Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Raportul Administratorilor 2012 Raportul Administratorilor 2012raportul Administratorilor 2012 Scoala
Raportul Administratorilor 2012 Raportul Administratorilor 2012raportul Administratorilor 2012 Scoala
27.03.2013
Electromagnetica SA
Calea Rahovei nr 266-268, Sector 5, Bucuresti, cod postal 64021
021 404 2102/ 021 404 2195
414118
J40/19/1991
BVB, Sector titluri de capital, Actiuni, Categoria I
ELMA
676.038.704
Valoarea nominala:
0,1000 lei
Capital social:
67.603.870,40 lei
Cea mai noua activitate este productia sistemelor de iluminat cu LED (initiata in 2010 si
lansata pe piata in 2011), care este rezultatul unui efort intern deosebit de cercetare-dezvoltare
intr-un domeniu foarte nou. Electromagnetica ocupa in acest moment pozitia de leader pe piata
romaneasca in ce priveste sistemele de iluminat cu LED pentru retail, industrial, birouri sau iluminat
public. Inzestrarea cu o gama diversa de tehnologii a permis companiei sa produca si sa exporte
aparataj electric, subamnsamble metalice si din mase plastice injectate, scule si dispozitive. In
paralel s-a urmarit valorificarea potentialului imobiliar al societatii prin amenajarea si inchirierea
spatiilor excedentare la care s-au facut modernizari esentiale (termopane, podele si plafoane,
refacerea instalatiilor electrice, izolari termice si instalatii de climatizare, linii telefonice si de
internet, spatii pentru parcari, etc). Activitatea de productie utilizeaza peste 80% din resursele
umane ale societatii (inclusiv cercetare dezvoltare), diferenta activand in zona serviciilor (furnizare
de energie, servicii imobiliare, administrativ, etc).
1.1.b) Fuziuni si reorganizari ale Electromagnetica SA sau a societatilor controlate de aceasta
survenite in anul 2012
Electromagnetica SA controleaza urmatoarele societati:
Electromagnetica
SA
99,875%
Procetel SA
96,5479%
Electromagnetica
Fire SRL
100%
98,335%
Electromagnetica
Goldstar SRL
Electromagnetica
Prest Serv SRL
principal fabricarea echipamentelor de comunicatii (cod CAEN 2630). Mai desfasoara activitati de
service si garantie pentru echipamente de comunicatii.
Electromagnetica Prestserv SRL este o societate cu raspundere limitata cu sediul in Calea
Rahovei 266-268, sector 5, corp 1, etaj 2, axele A-B, stalpii 1-2, inregistrata la Oficiul Registrului
Comertului de pe langa Tribunalul Bucuresti cu nr J40/1528/2003, CUI 15182750, care presteaza
servicii de curatenie (cod CAEN ).
Electromagnetica Fire SRL este o societate cu raspundere limitata cu sediul in Calea Rahovei
nr 266-268, sect 5, corp 2, parter, axele C-D, stalpii 6 - 7, inregistrata la Oficiul Registrului
Comertului de pe langa Tribunalul Bucuresti cu nr J40/15634/2006, CUI 19070708, care desfasoara
activitati in domeniul apararii impotriva incendiilor, asistenta tehnica de prevenire si stingere a
incendiilor si servicii de urgenta private privind protectia civila.
Pe parcursul anului 2012 nu au survenit modificari in structura de actionariat a societatilor
controlate. Precizam ca AGEA Electromagnetica SA din 12.04.2012, respectiv AGEA Procetel SA din
12.04.2012 au respins fuziunea prin absorbtie a Procetel SA de catre Electromagnetica SA.
Evolutia rezultatelor financiare ale societatilor detinute de Electromagnetica este
prezentata, succint, in continuare:
-
Total Venituri
Nr
crt
Denumire societate
Procetel SA
2.001,6
1.325,3
-33,79%
756,3
565,8
Electromagnetica
Goldstar SRL
2.261,0
2.382,9
5,39%
(219,2)
5,7
Electromagnetica
Prestserv SRL
889,4
698,9
-21,42%
25,9
Electromagnetica
Fire SRL
Total
368,0
5.520
409,7
4.816,8
11,33%
-12,74%
4,4
567,4
7,8
579,3
2011
2012
2012/2011
%
2011
2012
2012/2011
%
-25,19%
%
42,69%
0,24%
77,27%
2,1%
1,9%
12%
In cursul anului 2012, principalele elemente care au avut un impact semnificativ asupra
activitatii societatii au fost urmatoarele:
- extinderea in fabricatie a unor noi sisteme de iluminat cu LED urmata de o expansiune a
vanzarilor aferente care au au totalizat in 2012 peste 15.000 mii lei, inregistrand o crestere de
167% fata de 2011. Succesul concret al proiectelor finalizate in anul anterior a oferit incredere
unor categorii diverse de beneficiari conducand la un grad sporit de penetrare al tehnologiei de
iluminat cu LED pe piata interna.
- modernizarea capacitatilor de productie a energiei electrice din surse regenerabile a permis
incadrarea mai multor MHCuri in schema de stimulare instituita de Legea 220/2008 si a
normelor sale de aplicare. In cursul anului 2012, Electromagnetica a primit un numar de 18.937
certificate verzi fata de numai 6810 obtinute in anul anterior, ca urmare a continuarii
activitatilor de modernizare. Valoarea investitiilor in acest domeniu au totalizat suma de 14.570
mii lei, ceea ce reprezinta 88,9% din totalul investitiilor din 2012.
- cu exceptia perioadei mai-iulie si a lunii decembrie, pe parcursul intregului an 2012
Hidroelectrica a activat clauza de forta majora din cauza secetei, fapt care a afectat negativ
activitatea societatii de furnizare de energie pe doua directii: prin diminuarea ponderii de
energie disponibila din surse hidro si prin efectul produs asupra pietei de energie unde preturile
au crescut semnificativ.
- productia pentru export s-a pastrat la acelasi nivel fiind sustinuta de cresterea ponderii
subansamblelor din mase plastice injectate, a aparatajului electric si a matritelor dar afectata de
restrangerea productiei pentru piata de subansamble auto si confectii metalice.
- veniturile din chirii au crescut cu 9,5% datorita influentei favorabile a cursului de schimb si
imbunatatirii gradului de ocupare.
- scaderea veniturilor din vanzarea echipamentelor CFR cu 39% datorita lipsei de finantare a
lucrarilor de infrastructura in domeniu si a veniturilor din vanzarea contoarelor si sistemelor de
telegestiune cu 10% datorita redimensionarii planurilor de investitii ale principalilor beneficiari.
1.1.1. Elemente de evaluare generala
mii lei
Nr.
1
1.1
2
3
SPECIFICATIE
Venituri totale din care:
2011
2010
%
2012/2011
2011/2010
461,834.4
501,699.4
478,993.0
-7.95%
4.74%
Cifra de afaceri
449,968.7
495,195.6
474,017.5
-9.13%
+4,47%
Cheltuieli totale
443,353.2
484,059.9
447,624.6
-8.41%
+8,13%
18,481.2
17,639.5
31,368.4
4.77%
-43,76%
836.4
925.6
916.9
-9.64%
0.95%
4.00%
3.52%
6.55%
0,48%
-3,03%
259.8%
193.9%
202.8%
65,9%
-8,9%
Profit total
Productivitatea
muncii/salariat
Rata profit
totale
2012
la
Lichiditate curenta
venituri
7
8
Solvabilitate patrimoniala
Numar mediu scriptic de
personal
85.29%
82.13%
82.87%
3,16%
-0,74%
538
535
517
0.56%
3.48%
Anul 2012 a confirmat asteptarile privind cresterea vanzarilor sistemelor de iluminat cu LED. Ca
pondere, aceasta categorie concureaza sistemele de telegestiune si tinde sa ajunga principala grupa
de produse a companiei. Succesul proiectelor de iluminare cu LED implementate in 2011 a dat
incredere clientilor de tot felul, inregistrandu-se o larga diversificare a clientilor dupa domeniul de
activitate:
o retail (supermarket-uri, galerii comerciale, benzinarii, depozite, standuri, parcari, vitrine,
panouri publicitare);
o industrial (hale, depozite, etc);
o birouri;
o HoReCa (receptie, restaurant, lobby);
o cladiri publice (instiitutii, spitale, scoli);
o zone publice;
o rezidential.
