Acreditivul documentar

explicaii
Temele abordate:
1.Ce este acreditivul documentar;
2.Cum se deruleaz un acreditiv documentar;
3.Elementele specifice acreditivului documentar;
4.Avantajele i dezavantajele acreditivului documentar;
5.Formele de acreditiv documentar
Aplicaii:
1.Deschiderea unui acreditiv documentar;
2.Derularea unui acreditiv documentar

Definiia acreditivului documentar

Conform reglementrilor internaionale n domeniu (Publicaia 500)
acreditivul documentar reprezint orice angajament asumat de o banc
emitent ce acioneaz la cererea i dup instruciunile unui client
ordonator sau n numele su propriu cu privire la efectuarea unei pli
ctre un ter sau la ordinul acestuia (beneficiarul), de a accepta i plti
efecte de comer (cambii) trase de ctre beneficiar asupra sa sau
asupra ordonatorului, de a autoriza o alt banc s efectueze o
asemenea plat sau s accepte i s plteasc asemenea cambii sau de a
autoriza o alt banc s negocieze astfel de efecte de comer contra
unui set specific de documente, cu condiia ca acestea s fie conforme
cu termenii i condiiile acreditivului.
Acreditivele, prin natura lor, sunt tranzacii separate de contractele de
vnzri sau alte contracte care pot sta la baza lor, iar bncile nu sunt n nici
un fel obligate sau interesate de asemenea contracte, chiar dac vreo
referire la asemenea contracte este inclus n acreditiv.

Mecanismul acreditivului documentar

Exportator

Livrarea (6)

Depunerea setului de
documente (7)
Avizarea
exportatorului (3)

Importator

Ordin de
deschidere a
AD (1)

Remiterea
documentelor contra
plii (9)

Plata (8)
Deschiderea acreditivului
(2)
Banca exportatorului

Banca importatorului

a.

Prile implicate n derularea unui acreditiv

documentar
Ordonatorul acreditiv documentar n relaia contractual este importatorul,
beneficiarul unei prestaii sau serviciu. El este cel care iniiaz relaia de AD,
prin instruciunile pe care le d bncii sale de a plti exportatorul, instruciuni
cuprinse n ordinul de deschidere a AD, unde precizeaz toate condiiile de
termene i documente potrivit crora banca s efectueze plata.

b. Beneficiarul acreditiv documentar n relaia contractual este exportatorul,

prestatorul de servicii. El este cel n favoarea cruia banca importatorului s-a
angajat la plat i care, ndeplinind condiiile de termene i documente cuprinse
n textul AD, ncaseaz banii.
c. Banca Emitent este banca care, la solicitarea importatorului, ordonatorul AD,
i asum n scris angajamentul de plat n anumite condiii de termene i
documente, n favoarea exportatorului, beneficiarul AD. Prin angajamentul de
plat asumat n scris, Banca Emitent este principala angajat n relaia de AD.
Acest angajament de plat ea l poate realiza:
- direct, n sensul ca ea nsi s efectueze plata. n acest caz, ea
ndeplinete att rolul de banc emitent, ct i de banc pltitoare;
- indirect, n sensul c desemneaz o alt banc s efectueze plata. Aceast
banc desemnat s efectueze plata n numele ei se numete banc
pltitoare sau dup caz, negociatoare.

Prile implicate n derularea unui acreditiv

documentar

d. O alt banc, denumit i banca corespondent, situat, de regul, n ara

exportatorului, este banca prin care banca emitent transmite textul acreditiv
documentar spre a fi comunicat beneficiarului AD, exportatorul.
n funcie de modul n care se efectueaz plata i de tipul de acreditiv ales de
parteneri pentru efectuarea acesteia, banca corespondent poate ndeplini funcia
de:
Banc notificatoare sau avizatoare: n cazul n care plata documentelor
are loc la banca emitent sau plata e domiciliat la o ter banc, banca
notificatoare ndeplinete rolul unui simplu intermediar, manipulator de
documente. Ea anun exportatorul de deschiderea AD, primete de la
exportator documentele i le transmite bncii pltitoare. Ea primete un
comision de notificare / preluare de documente;
Banc pltitoare: n cazul n care plata este fcut de o alt banc dect
banca emitent, banca pltitoare poate fi situat n ara exportatorului sau
ntr-o ter ar. Prin instruciunile primite de la banca emitent, ea este
autorizat s plteasc exportatorului documentele prezentate, n strict
concordan cu termenele i condiiile din AD, s remit documentele bncii
emitente, iar aceasta s-i ramburseze suma pltit.

Rolul asumat de bncile corespondente

-

Banca tras / acceptant: cnd plata urmeaz s se fac prin cambii trase asupra unei
bnci, banca asupra creia au fost trase cambiile i care, la scaden, le va achita, se
numete banc tras. Banca tras primete documentele nsoite de cambii de la
exportator, accept cambiile i i le restituie, iar documentele le remite importatorului
sau bncii emitente. La scaden, banca tras achit cambiile beneficiarului.

