Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Active curente
(Indicatorul capitalului circulant) = ------------------Datorii curente
3
2248002
= -------------- = 1,11
2029383
O scdere a procentului poate scoate n evident faptul c entitatea nu este capabil s i controleze
costurile de producie sau s obin preul de vnzare optim.
Active curente
(Indicatorul capitalului circulant) = ------------------Datorii curente
3699504
= -------------- = 1,11
3324671
Capital propriu
Capital angajat
770648
unde:
capital mprumutat = credite peste un an;
capital angajat = capital mprumutat + capital propriu.
b) Indicatorul privind acoperirea dobnzilor - determin de cte ori entitatea poate achita cheltuielile
cu dobnda. Cu ct valoarea indicatorului este mai mic, cu att poziia entitii este considerat mai
riscant.
Profit naintea plii dobnzii i impozitului pe profit 782994
---------------------------------------------------------------- = ---------- = 7.67
Cheltuieli cu dobnda
102115
Fata de anul 2009 observam o scadere a acestui indicator, deci o imbunatatire a pozitie societatii.
3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune) - furnizeaz informaii cu privire la:
Viteza de intrare sau de ieire a fluxurilor de trezorerie ale entitii;
Capacitatea entitatii de a controla capitalul circulant i activitile comerciale de baz ale
entitii;
Viteza de rotaie a stocurilor (rulajul stocurilor) - aproximeaz de cte ori stocul a fost rulat
de-a lungul exerciiului financiar
Indicatorii inclusi in acesta categorie releva eficienta cu care o societate i utilizeaza activele
Costul vnzrilor
1164621
---------------------- = ------------ = 5.13
Stoc mediu
226815
sau
Numr de zile de stocare - indic numrul de zile n care bunurile sunt stocate n unitate
Stoc mediu
226815
------------------- x 365 = ------------- X 365 = 11.24
Cifra de afaceri
7366547
4. Indicatori de profitabilitate
Ofera informatii despre eficienta cu care o societate i utilizeaz resursele pentru a genera profit.
Obinerea de profit pe termen lung este vital att pentru supravieuirea companiei, ct i pentru
beneficiile aduse acionarilor sau asociailor.
a) Rentabilitatea capitalului angajat - reprezint profitul pe care l obine entitatea din banii investii
n afacere:
Profit naintea plaii dobnzii i impozitului pe profit
782994
------------------------------------------------------------------ = --------- = 1.31
Capital angajat
599335
unde capitalul angajat se refer la banii investiti n entitate att de ctre acionari, ct i de creditorii
pe termen lung, i include capitalul propriu i datoriile pe termen lung sau active totale minus datorii
curente.
Active curente
(Indicatorul capitalului circulant) = ------------------Datorii curente
3525259
= -------------- = 1,11
3167416
12
Pentru a se realiza o analiz pertinenta pe baza ratelor financiare trebuie avute n vedere
urmtoarele aspecte:
Intotdeauna este nevoie de un punct de referin, indiferent c este vorba de valori istorice
obinute de companie, de previziuni sau de valori calculate pentru alte societi cu obiect
similar de activitate
Analiza pe baza unui singur indicator poate conduce la interpretri eronate, fiind
recomandat studierea mai multor rate pentru a se obine o imagine corect a poziiei sau
performanei financiare a companiei
Utilizarea valorilor bilaniere de la sfaritul anului la calculul indicatorilor-financiari poate
conduce la obinerea unor erori date de factori sezonieri, de aceea se recomand utilizarea
valorilor medii (ex: Stocuri la sfaritul anului-Stocuri la inceputul anului/2)
Ratele financiare sunt influenate de limitrile contabile existente, fiind posibil ca n cazul
realizrii de calcule pe baza de standarde diferite s rezulte unele discrepane.
Ratele de rentabilitate
Rata rentabilitii comerciale - arat eficiena politicii comerciale (a procesului de aprovizionare,
stocare i desfacere), i mai ales a politicii de preuri.
14
RC
RE
Re x
X 100 sau RC
X 100
CA
CA
n care:
RE - rezultatul exploatrii;
CA - cifra de afaceri;
Re x - rezultatul exerciiului;
Indicatori
2009
2010
2011
crt.
1
2
Cifra de afaceri
Rezultatul
5772763
462994
7366547
680879
11436418
1161143
exerciiului
Rata rentabilitii
8.02
9.24
10.15
comerciale
PB
X 100
KP
n care:
K P - capital permanent
PB - profitul brut
15
Indicatori
2009
2010
2011
crt.
1
2
3
Profit brut
Capital permanent
Rata rentabilitii
462994
822035
56.32
680879
4694654
14.50
1161143
4705443
24.67
economice
PN
X 100
K PR
n care:
PN - profitul net
K PR - capitalul propriu
Indicatori
2009
2010
16
2011
crt.
1
2
3
Profit net
Capital propriu
Rata rentabilitii
387229
582608
66.46
568040
770648
73.71
950515
1234324
77.01
financiare
.
Rata rentabilitii activului total Nivelul su prezint interes, n primul rnd pentru managerii
ntreprinderii, care apreciaz astfel, eficiena cu care sunt utilizate activele disponibile
R AT
PB
X 100
AT
n care:
PB - profitul net
AT - capitalul propriu
Indicatori
2009
2010
2011
crt.
1
2
3
Profitul brut
Active totale
Rata rentabilitii
462994
2859618
16.19
680879
5612207
12.13
1161143
5518830
21.04
activului total
Rata rentabilitii resurselor consumate se exprim ca raport ntre un anumit rezultat economic i
cheltuielile efectuate pentru obinerea acestuia. Prezint interes pentru managerii ntreprinderii, care trebuie
s asigure o utilizare eficient a resurselor disponibile.
RChT
PB
X 100
ChT
In care:
17
PB - profitul net
Indicatori
2009
2010
2011
crt.
1
2
3
Profitul brut
Cheltuieli totale
Rata rentabilitii
462994
6402725
7.23
680879
7695579
8.85
1161143
11135773
10.43
resurselor
consumate
Rata rentabilitatii veniturilor exprim profitul total ce revine la 100 lei venituri. Urmrind corelaia
dintre dinamica profitului i dinamica veniturilor o situaie favorabil se nregistreaz atunci cnd profitul
crete ntr-un ritm superior creterii veniturilor totale. Pentru creterea ratei rentabilitii veniturilor se poate
aciona prin modificarea structurii veniturilor totale n favoarea celor cu o rentabilitate mai mare, dar mai ales
prin creterea rentabilitii diferitelor categorii de venituri.
RV
PB
X 100
V
In care:
PB - profitul brut
V - venituri
Indicatori
2009
2010
2011
Crt.
1
2
3
Profitul brut
Venituri totale
Rata rentabilitii
462994
6865719
6.74
680879
8376458
8.13
1161143
12296916
9.44
veniturilor
18
Rata
2009
2010
2011
Crt.
1
Rata rentabilitii
8.02
9.24
10.15
comerciale
Rata rentabilitii
56.32
14.50
24.67
economice
Rata rentabilitii
66.46
73.71
77.01
16.19
12.13
21.04
7.23
8.85
10.43
6.74
8.13
9.44
financiare
4
Rata rentabilitii
activului total
Rata rentabilitii
resurselor consumate
Rata rentabilitii
veniturilor
19