Sunteți pe pagina 1din 30

Unitatea de nvare 10

NOTELE EXPLICATIVE LA SITUAIILE FINANCIARE

CUPRINS
Obiectivele unitii de nvare

10.1. Nota 1. Active imobilizate .

10.2. Nota 2. Provizioane. .

10.4. Nota 4. Analiza rezultatului din exploatare.

10.5. Nota 5. Situaia creanelor i datoriilor

10.6. Nota 6. Principii, politici si metode contabile.

10.7. Nota 7. Participaii i surse de finanare

organelor de administraie, conducere i de supraveghere .

Test de autoevaluare seciunea 10.8

10.3. Nota 3. Repartizarea profitului

10.8. Nota 8. Informaii privind salariaii i membrii

10.9. Nota 9. Exemple de calcul i analiz a principalilor


indicatori economico-financiari

Test de autoevaluare seciunea 10.9.

20

21

10.11 Alte documente raportate de entitile economice. .

23

10.10. Nota 10. Alte informaii . .

Test de autoevaluare seciunea 10.11.

27

Rspunsuri teste autoevaluare

28

Lucrare de verificare 10 .

28

Rezumat .

29

Bibliografie

29

Dup parcurgerea acestei uniti de nvare, vei fi


capabil:

S cunoti coninutul notelor explicative la


situaiile financiare

OBIECTIVE

S cunoti coninutul altor documente raportate


de entitile economice, odat cu situaiile
financiare anuale

Notele explicative conin informaii suplimentare, relevante pentru necesitile


utilizatorilor n ceea ce privete poziia financiar i rezultatele obinute. Notele
explicative trebuie prezentate ntr-o maniera sistematic. Fiecare element semnificativ
al bilanului, contului de profit i pierdere, situaiei fluxurilor de trezorerie i al
situaiei modificrilor capitalului propriu trebuie s fie nsoit de o trimitere la nota
care cuprinde informaii legate de acel element semnificativ.
Urmtoarele informaii trebuie prezentate cu claritate i repetate ori de cte ori
este necesar, pentru buna lor nelegere:
-

numele ntreprinderii care face raportarea;

faptul c situaiile financiare sunt proprii ntreprinderii i nu grupului;

data la care s-au ncheiat sau perioada la care se refer situaiile financiare;

moneda n care sunt ntocmite situaiile financiare;

exprimarea cifrelor incluse n raportare (de exemplu, mii lei).

Pentru elementele menionate n notele explicative se va prezenta, de regul,


i suma corespunztoare anului precedent celui la care se refer acesta.
n situaia n care suma corespunztoare nu este comparabil, aceasta trebuie
ajustat, prezentndu-se rezultatul ajustrii, modul de efectuare i motivele pentru
care aceasta a fost efectuat.

n cadrul situaiilor financiare anuale se vor prezenta urmtoarele note


explicative:
1. Active imobilizate
2. Provizioane
3. Repartizarea profitului
4. Analiza rezultatului din exploatare
5. Situaia creanelor i datoriilor
6. Principii, politici i metode contabile
7. Participaii i surse de finanare
8. Informaii privind salariaii i membrii organelor de administraie,
conducere i de supraveghere
9. Exemple de calcul i analiz a principalilor indicatori economicofinanciari
10. Alte informaii

10.1. Nota 1. Active imobilizate


Elemente
de active

Sold
la
1.01

Valoarea brut
Cedri,
transferur
Creteri
i i alte
reduceri

Ajustri de valoare
Sold
la
31.12

Sold
la
1.01

Depreciere
n cursul
exerciiului

Reduceri
sau reluri

Sold la
31.12

n cazul valorii brute se vor prezenta modificrile acesteia n funcie de


tratamentele contabile aplicate (de baz sau alternativ).
Cheltuielile de constituire i cheltuielile de dezvoltare vor fi detaliate,
prezentndu-se motivele imobilizrii i perioada de amortizare, cu justificarea
acesteia.
n cazul n care durata contractului sau durata de utilizare a elementelor de
natura cheltuielilor de dezvoltare depete cinci ani, aceasta trebuie prezentat n
notele explicative, mpreun cu motivele care au determinat-o.

n cazul fondului comercial amortizat ntr-o perioad de peste cinci ani,


aceast perioad nu trebuie s depeasc durata de utilizare economic a activului i
trebuie s fie prezentat i justificat n notele explicative. Se vor prezenta duratele
de via sau ratele de amortizare utilizate, metodele de amortizare i ajustrile care
privesc exerciiile anterioare.
Se vor prezenta separat creterile de valoare aprute din procesul de
dezvoltare intern.

10.2. Nota 2. Provizioane


Denumire
provizion
0

Sold la
1.01
1

Transferuri
n cont
din cont
2
3

Sold la
31.12
4=1+2-3

Pentru fiecare transfer se va explica natura, sursa sau destinaia acestuia.


Provizioanele prezentate n bilan la "Alte provizioane" trebuie descrise n
notele explicative, dac acestea sunt semnificative.

