Sunteți pe pagina 1din 28

CAPITOLUL I

PREZENTAREA SOCIETII COMERCIALE


INIIATOARE A PROIECTULUI

1.1. Elemente de identificare a agentului economic


a. Denumirea societii: S.C. Monbrand Oil S.R.L.
b. Sediul principal: Caransebe
c. Sedii secundare (puncte de lucru):
- Staie alimentare carburani Brior, D.E.60, kilometrul 6, Huedin,
jud. Cluj
- Staie alimentare carburani Huedin, str. Protopop Aurel Muntean,
fr numr, Huedin, Jud. Cluj
d. Numr de nregistrare la Registrul Comerului: J 12/2045/97
e. Cod fiscal: C.F. 8364031
f. Dimensiunea firmei: (la data de 31.12. 2001)
- capital social: integral privat, 2 mil.lei
- numr de salariai: 14
g. Asociai: asociat unic, , Timioara, Jud.Timi, cetenie romn
h. Conducerea societii: Brad Monica, administrator
i. Obiectul de activitate:1
Obiect de activitate
Vnzarea cu amnuntul a carburanilor pentru autovehicule
Comer cu piese i accesorii pentru autovehicule
ntreinerea i repararea autovehiculelor
Hoteluri i moteluri cu restaurant
Restaurante
Cafenele i baruri fr spectacol
Comer cu amnuntul n magazine nespecializate, cu vnzare
predominant de produse alimentare, buturi i tutun

Cod CAEN
5050
5030
5021
5511
5530
5541
5211

Piscicultur
Activiti ale bazelor sportive

0502
9261

1.2. Istoricul i perspectivele de dezvoltare ale societii


Societatea comercial S.C. Monbrand Oil S.R.L. a luat fiin, la iniiativa doamnei
Brad Monica, n anul 1994, cu sediul n Caransebe, fiind nregistrat la Oficiul Registrului
Comerului Cara-Severin. Capitalul social este n prezenta de 2.000.000 lei, fiind vrsat
integral n termen de trei luni de la subscriere.
ncadrarea obiectului de activitate s-a fcu potrivit clasificrii activitilor din economia naional CAEN, aprobate prin Hotrrea Guvernului Romniei nr.656/1997, cu modificrile ulterioare.
1

Obiectul de activitate al societii a fost axat iniial pe comercializarea cu amnuntul a


carburanilor pentru autovehicule, a pieselor i accesoriilor auto, pe prestarea serviciilor de
alimentaie public i comercializarea cu amnuntul de produse alimentare, buturi i tutun.
Premergtor demarrii efective a activitii, n perioada 1994-1996, a fost achiziionat
un teren i s-au nceput lucrrile la primul punct de lucru al societii, o staie de alimentare cu
carburani, Brior, pe drumul european E60, la 6 km de oraul Huedin, la 48,8 km de
municipiul Cluj-Napoca i 97,1 km de Oradea. Staia este prevzut cu 4 pompe prin care se
livreaz benzin (fr plumb, Premium, Super plus) i motorin. De asemenea, tot aici a fost
construit o cldire cu dou nivele (parter+etaj), unde n prezent funcioneaz, la parter, un
magazin prin care se comercializeaz piese, accesorii auto, lubrifiani, produse alimentare
ambalate, buturi i tutun, iar la etaj, un restaurant cu bar n care se presteaz servicii de
alimentaie public.
Societatea a nceput efectiv activitatea n luna februarie 1995, celelalte investiii
nefinalizate fiind terminate pn la finele anului 1996. n acelai an 1996, sediul principal al
firmei a fost mutat de la Caransebe la Huedin, str. 1 Mai, nr.13, jud. Cluj.
n condiiile unei poziionri teritoriale favorizante (vezi capitolul II, Piaa) i datorit
unei evoluiei financiare pozitive, societatea i lrgete obiectul de activitate prin amenajarea
n perioada 1999-2000 a dou iazuri piscicole i a unui bazin de not n imediata vecintate a
staiei de alimentare cu carburani.
Din toamna anului 2000 i pn n mai 2001, se achiziioneaz un nou teren i se ncep
lucrrile la cel de-al doilea punct de lucru, staia de alimentare cu carburani Huedin,
localizat n intravilanul oraului Huedin, str. Protopop Aurel Munteanu (fr numr), aici
funcionnd n prezent 3 pompe prin care se comercializeaz benzin i motorin.
n acelai timp, s-a luat hotrrea extinderii activitii i a obiectului de activitate prin
construirea unei cldiri cu 4 niveluri (parter+2etaje+mansard), mrirea numrului de pompe
de la 3 la 6, amenajarea unei spltorii auto, a unei vulcanizri, dotarea acestora cu logistica
adecvat i achiziionarea unui microbuz pentru transport-mrf,.
Pn la data de 28 februarie 2002, din cldire a fost finalizat doar parterul (unde
dealtfel funcioneaz un al doilea magazin de piese i accesorii auto, lubrifiani, produse
alimentare ambalate, buturi i tutun) i ridicat primul etaj, rmas nefinisat. La acest prim etaj
se va amenaja un restaurant, la etajul al II-lea un motel cu 7 camere de cazare iar la mansard
viitorul sediu al firmei.
Se mai au n vedere acoperirea celor 3+3 pompe cu o copertin de protecie i pavarea
suprafeei aferente acestora, ct i a suprafeei corespunztoare spltoriei i vulcanizrii. Mai
trebuie precizat faptul c societatea are n prezent 14 salariai cu carte de munc i un
colaborator n regim de prestri servicii.
n vederea finalizrii afacerii demarate, societatea a hotrt contractarea unui credit
bancar pe termen mediu, care alturi de resursele proprii s permit finanarea integral a
proiectului investiional propus.
1.3. Structura organizatoric
Structura organizatoric a societii are la baz un sistem de distribuie cu dou centre,
reprezentnd sedii secundare (puncte de lucru fr personalitate juridic): staia alimentare cu
carburani Brior, situat pe oseaua E60, la 6 km de Huedin, i staia de alimentare cu
carburani Huedin, str. Protopop Aurel Muntean, Huedin. Sediul central al firmei se afl n
oraul Huedin, str. 1 Mai, nr.13, jud. Cluj.

Schematic, actuala structur organizatoric a societii se prezint ca n figura de


mai jos (figura 1).

S e d iu l p r in c ip a l
H u e d in

S ta tie p o m p e c a rb u ra n ti+ m a g a z in + re s ta u ra n t
" B r a is o r "
- p u n c t d e lu c r u 1 -

S ta tie p o m p e c a rb u ra n ti+ m a g a z in
" H u e d in "
- p u n c t d e lu c r u 2 Figura 1

CAPITOLUL II
PIAA
2.1. Produsele i serviciile
Societatea comercial MONBRAND OIL S.R.L., n cei peste apte ani de activitate,
a reuit s comercializeze o gam larg de produse i servicii. ntr-o variant foarte sugestiv
de structurare, acestea se prezint astfel:
a. Produse petrochimice:
- benzin fr plumb;
- benzin Premium;
- benzin Super plus;
- motorin;
- lubrifiani i alte tipuri de uleiuri pentru autovehicule (predominant mrcile Shell,
Castrol i Liqui Moly);
- piese, subansambluri i accesorii auto (n general pentru autoturisme marca Dacia).
b. Produse alimentare:
- alimente ambalate;
- buturi (rcoritoare i alcolice);
- produse din tutun.
c. Prestri-servicii de alimentaie public n regim de restaurant:
- minuturi;
- prnz complet;
- buturi alcoolice (spirtoase, bere, vin);
- buturi rcoritoare;
- cafea.

Acestor categorii prezentate anterior li se vor aduga dup finalizarea proiectului de


investiii propus:
- servicii hoteliere;
- servicii de spltorie auto;
- servicii de vulcanizare pneuri.
2.2. Clienii
Clienii societii sunt formai din persoane fizice (persoane aflate n tranzit, turiti i
localnici) i juridice (firme, romne sau strine, care desfoar activiti de transport).
a. Clienii persoane fizice sunt reprezentai de:
- persoanele fizice care tranziteaz oraul Huedin cu mijloace de transport rutier, pe
oseaua E60 (grania de vest se afl la 108,1 km distan), dinspre partea de est a rii spre
vest i invers, pe relaia Oradea-Cluj Napoca (o bun parte dintre acetia sunt ceteni strini,
n general din Ungaria, Germania, Moldova, Ucraina i Rusia);
- turitii, care viziteaz zona i mprejurimile oraului Huedin (Munii Apuseni cu
Masivul Vldeasa; casa memorial Octavian Goga de la Ciucea, la 19,7 km de Huedin,
Petera Urilor, lacurile Gilu i Fntnele, Staiunea montan Stna de Vale, etc);
- localnicii, din oraul Huedin i localitile limitrofe.
b. Clienii persoane juridice, sunt reprezentai strict de agenii economici achizitori
de combustibili auto i cuprind:
- firmele romne sau strine de transport marf;
- firmele romne sau strine de transport cltori.
Exist n acest sens ncheiate deja contracte i acorduri privind comercializare de
produse petroliere cu diverse firme transportatoare (tabelul 1).

