Gestiunea portofoliului

Seminar nr. 2 Aplicatii calcul rentabilitati si riscuri

1 . Un investitor cumpara o actiune la un curs bursier de 1.200 lei si o re-vinde dupa

3 ani la un prt de 1.200 lei. Pe parcursul perioadei de posesie, investitorul analizat
a incasat dividende pe actiune in suma de 100 lei (in primul an), 120 lei (al2lea an)
si respective 140 lei (al3lea an). Ce rentabilitate anuala a inregistrat detinatorul
acesteia pe intreaga perioada de posesie? (calculat ca si rata rentabilitatii anuale ce
considera
valoarea
in
timp
a
banilor)
2. Un titlu A aduce detinatorului ei o rentabilitate anuala de 36%. Stiind ca
investitorul a platit pentru achizitia unui titlu un pret P0=11.300 u.m./actiune si ca
acesta a investit in N0=100.000 actiuni, rata de distribuir a profitului net fiind
d=30% dintr-un profit net anual de 40.000.000 u.m., sa se determine P1 .
(rentabilitatea calculata ca randament direct).

3.O obligatiune este caracterizata de urmatoarele elemente: valoarea nominala

(VN)=1000 u.m, scadenta=6 ani, pretul de achizitie=1300 u.m., randamentul la
scadenta (YTM)=8%, plata cuponului se face anual, la fnele fiecarui an. In aceste
conditii, sa se determine rata cuponului (c ).

4. Rentabilitatea si riscul in valori relative pe baza marimilor absolute

W0=1000 u.m. (P0 sau investitia realizata)
Ws (u.m.)

ps

990

0,12

1020

0,21

1070

0,34

1120
1150

0,21
0,12

Ws-averea finala
Sa se determine rentabilitatea si riscul investitiei realizate.