Banc negociatoare: este banca desemnat s negocieze efectele de comer emise i

acceptate n cadrul mecanismului de plat prin acreditiv de ctre banca emitent sau
de importatorul nsui.

Banca confirmatoare este banca care, la angajamentul de plat asumat de banca

emitent, adaug propriul ei angajament, egal ca valoare i condiii. n cazul n care
banca emitent nu i onoreaz angajamentul de plat, banca confirmatoare va
efectua ea plata. Banca confirmatoare poate fi banca din ara exportatorului, respectiv
banca pltitoare sau o banc dintr-o ter ar.

Caracteristicile acreditivului

Formalismul: generat de setul de documente implicat n

efectuarea plii;
Independena fa de relaia contractual de baz
Fermitatea angajamentului bancar din partea bncii
emitente;
Adaptabilitatea la multitudinea de operaiuni comerciale
internaionale;
Sigurana efecturii plii generat de numrul de
intermediari implicai i de mecanismul specific de plat;
Complexitatea relativ ridicat a operaiunii;
Costul ridicat generat de comisioanele percepute de bnci
(comisioane de acceptare, de negociere, de confirmare, de
plat).

Deschiderea unui acreditiv documentar

Ordinul sau cererea de deschidere dat de importator bncii sale

(n calitate de banc emitent) se poate realiza:
sub forma unei simple scrisori transmise letric, telexat sau
electronic, n cuprinsul creia sunt precizate condi iile de
termene i documente, precum i informaiile necesare bncii
s deschid AD;
prin completarea unui formular tipizat, pus la dispoziie de
bnci clienilor lor.

Deschiderea unui acreditiv documentar

Deschiderea unui acreditiv documentar

1. Ordonatorul
Applicant" (engl.) este termenul adoptat pentru a desemna ordonatorul AD:
Ordonatorul este importatorul, cumprtorul (sau o alt entitate) la
cererea cruia i pe baza instruciunilor primite de la acesta, banca
emitent emite AD;
n spaiul rezervat, ordonatorul trebuie s aib grij s includ corect toate
detaliile referitoare la adresa sa:
numele al firmei;
strad, nr., etaj, apartament, ora, csu potal, cod potal;
telefon, fax, e-mail;
Numele i adresa ordonatorului sunt necesare exportatorului pentru a ti
pe numele cui ntocmete factura i ce destinaie are marfa. Sunt cazuri
cnd factura se ntocmete pe numele altei persoane, iar marfa are alt
destinaie. Aceste precizri se fac n spaiul destinat documentelor (factura
emis de ... pe numele ... ) i respectiv la detaliile privind transportul (pct. 19
- 23);
Numrul de telefon, fax sau e-mail sunt necesare att bncii emitente, ct
i exportatorului, pentru eventualitatea clarificrii unor probleme.

2. Banca emitent

2. Banca emitent:
n practic, formularele puse la dispoziie de bnci au pretiprit numele bncii;
banca emitent este cea care, n baza ordinului dat de importator, i va
asuma angajamentul de plat n favoarea exportatorului.

3. Data ordinului de deschidere a acreditivului

3. Data ordinului de deschidere:
este data la care ordonatorul a completat i depus la banc ordinul de
deschidere a AD;
ordinul de deschidere trebuie dat n strns corelaie cu cele convenite cu
partenerul de contract:
- prin contract, partenerii au convenit ca AD s fie deschis cu un
anumit numr de zile nainte de data expedierii mrfii. n acest caz ordonatorul
va lua n considerare acest interval (de exemplu: in contract s-a prevzut "plata
prin AD irevocabil, domiciliat n Bucureti, deschis cu 45 de zile nainte de
livrarea mrfii");
- dac partenerii nu au convenit date precise cu privire la data
deschiderii AD, se subnelege c ordonatorul, cu un anumit numr de zile
nainte de data expedierii mrfii, va ordona deschiderea AD (15-20 de zile);
n orice situaie, ordonatorul va avea in vedere valabilitatea de ansamblu a AD
i comisioanele bancare.

4. Valabilitatea i locul prezentrii documentelor

Toate AD trebuie s stipuleze o dat la care expir valabilitatea i un loc unde trebuie
prezentate documentele pentru plat, acceptare, negociere.

Aceast precizare trebuie neleas n sensul c, pn la acea dat, documentele

trebuie prezentate la ghieele bncii desemnate/numite (un loc) i nu reprezint data
la care documentele au fost expediate;

De exemplu, dac banca este situat n alt ar sau intervalul de prezentare a

documentelor este scurt (cteva zile de la data documentului de transport),
exportatorii/beneficiarii AD fie folosesc sisteme de trimitere rapid a documentelor
(Pota rapid, DHL), fie solicit emitentului modificarea AD, respectiv prelungirea
intervalului de prezentare a documentelor la banc.