10.3. Nota 3. Repartizarea profitului


Destinaia

Suma

Profit net de repartizat:


- rezerva legal
- acoperirea pierderii contabile
- dividend
Profit nerepartizat

10.4. Nota 4. Analiza rezultatului din exploatare


Indicator

Exerciiul
precedent

Exerciiul
curent

1. Cifra de afaceri neta


2. Costul bunurilor vandute si al serviciilor
prestate (3+4+5)
3. Cheltuielile activitatii de baza
4. Cheltuielile activitatilor auxiliare
5. Cheltuielile indirecte de productie
6. Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri
nete (1-2)

7. Cheltuielile de desfacere
8. Cheltuieli generale de administratie
9. Alte venituri din exploatare
10. Rezultatul din exploatare (6-7-8+9)

10.5. Nota 5. Situaia creanelor i datoriilor


Creane

Sold la 31.12

Termen de lichiditate
sub 1 an
peste 1 an

Total, din care:

Datorii

Sold la
31.12

Termen de exigibilitate
peste 5
sub 1 an
1-5 ani
ani

n cazul datoriilor, n nota explicativ vor fi menionate informaii cu privire


la:
-

clauze legate de achitarea datoriilor;

ratele dobnzii aferente mprumuturilor;

datoriile pentru care au fost depuse garanii sau au fost constituite ipoteci
(menionndu-se valoarea datoriei i valoarea i natura garaniei sau
ipotecii);

valoarea obligaiilor pentru care s-au constituit provizioane;

valoarea obligaiilor privind plata pensiilor.

10.6. Nota 6. Principii, politici si metode contabile


n cadrul acestei note explicative se vor prezenta:
a) Reglementrile contabile aplicate la ntocmirea i prezentarea situaiilor
financiare anuale.
b) Abaterile de la principiile i politicile contabile, metodele de evaluare i de
la alte prevederi din reglementrile contabile, menionndu-se:
-

natura;

motivele;

evaluarea efectului asupra activelor i datoriilor, poziiei financiare i a


profitului sau pierderii.

c) Dac valorile prezentate n situaiile financiare nu sunt comparabile,


absena comparabilitii trebuie prezentat n notele explicative, nsoit de
comentarii relevante.
d) Valoarea rezidual pentru imobilizri stabilit n situaia n care nu se
cunoate preul de achiziie sau costul de producie al acesteia.
e) Suma dobnzilor incluse n costul activelor imobilizate i circulante cu
ciclu lung de fabricaie.
f) n cazul reevalurii imobilizrilor corporale:
-

elementele supuse reevalurii, precum i metodele prin care sunt


determinate valorile rezultate n urma reevalurii;

valoarea la cost istoric a imobilizrilor reevaluate;

tratamentul n scop fiscal al rezervei din reevaluare;

modificrile rezervei din reevaluare:


o valoarea rezervei din reevaluare la nceputul exerciiului financiar;
o diferenele din reevaluare transferate la rezerva din reevaluare n
cursul exerciiului financiar;
o sumele capitalizate sau transferate ntr-un alt mod din rezerva din
reevaluare n cursul exerciiului financiar, prezentndu-se natura
oricrui astfel de transfer, cu respectarea legislaiei n vigoare;
o valoarea rezervei din reevaluare la sfritul exerciiului financiar.

g) Dac activele fac obiectul ajustrilor excepionale de valoare exclusiv n


scop fiscal, suma ajustrilor i motivele pentru care acestea au fost
efectuate trebuie prezentate n notele explicative.
h) Dac valoarea prezentat n bilan, rezultat dup aplicarea metodelor
FIFO, CMP sau LIFO, difer n mod semnificativ, la data bilanului, de
valoarea determinat pe baza ultimei valori de pia cunoscute nainte de

data bilanului, valoarea acestei diferene trebuie prezentat n notele


explicative ca total, pe categorii de active fungibile.

10.7. Nota 7. Participaii i surse de finanare


Aceast not explicativ este una de tip narativ i are ca obiectiv prezentarea
de informaii referitoare la :
a) se menioneaz existena oricror certificate de participare, valori
mobiliare, obligaiuni convertibile;
b) capital social subscris/patrimoniul entitii;
c) numrul i valoarea total a fiecrui tip de aciuni emise, menionndu-se
dac au fost integral vrsate i, dup caz, numrul aciunilor pentru care sa cerut, fr rezultat, efectuarea vrsmintelor;
d) aciuni rscumprabile:
-

data cea mai apropiat i data limit de rscumprare;

caracterul obligatoriu sau neobligatoriu al rscumprrii;

valoarea eventualei prime de rscumprare;

e) aciuni emise n timpul exerciiului financiar:


-

tipul de aciuni;

numr de aciuni emise;

valoarea nominal total i valoarea ncasat la distribuire;

drepturi legate de distribuie:


i. numrul, descrierea i valoarea aciunilor corespunztoare;
ii. perioada de exercitare a drepturilor;
iii. preul pltit pentru aciunile distribuite;

f) obligaiuni emise:
-

tipul obligaiunilor emise;

valoarea emis i suma primit pentru fiecare tip de obligaiuni;

obligaiuni emise de entitate, deinute de o persoan nominalizat sau


mputernicit de aceasta:

i. valoarea nominal;
ii. valoarea nregistrat n momentul plii.

10.8. Nota 8 Informaii privind salariaii i membrii organelor de


administraie, conducere i de supraveghere
n nota explicativ numrul 8 se vor prezenta informaii cu privire la:
a) indemnizaiile acordate membrilor organelor de administraie, conducere
i de supraveghere;
b) obligaiile contractuale cu privire la plata pensiilor ctre fotii membri ai
organelor de administraie, conducere i supraveghere, indicndu-se
valoarea total a angajamentelor pentru fiecare categorie.
c) valoarea avansurilor i a creditelor acordate membrilor organelor de
administraie, conducere i de supraveghere n timpul exerciiului:
-

rata dobnzii;

principalele clauze ale creditului;

suma rambursat pn la acea dat;

obligaii viitoare de genul garaniilor asumate de entitate n numele


acestora;

d) salariai:
-

numr mediu, cu defalcarea pe fiecare categorie;

salarii pltite sau de pltit, aferente exerciiului;

cheltuieli cu asigurrile sociale;

alte cheltuieli cu contribuiile pentru pensii.

