Sunteți pe pagina 1din 39

CUPRIS:

Introducere
I.ESENA I CLASIFICAREA RISCURILOR BANCARE.4
1.1. Noiuni i clasificri a riscurilor bancare..................4
1.2. Principiile de baz ale administrrii riscurilor BC Moldova Agroindbank S.A...8
1.3 .Concluzii la capitolul I .......10
II.Riscul de credit i evaluarea lui............11
2.1.Sursele de provinien a riscului de credit, relaiile de creditare......
....11
2.2.Evaluarea riscului creditor......
..14
2.3.Concluzii la capitolul II............17
III.Riscul de schimb valutar i evaluarea lui....19
3.1.Noiune de risc valutar, factorii de baz ce determin riscul valutar...19
3.2.Protecia mpotriva riscului valutar......21
3.3.Concluzii la capitolul III..23
PROPUNERI DE PERFECTARE A RISCURILOR BANCARE24
STUDIU DE CAZ
ANEXE

Introducere
Sch

document. Semnat

Executat Mustea M

Litera

Coala

Controlat
T c o n t r.
Aprobat

UTM

Coli

Politica monetar reprezint un ansamblu de ac iuni prin care autorit ile


monetare (banca central , trezoreria etc.) influen eaz asupra cantit ii de moned
n circulaie, nivelul ratelor dobnzii, cursurile de schimb valutar i ali indicatori
economico-monetari

vederea

realizrii

obiectivelor

generale

ale politicii

economice (de stimulare a activit ii economice, ocupare a for ei de munc,


stabilitate a pre urilor etc.).
Evoluia politicii monetare este determinat de evolu ia sistemului monetar
i de evoluia gndirii economice.
Pe parcursul mai multor secole promovarea politicii monetare se reducea la
luarea deciziilor de batere a monedei metalice i de emitere a banilor de hrtie.
Crearea primelor bnci centrale (bnci cu drept de emisie monetar) a fost
influenat de ideea men inerii parit ii bancnotelor n raport cu metalul pre ios i
n raport cu bancnotele altor state. Respectiv, obiectivul politicii monetare a fost
meninerea etalonului aur .
mpreun cu contientizarea ciclicit ii n activitatea economic (sfr itul
sec. XIX nceputul sec. XX) s-a modificat i obiectivul politicii monetare,
incluznd i supravegherea stabilit ii sistemului financiar. Crizele i panicile
bancare au impus bncilor centrale rolul de mprumuttor de ultima instan i
au demonstrat rolul ratei dobnzii n stimularea creditului bancar.
Politica monetar creditara reprezinta activitatea de influentare a proceselor
social

economice

principalelor

prin

scopuri

intermediul

ofertei

macroeconomice

si

de

bani

atingerea

in

vederea

echilibrului

realizarii
general

in

economie.
ntre politica monetar i de credit exist o strns interdependen, una
presupunnd-o i completnd-o pe cealalt. Din acest motiv, adesea n literatura de
specialitate se utilizeaz doar termenul politic monetar, prin care se subnelege
i politica de credit.
Politicile monetare i de credit folosesc ca instrumente rata dobnzii,
condiiile de creditare i masa monetar n circulaie. Avnd n vedere c prin
aceste instrumente se urmrete n primul rnd rezervarea, sau restabilirea
echilibrului economic, aceste politici se folosesc n mod difereniat n funcie de
stadiul n care se gsete economia naional n evoluia ei ciclic. De pild, n
faza de ascensiune economic prelungit, pentru a evita punctul critic " de
supranclzire", care, se tie este urmat de o criz economic i de faza de
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

depresiune, este necesar frnarea activitii economice prin reducerea cererii i a


incitaiei agenilor economici ntreprinztori de a face investiii. n consecin se
iau msuri de cretere a ratei dobnzii i de introducere a unor restricii
suplimentare n acordarea de credite de ctre instituiile bancare, ceea ce reduce
volumul investiiilor. Agenii economici reacioneaz prin reducerea produciei,
oprirea creterii veniturilor, n special a salariilor ceea ce reduce consumul. Astfel
se tempereaz att consumul de bunuri i servicii ct i de bunuri pentru investiii,
ceea ce permite atingerea scopului propus i anume, ncetinirea ritmului de
cretere a activitii economice n general i a celei de producie n special.

aceeai direcie actioneaz i reducerea masei monetare de pe pia prin oprirea de


emisiuni

suplimentare

cerute

de

creterea

activitii

economice.

Reducerea

lichiditii sporete recurgerea la credite, dar n acest domeniu rata dobnzii


ridicat i restriciile suplimentare stopeaz apetitul de a investi. Astfel, prin
conjugarea politicii n domeniul creditului i n cel monetar se atinge scopul
urmrit. n situaia de stagnare a activitii economice, de depresiune, politicile
urmresc stimularea activitii economice,n primul rnd prin incitarea de a investi
i n general prin creterea veniturilor, ceea ce repercuteaz asupra sporirii cererii.
n consecin prghiile menionate sunt folosite n sens invers, se reduce rata
dobnzii, sporesc facilitile n acordarea de credite, sporesc emisiile monetare (se
promoveaz o inflaie controlat).
Politica monetar-creditar trebuie examinat n sens larg i ngust. n sens larg
ea este orientat spre combaterea inflaiei i omajului, spre asigurarea ratelor
stabile de cretere economic. Printre metode aici apar reglementrile masei
monetare n circulaie,

lichiditii

sistemului

bancar

i ratei

dobnzilor

la

mprumuturile de lung durat. n sens ngust ea este orientat spre stabilire


cursului valutar optimal cu aplicarea interveniei valutare, schimbarea cotelor
procentuale a bncii centrale, altor metode de reglementare a ratelor de scurt
durat. Intervenia valutar politica vnzrii-cumprrii pe piaa valutar a
valutei strine de ctre banca central. Cumprnd sau vnznd valuta strin banca
central schimb raportul cerere-ofert la valuta strin i, respectiv, se schimb
cursul monedei naionale. Dac, de exemplu, BNM vinde dolarii pe pia, - oferta
dolarilor se mrete i cursul lor de schimb se micoreaz. Cnd BNM cumpr
dolari cursul lor crete .

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

Obiectivul de baz al acestei lucrri este de a analiza metodele contemporane de administrare a


riscurilor bancare innd cont de aspectele teoretice i practice moderne.
n vederea atingerii obiectivului de baz, sunt puse urmtoarele scopuri:
Sistematizarea teoriilor (concepiilor de baz) riscului din literatura de specialitate.
Expunerea msurilor ntreprinse de BNM n vederea administrrii riscurilor bancare.
Cercetarea experienei unei bnci comerciale din Republica Moldova n domeniul
administrrii riscurilor.
Structura i coninutul tezei. Avnd n vedere obiectivele i scopurile cercetrii, teza a fost
structurat n modul urmtor: introducere, trei capitole, propuneri de perfectare, concluzii,
bibliografie, anexe
n Introducere este argumentat actualitatea temei, este formulat obiectivul i scopurile tezei.
n Capitolul I Esena i clasificarea riscurilor bancare. Primul capitol se remarc printr-o
succint i actual prezentare a abordrilor teoretice privind noiunea i tipologia riscului bancar,
fiind prezentate cteva din cele mai cunoscute i recente criteriile care stau la baza clasificrii
riscurilor. Este prezentat o sintez a literaturii de specialitate n domeniul riscului, fiind accentuat
importana managementului riscului bancar i nevoia de mbuntire permanent a acestuia.
Capitolul II Riscul creditor i evaluarea lui .

Se descriu modificrile

survenite n preul activelor financiare, ca urmare a impactului unor factori


independeni de hrtiile de valoare n cauz, cum ar fi evenimentele economice,
politice, sociale, sau modificarea n preferinele, tendinele investitorului.
Capitolul III Riscul de schimb valutar i evaluarea lui. se descrie
probabilitatea unui ctig sau unei pierderi n urma modificrii dimensiunilor
valorice ale etaloanelor monetare sub influena factorilor economici, monetari,
financiari, sociali i politici.