Becurile cu destinatie rezidentiala au ajuns in partea a doua a anului pe rafturile a doua
supermarketuri, devenind accesibile publicului larg. Avantajul competitiv al echipamentelor de
iluminat cu LED rezida in faptul ca au o durata de functionare indelungata, de peste 50 000 ore,
care asigura economii semnificative de energie cu cheltuieli minime de intretinere. Echipamentele
de iluminat cu LED sunt 100% ecologice, au emisii reduse de caldura si ofera o lumina de calitate.
Sistemele de iluminat cu LED sunt modulare, deci foarte flexibile si proiectate sa inlocuiasca pur si
simplu vechile lampi. Veniturile realizate in 2012 au depasit 15.000 mii lei, in crestere cu 167% fata
de anul anterior. Aceasta grupa de produse reprezinta 20,7% din cifra de afaceri totala cu exceptia
productiei si furnizarii de energie electrica. Piata interna de sisteme de iluminat cu LED se afla in
plina dezvoltare astfel incat ritmul de crestere se va mentine ridicat si in anul urmator. Distributia in
piata a sistemelor de iluminat cu LED se face in principal direct de catre societate.
-
18937
9841
9511
9404
6810
5411
2009
2010
2011
Productie EE
2012
Nr CV
Productia de energie electrica din 2012 a fost in usoara crestere fata de anul precedent, cu
1,1% si a fost utilizata pentru asigurarea cosului de energie furnizata si a certificatelor verzi
necesare activitatii de furnizare.
Certificatele verzi primite de companie in 2012 acopera 21,28% din cota obligatorie de
certificate verzi necesara pentru intregul portofoliu de clientii de furnizare. In 2012 au fost primite
in medie aproximativ 2 certificate verzi/MWh fata de numai 0,7 certificate verzi/MWh in anul
anterior, ca urmare a investitiilor realizate. Prin derularea acestui program de investitii s-au obtinut
numeroase beneficii: acreditarea tuturor microhidrocentralelor in conformitate cu sistemul de
promovare a producerii energiei din surse regenerabile; cresterea gradului de disponibilitate al
centralelor; cresterea sigurantei in exploatare a centralelor atat prin folosirea sistemului de
monitorizare video cat si prin solutiile tehnice adoptate; functionarea centralelor in regim automat.
Totalul investitiilor executate in acest segment in 2012 a fost de 14.570,8 mii lei, perioada in
care au fost finalizate lucrarile de modernizare si retehnologizare la MHC Sadau si s-au derulat
urmatoarele lucrari:
- Lucrari hidrotehnice de modernizare si retehnologizare la MHC Bilca 2;
- Lucrari hidrotehnice de modernizare si retehnologizare la MHC Putna;
- Lucrari de modernizare a hidroagregatelor din cadrul MHC Bilca 2 si Bilca 3.
Modificarea in 2013 a cadrului legal incident poate afecta veniturile aferente acestei
activitati si, in consecinta, perioada de recuperare a investitiilor. Instabilitatea legislativa poate
provoca o reconsiderare a planurilor de investitii in acest sector.
8
Ca urmare a largirii bazei de clienti atat interni cat si externi, productia de subansamble din
mase plastice injectate a inregistrat o revenire insemnata transpusa intr-o crestere de peste 6 ori a
veniturilor aferente in 2012. Acestea au depasit 5.970 mii lei. Gradul de utilizare al capacitatii de
productie s-a ameliorat spectaculos fata de perioada anterioara. Matritele realizate au fost
destinate atat exportului cat si pentru uz intern, in injectia de mase plastice. Activitatea sustinuta
de injectie de mase plastice s-a rasfrant astfel intr-un mod pozitiv si asupra productiei de scule si
matrite.
-
Subansamblele auto, confectiile metalice si alte produse industriale s-au aflat in declin datorita
diminuarii unor comenzi si contracte. Acestea isi pastreaza sansa de a-si reveni pe viitor, asa cum
este cazul sistemelor de siguranta a traficului feroviar a caror cerere este conditionata de ritmul
investitiilor in infrastructura.
1.1.2.2. Principalele servicii oferite
-
productia de energie realizata de catre propriile microhidrocentrale. In 2012 cifra de afaceri din
activitatea de furnizare de energie a scazut cu 13,2% ca urmare a diminuarii consumului de
energie si datorita reducerii tranzactiilor pe piata angro de energie ca urmare a aplicarii Legii
energiei electrice. Mentionam ca Electromagnetica este pentru clientii sai Parte Responsabila cu
Echilibrarea (PRE) asigurand modularea si echilibrarea energiei electrice furnizate.
-
Destinatia spatiilor
inchiriat la Varteju
de Pondere
%
Birouri
67%
Birouri
3%
Depozite
12%
Depozite
49%
Productie
7%
Productie
40%
Prestari servicii
11%
Prestari servicii
8%
Sali conferinta
3%
Veniturile din inchiriere si furnizare de utilitati au crescut cu 9,5% fata de anul anterior
datorita unui grad mai bun de ocupare, cresterii cursului euro si a pretului la utilitati. De mentionat
ca in cazul Electromagnetica Business Park gradul de neocupare este de doua ori mai mic decat al
zoneiPe masura ce contractele de inchiriere ajung la scadenta, este probabila o reducere a gradului
de ocupare si a chiriei medii in 2013, simultan cu cresterea exigentelor chiriasilor cu privire la
facilitatile incluse. Ca masura de echilibrare a veniturilor in 2013, va creste stocul de spatii
inchiriabile ca urmare a unor noi amenajari.
1.1.2.3. Produse noi pentru care se vor aloca active suplimentare. Stadiul de dezvoltare al noilor
produse.
Corpuri de iluminat cu LED
Portofoliul de corpuri de iluminat cu LED a fost extins in cursul anului 2012. Noile modele au fost
lansate treptat in productie in functie de cerere. In 2013 se vor aloca fonduri insemnate pentru
diversificarea in continuare a gamei de produse LED si pentru noi capacitati de productie (linie de
plantat componente electronice) care sa sustina ritmul alert de crestere a pietei pe acest sector.
Programul de dezvoltare de cca. 1.000 mii euro urmareste cresterea calitatii si productivitatii in
executia de corpuri de iluminat cu LED si matrite.
10
Matrite
Pentru cresterea gradului de complexitate al matritelor realizate vor fi achizitionate centre de
prelucrare automata a metalelor, cu beneficii directe asupra activitatii de injectie de mase plastice
si asupra competitivitatii la export.
Din investitiile mentionate mai sus, au fost deja contractate la inceputul anului 2013 investitii de
1470,7 mii euro. Trebuie subliniata insemnatatea acestora asupra modernizarii proceselor de
productie si pentru cresterea productivitatii muncii.
1.1.3. Evaluarea activitatii de aprovizionare
Preturile de aprovizionare a materiilor prime si materialelor a inregistrat o crestere fiind afectate in
principal de cresterea cotatiilor bursiere la principalele materii prime (metalele neferoase si masele
plastice care sunt corelate cu pretul petrolului). Datorita termenelor de livrare din ce in ce mai lungi
a devenit mai dificila optimizarea de loturi si stocuri, cu influenta negativa asupra preturilor de
productie.
