CAPITOLUL 2

DIAGNOSTICUL DE EVALUARE AL NTREPRINDERII

Orice evaluare de ntreprindere are ca punct de plecare bilanul contabil.
Bazndu-se pe constatrile din diagnosticul de evaluare i pe analiza bilanului
contabil, experii aduc ajustri elementelor din bilanul contabil, elabornd bilanul
economic al ntreprinderii. Asupra acestuia se aplic diferite metode de evaluare.
Componena diagnosticului:
- juridic,
- comercial,
- tehnic, tehnologic i de exploatare
- administrrii sau managementului
- financiar-contabil
Procedee de lucru sunt urmtoarele:
a) culegerea informaiilor i selectarea celor semnificative pentru evaluare din
- se vor efectua teste de validitate.
- se vor solicita:
o situaii financiare pe ultimii 3 ani,
o situaii, rapoarte ale unor experi care au colaborat cu ntreprinderea
(cenzori, cenzori externi independeni sau auditori contractuali, experi
tehnici, juriti)
o pentru confirmarea unor date, se utilizeaz tehnica interviului,
chestionare dinainte stabilite.
b) constatri pe teren pentru cunoaterea general a afacerii i n special
pentru observarea imobilizrilor corporale;
c) efectuarea unor descrieri, calcule sau comentarii ale evaluatorului
consemnate n foi de lucru.
Pentru fiecare diagnostic parial se ntocmete cte o fie sintetic a
diagnosticului n care se trec puncte forte, puncte slabe i oportuniti i riscuri.
Utilitatea diagnosticului de evaluare are n vedere urmtoarele:
stabilirea mrimii primei de risc, util n cadrul metodelor de randament, prin
identificarea factorilor de risc elaborarea scenariilor de evaluare i a previziunilor utile
n cadrul metodelor de randament
realizarea unor teste de coeren ntre diferitele diagnostice pariale,
precum i ntre concluziile diagnosticului global i evaluarea propriu-zis a afacerii
verificarea corectitudinii i credibilitii datelor contabile utilizate n evaluare,
operaie necesar aplicrii metodelor patrimoniale.
2.1. Diagnosticul juridic
Obiectivul diagnosticului juridic este aprecierea riscurilor inerente situaiei
juridice a ntreprinderii i verificarea aspectelor juridice legate de privatizarea
ntreprinderii sau de estimarea posibilitilor viitoare ale acestei.
Mijloacele de realizare constau n utilizarea documentelor i informaiilor
primite din partea ntreprinderii, precum i a datelor i informaiilor complementare i
suplimentare obinute din afara ntreprinderii.
Procedee de lucru au n vedere analiza ndeplinirii prevederilor legale i a
reglementrilor n vigoare privind drepturile i obligaiile ntreprinderii.
Se vor utiliza mijloacele de realizare menionate anterior, folosindu-se i un
chestionar avnd urmtoarele rubrici:
13

1) Legea societii comerciale:

Se analizeaz documentele juridice generale (contractul de societate, statutul,
registrul adunrilor generale, registrul edinelor consiliului administrative, registrul
edinelor comitetului de direcie, registrul acionarilor).
2) Dreptul comercial
Se analizeaz i se verific existena actelor, contractelor sau elementelor
urmtoare:
Acte i contracte privind drepturi de proprietate ale:
Imobilizri corporale (mijloace fixe, terenuri, modalitatea i corectitudinea
ultimelor evaluri sau reevaluri, acte privind nchirierea sau locaia unor
imobilizri corporale la teri)
Imobilizri necorporale (licene, brevete i mrci, drepturi i valori
similare)
Imobilizri financiare (titluri de participare, titluri imobilizate ale activitii
de portofoliu).
Acte i contracte privind modul de exploatare a ntreprinderii (nchiriere sau
locaie de gestiune, concesiuni, licene, brevete, mrci, primite sau date n exploatare
de la sau la teri)
Acte i contracte privind finanarea pe termen mediu sau lung (justificarea
mprumuturilor i dac sunt constituite garanii reale; dac exist pli restante i
consecinele acestora.
Acte i contracte privind aprovizionarea i vnzarea produselor sau
serviciilor ntreprinderii (justificarea necesitii acestora ; existena i motivarea unor
prevederi speciale legate de transferul de proprietate ; existena i motivarea unor
acorduri cu alte ntreprinderi sau dac acestea ncalc practici n domeniul
concurenei).
3) Dreptul muncii
Se verific existena contractelor de munc individuale i colective
(contracte tip, contracte cu clauz de acord participativ la beneficii, contracte pentru
manageri; se apreciaz existena unor clauze speciale, care ar putea fi afectate de
transferul de proprietate a ntreprinderii)
Date cu privire la ultimul control al organismelor de asigurri sociale,
constatrile i recomandrile sarcinile, sanciunile date
Partenerii sociali i problemele legate de acetia (sindicate, conflicte
sociale)
Dac evidenele obligatorii sunt inute la zi (evidena personalului, statele de
plat)
4) Legile i reglementrile fiscale
A se realiza regimul fiscal (republican i local) i particularitile sale
Data i constatrile ultimului control
Se va ntocmi fia sintetic a diagnosticului juridic
2.2. Diagnosticul comercial
Obiectul cost n a analiza piaa i locul ocupat de ntreprindere pe aceast
pia.
Piaa poate fi definit ca un spaiu delimitat geografic, n care au loc
tranzaciile comerciale ca urmare a cererii i ofertei , concurena vizavi de produsele
sau serviciile confecionate sau prestate de ntreprinderile aparinnd unui sector de
activitate dat.
14

