Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Introducere
I.ESENA I CLASIFICAREA RISCURILOR BANCARE.4
1.1. Noiuni i clasificri a riscurilor bancare..................4
1.2. Principiile de baz ale administrrii riscurilor BC Moldova Agroindbank S.A...8
1.3 .Concluzii la capitolul I .......10
II.Riscul de credit i evaluarea lui............11
2.1.Sursele de provinien a riscului de credit, relaiile de creditare......
....11
2.2.Evaluarea riscului creditor......
..14
2.3.Concluzii la capitolul II............17
III.Riscul de schimb valutar i evaluarea lui....19
3.1.Noiune de risc valutar, factorii de baz ce determin riscul valutar...19
3.2.Protecia mpotriva riscului valutar......21
3.3.Concluzii la capitolul III..23
PROPUNERI DE PERFECTARE A RISCURILOR BANCARE24
STUDIU DE CAZ
ANEXE
Introducere
Sch
document. Semnat
Executat Mustea M
Litera
Coala
Controlat
T c o n t r.
Aprobat
UTM
Coli
vederea
realizrii
obiectivelor
generale
ale politicii
economice
principalelor
prin
scopuri
intermediul
ofertei
macroeconomice
si
de
bani
atingerea
in
vederea
echilibrului
realizarii
general
in
economie.
ntre politica monetar i de credit exist o strns interdependen, una
presupunnd-o i completnd-o pe cealalt. Din acest motiv, adesea n literatura de
specialitate se utilizeaz doar termenul politic monetar, prin care se subnelege
i politica de credit.
Politicile monetare i de credit folosesc ca instrumente rata dobnzii,
condiiile de creditare i masa monetar n circulaie. Avnd n vedere c prin
aceste instrumente se urmrete n primul rnd rezervarea, sau restabilirea
echilibrului economic, aceste politici se folosesc n mod difereniat n funcie de
stadiul n care se gsete economia naional n evoluia ei ciclic. De pild, n
faza de ascensiune economic prelungit, pentru a evita punctul critic " de
supranclzire", care, se tie este urmat de o criz economic i de faza de
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
suplimentare
cerute
de
creterea
activitii
economice.
Reducerea
lichiditii
sistemului
bancar
i ratei
dobnzilor
la
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
Se descriu modificrile
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
activitilor respective, prin deteriorarea calitii afacerilor, diminuarea profitului sau chiar
nregistrarea de pierderi, afectarea funcionalitii bncii. [19]
Cobzari L. definete riscul drept probabilitatea unor pagube suferite n activitateabancar
sub forma unei pri din resursele bncii sau de venituri mai mici dect cele ateptate de banc n
urma efecturii operaiunilor financiare (din cauza necorespunderii prognozei cu evenimentele
reale) i drept ans (posibilitate) a bncii de a realiza un profit [20].
Abordrile sus-menionate reprezint doar cteva spicuiri din cercetarea tiinific
modern a riscului bancar. Fiecare noiune reflect o poziie personalizat fa de risc sau un punct
de vedere, de altfel, complex, limitat, ns, participare n viaa economic individualizat a autorilor.
Varietatea bogat nu doar a definiiilor, ci i, mai ales, a direciilor de abordare denot nc odat
fenomenul complexitii riscului bancar.
Abordrile sus-menionate reprezint doar cteva spicuiri din cercetarea tiinific modern
a riscului bancar. Fiecare noiune reflect o poziie personalizat fa de risc sau un punct de vedere,
de altfel, complex, limitat, ns, participare n viaa economic individualizat a autorilor. Varietatea
bogat nu doar a definiiilor, ci i, mai ales, a direciilor de abordare denot nc odat fenomenul
complexitii riscului bancar.
Cercettorii, care s-au pronunat asupra acestei probleme, au aplicat diferite metode i
procedee de analiz a riscurilor bancare, i, in funcie de acestea, au formulat criteriile de
clasificare. Totui, diversitatea riscurilor cu care se confrunt o banc comercial, precum i
diversitatea factorilor care influeneaz aceste riscuri, impun mai muli autori s considere c o
clasificare complet a riscurilor bancare este posibil doar n baza a mai multor principii.
