Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

CAPITOLUL II
ASPECTE PRACTICE PRIVIND NTOCMIREA I
PREZENTAREA SITUAIILOR FINANCIARE LA
NTREPRINDERILE MICI I MIJLOCII
2.1 Scurt istoric al societii MEDIAN COSTETI-HOF
Societatea Median Costeti-Hof S.R.L a fost nfiinat n anul 1993 n baza legii nr.
35/199128 i a prevederilor Legii nr. 31/1990 privind societile comerciale, fiind o societatea
mixt , avnd ca ascociai un cetean german cu un aport de capital de 80% i doi asociai
romni cu un aport de capital de 20%.
La nfiinare, capitalul social a fost de 10.000 USD integral vrsat ca aport n numerar.
Conform Legii nr. 35/1991, societatea Median Costeti-Hof a beneficiat de scutire de taxe
vamale pe o perioad de 2 ani, calculat de la data punerii n funciune a atelierului de producie ,
adic utilajele de producie au fost scutite de taxe vamale. De asemenea, societatea a beneficiat
de scutire de impozit pe profit pe o perioad de 5 ani de la data nceperii activitii productive,
adic din august 1994 august 1998 i a beneficiat n continuare de scutire de impozitul pe
profitul reinvestit.

2.1.1 Profilul societii MEDIAN-HOF

Principalul obiect de activitate al societii a fost i este producerea de tmplrie PVC i
aluminiu, n principal cu profile PVC Gealan din Germania, avnd Codul de calificare CAEN
2223. Ulterior, activitatea s-a diversificat prin executarea de perei cortin, dar i amenajri
interioare de spaii comerciale i industriale.
Pe lng activitatea de producie i servicii, principalul acionar al societii a desfurat
i activitatea de KNOW-HOW, promovnd n decursul anilor produse i tehnologii de nalt
calitate german, multe din materiile prime folosite la producie de ui i ferestre cu geam
termopan fiind aduse pe piaa romneasca de ctre aceasta.
2828 Legea 35/1991 din 3 aprilie 1991 privind regimul investiiilor strine, publicat n M.Of. nr. 73/10
apr. 1991.
25

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

Cei mai vechi angajai din societate, care practic au constituit nucleul de baz al societii
au fost formai n Germania, la firma Gealan, iar de mai multe ori n decursul anilor au participat
la cursuri de specializare pentru a se pune la punct cu noile materiale i tehnologii iniiate de
firma productoare.
Societatea Median Costeti-Hof SRL a fost prima firm productoare de tmplrie PVC
din Romnia, cea care a adus firma Gealan n Romnia. Ulterior, firma Gealan i-a creat o
fabric n Bucureti unde produce cea mai mare parte din profilele folosite n tmplrie la ora
actual.
Activitatea de producie a societii Median Costeti-Hof se desfoar ntr-un atelier de
tmplrie PVC, dotat cu maini semiautomate de prelucrare, un atelier de producie de aluminiu
i un atelier de producie de geam termopan. Pe lang activitatea de producie a tmplriei de
Aluminiu i PVC, societatea are i echipe de montaj a tmplriei, dar i pentru amenajri
interioare.
Principala preocupare a acionarilor societii a fost de meninere a calitii produselor,
folosind numai produse de calitate german, care dei sunt mai scumpe dect cele similare de pe
pia, au o durat mai mare de via i caliti deosebite.
Evoluia pieei de tmplrie PVC n ultimii an a fost n regres, iar pe o pia tot mai
concurenial, n care cel mai mare client a fost statul, preul mic cerut de ctre aceasta a dus de
cele mai multe ori la scderea calitii.
Pentru a-i promova produsele, societatea dispune i de dou birouri de consultan i
afaceri n Piteti i Bucureti, de unde se pot plasa i comenzi de livrare pentru atelierele firmei.
Aria de promovare a produselor societii a fost iniial n toat ara, innd cont c a fost
prima societate productoare de tmplrie PVC. Ulterior, datorit apariiei concurenei acerbe,
aria de promovare s-a restrns n zona Muntenia (Bucureti, Piteti, Trgovite, Craiova,
Rmnicu Vlcea).
Pentru a se menine pe pia n condiiile actuale de criz, firma a fcut unele restructurri
de personal comasnd unele activiti compatibile, meninnd n schema de personal numai
angajai cu duble calificri profesionale care s permit folosirea acestora n activiti diferite n
funcie de cererea de pia. De asemenea, s-au realizat colaborri cu firme de construcii cu
potenial ridicat, dar i meninerea i continuarea colaborrii cu clieni vechi de aproape
cincisprezece ani, care i-au dezvoltat n timp diferite afaceri.
26

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

2.1.2 Structura organzaional

Societatea Median Costeti-Hof SRL are n componena sa un numar de 9 salariai dup
cum urmeaz:

trei directori: un director general, un director comercial i un director tehnic;

un contabil ef;
trei efi de atelier, deoarece exist trei ateliere de lucru i anume: atelier PVC, atelier

Aluminiu, atelier termopan;

un ef de montaj;
un ofer.
Desfacere

AGA
Aprovizionare
Administrator (director general)
Puncte de desfacere

Director comercial

Contabil ef

Administrativv

ef atelier termopanef montaj

Director tehnic

ef atelier PVC

Transport ef atelier aluminiu

Magazie materiale
Magazie prod finite

2.2 Organizarea contabilitii i a fluxului contabil

27

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

Societatea Median Costeti-Hof a aplicat reglementrile contabile conforme cu Directiva

a patra a Comunitii Europene aprobate cu OMFP nr. 3055/2009. Societatea se ncadreaz la
art.2, alin.(3) din OMFP nr. 3055/2009 i ntocmete situaii financiare anuale simplificate: bilan
prescurtat, cont de profit i pierdere i note explicative.
Pentru a-i atinge obiectivele, situaiile financiare sunt elaborate conform
contabilitii de angajamente, respectiv efectele tranzaciilor i a altor evenimente sunt
recunoscute atunci cnd tranzaciile i evenimentele se produc i sunt nregistrate n evidenele
contabile i raportate n situaiile financiare ale perioadelor aferente.
Respectnd cadrul legal creat prin aplicarea Legii 82/1991 i a Ordinului Ministrului
Finanelor nr.3055/2009, la societatea Median Costeti-Hof contabilitatea se conduce n partid
dubl astfel ncat se asigur:

nregistrarea cronologic i sistematic n contabilitate a tuturor operaiunilor

patrimoniale, n funcie de natura lor, n mod simultan, n debitul unor conturi i creditul

altor conturi;
cunoaterea totalului sumelor debitoare i creditoare, precum i soldul final al fiecrui

cont;
ntocmirea lunar a balanei de verificare, care reflect egalitatea ntre totalul sumelor

debitoare i creditoare i totalul soldurilor debitoare i creditoare ale conturilor;

prezentarea situaiei patrimoniului i a rezultatelor obinute, respectiv a activelor i
pasivelor prin bilan, precum i a veniturilor, cheltuielilor i a beneficiilor sau pierderilor,
prin contul de profit i pierdere.

2.3 Politicile contabile aplicabile

Principalele politici contabile adoptate pentru ntocmirea situaiilor financiare de ctre
societatea Median Costeti-Hof sunt descries mai jos:
1. Moneda de prezentare
Prezentele situaii financiare sunt ntocmite n lei.
2. Conversia tranzaciilor n moned strin

28

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

Tranzaciile societii Median Costeti-Hof n moned strin sunt nregistrate la

cursurile de schimb comunicate de BNR pentru data tranzaciilor. Soldurile n moned strin
sunt convertite n lei la cursurile de schimb comunicate de BNR pentru data bilanului
31.12.2010 (1 euro=4,2848 lei). Ctigurile i pierderile rezultate din decontarea tranzaciilor
ntr-o moned strin i din conversia activelor i datoriilor monetare exprimate n moned
strin sunt recunoscute n contul de profit i pierdere, n cadrul rezultatului financiar.
3. Imobilizri necorporale
Licente soft pentru computer sunt amortizabile conform legii (pe o perioad de 3 ani).
Cheltuielile care permit imobilizrilor necorporale s genereze beneficii economice
viitoare peste performana prevzut iniial sunt adugate la costul original al acestora. Aceste
cheltuieli sunt capitalizate ca imobilizri necorporale dac nu sunt parte integrant a
imobilizrilor corporale.
4. Imobilizri corporale
a) Cost
Imobilizrile corporale sunt evaluate iniial la cost de achitiie.
ntreinerea i reparaiile imobilizrilor corporale se trec pe cheltuieli atunci cnd apar, iar
imbuntirile semnificative aduse imobilizrilor corporale, care cresc valoarea sau durata de
via a acestora, sau care mresc semnificativ capacitatea de generare a unor beneficii economice
de ctre acestea, sunt capitalizate.
Activele imobilizate de natura obiectelor de inventor, inclusive uneltele, sunt trecute pe
cheltuieli n momentul achiziionrii i sunt incluse n valoarea contabil a imobilizrilor
corporale.
b) Amortizare
Amortizarea se calculeaz la valoarea costului de achiziie sau reevaluat, folosindu-se
metoda liniar de-a lungul duratei utile de via estimt a activelor. Se amortizeaz conform
Legii nr. 15/199429.
Societatea Median Costeti-Hof nregistreaz i surplusul din reevaluare. Diferena dintre
amortizarea calculat pe baza valorii contabile reevaluate i valoarea amortizrii calculate pe
baza costului iniial al activului, adic surplusul din reevaluare, este inclus n rezerva din
29 Legea nr. 15/1994 din 24 martie 1994 privind amortizarea capitalului imobilizat n active corporale i
necorporale, emis de ctre Parlament, publicat n M.Of. nr. 80/29 mar. 1994, republicat n M.Of. nr.
242/31 mai 1999.
29

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

reevaluare i capitalizat confor O.U.G. 34/2009 30. Astfel, rezervele din reevaluarea mijloacelor
fixe efectuat dup data de 1.01.2004 se impoziteaz concomitent cu deducerea amortizrii
fiscale.
Terenurile nu se amortizeaz i se presupune a avea o via nelimitat.
c) Vnzarea/casarea imobilizrilor corporale
Imobilizrile corporale care sunt casate sau vndute sunt eliminate din bilan mpreun cu
amortizarea cumulat corespunztoare. Ctigurile i pierderile generate de o asemenea
operaiune sunt determinate prin raportare la valoarea lor contabil i sunt luate n considerare la
determinarea profitului din exploatare.
n cursul anului 2010, societatea Median Costeti-Hof a casat imobilizri corporale de
natura instalaiilor tehnice i maini n valoare de 1.451 lei, dar i alte instalaii, utilaje i
mobilier n valoare de 608 lei. n urma acestor casri nu au rezultat venituri pe care societatea s
le includ n contul de profit i pierdere curent.
Creterile i reducerile celorlalte imobilizri existente n bilan se datoreaz punerii n
coresponden a valorilor din listele de inventar cu valorile din contabilitate.
d) Deprecierea activelor
Imobilizrile corporale i alte active pe termen lung sunt revizuite pentru idendificarea
pierderilor din depreciere ori de cte ori evenimente sau schimbri n circumstane indic faptul
c valoarea contabil nu mai poate fi recuperat. Pierdere sau deprecierea este reprezentat de
diferena dintre valoarea contabil i valoarea de inventar.
e) Reparaii i modernizri
Societatea Median Costeti-Hof nregistreaz costurile cu ntreinerea i reparaiile
mijloacelor fixe n rezultatul exerciiului. Modernizrile care cresc valoarea semnificativ,
funcionalitatea i durata de via util a activelor sunt capitalizate deoarece mresc capacitatea
lor de a genera profit n viitor. n cursul anului 2010, societatea Median Costeti-Hof nu a
efectuat reparaii majore i modernizri pentru mijloacele fixe din dotare care s mareasc
capaciatea de a genera profit n viitor, deci nu s-a mrit valoarea acestora prin capitalizare.
Totui, societatea a efectuat cheltuieli curente cu reparaiile i ntreinere, care se regsesc n
balana de verificare.
30 O.U.G. nr. 34/2009 din din 11 aprilie 2009 cu privire la rectificarea bugetar pe anul 2009 si
reglementarea unor msuri financiar-fiscale, publicat n M. Of. partea I, nr. 249/14 apr. 2009.
30