In general sursele de aprovizionare sunt sigure, urmarandu-se mentinerea unui numar
minim de 2 furnizori/sortiment. In absenta furnizorilor interni, societatea a fost nevoita
Piata de energie electrica a fost afectata in cea mai mare parte a anului 2012 de seceta prelungita
care a modificat structura de productie a energiei electrice la nivel national in sensul cresterii
ponderii energiei termo in defavoarea energiei hidro. Remarcam de asemenea tendinta generala pe
piata de crestere a volumului tranzactionat pe PZU ca o consecinta directa a noilor capacitati de
productie in parcuri eoliene. In aceste conditii, compania si-a asigurat aprovizionarea cu energie din
mai multe surse, utilizand mecanismele specifice de piata.
1.1.4. Evaluarea activitatii de vanzare
a) Evolutia vanzarilor pe piata interna si externa si perspectivele vanzarilor pe termen mediu si
lung
Activitatea pe segmentul de productie si de furnizare de energie electrica se desfasoara
exclusiv pe piata interna si a cumulat in 2012 o cifra de afaceri de 377.447 mii lei, in scadere cu
12,4% fata de anul anterior. Vanzarile aferente furnizarii de energie in 2013 se vor afla sub influenta
mai multori factori. Restrangerea activitatii industriale in Romania si ajustarea preturilor la energie
dupa terminarea perioadei de seceta va provoca o scadere valorica a energiei furnizate. Pentru
contracararea efectelor negative mentionate anterior compania urmareste consolidarea si
cresterea portofoliului de clienti care poate conduce in final la majorarea cantitatii de energie
furnizata. Un regim hidrologic normal va influenta pozitiv productia fizica de energie electrica a
companiei. Veniturile aferente productiei de energie din surse regenerabile depind insa si de cadrul
de reglementare incident certificatelor verzi, fiind senzitive la orice modificare a schemei de sprijin.
Principalele produse pentru export sunt masele plastice injectate, aparatajul de joasa
tensiune si matritele. Exceptand din calcul segmentul de productie si furnizare de energie, cifra de
11
afaceri a companiei s-a realizat in proportie de cca. 25% din productia pentru export si 75% pentru
piata interna. Cresterea ponderii pietei interne se datoreaza faptului ca sistemele de iluminat cu
LED nu au iesit inca la export. Cresterea treptata a gradului de penetrare a tehnologiei LED pe piata
interna va asigura o crestere a vanzarilor companiei pe acest segment si in 2013. Pentru atingerea
obiectivului de dublare a vanzarilor, societatea mizeaza atat pe cresterea volumului productiei cat si
pe cresterea calitatii si diversificarea domeniilor de utilizare.
O alta categorie de produse destinate exclusiv pietei interne este cea a contoarelor si a
sistemelor de masurare si telegestiune a energiei electrice. Desfasurarea unor contracte
multianuale cu societatile de distributie a energiei electrice asigura o evolutie relativ constanta a
vanzarilor in 2013, cu conditia ca beneficiarii societatii sa-si asigure sursele de finantare necesare
modernizarii retelelor electrice. Problema finantarii proiectelor de infrastructura se manifesta si pe
piata sistemelor de siguranta a traficului feroviar unde initierea unor lucrari de modernizare poate
aduce companiei noi comenzi.
b) Cote de piata si competitori
Echipamentele de masurare si distributie a energiei sunt destinate Filialelor Electrica de
distributie a energiei. Deoarece societatile de profil privatizate cu societati multinationale au
sisteme de achizitie la nivel global, accesul producatorilor locali este limitat. Cota de piata pe acest
segment este una importanta, tinand cont ca societatea deruleaza contracte cu toate cele trei filiale
ale Electrica. Compania concureaza cu producatori precum AEM Timisoara si Elster.
Sistemele de iluminat cu LED reprezinta inca o noutate pe piata locala. Electromagnetica
este unul dintre pionierii acestei tehnologii moderne si leader detasat de piata, fara competitori
directi. Cele mai de succes au fost aplicatiile pentru iluminat comercial si industrial datorita
avantajelor privind consumul redus de energie. Succesul proiectelor din anii anteriori a crescut
increderea beneficiarilor si a largit baza de clienti, gratie si eforturilor departamentului de vanzari
corpuri de iluminat cu LED. Echipa de vanzari a fost constituita special in acest scop din oameni
tineri si dinamici, specializati timp de 1 an in cadrul societatii, care au reusit in scurt timp rezultate
remarcabile (vanzari de peste 15.000 mii lei in 2012).
Pe piata locala a sistemelor de siguranta a traficului feroviar societatea nu are concurenta
dar cererea este din ce in ce mai mica datorita lipsei de finantare a investitiilor de infrastructura.
Pe piata serviciilor de furnizare a energiei electrice, societatea concureaza cu un numar
sporit de furnizori licentiati si activi. In urma evolutiilor recente din piata de energie, produse pe
fondul reducerii productiei de catre Hidroelectrica, s-a remarcat o crestere a ponderii tranzactiilor
realizate pe piata PZU. Variatia rapida a preturilor a amplificat frecventa transferului unor clienti
eligibili de la un furnizor la altul. Pe piata concurentiala s-au inregistrat modificari importante in
sensul ca mai multi furnizori au depasit pragul de 1% din piata (27 din totalul de 63). Cota de piata a
Electromagnetica pe piata concurentiala de energie s-a mentinut constanta la nivelul de 3%,
conform raportului ANRE pentru piata de energie aferent perioadei ianuarie septembrie 2012,
dupa cum reiese din graficul de mai jos:
12
RAAN Romag
Termo, 1.08%
OET Targoviste,
1.45%
ICCO Energ,
1.11%
Alro, 12.31%
Electromagnetica,
3.01%
Alpiq Rom
Industries, 3.14%
Electrica Furnizare,
12.18%
Arcelormittal Galati,
3.44%
OMV Petrom, 3.87%
Repower Furnizare
Romania, 5.32%
E.ON Energie
Romania, 4.71% Energy Holding, 5.18%
2010
29,3%
34,4%
3,21%
33,08%
517
2011
30%
36%
3%
31%
535
2012
30,5%
35,5%
3%
31%
538
In 2012 numarul mediu total de salariati a ramas relativ constant dar a fost necesara o crestere a
personalului alocat productiei de corpuri de iluminat cu LED, injectiei de mase plastice si
impulsionarii activitatii de vanzari. Nivelul de pregatire ridicat al angajatilor a permis societatii sa
intreprinda activitati sustinute de cercetare dezvoltare. Evolutia structurii angajatilor dupa nivelul
de pregatire este prezentat mai jos:
Relatiile dintre management si angajati se desfasoara in conditii normale. Gradul de
sindicalizare este de aprox. 80% si nu au fost inregistrate conflicte de munca intre patronat si
13
sindicat. In 2013 este posibila o tendinta de crestere a numarului de angajati, mai ales in sectoare
de activitate care nu necesita neaparat studii medii sau superioare. Vor fi necesare de asemenea
angajari de personal inalt calificat necesar operarii unei noi linii de plantare automata si a centrelor
de prelucrare destinate sectiei scularie.
14
statiei de Metrou Izvor a evidentiat o economie de energie de 50% si o iluminara dubla fata de
lampile traditionale.