Aceast definiie implic un risc, dar i un stimulent pentru ntreprindere,

deoarece:
Risc sa-i vad o parte din piaa pe care o deine ronit de
concureni;
Este stimulat s cucereasc pri din pia fcnd s corespund piaa
real deinut cu piaa potenial
Diagnosticul se efectueaz asupra elementelor care condiioneaz i
acioneaz piaa i anume: produse, clieni, furnizori, concurena, modalitatea de
distribuire a produselor, serviciilor, reprezentate schematic astfel :
Mijloacele de realizare sunt multiple i depind de formaia i stilul expertului
evaluator.
Se recomand a se utiliza datele i informaiile furnizate de ntreprindere; De
asemenea, de un real interes i folos vor fi informaiile obinute direct, cu ajutorul
chestionarelor, att din interiorul ntreprinderii, ct i din afara ei.
Procedee de lucru sunt la latitudinea expertului, dar este necesar abordarea
lor n mod grupat pe elementele constitutive ale pieei. n acest fel, informaiile i
datele grupate vor oferi o imagine relevant pentru diagnosticul comercial.
1) Produse i servicii
Aceeai ntreprindere poate s aib activiti complexe de producie, prestri
servicii i comerciale sau numai unele din acestea.
Produsele: se vor alege principalele produse sau grupe de produse,
maximum zece;
Activitile: se vor alege principalele activiti.
Se vor analiza tipurile de produse/ activiti i ponderea lor n volumul total al
activitii ntreprinderii.
Chestionarul privind acest subiect poate cuprinde urmtoarele rubrici:
Caracteristica de baz:
o perisabile?
o susceptibile de nvechire?
o sezoniere?
Ritmul rennoirii produselor:
o vechimea produselor cel mai vndute (sortimente, timp, valoare);
care este termenul pentru dezvoltarea unui nou produs.
o produse noi n curs de elaborare; valori; cnd trebuie fabricate?
sunt legate de reglementri din ar/strintate? omologarea
dureaz mult? produsele sunt dependente de un agrement al
cumprtorului?
o exist produse fabricate prin licen?; pondere; valoare; durata
licenei.
Concluziile vor fi rezumate ntr-o foaie de lucru.
2) Clienii
Analiza clientelei ntreprinderii va scoate n eviden ponderea clienilor interni
fa de cei externi din totalul clienilor i dinamica acestora n ultimii trei ani.
Nominalizarea principalilor clieni pn la maximum zece clieni interni i
externi - i analiza lor n timp face posibil determinarea fidelitii i soliditii
financiare a acestora.
Analiza clienilor poate fi completat i cu, elaborarea unui chestionar care
poate cuprinde urmtoarele rubrici:
Importana, rentabilitatea i constrngerile unor mari clieni strategici;
Existena unor ri platnici: se vor determina i prin analiza duratei de
decontare medie a creanelor acestora cu ajutorul ratio-ului.
15

sold cont clienl la 31 decembrie

rulaj anual cont . clinl / 360 zile

Aceast durat se va compara cu durata circuitului bancar reglementat i cu

durata de decontare medie a clientului ru platnic; se va stabili ponderea acestora n
totalul clienilor i se vor face comentariile necesare:
exist riscul s dispar clieni n cazul schimbrii conducerii sau
acionarilor ntreprinderii?
Exist riscul s dispar clieni n cazul schimbrii formei
organizatorice sau a conducerii ntreprinderii?
Concluziile vor fi rezumate ntr-o foaie de lucru.
3) Furnizori
Se vor analiza, ca i clienii. Chestionarul va putea cuprinde rubrici ca:
Criterii care au stat la alegerea furnizorilor (relaii tradiionale,
distane scurte, pre, calitate, faciliti, etc.)
Exist raporturi de dependen fa de anumii furnizori (furnizori
unici, furnizori din cadrul aceluiai grup de ntreprinderi, etc.);
Calitatea serviciilor n termenele de garanie.
Concluziile vor fi rezumate ntr-o foaie de lucru.
4) Concurena
Acest element al pieei necesit o bun formare i identificare a concurenilor
ntreprinderii dar i a poziiei (forei sau slbiciunii) acesteia n raport cu concurena.
Datele sunt puse la dispoziie de ntreprindere.
n cazul cnd datele sunt insuficiente formrii unor concluzii relevante se vor
obine datele i informaiile necesare att din cadrul ntreprinderii, ct i din afara ei
(bilanuri publicate, buletine statistice, informaii obinute de la Camera de Comer)
Concurena trebuie neleas ntr-o modalitate larg de semnificaie integrnd
n aceast noiune att concureni actuali, ct i cei poteniali ai mediului economic
nconjurtor.
Chestionarul destinat completrii informaiilor privind concurena poate avea
urmtoarele ntrebri:
Concurena este important din punct de vedere numeric?
Concurena este periculoas?
Ponderea concurenei pe piaa intern?
Ponderea concurenei eterne?
Nivelul preurilor practicate de concuren?
Calitatea produselor, a reelei de distribuie, etc.
Concluziile vor fi rezumate ntr-o foaie de lucru.
5) Reeaua de distribuire-vnzare a produselor
Analiza acestui element al diagnosticului comercial se realizeaz cu
precizrile urmtoare:
Prin durata scurt a contractelor se neleg cele cu termene sub un an;
Prin durata lung, peste un an;
Prin reea de distribuire direct se neleg contractele ncheiate ntre
ntreprinderi i clientul intern sau extern.
Prin reea de distribuire prin intermediari se au n vedere contractele
ncheiate prin reprezentani ai comerului sau ai unei ntreprinderi de comer
exterior.
Datele acestui tabel scot n eviden nu numai ponderea cifrei de afaceri a
contractelor interne sau externe, dar i dependena vnzrii de unii intermediari.
16