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

f) Recunoasterea la data bilanului

Ulterior, la recunoaterea n situaiile, societatea Median Costeti-Hof inregistreaz
imobilizrile corporale la valoarea just, coform tratamentului alternativ prevzut de OMFP nr.
3055/2009.
Valoarea just reprezint suma pentru care activul ar putea fi schimbat de bunvoie ntre
pri aflate n cunotin de cauz n cadrul unei tranzacii cu preul determinat obiectiv.
Ultima evaluare, efectuat la 31.12.2008 a fost realizat n departamentul financiar
contabil fiind necesar n special pentru stabilirea valorii de impozitare pentru cldirile din
patrimoniul societii.
5. Stocuri
Societatea Median Costeti-Hof a adoptat metoda de lucru pe baza de comenzi cu
execuia i nchiderea comenzii la sfritul lunii n curs. Metoda const n colectarea cheltuielilor
directe pe comenzi i repartizarea cheltuielilor indirecte de producie pe fiecare comand n parte
prin procedee convenionale. Costul unitar se calculeaz dup terminarea comenzii prin
mprirea acestor cheltuieli la numarul de unitii produse din fiecare comand. S-a lucrat fr
produse finite pe stoc, facturndu-se ntotdeauna toat producia executat n cursul unei lunii.
Materiile prime i materialele sunt evaluate la cost de achiziie care cuprinde preul de
facturare la care se adaug toate cheltuielile ocazionate de aprovizionare (ambalaj, transport etc).
Bunurile produse de societate se nregistreaz n patrimoniu la costul de produie.
Ieirea din patrimoniu a bunurilor materiale se face pe baza bonurilor de consum, acestea
se evalueaz i se nregistreaz prin aplicarea metodei Cost Mediu Ponderat (CMP). Se
ntocmete cte un bon de consum (deviz) pentru fiecare comand lansat n producie.
De asemenea, ieirea din patrimoniu a obiectelor de inventar se face pe baza bonurilor de
consum prin introducerea total pe cheltuieli a acestora.
Mrfurile, reprezentate n special de de stocul de marf de la societatea Soll din
Germania, sunt nregistrate la preul de vnzare cu ridicata (en-gross), corectat cu valoarea
adaosului comercial i a TVA-ului neexigibil.

6. Creane comerciale
Creanele comerciale sunt evideniate n contabilitate pe categorii, dar i pe fiecare
persoan juridic sau fizic i sunt nregistrate la valoarea realizabil. Creanele irecuperabile s31

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

au trecut pe cheltuieli n anul n care au fost identificate. Coform deciziei Adunrii Generale a
Asociailor din cadrul societii comerciale Median Costeti-Hof, creanele ce se consider a fi
irecuperabile au fost scoase din bilan prin nregistrarea pe cheltuieli Pierderi din creane i
debitori diveri n valoare de 12.672,36 lei.
La data de 31.12.2010, valoare creanelor societii era de 45.736 lei compus din:
-clieni debitori 38.732 lei dintre care 6.627 lei cu o scaden mai mic de un an, iar suma de
32.105 avnd o scanden de peste un an;
-de ncasat de la personal 7.004 lei.
Din valoarea clienilor nencasai, 16.269 lei reprezint clieni inceri pentru care nu s-au
constituit provizioane.
7. Numerar i echivalente de numerar
Pentru situaia fluxului de numerar, numerarul societii i echivalentul acestuia cuprind
numerar n cas n lei i n valut, disponibil la bnci n lei i n valut.
8. Datorii comerciale
Datoriile sunt nregistrate la valoare nominal, iar evidena acestora n contabilitate se
ine pe categorii dar i pe fiecare persoan fizic sau juridic.
La 31.12.2010, datoriile comerciale ale societii sunt n valoare de 91.104 lei din care
furnizori interni 84.218 i furnizori externi n valoare de 6.886 lei. Dintre furnizorii interni
valoarea de 1.733 lei are termen de exigibilitate peste un an, iar furnizorii externi au toi
exigibilitatea sub un an.
9. Recunoaterea veniturilor
Veniturile societii Median Costeti-Hof se refer la bunurile vndute, la serviciile
furnizate, la dobnzi i la activitile extraordinare.
Veniturile din vnzrile de bunuri sunt recunoscute n momentul n care societatea a
transferat cumprtorului principalele riscuri i beneficii asociate deinerii bunurilor, adic atunci
cnd se factureaz vnzarea bunurilor i se semneaz primirea de ctre beneficiar.
Societatea recunoate veniturile din dobnzi periodic, n mod proporional, pe msura
generrii venitului respectiv. Veniturile din dobnzi provin din sumele de bani depozitate de ctre
societate n diferite bnci.

