Cursul 9

Managementul riscului prin

garaniile bancare

Conf. dr. Cristian PUN

ASE Bucureti, cpaun@ase.ro
www.finint.ase.ro

Garaniile sunt de dou tipuri: garanii reale i garanii personale

Garaniile reale sunt:
a)Gajul: care presupune remiterea (fizic) de ctre un debitor, creditorului
su a unui bun mobil care, n cazul n care datoria nu va fi pltit la
scaden, va putea fi vndut la licitatie, iar din suma obinut se va acoperi
creana creditorului n favoarea cruia a fost constituit gajul ;
b)Ipoteca: const n afectarea de ctre debitor a unui bun imobil, n
asigurarea plii creanei sale fat de un creditor. Bunul rmne n posesia
debitorului, dar dac la scaden acesta nu i-a pltit datoria, creditorul n
favoarea cruia s-a constituit ipoteca poate cere vnzarea bunului la
licitatie, iar din suma obinut s-i acopere creana

c) Privilegiile: constau n drepturile pe care le are un creditor n

considerarea creanei sale, de a fi pltit cu preferin fat de alti creditori
sau chiar fat de creditorii ipotecai. Un exemplu: potrivit legislatiei din tara
noastr vnztorul romn are un privilegiu asupra mrfii ce se afl nc n
posesia cumprtorului strin, ca urmare a pretului datorat de acesta
(marfa nu a fost nc achitata);

d) Clauzele penalizatoare: arvuna etc. se constituie ca o categorie aparte

de garantii destinate s asigure executarea obligatiilor asumate.

a) Cauiunea sau fidejusiunea: este un contract de garanie prin care o

persoan denumit fidejusor se oblig fat de creditorul altei persoane
(debitor) s execute obligaia acestuia.
Exemplu: garania pentru acoperirea riscului de neplat presupune
preluarea riscului de neplat de un fidejusor sau cazul avalizrii unei
cambii de ctre o ter banc
b) Solidaritatea: o garanie personal prin care garantul i asum o
garanie identic cu cea a debitorului garantat i se afl pe acelai
plan cu debitorul principal (obligaie cu subiecte multiple).
Exemplu: la scontarea unei cambii de ctre o ter banc trgtorul
rmne solidar la plat cu trasul.

Garania bancar este un angajament scris asumat de o banc (banca

garant) n favoarea unei persoane, denumit beneficiarul garaniei,
de a plti acesteia o sum de bani, n cazul n care o alt persoan,
denumit ordonator i n contul creia se emite garania, nu a onorat o
anumit obligaie asumat printr-un contract, sau a onorat-o
defectuos, fa de beneficiarul garanie (mai este cunoscut i sub
denumirea de scrisoare de garanie bancar).

Banca prin garania bancar nu garanteaz fapte, ci preia o obligaie

de plat cu titlu reparatoriu pentru nendeplinirea sau ndeplinirea
defectuoas a unui angajament asumat prin contract;

Obligaia de plat asumat de banc este accesorie obligaiei

debitorului principal care s-a obligat la o anumit prestaie prin
contractul comercial;

Garania bancar are la baz instituia cauiunii, ea fcnd parte din

categoria garaniilor personale. n esen, aceasta presupune
garantarea de ctre un ter, cu propriul su patrimoniu, a obligaiei
debitorului fa de creditorul su.

este un contract consensual, ntruct contractul de garanie se

formeaz prin acordul de voin al prilor (garant i beneficiar), fr
s fie necesar ndeplinirea unor formaliti sau remiterea unui bun,
obiect;

este un contract unilateral, deoarece cel care se oblig este numai

garantul (banca, creditorul), beneficiarul neavnd nici o obligaie fa
de garant;

este un contract cu titlu gratuit;

este un contract subsidiar, ntruct nsoete obligaia principal (din

contract) i este determinat de acesta.

Regulile CCl - Paris (Publicaia 458) statueaz trei principii fundamentale

ale garaniilor bancare:
- independena garaniei fa de contractul de baz;

- caracterul documentar al garaniei:

- formalismul acesteia; respectiv garantul acioneaz numai dac
exist o cerere de plat sau/i documentele apar a fi conforme cu
cele precizate n garanie.
Prin stipularea acestor principii este evident intenia autorilor Publicaiei 458 de a
apropia regulile privind garaniile de cele referitoare Ia acreditivele documentare.
Aplicarea Regulilor n materie de garanii (Publicaia 325 i Publicaia 458)
este voluntar, respectivele se aplic acelor garanii n al cror text se precizeaz
expres c sunt supuse uneia din publicaiile amintite (asemntor acreditivelor
documentare).

