Captolul 1.

ABORDARE TEORETIC PRIVIND RISCURILE

1.1 Noiuni generale privind definirea, caracteristica riscurilor
O caracteristic foarte important a riscului este ceea c e specific tuturor i apare peste tot.
nc din cele mai vechi timpuri , cnd principala activitate a oamenilor era agricultura exista ricul
ca roada sa fie stricat de diferii factori. ns analiza lui sa nceput deabia n antichitate, cnd a
nceput s se dezvolte tiinele naturale i economice.
n majoritatea dicionarelor limbii romne ricul este definit ca posibilitatea de a ajunge ntr-o
primejdie, de a avea de nfruntat un necaz sau de suportat o pagub. [1, p. 483]
Trebuie s nu uitm deasemenea ce ne spun principalele teorii economice, astfel :
Teoria clasic definete riscul:
-

ca o probabilitate matematic de pierderi care pot aprea n cazul primirii unei decizii
incorecte. n acest caz riscul apare ca o daun, pagub care este consecina unei decizii
greite.

Teoria neoclasic definete riscul:

Antreprenorul activnd n condiii de incertitudine primete un profit care este o variabil
neconstant i ncheind contractul trebuie s se conduc de dou criterii:
-

Mrimea venitului preconizat

Mrimea abaterilor posibile de la venitul preconizat.

Din punct de vedere al unei organizaii, conceptul de risc, ofer urmtoarele definiii:

Disponibilitatea unei firme de a se adapta la timp i cu cel mai mic cost la modificrile de
mediu;

Variabilitatea profitului fa de media profitabilitii din ultimii ani;

Variabilitatea rezultatului posibil n funcie de un eveniment nesigur, incert;

Construirea unor decizii n condiii de incertitudine;

Posibilitatea ca pierderile s fie mai mari dect se ateapt;

Incertitudinea cu privire la producerea unei pagube. [2, p.24].

n Republica Moldova riscul cel mai des este neles ca produsul dintre probabilitatea apariiei
unui fenomen i consecinele negative pe care acesta le poate avea. ns din punct de vedere al
legislatiei noiunea de risc nu are o definire concret , avnd diferite explicaii.
O surs foarte bun, ce se refer la explicaia riscului ce se utilizeaz n Republica Moldova, este
legislaia acesteia. Aici sunt descrise mai multe noiuni de risc deoarece fiecare are contextul i
caracteristici proprii n dependen domeniul unde poate aprea.
1

Tabelul 1.1. Explicaia riscului n baza legislaiei Republicii Moldova

Nr.
1

Explicaia
Probabilitatea
apariiei

Acte Legislative
Legea privind supravegherea de stat a sntii publice, Nr. 10
unui din 03.02.2009

eveniment nedorit
Legea privind produsele alimentare, Nr. 78 din 18.03.2004.
Pierderile posibile Legea securitii i sntii n munc, Nr. 186 din 10.07.2008.

aferente riscului
Pericol , pierdere Legea cu privire la asigurri, Nr. 407 din 21.12.2006.
sau

influen Legea privind asigurarea subvenionat a riscurilor de producie

nedorit

n agricultur, Nr. 243 din 08.07.2004.

Legea privind activitatea de audit, Nr. 61 din 16.03.2007.
Legea cu privire la leasing, Nr. 59 din 28.04.2005.

Sursa: [20, p.20]

Analiznd toate noiunile sus menionate se poate de numit unele caracteristici ce sunt prezente n
majoritatea crior din domeniu i sunt specifice riscului n ansamblu:
a)
b)
c)
d)

Riscul este un eveniment ntmpltor nu se poate de prevzut ce o sa fie.

ntodeauna exist soluii alternative de rezolvare a asituaiei aprute
Posibilitate de citig mare se poate de ctiga mult.
Posibilitate de pierdere mare se poate de pierde foarte mult.

n mod structurat, riscul poate fi descris prin intermediul urmtoarelor caracteristici: pericol,
supunerea riscului, sensibilitatea fa de risc i gradul de interconexiune cu alte riscuri.

Figura 1.1. Caracteristicile riscului

Sursa: [4, p.13]
n cadrul diferitelor domenii, riscul este definit n mod diferit, unul dintre elementele de
difereniere fiind unitatea de analiz, adic entitatea pentru care riscul este analizat i evaluat.
2

Astfel Carmen Nadia Ciocoiu [12, p.12-13] ofer o explicaie a riscului din mai multe puncte de
vedere.
Din punct de vedere economic - riscul poate fi definit ca o stare pentru care exist posibilitatea
apariiei unei variaii adverse n raport cu un obiectiv urmrit de o organizaie. Aceast
posibilitate de apariie poart denumirea de probabilitate. Pentru o organizaie, riscul economic
este legat de modificrile produse la nivelul veniturilor, costurilor sau volumului de producie, ca
urmare a modificrilor pe piaa materiilor prime sau a produselor finite, etc.
Din punct de vedere financiar - riscul implic o relaie ntre o organizaie i o categorie de
venituri ce poate fi pierdut sau poate fi deteriorat. Pentru ca un risc s fie de natur financiar,
trebuie s cuprind trei elemente:
-

Individul sau organizaia expus unei pierderi,

categoria de venituri a crui pierire sau deteriorare cauzeaz o pierdere financiar
Sursa de risc.

Din punct de vedere al domeniului asigurrilor - riscul este definit ca fiind un produs ntre
pierderea posibil i probabilitatea de apariie a acesteia.
n domeniul managementului proiectelor - riscul msoar probabilitatea i efectul
nendeplinirii obiectivelor unui anumit proiect.
n domeniul tiinelor mediului - riscul reprezint posibilitatea apariiei de efecte negative
asupra componentelor mediului ca urmare a unor ageni duntori sau a unor fenomene naturale
cu efecte dezastruoase.
n domeniul sntii i securitii umane - riscul este definit ca probabilitatea de modificare a
sntii indivizilor ca urmare a expunerii la unul sau mai muli factori de risc.
Ca i oriice element riscul are deasemenea obiec i subiect. Cunoaterea acestora este
important pentru a nelege mai bine riscul. Obiectul i subiectul riscului sunt:
Obiectul riscului poate fi n funcie de tipul riscului i metodei de conducere. Acestea pot fia:
a) Bunuri materiale
b) Veniturile

c) Proprietatea individual
d) Viaa i sntatea

e) Subiectul riscului reprezint partea activ ce influeneaz acest risc. Acestea pot fi:
a) Organul de conducere
b) Antreprenorul
c) Proprietarul bunului n cauz

d) Investitorul
e) Managerul
f) Asiguratorul [11, p.11-21]

g) n funcie de forma pe care o ia funcia de utilitate de la un individ la altul putem distinge

trei tipuri de atitudini fa de risc:
a) Plcerea fa de risc

b) Neutralitatea fa
de risc

c) Aversiunea fa de
risc
3

d) Plcerea fa de risc const n aceea c persoana ce riscuiete, regretul pe care ea l

