice & Theory (May Supplement), pp. 41-72;
Trotman T. Ken, (2001), Design issues in audit JDM experiments, International
Journal of Auditing, 5, pp. 181-192;
Trotman, K.T., (2011), A Different Personal Perspective through the Behavioral
Accounting Literature, Behavioral Research in Accounting, 23(1), pp. 203208;
Canadian Institute of Chartered Accountants (1995), Professional judgment and the
auditor, The Research Report, Canadian Cataloguing in Publication Data, ISBN
0-99900-416-8;
Ordonana de Urgen a Guvernului nr. 90/24 iunie 2008 privind auditul statutar al
situaiilor financiare anuale i a situaiilor financiare anuale consolidate;
Standardele Internaionale de Audit (2009) - International Federation of
Accountants, www.ifac.org
Audit Financiar, anul X
Cercetare
Abstract
Introducere
n prezent, exist o literatur vast care investigheaz determinantele costului capitalului la nivel internaional, printre factorii importani care contribuie la reducerea costului capitalului fiind identificai mrimea firmei, creterea performanei din
anii precedeni, volumul de informaii difuzate de companii,
precum i calitatea guvernanei corporative. Cu toate acestea, sunt foarte puine evidene empirice pentru piee emergente, unul dintre motivele principale fiind seriile limitate de
date disponibile, aceste piee fiind deschise recent (Omran i
Pointon, 2004) i avnd un numr relativ redus de companii
cotate.
Bursa de Valori Bucureti este una dintre aceste piee emergente, redeschis n 1995 dup ce a fost nchis timp de
aproximativ 50 de ani n timpul regimului comunist, cu un
numr redus de companii cotate i cu un numr i mai redus
de companii urmrite oficial de ctre analitii financiari, pentru care sunt disponibile informaii previzionale n baze de
date accesibile public. Cu toate aceste limitri, lucrarea de
fa i propune s ofere o perspectiv preliminar asupra
magnitudinii costului capitalului pentru companiile romneti
cotate i a factorilor care l influeneaz. Avnd n vedere tipul
de date disponibile, analiza a vizat costul capitalului pentru
anul 2008, an n care piaa de capital romneasc a fost
sever afectat de criza financiar, capitalizarea bursier
2/2012
41
Cercetare
scznd cu 69%, iar rata capitalizrii n produsul intern brut
a sczut de la 17% n anul 2007 la doar 5% n 2008.
Stadiul cunoaterii
A. MODELE DE CALCUL AL COSTULUI
CAPITALULUI
Botosan i Plumlee (2005) au revizuit cinci modele de calcul
al costului capitalului definit ca rata de actualizare pe care
investitorii o folosesc pentru fluxurile viitoare de trezorerie
generate de investiia lor (dividende) pentru a ajunge la valoarea acesteia (preul curent al aciunilor), definiie ilustrat
de relaia urmtoare:
Cercetare
Nasr, Boubakri i Cosset (2008) au investigat determinantele
costului capitalului n contexte post-privatizare, artnd c
persistena unui control guvernamental puternic asupra companiilor privatizate duce la creterea capitalului, ntruct se
ateapt ca administratorii companiilor la care acionarul
majoritar este statul s gestioneze activitatea firmei n principal pentru a atinge obiectivele liderilor politici i nu pentru a
maximiza profitul.
Metodologia
cercetrii
Studiul de fa se bazeaz pe o populaie de 19 companii listate la Bursa de Valori Bucureti urmrite de analitii financiari potrivit bazei de date Thomson Reuters I/B/E/S. n funcie
de previziunile analitilor disponibile pentru anul 2008 (previziuni efectuate n anul 2008 pentru 2009 i 2010) a fost calculat costul capitalului pe baza modelelor GORPREM i
PEGPREM, unele date lipsind (cum ar fi date previzionate
pentru anul 2010 sau date istorice nainte de 2008), ceea ce
a redus suplimentar mrimea populaiei investigate.
Ca urmare a numrului mic de observaii, efectul diferiilor
factori asupra costului capitalului a fost analizat prin intermediul unui model de regresie simpl, dup cum urmeaz:
44
Rezultatele
cercetrii
Valorile costului capitalului calculate pe baza modelelor
GORPREM i PEGPREM sunt prezentate n Tabelul 1.
Att modelul PEGPREM, ct i GORPREM genereaz valori
foarte mari pentru costul capitalului, respectiv medii de
aproximativ 42% i 43%. Cu toate acestea, situaia poate fi
explicat prin faptul c anul 2008 a fost anul n care Bursa de
Valori Bucureti a fost sever afectat de criza financiar, capitalizarea bursier scznd cu 69%.