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

I.ESENA I CLASIFICAREA RISCURILOR BANCARE


1.1 Noiuni i clasificri a riscurilor bancare
Pentru noiunea de risc nu exist o definiie unic. n schimb el poate fi
prezentat prin trei caracteristici generale:
- Cauzele riscului provin din instabilitate
- Punctul critic de manifestare a riscului este determinat de obiectivele
ntreprinztorului
- Riscul reprezint posibilitatea ca obiectivele stabilite s nu fie realizate.
Potrivit Dicionarului explicativ al limbii romne, prin noiunea de risc se
nelege pericol, inconvenient posibil, posibilitatea de producere a unui eveniment
cu consecine nedorite pentru subiect.
Spre exemplu Dnil N, i Berea A, definesc noiunea de risc ca "examinarea n
termeni probabilistici a posibilitii de obinere a unor rezultate favorabile sau
nefavorabile ntr-o afacere: eveniment viitor i probabil a crui producere ar putea
provoca anumite pierderi. Poate fi natural (cutremur, inundaie, epidemie etc.);
social-politic (grev, criz de guvern, embargo, rzboi, stare de necesitate,
schimbarea regimului politic etc.); economic (fluctuaiile preurilor sau fluctuaiile
valutare, neexecutarea unor obligaii contractuale, neplata unor mrfuri livrate
etc.). [15]
Gorobe I. definete riscul ca "probabilitatea de producere a unui eveniment
cu consecine adverse pentru subiect". [12]
Ion Niu n Managementul riscului bancar ilustreaz existena permanent a riscului, care
nsoete ca o umbr toate afacerile bncii i se produce sau nu, n funcie de condiiile care i se
creeaz, cel mai simplu spus, riscul bancar este probabilitatea ca ntr-o tranzacie s nu se obin
profitul ateptat i chiar s apar o pierdere. Se poate afirma c riscul bancar este un fenomen care
apare pe parcursul derulrii operaiunilor bancare i care provoac efecte negative asupra

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

activitilor respective, prin deteriorarea calitii afacerilor, diminuarea profitului sau chiar
nregistrarea de pierderi, afectarea funcionalitii bncii. [19]
Cobzari L. definete riscul drept probabilitatea unor pagube suferite n activitateabancar
sub forma unei pri din resursele bncii sau de venituri mai mici dect cele ateptate de banc n
urma efecturii operaiunilor financiare (din cauza necorespunderii prognozei cu evenimentele
reale) i drept ans (posibilitate) a bncii de a realiza un profit [20].
Abordrile sus-menionate reprezint doar cteva spicuiri din cercetarea tiinific
modern a riscului bancar. Fiecare noiune reflect o poziie personalizat fa de risc sau un punct
de vedere, de altfel, complex, limitat, ns, participare n viaa economic individualizat a autorilor.
Varietatea bogat nu doar a definiiilor, ci i, mai ales, a direciilor de abordare denot nc odat
fenomenul complexitii riscului bancar.
Abordrile sus-menionate reprezint doar cteva spicuiri din cercetarea tiinific modern
a riscului bancar. Fiecare noiune reflect o poziie personalizat fa de risc sau un punct de vedere,
de altfel, complex, limitat, ns, participare n viaa economic individualizat a autorilor. Varietatea
bogat nu doar a definiiilor, ci i, mai ales, a direciilor de abordare denot nc odat fenomenul
complexitii riscului bancar.
Cercettorii, care s-au pronunat asupra acestei probleme, au aplicat diferite metode i
procedee de analiz a riscurilor bancare, i, in funcie de acestea, au formulat criteriile de
clasificare. Totui, diversitatea riscurilor cu care se confrunt o banc comercial, precum i
diversitatea factorilor care influeneaz aceste riscuri, impun mai muli autori s considere c o
clasificare complet a riscurilor bancare este posibil doar n baza a mai multor principii.
Specialitii Opriescu i Spulbr grupeaz riscurile bancare n urmtoarele categorii:
- riscul ntrzierii;
- riscul puterii de cumprare (a creditului la rambursare);
- riscul ratei dobnzii sau riscul de pia, la care se mai adaug i riscul portofoliului.[21]
Un studiu al Bncii Mondiale arat c, n general, riscurile bancare se ncadreaz n patru mari
categorii: [22]
- riscuri financiare, ce cuprind riscuri pure (riscul de lichiditate, riscul de credit, riscul de
solvabilitate) i riscuri speculative (riscul ratei dobnzii, riscul valutar, riscul preului sau poziiei de
pia);
- riscuri operaionale, asociate organizrii i funcionrii sistemelor interne ale bncii, incluznd
sistemele computerizate i alte tehnologii, ce privesc stabilirea de ctre autoritile de reglementare
a unor norme pe care bncile trebuie s le respecte;
- riscurile afacerii sunt asociate mediului n care activeaz o banc, inclusive preocuprilor
macroeconomice i de politici, factorilor legali i de reglementare, precum i infrastructurii i
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

sistemului de pli existente la nivelul ntregului sector financiar. Aceast grup de riscuri este
adesea cunoscut sub denumirea de risc de ar;
- riscurile apariiei de evenimente cuprind toate tipurile de riscuri exogene care, dac s-ar
materializa, ar putea pune n pericol operaiunile unei bnci sau ar putea duna condiiei financiare
i gradului de adecvare a capitalului respectivei bnci. Astfel de riscuri include evenimente politice
(cderea unui guvern), crize bancare, dezastre naturale i rzboaie civile, bncile neputndu-le face
fa dect prin meninerea unui nivel adecvat de protecie a capitalului.
Economitii autohtoni Cociug V. i Cinic L. n cartea Gestiunea riscurilor bancare clasific
riscurile bancare n funcie de o serie de abordri vis-a-vis de activitatea bncii (Figura 1.1):

Fig. 1.1. Structura riscului de insolvabilitate


Sursa: elaborat n baza [11]

Cea mai recent clasificare a riscurilor bancare este trecut n noul acord al Comitetului de
la Basel Basel II, n urma studiului efectuat, nsumnd diversele criterii de clasificare a riscurilor
vom prezenta urmtoarea schem cu privire la clasificarea riscurilor bancare (Figura 1.2.).

Fig. 1.2. Clasificarea riscurilor bancare


Sursa: elaborat n baza [11 ]

Dup sursa de apariie:


Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

Riscuri externe sunt generate de factori din afara bncii, asupra crora banca nu deine
control (riscul de ar, riscul legislativ, riscul situaiei de for major, riscul fiscal, riscul
ecologic);

Riscuri interne sunt generate de factorii specifici activitii bancare (riscul de credit, riscul
de lichiditate, riscul de insolvabilitate).
Dup aspectul financiar:

Riscuri financiare pure riscuri generate de factori ai pieei financiare (riscul de dobnd,
riscul valutar, riscul de lichiditate);

Riscuri nefinanciare riscuri legate de banc, ca de ntreprindere (riscul de fraud, riscul


organizaional, riscul de pia etc.)
Din punct de vedere matematic:

Riscuri diversificabile adic riscuri care pot fi calculate i prognozate prin sisteme
matematice i pot fi asigurate, acoperite;

Riscuri nediversificabile riscuri care nu pot fi calculate i anticipate cu certitudine din


cauza existenei unor factori imprognozabili care le genereaz.
n conformitate cu recomandrile Bncii Naionale a Moldovei, n activitatea bncilor

comerciale se identific urmtoarele grupuri de riscuri: riscul de creditare, riscul de pia


(inclusiv riscul valutar), riscul operaional (inclusiv riscul juridic), riscul dirijrii activelor i
pasivelor (inclusiv riscul lichiditii i riscul ratei dobnzii), riscul de solvabilitate, riscul de
contrapartid, riscul asupra patrimoniului, riscul de administrare, riscul informatic, riscul
evenimentelor externe i riscul strategic. [18]
Cercetind toate aceste surse am ajuns la concluzia c riscurile bancare se grupeaz n patru
gupe mari: dup sursa de apariie, de prestaie, dup aspectul financia, din punct de vedere
mathematic care se prezint n (Figura 1.3.).

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

Fig.1.3 Schema desfurat a riscurilor bancare


Sursa: elaborat de autor n baza [11, 12, 16, 17]

1.2.Principiile de baz ale administrrii riscurilor BC Moldova Agroindbank S.A.


Moldova Agroindbank acord o atenie deosebit gestionrii prudente a riscurilor aferente
activitilor desfurate. Managementul riscurilor este parte component a procesului decizional i
de afaceri din cadrul bncii. [23]
n banc a fost implementat i funcioneaz un sistem eficient de administrare a riscurilor, bazat
pe cerinele Bncii Naionale a Moldovei, recomandrile Comitetului Basel pentru Supraveghere
Bancar, recomandrile companiei de audit, consultana primit de la experi externi, precum i pe
experiena proprie acumulat de banc. Totodat sistemul de Management al riscurilor n banc este
ntr-un proces de perfecionare continu i de ajustare permanent la noile ameninri la care este
expus afacerea bncii.
Consiliul bncii este responsabil de aprobarea strategiilor, politicilor i principiilor generale de
abordare a riscurilor n banc i a limitelor de risc, sarcina implementrii crora este delegat
executivului bncii, inclusiv n cadrul unor comitete speciale cum ar fi Comitetul de Conducere,
Comitetul pentru credite, Comitetul pentru administrare a activelor i pasivelor.
Funcia de Management al riscurilor este centralizat, fiind delegat Departamentului
Administrare Riscuri o subunitate cheie, subordonat direct Preedintelui Comitetului de
Conducere al bncii, avnd rolul de a identifica, evalua, raporta, gestiona i monitoriza principalele
riscuri.
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