Firma

Valoarea contractului
(USD/an)
44.173
29.450
18.405
18.405
25.768
136.201

S.C. Bistria Aurie S.R.L., Sngeorz-Bi


S.C. Eurocip S.R.L., Valea Drganului
S.C. Brior Vldeasa S.R.L., Brior
Regia Administraia Drumurilor Judeene Cluj
S.C. Apuseana S.R.L., Huedin
Total

Tabelul 1
Ponderea n total
contracte (%)
32,4
21,6
13,5
13,5
18,9
100

Mediul n care firma i va derula activitatea este puternic influenat i de situaia


general a economiei romneti, de aceea prezentarea unei scurte sinteze a acesteia o
considerm oportun i necesar.
Analiza principalilor indicatori economico-sociali pe anul 2000 denot o uoar
relansare a creterii economice. Produsul intern brut nregistrat la finele anului 2000 a fost n
cretere, n termeni reali, cu 1,6% fa de aceeai perioad a anului precedent.
Relansarea P.I.B.-ului s-a datorat n special sectorului industrial (o cretere de 6,1% n
2000 fa de 1999), sectorului de construcii, (cretere de 6,3% fa de 1999) i sectorului de
comer, turism, hoteluri i restaurante (cu 3,1% mai mult dect n anul 1999).

Mai mult, autoritile publice au previzionat o cretere n termeni reali a P.I.B.-ului de


4,5% n anul 2001 fa de 2000, de 5% n 2002 comparativ cu 2001 i de 5,2% n 2003 fa de
2002 (graficul 1).
Ritmul mediu anula de cretere al consumului final pentru gospodrii a fost estimat,
pe intervalul 2001-2005, la 3,8%, iar cel al formrii brute de capital fix la 11,2% .
Graficul 1

Evoluia P.I.B. n perioada 1999-2005

Variaie (%)
fa de anul
precedent

6,0
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
-1,0
-2,0
-3,0

5,2 5,5 5,1


4,5 5,0
1,6
P.I.B.

-2,3
1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

Ani
Sursa: date prelucrate din Cartea alb a guvernrii, Guvernul Romniei, Bucureti,
2000.
Este normal ca n actualul context internaional, Romnia s nregistreze anul acesta i
n anii urmtori progrese economice susinute pentru a putea demonstra ca are o economie de
pia funcional, fapt care i va permite s nceap negocierile de aderare la Uniunea
Europeana ntr-un ritm susinut.
Nu trebuie omis aici nici implicarea Guvernului Romniei n dezvoltarea
infrastructurii, fapt care confer sectorului de transporturi i construcii noi valene.
Actualul Programul de guvernare urmrete dezvoltarea infrastructurii i a
sistemului naional de transport, asigurnd: afirmarea poziiei Romniei ca principal plac
turnant a transporturilor continentale i intercontinentale pe principalele traiecte geografice,
Vest-Est i Nord-Sud; organizarea reelelor naionale pentru toate modurile de transport, astfel
nct s se asigure o mai bun acoperire a teritoriului, eliminarea zonelor deficitare din punct
de vedere al volumului i a calitii transportului i satisfacerea mai bun a nevoilor de
deplasare a cetenilor; dezvoltarea transportului intermodal, att n trafic, ct i n zonele de
impact cu principalele coridoare europene; asigurarea unei ct mai mari securiti n transport
i a proteciei mediului nconjurtor.
n acest cadru, se vor avea n vedere: reabilitarea, modernizarea i dezvoltarea
infrastructurilor de transport (autostrzi, poduri) pentru mbuntirea confortului cltorilor,
creterea siguranei acestora i a eficientizrii transportului de marf, mrirea mobilitii
populaiei, concomitent cu alinierea sistemului naional de transport la sistemul european.
Recent, Ministerul Dezvoltrii i Prognozei (M.D.P.) a finalizat
elaborarea
portofoliului de programe de dezvoltare economic. Finanarea acestor programe va fi
exclusiv romneasc, din Fondul Naional de Dezvoltare Regional. Pentru acest an este
7

prevzut lansarea a cinci programe de dezvoltare: pentru nfiinarea i funcionarea de


parcuri industriale, atragerea de investiii strategice n regiunile Nord-Est i Vest, dezvoltarea
inter-regional a turismului, pentru sprijinirea tehnologiilor secolului XXI i, n fine, un
program destinat nfiinrii unor centre multifuncionale menite a impulsiona mediul de
afaceri.
Pe baza tuturor acestor elemente, pe de o parte, categoriile de clieni prezentate, i pe
de alt parte, conjunctura i perspectivele economice la nivel macro optimiste, apreciem c
extindere afacerilor societii Monbrand Oil S.R.L., prin finalizarea investiiilor propuse,
sunt de o real perspectiv.
2.3. Furnizorii
Cei mai importani furnizori ai societii comerciale Monbrand oil S.R.L. sunt
reprezentai de persoane juridice, din zona nord-vestic i central a rii, care
comercializeaz en-gros produse petroliere, piese, subansambluri i accesorii auto, produse
alimentare, buturi i produse din tutun.
1. Furnizori produse petroliere:
a. Carburani:
- S.C. Prima Oil S.R.L., Cluj-Napoca, jud. Cluj, (40% din totalul achiziiilor de
carburani);
- S.C. Pam Petrol S.R.L., Pniceni, jud. Cluj, (30% din totalul achiziiilor de
carburani);
- Compania G.H.T., Cluj-Napoca, jud. Cluj, (20% din totalul achiziiilor de
carburani);
- ali furnizori (10% din totalul achiziiilor de carburani).
b. Lubrifiani auto:
- S.C. Camicos S.R.L., Oradea, jud.Buhor;
- S.C. Shell S.A., Oradea, jud.Buhor;
- S.C. Limorom S.A., Sibiu, jud. Sibiu.
2. Furnizori piese, subansambluri i accesorii auto:
- S.C. Melimo Autocom S.R.L., Huedin, jud.Cluj.
3. Furnizori produse alimentare, buturi i produse din tutun:
- S.C. Metro cash & carry S.R.L., Cluj, jud. Cluj;
- S.C. Star Foods S.R.L., Cluj-Napoca, jud. Cluj;
- S.C. Standard Nutriia S.R.L., Cluj-Napoca, jud. Cluj;
- S.C. Coca-Cola H.B.C. Romnia S.R.L., Cluj-Napoca, jud. Cluj;
- S.C. Quadrant-Amroq Beverages S.A., Cluj-Napoca, jud. Cluj;
- S.C. European drinks S.A., Rieni, jud. Cluj;
- S.C. Total distribution tobacco interbonds S.R.L., Cluj-Napoca, jud.
Cluj;
- S.C. Duo Select S.R.L., Cluj-Napoca, jud. Cluj;
2.4. Concurena
Principalele criterii avute n vedere la analiza concurenilor pentru afacerea propus
sunt:
8

- tipul lor;
- amplasarea geografic;
- natura operaiunilor ofertanilor.
Concurenii demni de luai n considerare ai societii Monbrand Oil S.R.L. sunt
firme care i desfoar activitate n aria geografic a oraului Huedin, din domeniul
comercializrii carburanilor i lubrifianilor auto, sectorul prestrilor de servicii alimentare
ctre populaie i a sectorului hotelier.
1. Comerciani de carburani auto:
- S.C. Petrom S.A., Huedin, jud. Cluj, staie preconizat a fi modernizat n anul
2002;
- S.C. Ali Rox S.R.L., Huedin, jud. Cluj, staie privat situat la cca. 3 km de oraul
Huedin.
Specificm faptul c ambele firme concurente practic preuri medii/l carburant mai
ridicate dect societatea obiect al prezentului studiu.
2. Firme prestatoare de servicii de alimentaie ctre populaie:
- restaurantul Braseria, Huedin, jud. Cluj, cu capital integral de stat, calitatea
serviciilor prestate fiind sub nivelul celor furnizate de restaurantul societii existent la primul
punct de lucru;
- Fast-food, Huedin, jud. Cluj, cu capital privat, neaxat pe meniuri complete.
Celelalte societi existente sunt canalizate pe servirea ctre populaie a produselor de
cofetrie i patiserie, ele nereprezentnd astfel poteniali concureni pe sectorul analizat.
3. Servicii hoteliere:
- S.C. Petrua S.A., Aghiresu, Cabana Leghia
- Hotel Vldeasa, obiectiv hotelier cu capital integral de stat, n acest moment
dezafectat;
- Motel Montan, obiectiv hotelier cu capital integral privat, dotat cu restaurant i 10
camere de cazare.
Nici pe acest palier nu se poate vorbi de o concuren acerb, societatea putnd face
fa cu brio pe sectorul de servicii hoteliere.
2.5. Marketingul
Obiectivele majore ale marketingului, n cazul dezvoltrii afacerii i a obiectului de
activitate, sunt urmtoarele:
Realizarea unei poziionri satisfctor de stabile a afacerii pe segmentul de pia vizat i
n timp util;
Asigurarea realizrii unei cifre de afaceri care s depeasc pragul de rentabilitate
specific;
Realizarea unei activiti de promovare a produselor i serviciilor firmei cu un raport
efort/efect optim.
Societate va urmri trei elemente primordiale ale marketingului: strategia de
comercializare, politica de pre i reclama-publicitatea.