Specialitii Opriescu i Spulbr grupeaz riscurile bancare n urmtoarele categorii:
- riscul ntrzierii;
- riscul puterii de cumprare (a creditului la rambursare);
- riscul ratei dobnzii sau riscul de pia, la care se mai adaug i riscul portofoliului.[21]
Un studiu al Bncii Mondiale arat c, n general, riscurile bancare se ncadreaz n patru mari
categorii: [22]
- riscuri financiare, ce cuprind riscuri pure (riscul de lichiditate, riscul de credit, riscul de
solvabilitate) i riscuri speculative (riscul ratei dobnzii, riscul valutar, riscul preului sau poziiei de
pia);
- riscuri operaionale, asociate organizrii i funcionrii sistemelor interne ale bncii, incluznd
sistemele computerizate i alte tehnologii, ce privesc stabilirea de ctre autoritile de reglementare
a unor norme pe care bncile trebuie s le respecte;
- riscurile afacerii sunt asociate mediului n care activeaz o banc, inclusive preocuprilor
macroeconomice i de politici, factorilor legali i de reglementare, precum i infrastructurii i
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
sistemului de pli existente la nivelul ntregului sector financiar. Aceast grup de riscuri este
adesea cunoscut sub denumirea de risc de ar;
- riscurile apariiei de evenimente cuprind toate tipurile de riscuri exogene care, dac s-ar
materializa, ar putea pune n pericol operaiunile unei bnci sau ar putea duna condiiei financiare
i gradului de adecvare a capitalului respectivei bnci. Astfel de riscuri include evenimente politice
(cderea unui guvern), crize bancare, dezastre naturale i rzboaie civile, bncile neputndu-le face
fa dect prin meninerea unui nivel adecvat de protecie a capitalului.
Economitii autohtoni Cociug V. i Cinic L. n cartea Gestiunea riscurilor bancare clasific
riscurile bancare n funcie de o serie de abordri vis-a-vis de activitatea bncii (Figura 1.1):
Cea mai recent clasificare a riscurilor bancare este trecut n noul acord al Comitetului de
la Basel Basel II, n urma studiului efectuat, nsumnd diversele criterii de clasificare a riscurilor
vom prezenta urmtoarea schem cu privire la clasificarea riscurilor bancare (Figura 1.2.).
Data
Riscuri externe sunt generate de factori din afara bncii, asupra crora banca nu deine
control (riscul de ar, riscul legislativ, riscul situaiei de for major, riscul fiscal, riscul
ecologic);
Riscuri interne sunt generate de factorii specifici activitii bancare (riscul de credit, riscul
de lichiditate, riscul de insolvabilitate).
Dup aspectul financiar:
Riscuri financiare pure riscuri generate de factori ai pieei financiare (riscul de dobnd,
riscul valutar, riscul de lichiditate);
Riscuri diversificabile adic riscuri care pot fi calculate i prognozate prin sisteme
matematice i pot fi asigurate, acoperite;
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
Data
Urmrind o evoluie pozitiv i asigurarea unui plus de siguran activitii sale, sporind
ncrederea att din partea partenerilor interni, ct i internaionali, banca mbuntete n
permanen politicile de management al riscului pentru a reflecta schimbrile de produse i cele de
pia.
Banca administreaz riscurile prin abordarea principalelor categorii de risc i asigurarea cadrului
adecvat pentru identificarea i evaluarea acestora ntr-un stadiu incipient, realizeaz i menine
mecanisme de control menite s minimizeze riscurile, implementeaz o serie de indicatori
compleci de performan i deficien, care au menirea de a asigura o monitorizare calitativ a
nivelul riscului, stabilete limite stricte de risc, care nu pot fi depite i care reflect riscul maxim
pe care banca l accept, i aplic parametri de risc, care reprezint nivelul optim pentru unii
indicatori de risc, ceea ce ntr-un final asigur meninerea unui profil de risc prudent pentru banc.
n scopul asigurrii unei gestionri efeciente a riscurilor i obinerii informaiei obiective privind
starea i mrimea riscurilor, expunerile bncii la riscuri sunt monitorizate permanent i se prezint
informaii zilnice la acest capitol, pentru identificarea riscurilor ntr-un stadiu incipient.
