HOTRRE

cu privire la aprobarea Regulamentului privind avizarea ncheierii

unor tranzacii de ctre asigurtori (reasigurtori)
nr.10/9 din 15.03.2013
Monitorul Oficial nr.96a/516a din 01.05.2013

***
n vederea executrii prevederilor art.32 alin.(3 1) din Legea nr.407-XVI din 21.12.2006
Cu privire la asigurri (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2007, nr.4749, art.213), cu
modificrile i completrile ulterioare, Comisia Naional a Pieei Financiare
HOTRTE:
Se aprob Regulamentul privind avizarea ncheierii unor tranzacii de ctre asigurtori
(reasigurtori), conform anexei.
VICEPREEDINTELE COMISIEI
NAIONALE A PIEEI FINANCIARE

Artur GHERMAN

Chiinu, 15 martie 2013.

Nr.10/9.

Anex
la Hotrrea Comisiei Naionale
a Pieei Financiare
nr.10/9 din 15 martie 2013
REGULAMENT
privind avizarea ncheierii unor tranzacii de ctre asigurtori (reasigurtori)
Capitolul I
DISPOZIII GENERALE
1. Prezentul Regulament stabilete condiiile, procedura i modul de eliberare a avizului
prealabil privind investirea a mai mult de 15% din capitalul propriu al asigurtorului
(reasigurtorului) n capitalul social al unor societi comerciale, contractarea mprumuturilor ce
depesc 10% din valoarea capitalului social, precum i ncheierea tranzaciilor de proporii, i se
aplic asigurtorilor (reasigurtorilor) care dein licen pentru dreptul de a desfura activitate
de asigurare (reasigurare).
2. n sensul prezentului Regulament se utilizeaz urmtoarele noiuni:
Control deinerea de ctre asigurtor (reasigurtor) a cel puin uneia din urmtoarele
condiii:
a) deine singur sau mpreun cu persoanele care acioneaz n mod concertat majoritatea
aciunilor cu drept de vot sau a cotelor de participare ale unei societi comerciale;
b) deine singur sau mpreun cu persoanele care acioneaz n mod concertat un numr de
aciuni cu drept de vot sau de cote de participare ce i permite s numeasc ori s revoce
majoritatea membrilor consiliului societii, organul executiv sau majoritatea membrilor
organului executiv i/sau cenzorul ori majoritatea membrilor comisiei de cenzori;
c) exercit o influen dominant asupra unei societi comerciale al crei acionar sau
asociat este, n temeiul unui contract ncheiat cu societatea n cauz sau al unei clauze din actul
constitutiv ori al statutului societii;
d) este acionar sau asociat al unei societi comerciale i controleaz singur, n temeiul
unui acord ncheiat cu ali acionari sau asociai ai societii n cauz, majoritatea drepturilor de
vot;
1