Test de autoevaluare seciunea 10.8

1. n cursul notelor explicative, urmtoarele informaii trebuie prezentate cu


claritate i repetate ori de cte ori este necesar, pentru buna lor nelegere:
a) data la care s-au ncheiat sau perioada la care se refer situaiile financiare
b) moneda n care sunt ntocmite situaiile financiare
c) ambele variante de mai sus sunt corecte
2. n cadrul situaiilor financiare anuale se vor prezenta note explicative
referitoare la:
a) repartizarea profitului
b) materii prime
c) rezultatul reportat
3. Nota 6 se refer la:
a) situaia creanelor i datoriilor
b) principii, politici i metode contabile
c) analiza rezultatului din exploatare

10.9. Nota 9 Exemple de calcul i analiz a principalilor indicatori


economico-financiari
OMF 3055/2009 cere s se prezinte n nota 9 civa indicatori minimali
privind:

I. Indicatori de lichiditate
Lichiditatea desemneaz capacitatea elementelor patrimoniale de a se
transforma n bani la un moment dat.
1. indicatorul lichiditii curente (ILC) reflect capacitatea ntreprinderii de
a-i satisface obligaiile pe termen scurt prin transformarea tuturor elementelor
patrimoniale de natura activelor circulante n lichiditi.

ILC =

Ac
Dc

Ac = active curente
Dc = datorii curente

Respectnd principiul echilibrului financiar, valoarea activelor circulante


trebuie s fie mai mare dect valoarea obligaiilor pe termen scurt.
Valorile de referin ale indicatorului sunt:

valoarea minim acceptabil a acestuia este de 1,00, sub acest nivel


firma aflndu-se n pericol de incapacitate de plat curent;

valoarea maxim acceptabil este 2,00, peste acest nivel


considerndu-se c nu se utilizeaz corespunztor activele curente.

2. indicatorul lichiditii imediate (ILI) reflect capacitatea ntreprinderii de


a-i onora obligaiile pe termen scurt din acele active circulante care pot fi
transformate rapid n lichiditi.

ILI =

Ac S
Dc

S = stocuri
Valorile de referin ale indicatorului sunt:

valoarea minim acceptabil a acestuia este de 0,65, sub acest nivel


firma aflndu-se n pericol de incapacitate de plat rapid;

valoarea maxim acceptabil este 1,00, peste acest nivel


considerndu-se c nu se utilizeaz corespunztor activele curente,
compuse din creane, investiii financiare pe termen scurt i
disponibilitile bneti.

II. Indicatori de risc


1. Gradul de ndatorare (G) compar datoriile societii pe termen mediu i
lung cu sursele proprii sau cu sursele permanente ale ntreprinderii.

G =

C
x100
Cpr

G =

C
x100
Ca

C = capital mprumutat (credite de peste un an)


Cpr = capital propriu
Ca = capital angajat = C + Cpr
O valoare a indicatorului mai mic de 100% n primul caz este considerat
favorabil, n timp ce n al doilea caz valoarea indicatorului trebuie s fie inferioar
pragului de 50%.

2. Indicatorul privind acoperirea dobnzilor (Ad)

Ad =

P
Chd

P = profit nainte de plata dobnzii i a impozitului pe profit


Chd = cheltuieli cu dobnda

10

Indicatorul arat de cte ori societatea poate achita cheltuielile cu dobnda.


Cu ct valoarea este mai mic cu att poziia societii este considerat mai riscant.

III. Indicatori de activitate


Acest tip de indicatori ofer informaii cu privire la viteza de intrare sau de
ieire a fluxurilor de numerar ale ntreprinderii, precum i capacitatea ntreprinderii de
a controla capitalul circulant i activitile comerciale de baza ale ntreprinderii.

1. Viteza de rotaie a stocurilor (Vrs)

Vrs =

Cv
Sm

unde: Cv = costul vnzrilor


Sm = stocul mediu
Acest indicator ne arat de cte ori stocul a fost rulat de-a lungul unui
exerciiu financiar. O scdere a numrului de rotaii reflect o cretere a timpului de
transformare a stocurilor n lichiditi, cu consecine nefaste asupra activitii
ntreprinderii.
El mai poate fi calculat i dup formula:
Nzs =

Sm
x 365
Cv

i exprim numrul de zile n care bunurile sunt stocate n unitate (Nzs).


Nivelul ratelor de gestiune a stocurilor depinde de urmtorii factori:

domeniul de activitate al ntreprinderii;

exactitatea cu care se realizeaz dimensionarea stocurilor;

caracterul sezonier al activitii;

eficiena msurilor de gestiune a stocurilor.