Executivului bncii i se raporteaz lunar informaia privind aceste expuneri, privind respectarea
limitelor i a parametrilor de risc, privind scenariile de evoluie a riscurilor i impactul posibil n
cazurile respective, i n caz de necesitate, se prezint propuneri privind modificarea limitelor i
parametrilor de risc pentru a fi prezentate spre aprobare Consiliului bncii.
Pentru a-i asigura pe de o parte o profitabilitate adecvat, iar pe de alt parte o poziie
financiar stabil i puternic, banca urmrete scopul de a identifica, stabili i respecta nivelul
acceptabil pentru toate riscurile gestionate, care s stabileasc un echilibru cu rezultatele financiare,
nregistrate de banc de la activitatea sa, fiind expus acestor riscuri.
Principalele riscuri pe care banca i propune s le administreze sunt: [23]
riscul de credit;
riscul de lichiditate;
riscul de ar i de contraparte;
riscul operaional.
Riscul creditar apare n cazul n care emitentul hrtiilor de valoare poate s
Data
10
atribuie un anumit rating creditar. Are mai multe accepiuni n funcie de gradul de
risc i de natura evenimentului de credit.
Riscul pieei provine de la modificrile survenite n preul activelor
financiare, ca urmare a impactului unor factori independeni de hrtiile de valoare
n cauz, cum ar fi evenimentele economice, politice, sociale, sau modificarea n
preferinele, tendinele investitorului.
Riscul dobnzii se refer la nivelul de incertitudine privind fluctuaia
cursului hrtiei de valoare n funcie de modificarea ratei dobnzii pe pia.
Aproape toate instrumentele investiionale sunt supuse unui astfel de risc, ns
titlurile mobiliare cu dobnd sunt cel mai mult expuse, iar celelalte cu dobnd
variat vor resimi mai puin influena lui.
Rrisc valutar se subnelege probabilitatea unui ctig sau unei pierderi n
urma modificrii dimensiunilor valorice ale etaloanelor monetare sub influena
factorilor economici, monetari, financiari, sociali i politici.
Riscul lichiditii apare cnd un instrument investit nu poate fi realizat la un
pre predeterminat, ntr-un moment potrivit. Lichiditatea unui instrument investit
reprezint un argument pentru investitorul care dorete s-i menin flexibilitatea
portofoliului.
Riscul de ar i de contraparte const n faptul c, se pot face schimbri n
legislaie, afectnd integral sau parial activitatea unei societi bancare, care
poate deveni ilegal sau neprofitabil (de exemplu, reglementrile aprute recent
cu privire la capitalul bancar). n aceste cazuri, societile bancare trebuie s-i
modifice foarte rapid activitatea, sau s fie falimentate.
Riscul operaional reprezint expunerea bncii la pierderile financiare
poteniale determinate de evenimente interne sau externe, ce nu au fost surprinse i
prevenite de gestiunea corporativ i de controlul intern al bncii.
Sectorului bancar, este caracterizat printr-o concuren intensiv astfel, Moldova
Agroindbank nu-i permit s ofere produse i servicii lipsite de profitabilitate, ea i organizeaz
funciile de o manier care s
componente, n acest sens n ultimul deceniu s-au dezvoltat sisteme rafinate pentru evaluarea
performanelor bancare, care contribuie la formularea deciziilor bncii privind intrarea i ieirea
anumitor produse i servicii.
Cele trei funcii principale ale unui sistem de performan ajustate prin riscuri utilizat de
Agroindbank sunt reflectate n (Figura 1.4.)
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
11
Concluzii la capitolul I
Din perspectiva specificului teoretic de analiz i modelare a riscurilor bancare, reflectat n
lucrarea respectiv, deducem o noiune generalizatoare a riscului bancar.