simte din cauza pierderii unei sume de bani(x), este mai mic ce satisfacia ctigrii unei
sume de bani de aceeai valoare(x).
e) De aici putem meniona c o persoan iubitoare de risc va accepta i un joc nefavorabil.
n consecin , dac o persoan va trebui s aleag ntre o investiie cu profit cert i una
cu profit incert, dar de aceeai valoare, el va alege pe cea ce va avea rezultatul incert , i
aceasta va fi din motivul c ceea ce apreciaz n primul rnd la o investiie este riscul
acesteia.
f) Neutralitatea fa de risc - Regretul ce l va simte o persoan n urma pierderii unei
sume de bani este egal cu satisfacia ctigului unei sume de bani de aceeai mrime.
g) De aici putem meniona c o peroan indiferent fa de risc va accepta un joc cinstit, dar
nu i un joc nefavorabil.
h) Aversiunea fa de risc Regretul ce l va simte n urma pierderii unei sume de bani
este mai mare dect satisfacia ctigului unei sume de bani de aceeai valoare.
i) De aici putem meniona c o persoan cu aversiune fa de risc nu se va angaja s
efectueze careva aciuni sau investiii dect n cel cu perpective mai favorabile. Astfel
dac persoana n cauz este pus n faa unei opiuni de investire ntre doua active cu
acelai ctig, ea o va accepta pe acea care are cel mai mic risc. [13, p.7-9]
j) Funciile riscului
k) Funciile riscului sunt nite instrumente cu ajutorul crora un antreprenor are posibilitatea
s prentmpine dinainte riscul i s-l gestioneze mai corect n cazul apariiei acestuia.
Dac s ne referim la funcii atunci sunt diferite preri referitor la modul n care ele ajut
pe antreprenor , ns indiferent de tipul riscului , ele toate au aceleai func ii. Astfel L.
Stihi menioneaz 4 funcii de baz a riscului:
a) Funcia inovaional se realizaeaz prin impunerea gsirii unor soluii inovative i noi
la problemele cu care se confrunt la momentul dat antreprenorul.
l) Practica arat c ntreprinderile care utilizeaz eficient aceast funcie obin n final
rezultate foarte bune , devenind i mai adaptat la cerinele pieii.
m) Implimentarea eficient a acestei funcii se realizeaz prin aa metode ca:
-

Phillips 66
Cancasajul

Matricea descoperirilor
Brainstorming etc.

b) Funcia reglatorie ce apare n 2 forme:

- Constructiv - reprezint capacitatea antreprenorului de a merge la risc, dar prin
utilizarea unei baze informaionale complete i complexe, primirea deciziilor
colective care, prin urmare, contribuie la maximizarea rezultatelor obinute;
4

Distructiv - cnd riscul se manifest ca un subiectivism n cazul lipsei

informaionale, far cercetarea factorilor interni i externi de influen asupra
activitii antrepreno- riale.

c) Funcia de aprare - se manifest prin aceea c dac pentru antreprenor riscul este o stare
natural, apoi este normal i o reacie adecvat in cazul in care adeverirea situaiei de
risc conduce la eec.
d) Funcia analitic - prezena situaiei de risc l impune pe antreprenor s analizeze
multitudinea de soluii alternative i consecinele lor nainte de a adopta decizia
respectiv, utiliznd metode matematice, statistice i, evident, implicnd n aceasta
propriile cunotine, experien i intuiie. [6, p.14-15]
- n opinia savantului rus . funciile riscului sunt:

Figura 1.2 Funciile riscului

Sursa: [7, p.13]

a) Funcia stimulatorie const n aceea c ntreprinderea prin intermediul investi iilor

riscante stimuleaz dezvoltarea tehnico-tiinific , procesului comercial-tehnologic i
a circuitului mrfurilor n general.
b) Funcia de aprare const n aceea c ntreprinderea caut mijloace i forme de
protejare de la posibilele intnri nedorite, ce va ajuta la stabilizarea activit ii
antreprenoriale. Ea se manifest prin formarea bazei de drept , ce reglementeaz
interne i internaionale de risc , prin oferirea garaniilor politice i economice , ce va
exclude pedepsirea specialistului n caz de eec.
c) Funcia de prentmpinare const n utilizarea mijloacelor ntreprinderii pentru
diminuarea gradului i urmrilor riscului.
d) Funcia compensatorie const n crearea fondurilor de rezerv n form natural sau
bneasc , ce va ajuta ntreprinderea la compensarea pierderilor cauzate de acordarea
ajutorului tuturor celor crora ntreprinderea, n urma desfurrii activitii sale , le-a
afectat negativ viaa sau sntatea , sau cauzate de fenomene negative imprevizibile.
e) Funcia de gestionare a investiiilor riscante i a relaiilor social-riscante - se exprim
prin funcionarea managementului riscului ce se ocup de gestionare raional a
5

mrimii riscului, a investiiilor riscante, a organizrii relaiilor riscante cu scopul

f)

asigurrii stabilitii financiare a ntreprinderii.

Funcia de control - se manifest prin crearea i utilizarea att a sistemului de control
al parametrilor calitativi i cantitativi ai proceselor riscante ce apar la ntreprindere,
ct i a formrii i utilizrii concrete a resurselor fondurilor de riscuri. Datorit
funciei de control a riscului, ntreprinderea cunoate cum se formeaz structura
capitalului, zonele principale de risc, ct de econom i efectiv se utilizeaz resursele

etc.
g) Funcia social const n securizarea angajailor, atrai n activitatea riscant, pe
calea plii compensaiilor, alocaiilor pentru paguba adus sntii, vieii, situaiei
financiare etc., astfel asigurnd susinerea nivelului lor de via.
-

Ca i orice alt element , riscul deasemenea poate fi supus influenei. Deseori riscul
apare ca urmare a deciziilor luate de o persoana responsabil, ce poate fi att din
interiorul ntreprinderii ct i din exteriorul ei. Mai rar, dar mai simitori sunt factori
ca: calamiti naturale, incendii, decesul unei pesoane importante n cadrul

organizaiei, etc.
Factorii se clasific n 2 categorii: Factori Interni i Externi.
Factorii interni sunt factorii ce apar n interiorul intreprinderii i influeneaz doar
activitatea proprie. O caracteristic important a acestui factor este aceea c
antreprenorul are o influen direct asupra lor, avnd posibilitatea sa diminueze
efectele negative ce pot aprea i s le valorifice pe cele pozitive. La ace ti factori
putem referi urmtoarele elemente:

a) Strategia firmei ce poarta caracter obligatoriu pentru toi i se face pe o perioad

ndelungat, dar poate fi modificat, n dependen de factorii mediului intern i extern.
-

Peter F.Drucker n lucrarea sa Inovaia i sistemul antreprenorial evideniaz patru

tipuri de strategii ce au diferit grad de risc:

-

Arunc n lupt toate resursele pe care le ai Este cea mai necrutoare strategie
folosit i nu admite greeli. Aici lucreaz un principiu , ori ctigi tot ori pierzi tot.