a. Strategia de comercializare se va axa pe comercializarea bunurilor i prestarea


serviciilor (n special a produselor i serviciilor alimentare) prin contact direct cu clientul la
punctul de lucru al societii. n cazul livrrilor de carburani, vor fi luate n considerare i
contractele ncheiate cu clientul, n contracte fiind stipulate n termeni exaci: cantitile i
tipurile de produse care trebuie furnizate, intervalele de timp la care se va efectua furnizarea,
condiiile de plat, etc.2
Recomandm, ca strategii secundare, vnzarea bunurilor i prestarea serviciilor
aferente societii prin comenzi telefonice (se realizeaz de ctre vnztori, recepionerii sau
barmanii restaurantului-bar, care preiau comenzile, furnizarea produselor sau serviciilor
fcndu-se tot la punctul de lucru al firmei) sau comercializarea prin reclam.
b. Politica de pre va fi elementul cel mai important al afacerii, el asigurnd o
penetrare reuit a segmentului de pia, pe viitor stnd la baza competitivitii produselor.
Unicul mod care poate asigura succesul afacerii este acela de a ncerca fixarea unor
preuri care s fie apropiate sau situate sub media pieei, dar care, n acelai timp, s asigure o
marj comercial suficient pentru realizarea unei rentabiliti normale, care s asigure
continuitatea afacerii.
c. Reclama i publicitatea urmrete formarea unei imagini reale din partea clienilor
cu privire la caracteristicile i performanele produselor i serviciilor furnizate, cu obiectiv pe
termen lung - creterea vnzrilor.
Pentru nceput se vor folosi combinaii relativ puternice, dar modice prin prisma
costurilor aferente, de promovare i publicitate:
o aciune de lansare a noilor produse prin pliante, brouri (aduse din Italia) i alte
mijloace;
reclam prin ziarele locale i, eventual, radioul local.
Ulterior se va uzita pe scar larg la:
- reclam prin staiile radio, locale i centrale;
- oferte prin pot i telefon;
- reclam prin televiziune, staii la nivel local;
- oferte i reclame prin ziare i reviste, la nivel local i central (vizate fiind mai ales cele de
specialitate);
- participarea la trguri i expoziii de profil interne;
- Internet.

22

Exist n acest sens ncheiate deja asemenea contracte de vnzare-cumprare de carburani auto (vezi Capitolul
II, Clienii).

10

CAPITOLUL III
DESCRIEREA PROIECTULUI INVESTIIONAL
Dup cum s-a prezentat la paragraful 1.1., din toamna anului 2000 i pn n mai
2001, societatea a achiziionat un nou teren i a nceput lucrrile la cel de-al doilea punct de
lucru, staia de alimentare cu carburani Huedin, localizat n intravilanul oraului Huedin,
str. Protopop Aurel Munteanu (fr numr), aici funcionnd n prezent 3 pompe prin care se
comercializeaz benzin i motorin.
n acelai timp, s-a luat hotrrea extinderii activitii i lrgirea obiectului de
activitate prin construirea unei cldiri cu 4 niveluri (parter+2etaje+mansard), mrirea
numrului de pompe de la 3 la 6, amenajarea unei spltorii auto, a unei vulcanizri, dotarea
acestora cu logistica adecvat i achiziionarea unui microbuz pentru transport-mrf,.
Pn la data de 28 februarie 2002, din cldire a fost finalizat doar parterul (unde
dealtfel funcioneaz un al doilea magazin de piese i accesorii auto, lubrifiani, produse
alimentare ambalate, buturi i tutun) i ridicat primul etaj, rmas nefinisat. La acest prim etaj
se va amenaja un restaurant, la etajul al II-lea un motel cu 7 camere de cazare iar la mansard
viitorul sediu al firmei.
Se mai au n vedere acoperirea celor 3+3 pompe cu o copertin de protecie i pavarea
suprafeei aferente acestora, ct i a suprafeei corespunztoare spltoriei i vulcanizrii. Mai
trebuie precizat faptul c societatea are n prezent 14 salariai cu carte de munc i un
colaborator n regim de prestri servicii.
n vederea finalizrii afacerii demarate, societatea a hotrt contractarea unui credit
bancar pe termen mediu, care alturi de resursele proprii s permit finanarea integral a
proiectului investiional propus.
3.1. Dotri materiale

11

Toate categoriile de investiii materiale, obiecte ale acestui studiu, vor fi prezentate
innd cont de tipul lor, destinaia i costurile estimative corespunztoare realizrii acestora.
Principalele tipuri de investiii, generate de realizarea proiectului, se refer la construcii,
amenajri de terenuri, instalaii, mobilier, aparatur electronic i electrocasnic, maini, alte
dotri.
1. Construcii: investiiile vizeaz finalizarea corpului cldirii principale i realizarea
unei copertine pentru staia de livrare a carburanilor auto.

a. Corp cldire principal3 (compus din parter+2etaje+mansard), conform datelor din


proiectul de construcie, se prezint astfel:
- etajul I: Restaurant, construit parial, este compus din urmtoarele locaii: salon
restaurant (Su = 58,5 mp), bar (Su = 9,1 mp), teras acoperit (Su = 27,48 mp), magazie (Su =
3 mp), vestiar (Su = 3,23 mp), WC (Su = 2,29 mp), locaie preparare pine (Su = 1,68 mp),
locaie preparare ou (Su = 0,68 mp), locaie preparare carne (Su = 3,57 mp), locaie
preparare pete (Su = 2,4 mp), locaie preparare legume (Su = 2,4 mp), buctrie (Su = 18,35
mp), spltorie (Su = 2,53 mp), evacuare (Su = 1,65 mp).
Lucrrile necesare de finalizare i valoarea total estimat a acestora sunt prezentate n
tabelul 2.
Tabelul 2
Lucrare

U.M.

Cost estimativ /U.M.


(USD)
- fr TVA3
10,2

Valoare lucrare (USD)


- fr TVA-

1
m.p.

Supr.
sau
Cant.
2
150,15

0
Construcie planeu
(materiale+manoper)
Tencuit
interior-exterior
(materiale+manoper)
Zugrvit
(materiale+manoper)
Montat gresie
(materiale+manoper)
Montat faian
(materiale+manoper)
Montat ui
(produs+manoper)
Ferestre
(produs+manoper)
Total valoare

m.p.

609,57

1,5

914,3

m.p.

447,57

2,45

1.096,5

m.p.

150,15

7,6

1.141,1

m.p.

75

9,2

690

buc.

85

595

buc.

10

76

760

6.728,2

4=2x3
1.531,3

Fundamentarea costurilor s-a fcu avnd ca reper ofertele S.C. Elpreco S.A. din data de 28 februarie 2002,
date disponibile.

12

- etajul II: Hotel, este compus din urmtoarele locaii: camera1+hol+baie (Su =
16,76 mp), camera2+hol+baie (Su = 17,15 mp), camera3+hol+baie (Su = 16,76 mp),
camera4+hol+baie (Su = 17,15 mp), camera5+hol+baie (Su = 16,76 mp), camera6+hol+baie
(Su = 17,15 mp), camera7+baie (Su = 11,89 mp), oficiu (Su = 10,96 mp), hol (Su = 3,34 mp),
coridor (Su = 14,38 mp).
Lucrrile necesare de finalizare i valoarea total estimat a acestora sunt prezentate n
tabelul 3.
Tabelul 3
Lucrare

U.M.
1
m.p.

Supr.
sau
Cant.
2
800

Costestimativ /U.M.
(USD)
- fr TVA3
5,75

Valoare lucrare
(USD)
- fr TVA4=2x3
4.600

0
Construcie ziduri
(materiale+manoper)
Construcie planeu
(materiale+manoper)
Tencuit
interior-exterior
(materiale+manoper)
Zugrvit
(materiale+manoper)
Montat gresie
(materiale+manoper)
Montat faian
(materiale+manoper)
Montat ui
(produs+manoper)
Montat parchet
(produs+manoper)
Ferestre
(produs+manoper)
Total valoare

m.p.