O alta directie de cercetare-dezvoltare in 2012 a fost proiectarea de echipamente electrice
si comunicatii in care s-au urmarit:
- dezvoltarea de noi functii ale sistemului EnergSys, de telecitire si telegestiune consumuri pentru
abonati casnici si mici agenti economici, in sensul introducerii unor noi tipuri de contoare
trifazate si contoare cu comunicatie proprie
- continuarea proiectului pentru un nou contor de energie electrica activa, cu functii noi,
conforme cu conceptul smart-meters
- dezvoltarea comunicatiei radio in cadrul sistemului EnergSys cu contoare instalate la abonati
izolati.
Pentru anul 2013 este prevazut un buget de cercetare dezvoltare mult mai mare, de
11.582,9 mii lei, in crestere cu 66% fata de 2012, avand urmatoarele obiective:
- modernizarea executiei de corpuri de iluminat cu LED prin introducerea in fluxul de fabricatie de
noi tehnologii precum turnarea sub presiune a aluminiului si fabricarea de noi SDV-uri
- modernizarea corpurilor de iluminat cu LED existente pentru imbunatatirea performantelor
fotometrice si electrice si reducerea costurilor
- introducerea in fabricatie de noi familii si corpuri de iluminat cu LED si diversificarea domeniilor
de utilizare: corpuri de iluminat stradal pentru toate clasele de cerinte de iluminare a cailor
rutiere; corpuri de iluminat cu LED care sa inlocuiasca tuburile fluorescennte de tip T5;
proiectoare cu disign imbunatatit, radiator extrudat si performante fotometrice ridicate (pentru
familia de module LED Lustron); corpuri de iluminat in echivalente lampi fluorescente 1X18W,
1X36W, 1X58W si grad de protectie IP 65; tuburi cu LED de diverse lungimi.
- introducerea in fabricatie a surselor de alimentare in comutatie a corpurilor de iluminat cu LED
cu puteri de la 10 W la 150 W. Acestea vor permite cresterea eficientei energetice de la 65-75%
lm/W la 85-110 lm/W
- Proiectarea unei noi familii de becuri cu LED
- obtinerea de materiale noi, plastic-compozite si polimeri peliculogeni, cu inalte proprietati
termice pentru a fi folosite in corpurile de iluminat cu LED.
- implementarea de protocoale si aplicatii personalizate pentru managementul local si de la
distanta a corpurilor de iluminat cu LED.
- modernizarea softului pentru sistemele de telegestiune a energiei si scrierea unui modul GPRS
- introducerea in fabricatie a contorului cu afisaj cu cristale lichide
1.1.8. Obiectivele si politicile de gestiune a riscului
Riscul privind capitalul
Gestionarea riscului privind capitalul urmareste asigurarea capacitatii de a-si desfasura activitatea
in conditii bune printr-o optimizare a structurii de capital (capitaluri proprii si datorii). In analiza
structurii de capital se urmareste costul capitalului si riscul asociat fiecarei clase. Pentru a mentine
o structura optima de capital si un grad de indatorare corespunzator, societatea propune
actionarilor o politica de dividend adecvata, emisiunea de noi actiuni sau vanzarea de active.
15
Riscul de credit
Riscul de credit consta in eventualitatea ca partile contractante sa-si incalce obligatiile contractuale
conducand la pierderi financiare pentru societate. Atunci cand este posibil si practica pietei o
permite societatea solicita garantii. Creantele comerciale provin de la o gama larga de clienti care
activeaza in diverse domenii de activitate si in diferite zone geografice. Pentru contracararea
acestui factor de risc, societatea a aplicat politici restrictive de livrare a produselor catre clientii
incerti. S-au contractat polite de asigurare a creantelor de pe piata externa. Datorita incidentei
crescute in economie a cazurilor de insolventa, exista riscul concret privind recuperarea
contravalorii produselor si/sau serviciilor prestate anterior declararii starii de insolventa. In cele 7
cazuri de insolventa a clientilor survenite pana acum, compania s-a inscris la masa credala cu o
suma cumulata de aproximativ 725 mii lei. Societatea acorda atentie sporita bonitatii si disciplinei
financiare a clientilor. De mentionat ca pe piata furnizarii de energie electrica s-a consacrat practica
platii energiei dupa luna de consum, fara avans si fara scrisori de garantie. In aceasta tendinta se
incadreaza si clientii de furnizare ai Electromagnetica.
Riscul de piata
Riscul de piata cuprinde riscul modificarii pretului de achizitie a marfurilor, a cursului de schimb si a
ratelor de dobanda. Riscul cu privire la modificarea ratelor de dobanda este tinut sub control
datorita politicii de investitii a societatii din surse proprii de finantare, ceea ce conduce la utilizarea
liniilor de credit numai pe perioade scurte. Societatea este expusa riscului valutar datorita faptului
ca aprovizionarea cu materiale se face in mare parte din import si ca ponderea exportului a crescut.
Pentru a limita efectul schimburilor valutare s-a corelat calendarul platilor cu cel al incasarilor in
valuta, societatea realizand, de regula, excedent de cash-flow. Riscul de variatie a pretului pe
pietele centralizate de energie a crescut, mai intai pe perioada in care seceta a afectat productia
Hidroelectrica care a invocat forta majora. Tendinta de reducere a consumului de energie
semnalata la nivel national in 2012 (scadere de 11% a consumului de energie electrica si de 9% a
celui de gaz metan) va conduce la scaderea treptata a preturilor pe termen mediu iar cresterea
capacitatilor de productie de energie eoliana si solara va determina cresterea volatilitatii preturilor
la energie pe piata pentru ziua urmatoare. Societatea a luat masuri de diversificare a surselor de
achizitie, de stabilirea unui echilibru intre sursele pe termen lung si scurt si a actionat in sensul
actualizarii pretului contractelor de furnizare. Modificarea preturilor la materii prime si materiale a
impus o reanalizarea continua a preturilor de cost. Pentru a mentine unele produse in stare de
profitabilitate s-a actionat la furnizori pentru controlul preturilor si s-au imbunatatit procesele
tehnologice aferente.
Riscul de lichiditate si cash-flow
Functia de trezorerie a societatii intocmeste prognoze privind rezerva de lichiditati si mentine un
nivel adecvat al facilitatilor de credit astfel incat sa poata gestiona prudent riscurile de lichiditate si
de cash-flow. In acest scop au fost prelungite contractele de garantie cu ipoteca in favoarea
16
bancilor cu care avem deschise linii de credit si acorduri de garantie bancara astfel incat sa ne
putem onora obligatiile in cazul unor deficite de numerar pe termen scurt. Plafonul acestor linii de
credit a fost pastrat la un nivel cat se poate de ridicat chiar daca acestea au fost accesate arareori si
intr-o cota redusa. Totodata investitiile s-au limitat la cele care au o contributie directa la cifra de
afaceri. Daca nu au fost indeplinite conditiile optime din punct de vedere al lichiditatilor si cash
flow-lui, investitiile au fost amanate sau limitate la sursele proprii de finantare.
Riscul politic si legislativ
Deciziile politice privind politica energetica, luate fara evaluarea impactului asupra industriei locale,
reprezinta un risc real pentru bunul mers al companiei. De exemplu, cedarea de catre stat a
controlului societatilor de distributie a energiei electrice catre societati multinationale va avea
drept consecinta o politica de achizitii de echipamente de masura si distributie a energiei
defavorabila furnizorilor de pe piata interna. De asemenea, activitatea societatii pe piete
reglementate precum cea de energie supune societatea la riscul legislativ. Posibila modificare a legii
220/2008 privind promovarea producerii energiei din surse regenerabile (certificate verzi) sau a
normelor sale de aplicare poate pune sub semnul intrebarii perioada de recuperare a investitiilor
realizate, aflate in curs sau pe cele viitoare.