Garania bancar trebuie n mod obligatoriu s ndeplineasc anumite

condiii de fond i form;

Elementele garaniei bancare:

Prile implicate;
Obiectul garaniei;
Valoarea garaniei;
Forma de angajament a bncii;
Condiiile i modul de plat;
Valabilitatea garaniei;
Clauza de legislaie;
Clauza de reducere;
Clauza de identificare.
Model de scrisoare de garanie bancar

A. Ordonatorul garaniei: cel la solicitarea cruia se emite garania i

are calitatea de obligat principal de a executa - n virtutea contractului
comercial - obligaia ce constituie obiectul garaniei (debitor principal);
B. Beneficiarul garaniei: titularul creanei pe linie contractual n
favoarea cruia banca emite garania, deci n favoarea cruia se va
efectua plata n caz de executare a garaniei. Din punct de vedere al
beneficiarului, garania bancar este un titlu nominal, nenegociabil,
deci pe care beneficiarul nu-l poate transfera n favoarea unui ter;
C. Banca garant: cea care emite garania, angajndu-se alturi de
debitorul principal, pentru cazul n care acesta ar refuza sau nu ar fi n
msur s onoreze el nsui obligaia garantat.

Seriozitatea i solvabilitatea bncilor: Exist ri cu situaii

financiare precare, reflectate i la nivel bancar, astfel nct, dei
bncile sunt dispuse s ofere scrisori de garanie, nu dispun ns i de
fondurile necesare onorrii n caz de executare, sau, dup caz, au
plafonul depit;

Capacitatea bncii de a emite angajamentul de plat: respectiv n

relaie cu statutul su de funcionare i de legislaia rii unde i
desfoar activitatea. De exemplu, prin legislaia bancar american,
bncile din SUA nu pot emite scrisori de garanie bancar, ele
utiliznd cu acelai scop acreditivul documentar stand-by;

Competenta de semntur a angajailor bncii care semneaz

garania n numele acesteia. De regul, competenta de semntur
este stabilit pe nivele ierarhice, salariaii unei bnci avnd acest
drept, n funcie de suma pentru care se garanteaz.

Obiectul garaniei de restituire a avansului l constituie acoperirea riscurilor

cumprtorului de nerestituire a plilor n avans (efectuate nainte de livrarea
mrfurilor) n cazul ncetrii relaiilor contractuale sau neexecutrii contractului
din vina vnztorului. Astfel, practic toate contractele comerciale care prevd
pli n avans, indiferent de scopul lor, stipuleaz obligaia vnztorului de a
furniza cumprtorului garanii de restituire a avansului.

Prin obiectul su, garania de restituire a avansului are un caracter strict

financiar, tipic acestuia fiind angajamentul de a restitui o sum de bani egal cu
cea avansat, la care, de regul, se adaug un procent de dobnd convenit
ntre pri, aplicat pe perioada imobilizrii fondurilor n posesia vnztorului,
respectiv pe perioada dintre plata avansului i momentul restituirii lui.

Garanii emise la ordinul exportatorilor:

Garaniile pentru restituirea avansului;
Garaniile pentru buna execuie a contractului;
Garaniile pentru participare la licitaii;
Garaniile pentru asigurarea service-ului n perioada de garanie
tehnic.
Garanii emise la ordinul importatorilor:
Garania simpl de plat;
Garania pentru plata prin incaso documentar;
Garania pentru plata efectelor de comer (cec, cambie,
biletul la ordin);
Garania pentru aval;
Garania pentru deschiderea acreditivului documentar.