150,15

10,2

1.531,3

m.p.

800

1,5

1.200

m.p.

587

2,45

1.438,1

m.p.

58,24

7,6

442,6

m.p.

90

9,2

549

buc.

20

85

1.533

m.p.

95,04

760,3

buc.

13

76

988

13.042,3

- mansard: Sediu administrativ, este compus din urmtoarele locaii: camera1 (Su
= 33,5 mp), camera2 (Su = 24,79 mp), camera3 (Su = 16,76 mp), 2 bi (Su = 9,32 mp), anex
(Su = 11,89), oficiu (Su = 10,96 mp), hol (Su = 3,34 mp), coridor (Su = 14,38 mp).
Lucrrile necesare de finalizare i valoarea total estimat a acestora sunt prezentate n
tabelul 4.
Tabelul 4
Lucrare
U.M.
Supr.
Cost estimativ/U.M.
Valoare lucrare

13

0
Construcie ziduri
(materiale+manoper)
Construcie planeuacoperi
(materiale+manoper)
Tencuit
interior-exterior
(materiale+manoper)
Zugrvit
(materiale+manoper)
Montat gresie
(materiale+manoper)
Montat faian
(materiale+manoper)
Montat ui
(produs+manoper)
Montat parchet
(produs+manoper)
Ferestre
(produs+manoper)
Total valoare

1
m.p.

sau
Cant.
2
700

(USD)
- fr TVA3
5,75

(USD)
- fr TVA4=2x3
4.025

m.p.

150,15

10,2

1.531,3

m.p.

700

1,5

1.050

m.p.

513,6

2,45

1.258,3

m.p.

52,25

7,6

397,1

m.p.

80,7

9,2

742,4

buc.

85

595

m.p.

97,9

783,2

buc.

10

76

760

11.142,3

b. Copertin staie carburani: va avea o nlime liber de max.5m i o suprafa


acoperit de 11m x 17,2m = 189,2 m.p.
Valoarea total a lucrrilor sunt estimate la 3.736,5 USD.
2. Amenajri teren: investiiile vizeaz pavarea suprafeei unde sunt amplasate
actualmente cele 3 pompe i a celei corespunztoare spltoriei i vulcanizrii (acestea din
urm vor fi locaii neacoperite). Valoarea estimativ a lucrrii este prezentat n tabelul 5.4
Tabelul 5
Lucrare
Suprafa
Cost estimativ
Valoare lucrare (USD)
(mp)
(USD)/mp
- fr TVA- fr TVA0
1
3
4=2x3
Pavare
20x 30=600
2,55
1.530
(materiale+manoper)
3. Instalaii electrice, sanitare, termice i de canalizare: 5 fundamentarea costurilor
ocazionate de realizarea acestora s-a fcut lundu-se n considerare costurile estimative cu
materialele + manopera / m liniar instalaie, inclusiv celelalte dotri necesare, prize, doze,
chiuvete, vase W.C., calorifere, guri de scurgere canalizare, etc. (tabelul 6).
Tabelul 6
Lucrare

4
5

Valoare lucrare (USD)


- fr TVA-

Ofertele avute n vedere sunt cele ale S.C. Elpreco S.A., din data de 28 februarie 2002.
Ofertele avute n vedere sunt cele ale firmelor: S.C. Elpreco S.A., S.C. Metro cash & carry S.R.L.

14

Instalaii electrice
(parter+2etaje+mansard+spltorie+vulcanizare)
Instalaii sanitare+canalizare
(parter+2etaje+mansard+spltorie+vulcanizare)
Instalaii termice+microcentral
(parter+2etaje+mansard+spltorie+vulcanizare
Total valoare:

3.060
1.840
4.000
8.900

4. Mobilier:6 la cuantificarea costurilor totale estimate privind dotarea cu mobilier sau luat n considerare numrul de locaii, destinaia acestora i costurile medii de ofert de pe
piaa de mobilier (tabelul 7).
Tabelul 7
Spaiu mobilat

Tip mobilier

U.M.

Etajul 1:
Restaurant

- mese
- scaune
- bar
- paturi
- mese
- scaune
- dulapuri
- noptiere
- paturi
- mese
- scaune
- dulapuri
- noptiere
- scaun ergonomic
- mas birou
-

20
50
1
7
8
7
8
7
3
4
7
5
3
1
1
-

Etajul 2:
Hotel

Mansard:
Sediu
administrativ

Total valoare:

Cost estimativ/U.M.
(USD)
- fr TVA46
18
460
90
46
18
90
30
90
46
18
90
30
25
35
-

Valoare lucrare
(USD)
- fr TVA920
900
460
630
368
126
720
210
270
184
126
450
90
25
35
5.514

5. Aparatur electronic i electrocasnic:7 costurilor totale privind dotarea cu


aparatur electronic i electrocasnic au fost estimate lund n considerare numrul de
locaii, destinaia acestora i costurile medii de ofert de pe piaa de aparatur electronic i
electrocasnic (tabelul 8).
Tabelul 8
Spaiu dotat
Tip de aparatur
U.M. Cost estimativ/U.M.
Valoare
(USD)
lucrare (USD)
- fr TVA- fr TVAParter:
- instalaie frigo
1
300
300
Camer frig
Etajul 1:
- aragaz
2
89
178
Restaurant
- cuptor microunde
1
92
92
6

Ofertele vizate sunt cele ale S.C. Mobexpert S.A., S.C. Metro cash & carry S.R.L.

Ofertele vizate sunt cele ale S.C. Metro cash & carry S.R.L.

15

Etajul 2:
Hotel

Mansard:
Sediu
administrativ
Total valoare:

- vitrin frigorific
- dulap frigorific
- expreso cafea
- friteuz
- cntar electronic
- combin audio
- telefon fix
- T.V.
- telefoane fixe
- main splat
- aspirator
- fier clcat
- T.V.
- telefon fix
- P.C. (sistem complet)
-

2
2
1
1
1
1
1
3
8
1
1
1
1
1
1
-

429
674
552
100
260
50
10
100
10
185
35
21
100
10
400
-

858
1.348
552
100
260
50
10
300
80
185
35
21
100
10
400
4.879

6. Maini, instalaii i utilaje: costurile totale s-au fundamentat lund n considerare


numrul de maini/utilaje, destinaia acestora i costurile medii de ofert de pe pia (tabelul
9).
Tabelul 9
Tip main
U.M. Cost estimativ/U.M. Valoare lucrare (USD)
(USD)
- fr TVA- fr TVAPompe carburani
3
1.500
4.500
(produs+manoper instalare)
Ramp spltorie auto
1
800
800
Pompe ap
3
460
1.380
Utilaj vulcanizare
1
500
500
(pres roi)
Autodub
1
4.600
4.600
Valoare total:
11.780
7. Alte dotri necesare activitii restaurantului i motelului: 8 seturi complete de
tacmuri, seturi de mas, seturi pahare, fee de mas, lenjerie de pat, mochete, materiale
consumabile i obiecte de inventar vulcanizare, etc. au fost estimate la valoarea de 848 USD.
3.2. Resurse umane
Pentru primul an de activitate, anul 2003, estimarea necesarului i a structurii de
personal implicat strict n prezentul proiectul, se va prezenta ca i n tabelul de mai jos, tabelul
10.
Tabelul 10
Nr.
Locaia
Salariat
Numr
Salariu brut
Salariu
crt.
salariai
lunar (USD)
brut
anual
8

Ofertele avute n vedere sunt cele ale S.C. Metro cash & carry S.R.L.

16

1.

Restaurant

Total 1
Hotel

3
4
5.
6.
7.
8.

Total 2
Staie benzin
Total 3
Spltorie
Vulcanizare

Osptari
Barman
Buctari
Cameriste
Femeie de serviciu
Vnztori
Muncitor necalificat
Muncitor necalificat
Fond de salarii
Contribuii (41,08%)
Cheltuieli de personal

3
1
2
2
1
1
1
1
-

(USD)
1.908
636
1.296
3.840
1.296
636
1.932
53
53
53
53
5.933
2.437,2
8.370,2

53
53
53
53
53
53
53
53
424
174,1
598,1

3.3. Resurse informaionale


n vederea unei bune desfurri a activitii, prin existena i meninerea unor legturi
informaionale ntre societate i mediul extern, considerm ca fiind necesare trei aspecte:
conectarea calculatorului firmei la Internet, conectarea societii la reeaua telefonic i
obinerea unor licene de software performante.
Orientativ, prezentm mai jos (tabelul 11) costurile ocazionate de conectare la reeaua
Internet i cele legate de achiziionarea programelor informatice.
Tabelul 11
Nr.c
rt.

Tip de resurs

Nr.
contracte

1.
2.
3.