Dei ambele modele dau rezultate similare pentru magnitudinea costului capitalului n anul 2008, numai modelul
PEGPREM reacioneaz la civa dintre factorii explicativi
propui ca variabile independente (a se vedea Tabelul 2).
Aa cum s-a anticipat, mrimea firmei i indicatorul de guvernan corporativ sunt asociate negativ cu costul capitalului, ntruct companiile mari, precum i cele cu politici de
guvernan corporativ de calitate sunt susceptibile s
divulge mai multe informaii, reducnd asimetria informaional i riscul.
Restul variabilelor nu au o influen semnificativ asupra costului capitalului pentru niciunul dintre cele dou modele de
calcul propuse.
Audit Financiar, anul X
Valoarea medie a costului capitalului a fost estimat la aproximativ 42%, pe baza a dou modele de calcul discutate de
Botosan i Plumlee (2005) (PEGPREM i GORPREM), o valoare foarte mare, dar explicabil, avnd n vedere contextul
economic de la acel moment. Rezultatele cercetrii au artat
c firmele mari, precum i cele mai bine guvernate, precum
i cele cu o rat de cretere pozitiv pe termen scurt au be45
Cercetare
neficiat de un cost al capitalului mai sczut. Cea mai important limit a acestui studiu const n numrul mic de companii cotate pentru care exist informaii legate de previziunile analitilor financiari i de perioada limitat pentru care
sunt disponibile aceste date. ntruct analitii financiari
urmresc n special cele mai performante companii cotate la
Bursa de Valori Bucureti, rezultatele studiului nu pot fi
extinse asupra ntregii piee de capital romneti. Volumul
mic de date disponibile au mpiedicat, de asemenea, o perspectiv mai ampl asupra pieei de capital romneti,
respectiv nu a putut fi determinat costul capitalului nainte i
dup impactul crizei financiare sau nainte i dup alte evenimente majore cum ar fi adoptarea IFRS.
Acknowledgements
Autorii apreciaz sprijinul financiar acordat de CNCSISUEFISCSU prin intermediul grantului PNCDI II:
ID_1840/2008/IDEI II: "The benefits of IFRS adoption: an
exploratory research regarding the impact of the internationalization of Romanian accounting on the cost of capital".
The authors gratefully acknowledge the financial support
offered by CNCSIS - UEFISCSU through the project PNCDI
II: ID_1840/2008/IDEI II: "The benefits of IFRS adoption: an
exploratory research regarding the impact of the internationalization of Romanian accounting on the cost of capital".
Bibliografie
Ahn, S. Y, Seung, M. C., Young, W. K. i Yong, K. Y. (2008), Implied
Cost of Equity Capital in Earnings-Based Valuation Model:
Evidence from Korea, Asia-Pacific Journal of Financial Studies,
37(4), 599-626.
Brugemann, U. i Homburg, C. (2007), The Switch from German
GAAP to Internationally Accepted Accounting Standards and its
Effects on the Cost of Equity Capital, paper presented at the
30th Annual Congress of the European Accounting Association,
Lisbon, 25 -27 Aprilie.
Botosan, C. i Plumlee M. (2005), Assessing alternative proxies for
the expected risk premium, The Accounting Review, 80, 21-53.
Chen, K.C.W., Chen, Z.H. and Wei, K.C.J. (2004), Disclosure,
Corporate Governance, and the Cost of Equity Capital in
Emerging Markets, Hong Kong University of Science &
Technology, http://www.accountancy.smu.edu.sg/research/
seminar/pdf/kevin_chen.pdf.
Christensen H. B., Lee, E. i Walker, M. (2007), Cross-sectional
variation in the economic consequences of international
accounting harmonization: The case of mandatory IFRS adoption in the UK, The International Journal of Accounting, vol. 42,
issue 4, 341-379.
Daske, H. (2006), Economic Benefits of Adopting IFRS or USGAAP - Have the Expected Cost of Equity Capital Really
Decreased?, Journal of Business Finance & Accounting,
Vol.33, No.3, 329-373.
Dhaliwal, D. S., Spicer, B. H. i Vickrey, D. (1979), The Quality Of
Disclosure And The Cost Of Capital, Journal Of Business
Finance & Accounting, 6, 245266.
Easton, P. i S. Monahan (2005), An evaluation of accounting based
measures of expected returns, The Accounting Review 80, 501538.