Dac prin acreditiv se permite prezentarea unuia sau mai multor documente/
nregistrri electronice, pentru nregistrrile electronice trebuie s se precizeze un loc
unde aceasta se prezint, respectiv adresa electronic.

n situatia n care printr-un acreditiv eUCP se permite prezentarea unui rnix de

documente pe suport hrtie i documente/nregistrri electronice, pentru cele pe
suport hrtie se precizeaz adresa fizic a bncii la ghieele creia se va face
prezentarea, iar pentru cele electronice, adresa electronic a bncii; n acelai timp,
pe ambele tipuri de documente trebuie s se mentioneze expres numrul (referin)
acreditivului eUCP de care apartin.

Datele la care expir valabilitatea acreditivelor

Valabilitatea AD este intervalul de timp n cadrul cruia exportatorul trebuie s
prezinte documentele la ghieele bncii desemnate. Angajamentul ferm de plat
al bncii emitente se refer la acest interval.
Data emiterii AD este data de la care intr n vigoare angajamentul de plat, iar
data expirrii este data la care acest angajament nceteaz i numai pn la
aceast dat pot fi prezentate documentele.
Expirarea valabilitii se poate trece n dou moduri:
- o dat cert, de ex.: ,,21 mai 2003";
- o perioad de timp, de ex.: ,,0 lun, 2 luni, ase luni etc.", n acest al
doilea caz, banca emitent va considera data emiterii AD ca prima zi de la care
curge valabilitatea AD.
ATENTIE: Valabilitatea AD trebuie stabilit n funcie de particularitile
tranzaciei. Dac este prea mare, determin costuri bancare suplimentare, iar
dac este prea mic, nu permite exportatorului s fac toate demersurile
necesare expedierii i ntocmirii documentelor i, adesea, apare necesitatea
solicitrii unei prelungiri a valabilitii AD (deci, costuri suplimentare).

Domicilierea acreditivului sau locul unde se face plata

Domicilierea AD este locul, respectiv tara, oraul i n ultim instan
banca la ghieele creia urmeaz s aib loc plata contravalorii mrfurilor.
Din acest punct de vedere AD pot fi domiciliate n:
- ara exportatorului,
- ara importatorului
- ntr-o ter ar
Domicilierea AD este convenit ntre parteneri n contractul comercial
international i preluat de ordonator ca atare n dispozitia de deschidere
a AD.
De regul se trece oraul i tara unde documentele trebuie prezentate
pentru plat, acceptare, negociere

Avantajele pentru exportator a unui acreditiv domiciliat n

ara sa
Apropierea exportatorului de locul plii, deci domicilierea AD n ara sa
nseamn pentru acesta o grbire a ncasrilor egal cu timpul de curier al
documentelor
n strintate, timpul de curier (circuitul bancar) al documentelor variaz,
n functie de zona geografic, ntre 10 i 40 de zile;
n cazul n care documentele prezint elemente specifice interpretabile de
banc n limitele "unei griji rezonabile", cea care decide asupra
contormitii documentelor cu condiiile AD este banca la care e
domiciliat, deci pltitoare.
Posibilitatea pentru exportatori ca, atunci cnd apar anumite
neconcordane ntre documentele prezentate i conditiile stipulate n AD,
n perioada valabilitii acreditivului, acestea s fie puse n ordine i, dup
caz, unele documente s fie nlocuite cu altele corecte;

Dezavantajele unui acreditiv domiciliat n ara importatorului

1. ntrzierea ncasrii contra valorii mrfurilor, corespunztor intervalului de
timp necesar parcursului documentelor i, n sens invers, al banilor (3-10 zile
pentru Europa i ntre 20 i 30 de zile pentru alte continente, n funcie de
zona geografic);

2. pregtirea i expedierea documentelor, cerute n deschiderea de AD, trebuie

s se realizeze n timp util, astfel nct acestea s ajung la banca pltitoare
n cadrul valabilitii AD. Aceasta deoarece valabilitatea AD expir la
ghieele bncii pltitoare, deci n strintate;

3. n cazul n care documentele nu sunt n bun regul, posibilitatea corectrii

lor este practic redus sau necesit timp i coresponden suplimentar,
ceea ce, nc o dat n plus, ntrzie ncasarea banilor.

Plata acreditivului prin ramburs telegrafic o soluie pentru

domicilierea acreditivului n strintate
Ameliorarea dezavantajelor domicilierii AD n strintate se poate realiza
prin solicitarea rambursului telegrafic.
Astfel, n momentul primirii documentelor i gsirii lor n bun ordine,
banca notificatoare, n baza telexului de ramburs, poate plti
documentele, nainte ca ele s ajung la banca pltitoare.
La primirea documentelor, banca pltitoare efectueaz ea nsi controlul
acestora.
Dac acestea sunt n bun ordine valideaz plata fcut n baza telexului
de ramburs, iar dac nu sunt n regul, banca pltitoare este ndrepttit
s cear stornarea plii, inclusiv dobnzile aferente fondurilor astfel
avansate, corespunztor intervalului respectiv.