32

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

Veniturile aferente lucrrilor executate sunt recunoscute pe msura executrii lor conform
clauzelor prevzute n contract i sunt facturate pe baza situaiilor de lucrri acceptate de
beneficiar.
Veniturile extraordinare n valoare de de 6.188 lei provin din valoare parial a iunei
facturi de la un furnizor extern pentru care nu mai percepe contravaloare bunurilor cumprate.
10. Cheltuieli de exploatare
Cheltuielile sunt recunoscute de ctre societate n contul de profit i pierdere la data
angajrii lor, pe baz de documente i conform principiului conectrii costurilor la venituri.
Unele cheltuieli cum ar fi amortizarea imobilizrilor sau cheltuielile n avans se recunosc
n contul de profit i pierdere prin alocarea sistematic.
n nota explicativ numarul 4 sunt prezentate detaliat cheltuielile aferente exploatrii.
n cheltuielile totale sunt incluse cheltuielile de exploatare i cheltuielile financiare
formate din cheltuieli cu dobnzile, diferenele de curs valutar nefavorabile aferente tranzaciilor
i soldurilor.
Costurile ndatorrii: Societate nu are credite angajate pentru care s plteasc dobnzi.
Pentru sumele depuse de asociai pentru a ajuta deficitul de lichiditate al societii, societate nu
pltete dobnzi.
11. Impozitarea
n perioada 1.01.2010 30.09.2010 societate Median Costeti-Hof a pltit impozit pe
venitul minim introdus prin O.U.G. nr 34/2009 n valoare de 4.875 lei. De la data de 1 octombrie
2010 pn la data de 31 decembrie 2010, cnd s-a abrogat O.U.G. 34/2009, societatea a
nregistrat pierdere, deci nu a pltit impozit pe profit.
12. Pensii i alte contribuii sociale
Pe parcursul exerciiului financiar societatea face pli ctre bugetul Asigurrilor Sociale
n contul angajailor si, deoarece toi acetia sunt inclui n sistemul public de pensii.
Societatea Median Costeti-Hof nu contribuie la niciun alt plan de pensii sau beneficii
dup pensionare i nu are niciun fel de alte obligaii de genul celor menionate, pentru angajaii
si.
13. Capitaluri proprii

33

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

Capitalurile proprii reprezint dreptul acionarilor asupra activelor unei societi, dup
deducerea tuturor datoriilor. n cazul societii Median Costeti-Hof acestea sunt reprezentate
din: aporturile de capital, rezervele din reevaluare, rezervele legale i alte rezerve.
14. Instrumente financiare
Instrumentele financiare nregistrate n bilan includ numerarul i echivalente acestuia,
creanele i datoriile comerciale.
Societatea urmrete n mod constant ncasarea n termen a creanelor sale comerciale i a
celorlalte tipuri de creane. Data de scaden a datoriilor este atent monitorizat pentru asigurarea
plilor n termen.
15. Informaii comparative
Societatea Median Costeti-Hof prezint informaii comparative, n ceea ce privete
perioada precedent, pentru toate sumele raportate n situaiile financiare. De asemenea, sunt
incluse informaii comparative pentru informaiile narative i descriptive atunci cnd acest lucru
este relevant pentru nelegerea situaiilor financiare ale perioadei curente.
n anul 2010, n cadrul societii Median Costeti-Hof nu au existat modificri ale
politicilor contabile.

2.4

Situaiile financiare la data de 31.12.2010 ntocmite n

conformitate cu OMFP nr 3055/2009

Societatea Median Costeti-Hof ntocmete i prezint situaiile financiare anuale n

conformitate cu cadrul legislativ al contabilitii din Romnia, i anume OMFP nr. 3055/2009 n
conformitate cu reglementrile europene n vigoare.
Deoarece societatea nu depete limitele a dou din cele trei criterii de mrime, aceasta
ntocmete situaii financiare anuale simplificate care cuprind: bilan prescurtat, cont de profit i
pierdere, note explicative la situaiile financiare anuale simplificate.
Obiectivul situaiilor financiare ale societii Median Costeti-Hof este de a furniza
informaii despre poziia financiar, performanele i modificrile poziiei financiare a societii
care sunt utile unei sfere largi de utilizatori n luarea deciziilor economice.
Poziia financiar a societii Median Costeti-Hof este influenat de resursele
economice pe care le controleaz, de structura sa financiar, lichiditatea i solvabiliatea sa i de
34

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

capacitatea sa de a se adapta schimbrilor mediului n care ii desfoar activitatea, respectiv

industria PVC.
Conform Legii Contabilitii, situaiile financiare anuale trebuie nsoite de o declaraie
scris de asumare a rspunderii conducerii persoanei juridice pentru ntocmirea situaiilor
financiare anuale. De asemenea, situaiile financiare anuale trebuie nsoite i de raportul de
gestiune al administratorilor i procesul verbal al AGA.
nregistrrile contabile fcute n contabilitatea firmei in cont de profilul activitii
principale a societaii i sunt specifice activitii de tmplrie PVC.

2.4.1 Lucrrile pregtitoare ntocmirii bilanului

Pentru ntocmirea situiilor financiare aferente anului 2010, pe lng lucrrile specifice de
nchidere a lunii decembrie, se realizeaz nchiderea exerciiului financiar printr-o serie de lucrri
specifice i anume:
1. Stabilirea balanei conturilor de invetariere;
2. Inventarierea general a patrimoniului;
3. Contabilitatea operaiilor de regularizare:
3.1 Diferene de inventar;
3.2 Amortizri;
3.3 Provizioane pentru depreciere;
3.4 Provizioane pentru riscuri i cheltuieli;
3.5 Diferene de conversie i diferene de curs valutar;
3.6 Diferene de la furnizori i clieni;
3.7 Delimiatarea n timp a cheltuielilor i veniturilor;
3.8 Contribuii i obligaii ctre stat;
3.9 Regularizare TVA;
4. Stabilirea balanei conturilor dup inventariere;
5. Determinarea rezultatului i distribuirea profitului sau finanarea pierderii;
6. Redactarea situaiilor financiare.

2.4.2 Balana sintetic

Pentru determinarea i elaborarea balanei sintetice se parcurg urmtorii pai:
a) Stabilirea balanei conturilor nainte de invetariere;
b) Inventarierea general a patrimoniului;
c) Operaiile de regularizare;
d) Stabilirea balanei dup inventarierea general a patrimoniului.
Balana sintetic are un rol deosebit de important deoarece pe baza ei se elaboreaza
bilanul i contul de profit i pierdere.
35

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

Pentru ntocmirea bilanului, dar i pentru o bun observare a conturilor rulate n decursul
exerciiului financiar 2010 i pentru urmrirea soldurilor finale ale acestora, vom urmrii Anexa
nr. 1 Balana sintetic.