Aceste date vor putea fi completate prin informaii obinute cu ajutorul unui
chestionar avnd urmtoarele rubrici:
Forma juridic a distribuitorului (distribuitor exclusiv, concesionar, etc.)
Sunt fixate obiective pentru reeaua de distribuire
Reeaua de distribuire are obligaii (distribuire de stocuri, angajri de
vnztori); le respect?
ntreprinderea este n conflict cu distribuitorii? Natura conflictelor; sistemul
de cointeresare al reelei de distribuire este stimulativ? Rezultatele
comparative ntre distribuitori.
Concluziile vor fi rezumate ntr-o foaie de lucru.
6) Piaa
Dup unii autori, prima abordare a pieei ntreprinderii const n a stabili dac
exist posibilitile de dezvoltare a profitului i specializrilor pe care le posed
ntreprinderea.
Aceast abordare permite cuantificarea pieei sau a pieelor deschise global
unui produs sau a unor servicii specializate.
Ea nu permite, ns, s se caracterizeze aceast pia sau piaa inndu-se
cont de accesibilitatea sau permeabilitatea produselor sau serviciilor. Este necesar
s se tie n ce condiii se exercit concurena i care sunt piedicile care sunt puse n
exercitarea ei.
Pentru a caracteriza gradul de permeabilitate al unei piee este necesar s se
fac deosebirea ntre noiunea de pia deschis, nchis i protejat.
Pieele deschise sunt acelea n care factorii de limitare a extinderii pieei sunt
slabi sau aproape inexisteni. Trebuie, ntre altele, pentru o ar dat, s nu existe
discriminri juridice ale productorilor i investitorilor strini n raport cu cei naionali.
Piee nchise sunt pieele n care barierele administrative sau comerciale sunt
la un nivel care i protejeaz pe productorii autohtoni de concurenii strini prin
piedici puse produselor de import i implantrilor locale ale concurenei strine.
Pieele protejate sunt din punct de vedere al permeabilitii ntre extremele
celor dou precedente. Sunt caracterizate prin existena diferitelor bariere la intrare ,
dar de un nivel insuficient pentru a opri concurena.
Evoluia pieelor n contextul economic actual prezint tendina
internaionalizrii i concentrrii neuniforme a acestora.
n plus, existena de zone a liberului schimb (ex. Piaa Comun, i n curnd i
la noi, pe lng zona Sulina, zona Constana i alte zone de grani vestice) au drept
consecin:
fenomenul de mondializare a pieelor care face ca lupta concurenial s
ctige teren local, regional i chiar naional pentru a cpta o dimensiune
internaional;
dereglarea pieelor i slbirea rolului statului n unele ri au drept
consecin dispariia proteciilor de care beneficiau unele activiti sau unele
ntreprinderi;
accentuarea concurenei se traduce prin expansiunea marilor grupri
multinaionale, practic n toate sectoarele economiei, inclusiv n cele de
servicii.
Din aceste observaii unii economiti trag concluzia c tendina de
mondializare a pieelor i lupta pentru creterea dimensiunilor ntreprinderilor este
inevitabil. Dac aceast tendin a economiei capitaliste este evident, nu este mai
puin adevrat c n faa efectelor crizei economice exist contratendine la
protecionism i la reabilitarea rolului statului ca protector a intereselor naionale.
Aceste tendine sunt deosebit de nete la ora actual. De altfel, se pot cita exemple
17

