SUBIECTE FINANELE FIRMEI; ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR (50 de puncte)

1. Se cunosc urmtoarele informaii despre evoluia situa iei financiare a unei firme:
262.815.581
302.548.473
229.148.262
Indicatori
2010
2011
2012
248.530.191
284.467.963
220.106.101
Imobilizri necorporale
1.989.252
1.652.572
4.887.455
14.285.390
18.080.510
9.042.161
Imobilizri corporale
166.413.201
173.690.051
165.622.470
Imobilizri financiare
81.421
21.235
22.518
Total active imobilizate
168.483.874
175.363.858
170.532.443
Stocuri
Creane
Disp. bneti
Cheltuieli n avans
Total active circulante
TOTAL ACTIV
Capitaluri proprii
Provizioane
Datorii pe t. mediu i lung
Capital permanent
Datorii curente
Venituri n avans
Cred. bancare pe t. scurt
Total datorii/t. scurt
TOTAL PASIV
Venituri totale :
Venituri
de
exploatare
Venituri financiare
Cheltuieli totale :
Chelt. de exploatare
Chelt. financiare

40.407.875
179.809.223
3.723.380
327.246
224.267.724
392.751.598
262.612.444
13.904.637
276.517.081
41.350.864
5.582.048
69.301.605
116.234.517
392.751.598

244.343.311
217.967.691
26.375.620

41.932.333
226.374.445
5.339.857
302.678
273.949.313
449.313.171
287.058.407
14.594.637
301.653.044
60.305.513
4.938.038
82.416.576
147.660.127
449.313.171

276.150.814
252.405.102
23.745.712

47.956.890
257.008.783
6.006.554
104.004
311.076.231
481.608.674
305.736.955
12.504.637
318.241.592
66.523.768
4.553.020
92.290.294
163.367.082
481.608.674

198.728.261
179.737.806
18.990.455

a) S se determine cash flow-ul de exploatare, cash flow-ul curent (opera ional), cash flow-ul
liber al acionarilor i cash flow-ul liber al firmei pentru 2012. Amortizarea anual este de
12% din valoarea imobilizrilor corporale i de 20% din valoarea imobilizrilor necorporale.
Anual firma reinvestete amortizarea i 10% din profitul anului anterior. (10 puncte)
b) S se analizeze evoluia ratei rentabilit ii financiare 2012/2011 printr-un model multiplicativ
de analiz cu 3 factori de influen (10 puncte).
2. Firma Pombat produce baterii de autoturisme. Firma produce 1500 de baterii pe zi la un
cost de 6 Euro pe baterie pentru materiale i for a de munc. Ciclul de fabrica ie al unei
baterii este de 22 de zile, iar firma le acord clien ilor si 40 de zile n care s achite
bateriile cumprate. Firma i pltete furnizorii si i celelalte obliga ii n 30 de zile.
a) Determinai ciclul de conversie a lichiditilor pentru firma Pombat; (5 puncte)
b) Pentru producia actual de 1500 de baterii pe zi, determina i investi ia net n active
circulante (INAC) (10 puncte)
c) Cu ct s-ar reduce INAC dac firma Pombat ob ine prelungirea duratei de plat a
datoriilor sale la 35 de zile? (5 puncte)
d) O nou tehnologie de fabricaie ar determina reducerea duratei de conversie a stocurilor la
20 de zile i creterea produciei zilnice la 1800 de baterii. n acela i timp costurile
materiale i ale forei de munc ar cre te la 7 Euro pe baterie. Presupunnd c aceast
modificare nu afecteaz durata medie de ncasare a crean elor (de 40 de zile) sau durata

Indicatori

Unitatea de
msur
mil. lei
mil. lei
mil. lei
mil. lei
mil. lei
mil. lei
mil. lei

2011

2012

Datoria public total

193.156,8
222.211,5
- intern
81.780,9
91.419,3
- extern
111.375,9
130.792,2
Cheltuieli cu plata dobnzilor
8.450,5
10.710,8
- aferente datoriei publice interne
3.000,5
4.310,8
- aferente datoriei publice externe
5.450,0
6.400,0
Pli n contul ratelor scadente la
2.800
3.000
mprumuturile externe de stat
Cheltuieli bugetare
mil. lei
203.150,0
213.178,7
PIB
mil. lei
556.708,0
587.466,2
Curs de schimb
leu/EURO
4,3
4,4
Populaia
mil. locuitori
19,4
19,3
medie de plat a datoriilor (de 30 de zile), care va fi noua durat a ciclului de conversie a
lichiditilor i noua INAC dac noua tehnologie va fi implementat? (10 puncte)
SUBIECTE Finane Publice (20 de puncte)
1. Se cunosc urmtoarele date:
S se determine i s se interpreteze rezultatele:
a Modificarea absolut a datoriei medii pe locuitor exprimat n EURO n anul 2012 fa de
anul 2011; (4 puncte)
b modificarea absolut a ponderii n PIB a datoriei publice totale n anul 2012 fa de anul 2011;
(4 puncte)
c modificarea absolut i procentual a ponderii serviciului datoriei publice externe n PIB n
anul 2012 fa de anul 2011; (4 puncte)
2. Pornind de la principiile generale ale impunerii i de la contextul economic actual
fundamentai un sistem fiscal eficient i echitabil (15-20 rnduri). (8 puncte)