Tema: Creditul

Subiecte:
1.
2.
3.
4.
5.

Notiunea si clasificarea creditului

Functiile si rolul creditului
Imprumutul de stat( creditul public)
Creditul extern
Datoria public

Mod obligatoriu:
Legea nr 419 cu privire la datoria public, garaniile de stat i recreditarea de
stat;
Sub 1
Creditul ca i moneda este o categorie economico-financiar creat pentru a
servi la rezolvarea unor probleme sociale, economice sau legate de procesul
de schimb.
Etimologic creditul i are originea n cuvntul latin creditum care nseamn a
crede, a se ncrede sau a se avea ncredere.
Creditul a format obiectul unor ample cercetri n literatura de specialitate,
astfel evideiinduse un ir de definiii al acestei operaiuni.
Astfel profesorul Tomba definete creditul ca putere de cumprare fr a
deine numerar.
Profesorul Gide definete creditul ca schimbul unei bogii prezente contra
unei bogii viitoare
Profesorul Leitner definete creditul ca fiind un act economic care face s
nasc n favoarea unui individ un drept de a dispune permanent de bunurile
i serviciile puse la dispoziia lui de un alt individ n cadrul termenului pentru
care a fost acordat.
Profesorul Victor Stnescu arat c este vorba de operaiune de credit ori de
cte ori este vorba de cedarea unei sume de bani efectuat ntr-un moment dat
din partea unui subiect economic altuia cu obligaia pentru cea din urm de a
restitui mai trziu la termenul fixat suma primit plus o sum de bani care se
numete interes sau dobnd.
Elementele creditului:
- Un element absolut necesar unei operaiuni de credit este shimbul n timp
-n orice operaiune de credit intervin 2 subiecte (Creditor i debitor)

-Termenul de graie este perioada ntre momentul angajrii creditului i

nceperea rambursrilor.
-Ratele pariale sunt cele care se ramburseaz ealonat
-Scadena este momentul sau momentele stabilite pentru rambursarea
creditului
-Garantarea creditului sau gajului este format din anumite bunuri ce se
constituie la dispoziia creditorului sau a unui ter pentru asigurarea
ndeplinirii de ctre debitor a unor obligaii de o valoare n general mai
redus.
-Dobnda este preul pltit de debitor creditorului su pentru mprumutul
acordat pentru un termen determinat.
CLasificarea
Formele principale sub care se prezint creditul n economia de pia sunt
creditul comercial i creditul bancar.
Creditul comercial este o form de mprumut practicat ntre vnztor i
cumprtor, el constituie baza sistemului de credit n economia de pia i
creditul bancar care se acord agenilor economici de ctre instituiile
bancare i el reprezint principala surs pentru asigurarea fondurilor bneti
necesare diferitelor sectoare de activitate ale economiei naionale.
Dup destinaie:
-avem credit de producie i credit de consumaie
creditul de producie este destinat activitilor avnd un scop activ n
economie iar creditul de consumaie este destinat consumului social.
n funcie de subiectul de drept care angajeaz creditul avem credit
public(statul este debitor) i avem credit privat(agent eocnomic privat).
Dup modul de garantare:
-avem credit real i credit personal
Creditul real care este garantat n valori sau bunuri materiale certe i creditul
personal care se acord pe baza ncrederii, a prestigiului de care se bucur
cel mprumutat.
Creditul personal poate fi acoperit sau descoperit( n lit de specialit).
ACoperit cnd debitorul nu are suficiente garanii, atunci se cer mai multe
garanii, se cer mai muli garani.

-n funcie de perioada de timp

Avem credit pe termen scurt, mediu i lung.
Termen scurt pn la 1 an, mediu 1 an - 5 ani(ceea ce este legat de RM,
conform art.2 Legii de baz, spune ca avem perioada de 3 ani); termen lung
mai mult de 5 ani.

-Dup locul de desfurare a operaiunii de credit

Avem credit intern i credit extern

-n funcie de posibilitatea creditorului de a avea sau nu dreptul de a solicita

debitorului rambursarea anticipat a creditului.
Avem credit denunabil cnd creditorul are un asemenea drept i nedenunare
cnd nu este stipulat o asemnea clauz n nelegerea dintre pri.

-n funcie de cauza care determin creditul:

Avem credit de finanare care se acord firmelor care nu au crean asupra
altora i avem credite de refinanare care se acord firmelor care au crean
asupra altora
Avem i o clasificare legal (Vezi hotrrea BNM nr 231 din 27.10.2011)
Avem credit standart(2%), supravegheat-5%, substandart-30%,
dubioase-60% sau ndoielnice, compromise sau pierderi-100%(nu
este dobnd, reprezint pierderi)
n practic mai cunoatem forma creditului guvernamental atunci cnd n
calitate de creditor ne apare sau este guvernul unui stat. La rndul su
creditul guvernamental poate fi intern sau extern. Ex: creditul
guvernamental-Guvernul RM aprob mprumut SUA)