Licen Windows 98
Licen Office98
Licen program de
contabilitate Ciel
Licen program
gestiune
Conectare
Telefon/Internet
Total

4
5.
6.

1
1
1

Valoare/contract
(USD)
- fr TVA 168
252
84

Valoare total
(USD)
- fr TVA 168
252
84

84

84

10

20

200

788

***
n conformitate cu art.11 din legea 15/1994 privind amortizarea capitalului imobilizat
n active corporale i necorporale, amortizarea mijloacelor fixe se calculeaz de la data
punerii acestora n funciune i pn la recuperarea integral a valorii de intrare conform
duratelor normale de funcionare i condiiilor de utilizare ale acestora.
Agenii economici sunt obligai s amortizeze mijloacele fixe, potrivit prevederilor
respectivei reglementri, utiliznd una din metodele de amortizare specificate: metoda liniar,

17

degresiv sau accelerat. n cazul prezentat amortizarea mijloacelor fixe, care fac obiectul
investiiei, se face liniar i este ilustrat n tabelul 3.7.:
- obiectivul 1: 30.912,8 USD, corp cldire principal (se ia n considerare strict
valoarea construit n baza proiectului de investiii), cu o durat de funcionare de 50 ani;
- obiectivul 2: 3.736,5 USD, copertin staie carburani, cu o durat de funcionare de
25 ani;
- obiectivul 3: 1.530 USD, pavaj suprafa teren, cu o durat de funcionare de 25 ani;
- obiectivul 4: 3.060 USD, instalaii electrice, cu durat de funcionare de 30 ani;
- obiectivul 5: 1.840 USD, instalaii sanitare+canalizare, cu durat de funcionare de
40 ani;
- obiectivul 6: 4.000 USD, instalaii termice, cu durat de funcionare de 25 ani;
- obiectivul 7: 5.514 USD, mobilier, cu durat de funcionare de 15 ani;
- obiectivul 8: 450 USD, T.V. i combin muzical, cu durat de funcionare de 6 ani;
- obiectivul 9: 1.423 USD, maini pentru pregtirea alimentelor, cu durat de
funcionare de 7 ani;
- obiectivul 10: 2.506 USD, maini, utilaje i instalaii pentru conservarea i
desfacerea produselor alimentare i a buturilor, cu durat de funcionare de 10 ani;
- obiectivul 11: 400 USD, Calculator personal (P.C.), cu durat de funcionare de 3 ani;
- obiectivul 12: 5.880 USD, pompe pentru ap i lichide slab corozive, cu durat de
funcionare de 8 ani;
- obiectivul 13: 1.300 USD, ramp spltorie + utilaj vulcanizare, cu durat de
funcionare de 12 ani;
- obiectivul 14: 4.600 USD, autodub, cu durat de funcionare de 6 ani;
- obiectivul 15: 788 USD, software, cu durat de funcionare de 5 ani.
Tabloul referitor la estimarea amortizrii mijloacelor fixe este prezentat n tabelul 12.
Estimarea amortizrii mijloacelor fixe
Tabelul 12
Nr.crt. S pecificaie Val.int. D.U.(ani) Amort. (an) Sem.II, 2002
1
Obiectiv 1 30.912,8
50
618,3
0,0
2
Obiectiv 2
3.736,5
25
149,5
74,7
3
Obiectiv 3
1.530,0
25
61,2
30,6
4
Obiectiv 4
3.060,0
30
102,0
12,8
5
Obiectiv 5
1.840,0
40
46,0
5,8
6
Obiectiv 6
4.000,0
25
160,0
0,0
7
Obiectiv 7
5.514,0
15
367,6
0,0
8
Obiectiv 8
450,0
6
75,0
0,0
9
Obiectiv 9
1.423,0
7
203,3
0,0
10
Obiectiv 10 2.506,0
10
250,6
0,0
11
Obiectiv 11
400,0
3
133,3
0,0
12
Obiectiv 12 5.880,0
8
735,0
367,5
13
Obiectiv 13 1.300,0
12
108,3
54,2
14
Obiectiv 14 4.600,0
6
766,7
383,3
15
Obiectiv 15
788,0
5
157,6
78,8
16
Total amortisment:
3.934,3
1.007,6

2003
12,8
5,8
61,2
102,0
46,0
160,0
367,6
75,0
203,3
250,6
133,3
735,0
108,3
766,7
157,6
3.185,1

2004
12,8
5,8
61,2
102,0
46,0
160,0
367,6
75,0
203,3
250,6
133,3
735,0
108,3
766,7
157,6
3.185,1

2005
12,8
5,8
61,2
102,0
46,0
160,0
367,6
75,0
203,3
250,6
133,3
735,0
108,3
766,7
157,6
3.185,1

2006
12,8
5,8
61,2
102,0
46,0
160,0
367,6
75,0
203,3
250,6
0,0
735,0
108,3
766,7
157,6
3.051,8

2007
12,8
5,8
61,2
102,0
46,0
160,0
367,6
75,0
203,3
250,6
0,0
735,0
108,3
766,7
78,8
2.973,0

Calculul amortismentului anual s-a fcut inndu-se cont de faptul c programul de


investiii va fi realizat n ntregime n anul 2002, n dou etape:
- prima etap, din luna mai pn la finele lunii iunie 2002, cuprinznd: amenajarea
terenului, realizarea copertinei la staia de carburani, a instalaiilor electrice, de ap i
canalizare necesare spltoriei auto i vulcanizrii, dotarea cu maini i utilaje.
- a doua etap, din iunie pn n decembrie 2002, pentru restul investiiilor.
n aceste condiii, o parte din mijloacele fixe vor intra n funciune n semestrul II al
anul 2002 (corespunztor etapei I), odat cu nceperea activitilor specifice staiei de
18

2008
12,8
5,8
61,2
102,0
46,0
160,0
367,6
75,0
203,3
250,6
0,0
735,0
108,3
383,3
0,0
2.510,9

carburani (cele trei noi pompe achiziionate), spltoriei auto i vulcanizrii, iar celelalte la
nceputul lui 2003 (aferent etapei II), odat cu nceperea activitii hoteliere i prestrilor de
servicii de alimentaie public prin intermediul restaurantului.
Concret, programul de ealonare a investiiei este redat n tabelul 13. i a fost
fundamentat pe baza costurilor estimate n paragrafele 3.1. i 3.2.
Programul de ealonare a investiiei
Tabelul 13
Nr.cr
Total
Ealonar
t.
DESCRIEREA INVESTITIEI
ea
investiiei (perioada)
iulie 2002, din mai-iunie decembrie
- USD care:
2002
2002
0
1
2
3
3
4
I CONSTRUCTII
36.179,3
36.179,3 5.266,5
30.912,8
Construcie corp cldire principal
I.1. (finisat et.1+et.2+mansard)
30.912,8
30.912,8
0,0
30.912,8
I.2. Amenajare teren
3.736,5
3.736,5 3.736,5
0,0
I.3. Copertin staie carburani
1.530,0
1.530,0 1.530,0
0,0
II. ACHIZITII
31.073,0
31.073,0 13.005,0
18.068,0
II.1. Aparatur electronic i electrocasnic
4.379,0
4.379,0
0,0
4.379,0
Instalaii electrice, sanitare, termice i de
II.2. canalizare
8.900,0
8.900,0 1.225,0
7.675,0
II.3. Maini, utilaje, echipamente
11.780,0
11.780,0 11.780,0
0,0
II.4. Mobil
5.514,0
5.514,0
0,0
5.514,0
II.5. Birotic
500,0
500,0
0,0
500,0
III. ALTE CHELTUIELI
908,0
908,0
120,0
788,0
9
III.1. Capital circulant
120,00
120,0
120,0
0,0
III.2. Enginering, software
788,0
788,0
0,0
788,0
III.3. Diverse
0,0
0,0
0,0
0,0
IV. TOTAL (I +II+III):
68.160,3
68.160,3 18.391,5
49.768,8
Finanarea investiiilor se va face din surse proprii (22,4% din necesarul de finanare)
i surse atrase, reprezentate de un credit bancar pe termen mediu (77,6% din necesarul de
finanare), aa cum reiese din tabelul 14.
Tabelul 14
Planul de finanare a programului de investiii
Nr.crt.

0
I
I.1.
I.2.
I.3.
I.4.

Specificaie

1
SURSE PROPRII
Variaie de capital social
Profit nerepartizat
Amortismente
Alte fonduri proprii

Total cost
- USD 2
15.300,0
15.300,0
0,00
0,00
0,00

Ealonarea investiiei
mai-iunie,
iulie-decembrie
2002
2002
3
4
0,0
15.300,0
0,0
15.300,0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00

Nu a fosr cuprins aici necesarul de finanare al stocurilor de carburani, deoarece societatea va opera n regim
de credit-furnizori, situaie dealtfel caracteristic sectorului de comercializare a carburanilor.