de ri care pentru a proteja pieele lor naionale le pun la adpost de concuren prin
msuri specifice.
n rezumat, tendina de internaionalizare i de concentrare nu este uniform
i poate ntlni obstacole, care limiteaz expansiunea pieelor i care sunt formate
din factori privind:
Constrngeri specifice produsului; cu toate c dezvoltarea tehnicii
ambalajului, a conservrii i a transportului au permis comercializarea celor mai
diverse produse pe scar mondial, totui caracteristicile unor produse constituie o
frn n dezvoltarea unor piee total omogene.
Exemplul: produsele industriei sticlei al cror transport este voluminos, fragil
i costisitor, ceea ce a determinat ca unele firme productoare s prefere
implantarea local n ri sau zone geografice unde exist cerere de asemenea
produse).
Constrngeri specifice clientelei; n special n domeniul produselor de
alimentaie i mbrcminte a cror expansiune pe alte piee este frnat de tradiiile
locale (Ex. n lumea arab bogat, dar conservatoare).
Msuri luate de stat pentru a limita concurena sunt numeroase amintim numai limitarea importurilor, taxele vamale sau msuri fiscale care pot
avantaja unii productori locali prin scutiri fiscale sau chiar subvenii.
Caracteristici de distribuire a produselor; reeaua de distribuire din
anumite ri poate fi mai dificil abordat (Ex. monopol exercitat de angrositi
importani legai de productori locali);
Obstacole tehnologice - fluiditatea n aplicarea noilor tehnologii poate fi
redus prin msuri legale, n special de tehnicile de protecie industrial.
7) Promovarea produselor/serviciilor ntreprinderii
Chestionarul va avea urmtoarele rubrici:
Tipuri de aciuni publicitare frecvente (panouri publicitare, ziare, TV, etc.);
Importana cheltuielilor efectuate (% din CA pe ultimii 3 ani);
Evoluia politicii de promovare n ultimii trei ani i a rezultatelor ei;
Care este imaginea ntreprinderii i a produselor sale?
Cum este ea continuat?
Concluziile vor fi rezumate ntr-o foaie de lucru.
ntreprinderea fiind o entitate aflat n relaii de intercondiionare cu mediul
nconjurtor, diagnosticul comercial va fi puternic influenat de existena i evoluia
factorilor externi ntreprinderii. De aceea unii autori recomand ca naintea stabilirii
concluziilor unui diagnostic s se in cont de o seam de evoluii externe care pot fi
importante.
n acest sens se propune o list cuprinznd exemple asupra crora
consultantul este invitat s reflecteze; de exemplu: n privina cererii i a clienilor,
gndii-v la:
Lrgirea sau restrngerea pieei;
Apariia de noi clieni pe piaa actual;
Noi piee;
Creterea/scderea indicelui preurilor etc.;
Noi produse pe pia;
Schimbarea comportamentului clienilor;
Alte obiceiuri/ comportamente ale consumatorilor.
n privina distribuirii vnzrii produselor gndii-v la:
Schimbri de detailiti i engrositi (tendina reducerii numrului nivelurilor
intermediare; compoziia gamei sortimentale; forme de cooperare);
18

 Exigene n materie de transport i aprovizionare;

Circuite directe; rolul dispozitivului de vnzare sau al concesionarilor.
n privina concurenei, gndii-v la:
Creterea/scderea numrului de concureni;
Puterea concurenilor internaionali;
Tendine n comportamentul concurenilor;
Forme de cooperare ( de ex. pt exporturi).
n privina evoluiei macroeconomice, gndii-v la:
Specificul sectorului de activitate;
Tendine macroeconomice ca inflaia, rata dobnzilor, curs monetar;
Tendina spre internaionalizare a unor ntreprinderi;
Noi reglementri privind ecologia, energia, ambalajul, etc;
Noi tehnologii, materii prime, produse, procedee de fabricaie;
Aspecte sociale, omaj, restricii bugetare, privatizare.
Din aceste exemple se recomand a se reine cele care sunt importante
pentru diagnosticul comercial al ntreprinderii n cauz, pentru urmtorii trei cinci
ani, descriindu-se aceste evoluii ct mai clar posibil; de ex: creterea produsului/
piaa cutare cu 10%; sau puternic cretere a pieei de programe informatice, etc.
n baza foilor de lucru, continundu-se concluziile stabilite cu ocazia analizei
elementelor constitutive ale diagnosticului comercial i ale evoluiilor externe
ntreprinderii, se va proceda la ntocmirea fiei sintetice a diagnosticului
comercial.
2.3. Diagnosticul tehnic, tehnologic i de exploatare
Obiectivul const n a evalua n ce msur mijloacele de producie materiale
rspund nevoilor actuale sau viitoare ale ntreprinderii sau ale achizitorului
(cumprtorului) su potenial.
Ca mijloace de realizare se vor utiliza informaiile i datele primite din partea
ntreprinderii, i anume cele privind:
Procesul de fabricaie sau de prestri servicii i tabelul activitilor
Tehnologiile de fabricaie sau gama prestrilor de servicii;
Calitatea produselor (prestrilor de servicii);
ntreinerea mijloacelor fixe;
Necesitile de restructurare i investiii;
Tabloul privind dinamica mijloacelor fixe
Se vor folosi i chestionare, foi de lucru i de calcul, situaii i tabele ntocmite
pe parcursul efecturii diagnosticului i stabilirii situaiilor de fapt.
Procedee de lucru
Echipa de experi evaluatori va trebui s se asigure c posed n formaia sa
expertul a crui formaie profesional i experien sunt suficiente n domeniul
diagnosticului produciei ntreprinderii evaluate. n caz contrar se va face apel la un
expert n domeniu (expert tehnic, tehnologic, etc).
Analiza datelor i informaiilor primite vor fi completate cu chestionarele
diagnosticului, grupate pe urmtoarele domenii:
Starea mijloacelor de producie;
Aprecierea procesului de producie fabricaie sau prestri servicii.
A. Starea mijloacelor de producie
19

