REI 2013-2014

Seminar Finanele ntreprinderii Lect.dr. M. Moscalu

Tem seminar: DIAGNOSTICUL RISCULUI

A. Elemente utilizate n determinarea indicatorilor de risc

B. Indicatori i relaii de calcul
C. Aplicaii
A. Elemente utilizate n determinarea indicatorilor de risc
Q volumul fizic al produciei
CA cifra de afaceri
p pre de vnzare unitar
cvu cost variabil unitar
CF expl cheltuieli fixe de exploatare
CF fin cheltuieli fixe financiare (Ch. privind dobnzile)
CF totale cheltuieli fixe totale = CF expl + CF fin
CV cheltuieli variabile (reprezint cheltuieli de exploatare)
v ponderea costurilor variabile n cifra de afaceri (mrimea relativ a costurilor variabile)
B. Relaii de calcul
Indicatori
Mrimea relativ a
variabile

Relaii de calcul
costurilor

CV
v=
CA

Marja absolut asupra cheltuielilor MCV = CA CV

variabile
Marja relativ asupra cheltuielilor
MCV
( p v) * Q
MCV (%) =
* 100 =
* 100 = (1 v) * 100
variabile
CA
p *Q
Producia la pragul de rentabilitate
CF exp l
QPRE =
(Q pentru care RE = 0)
de exploatare / global
p cvu

CFtotale
(Q pentru care RC/RB/RN = 0)
p cvu
CF exp l
(CA pentru care RE = 0)
CAPRE =
1 v
CFtotale CF exp l + Ch.dobanzi
(CA pentru care RC/RB/RN = 0)
=
CAPRG =
1 v
1 v
CA0
% RE RE / RE 0
=
e RE / CA (CELE ) =
=
%CA CA / CA0 CA0 CAPRE
QPRG =

Cifra de afaceri la pragul de

rentabilitate de exploatare / global

Coeficientul efectului de levier de

exploatare
Coeficientul
financiar

efectului

de

levier

Coeficientul
global

efectului

de

levier

Rata lichiditii curente

Rata lichiditii rapide
Rata lichiditii imediate

C. Aplicaii

e RC / RE (CELF ) =

RE 0
% RC RC / RC 0 RE 0
=
=
=
% RE RE / RE0 RC 0 RE0 Ch.dobanzi

e Rc / CA (CELG ) =

CA0
% RC RC / RC 0
=
=
= CELE * CELF
%CA CA / CA0 CA0 CAPRG

ACR
DCR
ACR Stocuri
DCR
ACR Stocuri Creante Investitii _ fin _ ts + Disponibil itati
=
DCR
DCR

REI 2013-2014

Seminar Finanele ntreprinderii Lect.dr. M. Moscalu

1. S se calculeze pragul de rentabilitate n uniti fizice i valorice pentru o ntreprindere ce produce i comercializeaz un
singur tip de produs, n urmtoarele condiii: pre de vnzare unitar = 7,2 lei; cost variabil unitar = 5,76 lei; ch. fixe totale =
137.952 lei.
2. O ntreprindere a nregistrat n exerciiul financiar N o cifra de afaceri egal cu 185.000 mii lei. Volumul produciei a fost
de 5.000 buci. Mrimea costurilor variabile, n expresie relativ, a fost de 75%. Cheltuielile de exploatare, totale, au fost
151.500 mii lei. S se determine:
a) producia la pragul de rentabilitate al exploatrii;
b) cifra de afaceri la pragul de rentabilitate al exploatrii;
c) cifra de afaceri necesar pentru a obine un rezultat (profit) din exploatare egal cu 45.000 mii lei.
3. O ntreprindere realizeaz n exerciiul financiar N o cifr de afaceri n sum de 25.500 mii lei, n condiiile unor cheltuieli
variabile de 16.320 mii lei i a unor cheltuieli fixe de exploatare de 2.700 mii lei. tiind c ntreprinderea are contractate
credite n sum de 12.500 mii lei la o rat a dobnzii de 11%, s se determine:
a) cifra de afaceri pentru care rezultatul curent este nul;
b) cifra de afaceri pentru care rezultatul curent este egal cu 7.500 mii lei.
4. O ntreprindere nregistreaz pentru dou exerciii financiare consecutive urmtorii indicatori (mii lei):
N-1
N
Cifra de afaceri CA
12.500
14.375
Costuri variabile CV
9.000
10.350
Costuri fixe de exploatare CF expl
2.250
2.250
Chelt. privind dobnzile Ch. dobnzi
875
875
S se determine i s se interpreteze:
a) coeficientul de elasticitate a rezultatului din exploatare n raport cu cifra de afaceri - eRE/CA (CELE);
b) coeficientul de elasticitate a rezultatului curent n raport cu rezultatul rezultatul din explotare - eRC/RE (CELF);
c) coeficientul de elasticitate a rezultatului curent n raport cu cifra de afaceri - eRC/CA (CELG);
5. O ntreprindere produce i comercializeaz un singur tip de produs. n exerciiul N, ntreprinderea a realizat o cifr de
afaceri de 1.172.500 lei, n urma producerii i vnzrii unui volum al produciei egal cu 23.450 buci. Costul variabil unitar
a fost de 30 lei. Cheltuielile fixe de exploatare ale ntreprinderii au nregistrat o valoare de 188.000 lei. Cheltuielile privind
dobnzile sunt de 12.000 lei. S se determine:
a) producia la pragul de rentabilitate de exploatare i global;
b) cifra de afaceri la pragul de rentabilitate de exploatare i global;
c) producia fizic i cifra de afaceri necesare pentru a obine un profit din exploatare egal cu 650.000 lei;
d) coeficientul efectului de levier de exploatare, financiar i global.
6. Pentru o ntreprindere se cunosc urmtoarele informaii financiare aferente exerciiului financiar N: cifra de afaceri =
32.000 lei, ch. cu materii prime i materiale = 12.300 lei, ch. cu energia i apa (folosit n producie n proporie de 95%) =
6.000 lei, ch. cu personalul = 7.500 lei, cheltuieli cu amortizarea = 3.500 lei; cheltuieli privind dobnzile = 2.400 lei.
Structura personalului ntreprinderii este urmtoarea: 80% personal direct productiv i 20% personal administrativ. Se
cer: a) pragul de rentabilitate al exploatrii, valoric; b) pragul de rentabilitate global, valoric;
7. Pentru o ntreprindere se cunoate bilanul contabil aferent exerciiului financiar N (mii lei):
Activ
N-1
N
Capital + Datorii
Active imobilizate
410
560 Capitaluri proprii
Active circulante
430
470 Datorii pe termen lung
130
180 Datorii curente
- Stocuri
- Clieni
220
165
- Invest. fin. pe termen scurt
10
15
70
110
- Casa i conturi la bnci
TOTAL
840
1.030
TOTAL
S se determine ratele de lichiditate i de solvabilitate (N-1 i N) i s interpreteze rezultatele.

N-1
380
320
140

N
550
375
105

840

1.030