19

II.
II.1.
II.2.
II.3.
III.
IV.

SURSE ATRASE
52.860,3
18.391,5
Fonduri publice
nerambursabile
0,0
0,0
Credite pe termen mediu si
lung
52.860,3
18.391,5
Credite pe termen scurt
0,0
0,0
TOTAL SURSE
68.160,3
18.391,5
TOTAL NEVOI
68.160,3
18.391,5
CAPITOLUL IV
ANALIZA ECONOMICO FINANCIAR
A PROIECTULUI INVESTIIONAL

34.468,8
0,0
34.468,8
0,0
49.768,8
49.768,8

4.1. Estimarea veniturilor


Estimarea veniturilor (tabelul 15) s-a fcut n preuri constante, pe un interval de 7 ani
(2002-2008), utiliznd moneda USD, la cursul de referin B.N.R. din data de 28 februarie
2002, 1 USD = 32.599 lei.
n dinamic, pentru perioada 2004-2007, s-a luat n calcul o rat anual de cretere a
veniturilor de 5,5% pentru anul 2004 fa de 2003 i de 5,1% pn n 1997, avndu-se n
vedere urmtoarele elemente:
- piaa carburanilor, a serviciilor hoteliere i de restaurant este n ascensiune, nscrise
n cadrul general de relansare economic prognozat de Guvern (ratele anterioare reflect
creterea previzionat a P.I.B.-ului n termeni reali).
- calitatea produselor i serviciilor furnizate sunt de un nalt nivel;
- din anul 2007 venitul rmne constant;
- anul de baz al estimrilor este 2002 pentru staia de carburani, spltorie auto i
vulcanizare i 2003 pentru activitatea hotelier i de restaurant.
Concret, cuantificare veniturilor se prezint astfel:10
a. Pentru restaurant: s-a luat n considerare costul mediu al unui meniu complet pe
client, capacitatea de servire, gradul de utilizare a capacitii de servire i rotaia clienilor pe
loc/or/zi.
Venituri restaurant/an = cost mediu meniu (lei/meniu/client) x capacitatea de servire
(nr.loc.) x gradul de utilizare (%) x coeficientul de rotaie clieni (loc/or/zi) x nr.zile/an x curs
de schimb (1USD/lei) = 300.000 lei/meniu/client x 40 locuri x 30% x 3,6 clieni/zi x 360
zile/an x Curs de schimb (1USD=32.599 lei) = 143.121 USD.
b. Pentru hotel: s-a inut cont de tariful de cazare pe loc, numrul locurilor de cazare i
gradul de utilizare a spaiilor de cazare.
Venituri hotel/an = tariful de cazare (lei/loc/zi) x nr.locuri cazare (locuri) x gradul de
utilizare (%) x nr.zile/an = 400.000 lei/loc/zi x 7 locuri x 16% x 360 zile/an x Curs de schimb
(1USD=32.599 lei) = 4.947,4 USD/an.
c. Pentru staia de carburani: s-a luat ca reper vnzrile medii/zi pentru cele trei
pompe deja existente i funcionabile.

10

Gradele de utilizare, n cazul hotelului i a restaurantului, au fost stabilite avnd drept reper indicatorii
analogici comunicate de Comisia Naional de Statistic n anul 2000, pentru judeul Cluj (date disponibile).

20

Tabelul 15
- USD Estimarea veniturilor i cheltuielilor aferente proiectului de investiii
Nr.crt.
Specificare
Anii
2002
2003
2004
2005
0
1
1
2
3
4
1
Cheltuieli cu produse semif.
0 71.560 75.496 79.347
2
Cheltuieli cu mrfurile
136.385 272.769 287.771 302.448
3
Cheltuieli cu mat.consumabile
50
100
106
111
4
Cheltuieli cu obiectele de inventar
70
848
848
848
5
Alte cheltuieli directe
0
1.073
1.132
1.190
6
CHELTUIELI DIRECTE (de la 1 la 5)
136.505 346.351 365.353 383.943
7
Cheltuieli cu utilitatile
1.571 13.064 13.064 13.064
8
Cheltuieli cu salariile indirecte
1.346
8.370
8.370
8.370
9
Cheltuieli cu ntretinerea, reparatiile
65
155
155
155
10
Cheltuieli cu asigurarile
236
1.345
1.345
1.345
11
Cheltuieli de promovare, distributie
683
1.732
1.827
1.920
12
Alte cheltuieli indirecte
137
346
365
384
13
CHELTUIELI INDIRECTE (de la 7 la 12)
4.037 25.013 25.127 25.238
14
CHELTUIELI OPERATIONALE (6+13)
140.541 371.363 390.480 409.181
15
Cheltuieli cu amortizarea
1.008
3.934
3.934
3.934
16
CHELTUIELI DE EXPLOATARE (14+15) 141.549 375.298 394.414 413.116
17
Dobnzi
4.757
5.947
4.427
2.841
18
CHELTUIELI TOTALE (16+17)
146.306 381.244 398.841 415.957
19
VENITURI TOTALE
141.089 430.246 453.910 477.059

21

2006
5
83.393
317.873
117
848
1.251
403.481
13.064
8.370
155
1.345
2.017
403
25.355
428.837
3.801
432.638
1.255
433.893
501.389

2007
2008
6
7
87.646
87.646
334.084 334.084
122
122
848
848
1.315
1.315
424.015 424.015
13.064
13.064
8.370
8.370
155
155
1.345
1.345
2.120
2.120
424
424
25.479
25.479
449.494 449.494
3.722
3.260
453.216 452.754
66
0
453.282 452.754
526.960 526.960

Venituri staie/an = Vnzri/zi lei x nr.zile/an x Cursul de schimb (1USD/lei) =


25.000.000 lei x 360 zile/an x Curs de schimb (1USD=32.599 lei) = 276.082,1 USD.
d. Pentru spltorie auto: s-a avut n vedere tariful mediu pe autovehicul splat,
numr de ore lucrtoare i gradul de solicitare pe zi lucrtoare.
Venituri spltorie/an = Tarif mediu/autovehicul/1h(lei) x nr.ore lucrtoare pe zi
(ore/zi) x grad de solicitare pe zi lucrtoare (%) x nr.zile lucrtoare/an (zile) = 150.000
lei/auto./h x 8 ore/zi x 30% x 360 zile/an x Curs de schimb (1USD=32.599 lei) = 3.975,6
USD.
e. Pentru vulcanizare: s-a inut cont de tariful mediu pe reparaie pentru un
autovehicul, numr de ore lucrtoare i gradul de solicitare pe zi lucrtoare.
Venituri vulcanizare/an = Tarif mediu/autovehicul/1h(lei) x nr.ore lucrtoare pe zi
(ore/zi) x grad de solicitare pe zi lucrtoare (%) x nr.zile lucrtoare/an (zile) = 80.000
lei/auto./h x 8 ore/zi x 30% x 360 zile/an x Curs de schimb (1USD=32.599 lei) = 2.120,3
USD.
Pentru anul 2002, veniturile staiei de carburani, a spltoriei auto i a vulcanizrii au
fost estimate ca fiind jumtate din veniturile anuale proiectate pentru aceleai activiti, dat
fiind faptul c obiectivele n cauz vor funciona ncepnd cu semestrul al II-lea al anului
respectiv.
4.2. Estimarea cheltuielilor
Estimarea cheltuielilor s-a fcut separat, pe cheltuieli directe i cheltuieli indirecte, n
preuri curente (utilizndu-se moneda USD), urmnd ca mai apoi ele s fie centralizate
(tabelul 15).
A. Cheltuieli directe:
1. Cheltuielile cu produsele semifabricate, necesare desfurrii activitii din
restaurant, s-au cuantificat avndu-se n vedere un adaos comercial de 100%, normal pe un
asemenea sector de servicii, i veniturile previzionate aferente.
Pentru anii 2004-2008, estimrile au la baz indicele de cretere a cifrei de afaceri:
CA1
ICA
.
CA 0
2. Cheltuielile cu mrfurile, corespunztoare activitii celor trei pompe de la staia de
carburani, s-au stabilit pe baza veniturilor previzionate i prin luarea n considerare a unui
adaos comercial de 1,2%.
Pentru anul 2002 s-a inut cont de faptul c activitatea de comercializare a
carburanilor cuprinde doar jumtate de an, iar pentru perioada 2004-2008, estimrile au la
baz acelai indice de cretere a cifrei de afaceri.
3. Cheltuielile cu materialele consumabile, aferente activitii de vulcanizare, au ca
fundament necesarul anual de materiale consumabile, iar pentru perioada 2004-2009,
estimrile au la baz indicele de cretere a cifrei de afaceri.
4. Cheltuielile cu obiectele de inventar, au fost estimate n paragraful 3.1., iar n anul
2002 acestea se refer strict la activitatea de vulcanizare i la spltoria auto.
5. Alte cheltuieli directe, au fost stabilite ca fiind 1,5% din cheltuielile cu produsele
semifabricate.
B. Cheltuieli indirecte:
1. Cheltuielile cu utilitile, au la baz consumurile specifice i costurile pe unitile
de msur corespunztoare fiecrui tip de utilitate.