Urmrind o evoluie pozitiv i asigurarea unui plus de siguran activitii sale, sporind
ncrederea att din partea partenerilor interni, ct i internaionali, banca mbuntete n
permanen politicile de management al riscului pentru a reflecta schimbrile de produse i cele de
pia.
Banca administreaz riscurile prin abordarea principalelor categorii de risc i asigurarea cadrului
adecvat pentru identificarea i evaluarea acestora ntr-un stadiu incipient, realizeaz i menine
mecanisme de control menite s minimizeze riscurile, implementeaz o serie de indicatori
compleci de performan i deficien, care au menirea de a asigura o monitorizare calitativ a
nivelul riscului, stabilete limite stricte de risc, care nu pot fi depite i care reflect riscul maxim
pe care banca l accept, i aplic parametri de risc, care reprezint nivelul optim pentru unii
indicatori de risc, ceea ce ntr-un final asigur meninerea unui profil de risc prudent pentru banc.
n scopul asigurrii unei gestionri efeciente a riscurilor i obinerii informaiei obiective privind
starea i mrimea riscurilor, expunerile bncii la riscuri sunt monitorizate permanent i se prezint
informaii zilnice la acest capitol, pentru identificarea riscurilor ntr-un stadiu incipient.
Executivului bncii i se raporteaz lunar informaia privind aceste expuneri, privind respectarea
limitelor i a parametrilor de risc, privind scenariile de evoluie a riscurilor i impactul posibil n
cazurile respective, i n caz de necesitate, se prezint propuneri privind modificarea limitelor i
parametrilor de risc pentru a fi prezentate spre aprobare Consiliului bncii.
Pentru a-i asigura pe de o parte o profitabilitate adecvat, iar pe de alt parte o poziie
financiar stabil i puternic, banca urmrete scopul de a identifica, stabili i respecta nivelul
acceptabil pentru toate riscurile gestionate, care s stabileasc un echilibru cu rezultatele financiare,
nregistrate de banc de la activitatea sa, fiind expus acestor riscuri.
Principalele riscuri pe care banca i propune s le administreze sunt: [23]

riscul de credit;

riscul de pia, care include:


- riscul de rat a dobnzii;
- riscul valutar;

riscul de lichiditate;

riscul de ar i de contraparte;

riscul operaional.
Riscul creditar apare n cazul n care emitentul hrtiilor de valoare poate s

refuze s-i onoreze obligaiunile contractuale i, pentru a aprecia probabilitatea


neonorrii angajamentelor de ctre emitenii hrtiilor de valoare, acestora li se
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

10

atribuie un anumit rating creditar. Are mai multe accepiuni n funcie de gradul de
risc i de natura evenimentului de credit.
Riscul pieei provine de la modificrile survenite n preul activelor
financiare, ca urmare a impactului unor factori independeni de hrtiile de valoare
n cauz, cum ar fi evenimentele economice, politice, sociale, sau modificarea n
preferinele, tendinele investitorului.
Riscul dobnzii se refer la nivelul de incertitudine privind fluctuaia
cursului hrtiei de valoare n funcie de modificarea ratei dobnzii pe pia.
Aproape toate instrumentele investiionale sunt supuse unui astfel de risc, ns
titlurile mobiliare cu dobnd sunt cel mai mult expuse, iar celelalte cu dobnd
variat vor resimi mai puin influena lui.
Rrisc valutar se subnelege probabilitatea unui ctig sau unei pierderi n
urma modificrii dimensiunilor valorice ale etaloanelor monetare sub influena
factorilor economici, monetari, financiari, sociali i politici.
Riscul lichiditii apare cnd un instrument investit nu poate fi realizat la un
pre predeterminat, ntr-un moment potrivit. Lichiditatea unui instrument investit
reprezint un argument pentru investitorul care dorete s-i menin flexibilitatea
portofoliului.
Riscul de ar i de contraparte const n faptul c, se pot face schimbri n
legislaie, afectnd integral sau parial activitatea unei societi bancare, care
poate deveni ilegal sau neprofitabil (de exemplu, reglementrile aprute recent
cu privire la capitalul bancar). n aceste cazuri, societile bancare trebuie s-i
modifice foarte rapid activitatea, sau s fie falimentate.
Riscul operaional reprezint expunerea bncii la pierderile financiare
poteniale determinate de evenimente interne sau externe, ce nu au fost surprinse i
prevenite de gestiunea corporativ i de controlul intern al bncii.
Sectorului bancar, este caracterizat printr-o concuren intensiv astfel, Moldova
Agroindbank nu-i permit s ofere produse i servicii lipsite de profitabilitate, ea i organizeaz
funciile de o manier care s

permit stabilirea contribuiei exacte la rezultate a prilor

componente, n acest sens n ultimul deceniu s-au dezvoltat sisteme rafinate pentru evaluarea
performanelor bancare, care contribuie la formularea deciziilor bncii privind intrarea i ieirea
anumitor produse i servicii.
Cele trei funcii principale ale unui sistem de performan ajustate prin riscuri utilizat de
Agroindbank sunt reflectate n (Figura 1.4.)

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

11

Fig. 1.4. Funciile unui sistem de performan ajustat prin riscuri


Sursa: elaborat de autor n baza [23]

Concluzii la capitolul I
Din perspectiva specificului teoretic de analiz i modelare a riscurilor bancare, reflectat n
lucrarea respectiv, deducem o noiune generalizatoare a riscului bancar.
Riscul bancar este un fenomen prezent n ansamblul sferei de activitate a societilor
bancare i reprezint incertitudinea realizrii unui anumit nivel de ncasare a unor ctiguri
viitoare sau chiar probabilitatea apariiei unei pierderi. Totodat, riscul reprezint pericolul de a
suferi o pierdere; acesta poate fi definit ca un eveniment incert, dar posibil, originea lui aflndu-se
n incertitudine. Riscul este pgubitor, efectele lui o dat produse nu mai pot fi nlturate; apare n
procesul activitii umane, sociale, economice, politice i n raportul dintre om i natur.
II. RISCUL DE CREDIT I EVALUAREA LUI
2.1 Sursele de provinin a riscului de credit, relaiile de creditare.
Riscul de credit este determinat de probabilitatea neonorrii obligaiilor de ctre debitorii
bncii i se manifest, de regul, prin nerambursarea (integral sau parial) a sumei de baz a
creditului i a dobnzii aferente n termenele stabilite n contract.
Banca acord o atenie deosebit administrrii riscului de credit, n scopul meninerii calitii
nalte a portofoliului de credite i prevenirii efectelor poteniale negative ale crizei financiare
mondiale asupra rezultatelor financiare ale bncii.
Departamentul Administrare Riscuri supervizeaz n mod permanent riscurile de credit ale bncii cu
scopul meninerii unui portofoliu echilibrat, inclusiv pe segmente de clieni (Corporativi i Retail).
Aria de activitate a Departamentului Administrare Riscuri, orientat spre limitarea riscului de credit,
include: identificarea, analiza i evaluarea riscurilor de credit, elaborarea propunerilor de
minimizare i prevenire a riscurilor, monitorizare a nivelului riscurilor acceptat de ctre banc,
controlul respectrii limitelor de risc stabilite etc. [23]
Structura i sursa riscului de credit este prezentat n continuare in tabelul 3.1
Tabelul 2.1
Caracteristica surselor de provenien a riscului de credit
Tipul riscului

Caracteristica sursei de provenien


Coala

S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

12

Obiectiv

Riscul, legat de debitor


Incapacitatea debitorului s-i ramburseze datoria din contul fluxurilor

Subiectiv

monetare curente sau din contul vnzrii activelor


Reputaia debitorului n lumea afacerilor, responsabilitatea sa i

Juridic
Lichiditii
Conjunctural

dorina de a-i onora angajamentele


Omiteri n elaborarea contractului de credit
Riscul, legat de obiectul gajului
Deficiene legate de imposibilitatea vnzrii gajului
Posibila devalorizare a obiectului creditului n perioada aciunii

contractului de credit
Pierderii
Pierderea gajului
Juridic
Omiteri n elaborarea contractului de gaj
Riscul de sistem
Evoluii ale sistemului economic ce pot influena situaia economic a debitorului
Riscul situaiilor fors-major
Cataclisme naturale, greve, aciuni militare
Sursa: elaborat de autor n baza [16]

Pentru mprumutat, riscul de credit exprim, ntr-o form mai larg,


degradarea situaiei financiare a acestuia. O mare varietate de motive legate fie de
situaia general a economiei, fie de condiiile afacerii mprumutatului, dintre care
multe sunt imprevizibile i afecteaz situaia financiar a acestuia, pot contribui la
riscul de credit.
n condiiile economiei de pia raporturile de credit sunt diverse n dimensiuni i multiple n
varietate. De-a lungul timpului raporturile de credit s-au cristalizat n cinci grupuri principale:

creditul comercial;

creditul bancar;

creditul obligatar;

creditul ipotecar;

creditul de consum [1].

Toate aceste sfere implic aceleai trsturi specifice ale relaiei de credit cum ar fi:

obiectul (instrumentul de gestiune) i subiecii (participanii) raportului de credit,

promisiunea de rambursare,

asigurarea creditului,

termenul de rambursare,

dobnda i nsi tranzacia acordarea creditului.


ns noi considerm c pe ct relaia de credit unete, n esena, toate sferele n acelai

proces, att putem meniona c acestea au i deosebiri, care le imprim anumite trsturi pur
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

13

specifice. Sferele creditului se deosebesc ntre ele prin nsi elementele i modul ndeplinirii
fiecrei trsturi a relaiei de credit. Astfel, n relaia de credit subieci ai raportului de credit
sunt creditorul i debitorul.
Creditorul se consider subiectul relaiilor de credit care acord mprumutul. Creditorii
pot fi subiecii, care acord mprumutul, adic, real dau posibilitatea de a utiliza mijloace bneti un
anumit timp. Debitorul subiectul relaiilor de credit, care primete creditul i este obligat s-l
ramburseze. n afar de creditori i debitori, un element al structurii relaiilor de credit este obiectul
transferrii ceea ce se transmite de la creditor ctre debitor i viceversa. Modelul managerial de
apariie i ncheiere a relaiilor de credit include un ir de etape i constituie doar nceputul i
sfritul ntregului proces (a vedea Figura 2.1).