11

n practica de afaceri a ntreprinderilor industriale, se consider c o durat


normal a unei rotaii a stocurilor corespunde unui numr de 40 60 de zile. Pentru
ntreprinderile din sfera comerului durata normal a unei rotaii a stocurilor este de
maxim 30 de zile.
Msurile pentru accelerarea vitezei de rotaie a stocurilor pot fi grupate dup
mai multe criterii dintre care utilitatea practic cea mai mare o are clasificarea
factorilor dup faza ciclului de exploatare pe care le vizeaz.
Dup acest criteriu msurile pot fi identificate pe faze astfel:

n faza aprovizionrii i depozitrii se urmrete aprovizionarea

ritmic a resurselor materiale i dimensionarea optim a stocurilor; aceasta


presupune:

alegerea judicioas a furnizorilor i a modalitii de transport;

ncheierea la timp i respectarea contractelor de aprovizionare;

pstrarea integritii i calitii materialelor pe timpul transportului


i depozitrii;
reducerea cheltuielilor de depozitare, pstrare, manipulare;

n faza produciei se urmrete reducerea costurilor i a duratei

ciclului de fabricaie, obiective realizate prin:

perfecionarea, modernizarea i nnoirea tehnologiilor de fabricaie;

reproiectarea, modernizarea i nnoirea produselor;

utilizarea ct mai complet a capacitilor de producie;

folosirea integral a timpului de lucru;

aprovizionarea ritmic a locurilor de munc;

ridicarea calificrii personalului;

ncadrarea n normele de consum;

perfecionarea organizrii activitilor auxiliare (transport intern,


ntreinere, reparaii);

creterea productivitii muncii.

12

n faza comercializrii (livrrii) accelerarea vitezei de rotaie

presupune reducerea duratei de imobilizare a capitalului circulant i a


nivelului stocurilor de produse finite, care se pot realiza prin:

contractarea ntregii producii fabricate;

asigurarea ritmicitii desfacerii prin respectarea clauzelor


contractuale;

optimizarea relaiilor cu beneficiarii i cu unitile de transport;

organizarea compartimentului de livrri;

evitarea fabricrii unor produse fr desfacere asigurat.

Analiza gestiunii resurselor poate fi extins prin calculul ratelor de gestiune


pentru cele patru mari categorii de stocuri:

materii prime i materiale;

producie n curs;

produse finite i semifabricate;

mrfuri i ambalaje.

2. Viteza de rotaie a debitelor clieni (Vdc)

Vdc =

Sc
x365
CA

unde: Sc = sold mediu clieni


CA = cifra de afaceri
Indicatorul ne arat n cte zile entitatea economic i ncaseaz
contravaloarea prestaiilor ctre clieni, putndu-se aprecia fie prin numrul de rotaii,
fie prin durata n zile a creditului comercial acordat. Practic, indic decalajul mediu n
zile ntre data facturrii i data ncasrii contravalorii prestaiilor efectuate.
Obiectivele gestiunii clienilor pot viza:

13

fie reducerea nivelului creditului comercial i implicit diminuarea


creanelor-clieni, dar aceast msur poate determina reducerea
vnzrilor ntreprinderii;

fie prelungirea duratei creditului-clieni, ceea ce este de natur s


stimuleze vnzrile, dar prelungirea duratei de ncasare a clienilor
antreneaz costuri de finanare a creanelor-clieni, are efecte
negative asupra echilibrului financiar pe termen scurt i amplific
riscul de insolvabilitate a ntreprinderii.

Politica de credit comercial a firmei trebuie s urmreasc creterea vnzrilor


n msura n care aceste vnzri contribuie la creterea profitului.
O valoare normal pentru viteza de rotaie a clienilor pe piaa romneasc
este de cel puin 12 rotaii, care corespunde unei durate medii de ncasare a creanelor
de 30 zile.
Factorii care pot influena gestiunea clienilor i durata creditului comercial:

poziia pe pia a ntreprinderii care acord creditul comercial (o


ntreprindere n expansiune sau o ntreprindere aflat n poziia de
lider pe pia va acorda un credit comercial mai mare);

domeniul de activitate i specificul activitii derulate;

relaia care exist ntre ntreprindere i clienii si;

conjunctura economic (cretere, stagnare sau criz);

costul creditului bancar;

Msurile de cretere a eficienei n faza de decontare urmresc


accelerarea vitezei de ncasare a contravalorii produselor livrate, acionndu-se
prin:

alegerea celor mai adecvate forme de decontare;

organizarea corespunztoare a compartimentului de decontri i


urmrirea operativ de ctre acestea a decontrii produselor;

evitarea expedierii n avans a produselor pentru clienii noi sau cu


probleme;

14

apelarea la sanciuni economice i financiare pentru clienii care nu


respect condiiile i termenele de plat atunci cnd nu mai exist
alt variant de soluionare amiabil a raporturilor comerciale.

3.

Viteza de rotaie a creditelor furnizori (Vdc)

Vdc =

Sf
x365
Ab(Cv; CA)

unde: Sf = sold mediu furnizori


Ab = achiziii de bunuri
Valoarea indicatorului prezint numrul de zile de creditare pe care
ntreprinderea l obine de la furnizorii si.
Rata de gestiune a furnizorilor exprim creditul-furnizor primit de firm, adic
durata medie n zile de plat a contravalorii bunurilor achiziionate de la furnizori.
Practic indic decalajul mediu n zile ntre data facturrii i data plii contravalorii
bunurilor cumprate.
Mrimea ratei de gestiune clieni respectiv furnizori este influenat de poziia
firmei pe pia comparativ cu concurenii ei, de relaiile stabilite cu clienii i
furnizorii, de specificul activitii care influeneaz durata ciclului economic,
conjunctura economic i de politica de credit practicat pe pia.
Avnd n vedere c duratele de achitare a furnizorilor trebuie s fie
comparabile cu cele de ncasare a clienilor se consider c nivelul ratelor de gestiune
care asigur o stare normal a gestiunii datoriilor fa de furnizori, pe piaa
romneasc, este de cel puin 12 rotaii, care corespunde unei durate medii de plat a
facturilor de 30 zile.
O vitez de rotaie mic (durata n zile mare) nseamn c ntreprinderea
folosete resursele furnizorului, i cu toate c reflect o situaie favorabil, poate
conduce la nrutirea relaiilor comerciale cu furnizorii.