n cadrul diagnosticului se impune cunoaterea infrastructurii, potenialului de

producie la un moment dat (respectiv aspectul static), dar i evoluia sa n timp
(aspectul dinamic) i importana relativ n raport cu unele date fundamentale ale
produciei. (exploatrii).
Prin constatarea la faa locului i prin analiza documentaiei ntreprinderii se
poate ntocmi, sub form tabelar, descrierea infrastructurii, seciilor i suprafeelor
de producie, astfel:
Natura activului
Localizare i depozitare
Comentarii
- se va indica destinaia activului
- se va anexa plan de situaie
(producie, depozitare,
- se vor meniona posibilitile
administraie)
de extindere
- se vor nscrie caracteristicile - comentarii
cldirilor cu artarea suprafeelor referin.
- se vor descrie echipamentele de
producie i de transport uzinal
amplasate n activele nscrise aici
- se vor nominaliza cile de acces
cu artarea suprafeelor

cu

cifre

de

Semnificativ pentru starea mijloacelor fixe poate fi indicele de utilizare a

nr.mijloace de productie n activitate

mijloacelor de producie = nr.mijloace de productie total inventar

Pentru omogenizare nr. acestora poate fi exprimat n ore de lucru main.
De asemenea, constatarea la faa locului a existenei mijloacelor fixe poate
scoate n eviden situaii care vor putea fi avute n vedere n fazele ulterioare ale
operaiilor de evaluare.
Aceste constatri pot stabili:
Mijloace fixe n stare de funcionare, dar care nu mai sunt necesare
produciei (neutilizate);
Mijloace fixe neutilizate necesitnd reparaii pentru care nu se gsesc piese
de schimb nlocuitoare;
Mijloace fixe neutilizate cu grad avansat de uzur, neamortizate integral, a
cror punere n stare de funciune nu este rentabil;
Mijloace fixe n stare de funcionare, dar cu un grad avansat de uzur fizic
i moral;
Mijloace fixe nchiriate care au participat la procesul de producie.
Constatarea situaiilor mai sus artate va fi consemnat n foi de lucru
coninnd i valoarea, caracteristicile i motivarea acestora. Se pot calcula:
valoarea uzurii

Coeficientul de uzur = valoarea bruta a mijl . fixe

valoarea int rarilor din investitii

Coeficientul de rennoire = valoarea bruta la finele anului

B. Aprecierea procesului de producie - fabricaie sau prestri de servicii

n baza datelor i informaiilor primite din partea ntreprinderii se va putea
aprecia tipul de tehnologie folosit i organizarea procesului tehnologic.
La ora actual dou mari tipuri de fabricaie continu s existe: fabricaia de
mare serie i cea de comand.
Fabricaia de mare serie constituie, nc n anumite sectoare i ntreprinderi
ale acestora, tipul de fabricaie dominant. Problema fundamental, pentru un numr
20

din ce n ce mai mare de ntreprinderi, este de a se putea rspunde, ct mai rapid

posibil, unei cereri schimbtoare i complexe a clientelei.
Trebuie, deci, s se poat fabrica la comand, adic s se revin la
caracteristicile produciei unui meteugar, dar cu deosebirea c nu se mai fabric
dou sau trei uniti pe lun, ci un numr mare de opiuni dintr-un numr mare de
produse.
Acest tip de producie presupune stpnirea schimbrii mainilor cruia i se
adaug minimizarea costurilor i asigurarea calitii produciei. De aici necesitatea,
ntre altele, de a avea un personal foarte calificat.
Expertul evaluator are deci, obligaia, s studieze contextul economic n care
evolueaz ntreprinderea i s verifice msura n care tipul su de producie i
corespunde.
n acest sens un chestionar s-ar putea ntocmi cu urmtoarele rubrici:
Caracteristici ale produciei:
- Este special sau standard? Pe stoc sau pe comand? n serie? n ce
cantiti? Producia este sezonier?
- Care sunt procedeele de fabricaie utilizate? Care sunt procedeele de
fabricaie utilizate de concureni? Procedeele sunt bine stpnite de ntreprindere?
Vor fi pstrate i pe viitor? Procedee mai puin costisitoare sunt sau pot fi folosite de
concureni?
Ciclul de producie: - este posibil reducerea ciclului de producie?
(suprimarea unor eventuale gtuiri de producie).
Nivelul de automatizare, actual, se poate determina cu ajutorul ratio-ului de
identificare al nivelului tehnologic al utilajelor de producie grupnd, n funcie de
specificul ntreprinderii, categoria de mijloace fixe (maini, utilaje i instalaii de lucru)
n urmtoarele tipuri:
1
= maini cu comand manual
2a
= maini simple parial mecanizate
2b
= maini simple total mecanizate
3a
= maini parial automatizate
3b
= maini total automatizate
4
= maini automatizate i programabile
ratio-ul gradului de mecanizare al mainii
valoarea bruta a ma sin ilor de tip 2 la 4
valoarea bruta a ma sin ilor de tip 1 la 4

ratio-ul gradului de automatizare a mainilor

valoarea bruta a ma sin ilor de tip 3 la 4
valoarea bruta a ma sin ilor de tip 1 la 4

ratio-ul gradului de automatizare perfecionata

valoarea bruta a ma sin ilor de tip 4
valoarea bruta a ma sin ilor de tip 1 la 4

nivelul de automatizare prevzut pentru viitor;