Fig. 2.1. Modelul managerial al relaiilor de credit


Sursa: elaborat n baza [24]
n opinia economistului L. Ionescu Creditarea este o activitate care poate genera profituri
importante pentru banc, dac este practicata corect, dar care poate duce i la pierderi. Prin urmare,
trebuie abordat ntr-o manier structural i logic. [25]
Dup cum am mai specificat n poziia de debitori sau creditori, apar, n funcie de motivaia
angajrii n relaie (Figura 2.2): menajele, statul, companiile, instituiile financiare.

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

14

Fig. 2.2. Poziia de debitori sau creditori n funcie de motivaia angajrii n relaia de credit
Sursa: elaborat n baza [25]
Astfel, n calitate de creditori cei mai importani sunt: menajele i instituiile financiare,
iar n calitate de debitori: statul i companiile. Remarcm c ntre actorii menionai pot s apar
relaii de creditare direct, lipsit de intermedierea specializat a unei instituii financiare prezentate
n (Figura 2.3).

Fig. 2.3. Modelul managerial care determin relaiile de creditare direct ntre potenialii
creditori i debitori
Sursa: elaborat n baza [24, 25]

2.2.Evaluarea riscului creditar


Evaluarea riscului de creditare la etapa iniierii afacerii este extrem de
important. De corectitudinea evalurii depinde volumul de risc pe care banca i-1
asum i realitatea acestui risc. Fiecare banc i formuleaz metodologia proprie
de evaluare, care se bazeaz pe politica de credite a bncii i pe experiena din
activitatea de creditate din trecut.
Riscul de credit trebuie evaluat prin comparaie cu beneficiile pe care banca se ateapt s le
obin din acordarea creditelor. Beneficiile directe reprezint dobnzile i comisioanele ncasate la
creditul acordat. Beneficiile indirecte constau n iniierea sau meninerea unei relaii cu clientul care
poate oferi bncii depozite mai mari sau cere o varietate mai mare de servicii.

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

15

Fig. 2.4. Procesul de evaluare a riscului de client


Sursa: elaborat n baza [12]

Analiza riscului de creditare este realizat n scopul evalurii bonitii clientului, a


posibilitii sale reale de rambursare a creditului la scaden. Aceasta presupune organizarea analizei
clientului pe baza unor principii care s asigure luarea n considerare a tuturor aspectelor financiare
sau nefinanciare care au impact asupra clientului, a activitii sale, a profitului su, a capacitii sale
de rambursare. Aceste principii sunt cunoscute sub denumirea de cei ase C ai creditorului
Caracterul, Capacitatea, Cash-ul, Colateralul, Condiiile i Controlul. Pentru a acorda creditul
banca trebuie s fie satisfcut de toate aceste aspecte care privesc fiecare principiu n parte. (A
vedea Anexe Tabelui A 2.1).
Metodele de evaluare sunt diferite att pentru diverse tipuri de credite, ct i pe grupe de
clieni. ns sunt sisteme de evaluare unice pentru clienii corporativi i pentru persoane fizice.
Aceste sisteme sunt diferite datorit tipului de informaie cu care opereaz banca n procesul de
cuantificare a riscului.
Evaluarea situaiei financiare a clienilor corporativi este prezentat n (Figura 2.5.).

Fig. 2.5. Evaluarea situaiei financiare a clienilor corporativi


Sursa: elaborat n baza [26]

Evaluarea performanelor persoanelor fizice, privind analiza riscului de credit se efectueaz


asemntor celei pentru agenii economici, ceea ce poate fi reflectat sub form de schema
(Figura 2.6) cu anumite precizri.

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

16

Fig. 2.6. Evaluarea performanelor persoanelor fizice


Sursa: elaborat n baza [12]

Riscul managerial este dat de calitile profesionale i morale ale persoanei fizice i va fi
apreciat n funcie de:
a) vrst, pregtirea profesional i experiena n domeniu;
b) modul n care este cunoscut persoana respectiv n localitate (aprecierea vecinilor etc.);
c) relaiile persoanei fizice cu banca, cu organele locale i cu ceilali ceteni.
Riscul de garanie este generat de apariia unor incertitudini la valorificarea bunurilor aduse
n garanie n cazul cnd mprumutatul nu achit la termen obligaiile asumate prin contractul de
credite.
n ceea ce privete cota de pia a bncilor comerciale in raport cu valoarea creditelor, pe
perioada anilor 2010-2011, remarcm c cea mai semnificativ pondere n totalul creditelor
acordate n economie o deine Moldova-Agroindbank cu 21,6%, avnd o abatere de la datele anul
2010 de +0,3. Pe locul 2 se claseaz Victoriabank (cota parte fiind de 16,3%). Pe locul 3 in anul
2011 se plaseaz Moldindcombank, reuind sa ntreac Banca de economii, care in anul 2011 se
plaseaz doar pe ,locul 4 (ponderea fiind in descretere 9,7% in comparaie cu anul precedent
11,7%) (a vedea Figura 2.7) [27]

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

17

Fig. 2.7. Clasamentul bncilor comerciale dup valoarea creditelor pentru anii 2010-2011
Sursa: elaborat n baza [27]

Pentru anul 2011, venitul net pe sistemul bancar a nsumat 879.7 milioane MDL, sau de
4.7 ori mai mult fa de venitul nregistrat n anul precedent, Universalbank a nregistrat rezultate
financiare negative.
Dup cum vedem n figura de mai sus cea mai mare pondere n totalul creditelor acordate n
economie o deine Moldova-Agroindbank cu 21,6% n anul 2011 .
Rentabilitatea activelor i rentabilitatea capitalului social, la 31.12.2011, au constituit
corespunztor 2 la sut i 11.5 la sut, fiind n cretere fa de finele anului precedent, cu, respectiv
1.5 puncte procentuale i 8.9 puncte procentuale.
Astfel, creterea activelor a fost determinat, n cea mai mare msur, de
creterea creditelor. Totodat, o mai bun calitate a portofoliului de credite a
influenat calitatea activelor. La sfritul anului 2011, creditele nefavorabile
(substandard, dubioase i compromise) n valoare absolut au nregistrat o
diminuare cu 6.5 la sut fa de sfritul anului 2010, ponderea lor n totalul
creditelor micorndu-se, respectiv, cu 2.6 puncte procentuale, pn la 10.7 la sut.
Ponderea creditelor nefavorabile n capitalul normativ total s-a redus cu 7.9 puncte
procentuale fa de finele anului 2010, constituind 41.8 la sut la 31.12.2011.
Calitatea portofoliului de credite s-a mbuntit din contul anulrii creditelor
expirate, al clasificrii mai favorabile a creditelor acordate i al unui grad mai
nalt de rambursare.

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

18

Fig.2.8 Rentabilitatea activelor i capitalului Agroindbank n comparaie


cu alte bnci
Sursa: elaborat n baza [23]

Concluzii la capitolul II.


Orice banc modern care tinde spre succes, trebuie cu atenie s studieze solicitrile
clienilor i s utilizeze n activitatea sa, noi tehnologii.
Sistemul bancar din Republica Moldova prin evoluia i structura sa a creat premisele
implementrii sistemelor de gestiune a clientelei. Noile reglementri, concurena, evoluiile spre
crearea unei baze de date unice conduc bncile din Moldova ctre realizarea unei etape necesare n
supravieuirea acestora implementarea unui sistem modern de management al relaiilor cu clienii.
Concluzionnd asupra politicii de creditare desfurate n cadrul bncilor comerciale din
Republica Moldova, vom opina pentru locul primordial al acesteia n ceia ce privete relaia de
credit dintre bncile comerciale i clienii si. Din aceste considerente, se propun urmtoarele
direcii de perfecionare a politicii de creditare:

n vederea sporirii profitului net al bncilor comerciale, mbuntirii calitii portofoliului


creditar, diversificrii activelor i selectrii celor mai credibili clieni bancari este necesar

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

19

intercorelarea obiectivele politicii de creditare cu cele ale activitii de evaluare ale


clienilor;

desfurarea concomitent a procesului de creditare i a proceselor de evaluare n


conformitate cu cerinele internaionale pentru a reduce volumul creditelor problematice i a
ntri opiunile bncii privind finanarea clienilor bancari;

ntrirea disciplinei de credit prin monitorizarea permanent a activitii bncii, inclusiv a


procesului de creditare i prin perfecionarea bazei legislative a mecanismului de depunere i
evaluare a gajului;

revederea politicii de creditare a bncilor comerciale prin prisma dispersrii riscului


portofoliului de credite i stabilirii ratei dobnzii, innd cont de principiul prudenei
bancare;

analiza credibilitii clienilor bancari prin utilizarea bazelor de date computerizate i


documentate, n vederea asigurrii veridicitii informaiei i clasificrii adecvate a acestora
pe grupe de risc i pe ramuri ale economiei.
Pentru obinerea de profit, bncile comerciale trebuie s-i asume riscurile specifice acestui
proces avnd n vedere respectarea cerinelor prudeniale impuse de autoritatea naional de
reglementare, justificarea expunerii la riscul asumat, dimensionarea riscului astfel nct pierderea
produs prin materializarea acestuia s poat fi considerat normal pentru activitatea i imaginea
intern i extern ale bncii. Bncile trebuie s adopte decizii corelate cu nivelul rezultatelor i al
riscurilor pe care dorete s i le asume pentru atingerea acestor niveluri, cunoaterea i aplicarea
unor msuri cheie pentru adoptarea deciziilor viitoare privind relaia profit-risc constituind
mpreun un obiectiv central al managementului bancar.