Riscul bancar este un fenomen prezent n ansamblul sferei de activitate a societilor
bancare i reprezint incertitudinea realizrii unui anumit nivel de ncasare a unor ctiguri
viitoare sau chiar probabilitatea apariiei unei pierderi. Totodat, riscul reprezint pericolul de a
suferi o pierdere; acesta poate fi definit ca un eveniment incert, dar posibil, originea lui aflndu-se
n incertitudine. Riscul este pgubitor, efectele lui o dat produse nu mai pot fi nlturate; apare n
procesul activitii umane, sociale, economice, politice i n raportul dintre om i natur.
II. RISCUL DE CREDIT I EVALUAREA LUI
2.1 Sursele de provinin a riscului de credit, relaiile de creditare.
Riscul de credit este determinat de probabilitatea neonorrii obligaiilor de ctre debitorii
bncii i se manifest, de regul, prin nerambursarea (integral sau parial) a sumei de baz a
creditului i a dobnzii aferente n termenele stabilite n contract.
Banca acord o atenie deosebit administrrii riscului de credit, n scopul meninerii calitii
nalte a portofoliului de credite i prevenirii efectelor poteniale negative ale crizei financiare
mondiale asupra rezultatelor financiare ale bncii.
Departamentul Administrare Riscuri supervizeaz n mod permanent riscurile de credit ale bncii cu
scopul meninerii unui portofoliu echilibrat, inclusiv pe segmente de clieni (Corporativi i Retail).
Aria de activitate a Departamentului Administrare Riscuri, orientat spre limitarea riscului de credit,
include: identificarea, analiza i evaluarea riscurilor de credit, elaborarea propunerilor de
minimizare i prevenire a riscurilor, monitorizare a nivelului riscurilor acceptat de ctre banc,
controlul respectrii limitelor de risc stabilite etc. [23]
Structura i sursa riscului de credit este prezentat n continuare in tabelul 3.1
Tabelul 2.1
Caracteristica surselor de provenien a riscului de credit
Tipul riscului
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
12
Obiectiv
Subiectiv
Juridic
Lichiditii
Conjunctural
contractului de credit
Pierderii
Pierderea gajului
Juridic
Omiteri n elaborarea contractului de gaj
Riscul de sistem
Evoluii ale sistemului economic ce pot influena situaia economic a debitorului
Riscul situaiilor fors-major
Cataclisme naturale, greve, aciuni militare
Sursa: elaborat de autor n baza [16]
creditul comercial;
creditul bancar;
creditul obligatar;
creditul ipotecar;
Toate aceste sfere implic aceleai trsturi specifice ale relaiei de credit cum ar fi:
promisiunea de rambursare,
asigurarea creditului,
termenul de rambursare,
proces, att putem meniona c acestea au i deosebiri, care le imprim anumite trsturi pur
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
13
specifice. Sferele creditului se deosebesc ntre ele prin nsi elementele i modul ndeplinirii
fiecrei trsturi a relaiei de credit. Astfel, n relaia de credit subieci ai raportului de credit
sunt creditorul i debitorul.
Creditorul se consider subiectul relaiilor de credit care acord mprumutul. Creditorii
pot fi subiecii, care acord mprumutul, adic, real dau posibilitatea de a utiliza mijloace bneti un
anumit timp. Debitorul subiectul relaiilor de credit, care primete creditul i este obligat s-l
ramburseze. n afar de creditori i debitori, un element al structurii relaiilor de credit este obiectul
transferrii ceea ce se transmite de la creditor ctre debitor i viceversa. Modelul managerial de
apariie i ncheiere a relaiilor de credit include un ir de etape i constituie doar nceputul i
sfritul ntregului proces (a vedea Figura 2.1).
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
14
Fig. 2.2. Poziia de debitori sau creditori n funcie de motivaia angajrii n relaia de credit
Sursa: elaborat n baza [25]
Astfel, n calitate de creditori cei mai importani sunt: menajele i instituiile financiare,
iar n calitate de debitori: statul i companiile. Remarcm c ntre actorii menionai pot s apar
relaii de creditare direct, lipsit de intermedierea specializat a unei instituii financiare prezentate
n (Figura 2.3).