nivelul de automatizare actual reprezint o constrngere pentru viitor;
ntreprinderea reuete s obin un profit bun din automatizarea actual;
este n msur s pun n aplicare noi tehnologii cu personalul i cadrele
actuale.
Productivitate i metode: care este nivelul de utilizare a capacitii de
producie a echipamentului actual? Care sunt gtuire sau locurile nguste n
producie?
Controlul produciei: cum este organizat controlul produciei? Metodele alese
sunt adaptate modelului de producie?ntreprinderea stpnete bine procesul su
21

de fabricaie? Termenele de livrare sunt respectate? Organizarea actual a produciei

poate fi modificat sau constituie o constrngere pentru ntreprindere?
Calitatea: cum este organizat controlul calitii? Care este procentul de
retururi n garanie? ntreprinderea are un comportament calificat n asigurarea
calitii? Exist un serviciu de ordonanare? (lansare a produciei); intrrile n
fabricaie sunt fcute: pornind de la comenzile primite? Pornind de la prevederile de
vnzare? Dup verificarea stocurilor disponibile? Dup sarcina de ncrcare a
posturilor de lucru? Exist un risc special de suprastocare sau invers, de ruptur a
stocurilor normate de produse?
n posesia informaiilor i datelor cu privire la starea mijloacelor fixe i la
aprecierea procesului de producie, nainte de a definitiva punctele forte i slabe ale
diagnosticului produciei, este necesar ca i n cazul diagnosticului precedent s se
in seama de evoluia viitoare a unor factori externi ntreprinderii, dar care o pot
influena.
n acest sens, se propune o list cuprinznd exemple de evoluii externe care
pot fi importante pentru funcia i diagnosticul produciei, astfel:
n privina produciei, gndii-v la:
noi tehnologii, brevete, licene
noi procedee de producie, etc.
automatizare
noi echipamente (maini, utilaje, mijloace de transport interne i externe)
posibilitatea de a lucra cu subfurnizori
noi metode de planificare, pregtire a lucrului, de eviden, etc.
n privina calitii, gndii-v la:
noi concepte i exigene de calitate (legislaie nou, responsabiliti pentru
buna funcionare a produsului, noi tehnici ale controlului de calitate, noi
organisme de control extern);
n privina aprovizionrii i transportului, gndii-v la:
noi piee de aprovizionare
noi produse/servicii
noi furnizori
schimbri ale condiiilor de aprovizionare (pre, termene de livrare,
disponibiliti, caracteristici tehnice)
metode de depozitare
noi metode n conducerea logisticii (aprovizionrii i transportului).
n privina restriciilor legale, gndii v la:
restricii privind mediul (deeuri, zgomot)
legi privind condiiile de lucru
diminuarea orelor de lucru sptmnale.
n privina tendinelor de internaionalizare, gndii-v la:
noi brevete i licene
efectele succesive ale liberalizrilor economice ale Pieei Comune
uniformizarea normelor i standardelor.
Alte aspecte
Din aceste aspecte reinei-le pe cele care sunt importante pentru diagnosticul
produciei.
n temeiul chestionarelor, foilor de lucru se va proceda la ntocmirea fiei
sintetice a diagnosticului produciei-exploatrii.
22

2.4. Diagnosticul administrrii sau managementului

Obiectivul const n analiza structurii umane i capacitatea sa de a-i da
concursul la realizarea activitilor ntreprinderii.
Ca mijloace de realizare se vor utiliza informaiile i datele primite din
partea ntreprinderii i anume cele privind:
Structura organizatoric a ntreprinderii (organigrama, ROF);
Structura salariailor pe vrst i sexe;
Structura salariailor pe nivelul de pregtire profesional, sexe i
vechime n ntreprindere; chestionare, foi de lucru, situaii i tabele
ntocmite pe parcursul ntocmirii diagnosticului.
Procedee de lucru
Se spune c personalul ntreprinderii constituie principala sa bogie, iar
literatura consacrat reformelor ntreprinderilor i acord o mare importan.
Importana acestui diagnostic crete cu ct rezultatele finale ale activitii
ntreprinderii sunt mai bune i cu ct acestea sunt datorite modalitii de organizare
i gestionare a personalului.
Chestionarul ce se va utiliza va putea avea urmtoarele rubrici: structurile,
conductorii, personalul i date sociale.
n ceea ce privete structurile:
Exist organigrama ierarhic i funcional? (n caz contrar se va cere
ntreprinderii s o ntocmeasc)
Organizarea general a ntreprinderii (ROF) este stabilit astfel nct
s permit fiecruia dintre cadrele sale de conducere i execuie s
cunoasc cu precizie definirea activitilor sale n ntreprindere i
gradul responsabilitilor sale?
Cu privire la conductori:
Care sunt conductorii ( de drept sau de fapt ) ai ntreprinderii?
Care este profilul comitetului de direcie i al cadrelor de
conducere? (se va completa tabelul de mai jos privind profilul
cadrelor ntreprinderii).
Domenii de decizie i
Nume i Prenume,
Formare i
Vrsta
limite de angajament i
Funcia
experien
control ierarhic