Operaiuni cumulative mai multe operaiuni financiare legate reciproc care snt destinate
aceluiai scop, indiferent de periodicitatea efecturii acestora, n ansamblu reprezentnd o singur
tranzacie;
Persoane care acioneaz n mod concertat conform noiunii stabilite la art.6 din Legea
nr.171 din 11 iulie 2012 Privind piaa de capital (Monitorul Oficial al Republicii Moldova,
2012, nr.193-197, art.665);
Tranzacie orice investire efectuat de ctre asigurtori (reasigurtori) a mai mult de 15%
din capitalul propriu n capitalul social al unor societi comerciale, contractarea (atragerea) de
ctre asigurtori (reasigurtori) a mprumuturilor ce depesc 10% din valoarea capitalului
social, precum i ncheierea de ctre asigurtori (reasiguratori) a tranzaciilor de proporii;
Tranzacie de proporii tranzaciile prevzute de art.82 alin.(1) lit.a) i lit.b) din Legea
nr.1134-XIII din 2 aprilie 1997 Privind societile pe aciuni (republicat n Monitorul Oficial
al Republicii Moldova, 2008, nr.1-4, art.1), cu modificrile i completrile ulterioare.
3. Asigurtorul (reasigurtorul) efectueaz tranzaciile n scopuri rentabile i de obinere a
beneficiilor, iar rezultatul acestora nu trebuie s prejudicieze interesele deintorilor
(beneficiarilor) de polie de asigurare sau s ncalce legislaia privind concurena sau alte
reglementri i norme aplicabile asigurtorilor (reasigurtorilor) i/sau societilor comerciale.
Capitolul II
CONDIII PRIVIND NCHEIEREA TRANZACIILOR
Seciunea 1
Prevederi comune
4. Anterior solicitrii eliberrii avizului prealabil de ctre Comisia Naional a Pieei
Financiare (n continuare Comisia Naional) orice tranzacie se aprob de ctre organul de
conducere competent al asigurtorului (reasigurtorului).
5. Activele utilizate n cadrul tranzaciei snt permise pentru acoperirea rezervelor tehnice
i a marjelor de solvabilitate n condiiile i limitele stabilite de Regulamentul cu privire la
marjele de solvabilitate i coeficientul de lichiditate ale asigurtorilor (reasigurtorilor), aprobat
prin Hotrrea Comisiei Naionale nr.2/1 din 21 ianuarie 2011 (Monitorul Oficial al Republicii
Moldova, 2011, nr.59-62, art.310), nregistrat la Ministerul Justiiei cu nr.812 din 8 aprilie 2011,
cu modificrile i completrile ulterioare.
6. Tranzaciile se contracteaz cu respectarea normelor prudeniale de management al
riscului investiional. La ncheierea tranzaciei, asigurtorul (reasigurtorul) trebuie s se asigure
c politicile i strategiile sale investiionale acoper riscurile aferente tranzaciei i s evalueze
care din riscuri ar putea influena negativ situaia sa financiar, precum i s indice msurile
concrete care vor fi aplicate dac situaia legat de riscurile aferente tranzaciei va evolua ntr-o
direcie nefavorabil, inclusiv dac vor fi afectate, precum i iminena:
1) managementul activelor i obligaiilor;
2) riscul de finanare a capitalului;
3) profilul complet al riscului;
4) riscul nendeplinirii obligaiilor i riscul de credit;
5) riscul aferent investiiilor n entiti afiliate, dac societatea comercial sau entitatea la
care se refer tranzacia este membru al unui grup de companii sau conglomerat.
7. Politicile de identificare, evaluare i gestiune a riscurilor aferente tranzaciilor trebuie
definite i implementate de ctre asigurtor (reasigurtor) avnd o viziune integrat asupra
activelor i a obligaiilor din bilanul contabil. Dezvoltarea unor tehnici i modele de
management al activelor i al obligaiilor este fundamentat pe o corect nelegere i gestiune a
expunerii la risc, care poate s derive din lipsa unui echilibru ntre partea de active i cea de
obligaii n procesul ncheierii tranzaciilor.

8. Toate activele asigurtorului (reasigurtorului), n special cele care acoper marjele de

solvabilitate, se tranzacioneaz astfel nct s se asigure calitatea, credibilitatea, lichiditatea i
rentabilitatea ntregului portofoliu de active.
Seciunea 2
Investirea capitalului propriu al asigurtorului (reasigurtorului)
n capitalul social al unei societi comerciale
9. La dobndirea sau majorarea de ctre un asigurtor (reasigurtor) a unor pri sociale sau
aciuni n capitalul social al unei societi comerciale, valoarea crora depete 15% din
capitalul propriu al asigurtorului (reasigurtorului) conform raportului financiar pentru ultima
perioad de gestiune, indiferent dac investiia se efectueaz simultan sau prin mai multe
operaiuni cumulative, se solicit eliberarea avizului prealabil, prin depunerea unei cereri la
Comisia Naional la care se anexeaz informaii i documente ce probeaz capacitatea
asigurtorului (reasigurtorului) de a corespunde cerinelor i condiiilor prevzute n prezentul
Regulament.
10. La cererea prezentat Comisiei Naionale pentru eliberarea avizului prealabil pentru
investirea a mai mult de 15% din capitalul propriu al asigurtorului (reasigurtorului) n capitalul
social al unei societii comerciale se anexeaz urmtoarele documente:
1) extras din Registrul de stat al persoanelor juridice, eliberat de autoritatea competent din
ara de origine a societii comerciale, dac se investete ntr-o societate comercial nerezident,
emis cu cel mult o lun naintea depunerii cererii;
2) decizia organului de conducere competent al asigurtorului (reasigurtorului) de a
efectua investiia;
3) decizia organului de conducere competent al societii comerciale prin care se dispune
acceptarea investiiei, dup caz;
4) copia statutului societii comerciale n capitalul social al creia se efectueaz investiia,
legalizat prin tampila societii;
5) lista entitilor unde societatea comercial n care se investete deine direct sau indirect
cel puin 25% din capitalul social, cu indicarea cotelor deinute;
6) rapoartele financiare pentru ultimii 2 ani ale societii comerciale n capitalul social al
creia se efectueaz investiia, cu anexarea ncheierilor de audit, n cazul n care auditarea
situaiei financiare este obligatorie;
7) certificatul care atest lipsa datoriilor fiscale ale societii comerciale i altor datorii fa
de bugetul public naional;
8) business-planul societii comerciale n capitalul social al creia se efectueaz investiia
pentru urmtorii 3 ani;
9) proiectul investiional al asigurtorului (reasigurtorului) care va conine cel puin
obiectivul de investiie al asigurtorului (reasigurtorului), indicndu-se n detalii ipotezele de
realizare a obiectivului, analiza performanei prognozate ca urmare a efecturii investiiei pentru
urmtorii trei ani financiari, inclusiv descrierea riscurilor investiionale;
10) calculul marjelor de solvabilitate i al coeficientului de lichiditate al asigurtorului
(reasigurtorului), legalizat de ctre actuar, pn la efectuarea investiiei i dup efectuarea
investiiei;
11) analiza impactului efecturii investiiei asupra activelor admise s reprezinte fondul
asigurailor;
12) raportul de audit prin care se confirm structura disponibilitilor financiare ale
asigurtorului (reasigurtorului) cu referire la activele libere de obligaii care pot fi investite de
ctre asigurtor (reasigurtor).
[Pct.10 modificat prin Hot.CNPF nr.7/6 din 24.01.2014, n vigoare 14.02.2014]