2.4.3 Bilanul
Prin bilan, societatea Median Costeti-Hof prezint activul i pasivul la nchiderea
exerciiului financiar.
Bilanul se ntocmete pe baza balanei de verificare a conturilor sintetice la 31
decembrie, puse de acord cu soldurile din balana conturilor analitice, ncheiat dup
nregistrarea tuturor documentelor n care au fost consemnate operaiunile financiar-contabile
aferente activitii perioadei raportate.
Pentru ntocmirea bilanului societatea Median Costeti-Hof a luat n considerare
soldurile conturilor de activ i pasiv din balana de verificare de la 31.12.2010 inndu-se cont de
modul de calcul indicat la fiecare post din cadrul bilanului.
Pentru soldul de la nceputul anului s-au preluat datele din blianul de la 31.12.2009.
n Anexa nr. 2 este prezentat bilanul societii comerciale Median Costeti-Hof, ncheiat
la 31 decembrie 2010.

2.4.4 Contul de profit i pierdere

Prima operaie pentru elaborarea contului de profit i pierdere se refer la nchiderea
conturilor de cheltuieli i venituri. n urma acestei operaiuni se determin rezultatul exerciiului
nainte de impozitare reflectat n contul 121 Profit i pierdere. A se vedea anexa nr. 3.
Pentru ntocmirea contului de profit i pierdere, pentru prima coloan din cadrul acestuia
societatea preia sumele din contul de profit i pierdere de la 31.12.2009, iar pentru coloana a
doua ia n considerare totalul sumelor creditoare sau debitoare (conturile de cheltuieli i venituri
fiind nchise) din balana de verificare de la 31.12.2010, conform metodei de calcul indicat la
fiecare post de calcul al Contului de profit i pierdere.
n Anexa nr. 4 este expus contul de profit i pierdere la societatea comercial Median
Costeti-Hof.
Date informative (Formularul 30)
Societatea completeaz posturile din Formularul 30 pentru activitatea curent i pentru
investiii. Pentru furnizori se iau n considerare fiele analitice ale furnizorilor pentru a se vedea
36

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

situaia plilor.
Pentru obligaiile restante fa de bugetul asigurrilor sociale, bugetele locale, ali
creditori i impozite i taxe nepltite la termenul stabilit de bugetele locale, din total sume
creditoare din balana de verificare de la 31.12.2010 se scade soldul iniial i rulajul curent
creditor din luna decembrie.
Pentru restul posturilor din cadrul Formularului 30, se urmresc soldurile conturilor din
balana de verificare de la 31.12.2010 i se calculeaz inndu-se cont de fiecare regul de calcul
din postul respectiv.
n Anexa nr. 5 se regsec datele informative aferente elementelor de activ i pasiv ale
societii Median Costeti Hof.
Situaia activelor imobilizate (Formularul 40)
Pentru completarea Formularului 40 se pune n coresponden valoarea mijloacelor fixe
din fiele mijloacelor fixe trecute pe lista de inventariere cu valoarea din balan de la
31.12.2010.
Situaia activelor imobilizate se regsesc n Anexa nr. 6
Situaia amortizrilor (Formularul 40)
Completarea posturilor din Formularul 40 privind situaia amortizrilor de ctre
societatea Median Costeti-Hof se face innd cont de soldul conturilor creditoare din balana de
verificare de la 31.12.2010 cu specificarea ca valorile negative de la randul 18 i rndul 19 se
datoreaz situaiei excepionale datorit diferenelor de invetar a imobilizrilor i amortizrilor
aferente acestora.
Situaia amortizrilor aferent societii Median Costeti-Hof se regsete n Anexa nr. 6.
Dac introducerea soldurilor din balana de verificare nu este facut corect i nu se
respect formulele de calcul de la fiecare post al bilanului apar erori pe care programul de
redactare al bilanului pus la dispoziie de Ministerul Finanelor, ni le semnaleaz. Corectarea
acestor erori se realizeaz prin refacerea calculelor. De asemenea, ntre formularele situaiilor
financiare trebuie s se respecte anumite corelaii.

2.4.5 Notele explicative

Notele explicative ataate bilnului prezint informaii despre reglementrile contabile
care au stat la baza ntocmirii situaiilor financiare i despre politicile contabile folosite. De
37

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

asemenea acestea ofer nformaii suplimentare care nu sunt prezentate n bilan, cont de profit i
pierdere, i, dup caz, n situaia modificrilor capitalurilor proprii.
Societatea Median Costeti-Hof elaboreaz i prezint notele explicative sistemic. Pentru
fiecare element semnificativ din situaiile financiare anuale se elaboreaz informaii aferente n
notele explicative.
n principal, notele explicative elaborate de ctre societatea Median Costeti-Hof cuprind
urmtoarele informaii: denumirea i sediul social al societiii, data la care s-au ncheiat sau
perioada la care se refer situaiile financiare , moneda n care sunt ntocmite, descrierea naturii
activitii principale a societii, durata de via i ratele de amortizare utilizate, metodele de
amortizare utilizate, creteri sau scderi de valori imobilizate, creanele i subclasificri ale
creanelor prezentate n bilan cu termen de lichiditate sub un an i peste un an, sumele datorate
de societate care devin exigibile sub un an, ntre un an i cinci ani i peste cinci ani, informaii cu
privire la valoarea capitalului subscris al societii, numrul i valoarea prilor sociale, cifra de
afaceri net a societii pe anul 2010 defalcat pe segmente de activiti i piei geografice,
numrul mediu de persoane angajate n decursul exerciiului financiar, cheltuieli cu salariile
personalului i cheltuieli cu contribuiile unitii la asigurarile sociale, la ajutorul de somaj, la
asigurrile de sntate, contribuia societii la concedii i indemnizaii. De asemenea se
menioneaz daca anagajaii au beneficiat de prevederile O.U.G. nr. 4/2010 31 care prevede
condiiile de somaj tehnic.
n notele explicative, societatea Median Costeti-Hof prezint de asemenea analiza Rezultatului
din Exploatare pe anul 2010 i principalii indicatori econimico financiari.
1. Nota 1: Active imobilizate n anul 2010
Situaia activelor imobilizate este prezentat de ctre societatea Median Costeti-Hof n
nota explicativa Active imobilizate care se regsete n Anexa nr. 7.
2

Nota 2: Provizioane pentru riscuri i cheltuieli n anul 2010

Deoarece societatea Median Costeti-Hof nu a constituit niciun provizion pentru riscuri i

cheltuieli, n nota explicativ nr. 2 societatea nu a trecut nicio valoare.