Fondatorii ntreprinderii sunt conductori? (dac da, data de formare a

ntreprinderii; dac nu, anul de intrare n ntreprindere.)
Exist legturi de dependen a conductorilor fa de un grup sau
acionar majoritar; strintate; stat; bancher?
Caracteristica dominant a direciunii (comercial, tehnic,
financiar)?
Stilul conducerii (colegial, autoritar, pe obiective, centralizat,
descentralizat)?
Au existat plecri de membri ai comitetului de direcie n ultimii trei
ani?
Cine stabilete remunerarea conductorilor?
A se descrie sistemul de remunerare pentru conductor
Conductorii au depus garania legal?
23

Conductorii sau parte din ei au relaii privilegiate cu ambientul

economico-social (clieni, furnizori, salariai, bnci, sprijin extern)
benefice pentru ntreprindere?
2.5. Diagnosticul financiar - contabil

ntreprinderile pot fi considerate ca fiind organisme vii, mai mult sau mai puin
complexe, ntruct ele se nasc, triesc i mor. Pornind de la aceast perspectiv
exist o multitudine de unghiuri din care poate fi analizat o ntreprindere.
Unul dintre cele mai interesante i complexe demersuri vizeaz abordarea
diagnosticului economico-financiar pentru evaluare, aceast component de
diagnostic are un rol cheie n procesul de evaluare a ntreprinderii datorit rolului
major jucat n cadrul raportului i anume:
Rolul de sintetizare a concluziilor rezultate din celelalte piese de
diagnostic;
Rolul de asigurare a coerenei n cadrul relaiei diagnostic i aplicare a
metodelor de evaluare (ndeosebi metode de randament).
Diagnosticul contabil-financiar aflat n interaciune cu celelalte diagnostice ale
funciilor ntreprinderii constituie unul dintre cele mai complexe diagnostice, prin
concluziile sale relevante, definind profitul financiar al ntreprinderii. De aceea, este
necesar ca diagnosticul contabil-financiar s in seama de:
Sectorul de activitate, ntruct de tipul de activitate al ntreprinderii
depind caracteristicile sale structurale: ponderea imobilizrilor, natura stocurilor,
duratele creditelor clieni/furnizori i, mai ales, volumul mediu al cifrei de afaceri
generat de fiecare salariat.
Sectorul de activitate poate, la propriul su ritm de cretere, s aib un decalaj
fa de conjunctura economic global. De pild, sectorul articolelor de lux poate
rezista mai bine la o recesiune economic dect alte sectoare, cum ar fi cel al
bunurilor de consum.
Statutul ntreprinderii, deoarece este dificil s se analizeze cifra de
afaceri fr s se fac referire la statutul juridic i economic al ntreprinderii.
O mic ntreprindere familial este preocupat mai ales s supravieuiasc?
Obiectivul conductorilor este acela de a face s prospere valoarea patrimonial sau
de a obine un venit regulat? Conducerea ntreprinderii se situeaz la nivelul su
ierarhic sau la cel al grupului? Cum este organizat controlul capitalului? Care este
tipul puterii: familial, managerial?
Punctele forte i slabe ale ntreprinderii. Exist diferite niveluri de
nelegere a acestora. Ele sunt de regul, asociate strategiilor care se desprind din
diagnosticele funciilor ntreprinderii. Nu este ntotdeauna pertinent s se invoce
strategia unei mici ntreprinderi cu pn la 9 salariai, pe o pia local. Din contr,
contactul direct i interviurile cu conductorii i salariaii permit s se obin o situaie
a locurilor de munc, s se estimeze starea de spirit, s se cunoasc modalitatea
funcionrii interne. Este vorba de o organizare rutinier? Care este ambiia
conductorilor? Care poate s fie motivarea salariailor? Care este tipul de
organizare a muncii? Cum sunt realizate relaiile ierarhice? Mijloacele de producie i
instalaiile fac obiectul unor ntreineri atente i al unor rennoiri regulate?
La un nivel mai avansat, punctele forte i punctele slabe ale ntreprinderii
trebuie s lrgeasc analiza pieei ntreprinderii i capacitatea sa de a se dezvolta.
Este necesar ca expertul evaluator de ntreprinderi s acorde o atenie
deosebit compartimentelor sau persoanelor care au responsabilitatea de a urmri
piaa, nnoirea produselor i politica vnzrilor.
24