22

- pentru energie electric: consum specific/h (30 kw/h) x 24h x 295 zile x preul
USD/1kwh (0,04 USD/kwh) = 8.496 USD;
- pentru ap potabil: consum specific/lun (1.500mc) x 12 luni x preul USD/mc (0,11
USD/mc) = 1.980 USD;
- pentru combustibil lichid: consum specific/lun (30l/lun) x 12 luni x preul USD/1
(0,52 USD) = 190 USD;
- pentru combustibil solid (lemne): consum specific/lun (30 m s /lun) x 12 luni x
preul USD/ m s (6,14 USD) = 2.210 USD;
- abonamente telefoane: 3 posturi x 12 luni x pre abonament/lunar (100 impulsuri
incluse) (5,2 USD) = 188 USD.
Pentru anul 2002, previziunea cheltuielilor cu utilitile cuprinde strict energia
electric i apa potabil.
2. Cheltuieli indirecte de personal, s-au fundamentat n paragraful 3.2., tabelul 10, iar
pentru anul 2002 s-au avut n vedere doar 3 salariai (de la staia de carburani, spltorie auto
i vulcanizare).
4. Cheltuieli cu ntreinerea i reparaia utilajelor, reprezint 0,5% din valoarea
achiziiilor efectuate i prezentate n tabelul 13.
Pentru anul 2002, achiziiile avute n vedere se refer la instalaia electric, de ap i
canalizare (doar a dotrilor staiei de carburani, a spltoriei auto i a vulcanizrii).
5. Cheltuieli cu asigurrile, reprezint 2% din totalul dotrilor materiale i reprezint
valoarea polielor de asigurare facultativ pentru respectivele bunuri.
6. Cheltuieli cu promovarea i distribuia produselor, reprezint 0,5% din cheltuielile
directe, iar categoria alte cheltuieli indirecte 0,1% din acelai tip de cheltuial.
C. Cheltuielile cu amortizarea mijloacelor fixe au fost fundamentate i sunt preluate
din capitolul III, tabelul 12.
D. Cheltuielile cu dobnzile bancare sunt reflectate n tabelul 16. Valoarea creditului
ce se dorete a fi contractat este de 52.860 USD, cu o scaden de 5 ani, 1 an perioad de
graie i 12% rata dobnzii. Ratele scadente i dobnzile au fost calculate lunar i centralizate
anual.
Tabelul 16
Graficul de scadenare a creditului bancar
- USD Ani
Valoare credit
2002, Trim.
II,III,IV
52.860
2003
52.860
2004
42.949
2005
29.734
2006
16.519
2007, Trim. I
3.303,8

Rat de
rambursare
0
9.911
13.215
13.215
13.215
3.303,8

Dobnd
4757,403
5946,75
4.427,0
2.841,2
1.255,4
66,1

Valoare rmas
52.860
42.949
29.734
16.519
3.304
0

Cunoscnd valoarea veniturilor restaurantului, cheltuielile cu mrfurile aferente staiei


de carburani i considernd durata medie a unei rotaii a stocurilor de 7 zile (alegerea acestei
valori s-a fcut avnd n vedere specificul activitii i gradul de perisabilitate, fiind vorba de
semipreparate alimentare) i a furnizorilor de 10 zile (conform acordurilor cu acetia i
valoarea mare a furniturilor), necesarul de fond de rulment (NFR) se prezint ca n tabelul 17.

23

Tabelul 17
Estimarea variaiei necesarului de fond de rulment
- USDNr.crt.
0
1
2
3
4
5
6
7
8

Specificare

ANII
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
1
2
3
4
5
6
7
8
Venituri restaurant
0
143.121 150.993 158.693 166.787 175.293 175.293
Cheltuieli mrfuri 136.385 272.769 287.771 302.448 317.873 334.084 334.084
Durata medie stocuri
7
7
7
7
7
7
7
Durata medie
furnizori
10
10
10
10
10
10
10
Stocuri
0
2.783
2.936
3.086
3.243 3.408 3.408
Furnizori
3.788
7.577
7.994
8.401
8.830 9.280 9.280
NFR
-3.788 -4.794 -5.058
-5.316 -5.587 -5.872 -5.872
Variaia NFR
-3.788 -1.006
-264
-258
-271
-285
0

Variaia necesarului de fond de rulment se determin astfel:


NFR NFR initial NFR final ;

Fluxurilor de lichiditi, adic cheltuielile de investiii i intrrile nete anuale de


numerar previzionate dup ce investiia a fost pus n funciune, sunt reflectate n tabelul 18.

24

Tabelul 18
Estimarea fluxului de numerar al proiectului
- USD Nr.crt.
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21

Specificare
2002
1
2
VENITURI (INCASARI)TOTALE
141.089
CHELTUIELI OPERATIONALE
140.541
AMORTIZARE
1.008
DOBNZI
4.757
PROFIT BRUT (1-2-3-4)
-5.217
IMPOZIT PE PROFIT
0
PROFIT NET (6-5)
0
FLUX DE NUMERAR DIN EXPLOATARE (7+3) -5.217
ALTE SURSE PROPRII
15.300,0
CREDITE PE T. S.
0,0
CREDITE PE T. M. SI T. L.
52.860,3
SUBVENTII
0,0
ALTE SURSE ATRASE
0,0
FLUX DE INTRARI ( 8 la 13)
62.943
CHELTUIELI DE INVESTITII
68.160,3
VARIATIA N.F.R.
-3.788,5
RAMBURSARI CREDITE PE T. S.
0,0
RAMBURSARI CREDITE PE T. M. SI T. L.
0,0
TVA DE PLATA
0,0
FLUX DE IESIRI (16+17+18+19)
64.371,8
FLUX DE NUMERAR NET (15-20)
-1.429

25

2003
3
430.246
371.363
3.934
5.947
49.002
12.250
36.751
40.686
0
0
0
0
0
40.686
0,0
-1.005,6
0,0
9.911,3
0,0
8.905,7
31.780

2004
4
453.910
390.480
3.934
4.427
55.068
13.767
41.301
45.236
0
0
0
0
0
45.236
0,0
-263,7
0,0
13.215,0
0,0
12.951,3
32.284

ANII
2005
5
477.059
409.181
3.934
2.841
61.102
15.276
45.827
49.761
0
0
0
0
0
49.761
0,0
-257,9
0,0
13.215,0
0,0
12.957,1
36.804

2006
6
501.389
428.837
3.801
1.255
67.496
16.874
50.622
54.423
0
0
0
0
0
54.423
0,0
-271,1
0,0
13.215,0
0,0
12.943,9
41.479

2007
2008
7
8
526.960 526.960
449.494 449.494
3.722
3.260
66
0
73.678 74.206
18.419 18.552
55.258 55.655
58.981 58.915
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
58.981 58.915
0,0
0,0
-284,9
0,0
0,0
0,0
3.303,8
0,0
0,0
0,0
3.018,8
0,0
55.962 58.915

4.3. Calculul indicatorilor de eficien


Pentru prezentul proiect investiiile se realizeaz ntr-un an (2002), iar rata de
actualizare propus este de 15%. Aceasta se compune din rata dobnzii de pe piaa bancar
(12%) la care se adaug, pentru o mai mare siguran, ca marj, o rat de risc apreciat de noi
la 3%.
Calculul valorii adugate nete (VAN), a indicele de rentabilitate (IR) i a ratei interne
de rentabilitate (RIR) sunt ilustrate n tabelul 19.
Un proiect de investiii cu un VAN mai mare dect 0 aduce dup sine un IR mai mare
dect 1, dintre mai multe proiecte de investiii alegndu-se acela care are IR cel mai mare.
n situaia studiului de fa IR devine pozitiv ncepnd cu al patrulea an de activitate i
are tendin cresctoare, iar RIR este de 22,26%, suficient pentru a acoperi rata de
actualizare propus de 15%.
4.4. Analiza pragului de rentabilitate

Pentru determinarea pragului de rentabilitate este necesar defalcarea cheltuielilor n


cheltuieli fixe i variabile, pragul de rentabilitate reprezentnd acel nivel al activitii pentru
care sunt acoperite integral cheltuielile de exploatare pe parcursul unei anumite perioade.
Cunoaterea pragului de rentabilitatea permite fixarea obiectivului minim de realizat
(C.A. min) pentru ca ntreprinderea s fie rentabil.
Se mai pot calcula urmtorii indicatori:
- rezerva absolut fa de punctul critic (Ra), este un indicator de "poziie absolut"
fa de punctul critic (cifra de afaceri critic), este exprimat n mrime valoric (uniti
monetare) i evideniaz capacitatea de adaptare a produciei la cerinele pieei. Pentru ca
riscul economic s fie mic este de dorit ca aceast rezerv s fie ct mai mare.
- rata relativ de risc (Rr), exprim faptul c riscul economic este cu att mai mic cu
ct ea este mai mic (cheltuieli fixe mici i marja mare a cheltuielilor variabile profit
mare). Este evident c riscul va fi mare atunci cnd pragul de rentabilitate este mare, iar
comparativ cu acesta, cifra de afaceri mai mic sau foarte apropiat de cifra de afaceri critic.
- indicele de securitate (Is), denot faptul c riscul economic va fi cu att mai mic cu
ct profitul va fi mai mare iar marja cheltuielilor variabile mai redus. Limitele acestui
indicator sunt nlturate prin utilizarea rezervei relative fa de punctul critic.