III. RISCUL DE SCHIMB VALUTAR I EVALUAREA LUI


3.1 Nouni de risc valutar, factorii de baz ce determin riscul valutar
Prin risc valutar se subnelege probabilitatea unui ctig sau unei pierderi
n urma modificrii dimensiunilor valorice ale etaloanelor monetare sub influena
factorilor economici, monetari, financiari, sociali i politici. [5]
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

20

Riscul valutar exprim probabilitatea ca o variaie a cursului valutar pe pia


s influeneze negativ marja dobnzii bancare. La originea acestui risc se afl
operaiile bancare n valut: pasivele i activele externe. Aceste elemente sunt
integrate n bilanul societii bancare prin conversie n moneda naional la cursul
zilei; variaia acestui curs poate antrena pierderi sau ctiguri, independente de
eforturile bncii sau de calitatea managementului su. [10]
Ca urmare a modificrii permanente a valorii, fenomen datorat schimbrilor
n mecanismul de obinere i dimensionare a valorii sub influena factorilor interni
i externi, precum i a mutaiilor tehnice, tehnologice dar i a redimensionrilor n
raporturile de for ale participanilor la obinerea i repartizarea valorii, utilizarea
n practic a unui etalon dinamic determin greuti i dificulti ce se cer
administrate.
Gestionarea factorilor care influeneaz riscul valutar se realizeaz cu
ajutorul mai multor procedee i metode la nivelul economiilor naionale (macro),
la nivelul instituiilor bancare comerciale (mezo) i la nivelul firmelor (micro)
(vezi tabelul 3.1).
Tabelul 3.1
Factorii de baz ce determin riscul valutar
Nivelul
Mezo

Macro

1.

R it m ul cret eri i
econom i ce

2.
3.

Ni vel ul i nfl a i ei

4.

S it ua i a bal an ei
com erci al e i de pl i

5.
6.

Mi gra rea capi t al ul ui

7.

Dat ori a de st at (i nt ern


i ex t ern)

8.
9.

S chi m bri n l egi sl a i e

S it ua i a fi nan el or
publ i ce

S it ua i a rez ervei
val ut are

3. Fl uct ua i i l e rat ei dobnzi i


4. Ni vel ul dez vol t ri i pi e ei
val ut are l a vedere i l a
t erm en
5. Ni vel ul moderni z ri i
decont ri l or ex t erne
6. Si t ua i a econom i c a
cl i en il or
7. Ni vel ul inform ri i
operat i ve a evol u i ei
cursul ui val ut ar
8. Fact ori subi ect i vi

Micro
1. S it ua i a
econom i c
a
cont ra gent ul ui
2. Nivelul
dezvoltrii
pieei
valutare la vedere i la termen
3. Ni vel ul
inform ri i
operat i ve
a
evol ui ei
cursul ui val ut ar
4. Fact ori subi ect i vi

Eveni m ent e poli t i ce

Sursa: elaborat n baza [12]

n fa cu riscul valutar dou atitudini sunt concepute. Fie agentul economic


se protejeaz administrnd riscul, fie suport consecinele lui financiare. n

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

21

contextul actual al economiei caracterizate prin flotarea monedelor i oscilarea n


amploare mare a cursurilor valutare, gestiunea riscului valutar devine o necesitate.
Sensibilitatea

economiei

la

modificarea

dimensiunilor

valorice

ale

etaloanelor monetare pune n fa problema gestiunii riscului valutar la nivelul


economiilor naionale, instituiilor bancare comerciale i la nivelul firmelor.
Aceasta este o problem de mare complexitate, ndeosebi pentru economiile n
tranziie, ns care poate i trebuie rezolvat.
n cadrul BC Moldova Agroindbank S.A. cursul de schimb USD/MDL pe parcursul anului 2011
a fluctuat ntr-un trend lateral, dup nregistrarea valorii maxime de 12.44 n luna ianuarie. Restul
perioadei cursul s-a aflat n interiorul coridorului de 11.45-12.00 MDL. Coridorul ngust de
fluctuaie, a fost determinat, n mare msur, de echilibrul dintre cererea i oferta de valut.
Totodat, Banca Naional a Moldovei a intervenit periodic pe piaa valutar cu cumprri de valut
n momente de apreciere major a leului moldovenesc, n cazurile de cretere a cursului, piaa
valutar se autoechilibra odat cu apariia ofertei. [23]
Volumul operaiunilor valutare virament ale clienilor bncii a constituit 1,216 milioane USD, n
cretere cu 19% fa de anul 2010. Banca a realizat un volum semnificativ de tranzacii pe piaa
valutar cu bncile strine, n volum de 963 milioane USD, iar cu bncile rezidente volumul
tranzacionat pe parcursul anului 2011, a constituit 67 milioane USD.
Pe parcursul perioadei de referin banca a continuat activ efectuarea operaiunilor cu bancnote
pe piaa interbancar efectund operaiuni cu bancnote n valut strin contra virament att cu bncile rezidente, ct i cu bncile strine.
Volumul operaiunilor prin punctele de schimb valutar ale bncii a constituit echivalentul a 437
de milioane USD, fa de echivalentul a 404 milioane de USD n anul 2010, dintre care cota cea mai
importanta a constituit-o operaiunile cu valuta unica european, adic 68% n 2011, fa de 72% n
anul 2010.
Veniturile de la operaiunile de schimb valutar, n anul 2011, au constituit 113.062 milioane
MDL, n scdere cu 0.1% fa de anul 2010, acest fapt fiind determinat de ngustarea spread-ului la
operaiunile valutare n medie cu 0.12%.

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

22

Fig. 3.1 Trendul cursului valutar pe anul 2011 la Agroindbank


Sursa: elaborat n baza [23]

3.2 Protecia mpotriva riscului valutar


Riscul valutar reprezint o piedic n dezvoltarea relaiilor

comerciale

internaionale. n comerul internaional obinerea unui pre remuneratoriu este o


condiie important dar nu suficient.
Este necesar asigurarea mpotriva riscului valutar pentru a nu transforma ctigul
obinut prin pre ntr-o pierdere sau ntr-un ctig mai mic din cauza fluctuaiilor
cursului de schimb valutar .[8]
n general preul n contractul extern este cert i valabil numai pentru
partenerul n a crei moned este exprimat tranzacia, iar pentru cellalt partener,
contractul fiind exprimat n moned strin, apare riscul valutar. Dac preul este
exprimat ntr-o moned ter, riscul valutar este prezent pentru ambii parteneri.
Posibilitile de protecie mpotriva riscului valutar se pot grupa astfel:[9]

Msuri de prevenire a riscului valutar, prin nserarea n contractul economic


a diverselor clauze asiguratorii sau de consolidare valutar.

Msuri de reparare a pierderilor suportate, folosind diverse tehnici.

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

23

Operaiunile de protecie, prin natura lor, nu urmresc ctig, ci anularea


consecinelor negative ale variaiilor cursurilor valutare.
Gestiunea

riscurilor de

schimb

valutar

are

drept

obiect

minimizarea

pierderilor ce ar putea surveni din variaiile cursurilor valutare. Pe termen scurt ,


gestiunea riscului valutar i propune ca elementele de cheltuieli ce formeaz costul
operaiunilor ndreptate spre evitarea pierderilor s fie mai mici dect pierderea ce
s-ar putea produce fr protecia mpotriva riscului valutar . [11]
Pe termen lung se urmrete ca cheltuielile de protecie s nu reprezinte dect o
anumit fraciune din pierderile poteniale provenite din riscul valutar .
Msurile de protecie mpotriva riscului valutar sunt de dou feluri :
- protecia n cadrul contractelor economice
- protecia n afara contractelor economice
n vederea obinerii de profit, bncile comerciale trebuie s i asume riscurile specifice
acestui proces, n condiii de pruden n care s aib n vedere respectarea cerinelor prudeniale
impuse de autoritatea naional de reglementare, justificarea expunerii la riscul asumat,
dimensionarea riscului astfel nct pierderea produs prin materializarea acestuia s poat fi
considerat normal pentru activitatea i imaginea intern i extern a bncii. Bncile trebuie s
procedeze permanent la monitorizarea riscurilor i a tuturor poziiilor din bilan, reuita bncii n
activitatea de monitorizare depinznd i de cadrul organizatoric adoptat, care s uureze
monitorizarea i managementul riscului n general.[19]
Orice banc trebuie s adopte decizii corelate cu nivelul rezultatelor i al riscurilor pe care
dorete s i le asume pentru atingerea acestor niveluri, cunoaterea i aplicarea unor msuri cheie
pentru adoptarea deciziilor viitoare privind relaia profit-risc, constituind mpreun un obiectiv
central al managementului bancar.
Trebuie precizat faptul c, n literatura de specialitate, nu exist o linie de demarcaie clar
ntre metodele de gestiune i instrumentele de monitorizare a riscurilor bancare; n principiu, prin
monitorizarea riscurilor bancare se nelege identificarea, evaluarea i controlul politicilor i
practicilor privind managementul riscului unei bnci, care permit detectarea problemelor cu care se
confrunt o banc, iar gestiunea riscurilor bancare const n ansamblul metodelor de administrare a
riscurilor bancare n vederea eliminrii, evitrii, divizrii i finanrii lor, precum i a diminurii
expunerii la risc a fiecrei bnci.
Sintetic, cele afirmate pot fi redate astfel:

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

24

Fig.3.1 Metode de evitare a riscului valutar


Sursa: elaborat n baza [15]

Concluzii la capitolul III.