Riscul de calamitati
Activitatea de producere de energie electrica in centrale de mica putere, deci fara lacuri de
acumulare, este supusa unor riscuri de distrugere provocate de inundatii. In aceste conditii
societatea a actionat in sensul incheierii de polite de asigurare impotriva dezastrelor care sa
protejeje MHC-urile.
Riscul de sanctiuni
Comisia Europeana a deschis in 2012 investigatia cu nr SA. 33451 avand ca obiect suspiciunea de
ajutor de stat acordat de Hidroelectrica prin contractele incheiate cu opt comercianti de energie
electrica. Deoarece riscul unei sanctiuni asupra Electromagnetica, in calitate de parte terta
interesata, nu a putut fi evaluat, acest risc nu indeplineste conditiile legale pentru a fi inclus in
situatiile financiare ale societatii.
1.1.9. Elemente de perspectiva a activitatii societatii
a) Prezentarea si analizarea tendintelor, elementelor, evenimentelor sau factorilor de
incertitudine ce afecteaza sau ar putea afecta lichiditatea societatiii comerciale comparativ cu
aceeasi perioada a anului anterior.
Tendinte de piata
Tehnologia de iluminat cu LED va patrunde din ce in ce mai mult pe piata iar
Electromagnetica, din pozitia de leader de piata va profita de cresterea pietei. Potentialul de
17
crestere ramane deosebit de mare in contextul in care politica CE urmareste cresterea eficientei
energetice cu 20% pana in 2020.
Tendinta de scadere a consumului de energie electrica la nivel national afecteaza direct
activitatea de furnizare a energiei prin consumul diminuat al clientilor de furnizare si indirect
productia de contoare si sisteme de telegestiune, deoarece clientii societatii din domeniul
distributie a energiei au venituri in scadere si nu isi pot sustine proiectele de modernizare a
retelelor. Scederea consumului national de energie electrica influenteaza negativ cifra de afaceri si
profitul societatii.
Tendinte ale politicii comerciale
Politica comerciala a companiei urmareste tinerea sub control a numarului de zile stabilit
prin contract de plata a creantelor de catre clientii societatii. Societatea va continua sa desfasoare
contracte de vanzare prin credit furnizor a sistemelor de telegestiune a energiei si a sistemelor de
iluminat cu LED, in cazul proiectelor de mare anvergura. Practicarea acestei politici comerciale
presupune un nivel suficient al numerarului. Dobanda aferenta contractelor pe credit furnizor se va
reflecta in veniturile financiare ale societatii.
Politica comerciala a activitatii de furnizare de energie se adapteaza tendintei generale a
pietei de profil conform careia clientii pot efectua plata energiei dupa luna de consum, fapt care
pune presiune pe lichiditatile companiei.
Factori de incertitudine
Principal factor de incertitudine este nivelul de precipitatii, care influenteaza productia fizica
de energie electrica in microhidrocentrale. In egala masura, modificarea legii 220/2008 privind
promovarea producerii energiei din surse regenerabile (certificate verzi) si a normelor sale de
aplicare poate afecta veniturile din certificatele verzi. Lichiditatile companiei mai pot fi afectate de
orice alte modificari ale legislatiei fiscale, etc.
b) Prezentarea si analiza efectelor cheltuielilor de capital, curente sau anticipate asupra situatiei
financiare a societatii
Datorita gradului mare de uzura morala si fizica a utilajelor, programul de investitii pe 2013
prevede achizitia cu prioritate a unei linii automate de plantat componente electronice care sa
creasca capacitatea de productie si productivitatea in sectorul de productie a corpurilor de iluminat
cu LED si achizitia a trei centre automate de prelucrare a metalelor care sa le inlocuiasca pe cele
vechi. Acestea sunt cele mai importante investitii de reutilare angajate in ultimii ani si au ca scop
mentinerea unui nivel tehnic ridicat, cresterea productivitatii si a competitivitatii la export.
Cea mai mare parte a investitiilor din 2012 s-au derulat in modernizarea si retehnologizarea
microhidrocentralelor. Totalul investitiilor executate in acest segment a fost de 14.570,8 mii lei.
Aceste cheltuieli au avut un efect imediat asupra veniturilor prin acreditarea tuturor
microhidrocentralelor in conformitate cu sistemul de promovare a producerii energiei din surse
regenerabile.
18
Gradul mediu de uzura scriptica a imobilizarilor corporale ale societatii se prezinta astfel:
Grupa
Electromagnetica
MHC-uri
Constructii
75%
7.5%
Utilaje
82%
21%
67%
30%
Mijloace de transport
71%
45%
74%
52%
2.3. Societatea nu are probleme legate de dreptul de proprietate asupra terenurilor de la sediul
central din Bucuresti, str Calea Rahovei nr 266 - 268 sau ale terenurilor aferente
microhidrocentralelor din zona Radauti.
Pe rolul instantelor civile se afla dosare referitoare la doua terenuri detinute de societate, in
urmatoarele locatii: teren Calea Rahovei nr.242 (2.157 mp); teren str.Petre Ispirescu nr.23-37,
sector 5 in suprafata cumulata de 5.010 mp. Pentru aceste riscuri s-au constituit provizioane
corespunzatoare. Ca eveniment ulterior precizam faptul ca, pentru terenul din str. Petre Ispirescu
nr. 29 (1174 mp), instanta a admis recursul mostenitorilor fostului propietar. Electromagnetica a
chemat in garantie statul roman (AVAS) in vederea acordarii de daune reprezentand valoare teren,
la valoarea contabila a imobilului retrocedat in natura.
3. Piata valorilor mobiliare
Electromagnetica este listata la categoria I a
caracteristici:
Simbol piata: ELMA
Actiuni ordinare, nominative,
dematerializate
Numarul actiunilor emise: 676.038.704
Valoarea nominala: 0,1000 lei
Valoarea capitalului social: 67.603.870,40
lei
19
Actiunile ELMA fac parte din principalii indici de piata, avand o pondere de 1,49% in BET, de
4% in BET-BK, 0,47% in BET-C si de 0,71% in BET-XT.
0.35
25
0.3
20
Millions
0.25
0.2
15
0.15
10
Volum
Pret
0.1
5
0.05
0
In cursul anului 2012 s-au tranzactionat actiuni cumuland 10,13% din capitalul societatii, la un pret
mediu de 0.2384 (cumulat pe toate segmentele de piata). Pretul a oscilat intre un maxim de 0.2970
si un minim de 0.1451 lei/actiune. Pretul de inchidere la sfarsitul anului a fost de 0.1889 lei/actiune,
corespunzator unei capitalizari bursiere de 28,8 milioane euro. Fata de sfarsitul anului 2011, pretul
a inregistrat pana la finalul anului 2012 o scadere de 30%.
Politica de dividende:
Pentru anul financiar 2011 s-au alocat dividende brute in valoare de 2.704 mii lei catre toti
actionarii inregistrati la data de 30.04.2012, adica 0,004 lei/actiune. In urma operatiunii de plata
desfasurate in perioada iulie-noiembrie 2012 au fost distribuite 87% din valoarea totala a
dividendelor pentru 2011 catre un numar de 1714 actionari. In aceeasi perioada au mai fost platite
dividende restante pentru anul financiar 2010 in valoare de 41 mii lei catre un numar de 514
actionari.
4. Guvernanta corporativa
Managementul societatii considera ca un nivel ridicat de transparenta al relatiei dintre
conducerea administrativa si actionari, impreuna cu protectia investitorilor, reprezinta premisele
necesare sustinerii pe termen lung a strategiei de dezvoltare a Companiei si maximizarea valorii
pentru actionari. Compania aplica cele mai bune principii de guvernanta corporativa adaptate la
caracteristicile, activitatea si nevoile sale specifice.