26

Calculul indicatorilor de analiz financiar ai proiectului

Tabelul 19
- USD -

Nr.cr
t.
0

Descrierea investiiei
2002
2

2003
3

VENITURI TOTALE ANUALE

2
3

CHELTUIELI DE EPLOATARE ANUALE 141549 375298


CHELTUIELI DE INVESTITII ANUALE
68160
0

4
5
6

CHELTUIELI TOTALE ANUALE


RATA DE ACTUALIZARE
INDICE DE ACTUALIZARE

VENITURI TOTALE ACTUALIZATE

CHELTUIELI TOTALE ACTUALIZATE

VENITURI TOT. ACT. CUMULATE

10 CHELTUIELI TOT. ACT. CUMULATE


11 RAPORTUL VTA/CTA
12 FLUX NET DE NUMERAR
FLUX NET DE NUMERAR
13 ACTUALIZAT
14
VAN
CHELT. DE INVEST. ANUALE
15 ACTUALIZ.
16 CHELT. DE INVEST. ACTUALIZ.

141089 430246

ANII
2004 2005
2006
2007
2008
4
5
6
7
8
45391
0 477059 501389 526960 526960
39441
4 413116 432638 453216 452754
0
0
0
0
0
39441
4 413116 432638 453216 452754

209709 375298
0,15
0,8696 0,7561 0,6575 0,5718 0,4972
29845
122686 325328
3 272760 249279
25933
182356 283779
4 236200 215097
74646
122686 448014
7 1019227 1268507
72546
182356 466135
9 961669 1176766
0,6728 0,9611 1,0289 1,0599 1,0780
-1.429 31.780 32.284 36.804 41.479

27

0,4323

8
9
0
0
0
0

0,3759

0,3269

227819 198104

195938 170207
0
149632
6 1694430 1694430
137270
4 1542911 1542911
1,0901 1,0982 1,0982
55.962 58.915
0

-1242
-1242

24030 21227
22788 44015

21043
65058

20623 24194 22148


0
85681 109875 132023 132023

59270
59270

0
0
59270 59270

0
59270

0
59270

0
59270

0
59270

0
59270

CUMUL.
17
18
19
20
21
22
23
24
25

INDICE DE RENTABILITATE
RATA DE ACTUALIZ. MINIMA
INDICI DE ACTUALIZ. MINIMI
CFN ACTUALIZ. CU rmin
CFN ACTUALIZ. CU rmin CUMULAT
RATA DE ACTUALIZ. MAXIMA
INDICI DE ACTUALIZ. MAXIMI
CFN ACTUALIZ. CU rmax
CFN ACTUALIZ. CU rmax CUMULAT
RATA INTERNA DE RENTAB.
26 FINANCIARA
RATA INT. MODIF. DE RENTAB.
27 FINANCIARA

0,0210 0,3845 0,7426 1,0977 1,4456 1,8538 2,2275


22,23
0,04
0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-61,50
58,88 2,57
0,13
0,01
0,00
0,00
-61,50
-2,62 -0,04
0,08
0,09
0,09
0,09
22,29
0,04
0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-61,36
58,61 2,56
0,13
0,01
0,00
0,00
-61,36
-2,74 -0,19
-0,06
-0,06 -0,06
-0,06
22,27 22,2655
1,24

28

2,2275
0,00
0,00
0,09
0,00
0,00
-0,06

- rezerva relativ fa de punctul critic (Rr), riscul este cu att mai mic cu ct
profitabilitatea la costuri este mai mare, iar ponderea costurilor fixe n costuri totale este mai
mic.
Situaia investiiilor, n ceea ce privete riscul economic al capitalului (n raport cu
pragul de rentabilitate), este apreciat astfel :
instabil, dac Rr <10% (risc mare)
relativ stabil, dac 10%<Rr<30%
confortabil, dac Rr>30%
- momentul realizrii cifrei de afaceri critic.
- prghia de exploatare, exprim cu cte procente se modific profitul brut la o
variaie cu 1% a cifrei de afaceri. Cu ct aceast modificare este mai mare, cu att riscul de
economic (de exploatare) va fi mai mare. Din ultima relaie rezult c riscul va fi cu att mai
mic cu ct indicele de securitate va fi mai mare.
Pentru proiectul de fa aceti indicatori sunt prezentai n tabelul 20,
evoluia lor fiind prezentat i n dinamic.
Tabelul 20
Analiza pragului de rentabilitate
- USD Nr.crt
.
Specificare
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
0
1
2
3
4
5
6
7
8
141.548, 375.297, 394.414, 413.115, 432.637, 453.216, 452.754,
1 CHELTUIELI TOTALE
7
7
4
7
5
2
1
137.323, 348.428, 367.545, 386.246, 405.901, 426.559, 426.559,
2 CHELTUIELI VARIABILE
6
8
5
8
9
4
4
3 CHELTUIELI FIXE
3.218 22.935 22.935 22.935 22.935 22.935 22.935
4 VENITURI TOTALE
141.089 430.246 453.910 477.059 501.389 526.960 526.960
PRAGUL DE
120.559, 120.604, 120.538, 120.480, 120.426, 120.373, 120.373,
5 RENTABILITATE
9
1
6
9
0
9
9
309.642, 333.371, 356.578, 380.963, 406.586, 406.586,
6 REZERVA ABSOLUTA
20.529,0
2
2
4
3
3
3
INDICELE DE
7 SECURITATE
0,2
2,6
2,8
3,0
3,2
3,4
3,4
8 REZERVA RELATIVA
0,1
0,7
0,7
0,7
0,8
0,8
0,8
MOMENTUL
REALIZARII
9 CA CRITICE
311,9 102,3
96,9
92,2
87,7
83,4
83,4
PARGHIA DE
10 EXPLOATARE
-8,2
1,5
1,5
1,4
1,4
1,4
1,4

Se constat c studiul privind proiectul investiional nu ridic probleme semnificative:


pragul de rentabilitate este n primul an de activitate de 120.559,9 USD i este cu mult sub
nivelul veniturilor totale, avnd tendin de scdere;
rezerva absolut este suficient de mare;
indicele de securitate depete nc din anul 2003, coeficientul de 2 (200%);
rezerva relativ depete din anul 2003 cu mult pragul asigurtor de 0,3 (30%);
prghia de exploatare are o valoare redus i n scdere.
29

CONSIDERAII FINALE

n final, realiznd o scurt recapitulare a tuturor aspectelor tratate anterior, n baza


analizei indicatorilor financiari i a pragului de rentabilitate, reies urmtoarele consideraii:
RIR este de 22,26%, suficient pentru a acoperi rata de actualizare propus de 15%;
pragul de rentabilitate este n primul an de activitate de 120.559,9 USD i este cu mult sub
nivelul veniturilor totale, cu tendin de scdere, ajungnd n anul 2008 la 120.373,9 USD;
rezerva absolut este suficient de mare;
indicele de securitate depete nc din anul 2003, coeficientul de 2 (200%) i ajunge n
2008 la 3,4 (340%);
rezerva relativ depete din anul 2003 cu mult pragul asigurtor de 0,3 (30%);
prghia de exploatare are o valoare redus i n scdere;
nu vor fi probleme legate de rambursarea creditului bancar i plata dobnzilor aferente
acestuia;
piaa pe care firma va opera este una cu caracter permisiv, n cretere, neexistnd restricii
deosebite prin prisma concurenei;
potenialul comercial este ridicat, situaia financiar generat de afacere este bun iar
perspectiva dezvoltrii ei are un grad mare de certitudine;
firma va avea un profit destul de ridicat, fapt care confer activitii acesteia perspective
optimiste.

Powered by http://www.e-referate.ro/
Adevaratul tau prieten

30