Fama, E. i French, K. (1992), The cross sections of expected
stock returns, Journal of Finance, 47, 427-466.
Gebhardt, W., Lee, C. i Swaminathan, B. (2001), Toward an implied
cost of capital, Journal of Accounting Research, Vol.39, 135176.
46
Cercetare
Contabilitatea creativ,
ntre denumire
neinspirat,
reglementare i fraud
Emil HOROMNEA*, Ana-Maria PACU** & Alina-Mariana ISTRATE***
Abstract
Introducere
Activitatea economic reprezint un domeniu extrem de complex. Globalizarea
i concurena determin deopotriv
creterea rolului informaiei n fundamentarea deciziei. Calitatea informaiei
influeneaz att eficiena deciziilor, ct
i perspectiva obinerii unor rezultate
performante n activitatea ntreprinderii.
nainte de a intra n problematica de
fond a studiului nostru, considerm
necesar o anumit subliniere. Dicionarul explicativ al limbii romne atribuie
termenului de creativitate nelesul de
nsuire sau capacitate de a crea, de a
dispune de aceast capacitate. El se
afl n strns legtur cu ideea de inovare, demers care presupune introducerea unei nouti sau a unei schimbri
ntr-un domeniu sau ntr-un sistem. Cei
doi termeni reprezint n opinia noastr
premisa progresului, perceput ca micare evolutiv i dezvoltare n linie as-
2/2012
47
Cercetare
cendent. Argumente serioase ne determin s exprimm, n acest context,
o anumit nedumerire. Dac o lume ntreag nelege prin creativitate o nsuire pozitiv, premis a inovrii i progresului, de ce n mod cu totul inexplicabil, profesia noastr a trebuit s perceap i s consacre aceeai noiune
cu sensul ei peiorativ?! S admitem c
pentru a fi tiin pozitiv, funcional i
eficient contabilitatea trebuie s rmn ncremenit la nesfrit n aceleai
procedee i tehnici, renunnd total la
actul sublim al creativitii, la progres i
perfecionare? Ce ar fi fost contabilitatea astzi dac opera de pionierat a
savantului italian Luca Paciolo nu ar fi
vzut lumina tiparului sub semnul generos al nsumrii elementelor de tehnic
i progres n arta comerului? Ct de
srac ar fi profesia contabil i contabilitatea, lipsite de creativitatea lui
Edmond Degranges sau de modelele
matematice ale marelui profesor Johan
Fr. Schr? Enumerarea ar putea continua, subliniind ideea c tiina reprezint rezultatul reportrii stocului informaional la care fiecare generaie adaug elemente de aport propriu.
n abordarea noastr, vom utiliza, cu rezervele de rigoare, termenul de contabilitate creativ. Disimularea adevrului
prin contabilitatea creativ provine din
complexitatea vieii economice i din
aciunea unor factori psihologici specifici fiinei umane. Marile scandaluri financiare au la origine, de regul, utilizarea unor tehnici de cosmetizare a
situaiei reale, fenomen cunoscut sub
denumirea de contabilitate creativ.
Acest concept este frecvent ntlnit n
anii 1970, n literatura de specialitate
anglo-saxon (cretive accounting), devenind un subiect de mare interes n
Scop, obiective
i metodologia
cercetrii
Prin prezentul studiu, ne propunem evidenierea legturilor existente ntre contabilitatea creativ i fraud, urmrind
s oferim un rspuns la una dintre ntrebrile extrem de prezente n ultimul
timp: Poate fi ncadrat contabilitatea
creativ n categoria fraudelor? Legat
de aceast problematic ia natere o
ntrebare adiacent: Contabilitatea creativ este rezultatul aplicrii eronate, cu
rea intenie, a normelor sau al manipulrii abile a zonelor de vid legislativ?
Dincolo de orice ndoieli, n opinia noastr, scprile legislative reprezint adevrate oportuniti pentru creativitatea
profesionitilor contabili.
Metodologia de cercetare utilizat n
elaborarea studiului are n vedere att
metode de tip calitativ, ct i metode de
tip cantitativ. Inventarierea literaturii de
specialitate este completat de analiza
comparativ critic i raionamente de
tip inductiv i deductiv. Partea cantitativ evideniaz rezultatele obinute de
ntreprindere atunci cnd aplic tratamente contabile difereniate, n cazul
stocurilor. n acest scop, vom recurge la
un studiu de caz folosind analiza cantitativ-descriptiv i analiza comparativ.