Compania considera ca aplicarea stricta a cadrului legal incident (L.31/1990 legea
societatilor comerciale, republicata; L.297/2004 legea pietei de capital cu modificarile si
completarile ulterioare; Reg. 6/2009 privind drepturile ale actionarilor; Reg. 1/2006 privind
emitentii si a Dispunerii de masuri nr 26/2012 a CNVM), precum si a statutului societatii, ofera cele
20
mai bune principii de guvernanta corporativa adaptate la caracteristicile, activitatea si nevoile sale
specifice. Deoarece compania nu aplica practici de guvernanta corporativa suplimentare cadrului
legal national, nu a considerat necesara adoptarea unui cod de guvernanta corporativa distinct.
Sistemul de administare
In prezent, sistemul de administrare este unul unitar, Compania fiind condusa de un Consiliu
de Administratie compus din 9 membrii. Acest sistem raspunde nevoilor actuale de administrare.
Structuri de guvernanta corporativa
Principalele structuri de administrare, conducere si supraveghere ale Companiei sunt
Consiliul de Administratie si Directorii. Experienta manageriala si pregatirea profesionala a
membrilor consiliului de administratie le permite acestora sa evalueze periodic aspectele legate de
evaluarea activitatii directorilor, nominalizare, remunerare sau audit intern. Nu au fost infiintate
distinct comitete consultative permanente precum cele de audit, de remunerare sau de
nominalizare dar Consiliul de Administratie poate delega unuia sau mai multor membri ai sai unele
imputerniciri pe probleme limitate si poate recurge la experti pentru studierea anumitor probleme.
Necesitatea constituirii unor comitete consultative va fi analizata periodic de catre CA.
Consiliul de administratie si directorii
Alegerea membrilor consiliului s-a realizat prin vot cumulativ. Componenta consiliului de
administratie reflecta fidel participarea la capital (aproximativ 70% din capital este reprezentat).
Diversitatea administratorilor permite valorificarea aptitudinilor, experientei si cunostintelor
profesionale complementare din diferite domenii. Majoritatea membrilor consiliului de
administratie sunt administratori neexecutivi, astfel incat se asigura un echilibru al autoritatii. In
2012 consiliul de administratie s-a intalnit cu o frecventa lunara, toti membrii fiind prezenti direct
sau reprezentati. In cadrul dezbaterilor, opiniile minoritare sunt respectate in asa masura incat, in
cadrul consiliului, nu au fost adoptate hotarari decat in unanimitate. Conform prevederilor
statutare, presedintele consiliului de administratie indeplineste si functia de director general si
reprezinta legal societatea.
Consiliul de administratie deleaga o parte din puterile sale unuia sau mai multor directori,
in baza unor contracte de mandat, fixandu-le totodata sarcinile. Nivelul indemnizatiilor membrilor
CA se stabileste prin hotararea actionarilor in adunarea generala iar remuneratiile directorilor sunt
stabilite prin hotararea CA. Remuneratia bruta anuala si alte avantaje, inclusiv cea aprobata de AGA
prin BVC cuvenita conducerii nu poate depasi 5% din valoarea capitalului propriu, stabilit prin
bilantul anual. Nu exista acorduri prin care directorii primesc compensari in situatia in care acestia
demisioneaza sau sunt concediati fara un motiv rezonabil. Membrii organelor de administrare,
conducere si supraveghere au obligatia colectiva de a asigura ca situatiile financiare anuale si
raportul administratorilor este intocmit si publicat in conformitate cu legislatia nationala.
21
Controlul intern
Consiliul de Administratie colaboreaza strans cu auditorii interni si externi, organizand
periodic intalniri cu acestia in scopul discutarii unor chestiuni legate de raportarea financiara,
controlul intern si administrarea riscului. Luand in considerare experienta manageriala si pregatirea
profesionala a membrilor consiliului de administratie, care le permite acestora sa acopere procesele
mentionate mai sus, compania nu a considerat necesara constituirea unui comitet de audit.
Societatea dispune de un sistem de control intern/managerial, a carui concepere si aplicare
permit conducerii si consiliului de administratie sa furnizeze o asigurare rezonabila ca fondurile
societatii, alocate in scopul indeplinirii obiectivelor generale si specifice, au fost utilizate in conditii
de legalitate, regularitate, eficacitate, eficienta si economicitate.
Sistemul de control intern/managerial cuprinde atat mecanisme de autocontrol cat si
control ulterior efectuat prin Birou Urmarire si Executie Bugetara si Compartiment Control si Audit
Intern, iar aplicarea masurilor vizand cresterea eficacitatii acestuia are la baza evaluarea riscurilor.
Controlul intern contabil si financiar este un element major al controlului intern. Controlul
intern contabil si financiar al societatii s-a aplicat in vederea asigurarii unei gestiuni contabile si a
unei urmariri financiare a activitatii Societatii.
Activitatea de Controlul intern a vizat:
- asigurarea conformitatii cu legislatia in vigoare;
- aplicarea deciziilor luate de conducerea societatii;
- buna functionare a activitatii interne a societatii;
- fiabilitatea informatiilor financiare;
- utilizarea eficienta a resurselor;
- prevenirea si controlul riscurilor.
Activitate de control s-a desfasurat dupa un program aprobat de conducerea societatii, in
urma caruia s-au prezentat neregurile constatate si s-au trasat masuri punctuale.
Adunarile generale si drepturile actionarilor
Modul de desfasurare al adunarilor generale precum si modul in care actionarii isi pot
exercita drepturile legale sunt mentionate in convocatorul adunarilor generale.
Diseminarea informatiilor corporative
Compania stabileste si publica un calendar de raportare financiara. Compania pregateste si
disemineaza informatii periodice si continue relevante deciziei investitionale. Personalul dedicat
acestei activitati este permanent pregatit, instruit si format profesional asupra aspectelor de ordin
juridic ce privesc relatia unei companii cu actionarii sai si principiilor de guvernanta corporativa.
Compania incurajeaza comunicarea cu actionarii prin intermediul paginii sale de web iar pentru
informatii suplimentare investitorii se pot adresa la tel 021.404.2132, fax: 021.404.2195 si email:
juridic@electromagnetica.ro sau actionariat@electromagnetica.ro.
22
Nume/
Prenume
Calitate
Vechimea in
functie
Varsta, calificare,
experienta profesionala
Actiuni detinute
la 31 dec 2012
Scheusan
Eugen
Presedinte C.A.
23 ani
59 ani, inginer,
Electromagnetica SA
0.2428%
Vlad
Florea
Membru C.A.
14 ani
65 ani, economist,
Electromagnetica SA
4.1699%
Stancu
Traian
Membru C.A.
22 ani
60 ani, inginer,
Electromagnetica SA
0.0462%
Preda
Cristinel
Laurentiu
Membru C.A.
2 ani
33 ani, avocat,
0.00001%
Sichigea
Elena
Membru C.A.
2 ani
0%
Stancu
Ioan
Membru C.A.
14 ani
63 ani, tehnician,
Electromagnetica SA
0.0027%
Bucur
Vasilica
Membru C.A.
2 ani
0%
Tudor
Dumitru
Membru C.A.
2 ani
2.4066%
Macovei
Octavian
Membru C.A.