 Analiza costurilor. Analiza financiar are i rolul de a releva ceea ce

conturile nu las s se ntrevad la prima abordare, dar ea nu interzice efectuarea
unui fel de reperaj prealabil, observnd cteva posturi ale documentelor de sintez
i situarea ntreprinderii n raport cu unele standarde sectoriale.
De la nceput, este vorba de a identifica factorii atipici, n sens favorabil sau
nefavorabil.
Se va observa, de asemenea, evoluia vnzrilor: cifra de afaceri este stabil,
cresctoare, descresctoare, oscilant? Sub rezerva efectelor inflaiei i a
conjuncturii economice, rata creterii CA este prima expresie a sanciunii pieelor.
Observarea rezultatului vine apoi . cert, rezultatul net este un sold neltor,
dar aprecierea sa poate fi reaezat i completat cu cele ale rezultatelor exploatrii,
financiar i excepional.
Patru puncte pot fi localizate la prima observare a bilanului:
1) Evoluia trezoreriei aparente (investiii financiare pe termen scurt+
disponibiliti - sume datorate instituiilor de credit) aduce o indicaie asupra
lichiditii.
2) Evoluia imobilizrilor brute permite aprecierea politicii de investiii;
3) Nivelul i evoluia ratei de ndatorare financiar ofer o imagine global
a structurii financiare;
4) Se poate, n sfrit, verifica dac afectarea beneficiarului d loc la plata
dividendelor.
Este necesar i aprecierea influenelor mediului exterior ntreprinderii i,
mpreun cu constatrile fcute n timpul efecturii diagnosticului contabil-financiar,
s se stabileasc concluziile datorate.
Bilanul ntreprinderii este studiat de ctre expertul evaluator sub mai multe
forme de prezentare i anume:
Bilanul contabil este documentul contabil de sintez prin care se prezint
activul i pasivul unitii patrimoniale, precum i rezultatele financiare ale perioadei
pentru care se ntocmete, potrivit legii.
Analiza bilanului contabil
Diagnosticul financiar-contabil are ca obiectiv:
- aprecierea fiabilitii datelor cuprinse n situaiile financiare
- examinarea i aprecierea strii de sntate financiar privind: creterea
activitii, echilibrul financiar, rentabilitatea i riscurile financiare.
I. Aprecierea fiabilitii situaiilor financiare
Se bazeaz pe :
1) Cunoaterea ntreprinderii i pe concluziile celorlalte diagnostice
2) Se verific dac Sit. financiare sunt:
- coerente
- respect principiile contabile
- prezint o imaginea fidel
II. Examinarea i aprecierea strii de sntate financiar.
Cum bilanul i contul de profit i pierdere reflect patrimoniul de la natere i
rezultatele exerciiului, este firesc ca i analiza s aib, 2 cmpuri de btaie:
1) Analiza situaiei patrimoniului prin prisma echilibrului financiar,
lichiditii i solvabilitii ntreprinderii.
A1. Analiza patrimoniului prin corelaiile trezoreriei
FR, NFR, T
A2. Analiza cu ajutorul lichiditii o variaie a trezoreriei
A3. Analiza cu ajutorul ratelor de structur, de sintez, de rotaie
2) Analiza performanelor ntreprinderii (a rezultatelor ntreprinderii)
B1. Indicatorii de performan
VA
- EBE
25

- CAF
B2. Ratele de rentabilitate
2.6.

Sinteza diagnosticelor de evaluare

Sinteza diagnosticelor de evaluare ajut la:

- stabilirea ipotezelor de evaluare;
- alegerea metodelor de evaluare.
n cadrul fiecrui diagnostic, avem parametri:
- puncte forte
- puncte slabe
- oportuniti
- riscuri
n procesul de evaluare a unei ntreprinderi, pe lng diagnosticele pe
componente, o mare importan o are diagnosticul global care sintetizeaz situaia
ntreprinderii.
Construcia diagnosticului global presupune fixarea unor criterii menit s
pun n eviden ntreprinderea n complexitatea ei. n acest sens se menioneaz
mai multe criterii dup care ne putem ghida n alctuirea unui diagnostic global:
- funciile ntreprinderii n corelaie cu atributele conducerii;
- definiiile ntreprinderii n conceptul structuralist;
- criteriul celor 5M;
- alte criterii.
Pentru primul criteriu se constat c fiecare din funciile ntreprinderii se
realizeaz prin toate atributele managementului sau fiecare din atributele
managementului vizeaz toate funciile ntreprinderii. Aceast schem poate sta la
baza fixrii elementelor unui diagnostic global.
Al doilea criteriu conine urmtoarele 5 elemente: resurse, relaii, activiti,
rezultate i eficien. La relaiile cu mediul extern nu pot fi omise problemele mediului
nconjurtor (poluare, deeuri, reciclare etc.). Fiecare din cele 5 elemente poate fi
descompus n continuare i, pe aceast baz, poate fi constituit un diagnostic global
care s aib n componena sa cele 5 elemente cu detalieri.
Al treilea criteriu, al celor 5M are n vedere 5 cuvinte care n limba englez
ncep cu litera m i care descriu ntreprinderea ca ansamblu economic, respectiv:
Men personalul (factorul uman) cu o serie de aspecte cum sunt: dimensiune,
structur, calitate, competen, performane;
Money potenialul financiar;
Marchandise se refer la calitatea, cantitatea i evaluarea stocurilor de
produse;
Materials evaluarea cantitativ i calitativ a activelor fixe, n special ca nivel
tehnologic, fiabilitate, performane;
Market semnific diagnosticul poziiei pe pia, destinaia produselor i
serviciilor.
Pot fi puse n discuie i alte criterii, dar esenial este ca zone importante ale
activitii unei ntreprinderi s nu fie omise, iar abordarea s aib un caracter
sistemic.
n ceea ce privete etape de cuantificare a riscului distingem:
A. Diferenierea diagnosticelor pariale prin acordarea unor coeficieni
de importan (ki).
26

Pentru fiecare parametru se stabilete un grad de importan cruia i

corespunde un coeficient de importan Ki.
B. Stabilirea punctajului pentru fiecare diagnostic parial (p i)

27