Fig. 2.3. Modelul managerial care determin relaiile de creditare direct ntre potenialii
creditori i debitori
Sursa: elaborat n baza [24, 25]
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
15
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
16
Riscul managerial este dat de calitile profesionale i morale ale persoanei fizice i va fi
apreciat n funcie de:
a) vrst, pregtirea profesional i experiena n domeniu;
b) modul n care este cunoscut persoana respectiv n localitate (aprecierea vecinilor etc.);
c) relaiile persoanei fizice cu banca, cu organele locale i cu ceilali ceteni.
Riscul de garanie este generat de apariia unor incertitudini la valorificarea bunurilor aduse
n garanie n cazul cnd mprumutatul nu achit la termen obligaiile asumate prin contractul de
credite.
n ceea ce privete cota de pia a bncilor comerciale in raport cu valoarea creditelor, pe
perioada anilor 2010-2011, remarcm c cea mai semnificativ pondere n totalul creditelor
acordate n economie o deine Moldova-Agroindbank cu 21,6%, avnd o abatere de la datele anul
2010 de +0,3. Pe locul 2 se claseaz Victoriabank (cota parte fiind de 16,3%). Pe locul 3 in anul
2011 se plaseaz Moldindcombank, reuind sa ntreac Banca de economii, care in anul 2011 se
plaseaz doar pe ,locul 4 (ponderea fiind in descretere 9,7% in comparaie cu anul precedent
11,7%) (a vedea Figura 2.7) [27]
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
17
Fig. 2.7. Clasamentul bncilor comerciale dup valoarea creditelor pentru anii 2010-2011
Sursa: elaborat n baza [27]
Pentru anul 2011, venitul net pe sistemul bancar a nsumat 879.7 milioane MDL, sau de
4.7 ori mai mult fa de venitul nregistrat n anul precedent, Universalbank a nregistrat rezultate
financiare negative.
Dup cum vedem n figura de mai sus cea mai mare pondere n totalul creditelor acordate n
economie o deine Moldova-Agroindbank cu 21,6% n anul 2011 .
Rentabilitatea activelor i rentabilitatea capitalului social, la 31.12.2011, au constituit
corespunztor 2 la sut i 11.5 la sut, fiind n cretere fa de finele anului precedent, cu, respectiv
1.5 puncte procentuale i 8.9 puncte procentuale.
Astfel, creterea activelor a fost determinat, n cea mai mare msur, de
creterea creditelor. Totodat, o mai bun calitate a portofoliului de credite a
influenat calitatea activelor. La sfritul anului 2011, creditele nefavorabile
(substandard, dubioase i compromise) n valoare absolut au nregistrat o
diminuare cu 6.5 la sut fa de sfritul anului 2010, ponderea lor n totalul
creditelor micorndu-se, respectiv, cu 2.6 puncte procentuale, pn la 10.7 la sut.
Ponderea creditelor nefavorabile n capitalul normativ total s-a redus cu 7.9 puncte
procentuale fa de finele anului 2010, constituind 41.8 la sut la 31.12.2011.
Calitatea portofoliului de credite s-a mbuntit din contul anulrii creditelor
expirate, al clasificrii mai favorabile a creditelor acordate i al unui grad mai
nalt de rambursare.
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
18
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
19
Data
20
Macro
1.
R it m ul cret eri i
econom i ce
2.
3.
Ni vel ul i nfl a i ei
4.
S it ua i a bal an ei
com erci al e i de pl i
5.
6.
7.
8.
9.