Existen a unor tehnici de management al riscurilor bancare prezint avantaje
importante pentru institu ia bancar, iar lipsa acestora poate avea consecin e grave.
Tehnicile de evaluare i de management al riscurilor bancare sunt n plin dezvoltare,
ele sunt utilizate tot mai des n managementul performant al instituiilor de schimb
valutar, pentru a se limita ct mai mult efectele negative ale asumarii acestor riscuri
care sunt generate i amplificate de schimbrile permanente n plan financiar i
instituional.
Bncile pot gestiona cu succes riscurile bancare doar dac recunosc rolul
strategic al gestiunii riscurilor, dac folosesc analiza si gestiunea n vederea creterii
eficienei, dac adopt msuri precise de adaptare a performanei la risc i, dac vor
crea mecanisme de raportare a performanei n funcie de risc, pentru a se asigura c
investitorii neleg impactul gestiunii riscului asupra valorii instituiei bancare.

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

25

PROPUNERI DE PERFECTARE A RISCURILOR BANCARE


n scopul gestiunii riscului n bncile comerciala autohtone, recomandm aplicarea unui
sistem de control eficient, specificul acestui sistem este de a revizui i de a acorda o importan
sporit obiectivului privind modalitile de promovare a eficacitii i calitii serviciilor. Calitatea
serviciilor oferite clientelei bancare este un subiect de preocupare permanent a controlului intern.
Scopul bncii este de a oferi clienilor si servicii care s corespund ct mai bine cerinelor
formulate de ctre acetia. ntr-un mediu cu o concuren din ce n ce mai agresiv, n care toate
bncile vnd produse standardizate, diferena dintre ele va fi fcut din ce n ce mai mult n funcie
de calitatea produselor i serviciilor adaptate nevoilor clientelei. Modul de a asculta, de a primi,
rapiditatea, fiabilitatea, simplitatea procedurilor i claritatea cerinelor formulate de banc n
vederea executrii unei operaiuni solicitate de client sunt factori decisivi.
Una din modalitile de reducere a riscurilor pentru sistemul bancar naional n domeniul
creditrii este implementarea sistemelor care sa permit accesarea mai rapid a informaiilor despre
client n ceia ce privete capacitatea de a plti la timp ratele, verificarea poziiei sociale .a.
Identificarea i evaluarea riscurilor constituie prima etap a monitorizrii riscurilor, n cadrul
creia este necesar determinarea riscului asociat fiecrui tip de produs i serviciu bancar, fiind un
proces care difer de la companie la companie n direct legtur cu dimensiunea acestora.
Identificarea i analiza riscurilor constituie o etap extrem de important n vederea limitrii la
maxim a riscurilor neidentificate , dat fiind faptul c unele riscuri sunt evidente pentru oricine, iar
altele nu pot fi identificate, indiferent de msurile de precauie adoptate pn la declanarea lor i
provocarea de pierderi n activitile respective.
Integrarea identificrii i evalurii riscurilor bancare n procesul de planificare presupune
identificarea de ctre banc a strategiilor ce urmeaz a fi adoptate i a principalelor linii de
activitate, acestea din urm incluznd uniti i proceduri, care cuprind att sarcini asociate livrrii
produselor pe pia, ct i asociate activitilor auxiliare. Dup ce se realizeaz

identificarea

riscurilor bancare pe fiecare tip de produs i serviciu bancar, apare necesitatea elaborrii unor
scenarii posibile pentru a putea determina frecvena i amplitudinea fiecrui tip de risc, ntruct
frecvena se refer la numrul de apariii al evenimentelor asociate unei expuneri pe parcursul
orizontului de planificare, iar amplitudinea acestora msoar impactul financiar pe care l are
producerea evenimentelor asociate expunerii la risc.
Numai prin combinarea frecvenei cu amplitudinea riscului se poate ajunge la dobndirea de
ctre manager a unei bune perspective asupra nivelului riscului asociat, aceast combinare
presupunnd agregarea nivelului de risc pentru fiecare expunere i pentru fiecare categorie de risc n
scopul identificrii riscului pentru fiecare unitate bancar.
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

26

Un element important n depistarea riscurilor chiar nainte ca ele s devin realitate l


constituie comunicaiile permanente ntre compartimentele bncii, asigurnd totodat posibilitatea
controlrii riscurilor din momentul apariiei i momentul descoperirii lor, prin analiza nregistrrilor
contabile i financiare; n lipsa unor abordri de evaluare a riscului uor de implementat, banca nu
dispune de nici un mijloc de reducere a cheltuielilor legate de riscuri i este dificil s-i determine
veniturile asociate produselor, serviciilor sau activitilor n funcie de risc.
A doua etap a procesului de monitorizare a riscurilor bancare o constituie controlul riscurilor
care vizeaz minimizarea cheltuielilor asociate fiecrui tip de risc identificat pe produse i servicii
bancare ce nu a putut fi eliminat sau evitat, momentul cel mai oportun pentru declanarea
controlului fiind cel al lansrii unei noi aciuni, cnd se ncearc stpnirea riscului prin anumite
prevederi din contract, iar sarcina efecturii controlului riscului revenind fiecrei bnci n mod
permanent, dar totodat i bncii centrale prin intermediul unor departamente specializate i de
supraveghere.
Managerii bancari trebuie s determine care sunt principalele tipuri de activiti pentru fiecare
tip de risc n parte, cunoscnd caracteristica i evoluia probabil a acestora, de exemplu pentru a
controla riscul de pia, bncile pot dispune de mai multe tehnici de gestiune a bilanului sau de
diversificare

portofoliului, iar n cazul riscului de lichiditate se poate apela la nscrierea i

titularizarea unor credite sau creterea frecvenei negocierilor.


Familiarizai cu asumarea riscurilor n activitatea zilnic, dar reticeni n asumarea total sau
parial a riscurilor accidentale, bancherii nu trebuie s piard din vedere posibilitatea unei asumri
incontiente a riscurilor, ceea ce presupune neluarea la cunotin a riscului posibil.
n Republica Moldova aproape toate bncile au fcut fa tuturor factorilor de instabilitate
financiar ntr-un context de criza financiar. Totui, considerm n urma analizei efectuate c toate
bncile i instituiile financiare trebuie sa-i mbunteasc nelegerea i practica gestiunii
riscurilor bancare pentru a-i putea gestiona cu succes diferite game de produse.
n concluzie, deoarece riscurile bancare sunt o surs de cheltuieli neprevzute, gestiunea lor
adecvat pentru stabilizarea veniturilor n timp are rolul unui amortizor de oc. n acelai timp,
consolidarea valorii aciunilor bancare se poate realiza doar printr-o comunicare real cu pieele
financiare i implementarea unor programe adecvate de gestiune a riscurilor bancare. Toate bncile
i instituiile financiare trebuie sa-i mbunteasc nelegerea i practica gestiunii riscurilor
bancare pentru a-i putea gestiona cu succes diferite game de produse. Dac procesul de gestiune a
riscurilor bancare i sistemul global de management sunt efective, atunci banca va avea succes.
Bncile pot gestiona cu succes riscurile bancare, dac recunosc rolul strategic al riscurilor, dac
folosesc paradigma de analiza i gestiune n vederea creterii eficienei.