101. Prin derogare de la pct.10, n cazul procurrii de ctre asigurtor (reasigurtor) a

aciunilor nscrise la Cota Bursei (listing), la cererea prezentat Comisiei Naionale pentru
3

eliberarea avizului prealabil pentru investirea a mai mult de 15% din capitalul propriu al
asigurtorului (reasigurtorului) n capitalul social al unei societii comerciale se anexeaz
documentele prevzute la pct.10 subpct.9)-subpct.12).
[Pct.101 introdus prin Hot.CNPF nr.7/6 din 24.01.2014, n vigoare 14.02.2014]

11. Nici o investiie n capitalul social al unei societi comerciale nu poate fi utilizat de
asigurtor (reasigurtor) pentru a nclca sau a evita limitrile legale privind activitile de
asigurare (reasigurare) prevzute la art.28 alin.(1) i alin.(2) din Legea nr.407-XI din 21
decembrie 2006 Cu privire la asigurri.
12. Asigurtorul (reasigurtorul) investete doar n societi comerciale riscurile crora pot
fi identificate, evaluate, monitorizate, gestionate, verificate i raportate n mod adecvat.
13. Societatea comercial n care investete asigurtorul (reasigurtorul) trebuie s fie o
societate cu rspundere limitat sau societate pe aciuni funcional, care nu se afl n proces de
insolvabilitate, iar valoarea activelor nete ale acesteia n ultimii doi ani, s nu fie mai mic dect
capitalul social.
14. Dac, n virtutea condiiilor, asigurtorul (reasigurtorul) deine controlul asupra
societii comerciale, societatea comercial va fi considerat dependent de asigurtor
(reasigurtor) i, la solicitarea Comisiei Naionale, asigurtorul (reasigurtorul) va prezenta copia
rapoartelor financiare cu anexarea ncheierilor de audit asupra rapoartelor financiare ale societii
comerciale respective.
15. Asigurtorul (reasigurtorul) nu poate investi n capitalul social al unei i aceleiai
societi comerciale sau al unor societi comerciale care fac parte din acelai grup financiar mai
mult de 50% din capitalul su propriu ntru evitarea concentrrii excesive a riscului.
[Pct.16 exclus prin Hot.CNPF nr.7/6 din 24.01.2014, n vigoare 14.02.2014]