Nu va fi a 2-a ans.
Lovete acolo unde nu este nimeni E o strategie ce necesit o gndire creaionist
i nonconformist , ea se consider o imitaie creatoare i un judo antreprenorial.

ns aici se poate de observat o contradicie, ce e foarte logic i adecvat: ceea ce

este creator trebuie s fie i original , ns imitaia nu este creatoare.

Aceast element const n urmtoarea: se ateapt pn cnd cineva creeaz ceva nou,
dar ceva aproximativ, se ncepe activitatea i, n scurt timp, se realizeaz ceva ntradevr nou, care s satisfac clientul, s corespund cerinelor pentru care acesta
pltete. n acest fel, imitaia creatoare stabilete standardul i preia piaa.
6

Breele ecologice Const n obinerea controlului sau monopolului ntr-o zon

limitat. Cel mai important lucru n aceast strategie este s fii att de discret, n ciuda
faptului c produsul este esenial procesului, nct nimeni s nu fie tentat s
concureze.

Exista trei tipuri de strategii de acest gen:

1. Strategia barierei;

3. Strategia pieei.

2. Strategia calificrii n specialitate;

-

Schimbarea valorilor i a caracteristicilor const n formarea unui nou client,

aplicnduse i elemente din strategiile anterioare.

b) Resursele i utilizarea lor Oriice ntreprindere n activitatea sa utilizeaz resurse
diverse. Anume modul n care sunt folosite resursele creeaz ntreprinderii mai multe
riscuri.
c) Caliatea i nivelul de folosire a marketingului Marketingul reprezint un element foarte
important al ntreprinderii deoarece el d rspuns la aa ntrebri ca: ce s produc?
Pentru cine? Cui s vnd? Cnd s vnd? . n cazul n care caliatea marketingului las de
dorit , atunci acesta poate duce la riscuri foarte mari , ceea ce poate duce la faliment sau
alte consecine mari.
-

Facorii externi sunt facorii ce influeneaz ntreprinderea din exterior , i se

caracterizeaz prin aceea c ei nu pot fi controlai , dar conductorul este obligat s

in cont de aceti factori deoarece contribuie la rezultatul i activitatea firmei.

Factorii externi se impart n 2 categorii:

1) Facorii de influen direct

a) Legislaia ce reglementeaz activitatea de antreprenoriat factor ce dicteaz regulile
de joc , deoarece activeaz ntr-un anumit stat i i folosete resursele lui.
b) Sistemul fiscal Sa demonstrat c scoaterea de la antreprenor a mai mult de 30% din
venit sau duce la diminuarea iniiativei antreprenoriale.
c) Relaiile cu partenerii cu ct relatiile sunt mai bune , cu att nu va fi problem mai
multe , ca de exemplu , nendeplinirea obligaiilor contractuale , nelivrarea la timp a
materiei prime , etc.
d) Concurena antreprenorilor Este un factor foarte important , deoarece orice decizie
luat de concurent influeneaz direct rezultatul ntreprinderii , ceea ce impune pe
antreprenor tot timpul sa schimbe cite ceva la firm.
2) Factorii de influen indirect
a) Situaia politic din ar acest factor poate duce la apari ia unor situa ii excep ionale
ca rzboi , revoluii , greve ceea ce prezint pericol pentru activitatea ntreprinderii.
b) Situaia economic din ar acest factor la momentul dat este unul din cei mai
importani, deoarece aici este pus inflaia, ceea ce n cel mai direct mod influen eaza

nivelul venitului ntreprinderii , i astfel poate perturba activitatea ntreprinderii ,

ducnd de multe ori chiar la faliment ori vinderea afacerii.
c) Factorii internaionali Perioada data a istoriei se caracterizeaz printr-un grad tot
mai mare a globalizrii economiilor , statele devenind member a diferitor organiza ii
international, impunnd astfel diferite restricii la ei acasa, ceea ce prezint pericol
pentru antreprenori.
d) Calamitile natural Din cauza factorului antropogen are loc o scimbare a climatului
mondial, ceea ce duce la apariia diferitor calamiti natural, punnd ntr-un pericol
foarte mare activitatea ntreprinderii. [19]
-

Etap de baz n managementul riscurilor este identificarea acestora se poate realiza

prin numeroase metode i prin apelarea la surse variate de informaii. Cunoaterea
surselor de informare privind potenialele riscuri este un element esential pentru
manager. Astfel Carmen Nadia Ciocoiu evideniaz urmtoarele metode de a obine
informaii.

Cercetare la masa de lucru: studierea documentelor, planurilor elaborate de

organizaie, a rezultatelor concurenilor, a bazelor de date comerciale, informaii
deinute de persoane implicate n afaceri similare, descrieri ale derulrii unor
afaceri/proiecte asemntoare etc. Principalele documente ce pot fi studiate sunt:
rapoartele anuale (tipuri de activiti, rspndirea geografic a organizrii, sursele
importante de profit, zonele ce pot fi dezvoltate etc), documentele financiar
-contabile, situaia mijloacelor fixe; planul locului, fotografii i materiale descriptive
despre incinta n care se deruleaz activitatea beneficiarului de proiect, i unde va fi
amplasat produsul realizat prin proiect, materialele promoionale despre organizaie,
documentaiile tehnice, revistele de specialitate, publicaiile privind asigurarea
proteciei, condiiile de elaborare a contractelor, documentelor de nchiriere,
nregistrri privind asigurrile organizaiei, etc;

- vizite la faa locului: acestea permit discuia cu cei expui la riscuri, crearea unei
reele informaionale de contacte necesare managerului de risc pentru a-i mbunti
rapoartele;

- participri la manifestri n afara organizaiei: conferine de specialitate,

ntruniri ale asociaiilor profesionale n care se discut. aspecte legate de riscuri ce pot
proveni din mediul extern organizaiei. [12. p.38]

- 1.2. Tipologia riscurilor

8

n subcapitolul anterior am rspuns ntrebrilor: Ce este riscul? Ce tipuri de risc

exist? i logica lucrurilor ne spune c nainte s trecem la metode de gestionare
trebuie s parcurgem o etap de identificare, din care s rezulte ct mai clar cu putin
care sunt riscurile cu care urmeaz s ne confruntm. Aceast etap de identificare
este cu siguran esenial, pentru c se poate ntmpla ca riscuri diferite s necesite
metode de management diferite.

Cunoaterea de ctre antreprenor a tipurilor de risc i permite s neleag destul de

clar principalele consecine rezultate din influena riscurilor, ca apoi, pornind de la
ceea ce dorete, s aleag metodele cele mai potrivite i mai eficiente de realizare a
obiectivelor sale. Clasificarea riscurilor este important n primul rnd pentru
eliminarea confuziilor dintre cauze, efecte i consecine n analiza riscului.