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

27

STUDIU DE CAZ
S.C. AGROALIM S.A. Chiinu a solicitat bncii, n luna decembrie 2007, un credit pe termen
scurt pentru activitatea curent, n sum de 650 milioane lei. Din cererea de credit au rezultat
urmatoarele:
Data nfiinrii: 05.02.1993; Sediul: Chiinu;
Reprezentani legali: preedintele i vicepreedintele Consiliului de Administraie, ceea ce
denot seriozitate i interes n abordarea relaiei cu banca;
Firma are nca de la nfiinare cont curent deschis la banc;
Este un client constant i a beneficiat anual de finanare pentru desfurarea activitii.
Obiect de activitate: comercializarea produselor industriale i prestri servicii n domeniul
aprovizionrii tehnico-materiale a productorilor agricoli particulari i a celorlali ageni economici
din agricultur i industria alimentar, precum i a altor ageni economici.
Firma are un numar de 99 de acionari deponeni ai capitalului subscris i vrsat i
un numr de 84 de angajai permaneni.
Capital social subscris i vrsat: 206, 4 milioane lei;
Producia anual obinut n 2008: 14,6 miliarde lei;
Producia estimat pentru 2009: 15,3 miliarde lei;
Profit net n 2007: 279,4 milioane lei;
Profit net estimat pentru 2007: 341,4 milioane lei;
Durata creditului: 12 luni, cu o perioada de graie de 6 luni si rambursare n 6 rate lunare;
Data acordrii: ianuarie 2008;
Grafic de rambursare:
Iulie 2008: 110 milioane lei;
August 2008: 110 milioane lei;
Septembrie 2008: 110 milioane lei;
Octombrie 2008: 110 milioane lei;
Noiembrie 2008: 110 milioane lei;
Decembrie 2008: 100 milioane lei.
Garanii: 2 ipoteci asupra imobilului reprezentnd sediul central din Chiinu i asupra
depozitului din Anenii Noi, a instalaiilor productive i a unui teren n valoare totala de 960,4
milioane lei, reprezentnd 148,4% din valoarea creditului solicitat.
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

28

Beneficiarii firmei provin din sectorul comercial i sunt: S.C. AGROSEL; societi tip
AGROMEC i AGROINDUSTRIALE, diveri particulari.
Date puse la dispozitie:
Situaia patrimoniului i rezultate financiare la 30.11.2007;
Flux de disponibiliti monetare;
Bugetul de venituri i cheltuieli pe anul urmtor.
Conform normelor bncii, analiza i evaluarea riscului de creditare s-a realizat avnd n vedere
urmtoarele categorii de riscuri:
-riscul financiar;
-riscul comercial;
-riscul de garanii;
-riscul managerial.
1. Riscul financiar. Analiza acestuia s-a determinat cu ajutorul metodei punctajelor (Z),
bazata pe modelul J. Conan si M. Holder de evaluare a riscului de faliment:
Z = 0,24 X! + 0,22 X2 + 0,16 X3 - 0,87 X4- 0,10 X5 = 0,23
Unde: Xj = Excedentul brut de exploatare /Datorii totale = 0,508 X2= Capital permanent/Activ total
X4 = Cheltuieli financiare/Cifra de afaceri = 0,02658
Xs = Cheltuieli de personal/Valoarea adaugata = 0,473
Datele utilizate pentru determinarea acestor indicatori provin din 'Situaia patrimoniului'
i 'Rezultatele financiare' la data de 30 noiembrie 2007. Informaiile necesare exclusiv
pentru obinerea valorilor de mai sus sunt extrase din formularele contabile, prezentate la
finalul studiului de caz.
Scorul Z se situeaza la valoarea de 0,23 i n acest caz situaia financiar a firmei este interpretat a
fi foarte buna cu riscul de faliment mai mic de 10%.
2. Riscul comercial. Se analizeaz prin prisma a doi indicatori: perioada medie de ncasare a
creanelor i perioada medie de plat a furnizorilor i reprezint incertitudinea ce poate s apar la
ncasarea creanelor i/sau la plata furnizorilor.
a) Perioada medie de ncasare a creanelor (Pm.I.C.)
Pm. I.C. = (Creante/Cifra de afaceri)x numar de zile = (330 x 330)714728,2 = 7,4-8 zile,
unde 'numar de ziTe*31 reprezinta 330 de zile.
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

29

b) Perioada medie de plat a furnizorilor (Pm.Pl.F.)


Pm.Pl.F. = (Furnizori neplatiti/Cifra de afaceri) x numar de zile = (420 x 330)714728,2 =
9,4- 10 zile
Datele utilizate pentru calculul acestor indicatori provin din 'Rezultatele financiare', precum i din
'Datele informative' anexate la 'Situaia patrimoniului' din data de 30.11.2008.
Evaluarea riscului pe baza acestor indicatori a dus la concluzia unui risc redus deoarece: Pm.I.C. <
Pm.Pl.F.
3. Riscul de garanie. Avnd n vedere c garaniile puse la dispoziie de S.C. AGROALIM S.A.
sunt dou ipoteci, s-a considerat c ele prezint o siguran medie pentru recuperarea valorii
creditului acordat.
4. Riscul managerial. Ofierul de credite care a analizat cererea de credite a firmei, s-a aflat
n relaii continue i stabile cu aceasta i reprezentanii si legali. El a caracterizat relaia sa cu firma i cu
managerii acesteia n cadrul 'Referatului de analiza a creditului' astfel:
. Echipa de conducere^este calificat i are experien ndelungat n domeniul n care firma i
desfoar activitatea;
. n funcie de evoluia n timp a indicatorilor financiari-economici a demonstrat o conducere eficient a
afacerii;
. Conducerea firmei nu a avut probleme majore privind relaiile cu acionarii sau salariaii; a dat
dovad de abilitate i adaptabilitate la schimbrile economiei;
.

n ceea ce privete relaiile cu banca, firma a rambursat i pltit la termen mprumuturile i dobnzile

i nu a avut i nu are conturi deschise la alte bnci;


. In cadrul relaiilor cu partenerii de afaceri, S.C. AGROALIM S.A. are legturi permanente cu
S.C. AGROSEL S.A, AGROMEC -URI SI AGROINDUSTRIALE.
n urma acestor aprecieri s-a realizat evaluarea riscului total de creditare, prezentat n rndurile
urmatoare:
1. Riscul financiar (RF). .. Z = 0,23 50 puncte
2. Riscul comercial (RC) .Pm.I.C. < Pm.Pl. F. .. 10 puncte
3. Riscul de garanie (RG). .. .garanii cu siguran medie .. 10 puncte
4. Riscul managerial (RM):-echipa de conducere este calificat i cu experien n domeniu 5 puncte
firma are relaii foarte bune cu banca i cu terii .. 5 puncte

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

30

RISCUL TOTAL DE CREDITARE (RT): RT = RF+ RC+ RG+ RM = 80 puncte


Firma s-a ncadrat n Clasa I de risc, ceea ce denot nca o data ca performanele financiare
ale firmei sunt foarte bune, precum i ca garaniile oferite de aceasta dau o siguran maxim,
iar riscul de creditare este minim. n aceast situaie, Comitetul de risc a dat aviz favorabil
acordrii creditului, iar acesta impreun cu concluziile rezultate din analiza riscului au fost cuprinse
n 'Referatul de analiz i evaluare a riscului de creditare' care a intregit dosarul de creditare. Acesta
a fost apoi remis ofierului de credit responsabil pentru derularea n continuare a procesului de
creditare.
Rezultatele financiare ale S.C. AGROALIM S.A. la data de 30 noiembrie 2007
Milioane lei
INDICATORI

VALORI

Venituri din exploatare

14728,3

Cheltuieli din exploatare

13865,4

Excedentul brut al exploatarii

862,9

Cheltuieli financiare

391,5

Cheltuieli cu personalul

835,9

Valoarea adaugata

1766

Cifra de afaceri

14728,2

Profit brut

511,4

Profit net

337,8

Situaia patrimoniului S.C. AGROALIM S.A. la data de 30 noiembrie 2007


Milioane lei
INDICATORI

VALORI

Datorii totale/curente

1 697,4

Capital propriu/permanent

1722J

Datorii pe termen lung

C)

Active circulante

3048,3

Stocuri

1435,1

Total pasiv/activ

3419,6

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

31

BIBLIOGRAFIE
1. Bncil, N., Evaluarea financiar a ntreprinderii n scopuri bancare: (monografie), Acad. de
Studii Economice din Moldova. cat. "Finane i Asigurri". Chiinu, ASEM, 2006.
2. Bejenaru, A. Cerine privind perfecionarea managementului riscului n bnci, Finane. Bnci.
Asigurri. Bucureti, 2006. Nr.8, p. 34-40
3. Bila, L, Aspecte de comportament ale managementului riscurilor bancare, Economica, Chisinau,
2004, nr. 5, pag. 33-38
4. Breban, L. Managementul riscului n societile bancare., rev. Finane Publice i Contabilitate.
Bucureti, 2006, nr. 2, p.23-25.
5. Bunescu, Gh., Managementul riscurilor n bncile comerciale: autoref. tz. dr. n economie:
08.00.10, Universitatea de Stat din Moldova. Chiinu, 2008.
6. Burlacu, N., Conceptul managementului contemporan i adaptarea lui n corporaiile din
Republica Moldova, Economica, Chiinu, 2002. Nr. 6., p.6-10
7. Cluaru, L. Managementul riscului n ntreprinderile germane, Controlul economic financiar.
Bucureti, 2009., nr. 9, p.41-46
8. Ceocea, C. Managementul riscului, Tribuna economica. Bucureti, 2009. Nr. 15., pag.34-39
9. Chitu, E, Analiza sistemului de management integrat efectuat de managementul de la cel mai
nalt nivel al organizaiei, Calitate i management, Bucureti, 2007. Nr. 12., p. 31-39
10. Clichici, D. Promovarea securitii financiare a sistemului bancar prin intermediul
implementrii Acordului Basel II/ Promoting Financial Security of the Banking System through the
Implementation of Basel II agrument, Economica., Chiinu, 2011., Nr. 3., p. 77-84.
11. Cociug V., Cinic L, Gestiunea riscurilor bancare, Chiinu, Editura ASEM, 2008
12. Gorobe I., Management bancar, Chiinu, Editura ASEM, 2008.
13. Cornescu, V. Managementul organizaiei , Bucureti: All Beck, 2003.
14. Danil, N., Managementul lichiditii bancare, Bucureti, Ed. Economica, 2002.
15. Dnil N, Berea A, Management bancar, fundamente i orientri, Editura Economic, Bucureti
16. Dimitrov, L. Managementul riscurilor de credit din instituiile financiare ale Republicii Moldova
n creditarea consumului, Economica., Chiinu, 2005., Nr.4., p. 116-121
17. Dimitrov, L. Managementul riscurilor investiionale ale persoanelor fizice i perfecionarea
ulterioar a sistemului bancar al Republicii Moldova, Economica, Chiinu, 2004. Nr.2., p. 40-42
18. Regulamentul cu privire la clasificarea activelor i angajamentelor condiionale,
aprobat prin Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr.231 din 27
octombrie 2011, Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.216 - 221 din 09.12.2011, art.2007
(n vigoare din 01.01.2012)
Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