S it ua i a fi nan el or
publ i ce
S it ua i a rez ervei
val ut are
Micro
1. S it ua i a
econom i c
a
cont ra gent ul ui
2. Nivelul
dezvoltrii
pieei
valutare la vedere i la termen
3. Ni vel ul
inform ri i
operat i ve
a
evol ui ei
cursul ui val ut ar
4. Fact ori subi ect i vi
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
21
economiei
la
modificarea
dimensiunilor
valorice
ale
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
22
comerciale
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
23
riscurilor de
schimb
valutar
are
drept
obiect
minimizarea
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
24
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
25
identificarea
riscurilor bancare pe fiecare tip de produs i serviciu bancar, apare necesitatea elaborrii unor
scenarii posibile pentru a putea determina frecvena i amplitudinea fiecrui tip de risc, ntruct
frecvena se refer la numrul de apariii al evenimentelor asociate unei expuneri pe parcursul
orizontului de planificare, iar amplitudinea acestora msoar impactul financiar pe care l are
producerea evenimentelor asociate expunerii la risc.
Numai prin combinarea frecvenei cu amplitudinea riscului se poate ajunge la dobndirea de
ctre manager a unei bune perspective asupra nivelului riscului asociat, aceast combinare
presupunnd agregarea nivelului de risc pentru fiecare expunere i pentru fiecare categorie de risc n
scopul identificrii riscului pentru fiecare unitate bancar.
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
26
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
27
STUDIU DE CAZ
S.C. AGROALIM S.A. Chiinu a solicitat bncii, n luna decembrie 2007, un credit pe termen
scurt pentru activitatea curent, n sum de 650 milioane lei. Din cererea de credit au rezultat
urmatoarele:
Data nfiinrii: 05.02.1993; Sediul: Chiinu;
Reprezentani legali: preedintele i vicepreedintele Consiliului de Administraie, ceea ce
denot seriozitate i interes n abordarea relaiei cu banca;
Firma are nca de la nfiinare cont curent deschis la banc;
Este un client constant i a beneficiat anual de finanare pentru desfurarea activitii.
Obiect de activitate: comercializarea produselor industriale i prestri servicii n domeniul
aprovizionrii tehnico-materiale a productorilor agricoli particulari i a celorlali ageni economici
din agricultur i industria alimentar, precum i a altor ageni economici.
Firma are un numar de 99 de acionari deponeni ai capitalului subscris i vrsat i
un numr de 84 de angajai permaneni.
Capital social subscris i vrsat: 206, 4 milioane lei;
Producia anual obinut n 2008: 14,6 miliarde lei;
Producia estimat pentru 2009: 15,3 miliarde lei;
Profit net n 2007: 279,4 milioane lei;
Profit net estimat pentru 2007: 341,4 milioane lei;
Durata creditului: 12 luni, cu o perioada de graie de 6 luni si rambursare n 6 rate lunare;
Data acordrii: ianuarie 2008;
Grafic de rambursare:
Iulie 2008: 110 milioane lei;
August 2008: 110 milioane lei;
Septembrie 2008: 110 milioane lei;
Octombrie 2008: 110 milioane lei;
Noiembrie 2008: 110 milioane lei;
Decembrie 2008: 100 milioane lei.
Garanii: 2 ipoteci asupra imobilului reprezentnd sediul central din Chiinu i asupra
depozitului din Anenii Noi, a instalaiilor productive i a unui teren n valoare totala de 960,4
milioane lei, reprezentnd 148,4% din valoarea creditului solicitat.
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
28
Beneficiarii firmei provin din sectorul comercial i sunt: S.C. AGROSEL; societi tip
AGROMEC i AGROINDUSTRIALE, diveri particulari.
Date puse la dispozitie:
Situaia patrimoniului i rezultate financiare la 30.11.2007;
Flux de disponibiliti monetare;
Bugetul de venituri i cheltuieli pe anul urmtor.
Conform normelor bncii, analiza i evaluarea riscului de creditare s-a realizat avnd n vedere
urmtoarele categorii de riscuri:
-riscul financiar;
-riscul comercial;
-riscul de garanii;
-riscul managerial.