O abordare sistematic a acestora implic respectarea a patru reguli principale:

Regula nr.1 Un risc trebuie ncadrat numai ntr-o singur clasificare i msurarea

impactului trebuie s se realizeze doar ntr-o unitate de msur.

Regula nr.2 Un risc poate s aib una sau mai multe cauze i pot exista cauze

comune pentru mai multe categorii de riscuri.

Regula nr.3 Orice risc fr impact financiar trebuie orientat direct sau indirect ctre
unul sau mai multe riscuri cu impact financiar(adic s fie exprimat n termeni de

cost, n final)
Regula nr.4 Pentru fiecare risc cu impact financiar se vor calcula costuri separate.

[12, p,23]
n literaturile de specialitate clasificarea riscurilor este foarte divers i din aceast
cauz nu exist o clasificare strict a riscurilor. n continuare v propun o clasificare a
riscurilor dupa mai multe criterii.

1) Dup apariia lor:

- Riscuri retrospective analiza metodelor de diminuare ofer posibilitatea de a
-

prognoza mai precis riscurile curente i cele perspective.

Riscurile curente - sunt acele riscuri ce apar n activitatea de antreprenoriat,
probabilitatea lor de apariie fiind foarte mare , dar n cele mai multe cazuri ele nu

provoac mari pierderi pentru companie.

Riscurile perpective sunt riscuri la care poate fi determinat probabilitatea de
apariie i mrimea potenialelor consecine, ns apariia lor nu este strict delimitat

n timp.
2) Dup factorii principali de apariie:
- Riscuri economice riscuri ce apar n urma schimbrilor nefavorabile ce au loc la
ntreprindere sau n economia rii.

Riscuri politice - riscurile legate de situaia politic i activitatea statului, care la

schimbarea permanent a acesteia influeneaz negativ rezultatele activitii

ntreprinderii, precum i riscurile schimbrilor n politica intern a ntreprinderii

Riscuri tehnico-tehnologice - riscuri legate de apariia urmrilor negative n

legtur cu implimentarea tehnologiilor noi i cu catastrofele tehnologice.

Riscuri ecologice - riscurile cauzate de probabilitatea apariiei rspunderii civile
pentru cauzarea att a pagubelor mediului nconjurtor, ct i a sntii, vieii i

proprietii persoanelor tere.

Riscuri legislativ-juridice - legate de aplicarea neraional i neefectiv a normelor
legislative i hotrrilor la ntreprindere dar i de nestabilitatea legislaiei naionale i

internaionale, de legile i hotrrile imprevizibile ale guvernului.

Riscuri informaionale - riscul apariiei detaliilor false n rapoartele statistice,
operaionale, financiare, contabile, i scurgerea informaiei confideniale. Ele sunt

create de lipsta exacticitii i integritii dar i de denaturarea informaiei.

Riscuri morale - sunt legate de rspunderea moral pentru luarea deciziilor n

condiii de risc i pentru urmrile lurii acestor decizii.

3) Dup cauzele apriiei :
a) Riscuri fundamentale sunt riscuri necontrolabile i atotcuprinztoare care nu pot fi
influenate de nici un om sau o grup de oameni. Ele sunt specifice pentru toti oamenii
care au o oarecare raspundere de acest risc.
b) Riscuri specifice sunt legate de persoane sau ntreprinderi separate , i se
caracterizeaz prin aceea c au un caracter unic. [11, p.11-21]
4) Dup caracterul evidenei:
- Externe - riscurile care influeneaz activitatea firmei din exteriorul ei, aa ca riscul
inflaionist, riscul valutar, riscul natural etc., aceasta fiind nemijlocit legate de
-

activitatea ntreprinderii sau de mediul su de contract

Interne - riscuri legate de activitatea nemijlocit a ntreprinderii, ct i a partenerilor

si de contact, la care se atribuie furnizorii, copartenerii afacerii i consumatorii.

5) Dup sfera la baza creia stau domeniile activitii antreprenoriale:
- Sfera produciei antreprenorul folosete nemijlocit, n calitate de factori
-

antreprenoriali, elemente ale muncii, for de munc, informaii, servicii etc.

Sfera comercial antreprenorul are un rol de comerciant , avnd producia finit ce
o procur de la productor i ulterior o vinde pentru a obine profit. Aici profitul
rezult doar diferena dintre pre.(Comerul cu ridicata i amnuntul, aucionul,

licitaia, etc.)
Sfera financiar este o form a antreprenorului comercial, care n loc de bunuri
materiale are ca marf banii. Antreprenoriatul financiar este vinderea unor mijloace
bneti n schimbul altora. (Banca , instuie financiar , etc.)

10

Activitatea intermediar antreprenorul nici nu produce nici nu comeriaz, el doar

apare ca intermediar.( activitatea de notariat, de brokeraj, de evaluare, de recrutare, de

avocat).
6) Dup nivelul de realizare a riscului:
- - Riscuri legate de strategie o importan foarte mare o are pentru ntreprindere
alegerea pieei de desfacere, determinarea precis a planului de producie i alegerea
celor mai eficiente canale de distribuire a produciei sale, ceea ce reprezint nite
-

decizii strategice ce in de competena conductorului ntreprinderii date.

- Ricuri operaionale:
a) Frauda intern (de exemplu: raportarea cu rea-credin a poziiilor, furtul,

ncheierea de ctre salariai de tranzacii n cont propriu);

b) Frauda extern (de exemplu: tlhria, falsificarea, spargerea unor coduri aferente

sistemelor informatice);
c) Condiiile aferente efecturii angajrilor de personal i sigurana locului de munc
(de exemplu: cererile compensatorii ale personalului, nerespectarea normelor de

protecie a muncii, promovarea unor practici discriminatorii);

d) Practici defectuoase legate de clientel, produse i activiti (de exemplu: utilizarea
necorespunztoare a informaiilor confideniale deinute n legtur cu clientela,
splarea banilor, vnzarea unor produse neautorizate, folosirea greit de ctre clieni

a produselor i serviciilor aferente sistemului "electronic banking");

e) Punerea n pericol a activelor corporale (de exemplu: acte de terorism sau

vandalism, incendii, cutremure);

f) ntreruperea activitii i funcionarea defectuoas a sistemelor (de exemplu:
defeciuni

ale

componentelor

hardware

software,

probleme

legate

de

telecomunicaii, proiectarea, implementarea i ntreinerea defectuoas a sistemului

-

"electronic banking");
g) Tratamentul aplicat clienilor i contrapartidelor comerciale, precum i procesarea
defectuoas a datelor legate de acetia (de exemplu: nregistrarea eronat a datelor de
intrare, administrarea defectuoas a garaniilor reale, documentaia legal incomplet,

accesul neautorizat la conturile clienilor, litigii);

h) Securitatea sistemului "electronic banking" (de exemplu: angajamente ale
instituiei de credit rezultate n mod fraudulos prin contrafacerea monedei electronice
sau nregistrarea unor pierderi ori a unor angajamente suplimentare de ctre clieni n
cazul unui acces defectuos n cadrul sistemului). [14, p. 128-129]