32

19. Niu I. Managementul riscului bancar, Bucureti, Expert, 2000.


20., ., . . :
, 1998.
21. Opriescu M., Spulbr C., Consideraii privind reforma sistemului monetar i
restructurarea sectorului bancar", Analele Universitii din Craiova, Seria tiine
Economice, Editura Universitaria, Craiova, 1996, p. 36
22. 94. Miller R., VanHoose D. Modern Money and Banking. Singapure,
McGraw-Hill International Editions, 1993
23. http://www.maib.md/file/raporturi-anuale/raport-anual2011
24. -
, , 2011, 1.
25.Ionescu L, Bncile i operaiunile bancare, Bucureti: Ed. Economic, 1996.
26. Ciobu, S. Managementul riscurilor n cadrul asociaiilor de economii i
mprumut, Chiinu "Foxtrot" SRL, 2009.
27.http://www.bnm.md/Banca Naional a Moldovei

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

33

ANEXE

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

34

Cei 6 C ai creditorului

Tabelul A2.1

Caracter

Capacitate

Capital

Colateral

Condiii

Domiciliul
Adresa
Cetenia
Situaia
familial
Studiile
Reputaia
Vrsta
Istoria
creditrii
Planurile pe
viitor
Cheltuielile
familiei

Istoria
creditrii
Experiena n
afacerea dat
Asigurarea,
gajul
Rentabilitatea
afacerii
Ciclul afacerii
Locul unde se
desfoar
afacerea
Piaa de
desfacere
Cheltuielile n
afacere
Riscul
afacerii
Clienii
Furnizorii
Activele
afacerii
Datoriile
afacerii

Activele
afacerii
Fluxul
mijloacelor
bneti
Veniturile
Cota n
afacere
Suma
mprumutului
Lista
creditorilor

Gajul,
asigurarea
Activele
Reputaia
Experiena
n afacerea
dat
Istoria
creditii
Fidejusorii

Locul unde
se desfoar
afacerea
Etapa
afacerii
Tipul
afacerii
Concurenii
Ter menul
Clienii
Piaa de
desfacere
furnizorii

Sursa: elaborate n baza [16]


Indicatori financiari.
Indicatorii

Semnificaia

Tabelul A2.2
Modul de calcul

INDICATORI DE
LICHIDITATE
Rata curent

Rata rapid

Rata curent reflect posibilitatea


elementelor patrimoniale curente de a se
transforma n lichiditi pentru a achita
datoriile curente. Dac valoarea total a
pasivelor curente este mai mare dect
valoarea total a activelor curente atunci
acest indicator este subunitar i aceasta
ar putea arta c finanarea pe termen scurt a
fost folosit pentru achiziionarea de
active pe termen lung. Ceea ce n mod
normal este considerat periculos
Rata rapid reflect posibilitatea activelor
rapide, concretizate n creane i
trezorerie de a acoperi datoriile curente; se
scad stocurile din activele curente

Active circulante/
Datorii curente

(Active circulante
Stocuri)/ Datorii
Coala

S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

35

deoarece prezint cel mai puin


caracterul
de
lichiditate.
Dac
valoarea acestui indicator tinde s fie
supraunitar, clientul poate face fa
datoriilor
pe
termen
scurt
prin
transformarea rapid a activelor n
lichiditi
Lichiditatea imediat

Stoc de ncredere

Reflect posibilitatea achitrii datoriilor pe


termen scurt pe seama numerarului aflat n
casierie, a disponibilitilor bancare i a
plasamentelor de scurt durat. Indicatorul
arat ct din datoriile curente sunt acoperite
de active cu lichiditate imediat

curente

Trezorerie/ Datorii
curente *100

Arat ct din valoarea stocurilor, la valoarea


contabil, este necesar a fi vndut pentru a se
acoperi pasivele curente neacoperite de activele
rapide

(Datorii curente Active rapide)/Stocuri


*100

Gradul de
ndatorare
(leverage )

Indicator
de
solvabilitate
patrimonial, care arat gradul de
ndatorare a fir mei, respectiv raportul
ntre datoriile totale angajate de fir m
i capitalurile proprii. Cu ct acest
indicator se ndeprteaz de valoarea
unitar, cu att fir ma se folosete de
efectul de levier, ceea ce duce la
creterea gradului de ndatorare

Datorii totale/
Capitaluri proprii

Rata datoriilor pe
termen mediu i
lung

Exprim ponderea datoriilor pe termen


mediu i lung (avnd o scaden mai
mare de un an de zile) n capitalurile
proprii.
Indic
n
ce
msur
capitalurile proprii constituie garanie
pentru achitarea datoriilor pe termen
mediu i lung

Datorii pe termen
mediu i lung/
Capitaluri proprii

Rata acoperirii
dobnzilor

Exprim capacitatea firmei de a-i


plti dobnzile, arat de cte ori este
mai mare profitul obinut n urma
activitii de baz n raport cu
cheltuielile pentru dobnzi

Profit din exploatare/


Cheltuieli cu
dobnzile

Cuantum pli
restante n cifra de
afaceri

Exprim ponderea volumului de pli


restante raportat la cifra de afaceri.
Este tot un indicator de ndatorare,
care arat comporta mentul clientului
cu privire la achitarea datoriilor la
ter men

Pli restante/ Cifra


afaceri*100

INDICATORI DE
SOLVABILITATE

INDICATORI DE
PROFITABILITATE

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

36

Rentabilitatea
financiar (ROE)

Este
indicatorul
clasic
de
profitabilitate, ur mrit de manageri i
acionariat. Reprezint eficiena cu
care este utilizat capitalul investit n
fir m

Profit net/ Capital


propriu *100

Rata marjei brute

Exprim profitabilitatea societii,


respectiv ct la sut din vnzri
revine
societii,
dup acoperirea
tuturor cheltuielilor.

Profit brut/ Cifra de


afaceri *100

Eficiena activelor
totale (ROA)

Msoar rentabilitatea fir mei prin


raportarea profirului net obinut la
activele
totale
angajate.
Indic
eficiena cu care sunt utilizate
activele firmei

Profit net/ Active


totale *100

Rentabilitatea
activitii de baz

Exprim rentabilitatea activitii de


baz, marja de profit din exploatare,
respectiv
eficiena
cu
care
se
desfoar activitatea

Profit din exploatare/


Cheltuieli pentru
exploatare

Viteza de rotaie a
activelor

Reprezint numrul de rotaii pe care


le efectueaz activele circulante n
perioada analizat. n funcie de
specificul activitii, un numr mare
de rotaii asigur venituri mai mari
utiliznd aceleai active totale

Cifra de afaceri/
Active totale

Durata medie de
stocare

Numrul mediu de zile n care


elementele componente ale stocului
sunt depozitate nainte de a intra n
procesul
de
producie,
respectiv
nainte de a fi livrate. Sensul
favorabil
de
evoluie
este
descresctor. Trendul ctre valorile
mai mici reprezint o gestiune
eficient a stocurilor

Stocuri/ Costuri
(cheltuieli de
exploatare - salariiamortizare)*nr. zile

Numrul me diu de zile


ncaseaz creanele fa
afaceri
n
perioada
Indicatorul
apreciaz
perioada
medie
n
beneficiaz de
credit comercial

n care se
de cifra de
analizat.
care
este
care
firma

Creane (Clieni)/
Cifra de afaceri*nr.
zile

Numrul mediu de zile n care sunt


pltii furnizorii fa de cifra de
afaceri realizat n
perioada
respectiv.
Indicatorul
apreciaz care este durata me die pe
care fir ma acord credit comercial
partenerilor si

Creane (Clieni)/
Cifra de afaceri*nr.
zile

INDICATORI DE
ACTIVITATE

Perioada medie de
ncasare a
creanelor

Perioada medie de
plat a furnizorilor

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

37

Sursa: elaborate n baza [12]

Fig. A.1. Modelul existent al corelaiei politicii de creditare cu procesul de control


al riscurilor din cadrul bncilor comerciale din Moldova
Sursa: elaborat de autor n baza Manualelor de creditare a bncilor comerciale

Fig. A.2. Modelul prezent de reglementare a procesului de creditare i controlului clienilor


Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

38

bncii
Sursa: elaborat n baza Manualelor de creditare a bncilor comerciale

Coala
S c h Coala d o c u m e n t .S e m n a t

Data

39