5. Beneficiarul acreditivului

Este partea n relatia de AD n favoarea creia se va emite AD i care,

ndeplinind conditiile de documente i termene din AD, urmeaz s fie
pltit.

Din ratiuni de prudent financiar i comercial, ordonatorul nu va

ncheia contracte sau nelegeri cu parteneri serioi;

n general, beneficiarul AD este exportatorul mrfii. Se poate ca n baza

acordului dintre prti AD s fie deschis n favoarea unei tere pri, n
calitate de beneficiar: o companie sau filial care face parte din
structura firmei vnztoare, un asociat n vnzri al exportatorului etc.

n spatiul rezervat beneficiarului, ordonatorul trebuie s treac clar i

precis:
numele ntreg al beneficiarului;
strada, numrul, oraul, tara (inclusiv detalii: apartament, etaj
etc.), cod potal;
telefon, fax , e-mail.

6. 7. i 8. Modalitatea de transmitere a acreditivului

Mentiunile 6, 7 i 8 fac parte din precizrile privind
modul de transmitere a AD de banca emitent bncii
exportatorului, ca banc notificatoare.
n functie de factorii de cost, timp i dotare tehnic se
poate efectua transmiterea prin (avion) pot, letric sau
telex, SWIFT, fax.
Adesea, transmiterea prin pot este precedat de o
scurt avizare a beneficiarului printr-un sistem de
teletransmisie (telex, fax).

9. Transferabilitatea acreditivului
1. Pentru ca un AD s fie transferabil, aceast mentiune
trebuie precizat expres n ordinul de deschidere dat
bncii emitente.
2. n lipsa acestei mentiuni, un AD este considerat
netransferabil.
3. Instructiunile privind caracterul transferabil al unui
AD sunt rezultatul ntelegerii dintre beneficiarul i
ordonatorul AD, nelegere ce a avut loc nainte de
emiterea AD i este legat direct de specificul
tranzactiei comerciale.

10. Confirmarea acreditivului

n mod similar, mentiune a privind "confirmarea" unui AD este

rezultatul ntelegerii prealabile dintre beneficiarul i ordonatorul AD.

Dac ordonatorul cere confirmarea (csua "requested"), aceasta

nseamn c el dorete ca banca emitent s autorizeze sau s solicite
bncii desemnate (cu plata, acceptarea etc.) s confirme AD n favoarea
beneficiarului.

Dac ordonatorul bifeaz csua prin care "autorizeaz dac cere

beneficiarul", aceasta nseamn c el dorete ca banca emitent s
instructeze banca desemnat s notifice beneficiarul fr confirmarea
sa, dar dac beneficiarul dorete ca AD respectiv s fie confirmat,
atunci banca desemnat este autorizat s-i adauge confirmarea sa.

Dac partenerii au convenit ca o confirmare de AD s se fac de o alt

banc dect banca desemnat s plteasc (de regul, banca
exportatorului), atunci se marcheaz csua prin care se cere
confirmarea (requested), iar tera banc confirmatoare este specificat
la csua "Instructiuni suplimentare"

11. Valoarea acreditivului

Trebuie precizat fie:
1. Simplu: 100.000 Euro
2.Aproximativ: about 100.000 Euro (cnd nu se tie sigur care va fi
cantitatea final a mrfurilor exportate ea determinndu-se la destinaie).
Valoarea acreditivului se coreleaz cu:
A.Cantitatea mrfurilor exportate;
B.Condiia de livrare.
ATENTIE: este obligatorie precizare codului valutei n care este exprimat
valoarea acreditivului

12. Desemnarea bncii unde se va face plata

Exceptnd AD care sunt pltibile (domiciliate) la banca emitent, orice AD
trebuie s specifice expres care este banca desemnat, autorizat s
plteasc, s se angajeze s efectueze plata diferat (amnat): s
accepte cambii i apoi s le plteasc sau s plteasc prin negociere.
Referitor la desemnarea bncii pot fi trei situatii:
1.ordonatorul trece numele bncii care urmeaz s fac plata. Anterior, el a
convenit cu beneficiarul AD unde va fi domiciliat AD;
2.ordonatorul nu cunoate numele bncii din tara exportatorului, dar a convenit
cu acesta ca plata s se fac la o banc din tara exportatorului; n acest caz, va
face meniunea "banca la alegerea bncii ernitente" (The bank of your choice):
3.ordonatorul poate lsa spatiul liber i banca emitent va decide ce banc va
desemna pentru plat (de regul o banc din ara exportatorului cu care are
relaii de corespondent bancar).
Plata se poate face: la vedere, plat diferat, plat prin acceptare, plat
prin negociere