6) Dup obiect
- Riscuri ce afecteaz bunurile cele mai dese ori aceste riscuri sunt de oridin
natural,

adic are efect direct asupra bunurilor materiale, le deterioreaz sau

uzeaz.
11

- Riscuri ce afecteaz investiiile nemateriale ct de paradoxal n-ar prea dar

apariia aceastei categorii de riscuri se poate de explicat prin dezvoltarea foarte rapida
a tehnologiilor moderne. Cel mai bine aceasta ne ilistreaz Legea lui Moore. Astfel
investiia ntr-o program informatic acum, peste 2 ani nu va mai prea att de
profitabil. La aceste categorii de riscuri se mai poate de adugat i riscuri legate de
valoarea aciunilor companiei, etc.
- Riscuri ce afecteaz resursele financiare sunt riscuri ce afecteaz direct
-

lichiditatea ntreprinderii, adic banii.

- Riscuri ce afecteaz personalul ntreprinderii acestea pot fi sntatea,
mediul intern al organizaiei, nivelul stres n cadrul organizaiei, diferite avarii

antropogene sau calamiti naturale.

7) n dependen de durata n timp
- Riscuri de scurt durat - reprezint un pericol pentru antreprenor pe o

perioad definit de timp concret, care dispar concomitent cu ncetarea aciunii.

- Riscuri permanente - prezint tot timpul pericol pentru activitatea de

antreprenoriat, pe un teritoriu geografic anumit sau ntr-un domeniu al economiei

-

naionale.
8) n funcie de limita dup care este posibil falimentul:
- admisibile este pericolul pierderii venitului din realizarea unui risc oarecare
n urma

desfurrii activitii de antreprenor . n acest caz, mrimea pierderilor

este mai mic dect mrimea venitului preconizat.

- critice reprezint pericolul de pierderi n mrimea cheltuielilor de producie,

necesare pentru realizarea unei anumite activiti de antreprenoriat.

- catastrofale reprezint pericolul de a suporta pierderi n mrime egal sau
mai mari dect toat averea firmei, ceea ce o conduce spre faliment. [6, p.42]
- O alt clasificare a riscurilor foarte des folosit este:
9) Dup caracterul urmrilor riscurile se mpart n:
-

Pure - apar cnd pentru o anumit situaie exist ansa numai de a pierde far s

existe i ansa de a ctiga.

Speculative - apar atunci cnd exist simultan att anse de pierdere, ct i de a
ctiga.

Riscurile pure au urmtoarele caracteristici:

a) Sunt de neacceptat , deoarece cnd ele apar, antreprenorul o s suporte doare pierderi, fr
a avea posibilitatea de a ctiga.
b) Este imposibil de evaluat i de decis, naintea apariiei unui fenomen, care vor fi pagubele
ce pot aprea, i din aceast cauz ele nu pot fi delimitate de sfera de activitate.
c) nu pot fi controlate, fiind reduse posibilitile de intervenire
d) nu se realizeaz n timp, apar fr manifestarea unor semnale precedente de activitatea
desfurat.
12

n concluzie se poate de spus c este foarte greu de gestionat aceste riscuri, deoarece
este dificil de a stabili timpul de apariie i intensitatea fenomenelor, ceea ce face la
rndul su dificil gasirea mijloacelor de intervenie i protecie i de a le aplica.
Riscurile speculative au urmtoarele caracteristici:

a)

Sunt uor delimitate de sfera de activitate, firma putnd s decid angajarea activitii

sale n limitele unui buget corespunztor

b) Se realizeaz n timp i sunt datorate activitii firmei;
c) Apar doar n urma desfurrii unor activiti anterioare (spre exemplu, acordarea de
credit - risc ereditar, efectuarea unei investiii - risc investiional, politica financiar
greit - risc inflaionist, risc financiar etc.);
d) Sunt controlabile, agentul economic putnd s-i dea seama de fenomenele ce pot aprea
n activitatea desfurat, lund msuri de reducere a lor;
e) Sunt dependente de existena unor factori, cum ar fi: decizia puterii publice, factorii
financiari, factorul uman, factorii organizatorici i de structur. [10 ,p.24]
-

Este de menionat c riscul speculativ este un risc pur influenat de om, ce este format
artificial n caz c se dorete o influen asupra concurentului, ori acesta apare ca
urmare a dezinformrii, informrii greite intenionat, apariia unor zvonuri pe pia
i neaciunea antreprenorului asupra cruia este ndreptat riscul ce duce la apari ia

speculaiilor.
Tabelul 1.2. Sursele de apariie a riscurilor pure i speculative. [6, p. 44]
-

Sursele de apariie a riscurilor pure i speculative

- Pure
- Speculative
Existena unorcentre de risc ce
- Proiectarea greit a unui brevet
frneaz funcionarea normal a
ntreprinderii (condiii climaterice

nefavorabile, incendii, explozii)

Neglijena
personalului
de

Plasarea necorespunztoare a unor

conducere i a celui de execuie

fonduri i obinerea unor rezultate

Sustragerea de fonduri

neadecvate
Condiiile de cumprare i cursul de

revenire
-

Erorile de concepie i de producie

Abuzurile de putere i escrocherii

monedei

naionale

defavorizante
Obinerea de rebut
Existena unor preuri sub nivelul

celor de pe pia
10) In funcie de nivelul de adoptare a deciziei:
a) la nivel macroeconomic (deciziile luate la nivelul economiei naionale)
b) la nivel microeconomic (deciziile adoptate n cadrul unitilor economice)

13

Riscurile financiare sunt nite riscuri specifice activitii financiare ce apar n

condiiile unei economii de tranziie, purttoare, prin esena acesteia, de riscuri:

Riscul de creditare reprezint orice posibilitate de restan a rambursrii datoriilor

i dobnzilor aferente la data scadent.

Riscul de lichidare

Figura 1.9 Clasificarea riscurilor financiare. Sursa: [6, p.46]

-

Deasemenea mai exist nc o clasificare a riscurilor care este reprezentat n

urmtoarea figur.

