CAP.

14 BANII
Suport curs: P Heyne et al., Modul de gandire
economic

OBIECTIVE
Cum au evoluat banii
Ce sunt banii astzi i cum este organizat masa
monetar
Cum se creeaz masa monetar
Cum sunt reglementate sistemele monetare
(rolul bncilor centrale)
Instrumente de control/gestionare a masei
monetare
Rolul BNR i structura masei monetare n RO

DE LA SCHIMBUL DIRECT LA
SCHIMBUL INDIRECT

Schimbul direct: A (lemne) B (pantofi)

Dificulti: indivizibilitatea, lipsa de coinciden a
nevoilor
Schimbul indirect A M B
M mijloc de schimb (caracteristica: vandabilitatea mai
mare toi vor fi ncreztori c el poate fi vndut mai uor)
Tutunul n Virginia colonial, zahrul n Indiile
Occidentale, vitele n Grecia antic, cuiele n Scoia,
arama n Egiptul antic, grnele, perlele, ceaiul, pieile
de animale, crligele de undi, aurul i argintul.

Banii = mijloc de schimb

Banii = unitate de msur a valorii

EVOLUIA BANILOR

Metalele rare (dificil de stabilit greutatea i fineea)

Transformarea metalelor preioase n moned (despre senioraj);

finisarea monedelor a asugurat pstrarea valorii lor n timp

Moneda hrtie (mijloc de schimb, de plat) n schimbul lingourilor

(chitane oferite de aurari care certificau existena n depozit a
metalului preios)
Apariia bncilor: bani cu dobnd, sub forma chitanelor biletele
de banc (semnificau promisiunea emitentului de a achita
posesorului o cantitate de moned metalic)
Vezi distincia moned hrtie hrtia moned (nu promite nici o
plat n metal preios; circul n baza ncrederii)

MONEDA FIDUCIAR

Fides latin ncedere

Capacitatea bncilor centrale de a emite bani fr
acoperire este contestat prin riscurile pe care le
presupune guvernele au transformat toi banii n moned
fiduciar, banii de hrtie nu sunt bani adevrai, ci doar
hrtii transformai n bani printr-o declaraie arbitrar
Moneda hrtie iniial avea justificare n metal preios
Hrtia moned de astzi circul doar n baza unui acord
i a ncrederii

Un obiect poate deveni moned dac este acceptat i folosit

de populaie

Caracteristica general a banilor: acceptabilitatea

NATURA BANILOR

Numerarul: componenta de baz a masei monetare (baza

monetar)

Bancnotele sunt bilete de banc reflect promisiuni de plat din

partea bncilor centrale, pasive ale acestora

Numerarul este substituit din ce n ce mai mult de banii

din contul curent (nscrisuri bancare cecuri, carduri
bancare); n economiile dezvoltate reprezint principalul mijloc
de plat/schimb

Conturile bancare reprezint tot promisiuni de plat din partea

bncilor comerciale (un pasiv pentru emitent)

Bancnotele i banii din conturile curente = principalele

mijloace de schimb (reprezint promisiuni sau pasive ale
unor instituii de ncredere)!
Volumul mijloacelor de schimb din societate poate fi extins
de ctre orice instituie capabil s conving populaia s
dein i s utilizeze pasivele emise de ea!

CI BANI SUNT DISPONIBILI N

ECONOMIE? (CAZUL SUA)

M1 masa monetar n sens restrns: 1,366 mld. dolari n dec.

2007
Numerarul n circulaie
Conturile curente
Cecurile de cltorie
M2 masa monetar n sens larg (active ce pot fi transformate
uor, la costuri mici, n mijloc de schimb)
M1
Depozitele sau economiile bancare sub 100.000 dolari
Aciuni la fonduri mutuale cu investiii sub 50.000 dolari
Exerciii:

1. Dac transferai 500 dolari din contul curent ntr-un

cont de economii, M1 ......................................., iar
M2 ........................................
2. Creditele bancare mresc M1 sau M2?