Alte elemente menionate n acreditiv

13. Livrri pariale: livrrile pariale sunt permise dac n textul
acreditivului nu se specific altfel;
14. Transbordri: nainte de a decide acest lucru n acreditiv trebuie aleas
varianta optim de livrare a mrfii;
15. Asigurarea acoperit de ordonator: Aceast informaie este util bncii
emitente, beneficiarului i bncii desemnate (s plteasc, s accepte, s
negocieze) n cazul n care la livrarea mrfii de ctre beneficiarul AD aceasta nu
trebuie s prezinte i un document de asigurare a mrtii in trafic internaional
16. Detalii cu privire la transportul mrfii: se au n vedere urmtoarele
aspecte legate de: locul expedierii (de la ), locul de destinaie (la), data
expedierii (nu mai trziu de)
17. Descrierea mrfii: se va indica denumirea i descrierea mrfii, cantitatea i
preul acesteia

Alte elemente menionate n acreditiv

18. Condiia de livrare: se va meniona condiia de livrare aleas de cei doi
parteneri i menionat n contract;
19. 23: Precizarea documentelor: se menioneaz denumirea documentelor,
numrul documentelor (originale i copie).
Documentele se trec n urmtoarea ordine:
1. Factura comercial;
2. Documentul de transport;
3. Documentul de asigurare;
Alte documente:
1. Certificatul de origine;
2. Certificatul de calitate;
3. Buletine de analiz;
4. Lista de colisaj;
5. Cambia sau numrul de cambii cerut

24. Termenul de prezentare a documentului

A. Termenul de valabilitate.
Orice AD trebuie s stipuleze o dat de valabilitate pentru prezentarea
documentelor pentru plat, acceptare, negociere AD. Denumit i valabilitatea
AD, termenul de valabilitate semnific data limit pn la care ordonatorul poate
prezenta documentele la ghieele bncii pItitoare/acceptant/ negociatoare.
Documentele trebuie prezentate de beneficiarul AD la ghieele bncii la care
expir valabilitatea la sau naintea datei de valabilitate.
B. Termenul de livrare, de expediere a mrfurilor
Este stabilit n contractul comercial international i preluat n textul acreditivului
i trebuie s se regseasc n documentul de transport care atest expedierea
mrfurilor.
C. Termenul de prezentare a documentelor la banc
n conditiile AD trebuie s se prevad o perioad expres definit dup data
emiterii conosamentului (sau a altor documente de expeditie), n timpul crora
documentele trebuie prezentate la plat. Mrimea acestui interval se stabilete
astfel nct documentele s ajung naintea mrfii (dac ajunge marfa nainte se
pltesc penalizri pentru neridicarea ei). Este de 21 de zile dac n acreditiv nu
exist o alt precizare.

Alte elemente din cadrul acreditivului

25. Instruciuni suplimentare.
Spaiul respectiv este destinat pentru detalieri suplimentare sau meniuni
speciale; comisioanele i cine le suport.
26. Reglementarea plii.
Ordonatorul trebuie s precizeze contul din debitul cruia se va face plata la
sosirea documentelor; dac acesta nu a fost precizat n csua I (ordonator).
27. Semntura:
1. orice ordin de deschidere trebuie s fie semnat de ordonator i
datat
2. dac ordinul de deschidere conine mai multe pagini este de dorit
ca toate s fie semnate i datate de ordonator

Aplicaie: Exemplul unui acreditiv cu plata la vedere

Firma Impex SRL ncheie un contract cu Lotus Industrial Co din Coreea
pentru importul a 3.600 jachete brbteti, n valoare total de 80.000 dolari
SUA.
S-a convenit plata prin AD irevocabil, domiciliat la banca exportatorului
coreean Sanghi Bank Seul, cu plata la vedere; livrarea n cursul lunii
septembrie 2004, deschiderea AD cu 30 de zile nainte de data livrrii.
n baza celor convenite, la sfritul lunii iulie, Impex SRL solicit bncii sale
Invest Bank deschiderea AD. De reinut c n cerere solicit notificarea unui
agent al su din Constanta (M. Popescu) care, de ndat ce va sosi marfa, o
va distribui n ar.
La primirea AD), exportatorul coreean expediaz marfa i depune
documentele spre ncasare la banca sa. n msura n care dorete, poate
cere n prealabil acesteia confirmarea, importatorul lsndu-i aceast
posibilitate prin instruciunile date.
Banca pltitoare/confirmatoare (Sanghi Bank - Coreea) pltete documentele
i apoi le remite bncii emitente (Invest Bank - Romnia), care i va remite
banii pentru plata fcut pe documente n concordan cu AD.