Sub:Avantajele, locul i importana creditului n relaiile social economice se

evideniaz prin funciile sale i anume:
-Funcia distributiv-const n mobilizarea resurselor bneti disponibile la un

moment dat n economie i redistribuirea lor prin acordare de mprumuturi

spre anumite ramuri, sectoare de activitate care au nevoie de fonduri de
finanare.
-Funcia de transformare a economiilor n investiii- prin care se realizeaz
echilibrul macro economic conform ecuaiei ( e=i) unde e reprezint
economiile iar i reprezint investiiile.
-Funcia de emisiune monetar- ca urmare a consolidrii ideii de credit a fost
creat moneda ( metoda fiduciar) adic moned cu valoare fictiv bazat pe
ncredere. De la nceput au fost biletele de banc iar pe lng acestea
determinate de nevoile schimbului au aprut un ir de instrumente noi, cum
ar fi viramentul, cecul, cambia, ordinul de plat, etc.
-Funcia de asigurare a stabilitii preului- se realizeaz prin reglarea
dimensiunii cererii i ofertei de mrfuri i servicii creinduse consumul pe de-o
parte i stocurile pe de alt parte, mai ales iese n eviden aceast
caracteristic pentru rile cu producie sezonier.
Warant !!! de cutat, n legtura cu creditul
Are un rol deosebit n promovarea relaiilor economice internaionale
stimulnd importurile i exporturile, asigurnd o desfurare normal, rapid i
n deplin siguran a acestor operaiuni( rolul creditului)
Creditul are un rol deosebit n acoperirea deficitului bugetar al
statului( forma creditului public).

Dezavantaje:
Cel mai mare pericol l constituie folosirea abuziv de credit determinat de
ideea utopic c prin sine nsui creditul reprezint o bogie (Iluzie
privind propria avere)
Un alt capitol l prezint aa numita supra creditare, care duce la mari
dezichilibruri economice, financiare i monetare genernd atunci cnd ia
proporii inflaia.
Nu trebuie s omitem riscurile rezultate din aceste operaiuni, n special
pentru instituiile bancare care dac nu sunt luate n considerare pot provoca
prbuirea n lan a sistemului bancar cu consecine extrem de dureroase pe
plan social economic i politic.

mprumutul de stat(sub3 )

Prin mprumut de stat se nelege un ansamblu de relaii sociale reglementate

de norme juridice cu privire la acumularea de ctre stat a unor fluxuri
financiare disponibile la persoane fizice i juridice n baza principiilor
benevole, operativitii, rambursabilitii etc. n scopul acoperirii deficitului
bugetar i armonizarea circulaiei monetare.
Cu alte cuvinte mprumuturile publice sunt venituri extraordinare la care se
recurge n caz de dezechilibru bugetar i anume atunci cnd veniturile
ordinare nu sunt suficiente pentru a face fa cheltuielilor. ( GHeorghe
Bistriceanu)
Conform art.2 aceeai lege ne spune c mprumutul de stat este o relaie
contractual prin care creditorul transmite n proprietatea statului mijloace cu
condiia rambursrii acestora de ctre stat la expirarea termenului pentru
care au fost acordate.
Cea mai esenial trstur a creditului public este utilizarea neproductiv a
acestui capital. n relaia de credit public ntotdeauna se observ
superioritatea statului nectnd la faptul c el ne apare n calitate de debitor.
Avnd n vedere rolul deosebit al statului el ncheie aceste contracte fr a
asigura careva gaj.
n cazul creditului bancar, contractul se ncheie n baza prin egalitii prilor,
pe cnd n cazul creditului public, uneori se aplic i principiul constrngerii.
Clasificarea mprumutului de stat
Criterii:
1.n funcie de termen: pe termen scurt, mediu i lung
2. n funcie de loc: mprumuturi de stat interne i mprumuturi de stat extern
(primele 2 criterii, vezi pct.1 aceleiai teme)
3. n funcia de poziia statului fa de creditori: mprumuturi contractate
direct de ctre stat, avem mprumuturi garantate de stat, ele fiind
contractate de alte entiti de drept vezi art.27 aceeai lege.
4. n funcie de caracter mprumuturile pot fi: mprumuturi
voluntare(patriotice) prin care se statul se adreseaz sentimentului i
spiritului de datorie a cetenilor; mprumuturi forate( obligatorii) care se
contracteaz de ctre stat atunci cnd are nevoie urgent de bani.
Conform prevederilor art.12 aceeai lege, mijloacele obinute din
mprumuturile interne i externe vor fi utilizate pentru: sprijinirea dezvoltrii
economiei rii i activitii investiionale; Promovarea exporturilor, crearea
de noi locuri de munc i mbuntirea condiiilor sociale i ecologice din