14

Figura 1.10 Clasificarea riscurilor . Sursa: [6, p.45]

11) Dup caracterul surselor de apariie se mpart n:

a) Riscuri subiective sunt riscuri ce pot aprea n caz de ingnorare factorilor ce pot
condiiona apariia acestui risc.
b) Riscuri obiective riscuri , sursele cruia nu pot fi influenate de om.
c) Riscuri individuale apare n funcie de specificul fiecrui obiect sau ntreprindere n
parte.
d) Riscuri universale sunt spacifice tuturor categoriilor de obiecte supuse acestor riscuri.
-

Sursele de apariie ale riscului:

1) Naturale (calamiti natural , incendii, inundaii, etc.) Aceste surse se caracterizeaz

prin aceea c sunt necontrolabile i neprevizibile i de aceea n procesul ndeplinirii
operaiilor aceste ies din limita normalului ceea ce duce la urmari negative, adic adduce
o sursa de risc.
15

2) Nesigurana elementelor operaiilor i sistemului sub termenul de nesiguran se are n

vedere posibilitatea utilajului tehnologic de a lucra fr ntrerupere ntr-o anumita
perioada de timp i n anumite condiii.
3) Factorul uman factorul uman poate s fie surs de risc n urma aciunilor concurenilor ,
tainei , confidenionalitii , ce pot duce la apariia unor date greite despre obiect sau la
efectuarea unor aciuni greite de manager. [11]
-

Daca s analizm tipologia, atunci putem meniona mai multe tipuri de riscuri.
Acestea sunt:

a) Risc pur - Evenimentele care au un impact negativ asupra afacerii ns e imposibil de

cunoscut dinainte momentul producerii acestuia. Aceste riscuri pot fi asigurate.
b) Risc speculativ Acest risc a fost influenat de ctre antreprenor direct. Aceste riscuri nu
pot fi asigurate.
c) Ricuri privind piaa Piaa este un element foarte schimbtor ceea ce creaz premise
pentru aparitia unor riscuri. Aceste riscuri pot fi asigurate cu greu. O caracteristic a
acestui risc este c el se dezvolt foarte lent, ceea ce duce foarte des la falimentul
afacerilor insuficient de bine planificate i controlate.
d) Riscul privind proprietatea - la aceasta categorie se include dezastrele naturale ,
incendiile, furturile i tlhriile , toate aceste ducnd la deterioarea i pierderea
proprietii. Aceste riscuri pot fi asigurate uor la orice companie de asigurare.
e) Riscul privind clienii - se refer la vnzarea pe credit, cnd clientul ru-platnic refuz
s plteasc produsul achiziionat, i la posibilitatea apariiei unor nemulumiri privind
produsul oferit sau serviciile conexe prestate
f) Riscurile privind personalul se refera la riscurile specifice factorului uman, adica la
furturi sau falsuri realizate de proprii angajai. Aeste riscuri n majoritatea cazurilor pot fi
asigurate

- 1.3. Metode de gestiune a riscului

-

Pn la momentul dat noi am nteles ce este aceasta risc i am clasificat riscurile ce

pot aprea n cadrul ntreprinderii, deci noi am fcut prima etap, am identificat
riscul.

ns aceasta nu este tot, deoarece n cadrul analizei oriice ntreprindere are un set
plin de riscuri, i de multe ori compania nu poate influena aceste riscuri, mai ales
dac acetia sunt de natur extern. Din aceast cauz dar i din multe altele, apare
necesitatea de a evalua probabilitatea de apariie a riscurilor, ca mai apoi de aflat
impactul consecinelor riscului, ca mai apoi de aflat nivelul de tolerare a riscului.
Aceasta clasificare se face cu scopul de a identifica cele mai periculoase i poten iale
16

riscuri de apariie, pentru a se concentra asupra lor, deoarece daca se va concentra

asupra unor riscuri minore , iar cele majore se vor ocoli, atunci vor fi pierderi foarte
mari n cadrul ntreprinderii.
-

n continuare se va prezenta o prezentare grafica sub form de tabel, pentru a n elege

mai bine acest proces.

Tabel 1. . Evaluarea probabilitii de apariie a riscului

Nr
-

Probabilita

te
Rar

Explicaie

Este foarte puin probabil s se ntmple pe o

perioad lung de timp(3-5 ani). Nu s-a ntmplat

pn n prezent/
E puin probabil s se ntmple pe o perioad lung de

2
-

Puin

probabil

timp. S-a ntmplat de foarte puine ori pn n

Posibil

prezent.
Este probabil s se ntmple pe o perioad medie de

timp(1-3 ani); S-a ntmplat de cteva ori n ultimii 3

ani.
Este probabil s se ntmple pe o perioad scurt de

posibil

Aproape

timp
-

sigur
-

Nr.
1
-

Foarte

scurt detimp (<1 an); S-a ntmplat de mai multe ori

n ultimul an.
Tabel 1. . Evaluarea impactului/consecinelor riscului
-

Nivel

impact
Nesemnifi

cativ
Minor

Cu impact foarte sczut asupra activitilor structurii

i ndeplinirii obiectivelor i/sau fr impact financiar

Moderat

Major

Critic

Cu impact sczut asupra activitilor structurii i

ndeplinirii obiectivelor i/sau cu impact financiar
foartesczut
Cu impact mediu asupra activitilor structurii i
ndeplinirii obiectivelor i/sau cu impact financiar
mediu
Cu impact major asupra activitilor structurii i
ndeplinirii obiectivelor i/sau cu impact financiar
major
Cu impact major asupra activitilor structurii
indeplinirii
obiectivelor
i/sau
cu
impact

2
3
4
5

(<1 an); S-a ntmplat de cteva ori n ultimul an.

Este foarte probabil s se ntmple pe o perioad

Explicaie

17

financiarsemnificativ
- Tabel 1. . Stabilirea nivelului de tolerare a ricului
Stabilire scor general risc: Probabilitate apariie x Impact
-

Nivel de tolerare

Msuri de control

Sc
-

Tolerabil

Nu necesit nici o msur de control

Tolerabilitate

Necesit msuri de control pe termen

1-

5-

ridicat
-

Tolerabilitate

9-

mediu/lung
-

Necesit msuri de control pe termen

sczut
-

Intolerabil

scurt
-

Necesit msuri de control urgente

13
-

Sursa: [5, p.8-10]

O alt metod utilizat pentru evaluarea riscurilor este metoda bazat pe date istorice.
Aa cum se poate intui din nsi denumirea ei, metoda presupune observarea datelor
anterioare momentului n care se realizeaz studiul, presupunnd c acestea exist i
sunt accesibile. Interesat fiind de un anumit tip de pierdere, dintr-o anumit cauz i
pentru o perioad de timp stabilit, ntreprinztorul va trebui s consulte documentele
firmei i s afle, astfel, numrul de apariii ale pierderilor pe parcursul unei perioade
ndelungate de timp. n felul acesta, el va reui s obin informaii despre frecven a
diferitelor niveluri de pierdere deja aprute i va putea estima probabilitatea ca ele s

se produc din nou. [15, p.75]

Dup ce riscul a fost identificat i evaluat trebuie apoi de gestionat corect, ns pentru
a gestiona acest risc este nevoie de analiza acestuia. Aici Revista tiin ific a

Universitii de Stat din Moldova vine cu urmtoarea concluzie:

Alegerea metodelor de analiz depinde de mai muli parametri:
profunzimea analizei, limitele temporale, modalitatea de prognozare, gradul de
experien i nivelul de cunotine ale experilor, gradul de complexitate a informaiei
deinute. n majoritatea cazurilor, la diferite etape de analiz sunt utilizate diferite
metode. Astfel, la etapa de formare a bazei tehnico-economice, factorul de
18

incertitudine poate fi diminuat prin intermediul unor metode de analiz investiional

standard foarte simple: verificarea informaiilor introduse n proiect, verificarea
amplorii informaiei, a calculelor previzionale ce includ metode caracteristice: analiza
sensibilitii, analiza nedificitar. Instrumente mult mai complexe, care au la baz
metode statistico-matematice, sunt utilizate la etapele cnd informaia asupra
-

proiectului este complex.