2 ani
63 ani, inginer,
Electromagnetica SA
0%
Nume/ Prenume
Calitate
Actiuni detinute
la 31 dec 2012
Scheusan Eugen
Director General
0.2428%
23
Frasineanu Ilie
Director Economic
0.0486%
Stancu Traian
Director Productie
0.0462%
Macovei Octavian
Director Tehnic
0%
Vlad Florea
4.1699%
Balmus Dumitru
Director Comercial
0.0001%
Actionar
Detinere
PAS Electromagnetica
30,2593%
SIF Oltenia SA
21,1389%
Persoane fizice
33,2330%
Persoane juridice
15,3689%
TOTAL
100,00%
2011
2010
%
elemente
in TA/TP
2012
284.493,5
323.379,7
307.344,2
100,0%
100,0%
100,0%
-12,0%
5,2%
204.699,4
232.763,5
226.742,2
72,0%
72,0%
73,8%
-12,1%
2,7%
102.275,6
139.896,1
139.916,6
36,0%
43,3%
45,5%
-26,9%
0,0%
78.474,9
68.672,3
53.417,7
27,6%
21,2%
17,4%
14,3%
28,6%
23.948,8
24.195,0
33.407,9
8,4%
7,5%
10,9%
-1,0%
-27,6%
76.353,5
88.859,7
79.106,7
26,8%
27,5%
26,0%
-14,1%
12,3%
2.1. Stocuri
16.707,9
10.322,7
5.006,6
5,9%
3,2%
1,6%
85,4%
50,0%
2.2. Creante
42.040,9
66.061,7
41.345,1
14,8%
20,4%
13,5%
-37,6%
70,1%
2.3. Casa si
conturi la banci
17.453,8
12.302,5
33.322,8
6,1%
3,8%
10,8%
41,9%
-63,1%
3. Alte active
3.440,6
1.749,4
746,4
1,2%
0,5%
0,2%
96,7%
134,4%
284.493,5
323.379,7
307.344,2
100,0%
100,0%
100,0%
-12,0%
5,2%
41.838,5
57.762,4
52.625,3
14,7%
17,9%
17,1%
-27,6%
9,8%
Elemente de
pozitie
financiara
I. Total active
(TA) din care:
1. Active
imobilizate
din care:
1.1. terenuri
1.2. constructii
1.3. Alte active
imobilizate
2. Active
circulante
curente din
care :
II. Total
pasive (TP)
din care:
1. Datorii
totale din
care:
24
%
elemente
in TA/TP
2011
%
elemente
in TA/TP
2010
2012/2011
2011/2010
1.1. cu plata
pana la un ancurente
3. Capitaluri
proprii
29.387,7
45.825,4
39.377,1
10,3%
14,2%
12,8%
-35,9%
16,4%
242.655,0
265.617,3
254.718,8
85,3%
82,1%
82,9%
-8,6%
4,3%
501.699,4
458.701,7
499.231,5
-8,1%
371.037,6
428.296,8
-13,4%
3.132,7
2.467,9
26,9%
Cheltuieli totale
443.353,2
484.059,9
-8,4%
442.424,7
482.811,1
-8,4%
31.555,8
24.513,7
28,7%
333.298,9
403.778,3
-17,5%
29.901,8
25.924,3
15,3%
6.290,0
5.741,4
41.378,2
22.853,3
81,1%
928,5
1.248,8
-25,6%
2.1.2
Marfuri cumparate
2.1.3
Cheltuieli cu personalul
2.2
2012/2011
461.834,4
2.1.1
2.1.5
2011
Venituri totale
Materiale achizitionate
2.1.4
2012
25
-7,9%
9,6%
3.1
din exploatare
3.2
18.481,2
17.639,5
4,8%
16.277,0
16.420,4
-0,9%
2.204,2
1.219,1
80,8%
Din analiza informatiilor mentionate mai sus remarcam o crestere cu 4,8% a profitului brut
fata de anul trecut, cu toate ca veniturile din exploatare s-au aflat in scadere cu 8,1%. Cresterea
profitului s-a datorat faptului ca venitul a scazut intr-un procent mai mic decat cheltuielile totale
(7,9% fata de 8,4%).
In cadrul cheltuielilor, cea mai importanta reducere a fost in ceea ce priveste cheltuiala cu
achizitia de energie electrica (-17,5%). Categoriile de cheltuieli care au inregistrat cresteri au fost
urmatoarele: cheltuielile de personal, cu 15,3%; alte materiale, cu 28,7%; deprecieri active si
provizioane, cu 9,6%; alte cheltuieli de exploatare, cu 81,1%. Cresterea cheltuielilor cu personalul sa datorat indexarii salariale si bonificatiilor aferente indeplinirii obiectivelor de performanta ale
angajatilor.
5. c) Cash Flow
La sfarsitul perioadei, numerarul a inregistrat o crestere de 41,8% fata de inceputul perioadei de
raportare, aceasta datorandu-se numerarului net rezultat din activitatea de exploatare.
-
2012
29.133,0
-14.129,1
-9.852,5
5.151,4
12.302,4
17.453,8
mii lei -
2011
-9.795,0
-15.844,1
4.618,8
-21.020,3
33.322,7
12.302,4
26
Imobilizari corporale
Imobilizari necorporale
OMFP
3055
consolidat
227,784.00
146.87
Investitii imobiliare
628.19
Ajustari
valorice
(977.23)
-
31 decembrie 2011
IFRS
pt
consolidare
OMFP
3055
consolidat
Ajustari
valorice
226,806.78
237,646.76
146.87
250.46
28.81
28.81
31 decembrie 2012
IFRS
pt
consolidare
OMFP
3055
consolidat
Ajustari
valorice
(2,019.12)
235,627.63
208,859.60
(2,402.16)
206,457.44
250.46
262.16
262.16
1,048.88
1,048.88
1,095.69
(733.01)
732.01
628.19
737.82
(732.01)
1,095.69
-
IFRS
pt
consolidare
(733.01)
732.01
5.81
1,737.68
(732.01)
1,005.67
228,559.07
(948.42)
227,610.65
237,903.03
(923.43)
236,979.59
210,127.44
(1,353.28)
208,774.15
6,338.85
(1,002.94)
5,335.91
23,253.62
(12,505.68)
10,747.94
18,468.15
(1,226.50)
17,241.65
39,543.51
1,943.17
41,486.68
53,201.10
13,435.19
66,636.29
39,942.13
2,740.61
42,682.74
181.15
179.98
179.98
150.82
150.82
35,649.17
15,521.59
15,521.59
20,484.15
20,484.15
82,652.91
92,156.29
929.51
93,085.80
79,045.25
1,514.11
80,559.37
1,761.31
3,470.80
3,470.80
181.15
35,649.17
81,712.68
757.13
2,959.15
313,988.03
67,603.87
(15,899.08)
2,913.76
(176.06)
7,423.29
-
940.23
(8.19)
219,532.80
(327.65)
-
1,761.31
-
313,979.84
331,820.63
6.07
331,826.70
292,643.49
160.83
292,804.32
67,603.87
67,603.87
67,603.87
67,603.87
67,603.87
203,633.72
(2,964.54)
219,532.80
216,568.26
(2,964.54)
219,532.80
216,568.26
2,913.76
2,913.76
2,913.76
2,913.76
2,913.76
(310.98)
(310.98)
8,921.85
46,736.84
46,736.84
7,423.29
(5.16)
115,858.34
44,165.14
22,410.81
15,919.06
(290,678.79)
(503.71)
115,863.50
(1,524.98)
757.13
46,736.84
2,959.15
46,736.84
26,716.86
8,130.84
-
(318.67)
(318.67)
8,130.84
8,921.85
-
46,736.84
46,736.84
119,901.73
(92.47)
119,809.26
83,277.83
(92.47)
83,185.36
66,575.95
64,337.65
22,410.81
86,748.46
76,185.42
22,410.81
98,596.23
(274,759.72)
2,431.86
(291,800.03)
(289,368.16)
2,055.14
(291,800.03)
(289,744.89)
26,716.86
15,616.10
15,616.10
16,591.19
(75.43)
16,515.76
(1,524.98)
(670.37)
(670.37)
(787.97)
(787.97)
434.98
27