15

Dac durata n zile a unei rotaii este mai mare de 30 zile i nu este efectul
unor raporturi contractuale atunci ntreprinderea trebuie s-i analizeze condiiile de
plat i cauzele lipsei de lichiditate. n situaia n care cumprtorul se gsete n
poziie dominant fa de furnizor, el poate negocia credite furnizor avantajoase.
Msurile de cretere a eficienei gestiunea furnizorilor se axeaz pe
meninerea unui nivel optim al creditului furnizor, care, pe de o parte s satisfac
condiiile de echilibru financiar de la nivelul ntreprinderii, iar, pe de alt parte, s
asigure existena unor bune relaii cu furnizorii:

negocierea direct unor termene ct mai avantajoase de plat a


obligaiilor fa de furnizorii;

identificarea unor surse de cretere a puterii de negociere a


ntreprinderii

fa

de

furnizorii

si

(negociatori

instruii

corespunztor, concentrarea aprovizionrilor unui anumit tip de


material la un singur furnizor, pentru a avea pondere ridicat n
totalul vnzrilor acestuia etc.);

plata obligaiilor contractuale fa de furnizori la termenele


negociate, pentru a pstra bunele relaii cu acetia;

alegerea celor mai adecvai furnizori pentru fiecare categorii de


materii prime i materiale aprovizionate, funcie de diverse criterii:
pre

de aprovizionare,

credit

comercial acordat,

calitatea

produselor, disciplina contractual a furnizorului etc.

4. Viteza de rotaie a activelor imobilizate (VAi)


VAi =

CA
Ai

unde: Ai = active imobilizate


Aceast rat reflect eficiena utilizrii imobilizrilor (investiiilor) firmei.

16

Viteza de rotaie a activelor imobilizate reflect eficiena utilizrii


imobilizrilor (investiiilor) firmei. Exprimat ca numr de rotaii, mai este cunoscut
i sub denumirea de intensitate a capitalizrii.
Analiza poate fi extins prin evidenierea separat a gestiuni pe grupe de
imobilizri: necorporale, corporale i financiare. Atunci cnd imobilizrile financiare
au o pondere semnificativ n valoarea activelor imobilizate se recomand ca ratele de
gestiune s fie calculate cu ajutorul veniturilor totale.
Nivelul ratelor de gestiune a activelor imobilizate depinde de aspecte, cum ar
fi:

domeniul de activitate;

opiunile strategice ale ntreprinderii;

politica investiional a acesteia;

nivelul de performan a ntreprinderii.

Un studiu efectuat pe patru zone economice reprezentative (USA, UK, UE,


Japonia) a evideniat c nivelul mediu al vitezei de rotaie a activelor imobilizate se
situeaz ntre 3 i 4 rotaii pe an.
Restricii n utilizarea ratelor de gestiune a activelor imobilizate:

dac se analizeaz comparativ gestiunea activelor imobilizate la


dou ntreprinderi care au aproximativ acelai volum de mijloace
fixe, dar una dintre ele utilizeaz ntr-o msur mai mare leasingul,
atunci la firma respectiv se vor nregistra niveluri mai ridicate a
ratelor de gestiune i analiza comparativ va fi denaturat;

avnd n vedere c activele imobilizate sunt nregistrate la costuri


istorice, ratele de gestiune vor fi mai mari la ntreprinderile ce
utilizeaz mijloace fixe vechi comparativ cu cele ce utilizeaz
mijloace fixe noi;

Factori i msuri de cretere a vitezei de rotaie a activelor imobilizate:

optimizarea structurii activelor imobilizate;

17

optimizarea structurii imobilizrilor fixe, n sensul creterii


ponderii imobilizrilor fixe active;

creterea randamentului utilizrii activelor imobilizate ceea ce


echivaleaz cu reducerea consumului specific de imobilizri la un
leu cifr de afaceri.

5. Viteza de rotaie a activelor totale (VAt)


VAt =

CA
At

unde: At = active totale


Aceast indicator reflect eficiena utilizrii tuturor bunurilor reale ale firmei,
respectiv nivelul general de organizare a activitii.
Pentru entitile industriale, principalele valori de referin sunt:

sub o rotaie, ceea ce reflect o organizare nesatisfctoare;

ntre 1 2 rotaii, reflectnd o organizare satisfctoare;

peste 2 rotaii, care indic o organizare bun.

IV. Indicatori de profitabilitate


Aceti indicatori exprim eficiena ntreprinderii de a realiza profit pe seama
resurselor disponibile.

1. Rentabilitatea capitalului angajat (R Ca)

RCa =

P
Ca

P = profit nainte de plata dobnzii i a impozitului pe profit

18

Ca = capital angajat (se refer la banii investii n entitate att de ctre acionari, ct i
de creditorii pe termen lung, i include capitalul propriu i datoriile pe termen lung
sau active totale minus datorii curente)
Indicatorul reflect profitul obinut de ntreprindere n urma investiiilor
efectuate n ntreprindere.