1. Riscul financiar. Analiza acestuia s-a determinat cu ajutorul metodei punctajelor (Z),
bazata pe modelul J. Conan si M. Holder de evaluare a riscului de faliment:
Z = 0,24 X! + 0,22 X2 + 0,16 X3 - 0,87 X4- 0,10 X5 = 0,23
Unde: Xj = Excedentul brut de exploatare /Datorii totale = 0,508 X2= Capital permanent/Activ total
X4 = Cheltuieli financiare/Cifra de afaceri = 0,02658
Xs = Cheltuieli de personal/Valoarea adaugata = 0,473
Datele utilizate pentru determinarea acestor indicatori provin din 'Situaia patrimoniului'
i 'Rezultatele financiare' la data de 30 noiembrie 2007. Informaiile necesare exclusiv
pentru obinerea valorilor de mai sus sunt extrase din formularele contabile, prezentate la
finalul studiului de caz.
Scorul Z se situeaza la valoarea de 0,23 i n acest caz situaia financiar a firmei este interpretat a
fi foarte buna cu riscul de faliment mai mic de 10%.
2. Riscul comercial. Se analizeaz prin prisma a doi indicatori: perioada medie de ncasare a
creanelor i perioada medie de plat a furnizorilor i reprezint incertitudinea ce poate s apar la
ncasarea creanelor i/sau la plata furnizorilor.
a) Perioada medie de ncasare a creanelor (Pm.I.C.)
Pm. I.C. = (Creante/Cifra de afaceri)x numar de zile = (330 x 330)714728,2 = 7,4-8 zile,
unde 'numar de ziTe*31 reprezinta 330 de zile.
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
29
n ceea ce privete relaiile cu banca, firma a rambursat i pltit la termen mprumuturile i dobnzile
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
30
VALORI
14728,3
13865,4
862,9
Cheltuieli financiare
391,5
Cheltuieli cu personalul
835,9
Valoarea adaugata
1766
Cifra de afaceri
14728,2
Profit brut
511,4
Profit net
337,8
VALORI
Datorii totale/curente
1 697,4
Capital propriu/permanent
1722J
C)
Active circulante
3048,3
Stocuri
1435,1
Total pasiv/activ
3419,6
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
31
BIBLIOGRAFIE
1. Bncil, N., Evaluarea financiar a ntreprinderii n scopuri bancare: (monografie), Acad. de
Studii Economice din Moldova. cat. "Finane i Asigurri". Chiinu, ASEM, 2006.
2. Bejenaru, A. Cerine privind perfecionarea managementului riscului n bnci, Finane. Bnci.
Asigurri. Bucureti, 2006. Nr.8, p. 34-40
3. Bila, L, Aspecte de comportament ale managementului riscurilor bancare, Economica, Chisinau,
2004, nr. 5, pag. 33-38
4. Breban, L. Managementul riscului n societile bancare., rev. Finane Publice i Contabilitate.
Bucureti, 2006, nr. 2, p.23-25.
5. Bunescu, Gh., Managementul riscurilor n bncile comerciale: autoref. tz. dr. n economie:
08.00.10, Universitatea de Stat din Moldova. Chiinu, 2008.
6. Burlacu, N., Conceptul managementului contemporan i adaptarea lui n corporaiile din
Republica Moldova, Economica, Chiinu, 2002. Nr. 6., p.6-10
7. Cluaru, L. Managementul riscului n ntreprinderile germane, Controlul economic financiar.
Bucureti, 2009., nr. 9, p.41-46
8. Ceocea, C. Managementul riscului, Tribuna economica. Bucureti, 2009. Nr. 15., pag.34-39
9. Chitu, E, Analiza sistemului de management integrat efectuat de managementul de la cel mai
nalt nivel al organizaiei, Calitate i management, Bucureti, 2007. Nr. 12., p. 31-39
10. Clichici, D. Promovarea securitii financiare a sistemului bancar prin intermediul
implementrii Acordului Basel II/ Promoting Financial Security of the Banking System through the
Implementation of Basel II agrument, Economica., Chiinu, 2011., Nr. 3., p. 77-84.