Seciunea 3
Contractarea de mprumuturi
17. Atragerea de ctre asigurtor (reasigurtor) a mprumuturilor ce depesc 10% din
capitalul social, indiferent dac contractarea mprumuturilor se efectueaz ntr-o singur
operaiune sau cumulativ n mai multe operaiuni distincte, se avizeaz n prealabil de ctre
Comisia Naional.
18. Pentru avizarea contractrii mprumuturilor ce depesc 10% din capitalul social,
asigurtorul (reasigurtorul) depune la Comisia Naional cerere la care se anexeaz urmtoarele
documente:
1) decizia organului de conducere competent al asigurtorului (reasigurtorului) prin care
s-a dispus atragerea de mprumuturi;
2) proiectul contractului de mprumut sau antecontractul ncheiat cu creditorul;
3) obiectivul, scopul i necesitatea atragerii mprumutului de ctre asigurtor
(reasigurtor), indicndu-se n detalii sursele de restituire a mprumutului i randamentul
planificat;
4) raportul de evaluare a bunului oferit n calitate de gaj pentru mprumut, ntocmit de ctre
persoanele ndreptite s emit astfel de acte;
5) copia titlului sau dovezii de proprietate asupra activului oferit n calitate de garanie.
19. La aprobarea deciziei de contractare a mprumutului, organul de conducere competent
al asigurtorului (reasigurtorului) evalueaz multiaspectual circumstanele, necesitatea i
randamentul mprumutului atras.
20. La contractarea unui mprumut de ctre asigurtor (reasigurtor) nu se admite clauza
contractual potrivit creia valoarea mprumutului cu penalitile aferente, n caz de neonorare a
obligaiei de restituire a mprumutului n termenul prevzut, s fie convertite n aciuni emise
suplimentar de ctre asigurtor (reasigurtor).
21. Dac la contractarea unui mprumut se solicit garantarea cu gaj a acestuia, organul de
conducere competent al asigurtorului (reasigurtorului) va aproba n calitate de obiect al gajului
4

bunul care are cea mai apropiat i adecvat valoare n raport cu cuantumul mprumutului, bunul
fiind evaluat n condiiile legale stabilite pentru tipul de bun care va constitui obiect al gajului.
Ponderea minim a mprumutului n valoarea gajului nu poate fi mai mic de 80%.
22. Bunul care constituie obiect al contractului de gaj nu poate fi utilizat ca activ care
acoper fondul asigurailor.
23. Asigurtorul (reasigurtorul) nu poate atrage mprumuturi n vederea direcionrii
mijloacelor mprumutate ctre acionari, persoanele sale afiliate sau persoanele cu funcii de
rspundere ale asigurtorului (reasigurtorului).
Seciunea 4
Tranzacii de proporii
24. Toate tranzaciile de proporii ale asigurtorului (reasigurtorului) se efectueaz cu
avizul prealabil al Comisiei Naionale, eliberat n condiiile prezentului Regulament, cu excepia
tranzaciilor efectuate n procesul activitii de asigurare (reasigurare) i tranzaciilor legate de
transferul de portofoliu.
25. La adoptarea deciziei cu privire la ncheierea unei tranzacii de proporii, organul de
conducere competent al asigurtorului (reasigurtorului) trebuie s respecte cerinele stabilite la
pct.5-pct.8 din prezentul Regulament i s asigure respectarea normelor legale ce in de
ncheierea tranzaciilor de proporii, stabilite de Legea nr.1134-XII din 3 aprilie 1997 Privind
societile pe aciuni.
26. ncheierea unei tranzacii de proporii nu trebuie s prejudicieze interesele deintorilor
de polie, fapt ce se certific prin declaraia organului executiv al asigurtorului
(reasigurtorului), confirmat de ctre actuar.
27. Pentru solicitarea avizrii ncheierii unei tranzacii de proporii, asigurtorul
(reasigurtorul) depune la Comisia Naional cerere la care se anexeaz urmtoarele documente:
1) decizia organului de conducere competent al asigurtorului (reasigurtorului) privind
ncheierea tranzaciei de proporii;
2) planul de implementare a tranzaciei de proporii i detaliilor de desfurare a acesteia;
3) proiectele actelor (contractelor, antecontractelor) aferente tranzaciei de proporii;
4) copiile de pe actele de proprietate asupra bunurilor care fac obiectul tranzaciei de
proporii;
5) descrierea activului care face obiectul tranzaciei de proporii, dup caz;
6) copiile de pe actele de evaluare a valorii de pia a bunurilor ce fac obiectul tranzaciei
de proporii, dup caz;
7) copia publicaiei deciziei organului de conducere competent privind ncheierea de ctre
asigurtor (reasigurtor) a tranzaciei de proporii n organul de pres prevzut de statutul
asigurtorului (reasigurtorului);
8) calculul marjelor de solvabilitate i al coeficientului de lichiditate ale asigurtorului
(reasigurtorului), legalizat de ctre actuar, pn la efectuarea tranzaciei de proporii i dup
efectuarea tranzaciei de proporii;
9) analiza impactului tranzaciei de proporii asupra activelor admise s reprezinte fondul
asigurailor;
10) raportul de audit prin care se confirm structura disponibilitilor financiare ale
asigurtorului (reasigurtorului) cu referire la activele libere de obligaii care pot fi grevate cu
sarcini (gaj, fidejusiune, mprumut) de ctre asigurtor (reasigurtor), dup caz.
28. n cazul solicitrii avizului prealabil pentru acordarea unui mprumut, asigurtorul
(reasigurtorul) va prezenta descrierea detaliat a scopului mprumutului/garaniei i planul de
rambursare.
29. Asigurtorul (reasigurtorul) nu poate ncheia tranzacii de proporii negarantate.
Capitolul III
ELIBERAREA SAU REFUZUL N ELIBERAREA AVIZULUI PREALABIL
5