2. Marja brut din vnzri (Mbv)


Mbv =

Pbv
CA

unde: Pbv = profit brut din vnzri


Indicatorul reflect capacitatea ntreprinderii de a-i controla costurile de
producie sau de a obine un pre optim de vnzare care s-i asigure dezvoltarea
activitii.
O scdere a procentului poate scoate n eviden faptul c entitatea nu este
capabil s i controleze costurile de producie sau s obin preul de vnzare optim.

V. Indicatori privind rezultatul pe aciune


1. Rezultatul pe aciune (Ra)

Ra =

Pn
Na

unde: Pn = profit net atribuibil aciunilor comune


Na = numr de aciuni comune
2. Raportul dintre preul pe pia al aciunii i rezultatul pe aciune

19

Test de autoevaluare seciunea 10.9

1. Indicatorii de risc includ:


a) lichiditatea imediat
b) gradul de ndatorare
c) viteza de rotaie a debitelor clieni
2. O scdere a numrului de rotaii a stocurilor reflect:
a) o cretere a timpului de transformare a stocurilor n lichiditi, cu consecine
nefaste asupra activitii ntreprinderii negativ
b) o scdere a timpului de transformare a stocurilor n lichiditi, cu consecine
faste asupra activitii ntreprinderii
c) o scdere a timpului de transformare a stocurilor n lichiditi, cu consecine
fneaste asupra activitii ntreprinderii
3. Indicatorii de profitabilitate exprim:
a) capacitatea ntreprinderii de a controla capitalul circulant i activitile
comerciale de baza ale ntreprinderii
b) capacitatea elementelor patrimoniale de a se transforma n bani la un moment
dat
c) eficiena ntreprinderii de a realiza profit pe seama resurselor disponibile

20

10.10. Nota 10 Alte informaii


n cadrul acestei note explicative se vor prezenta:
a)

Informaii cu privire la prezentarea entitii raportoare.

b)

Informaii privind relaiile entitii cu filiale, entitile asociate sau cu


alte entiti n care se dein participaii.

c)

Bazele de conversie utilizate pentru exprimarea n moneda naional a


elementelor de activ i de pasiv, a veniturilor i cheltuielilor evideniate
iniial ntr-o moned strin.

d)

Informaii referitoare la impozitul pe profit:


-

proporia n care impozitul pe profit afecteaz rezultatul din


activitatea curent i rezultatul din activitatea extraordinar;

reconcilierea dintre rezultatul exerciiului i rezultatul fiscal, aa cum


este prezentat n declaraia de impozit;

msura n care calcularea profitului sau pierderii exerciiului financiar


a fost afectat de o evaluare a elementelor care, prin derogare de la
principiile contabile generale i regulile contabile de evaluare, a fost
efectuat n exerciiul financiar curent sau ntr-un exerciiu financiar
precedent n vederea obinerii de faciliti fiscale;

impozitul pe profit rmas de plat.

d) Cifra de afaceri:
-

prezentarea acesteia pe segmente de activiti i pe piee geografice.

e) Atunci cnd evenimentele ulterioare datei bilanului au o asemenea


importan nct neprezentarea lor ar putea afecta capacitatea utilizatorilor
situaiilor financiare de a face evaluri i de a lua decizii corecte, o entitate
trebuie s prezinte urmtoarele

informaii

pentru fiecare categorie

semnificativ de astfel de evenimente:


-

natura evenimentului; i

o estimare a efectului financiar sau o meniune conform creia o


astfel de estimare nu poate s fie fcut.

21

f) Explicaii despre valoarea i natura:


-

veniturilor i cheltuielilor extraordinare;

veniturilor i cheltuielilor nregistrate n avans,

n situaia n care acestea sunt semnificative.

g) Ratele achitate n cadrul unui contract de leasing.


h) n cazul unui leasing financiar, locatorul va prezenta urmtoarele informaii:
-

o descriere general a contractelor semnificative de leasing;

dobnda de ncasat aferent perioadelor viitoare.

n cazul unui leasing financiar, locatarul va evidenia urmtoarele:


-

o descriere general a contractelor importante de leasing, incluznd,


dar fr a se limita la, urmtoarele:

o existena i condiiile opiunilor de rennoire sau cumprare;


o restriciile impuse prin contractele de leasing, cum ar fi cele referitoare
la datorii suplimentare i alte operaiuni de leasing.
o dobnda de pltit aferent perioadelor viitoare
i) Onorariile pltite auditorilor/cenzorilor i onorariile pltite pentru alte servicii
de certificare, servicii de consultan fiscal i alte servicii dect cele de audit.
j) Efectele comerciale scontate neajunse la scaden.
k) Atunci cnd suma de rambursat pentru datorii este mai mare dect suma
primit, diferena se prezint n notele explicative.
l) Datoriile probabile i angajamentele acordate.
m) Angajamentele sub forma garaniilor de orice fel trebuie, n cazul n care nu
exist obligaia de a le prezenta ca datorii, s fie n mod clar prezentate n
notele explicative, i trebuie fcut distincie ntre diferitele tipuri de garanii
recunoscute de legislaia naional. De asemenea, trebuie fcut o prezentare
separat a oricrei garanii valorice care a fost prevzut. Angajamentele de
acest tip care exist n relaia cu entitile afiliate trebuie prezentate distinct.
n) Dac un activ sau o datorie are legtur cu mai mult de un element din
formatul de bilan, relaia sa cu alte elemente trebuie prezentat n notele

22

explicative, dac o asemenea prezentare este esenial pentru nelegerea


situaiilor financiare anuale.
o) Orice detaliere a elementelor din situaiile financiare anuale, atunci cnd
aceste elemente sunt semnificative i sunt relevante utilizatorii situaiilor
financiare.