OMFP
3055
consolidat
31 decembrie 2011
IFRS
pt
consolidare
Ajustari
valorice
434.98
Total capitaluri proprii
Datorii comerciale si alte
datorii
Imprumuturi pe termen
scurt
Datoria cu impozitul pe
profit curent
Total datorii curente
Imprumuturi pe termen
lung
Datoria cu impozitul pe
profit amanat
Total datorii pe termen
lung
Venituri in avans din care:
263,440.34
39,070.07
0.01
447.06
39,517.14
1,910.48
1,910.48
7,981.21
Venituri inregistrate in
avans pe termen lung
Provizioane
Alte datorii
Total datorii
TOTAL DATORII SI
CAPITALURI PROPRII
1,138.86
9,120.07
50,547.69
313,988.03
(2,331.16)
-
IFRS
pt
consolidare
Ajustari
valorice
161.60
161.60
261,109.18
277,467.76
(3,530.73)
273,937.03
253,958.15
(3,598.47)
250,359.67
39,070.07
39,755.72
39,755.72
29,955.22
29,955.22
7,266.57
7,266.57
0.95
0.95
447.06
(1,072.03)
(1,072.03)
37.81
37.81
39,517.14
45,950.27
45,950.27
29,993.97
29,993.97
1,910.48
1,558.09
1,558.09
2,267.08
2,267.08
1,000.49
1,000.49
0.01
744.07
1,578.90
9,560.11
2,606.21
2,606.21
(8.19)
OMFP
3055
consolidat
166.86
2,654.55
1,578.90
IFRS
pt
consolidare
-
744.07
2,322.97
Ajustari
valorice
166.86
744.07
OMFP
3055
consolidat
31 decembrie 2012
930.59
930.59
1,558.09
930.59
2,488.68
2,267.08
1,000.49
3,267.57
6,042.99
2,606.21
8,649.19
5,756.89
2,758.81
8,515.70
2,606.21
2,606.21
2,758.81
2,758.81
1,138.86
801.53
801.53
667.41
667.41
10,698.97
6,844.52
2,606.21
9,450.72
6,424.30
2,758.81
9,183.11
52,870.66
54,352.87
3,536.80
57,889.67
38,685.35
3,759.30
42,444.65
313,979.84
331,820.63
6.07
331,826.70
292,643.49
160.83
292,804.32
01 ianuarie 2011
Consolidat
Societate mama
(ELMA)
31 decembrie 2011
Consolidat
Societate mama
(ELMA)
31 decembrie 2012
Consolidat
Societate
mama
(ELMA)
227.610,65
226.742,17
99,62%
236.979,59
232.763,50
98,22%
208.774,15
204.699,41
98,05%
82.652,91
79.855,65
96,62%
93.085,80
88.866,83
95,47%
80.559,37
76.353,51
94,78%
TOTAL ACTIVE
313.979,84
307.344,21
97,89%
331.826,70
323.379,74
97,45%
292.804,32
284.493,50
97,16%
261.109,18
254.718,86
97,55%
273.937,03
265.617,32
96,96%
250.359,67
242.655,03
96,92%
52.870,66
52.625,35
99,54%
57.889,67
57.762,42
99,78%
42.444,65
41.838,47
98,57%
Total datorii
28
TOTAL DATORII SI
CAPITALURI PROPRII
313.979,84
307.344,21
97,89%
331.826,70
323.379,74
97,45%
292.804,32
284.493,50
97,16%
31 decembrie 2011
OMFP 3055
consolidat
Ajustari
valorice
31 decembrie 2012
IFRS
pt
consolidare
OMFP 3055
consolidat
Ajustari
valorice
IFRS
pt consolidare
67,342.07
67,342.07
77,000.72
(628.20)
76,372.52
428,966.56
428,966.56
371,972.42
371,972.42
3,015.54
3,015.54
7,305.99
7,305.99
2,281.28
2,281.28
5,208.24
121.12
5,329.36
501,605.45
501,605.45
461,487.37
(507.08)
460,980.29
428,175.30
428,175.30
364,492.23
(24.97)
364,467.26
28,464.98
28,464.98
32,167.24
32,167.24
7,540.36
7,540.36
7,006.69
(176.60)
6,830.09
Cheltuieli
7,540.36
7,540.36
7,379.29
(176.60)
7,202.69
Producia vndut
Venituri din vnzarea mrfurilor
Venituri aferente costurilor stocurilor de produse
Alte venituri din exploatare
VENITURI DIN EXPLOATARE TOTAL
Cheltuieli cu materiile prime i materialele consumabile
Cheltuieli cu beneficiile personalului
372.60
372.60
(1,259.97)
(1,259.97)
(129.35)
(129.35)
61.77
61.77
849.92
849.92
1,321.73
1,321.73
979.27
979.27
(342.96)
(342.96)
(81.37)
(81.37)
Cheltuieli
2,568.46
2,568.46
24,925.63
24,925.63
Venituri
2,911.42
2,911.42
25,007.00
25,007.00
22,065.06
22,065.06
40,710.10
167.94
40,878.04
484,642.76
484,642.76
444,165.54
(33.64)
444,131.91
16,962.69
16,962.69
17,321.83
(473.44)
16,848.39
2,738.12
2,738.12
2,852.88
475.60
3,328.47
1,332.42
1,332.42
989.52
989.52
1,405.71
1,405.71
1,863.36
475.60
2,338.95
Venituri
Ajustari privind activele circulante
Cheltuieli
Venituri
29
31 decembrie 2011
OMFP 3055
consolidat
Total venituri
Total cheltuieli
PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(A):
Cheltuiala cu impozitul pe profit
Cheltuiala cu impozitul pe profit amanat
PROFITUL SAU PIERDEREA NET(A):
Ajustari
valorice
31 decembrie 2012
IFRS
pt
consolidare
OMFP 3055
consolidat
Ajustari
valorice
IFRS
pt consolidare
504,343.57
504,343.57
464,340.24
(31.48)
464,308.76
485,975.18
485,975.18
445,155.06
(33.64)
445,121.43
18,368.40
18,368.40
19,185.18
2.16
19,187.34
2,725.75
2,725.75
2,574.45
2,574.45
77.59
77.59
15,642.65
15,642.65
16,610.73
(75.43)
16,535.30
2011
2012
mii lei
mii lei
Venituri totale
2.644,2
0,53%
2.474,4
0,54%
Cheltuieli Totale
1.915,3
0,4%
1.768,2
0.40%
728,9
4,13%
706,14
3,82%
Profit Brut
Contributia redusa a celor patru societati controlate se explica prin faptul ca trei dintre
acestea isi desfasoara activitatea in stransa legatura cu societatea mama.
Informatii detaliate asupra filialelor se gasesc in notele explicative la situatiile financiare
consolidate.
7. Evenimente importante aparute dupa inchiderea exercitiului financiar
La inceputul anului 2013 au fost contractate urmatoarele achizitii, in valoare cumulata de
cca. 1.500 mii euro: 3 centre de prelucrare automata a metalelor si o linie automata de plantat
componente electronice care le vor inlocui pe cele existente, uzate din punct de vedere moral si
fizic.
8. Directii de activitate pentru anul 2013
Pentru anul 2013, consiliul de administratie si conducerea executiva vor actiona in
urmatoarele directii:
- Definitivarea contractarii cifrei de afaceri prevazute in buget atat la productia destinata
exportului cat si pentru piata interna;
- Cresterea ponderii corpurilor de iluminat cu LED in totalul productiei;
30
Director Economic
Ilie Frasineanu
31