Studiul aduce n discuie elemente evidente, dar i mai puin sesizabile, pe
baza crora putem ncadra sau nu contabilitatea creativ n categoria fraudelor i a ilegalitilor.
Aspecte
teoretice privind
contabilitatea
creativ i frauda
Aa cum am menionat i n partea
introductiv a studiului nostru, formularea expresiei de contabilitate creativ
este neinspirat. Pornim de la premisa
esenial conform creia creativitatea
are o conotaie pozitiv, presupunnd
exploatarea unor aptitudini intelectuale
pentru inovare sau transformare. Este
adevrat c puterea de creaie poate fi
utilizat, n anumite situaii, i n scopuri
distructive. n misiunea lor, contabilii
respect reguli i proceduri, consemnnd cifre pe baza crora se vor ntocmi raportrile financiare. Diversitatea
normelor, reglementrilor, tratamentelor
i politicilor contabile propune adeseori
o abordare flexibil care creeaz
ansele unor speculaii. Prin urmare,
exist ntre anumite limite posibilitatea
exploatrii favorabile i legale a flexibilitii pe care o ofer contabilitatea. n
aceste condiii, contabilitatea creativ
ar putea fi definit drept libertatea profesionistului contabil de a utiliza acele
procedee care s-i permit s prezinte
sau s deformeze situaia real a unei
ntreprinderi1. n primul caz, creativitatea contabilului urmrete creterea
calitii informaiilor contabile, pe cnd
deformarea situaiei reale a unitii are
drept scop influenarea ntr-o anumit
direcie a deciziilor pe care le vor lua
stakeholderii.
1 Toma C., Calitatea informrii financiar-contabile n contextul dezvoltrii durabile, n volumul Validarea informaiei financiar-contabile n contextul
dezvoltrii durabile, coordonat de Georgescu I., Mironiuc M., Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai, 2009, p. 130.
48
Contabilitatea creativ
Ca i n cazul imaginii fidele, constatm
c n literatura de specialitate nu exist
un consens n definirea contabilitii
creative. Prin urmare, exist o diversitate de definiii, pornind de la ideea c
acest concept se utilizeaz pentru a
descrie procesul prin care profesionitii
contabili i folosesc cunotinele n scopul manipulrii cifrelor incluse n conturile anuale2. Conform opiniei lui Martyn
Trotman3, contabilitatea creativ reprezint o tehnic de comunicare ce vizeaz ameliorarea informaiilor furnizate
investitorilor. Profesorul Bernard Colasse afirm c nu exist rezultat adevrat, ci rezultat aranjat cu ajutorul tehnicilor de contabilitate creativ4. ntr-o
formulare mai complet, acelai autor
consider contabilitatea creativ ca
fiind ansamblul practicilor de informare
contabil, adesea la limita legalitii, utilizate de anumite entiti care, profitnd
de limitele normalizrii, i nfrumuseeaz imaginea poziiei financiare i a
performanelor economice i financiare.
Delimitri
conceptuale, factori
determinani
i conexiuni privind
contabilitatea
creativ i frauda
2 Feleag N., Malciu L., Politici i opiuni contabile, Editura Economic, Bucureti, 2002, p. 389.
3 Trotman M., Comptabilit britannique, mod demploi, Editura Economica, Paris, 1993.
4 Colasse B., Contabilitate general, traducere din limba englez, Editura Moldova, Iai, 1995.
5 Naser K., Creative financial accounting: its nature and use, Prentice Hall, 1993.
6 Feleag N., Prefa la lucrarea, Molciu L., Contabilitate creativ, Editura Economica, Bucureti, 1999, p. 10.
7 Ionescu Cicilia, Contabilitatea n faa provocrilor ingineriilor financiare, http://store.ectap.ro/articole/102.pdf.
2/2012
49
Cercetare
pentru realizarea unor raportri n
favoarea unui numr restrns de utilizatori ai informaiei contabile, n detrimentul majoritii acestora.