ar, lichidarea consecinelor calamitilor naturale i ale altor situaii

excepionale, rambursarea anticipat, rambursarea, refinanarea i
restructurarea obligaiilor existente i al garaniilor, finanarea deficitului
bugetar i acoperirea necesitilor decalajului temporar de cas al bugetului
de stat.
Conform prevederilor art.13 aceeai lege Ministerul Finanelor utilizeaz
n calitate de instrumente generatoare de datorii de stat interne.
Instrumentele financiare reglementate de legislaia RM inclusiv valorile
mobiliare de stat(hrtii de valoare de stat, VMS) i mprumuturile de stat
interne.
Valorile mobiliare de stat se emit: n form de nscriere n cont, n form
materializat (art.14) ( nu este materializat, este un registru care duce
evidenta, in care se spune ca un agent economic a creditat)
Valorile mobiliare de stat se emit pe termen scurt i lung. Valorile mobiliare
pe termen scump sunt: bonurile de trezorerie emise cu scont i
rscpumprate la scaden la valoarea lor nominal.
Valorile mobiliare pe termen lung sunt obligaiunile de stat emise cu o rat
flotant sau fix a dobnzii. Dobnda la obligaiunile de stat se achit periodic.
Obligaiunile de stat pot fi vndute cu scont la preul lor nominal sau cu prim
i sunt rscumprate la scaden la valoarea lor nominal.
mprumuturi de stat reprezint avantaje i dezavantaje:
Avantaje:
-Consolideaz patrimoniul statului, ca urmare a ntrebuinrii n interes public
a sumelor de bani mprumutate.
-Sunt mijloace de ncurajare a economiilor bneti i de activitate a unor
capitaluri particulare
-Statul nu acoper dificitul bugetar printr-o nou emisiune monetar.
-etc
Dezavantaje:
-Angajeaz generaiile viitoare s suporte cheltuielile de rambursare
-Reduc capitalul particular circulant din economia naional
-Cresc cheltuielile neproductive ale statului deoarece aceste mprumuturi
trebuie s fie rambursate cu plata unor dobnzi

Concluzie: Totui cea mai reuit investiie i cea mai sigur este plasarea
mijloacelor bneti n valori mobiliare de stat.
(Argumente: Posibilitatea guvernului de a refinana datoria public, se emit
noi valori mobiliare de stat, se vnd i se achit datoriile anterioare.
Aplicarea metodelor de impozitare, n sens de majorare
Atribuia statului de emisiune monetar,
Legea bugetului, datoria publica nu va depi suma de...!
Urm. subiect: Creditul extern
Creditul extern reprezint mprumutul acordat de ctre state, bnci i alte
persoane fizice sau juridice unor ri, bnci i persoane fizice sau juridice
strine. Prevederile art.12 aceeai lege.
Conform prevederilor art. 19 aceeai lege, Ministerul finanelor utilizeaz n
calitate de instrumente generatoare de datorie de stat extern instrumentele
financiare aplicabile pe pieile financiare externe i anume: mprumuturile de
stat externe.
Valori mobiliare de stat emise pentru plasarea pe pieile financiare externe.
Alocri de drepturi speciale de tragere (DST)
Garaniile de stat externe, n condiiile prevzute de art.33( Suma solicitate si
susceptibila, devine datoria de stat din mom in care creditorul inainteaza o
cerere de executare care duce la obligatia statului de a executa)

cONTRACTELE DE MPRUMUTURI EXTERNE se aprob de ctre parlament de

lege organic.
n cazul n care valori mobiliare de stat (VMS) urmeaz a fi emise pentru
plasarea pe pieile externe, legea organic respectiv se adopt pn la
publicarea ofertei pe piaa extern.
Atragerea mprumuturilor de stat externe i a altor instrumente financiare de
la FMI este asigurat de Parlament tot prin lege.
mprumuturile de stat externe contractate n numele RM de ctre Guvern
pentru susinerea bugetului de stat sunt debursate la conturile deschise la
BNM.
mprumuturile contractate pentru realizarea proiectelor finanate de sursele
externe sunt debursate i pstrate n conturi purttoare de dobnd n

favoarea bugetului de stat, deschise n bnc.

Mijloacele bneti obinute din mprumuturile de stat externe pot fi pstrate
n conturi bancare/ trezoreriale ale Ministerului Finanelor n moned
naional i/sau n valut strin.
mprumuturi de stat externe contractate de Guvernul RM pentru realizarea
proiectelor finanate din surse externe sau a programelor de dezvoltare pot fi
debursate direct de ctre Ministerul FInanelor sau prin intermediul altor
autoriti publice centrale i locale responsabile de implementarea
proiectului.
n cazul n care acordul de mprumut prevede instituirea unitii speciale de
implementare a proiectului, debursarea mijloacelor poate fi efectuat de
ctre aceast uunitate cu acordul APL sau APC( aut publice centrale).
( LA EXAMEN: Elaborati un proiect de imprumut extern)

Urm.. subiect: Datoria public

Datoria public este totalitatea sumelor mprumutate de autoritile publice
centrale, UAT, i de alte entiti publice, de la persoane fizice i juridice pe
piaa intern i n strintate i rmase de rambursat la un moment dat.
COnform prevederilor art.2 aceeai lege datorie a sectorului public reprezint
totalitatea datoriei de stat, a datoriei UAT, a datorieri BNM, a datoriei ce
rezult din mprumuturile interne i externe, al ntreprinderilor de
stat/municipale i ale societilor comerciale cu capital integral sau majoritar
public.
Vezi art.3-11