10.11. Alte documente raportate de entitile economice


n completare la situaiile financiare, consiliul de administraie al entitilor
economice are obligaia de a elabora pentru fiecare exerciiu financiar un raport al
administratorilor, care cuprinde cel puin o prezentare fidel a dezvoltrii i
performanei activitilor entitii i a poziiei sale financiare, mpreun cu o descriere
a principalelor riscuri i incertitudini cu care se confrunt acestea.
Aceast prezentare reprezint o analiz echilibrat i cuprinztoare a
dezvoltrii i performanei activitilor entitii i a poziiei sale financiare, corelat
cu dimensiunea i complexitatea activitilor.
n msura n care este necesar pentru a nelege dezvoltarea entitii,
performana sau poziia sa financiar, analiza cuprinde indicatori financiari i, atunci
cnd este cazul, indicatori nefinanciari-cheie de performan, relevani, pentru
activiti specifice, inclusiv informaii despre aspecte privind mediul nconjurtor i
angajaii.
n furnizarea analizei sale, raportul administratorilor include, atunci cnd este
cazul, referiri i explicaii suplimentare privind sumele raportate n situaiile
financiare anuale.
Raportul administratorilor ofer, de asemenea, informaii cu privire la:
a) evenimente importante aprute dup sfritul exerciiului financiar;
b) dezvoltarea previzibil a entitii;
c) activitile din domeniul cercetrii i dezvoltrii;
d) informaii privind achiziiile propriilor aciuni, i anume:
-

motivele achiziiilor efectuate n cursul exerciiului financiar;

23

numrul i valoarea aciunilor achiziionate i nstrinate n cursul


exerciiului financiar i proporia din capitalul subscris pe care
acestea o reprezint;

n cazul achiziiei i nstrinrii cu titlu oneros, contravaloarea


aciunilor;

numrul i valoarea nominal a tuturor aciunilor achiziionate i


deinute de entitate i proporia din capitalul subscris pe care acestea
o reprezint;

e) existena de sucursale ale entitii;


f) utilizarea de ctre entitate a instrumentelor financiare, n cazul n care sunt
semnificative pentru evaluarea activelor sale, datoriilor, poziiei financiare i a
profitului sau pierderii:
-

obiectivele i politicile entitii n materie de gestiune a riscului


financiar, inclusiv politica sa de acoperire mpotriva riscurilor pentru
fiecare tip major de tranzacie previzional pentru care se utilizeaz
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, i

expunerea entitii la riscul de pia, riscul de credit, riscul de


lichiditate i la riscul fluxului de trezorerie.

Scopul acestor prezentri este de a furniza informaii care s ajute la


nelegerea mai bun a semnificaiei instrumentelor financiare bilaniere sau
extrabilaniere asupra situaiei financiare a unei entiti, rezultatelor activitii ei i
fluxurilor de trezorerie i de a ajuta n evaluarea sumelor, momentului apariiei i
gradului de siguran a fluxurilor de trezorerie viitoare asociate cu acele instrumente.
Prezentrile cerute ofer informaii pentru a-i ajuta pe utilizatorii situaiilor
financiare n evaluarea gradului de risc aferent instrumentelor financiare, recunoscute
sau nu n bilan.
Tranzaciile cu instrumente financiare pot avea ca rezultat pentru o entitate
asumarea sau transferarea ctre alte pri a unuia sau mai multora dintre riscurile
financiare descrise mai jos.

24

a) Riscul de pia cuprinde trei tipuri de risc:


- riscul valutar - este riscul ca valoarea unui instrument financiar s fluctueze
din cauza variaiilor cursului de schimb valutar;
- riscul ratei dobnzii la valoarea just - este riscul ca valoarea unui
instrument financiar s fluctueze din cauza variaiilor ratelor de pia ale dobnzii;
- riscul de pre - este riscul ca valoarea unui instrument financiar s fluctueze
ca rezultat al schimbrii preurilor pieei, chiar dac aceste schimbri sunt cauzate de
factori specifici instrumentelor individuale sau emitentului acestora, sau factori care
afecteaz toate instrumentele tranzacionale pe pia.
Termenul "risc de pia" ncorporeaz nu numai potenialul de pierdere, dar i
cel de ctig.
b) Riscul de credit - este riscul ca una dintre prile instrumentului financiar s
nu execute obligaia asumat, cauznd celeilalte pri o pierdere financiar.
c) Riscul de lichiditate - (numit i riscul de finanare), este riscul ca o entitate
s ntlneasc dificulti n procurarea fondurilor necesare pentru ndeplinirea
angajamentelor aferente instrumentelor financiare. Riscul de lichiditate poate rezulta
din incapacitatea de a vinde repede un activ financiar la o valoare apropiat de
valoarea sa just.
d) Riscul ratei dobnzii la fluxul de trezorerie - este riscul ca fluxurile de
trezorerie viitoare s fluctueze din cauza variaiilor ratelor de pia ale dobnzii. De
exemplu, n cazul unui instrument de mprumut cu rat variabil, astfel de fluctuaii
constau n schimbarea ratei dobnzii efective a instrumentului financiar, fr o
schimbare corespondent a valorii sale juste.
O entitate trebuie s prezinte obiectivele i politicile de gestionare a riscului,
inclusiv politicile de acoperire a acestuia.
n cazul entitilor ale cror valori mobiliare - n totalitate sau o parte din
aceste titluri - sunt admise la tranzacionare pe o pia reglementat i care fac
obiectul unei oferte publice de preluare, astfel cum acestea sunt definite n legislaia