Soluia la aplicaie

Comisioanele practicate n cazul acreditivelor documentare

Avantajele utilizrii acreditivelor pentru exportatori

1. Risc minim de neplat a mrfurilor livrate. Angajamentul de plat este al
unei bnci (banca ernitent), independent de cumprtor, a crui situatie
financiar e mai putin cunoscut sau care se poate deteriora n timp.
2. Cumprtorul nu poate revoca plata sub diferite pretexte.
Angajamentul de plat asumat de banc este un angajament ferm de plat
i este un contract independent de contractul comercial international, chiar
dac n textul AD se face trimitere la acesta.
3. Dac cumprtorul dorete modificarea sumei de plat, invocnd de
ex.: calitatea mrfurilor primite, sau alte aspecte care nu se regsesc n
conditiile din AD, el trebuie s abordeze aceast problem pe cale
comercial, n msura n care exportatorul a ndeplinit conditiile din AD. n
caz de litigiu el are o pozitie favorizat.
4. Derularea plii este prompt i strict reglementat prin UCP ale CCI Paris.
5. Riscul de pierdere sau deteriorare a documentelor transmise pe canal
bancar este minim.
6. n msura n care AD presupune utilizarea prin cambii trase la anumite
termene, exportatorul poate utiliza cambiile acceptate de bnci ca o
metod de finantare a exportului prin scontarea sau, dup caz,
forfetarea lor.

Dezavantajele plii prin AD pentru exportatori

Pozitia competitiv a exportatorului este diminuat deoarece:

comisioanele i spezele bancare sunt mai mari i cad n sarcina

ordonatorului. Acest dezavantaj poate fi aplatizat prin a suporta el o parte
din comisioane, cele din tara lui (fiecare n tara lui);

forrnalitile de deschidere ale AD sunt mai complicate pentru

ordonator.

Formalismul AD poate s determine tergiversarea plii documentelor de

ctre banc sau chiar refuz de plat.
Sumele de ncasat prin AD sunt supuse inerent riscului de curs valutar,
care poate fi acoperit prin operatiuni independente de mecanismul
derulrii AD, cum ar fi: clauze contractuale, operatiuni la termen; hedging
valutar; contracte futures, optiuni pe valute etc.

Beneficiile acreditivului documentar

Pentru exportator:
Protecia plii
ncredere mai mare n banca
emitent (banca
importatorului) i nu n
importator
O surs rapid de refinanare

35

Pentru importator:
O eviden documentar a
livrrii la timp a mrfurilor
Sigurana c documentele
corect ntocmite i cerute
exist
Plata diferat pn n
momentul n care bunurile
ajung efectiv n ara
importatorului

Probleme frecvente cu acreditivul

Nendeplinirea termenelor de livrare
Meniuni legate de unele costuri ce nu pot fi acceptate de exportator
Modificri ale valorii contractului datorit preului sau cursului de
schimb
Dificulti n obinerea cantitilor legate din marfa exportat
Descrierea insuficient sau prea detaliat a produselor
Documente imposibil de obinut.

36

Tipurile de acreditive ntlnite n practic

1. n funcie de posibilitatea de modificare ulterioar i de confirmarea bancar:
- irevocabile
neconfirmate
confirmate
2. Modul de utilizare (plat):
- cu plata la vedere
- cu plata diferat (arnnat)
- cu plata prin acceptare
- cu plata prin negociere
3. Clauzele speciale pe care le conine, cu efect asupra utilizrii AD:
- transferabil, revolving (rennoibil), clauz roie (red clause) i stand-by (n
rezerv), de compensatie (reciproce)
4. Folosirea combinat de beneficiar:
- subsidiar (back-to-back)
- cesionat

1. Acreditivul cu plat la vedere

Banca desemnat cu plata pltete documentele dup
verificarea acestora i dup stabilirea concordanei cu
acreditivul documentar, documente pe care le remite
bncii emitente;
Plata documentelor se face n termen de 5 zile de la
depunerea documentelor dac ele sunt gsite n bun
ordine.
Deschiderea acreditivului poate fi preavizata de banca
emitent: MODEL
EXEMPLU de AD cu plat la vedere

Acreditivul cu plat diferat

Plata documentelor dei se face integral nu se realizeaz n
momentul prezentrii lor la banc de ctre exportator;
Plata se face de regul la un termen de 30 60 de zile de la
prezentarea documentelor (maxim 180 de zile);
Bncile pot avansa credite exportatorilor n contul ncasrii viitoare a
sumelor prin acreditiv.
EXEMPLU de AD cu plat diferat

Mecanismul acreditivului cu plata prin acceptare

Plata la scaden a
cambiei (10)

Exportator

Livrarea (4)

Importator

Emiterea unei cambii asupra

importatorului (5)

Avizarea exportatorului
(3)

Depunerea setului de docum.

i a cambiei spre acceptare (6)

Acceptarea cambiei
contra setului de
documente (8)

Ordin de
deschidere a AD
(1)

Deschiderea acreditivului (2)

Primirea cambiei
acceptate (9)

Banca
exportatorului

Banca
importatorului
Remiterea
documentelor i a
cambiei spre
acceptare (7)

Transmiterea
cambiei acceptate
(8)

Exemplu de utilizare a unui AD cu plata prin acceptare

Firma Impex SRL este solicitat de un partener din Canada s i exporte
componente, pri de motoare pentru tractoare, n condiii de credit pe termen
scurt 180 zile. Impex SRL ns nu are aceste produse i, la rndul ei, le procur
de la un alt agent economic, Auto SRL, care ns dorete plata n valut. n acest
context, Impex SRL convine cu Mondo Co din Canada plata n urmtoarele
condiii: AD irevocabil transferabil, plata prin acceptare la 180 zile, domiciliat n
Romnia.
Derularea tranzaciei:

Mondo Co (importatorul canadian) ordon bncii sale deschiderea unui

AD irevocabil, transferabil n Romnia, cu plata prin acceptare la 180 zile

Impex SRL, la primirea AD, transfer firmei Auto SRL (exportatorul real)
suma aferent plii componentelor de motor;

n urma transferului, Auto SRL expediaz marfa n condiiile AD i remite

documentele la banca ce a efectuat transferul;

Impex SRL ntocmete setul de documente, nsoit de o cambie tras

asupra bncii emitente cu scadenta la 180 de zile i cu o valoare egal cu
a mrfurilor livrate;

Invest Bank (banca exportatorului/intermediar) remite documentele i

cambia bncii emitente.

Documentele care intervin n cazul AD cu plata prin

acceptare
1. Cambia care este ataat setului de documente pentru care se va obine
acceptul prin intermediul bncii emitente MODEL
2. Completarea acreditivului documentar cu plat prin acceptare: - MODEL
3. Notificarea acceptului bancar obinut pe cambie din partea bncii trase
MODEL
4. Cererea de transferare a AD-ului ctre noul beneficiar (AUTO SRL) MODEL
5. Notificarea transferului AD-ului ctre noul beneficiar - MODEL

Mecanismul acreditivului cu plata prin negociere

Importator

1. Comanda mrfurilor
5. Livrarea
mrfurilor

2. Deschiderea
acreditivului
10. Acceptarea
cambiei

Exportator

6.
Trimiterea
documentel
or nsoite
de o
cambie cu
plata la
termen

11.
Primirea
documentelor

14. Plata valorii

nominale a
cambiei
Banca
Importatorului

8. Plata cambiei scontate

3.Notificare deschidere AD
7. Remiterea documentelor i a
cambiei

12. Remiterea cambiei

16. Plata valorii nominale a cambiei
13. Plata valorii cambiei scontate
15. Prezentarea cambiei la scaden

Investitori pe piaa
monetar

4. Notificarea
privind AD
9. Pay
Discounted
Value of
BA

Banca
Exportatorului

Acreditivul rencrcabil - exemplu

Impex SRL convine ca importul de piele pentru nclminte s-I realizeze
lunar, corespunztor capacitii sale de productie i comenzilor de
nclminte pe care le are pentru piata intern i export, ntr-o
perspectiv de ase luni. Drept urmare, convine cu partenerul brazilian
pentru plata prin AD irevocabil, domiciliat la Brazilian Bank SA Santa
Cruz, revolving, necumulativ, livrrile n intervalul mai-noiembrie 2004,
fiecare livrare n valoare de 20.000 dolari SUA, livrrile n numr de 6
ntre 10-15 ale fiecrei luni; valoarea contractului 120.000 USD.
n baza celor convenite, n luna aprilie 2004 Impex SRL solicit bncii
sale deschiderea unui AD revolving, avnd n cont disponibilul valutar
pentru plata primei livrri -20.000 USD. Potrivit graficului de Iivrri
precizat n cererea de AD, firma Impex SRL va primi marfa i o va achita
n trane.
MODEL de AD rencrcabil.

Mecanismul acreditivului transferabil

Livrarea (4)
Exportator

Transferul AD (6)

Importatorul

Avizarea exp. (3)

Documente i plata (9)

Depunerea docum. (5)

Beneficiar

Deschiderea
acreditivului (2)
Banca
exportatorului

Plata (7)

Banca
importatorului
Documente i
plata (8)

Cerere de
deschidere
de acreditiv
(1)

Documentele care intervin n mecanismul AD

transferabil

Acreditivul documentar transferabil: MODEL;

Cerere de transfer de ADT: MODEL;
Aviz de deschidere AD n favoarea unui beneficiar: MODEL

AD bazat pe cesiune de crean - exemplu

Firma lmpex SRL este productor i exportator de mobil. Pentru realizarea mrfii
se aprovizioneaz cu cherestea de la diveri sub-furnizori, De la o firm din New
York primete o comand important. Pentru efectuarea comenzii, Impex SRL, la
rndul ei convine cu firma "Mobila" s execute o parte din produse, iar cu firmele
Forest'' i Bradul'', s i livreze cherestea pentru a executa ea nsi o parte din
comanda extern.
Cu partenerul extern, .Four Seasons" Inc., a convenit plata mobilei prin acreditiv
documentar irevocabil domiciliat la Invest Bank-Bucureti, plata la vedere, deschis
cu 45 de zile nainte de data expediiei mrfii, de ctre Middle Assian Bank din
New York. ntruct nu are disponibiliti financiare suficiente, Impex SRL convine
cu cei doi sub-furnizori interni de cherestea i cu sub-furnizorul de mobil s i
plteasc n valut prin cesiune n raport cu preturile pe care le-au convenit
anterior, dar dup ncasarea AD.
Fiind un acreditiv deschis (schema 5.26) de o banc din SUA, este un acreditiv
documentar sub forma scrisorii comerciale de credit, utilizabil la vedere prin
cambii trase asupra bncii emitente, liber negociabil, respectiv, negocierea
documentelor se poate realiza la banca Invest din Bucureti.