3. Nota 3: Repartizarea profitului n anul 2010

31 O.U.G. nr. 4/2010 privind reglementarea unor msuri de protecie social pentru anul 2010, emis de
ctre Guvernul Romniei, publicat n M.Of. nr. 93/10 feb. 2010.
38

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

Deoarece societatea Median Costeti-Hof nu a nregistrat profit, avnd pierdere, n nota

explicativ nr.3 nu este trecut nicio valoare.
4. Nota 4: Analiza rezultatului din exploatare n anul 2010
Cifra de afaceri net a fost obinut n principal din activitatea de producie din tmplrie
PVC i Aluminiu i este aproape la jumtatea fa de anul 2009. Costul bunurilor vndute i a
serviciilor prestate au fost mai mare dect cifra de afaceri, de aici rezult un rezultat brut negativ,
adic o pierdere.
Cheltuielile de desfacere i cheltuielile generale de administraie au avut o pondere foarte
mare n cheltuielile societii datorat faptului c s-au meninut aceleai costuri de administraie
ca anul trecut, iar referitor la desfacere, s-au lucrat comenzi cu valoare mic pentru clieni mai
muli, de aici rezult faptul c s-a cheltuit mai mult pe combustibil, s-a pierdut mai mult timp la
montaj etc. Aceste cheltuieli mrite, printre altele, au dus la un rezultat din exploatare negativ de
117.291 lei.
Clasificarea cheltuielilor, a veniturilor, dar i evideierea retultatului din exploatare este
prezentat n anexa nr. 8.
5. Nota 5: Situaia creanelor i datoriilor
Societatea Median Costeti-Hof ntocmete situaia creanelor i datoriilor pe categorii de
clieni i furnizori. Exemplificarea acestora se realiz prin nota explicativ nr. 5 , regsit n
Anexa nr. 9.

6. Nota 6: Principii, politici i metode contabile

Principalele politici i metode contabile aplicate de ctre societatea Median Costeti-Hof
se regsec n Anexa nr. 10. Exemplificarea acestor politici i metode contabile se regsesc
la punctul 2.3 al prezentei lucrri.
7. Nota 7: Participaii i surse de finanare
Capitalul social i partcipanii la sursele de fianare al societii Median Costeti-Hof se
regsesc n forma detaliat n anexa nr. 11.
8. Nota 8: Informaii privind salariaii i membrii organelor de admistraie, conducere
i supraveghere.

39

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

Cheltuielile cu salariaii au fost aproape identice cu cele din 2009. Contribuiile au fost
mai mici dect n anul 2009 deoarece angajaii au beneficiat de prevederile OUG nr. 4/2010. A
se vedea Anexa nr. 12.
9. Nota 9: Principalii indicatori economico-financiari
Societatea Median Costeti-Hof. ntocmete principalii indicatori economico-financiari
pe baza datelor din bilan, cont de profit i pierdere i balana analitic din 31.12.2010. Pentru
studierea valorilor efective ale acestor indicatori trebuie vzut Anexa nr. 13.
10. Nota 10: Alte informaii
Toate informaiile generale ale societii, dar i informaii excepionale cum ar fi faptul c
societatea a pltit impozit minim conform O.U.G nr 34/2009 pn la data de 30.09.2010 i apoi
pe perioada 01.10.2010 - 31.12.2010 cnd s-a sistat impozitul minim conform O.U.G nr
87/201032 a avut pierdere, se regsesc n Anexa nr. 14.

2.5Analiza situaiei financiare patrimoniale; utilizarea informaiilor

din situaiile financiare
Pe baza datelor din bilan (Anexa nr. 2) i din contul de profit i pierdere (Anexa nr. 4),
cu ajutorul analizelor economico-financiare se realizeaz aprecierea situaiei financiare a
ntreprinderii.

1. Analiza structurii financiare a intreprinderi

1.1 Rate de structur calculate pe baza activului bilanului contabil
Ratele de structur calculate pe baza bilanului contabil sunt exemplificate n tabelul urmtor,
iar analiza acestora concluzioneaz punctele forte i punctele slabe ale societii.
Indicator
I.Rata activelor imbilizate
a) Rata imobilizrilor
corporale
II.Rata activelor circulante

Formul de calcul
(Active imobilizate / Total activ)
* 100
(Imobilizri corporale / Total
activ) * 100
(Active circulante / Total activ) *

2009
60,2%

2010
51,68%

60,2%

51,68%

39,80%

48,32%

32 O.U.G. nr. 87/2010 pentru modificarea i completarea Legii nr. 571/2003 privind Codul fiscal,
publicat n M.Of. partea I nr. 669/30 sept. 2010.
40

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

a) Rata stocurilor
b) Rata creanelor
comerciale
c) Rata disponibilitilor

100
(Stocuri / Total activ) * 100
(Clieni i conturi asimilate /
Total activ) * 100
(Disponibiliti i active
asimilate / Total activ) * 100

19,43%
14,14%

33,75%
11,87%

6,25%

2,72%

Concluziile analizei ratelor de structur calculate pe baza activului bilanului contabil:

1. Rata activelor imobilizate este identic cu rata imobilizrilor corporale deoarece
societatea nu are imobilizri necorporale i imobilizri financiare. Rata imobilizrilor corporale
scade cu 8,52 puncte procentuale n 2010 fa de 2009 datorit casrii unor imobilizri, dar se
menine la un nivel ridicat indicnd faptul c societatea Median Costeti-Hof necesit o
infrastructur important sau echipamente costisitoare.
2. Rata activelor circulante arat faptul c societatea nregistreaz o cretere a activelor ce
pot fi uor de transformate n bani, ceea ce poate fi trecut ca fiind un punct forte al societii.
3. Rata stocurilor este destul de mare ceea ce este normal pentru societate deoarece
aceasta are activitate de producie, dar a crescut fa de anul 2009 cu 14,32% artnd faptul c
societatea nregistreaz un ritm mai lent de producie i de vnzare.
4. Ponderea creanelor n total activ scade n 2010 fa de anul 2009 indicnd o scdere a
creanelor pe seama perioadei nefavorabile nsemnat de criza economic.
5. Rata disponibilitilor ne arat ca societatea Median Costeti-Hof nregistreaz fa de
anul 2009 o scdere a disponibilitilor pus pe seama scderii creanelor, dar i a creterilor
datoriilor de ctre ntreprindere.