Toate metodele tradiionale de analiz a riscurilor se divizeaz n metode
cantitative i calitative. Mai muli cercettori remarc metodele cantitative ca fiind
prioritare n rezolvarea sarcinilor din domeniul riscurilor. ns, acesta este incorect,
deoarece, n primul rnd, diferenierea metodelor dup criteriul cantitativecalitative poart un caracter convenional, iar, n al doilea rnd, n unele cazuri
utilizarea metodelor calitative se dovedete a fi la fel de eficient ca i utilizarea
celor cantitative. Dac, totui, se tinde spre definirea grupelor de metode, atunci
mai eficient ar fi modalitatea ce presupune divizarea metodelor de analiz n
neformale i formale. Potrivit acestei modaliti, la baza acestor metode sta o analiz
mult mai stabil i bine definit. Acestui grup de metode aparin metoda scenario,
metoda discontului, analiza sensibilitii, metoda Monte Carlo. Spre deosebire de
acestea, metodele neformale prezint, n esen, unele descrieri ale procedurii de
analiz la nivel logic. Printre acestea putem enumera metoda de expertiz, formarea
sistemului de indicatori, arborele de decizii, analiza SWOT. E de menionat c n
practic se folosete combinarea att a metodelor, ct i a elementelor n parte, ceea
ce, n principiu, nu faciliteaz diferenierea metodelor dup oarecare criteriu. [16,

p.226]
Astfel L. Stihi evideniaz urmtoarele metode de analiz cantitativ i calitativ a

riscurilor:
Metoda analizei calitative a riscului - Presupune evidenierea surselor de formare a
riscului, etapelor lucrrilor la ndeplinirea crora apare

riscul

(stabilirea

zonelor

poteniale ale acestuia, schimbarea riscului n dinamic,evidenierea tuturor

-

momentelor negative si pozitive referitoare la realizarea deciziei ce conine un risc).

Aceast metod are loc prin intermediul a dou etape:

1) Compararea rezultatelor positive ateptate n urma alegerii direciei de activitate

antreprenorial cu consecinele posibile rezultate din aceast alegere. Consecinele este
oportun de a le mpri dup analogia pierderilor (financiare, materiale, de timp,
sociale, de preferin, ecologice, moral-psihologice). Problemele acestei corelaii
trebuie analizate la toate etapele procesului de planificare att strategic, ct i tactic,
care ar asigura organizarea eficient a activitii antreprenoriale.
19

2) Const n determinarea influenei deciziilor, care sunt primite la etapa elaborrii

strategiei, asupra intereselor subiecilor activitii antreprenoriale. [6, p.71-72]
-

Referitor la analiza calitativ a riscului, exist cteva tehnici de analiz. Acestea sunt:

Tehnica scenariilor
Tehnica matricei probabilitate impact

Tehnica scenariilor - Aceast tehnic presupune adunarea unui grup de oameni

informai, specialiti n domeniu, crora li se cere s i aplice cunotinele i
imaginaia pentru a descrie unul sau mai multe moduri posibile de derulare a unui
eveniment pornind de la o situaie concret. Exist multe posibiliti de a genera
scenarii, dar dintre toate acestea dou sunt cele mai reprezentative:

Generarea de scenarii n perspectiv - Generarea scenariilor n perspectiv

presupune luarea ca punct de plecare a unei realiti prezente i pornind de la aceasta
se imagineaz situaii viitoare. Acest tip de scenariu rspunde la ntrebarea Ce se

poate ntmpla dac?

Generarea de scenarii din perspectiv - Generarea de scenarii din perspectiv
presupune stabilirea modului n care se poate ajunge la o situaie viitoare prin prisma
realitii prezente. Acest tip de scenariu rspunde la ntrebarea Cum se poate ajunge
n situaia X?

Tehnica matricei probabilitate impact - aceast tehnica se caracterizizeaz prin

faptul c este nevoie de poziionat correct riscul n cadrul fiurii de mai jos.

Figura 1.3. Matricea probabilitate impact. Sursa: [19]

Pornind de la aceast gradaie a componentelor riscului, n matricea probabilitiiimpactului se disting urmtoarele categorii de risc:

a) Risc minim aceast categorie de risc presupune fie un eveniment cu probabilitate medie
i impact sczut, fie un eveniment cu probabilitate mic i un impact mediu
b) Risc moderat presupune un eveniment cu probabilitate peste medie, chiar foarte mare,
dar care are un efect sczut, sau invers un eveniment cu probabilitate mic dar cu un
impact peste medie, chiar foarte mare
20

c) Risc extrem - apare atunci cnd un eveniment are o probabilitate de apariie de peste
40%, iar impactul acestuia este peste nivelul 3. [20, p.29-38]
-

Pentru efectuarea unei analize mai complexe a riscurilor la care este supusa
comapnia, analiza calitativa nu este suficient. Pe lng aceasta este nevoie i de
analiza caliatativ a riscurilor, ceea ce ne va permite s nelegem mai detaliat i mai

concret problema n cauz.

Analiznd mai multe surse se poate de spus ca cele mai rspndite metode de analiz
cantitativ a riscurilor sunt:

a) metoda statistic
b) metoda
analizei
cheltuielilor

oportunitii

c)
d)
e)
f)

metoda expert de evaluare

metoda analitic
metoda analizei impactului ncruciat
metoda valorii ateptate.

