Bilant contabil

Activ

Pasiv

Imobilizari totale
- necorporale
- financiare
- corporale
Stocuri
Creante
Disponibilitati si alte valori
Total

Capital social
Rezerve
Profit
Provizioane
Oblig.nefinanciare
Oblig financiare
Total

Cheltuielile inavans = se trec la Creante, dar se elimina din bilantul economic.

Veniturile in avans = Obligatii nefinanciare ( nu se elimina din Bilantul economic. )
Bugetul = Obligatii nefinanciare.
AJUSTARI ACTIV ( pt Bilantul economic )
Scoatem nonvalorile ( imobiliz. Necorporale)
Nu au valoare economica imobiliz. Necorporale, CU EXCEPTIA : Chelt. De cercetare care privesc produse noi sau cercetari de
activitati!!
Imob.Financiare : - Titlurile in valuta se stabilesc la cursul de schimb al zilei
- Titlurile de particip. Cotate la bursa, se eval. In fctie de pachet.majoritar sau minoritar.
- (Majoritar ) Valoarea unei actiuni cotate se stabileste la nivelul cel maimic dintre :
X- pretul mediu ponderat al tranzactiilor din ultima zi de la bursa
Y-pretul ultimei tranzactii din aceeasi zi la bursa cu conditia sa fie relevant (sa se refere la cel putin 0.5% din nr. De titluri ale
emitentului)
- Daca titlurile nu coteaza si se constituie intr-un pachet Minoritar, valoarea actuala a acestora se stab.prin
met. Capitalizarii dividendelor.se calc. Un divid.mediu al ultimilor 3 ani.
- Daca titlurile nu coteaza dar sunt intr-un pachet Majoritar, val. Actuala a acestora se det. Prin Metoda
Globala :1) se det.valoarea globala a intrepr. In care sunt investite ; 2).Val.globala obtinuta se imparte la nr.
Total de titluri a intrepr. 3).se inmulteste cu nr de titluri detinute , si astfel se afla valoarea participatiei.
Imob.Financiare : de obicei ajustarea se da i problema
Stocurile : se elab. O balanta in fctie de vechimea lor, si se scot stocurile fara miscare !!!
Creantele :se elab. o balanta in fctie de vechimea creantelor, si se inlatura creantele incerte, determinate pe baza de rationament
profesional. Cele in valutase actualizeaza la cursul zilei.
Disponib. In valuta, se actualiz. La cursul zilei.
AJUSTARI PASIV
Provizioanele pt riscuri si chelt. : cele bine fundamentate, au caracter de rezerva, intregesc capitalurile firmei
Celelalte provizioane se integreaza in rezultatele financiare ale firmei ( dupa cele defiscalizam)
Obligatiile in valuta : se cat. La cursul zilei, diferentele fiind regularizate pe seama rezultatelor financiare .
Daca la oblig,financiare, atunci + la rezultat , cu aceeasi suma. ( daca -, atunci + la rez. )

Bilant economic
Activ
b.contabil
Im.totale, d.c. :
Necorporale
Financiare
Corporale
Stocuri
Creante
Disp+val.mobiliare
Total b.contabil
Total b.economic

pasiv
b.contabil

ajustari b.econ
C.social
Rezerve
Profit
Provizioane
DIF Reevaluare
Obl.nefinanciare
Obl.financiare
Total b.contabil
Total b.economic

ajustari

b.econ

Determinarea ACTIVULUI NET CORIJAT ( valoarea intrinseca a intreprinderii )

1.Metoda Substractiva:
Total Activ ( Bil.ec) Total Datorii ( Oblig nefin+Oblig Fin ) = ANC sau valoare intrinseca intrepr
2.Metoda Aditiva:
Capitaluri proprii ( Bil.ec) +/- Diferente din reevaluare = ANC sau valoare intrinseca intrepr
( cap. Soc. +Rezerve+Profit)
Valoarea intrinseca a 1 actiune = Activul net Corijat : nr. Total actiuni
Bilant functional
Activ

Pasiv
Capitaluri proprii
( aici intra si diferentele
dinreevaluare)

Imobilizari totale
( Fctia de investitii )
Stocuri+CreanteOblig.nefinanciare
(Fctia de exploatare )
Disponibilitati si alte valori
( Fctia de trezorerie)
Total

Fctia de
Finantare

Oblig Financiare

Total

Rolul Bil. Functional + Elaborat pe 2-3 ani in urma, aduce informatii cum a evoluat intreprinderea pe
parcursul perioadei urmarite. De aici se poate calcula Bratul levierului. ( 4 zecimale)
Levierul financiar = gradul in care sunt utilizate de catre firma surse de finantare cu costuri fixe (imprumuturi,
leasing si actiuni preferate).
Datorii/Capitaluri = bratul levierului financiar sau profit exploatare/(profit exploatare-plata dobanzilor
pt datorii) = brat levier exploatare
Exemplu de concluzie : Intreprinderea s-a finantat in proportie de 70% prin capital propriu si 30% prin capital
imprumutat .
Bilant Financiar
Activ

Pasiv

Imobilizari totale

Stocuri + Creante

Disponibilitati si alte valori mobiliare

Capital permanent
( Capital propriu + Dat. TL )
Oblig.nefinanciare

Oblig Financiare ( Dat. TS )

Total
Total
FD. RULMENT NET GLOBAL = 4-1 = Capital permanent Imobilizari totale
NFR = 2-5 = Stocuri + Creante Obligatii nefinanciare
TREZORERIA = 3-6 = Disponibilitati Oblig Fin ( Dat TL)
Trezoreria NETA = FR NFR
Se studiaza echilibrul financiar al firmei
Daca FR este exista un risc imens al intrepr. FR trebuie sa fie +
Trezoreria trebuie sa fie +, aproape de 0, sa justifice o buna gestionare a resurselor.
!!! ajustarile la obl.financiare se trec la datorii TS ; tot acolo se trec si datoriile curente din enunt ;
ADICA LA OBL. FINANCIARE in bilantul financiar