Sistemul contabil continental consider
contabilitatea creativ un impediment n
realizarea imaginii fidele, fiind o practic neltoare i nedorit. Sistemul
anglo-saxon constat n esena contabilitii creative nevoia acesteia de a fi
n pas cu evoluiile economice, sociale
i juridice. Problema fraudei este tratat
detaliat n Standardul Internaional de
Audit (ISA) 240 - Responsabilitile
auditorului privind frauda n cadrul unui
audit al situaiilor financiare, cu aplicabilitate de la 15 decembrie 2009. Punctual, standardul menionat face distincia ntre fraud i eroare, descriind cele
dou tipuri de fraud relevante pentru
auditor, respectiv prezentrile eronate
care rezult fie din nsuirea necuvenit
a activelor, fie din raportarea frauduloas. Aceeai reglementare precizea-
8 Sinegleton T., Sinegleton A., Bologna J., Lindquist R., Fraud Auditing and Forensing Accounting, Ediia a 3-a, John Wiley & Sons, New Jersey, 2006,
p. 8.
9 ISA 240 Responsabilitile auditorului privind frauda n cadrul unui audit al situaiilor financiare, n Manual de Standarde Internaionale de Audit i
Control de Calitate. Audit financiar 2009, Coeditare CAFR-Editura IRECSON, Bucureti, 2009, p. 177.
50
Contabilitatea creativ
lor sunt comise de ctre directori, n
mod direct, dar i indirect, atunci cnd
acetia i determin pe subalterni s
nfptuiasc fraudele. Autorul fraudei
trebuie s fie un om care dispune de
capaciti intelectuale superioare, experien, creativitate, cultur general i
de specialitate. De asemenea, el trebuie s dein cunotine detaliate despre activitatea ntreprinderii, desfurarea controalelor i auditului intern, inclusiv eventuale carene ale acestora. Cel
care comite frauda se distinge prin inventivitate, are un orgoliu puternic,
ncredere solid n propria persoan i
dorina de a se autodepi. Este ambiios, atras de aventur i situaii riscante, are capacitatea de a mini fr limite,
de a convinge i domina ali angajai
pentru a-l sprijini s mascheze aciunile
ilegale. Fr ndoial, nu este genul de
persoan care s clacheze din cauza
stresului sau s-i fac prea multe procese de contiin10.
Analiz comparativ
ntre contabilitatea
creativ i fraud
Literatura de specialitate, studiile la
nivel naional i internaional, inclusiv
reglementrile n domeniu i constatrile proprii, ne permit s prezentm
Motivaii i factori
generatori de
inginerii contabile
Contabilitatea creativ este cunoscut
i sub numele de inginerie contabil
ntruct poate fi asimilat cu activitatea
de creaie, de proiectare, de cercetare,
de conducere a procesului tehnologic
de ctre profesionitii contabili, din care
rezult imaginea favorabil sau ideal, dorit de companie. Noiunea
inginerie contabil creeaz iluzia unei
situaii mai favorabile a poziiei financiare i a performanelor companiei. La
acest nivel, ingineria contabil a condus
la un numr de scandaluri financiare i
la propuneri de reforme contabile.
10 Horomnea E., Audit financiar. Concepte. Standarde. Norme, Ediia a 2-a, Editura TipoMoldova, Iai, 2011, p. 243.
11 Moberg D., Romar E., WorldCom, Http://www.scu.edu/ethics/dialogue/candc/cases/worldcom.html.
2/2012
51
Cercetare
52
Contabilitatea creativ
Cercetare
Opiunea de a include sau nu anumite
cheltuieli, cum ar fi cele de manipulare,
n costul de achiziie al mrfurilor, duce
la rezultate contabile diferite (Tabelul 3).
Observm c n situaia b, cnd se
opteaz pentru neincluderea cheltuielilor de manipulare n costul de achiziie, rezultatul contabil este cu 2.000 lei
mai mare dect n situaia a, cnd se
opteaz pentru ncorporarea lor. Dac
managementul firmei este interesat de
prezentarea unei situaii ct mai bune
pentru a ctiga ncrederea i parteneriatul furnizorilor, creditorilor, clienilor,
investitorilor, va proceda ca n situaia
b. Dac dorete s se sustrag impozitelor i taxelor fiscale, va aborda situaia a, care conduce la un rezultat mai
mic i, implicit, la un impozit mai mic.
lare i alte costuri care pot fi atribuite
direct achiziiei de produse finite, materiale i servicii.
54
Contabilitatea creativ
la un pre de 18.000 lei, n situaia a i
de 16.000 lei, n situaia b. Costul de
achiziie n situaia a este de 18 lei/unitate i de 16 lei/unitate n situaia b. n
concluzie, dac se opteaz pentru neincluderea cheltuielilor de manipulare n
costul de achiziie, pe lng rezultatul
contabil mai mare obinut, se poate
vinde i la un pre mai mic dect costul
de achiziie, de 16 lei/unitate, sub preul
pieei, care trebuie s fie cel puin 18
lei/unitate. Astfel, ntreprinderea va
atrage clieni, va vinde mai mult i va
obine lichiditi bneti mai repede.