1.2 Rate de structur calculate pe baza pasivului bilanului contabil

Indicator
1. Rata stabilitii
financiare
2.Rata autonomiei globale
3. Rata de ndatorare

Formul de calcul
(Capital permanent / Total pasiv)
* 100
(Capital propriu / Total pasiv) *
100
(Datorii / Total pasiv) * 100

2009
91,67%

2010
67,86%

78,02%

43,09%

22,04%

56,92%

Capital permanent = Capital propriu + Datorii pe termen mediu i lung

Total activ = Datorii totale + Venituri n avans + Capital propriu + provizioane
(Total activ = Total pasiv)
41

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

Concluziile analizei ratelor de structur calculate pe baza pasivului bilanului contabil

1. Rata stabilitii financiare reflect ponderea capitalului permanent, adic a surselor de
finanare pe termen lung, n total pasiv; n anul 2010 se observ o tendin descresctoare cu
23,81 % fa de anul 2009.
2. Rata autonomiei globale reprezint evidenieaz ponderea surselor proprii pe termen
lung n total pasiv. Nivelul general de apreciere a situiei de normalitate l reprezint 33%, dar o
mrime mai mare a acestuia nu trebuie sa fie ngrijortor pentru utilizatorii situaiilor financiare,
deoarece acesta are valori diferite n funcie de specificul societii.
3. Creterea ratei de ndatorare cu 34,88% arat faptul c societatea nregistreaz datorii
mult mai mari n anul 2010 fa de anul 2009.
2. Analiza patrimoniului net i a surselor sale de finanare; analiza echilibrului
financiar al societii Median Costeti-Hof; corelaia fond de rulment, necesar de
fond de rulment, trezoreria net
Indicator
1. Fond de rulment
2.Necesar de fond de
rulment
3. Trezoreria net

Formul de calcul
FR = Capital permanent Active
imobilizate
NFR = (Stocuri + Creane)
(Datorii pe termen scurt
Credite pe termen scurt)
TN = FR - NFR

2009
118.842 lei

2010
67.061 lei

95.258 lei

55.815 lei

23.584 lei

11.246 lei

Concluziile analizei patrimoniului net i a surselor sale de finanare

1. Att n anul 2009 ct i n anul 2010 fondul de rulment a fost pozitiv indicnd faptul c
societatea deine surse permanente care acoper i exced necesitile pe termen lung, acest lucru
fiind un punct forte pentru societate.
2. Valoarea pozitiv a necesarului de fond de rulment n ambii ani reflect faptul c este
absolut necesar existena unui fond de rulement pozitiv care s acopere nevoile curente, ceea ce
se i ntmpl n cadrul societii constituind un plus n viziunea posibililor investitori.
3. Trezoreria net indic o valoare pozitiv att n anul 2009 ct i n anul 2010, deci
societatea degaj un surplus de monetar.
42

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

Pentru a caracteriza echilibrul financiar, se utilizeaz urmtoarele rate:

Indicator
1.Durata de rotaie a necesarului
de fond de rulment
2.Rata marjei de securitate
3.Rata de finanare a necesarului
de fond de rulment
4.Rata de finanare a activelor
circulate

Formul de calcul
DR = (NFR / CA) * timp

2009
82,72 zile

2010
83,71 zile

RMS = (FR / CA) * timp

Rfnfr = (FR / NFR) *
100
Rface = (FR/AC) * 100

103,39 zile
124,76%

100,58 zile
120,15%

79,06%

33,49%

Concluziile analizei echilibrului financiar

1. Chiar dac n anul 2010 cifra de afaceri scade aproape la jumate fa de anul 2009,
durata de rotaie a necesarului de fond de rulment se meine pe aceeai linie datorit scderii
necesarului de fond de rulment.
2. Rata marjei de securitate nu este cuprins n intevalul 30 - 90 zile n niciunul din anii
analizai, dar aceast rat difer n funcie de domeniul de activitate. Aceast situaie se
aprecieaz a fi nefavorabil pentru societate.
3. Rata de finanare a necesarului de fond de rulment nregistreaz valori mai mari dect
100 evideniind o trezorerie net pozitiv.
3. Analiza lichiditii i solvabilitii
Alaiza lichiditii i solvabilitii societii Median Costeti-Hof se realizeaz cu ajutorul
unor rate financiare care reflect abilitatea ntreprinderii de a-i putea pltii obligaiile financiare
pe termen scurt.
Indicator
1.Rata lichiditii generale
2.Rata lichiditii intermediare
3.Rata lichiditii imediate (la
vedere)
4.Rata solvabilitii generale

Formul de calcul
Rlg = Active circulante /
Datorii curente
Rli = (Active circulante
Stocuri) / Datorii curente
Rlv = Disponibiliti /
Datorii curente
Rsg = Activ total /
Datorii totale