21

Metoda statistic - Metodea statistic de evaluare a nivelului riscului se bazeaz

pe

teoria

probabilitilor

de

repartizare

mrimilor

aleatorii. Calcularea

probabilitii de adeverire a riscului reprezint i nivelul lui.

g) Etapele aplicrii metodei statistice:
1)
h)
i)
j)
k)

Calculm sperana matematic:

M(X) = X1P2 + X2P2 +... + XnPn, unde:
XjXn - valorile pe care le poate avea evenimentul cercetat;
PiPn - probabilitatea de apariie a evenimentului cercetat.
Dac nu cunoatem probabilitatea, atunci o aflm n urmtorul

l) mod: Pi= n/N, unde n - numrul de repetri ale uneia i aceleai valori evenimentului
cercetat; N - numrul i rului numeric.
m) 2) Calculm dispersia, pentru a putea afla abaterea medie ptratic:
D= (M(X)-(Xi))2*Pi

n)

3) Calculm abaterea medie ptratic, ce reprezint rdcin ptrat din dispersie:

o) = D unde abaterea medie ptratic
4) Calculm coeficientul de variaie, ce indic gradul de risc al al afacerii analizate

y
p) Y = M (x )
-

Metoda analizei oportunitii cheltuielilor metoda dat evideniaz principalele

zone poteniale de risc din punct de vedere al cheltuielilor realizate de firm pentru
desfurarea acvtivitii. Pentru analiza oportunitii cheltuielilor, situaia pe fiecare
dintre elementele cheltuielilor trebuie s fie mprit pe domenii de risc, n acest mod
se cunosc urmtoarele domenii de risc:
a) Domeniul stabilitii absolute - n care gradul de risc corespunde valorii zero i
se caracterizeaz prin lipsa unor oarecare pierderi n procesul de activitate
antreprenorial, obinerea profitului planificat fiind un lucru sigur.
b) Domeniul stabilitii normale - se caracterizeaz printr-un grad minim al riscului.
n aceast zon pierderile maxime pe care le poate admite antreprenorul nu
trebuie s depeasc limitele profitului net planificat. Astfel, gradul minim de
risc i asigur firmei acoperirea tuturor cheltuielilor i obinerea acelei pri de
profit, care permite acoperirea tuturor impozitelor.
c) Domeniul instabil - se caracterizeaz printr-un nivel ridicat al riscului, n
care nivelul pierderilor, rezultate din influenele diferitelor riscuri, nu depesc
mrimea profitului brut.
d) Domeniul strii critice - creia i corespunde gradul critic al riscului, n care
pierderile generare de cheltuielile realizate sunt n limita venitului global, ceea ce
contribuie la imposibilitatea
realizate.

acoperirii nivelului cheltuielilor de producie

e) Domeniul situaiei de criz - este situaia n care cheltuielile realizate de firm i

-

genereaz pierderi egale sau mai mari dect volumul circulaiei mrfurilor.
Metoda expert de evaluare - experii care se ocup de evaluarea riscului i expun
opiniile i viziunile lor att asupra situaiei anterioare (trecute), ct i a
perspectivei de dezvoltare a ei. Esena metodei date const n aceea c la ntreprindere
se evideniaz o anumit grup de risc, fiind analizate modalitile lor de influen
asupra firmei i apreciate cu un anumit punctaj de probabilitate autenticitatea lor.

q) Exist cteva metode expert de evaluare a riscului:

r) - Metoda corporaiei bancare Elveiene - care const din patruetape:
s) I. Determinarea principalelor direcii de analiz;
t) II. Acumularea datelor iniiale, gruparea prealabil a lor i prelucrarea;
u) III. Prognozarea nemijlocit i stabilirea gradului de risc pe elementele separate de
analiz
v) IV. Determinarea total a gradului de risc.
w) - Metoda Delphy - se realizeaz cu ajutorul chestionarului.
x) - Metoda BERI - se folosete la determinarea riscului economic de ar.
y)

- Metoda analitic de evaluare a riscului se efectueaz prin realizarea

urmtoarelor etape:

z)

a) Pregtirea pentru prelucrarea analitic a informaiei, care poate fi efectuat

prin urmtorii pai:

aa) 1) determinarea parametrului - cheie fa de care se efectueaz analiza timpului concret

de activitate antreprenorial
ab) 2) selectarea factorilor care influeneaz asupra activitii firmei i parametruluicheie
ac) 3) calculul valorilor parametrilor-cheie la toate etapele pro
ad) cesului de producie
ae) b)Se construiesc diagramele dependenei indicatorilor rezultativi alei de mrimile
datelor iniiale
af)
ag)

c) Se determin valorile critice ale parametrilor de baz

d) Se analizeaz cile posibile de ridicare a eficienei i stabilitii activitii
firmei i, respectiv, cile de reducere a riscului.

ah) Analiza impactului nctruciat -

Analiza impactului ncruciat este o tehnic de

examinare a acestor relaii cu scopul de a analiza probabilitatea de modificare viitoare a

sistemului supus observrii. Tehnica este utilizat ca metod de dezvoltare i testare a

unor planuri alternative de prevenire a situaiilor de criz. Aceasta include 3 faze

principale:
a) Identificarea evenimentelor care pot s apar n acest interval de timp i care pot
influena semnificativ fenomenele de risc analizate
b) Estimarea probabilitii cu care fiecare eveniment n parte poate interveni n
intervalul de timp avizat.
c) Testarea anumitor scenarii sau planuri de aciuni concentrate n privina nelegerii
lanului complex de efecte, pe care acestea le aduc asupra probabilitii de apariie a
unor evenimente
ai) Metoda valorii ateptate - modalitate

de combinare a probabilitii i impactului

operaiunea de multiplicare. Ea este o metod neutr, deoarece acord aceiai

importan att probabilitii, ct i impactului la evaluarea expunerii la risc. n aceste
condiii, expunerea la risc se calculeaz dup formula:
aj)

E = P * I, unde:

ak)

E - este expunerea la risc;

al)

P - este probabilitatea de apariie a riscului;

am)

I - este impactul asupra obiectivelor, dac riscul s-ar materializa. [6, p. 75-84]

an) Pe linga aceste metode, savantul rus .. mai enumereaz i alte metode de
gestionare a riscului. Aceste metode sunt descris la general, ns este destul ca s se poat
nelege ce trebuie de fcut. Aceste metode de gestionare sunt:
-

Evitarea riscului Aceast metod const n dezvoltarea unor activiti cu caracter

intern ce va exclude complet un anumit tip de risc financiar.

ao) Ca exemple de aa tipuri de activiti se poate de spus urmtoarele:

a)
b)
c)
d)

Refuzarea la tranzacii financiare, al cruia nivelul de risc este extrem de ridicat.

Refuzarea de folosire a capitalului mprumutat n mrimi mari
Evitarea utilizrii excesive a activelor circulante n forme foarte lichide
Evitarea utilizrii activelor n numerar temporatr inactive i a investiiilor pe termen
scurt[18]
- Meninerea

riscului

Este

lsarea

riscului

asupra

investitorului,

adic

responabilitatea este transmis lui. Investitorul investind, dinainte este ncrezut c o

-

s poat acoperi din fonduri proprii pierderea potenial de capital.

Transferul riscului nseamn c compania transfer resposabilitatea petru risc unei
persoane tere, ca de exemplu companiei de asigurri. n acest caz transferul riscului

are loc sub form de asigurare.

Reducerea riscului este reducerea probabilitii i amploarea pierderilor. n acest

scop se folosete diverse tehnici, printre care:

a) Diversificarea
b) Achiziionarea de informaii suplimentare cu privire la selectare i rezultate
c) Limitarea

d) Auto-asigurare i asigurare [10, p.63]