11. Cociug V., Cinic L, Gestiunea riscurilor bancare, Chiinu, Editura ASEM, 2008
12. Gorobe I., Management bancar, Chiinu, Editura ASEM, 2008.
13. Cornescu, V. Managementul organizaiei , Bucureti: All Beck, 2003.
14. Danil, N., Managementul lichiditii bancare, Bucureti, Ed. Economica, 2002.
15. Dnil N, Berea A, Management bancar, fundamente i orientri, Editura Economic, Bucureti
16. Dimitrov, L. Managementul riscurilor de credit din instituiile financiare ale Republicii Moldova
n creditarea consumului, Economica., Chiinu, 2005., Nr.4., p. 116-121
17. Dimitrov, L. Managementul riscurilor investiionale ale persoanelor fizice i perfecionarea
ulterioar a sistemului bancar al Republicii Moldova, Economica, Chiinu, 2004. Nr.2., p. 40-42
18. Regulamentul cu privire la clasificarea activelor i angajamentelor condiionale,
aprobat prin Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr.231 din 27
octombrie 2011, Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.216 - 221 din 09.12.2011, art.2007
(n vigoare din 01.01.2012)
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
32
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
33
ANEXE
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
34
Cei 6 C ai creditorului
Tabelul A2.1
Caracter
Capacitate
Capital
Colateral
Condiii
Domiciliul
Adresa
Cetenia
Situaia
familial
Studiile
Reputaia
Vrsta
Istoria
creditrii
Planurile pe
viitor
Cheltuielile
familiei
Istoria
creditrii
Experiena n
afacerea dat
Asigurarea,
gajul
Rentabilitatea
afacerii
Ciclul afacerii
Locul unde se
desfoar
afacerea
Piaa de
desfacere
Cheltuielile n
afacere
Riscul
afacerii
Clienii
Furnizorii
Activele
afacerii
Datoriile
afacerii
Activele
afacerii
Fluxul
mijloacelor
bneti
Veniturile
Cota n
afacere
Suma
mprumutului
Lista
creditorilor
Gajul,
asigurarea
Activele
Reputaia
Experiena
n afacerea
dat
Istoria
creditii
Fidejusorii
Locul unde
se desfoar
afacerea
Etapa
afacerii
Tipul
afacerii
Concurenii
Ter menul
Clienii
Piaa de
desfacere
furnizorii
Semnificaia
Tabelul A2.2
Modul de calcul
INDICATORI DE
LICHIDITATE
Rata curent
Rata rapid
Active circulante/
Datorii curente
(Active circulante
Stocuri)/ Datorii
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
35
Stoc de ncredere
curente
Trezorerie/ Datorii
curente *100
Gradul de
ndatorare
(leverage )
Indicator
de
solvabilitate
patrimonial, care arat gradul de
ndatorare a fir mei, respectiv raportul
ntre datoriile totale angajate de fir m
i capitalurile proprii. Cu ct acest
indicator se ndeprteaz de valoarea
unitar, cu att fir ma se folosete de
efectul de levier, ceea ce duce la
creterea gradului de ndatorare
Datorii totale/
Capitaluri proprii
Rata datoriilor pe
termen mediu i
lung
Datorii pe termen
mediu i lung/
Capitaluri proprii
Rata acoperirii
dobnzilor
Cuantum pli
restante n cifra de
afaceri
INDICATORI DE
SOLVABILITATE
INDICATORI DE
PROFITABILITATE
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
36
Rentabilitatea
financiar (ROE)
Este
indicatorul
clasic
de
profitabilitate, ur mrit de manageri i
acionariat. Reprezint eficiena cu
care este utilizat capitalul investit n
fir m
Eficiena activelor
totale (ROA)
Rentabilitatea
activitii de baz
Viteza de rotaie a
activelor
Cifra de afaceri/
Active totale
Durata medie de
stocare
Stocuri/ Costuri
(cheltuieli de
exploatare - salariiamortizare)*nr. zile
n care se
de cifra de
analizat.
care
este
care
firma
Creane (Clieni)/
Cifra de afaceri*nr.
zile
Creane (Clieni)/
Cifra de afaceri*nr.
zile
INDICATORI DE
ACTIVITATE
Perioada medie de
ncasare a
creanelor
Perioada medie de
plat a furnizorilor
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
37
Data
38
bncii
Sursa: elaborat n baza Manualelor de creditare a bncilor comerciale
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t
Data
39