Garania de compensare: folosit n cazul operaiunilor de livrare a mrfii n

compensare la o dat ulterioar livrrii iniiale;
Garania pentru admisia temporar la import: se emite n favoarea unei
autoriti vamale din ara importatorului care introduce n ar mrfuri n
vederea reexportului (cu prelucrare sau fr) sau care introduce temporar
echipamente pentru a fi testate sau echipamente achiziionate n leasing.
Printr-o astfel de garanie bancar, banca garant se angajeaz s plteasc
ea cuantumul taxelor vamale datorate statului dac cel care a introdus un
bun n ar n admisie temporar nu l returneaz n ara de origine sau nu l
caseaz;
Garania pentru exportul n consignaie: folosit pentru cazul n care
exportatorul livreaz mrfurile n consignaie pe adresa unui importator care
le va vinde n numele su dar pe contul exportatorului pe piaa sa i va plti
pe msur ce vinde aceste produse. Banca garant i asum plata mrfii
livrate n consignaie n cazul n care consignatarul (importatorul) nu remite
contravaloarea mrfurilor vndute i mrfurile nevndute ntr-un termen
prestabilit.
Scrisoarea de credit comercial n ateptare: funcioneaz ca o garanie
bancar, n fapt fiind tot un acreditiv deschis de importator i remis
exportatorului, acesta l pstreaz n ateptare i l utilizeaz doar dac
importatorul nu pltete la termenul stabilit.

ntre firma "Exportator SRL" i firma "Importator SA s-a convenit

prin contract: (nr. 18/ 2003) livrarea Utilajului 2-405" n valoare
de 400.000 dolari, iar prin schema de plat s-a stabilit: 30% plat
n avans, respectiv 120.000 dolari, iar diferena de 70%, adic
280.000 dolari plat la livrare prin acreditiv documentar
irevocabil. Exportatorul s-a angajat prin contract s restituie
avansul i dobnda de 9% aplicat asupra valorii avansului
calculat pe perioada dintre momentul plii avansului i cel al
restituirii acestuia i prezentarea n acelai timp a unei scrisori de
garanie bancar de restituire a avansului n condiiile precizate n
contract. Dovada ndeplinirii livrrii utilajului 2-405 se face n
baza documentului de transport. Garania se solicit bncii
"Garant Bank ", banca exportatorului, sub forma unei garanii la
prima cerere.

Obiectul garaniei de plat, ntr-o accepiune larg, l constituie acoperirea

obligaiilor cumprtorului de a plti preul contractual, stabilit drept contravaloare
a mrfurilor sau prestaiilor primite.
Din acest punct de vedere garania de plat poate mbrca n practic
urmtoarele forme:
garania pur de plat;
garania de plat la incaso;
garania pentru plata efectelor de comer (cambii, bilete la ordin);
garania pentru aval;
garania de plat a ratelor scadente.
A. Garania pur de plat este garania prin care banca emitent se oblig ea
nsi s achite contravaloarea prestaiei efectuate de exportator. Se practic n
cazul exporturilor cu plat diferat.

Obiectul garaniei de plat incaso l constituie acoperirea riscului de

neplat la incaso, garantul obligndu-se la plat n cazul n care plata nu
este onorat la prima cerere de ctre cumprtor.
De aceea, acest tip de garanie are caracter de rezerv, exportatorul
apelnd la ea numai n cazul refuzului de plat al importatorului.
Particular acestei garanii este faptul c garantul este inut la plat numai
dac i n msura n care cumprtorul nu onoreaz plata, obligaia
garantului avnd un caracter subsidiar, accesoriu.

Prin contractul Nr. 29/2003 firmele "Exportator SA" i "Importator SRl.:' au

convenit:
-marfa: maini de ngheat; valoarea: 100.000 dolari SUA.
Condiii de plat:
- 30% plat la livrare, adic 30.000 USD prin acreditiv documentar irevocabil
domiciliat la Garant Bank, contra prezentrii urmtoarelor documente: factur
comercial; document de transport; certificat de calitate i garanie;
- 70% plat pe credit, adic 700.000 USD cu scaden unic la 1 an, calculat din
momentul livrrii mrfii conform datei documentului de transport. Rata scadent se
va materializa ntr-un bilet la ordin; dobnda 8% pe an.
La primirea documentelor, "Importator SRL va semna biletul la ordin. Pentru
garantarea plilor, "Importator SRL' va prezenta firmei "Exportator SA o scrisoare
de garanie de plat pentru acoperirea plii la livrare i a celei pe credit.