Documentele generate n cadrul AD bazat pe

cesiune
Scrisoarea de credit comercial MODEL
Instruciunile bncii cu privire la Declaraia de Cesiune MODEL
Instruciuni privind finalizarea cesiunii MODEL
Scrisoarea de cesiune adresat firmelor furnizoare - MODEL

Acreditivul documentar cu clauz roie - exemplu

Firma lmpex SRL are capaciti de producie disponibile, dar
nu are disponibiliti financiare pentru procurare de piei i
accesorii pentru realizarea de nclminte. Furnizorii interni
de piele au marfa, dar cer plata imediat.
Firma Trading din Belgia este interesat n cumprarea de
10.000 perechi nclminte sport. Afacerea este perfectat n
urmtoarele condiii de plat: acreditiv documentar irevocabil,
domiciliat la Bucureti, clauz roie, avansul aprox. 80% din
valoarea acreditivului, valabilitatea dou luni de la data
deschiderii AD.

Documentele generate n cadrul AD cu clauz

roie
Acreditivul documentar cu clauz roie MODEL
Declaraie angajament a beneficiarului de AD cu clauz roie
MODEL
Chitan de ridicare a sumei n avans - MODEL

Mecanismul acreditivului subsidiar (spate n spate)

Livrarea bunurilor (1)

Beneficiarul exportatorul real

Importator

Importator

Exportator

Trimiterea
documentelor
(8)

AD 1 livrare (8)

Notificare AD 1
(5)

Banca
beneficiarului

Notificare AD 2
(7)
Trimiterea
documentelor
(9)

Funds (12)

51

Livrarea bunurilor(2)

Deschiderea
AD 2 (6)

Banca
exportatorului

Deschiderea
AD 1 (3)

Notificare AD 1
(4)

Banca
importat.

Trimiterea
documentelor
documentelor(10)
Plata (11)

Model acreditiv subsidiar - exemplu

Acreditivul documentar de import: deschis de importatorul final n

favoarea firmei intermediare;

Acreditivul documentar 2: deschis de firma intermediar n favoarea

exportatorului real

Acreditivul Stand - By

ntruct legislaia din SUA interzice bncilor americane s emit

garanii n favoarea clientilor lor, acestea au folosit instituia
acreditivului documentar n acest scop.
Deosebirile eseniale ntre AD i S/C n forma lor de baz i S/C standby sunt:
primele reprezint angajamente ferme de a efectua o plat, iar S/C
stand-by este un instrument de garantare;
n timp ce n cazul AD obligaia de plat asumat se realizeaz
ntotdeauna (bineineles, cnd beneficiarul n favoarea cruia a fost
deschis ndeplinete conditiile cerute de textul AD), n cazul S/C standby, n msura n care obligaia asumat prin contract i garantat prin
S/C stand-by a fost ndeplinit nu mai este necesar executarea ei,
aa cum de altfel o definete nsi denumirea "de rezerv"; "n
ateptare" (englez = stand-by).

Acreditivul stand-by

Exportator

Contract de export(1)

Importator

Livrarea mrfurilor (2)

5. Remiterea AD Stand-By

Banca
Exportatorului

Model de AD Stand-By

4. Remiterea acreditivului
Stand - By

3. Deschiderea AD Stand - By

Banca
Importatorului

Utilizarea SWIFT n cazul acreditivelor documentare

Model de acreditiv transcris n format SWIFT

Modificri aduse unui AD n cadrul SWIFT - Model

Analiza comparativ incaso - acreditiv

Incaso-ul documentar
1. Exportatorul i solicit bncii
sale s deruleze incaso-ul.
2. Exportatorul controleaz ceea
ce fac bncile prin includerea n
ordinul de incaso.
3. Pentru exportator, obinerea
plii depinde de capacitatea de
plat a importatorului.
4. Pentru importator, obinerea
documentelor depinde, de obicei,
de plata sau acceptarea cambiei.

Acreditivul documentar
1. Importatorul (ordonatorul) i
solicit bncii s emit acreditivul
documentar.
2. Importatorul controleaz ceea
ce fac bncile prin specificarea
documentelor solicitate.
3. Pentru exportator, obinerea
plii depinde de ntocmirea
corect a documentelor i de
credibilitatea bncii care va
efectua plata.
4. Pentru importator, obligaia de
plat apare atunci cnd
ntocmete cererea de deschidere
acreditiv. Obinerea documentelor
nu necesit alte formaliti
suplimentare.