25

n vigoare privind piaa de capital, raportul administratorilor trebuie s cuprind


urmtoarele informaii detaliate despre:
a) structura capitalului lor, inclusiv valorile mobiliare care nu sunt admise la
tranzacionare pe o pia reglementat, cu indicarea claselor diferite de aciuni i, dac
este cazul, pentru fiecare clas de aciuni, drepturile i obligaiile ataate clasei
respective i procentul din capitalul social total pe care l reprezint;
b) orice restricii legate de transferul de valori mobiliare, cum ar fi limitrile
privind deinerea de titluri de valoare sau necesitatea de a obine aprobarea entitii
sau a altor deintori de valori mobiliare;
c) deinerile semnificative directe i indirecte de aciuni (inclusiv deinerile
indirecte prin structuri piramidale i deineri ncruciate de aciuni, aa cum acestea
sunt definite n reglementrile n vigoare privind piaa de capital);
d) deintorii oricror valori mobiliare cu drepturi speciale de control i o
descriere a acestor drepturi;
e) sistemul de control al oricrei scheme de acordare de aciuni salariailor,
dac drepturile de control nu se exercit direct de ctre salariai;
f) orice restricii privind drepturile de vot, cum ar fi limitrile drepturilor de
vot ale deintorilor unui procent stabilit sau numr de voturi, termenele de exercitare
a drepturilor de vot sau sistemele prin care, coopernd cu entitatea, drepturile
financiare ataate valorilor mobiliare sunt separate de deinerea de valori mobiliare;
g) orice acorduri dintre acionari care sunt cunoscute de ctre entitate i care
pot avea ca rezultat restricii referitoare la transferul valorilor mobiliare i/sau la
drepturile de vot;
h) regulile care prevd numirea sau nlocuirea membrilor consiliului de
administraie i modificarea actelor constitutive ale entitii;
i) puterile membrilor consiliului de administraie i, n special, cele referitoare
la emiterea sau rscumprarea de aciuni;
j) orice acorduri semnificative la care entitatea este parte i care intr n
vigoare, se modific sau nceteaz n funcie de o modificare a controlului entitii ca

26

urmare a unei oferte publice de preluare, i efectele rezultate din aceasta, cu excepia
cazului n care prezentarea acestor informaii ar prejudicia grav entitatea.
Aceast excepie nu se aplic n cazul n care entitatea este obligat n mod
special s prezinte asemenea informaii conform altor cerine legale;
k) orice acorduri dintre entitate i membrii consiliului su de administraie
sau salariai, prin care se ofer compensri dac acetia demisioneaz sau sunt
concediai fr un motiv rezonabil sau dac relaia de angajare nceteaz din cauza
unei oferte publice de preluare.
Raportul administratorilor se aprob de consiliul de administraie i se
semneaz n numele acestuia de preedintele consiliului.
n funcie de contextul n care se afl entitile economice acestea pot s
recurg i la alte tipuri de documente de raportare cu scopul de a informa publicul
larg sau categorii specializate de utilizatori.

Test de autoevaluare seciunea 10.11

1. n completare la situaiile financiare, consiliul de administraie al entitilor


economice are obligaia de a elabora pentru fiecare exerciiu financiar: un
raport al administratorilor:
a) un cont de rezultate
b) un bilan
c) un raport al administratorilor
2. n cadrul notei 10 sunt prezentate informaii legate de:
a) numrul de salariai
b) ratele achitate n cadrul unui contract de leasing
c) provizioanele constituite

27

3. Riscul de pia cuprinde:


a) riscul de pre
b) riscul de credit
c) riscul de lichiditate

Rspunsuri teste autoevaluare

Test de autoevaluare seciunea 10.8: 1c, 2a, 3b


Test de autoevaluare seciunea 10.9: 1b, 2a, 3c
Test de autoevaluare seciunea 10.11: 1c, 2b, 3a

Lucrare de verificare 10

1. Prezentai informaiile incluse n Nota 1 Active imobilizate


2. Descriei modul de calcul, interpretare i ameliorare a indicatorului Viteza de
rotaie a debitelor clieni
3. Precizai 3 aspecte cu privire la care sunt oferite informaii n Raportul
administratorilor

28

Rezumat

Unitatea de nvare 10 ncheie prezentarea informaiilor incluse n setul de situaii


financiare anuale, prin descrierea notelor explicative la situaiile financiare i a
raportului administratorilor. Se ofer o viziune de ansamblu att asupra formatului
acestor documente, ct i asupra coninutului lor, n conformitate cu legislaia n
vigoare. n plus, se detaliaz coninutul principalilor indicatori economico-financiari
ai activitii ntreprinderii, aa cum sunt acetia prezentai n notele la situaiile
financiare, n vederea facilitrii interpretrii corecte a acestora.

Bibliografie
1. Megan O., Cotle D., Teoria i practica situaiilor financiare, Ed. Mirton,
Timioara, 2011
2. Cotle D., Megan O., Pistol I., Situaiile financiare ale ntreprinderii ntre
informaie i decizie, Editura Orizonturi Universitare, Timioara, 2005;
3. Ordin nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu
directivele europene

29