Compensarea sau contrapartida constituie o operaiune de comer exterior, n

care valoarea mrfii importate este acoperit integral sau ntr-un anumit procent
cu valoarea mrfii exportate.
Din punct de vedere economic compensaia constituie o modalitate de finanare
a fluxurilor comerciale de mrfuri, la baza creia st, n loc de plata n valut,
plata n mrfuri de valoare echivalent importului dorit.
n general apeleaz la compensatie firmele care nu au disponibiliti s
plteasc importul direct n valut. n acest context, aceste firme caut s ofere
mrfuri care ar putea interesa partenerul de la care urmeaz s importe.
Cum interesul este al firmei care nu are valut, pentru a-i asigura fluxul
schimbului, aceasta va exporta prima. n acest context, apare riscul ca
partenerul de contract s livreze n ntrziere sau s nu mai livreze deloc marfa
n contrapartid.
Acest risc poate fi acoperit printr-o scrisoare de garanie de compensaie.

 Clauza privind scrisoarea de garanie bancar trebuie inclus n contractul

comercial de import export (valoare, obiect, valabilitate);
Prin garanie nu se poate dect garanta o obligaie contractual, nu se pot
corecta sau completa omisiuni contractuale;
Coninutul garaniei se negociaz odat cu contractul de import export
(caracterul accesoriu al garaniei);
nainte de contractare se recomand o bun informare din partea
exportatorilor cu privire la emiterea de garanii i la costurile aferente acesteia
practicat de banc;
Textul garaniei reflect ceea ce este stipulat n contractul comercial i
experiena bncii n materie de emitere a unei garanii

 n materie de garanii bncile pot solicita clienilor lor:

Principalii indicatori financiari i economici ai firmei,
informaii cu privire la disponibilitile din conturi, impactul
contractului asupra firmei;
Depozit bancar ntr-un cont al solicitantului (ntre 10%
i 100% din valoarea garaniei pltit n lei la cursul zilei
cu o marj care s acopere deprecierea);
Dac agenii nu au bani n cont poate fi solicitat un
credit n acest sens;
Alte garanii: ipotec, gaj, gaj fr deposedare,
cesiunea creanelor de ncasat.

Cererea de plat presupune existena unor anumite condiii de fond:

1.cererea de plat se face n scris, documentul putnd fi transmis letric,
telegrafic sau prin alt mijloc de electronic de transmisie;
2.cererea scris poate fi fcut numai de beneficiarul garaniei i semnat
de acesta, isclitur recunoscut ca autentic de banca prin care se
vehiculeaz documentele sau de o alt banc de prim rang din tara
beneficiarului;
3.la cererea scris se anexeaz obligatoriu toate documentele care sunt
specificate n textul garaniei. n funcie de tipul de garanie i condiiile inserate
n text, aceste documente pot fi: declaraia scris a beneficiarului c
ordonatorul nu i-a ndeplinit obligaiile asumate prin contract; declaraia unei
bnci de prim rang c isclitura beneficiarului este autentic i legal; factur,
cambii, documente de transport, certificate, procese verbale etc;
4.cererea de plat trebuie s parvin la sediul bncii garante.
5.valabilitatea expir la ghieele bncii garante i nu la data expediie sau
data la care au fost depuse documentele la o alt banc spre a fi transmise
bncii garante;

O garanie nceteaz s mai aib efect:

1.prin expirare - n cazul n care NU s-a primit cererea de plat la data valabilitii
precizat n textul garaniei sau nainte de aceast dat, dac evenimentul
precizat n garanie pentru expirarea acesteia s-a produs;
2.prin plat - indiferent de dispoziiile privind expirarea valabilitii cuprinse n
textul garaniei, la data la care cererea de plat a beneficiarului a fost satisfcut;
3.prin anulare - independent de dispoziiile referitoare la expirarea valabilitii, n
msura n care beneficiarul restituie garania bncii garanta sau i prezint
declaraia scris privind eliberarea de rspundere. n ambele situaii garantul este
eliberat de rspundere, chiar dac n cazul declaraiei scrise beneficiarul nu i-a
restituit garania.
O garanie mai poate fi anulat ca urmare a distrugerii sau modificrii n mod
intenionat a coninutului su, legea aplicabil putnd s prevad i alte situaii.
4. prin fora legii - n acest caz se are n vedere sechestrul, frauda sau reaua
credin dovedit etc.