30. Comisia Naional va aproba decizia de eliberare a avizului prealabil dac asigurtorul
(reasigurtorul) corespunde i satisface toate cerinele prevzute de prezentul Regulament.
31. Decizia de eliberare a avizului prealabil sau a refuzului n eliberarea unui astfel de aviz
se va adopta n termen de 30 de zile de la data depunerii de ctre asigurtor (reasigurtor) a
cererii i a tuturor documentelor aferente. n cazul prezentrii documentelor n volum incomplet,
termenul de examinare se calculeaz repetat din data prezentrii ultimului document necesar.
32. n cadrul examinrii materialelor anexate la cererea de eliberare a avizului prealabil cu
privire la ncheierea unei tranzacii depuse de ctre asigurtor (reasigurtor), Comisia Naional
poate dispune efectuarea unui control tematic sau a unei inspecii n teren sau poate solicita
documente confirmative pentru a verifica corespunderea asigurtorului (reasigurtorului) la
condiiile de ncheiere a tranzaciei iniiate.
33. Comisia Naional refuz n eliberarea avizului prealabil dac:
1) cererea de eliberare a avizului prealabil sau oricare din certificatele, informaiile sau
documentele prezentate de ctre asigurtor (reasigurtor) ntru susinerea obinerii avizului
prealabil nu corespund cerinelor prezentului Regulament, snt neautentice sau conin informaii
eronate;
2) ncheierea tranzaciei preconizate de ctre asigurtor (reasigurtor) l va expune la
riscuri care i amenin solvabilitatea i lichiditatea;
3) tranzacia prejudiciaz interesul deintorilor de polie i altor creditori ai asigurtorului
(reasigurtorului);
4) nu snt prezentate informaiile i documente aferente tranzaciei n corespundere cu
prezentul Regulament;
5) asigurtorul (reasigurtorul) nu demonstreaz rentabilitatea i randamentul ncheierii
tranzaciei.
34. Comisia Naional poate revoca avizul prealabil dac obiectivul tranzaciei nu este
realizat n timpul preconizat de ctre asigurtor (reasigurtor) sau din cauza apariiei motivelor
de respingere prevzute la pct.33.
35. Comisia Naional emite o notificare de revocare a avizului prealabil i solicit n scris
asigurtorului (reasigurtorului) informaii despre nerealizarea obiectivului propus la iniierea
tranzaciei, precum i explicaii cu privire la apariia temeiurilor de incompatibilitate n
efectuarea tranzaciei.
36. Asigurtorul (reasigurtorul) va dispune de o perioad de 30 de zile de la primirea
notificrii Comisiei Naionale de revocare a avizului prealabil pentru a lichida orice
incompatibilitate menionat n notificare.
37. n cazul n care asigurtorul (reasigurtorul) nu nltur incompatibilitile aprute,
precum i dac nu satisface condiiile prevzute de prezentul Regulament, Comisia Naional va
emite decizia de revocare a avizului prealabil, argumentnd temeiurile n baza crora acesta este
retras.
38. Dup revocarea avizului prealabil, organul de conducere competent al asigurtorului
(reasigurtorului) este obligat, n termen de 60 de zile, s revizuie poziia sa fa de tranzacie cu
adoptarea unei decizii n acest sens.
39. Asigurtorul (reasigurtorul) este obligat, n termen de 3 zile de la data adoptrii
deciziei, s informeze n scris Comisia Naional despre decizia adoptat n raport cu respectiva
investiie.
40. Asigurtorul (reasigurtorul) va descrie n Nota explicativ la Raportul financiar anual
performana tranzaciilor efectuate, prezentnd o analiz detaliat a randamentului tranzaciei n
comparaie cu obiectivele stabilite, politica i strategia investiional, descrise n pct.6 i pct.7, i
impactul tranzaciei asupra situaiei financiare i profitabilitii asigurtorului (reasigurtorului)
pentru perioada de raportare.
41. Avizul prealabil, emis n conformitate cu prezentul Regulament, nu diminueaz din
obligativitatea asigurtorului (reasigurtorului) de a respecta normele de pruden prevzute n
actele legislative i normative corespunztoare activitii desfurate de ctre acesta.
6