Concluzii
Contabilitatea creativ, numit i inginerie contabil, utilizeaz un ansamblu
de procedee ce au ca obiectiv modificarea nivelului rezultatului n vederea
cosmetizrii situaiilor financiare, fr
ca cele dou obiective s se exclud
reciproc. Procedeele utilizate au la
baz alegerile permise de reglementrile contabile i oportuniti deschise
de ambiguitile i carenele normelor
contabile. Faptul c manifestarea contabilitii creative rezult uneori dintr-o
forare deliberat a raionamentului
profesional, ne determin s apreciem
c aceast abordare se afl de cele mai
multe ori la limita legalitii. Ea nu trebuie ncadrat n categoria fraudelor,
ntruct practicile utilizate nu au drept
scop neltoria, falsificarea documentelor i inducerea n eroare a utilizatorilor, ci n primul rnd meninerea ntreprinderii pe pia i mbuntirea situaiei acesteia.
Apreciem c, n condiiile actualei crize
financiare, contabilitatea creativ reprezint o soluie posibil i pertinent de
combatere a falimentului, de obinere a
unor avantaje financiare care s susin
continuitatea. Este de preferat ca statul
s poat ncasa n continuare taxe,
impozite i alte contribuii aferente, n
2/2012
Acknowledgements
Aceast lucrare a fost realizat cu sprijinul Fondului Social European din Romnia,
din cadrul Programului Operaional Sectorial Dezvoltarea Resurselor Umane 2007
- 2013 (grant POSDRU/CPP107/DMI1.5/S/78342/2010).
This work was partially supported by the European Social Fund in Romania, under
the responsibility of the Managing Authority for the Sectorial Operational
Programme for Human Resources Development 2007-2013 (grant POSDRU/88/1.5/S/47646).
Bibliografie
Amat O., Blake J., Dowds J., The etichs of creative accounting, Economics Working Papers,
http://www.econ.upf.edu/docs/papers/downloads/349.pdf, accesat la 27 octombrie 2011.
Burlaud A., Contabilitatea este o oglind a societii, Revista Audit Financiar, nr. 1/2008.
Capron M., Contabilitatea n perspectiv, Editura Humanitas, Bucureti, 1994.
Colasse B., Contabilitate general, traducere din limba englez, Editura Moldova, Iai, 1995.
Diaconu P., Cum fac bani contabilii? Evaziune fiscal, paradisuri fiscale, contabilitate creativ, Editura Economic, Bucureti, 2004.
Feleag N., Malciu L., Politici i opiuni contabile, Editura Economic, Bucureti, 2002.
Feleag N., prefa la lucrarea, Molciu L., Contabilitate creativ, Editura Economic,
Bucureti, 1999.
Horomnea E., Audit financiar. Concepte. Standarde. Norme., Ediia a 2-a, Editura
TipoMoldova, Iai, 2011.
Horomnea E., Dimensiuni tiinifice, sociale i spirituale n contabilitate, Editura
TipoMoldova, Iai, 2010.
55
Cercetare
Ionescu C., Contabilitatea n faa provocrilor ingineriilor financiare,
http://store.ectap.ro/articole/102.pdf, accesat la 01 noiembrie
2011.
Moberg D., Romar E., WorldCom, http://www.scu.edu/ethics/ dialogue/candc/cases/worldcom.html, accesat la 04 noiembrie
2011.
Naser K., Creative financial accounting: its nature and use, Prentice
Hall, 1993.
Sinegleton T., Sinegleton A., Bologna J., Lindquist R., Fraud
Auditing and Forensing Accounting, Ediia a 3-a, John Wiley &
Sons, New Jersey, 2006.
Toma C., Calitatea informrii financiar-contabile n contextul dezvoltrii durabile, n volumul Validarea informaiei financiar-contabile n contextul dezvoltrii durabile, coordonat de Georgescu
I., Mironiuc M., Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai,
2009.
31.03.2012
z Trana II 300 lei pn la
30.09.2012.
cotizaia fix anual pentru auditori
financiari non-activi: 350 lei/an.
Cotizaia se achit n dou trane:
z Trana I - 200 lei pn la
31.03.2012
z Trana II 150 lei pn la
30.09.2012.
cotizaia fix anual pentru monitorizarea activitii de pregtire practic a membrilor stagiari - 550
lei/an.