2009
4,74

2010
1,5036

2,43

0,45

0,74

0,08

4,53

1,75

Concluziile analizei lichiditii i solvabilitii

Lichiditatea reprezint capacitatea unui activ de a fi transformat n bani.
43

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

1. n ambii ani analizai, rata lichiditii generale are o valoarea mai mare decat 1
apreciem c n cadrul ntreprinderii exista stare de echilibru. n anul 2010, rata lichiditii
generale este de 1,5036 reprezentnd un nivel asigurator al acestei rate.
2. Rata lichiditii intermediare nregistreaz o valoare de 2,43 n anul 2009 ceea ce
nseamn c societatea n acel an nu a ntmpinat probleme de onorare a plilor scadente
deoarece un nivel asigurator l reprezinta intervalul 0,8 0.10, iar n anul 2009 societatea a fost
mult peste acest interval. n anul 2010, situaia se schimb, deoarece rata lichiditii intermediare
mregistreaz un nivel mai mic de 0,5 ceea ce ii cauzeaz probleme n onorarea plilor scadente.
Aceast valoare a ratei ridic un semn de intrebare asupra utilizatorilor situaiilor financiare, n
special investitorilor.
Solvabilitatea reprezint capacitatea societii de a acoperi datoriile totale.
3. Valoarea minim pe carea rata solvabilitii generale o poate avea este de 1,4, n cazul
n care valoarea este mai mic dect 1, societatea este declarat insolvabil. Societatea Median
Costeti-Hof nregistreaz n perioada analizat valori ale rate de peste 1,4, ceea ce indic faptul
c societatea nu ntmpin probleme n a-i acoperi datoriile totale.

2.6 Concluzii finale

1. Realizarea unei stabiliti economice i a unei economii puternice a necesitat, pe lang

realizarea unui cadru juridic adecvat, care s reglementeze statutul noilor ageni economici, i
realizarea unui puternic cadru legislativ ce vine n sprijinul contabilitii romneti. Acest
lucru a fost posibil imediat dup Revoluia din anul 1989 cnd statul Romnesc s-a confruntat cu
alegerea modelului de contabilitate, enigma rezolvndu-se prin implementarea sistemului
contabil francez. Consider c aceast alegere a fost una foarte bun, deoarece sistemul contabil
francez este unul dintre cele mai bune din Europa.
2. Primul pas important n realizarea unui cadru legislativ contabil a fost facut n anul
1991 prin emiterea de ctre Misterul Finanelor a Legii contabilitii nr. 82/1991, dar
consolidarea acestui cadru a nceput n anul 1999, cnd a aprut OMFP nr. 403 care avea drept
scop implementarea unui sistem contabil armonizat cu Directivele Uniunii Europene i cu
Standardele Internaionale de Contabilitate.
44

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

3. Din anul 1991 cnd a aparut Legea contabilitii nr. 82/1991 i pn n prezent,
contabilitatea romneasc a traversat o pant ascendent cu multe schimbri la nivel legislativ i
de reglementare, ultima modificare fiind apariia OMFP nr. 2869/2010, care completeaz i
modific unele articole OMFP nr. 3055/2009.
4. Baza cadrului legislativ al contabilitii romneti l reprezint totui OMFP nr.
3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene care
abrog i nlocuiete OMFP nr.1752/2005, chiar dac ulterior OMFP nr. 3055/2009 apare i
OMFP nr. 2869/2010 privind modificrile i completrile unor reglementri conforme cu
Directiva a IV-a Comunitii Europene.
5. La nivel macroeconomic, dar mai ales la nivelul microeconomic, ceea ce este cazul
IMM-urilor, OMFP nr. 3055/2009 vine cu un puternic i real sprinjin pentru ntreprinderile mici
i mijlocii n ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare contabile anuale.
6. Este si cazul societii Median Costeti-Hof S.R.L, care aplic reglementrile contabile
conforme cu Directiva a patra a Comunitii Europene aprobate cu OMFP nr. 3055/2009.
Societatea se ncadreaz la art.2, alin.(3) din OMFP nr. 3055/2009 i ntocmete situaii
financiare anuale simplificate: bilan prescurtat, cont de profit i pierdere i note explicative.
La baza ntocmirii bilanului contabil a stat balana de verificare a conturilor sintetice, la
31.12.2010. Posturile nscrise n bilan corespund cu datele nregistrate n contabilitate.
Soldurile conturilor reflect corect att creanele ct i datoriile societii. De asemenea
contul de profit i pierdere reflect fidel veniturile, chletuielile i rezultatele financiare la
31.12.2010.
Obligaiile fiscale au fost determintate conform legislaiei n vigoare. Cheltuielile au fost
determinate pe baza documentelor justificative legale i ale definirii tranzaciei, urmat de
nregistrarea cronologic i sistematic n contabilitate. De asemenea veniturile au fost corect
definite.
Pierderea raportat rezultat din contul de profit i pierdere se datoreaza n special
realizrii de venituri mici n tot cursul anului 2010, dar i a meninerii cheltuielilor cu salariile i
asigurrilor sociale la nivelul anului 2009.
Societatea a pltit impozit pe profit confom O.U.G. 34/2009 pn la 30 septembrie 2010,
iar dup aborgarea acestei ordonane, pe perioada 1 octombrie 31 decembrie societatea a avut
pierdere.
45

Capitolul II - Aspecte practice privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare la

ntreprinderile mici i mijlocii

7. n urma realizrii acestui studiu asupra ntocmirii i prezentrii situaiilor financiare

anuale la societatea Median Costeti-Hof, convingerea personal este c OMFP nr. 3055/2009
constituie un cadru legistlativ complet, concret i modern ce ntrunete toate reglementarile
contabile romneti i europene necesare desfurrii unei activiti economice competitive i
dinamice.
8. Totui, cosider c actualele reglementri sunt ntr-o continu micare, ceea ce poate fi
un lucru mbucurtor cu privire la viitorul contabilitii n Romnia, dar i un lucru privit cu
scepticism de ctre agenii economici de pe piaa romneasc.
9. Continua modificare al actualului cadru legislativ al contabilitii poate fi privit dintrun unghi pozitiv, deoarece este un semn c acesta evolueaz i se ncearc perfecionarea lui.
10. Consider c desele modificri aduse n cadrul reglementrilor contabile romneti nu
sunt tocmai un lucru bun, deoarece nu exist o stabilitate i o siguran n ceea ce i privete pe
agenii economici i nu numai. Cu privire la acest aspect, recomandarea personal este de a se
ncerca ncetinirea ritmului cu care se modific toate aceste reglementri pentru a putea ncuraja
eventuali investitori, dar i pentru a crea o siguran actualilor actori ai economiei romneti.

46