MASA MONETAR N ROMNIA

M1 (masa monetar n sens restrns): 84,9 mld. lei

(03.2012)
numerarul n circulaie,
conturi curente, depozite la vedere

M2 (masa monetar intermediar): 214 mlrd. lei

M1
Depozite cu durata iniial de pn la doi ani inclusiv (sunt incluse i
depozitele rambursabile dup notificare la cel mult trei luni inclusiv)

M3 (masa monetar n sens larg): 216 milrd. lei

M2
Alte instrumente financiare

CREAIA MONETAR

Moneda poate fi creat de ctre bncile comerciale, prin

creditare (exemplu)
Rambursarea creditului reduce/distruge masa
monetar
nscrisurile din conturile curente chiar sunt bani?
Da, deoarece pot fi folosii ca mijloc de schimb/de plat (au
lichiditate maxim 0)
Capacitate a bncilor de a crea moned se bazeaz pe
acceptabilitatea populaiei i ncrederea c bncile accept
promisiunile de plat

ntrebare: pot bncile s creeze orict

moned i-ar dori?

DESPRE CREDIBILITATE I NCREDERE

NTR-UN SISTEM NEREGLEMENTAT

O banc poate crea moned att timp ct are credibilitate

(ncrederea populaiei ca banca i respect promisiunile de
plat)
cnd ncrederea scade, populaia transform banii de cont n
bancnote (ntrebare: masa monetar se modific?)
Bncile comerciale se pot mprumuta de la banca central
sau i pot folosi rezervele ( a se vedea mai jos)
Dac o banc devine insolvabil, se retrage de pe pia;
Bncile au obligaia de a se asigura pentru depozitele
clienilor
ntr-un sistem bancar nereglementat, crearea de
moned de ctre o banc se autolimiteaz prin nevoia
de a menine ncrederea populaiei n capacitatea de
restituire

DESPRE SISTEMUL DE
REGLEMENTARE

Toate sistemele bancare sunt reglementate

Rolul central revine bncilor centrale (Sistemului
European de Bnci Centrale n UE, Rezerva Federal n
SUA)
Instrumentul de baz n reglementarea crerii de moned:
rata rezervelor obligatorii RRO
RRO- procentul din fondurile totale ale unei bnci care
trebuie s rmn n numerar n seifuri sau n conturi la
banca central (totalul pasivelor nu trebuie s depeasc
un multiplu al rezervelor legale: limitarea procesului de
creditare); rezervele nu sunt purttoare de dobnd (sunt
percepute de bnci ca taxe)
Exemplu: conturi curente de 100 mil. (rezerve totale), o
RRO de 25% constituie o rezerv obligatorie de 25 mil.;
diferena de 75 mil. (rezerva excedentar) o poate folosi
pentru mprumuturi
Deoarece bncile urmresc profitul (diferena ntre
dobnda ncasat i cea pltit plus cheltuielile de
funcionare), interesul este pentru RRO ct mai mici

ROLUL BNCILOR CENTRALE

(REZERVA FEDERAL N SUA)

Stabilete sistemul de constituire a rezervelor;

Poate extinde sau contracta volumul rezervelor (controleaz
volumul creditrii n economie i masa monetar n circulaie);
deoarece bncile pot crea mas monetar doar cnd au rezerve
excedentare, rezervele acioneaz ca o restricie asupra
creterii cantitii de moned n circulaie
mprumut bncilor rezerve suplimentare (banc a bancherilor);
Supravegheaz bncile comerciale;
RF agenie guvernamental creat n 1913
Se ridic ntrebri legate de capacitatea real a bncilor centrale
de a-i atinge obiectivele de gestiune a sistemului monetar

ALTE INSTRUMENTE PRIVIND

CONTROLUL MASEI MONETARE: RATA
DE SCONT - RS

Bncile centrale creeaz i distrug rezerve la fel cum bncile

comerciale creeaz i distrug mas monetar: prin procesul de
creditare
RS rata dobnzii pltit de bncile comerciale pentru
mprumuturile pe termen scurt de la banca central;
bncile centrale mresc sau micoreaz RS pentru a influena
masa monetar - MM n circulaie de explicat
Acordarea de mprumuturi este selectiv (un privilegiu, nu un
drept);
majoritatea mprumuturilor sunt contractate de bncile
comerciale de la alte bnci

ALTE INSTRUMENTE PRIVIND CONTROLUL

MASEI MONETARE: OPERAIUNI PE PIAA
DESCHIS - OPD
Presupun cumprarea/vnzarea de
obligaiuni guvernamentale)
Reprezint cel mai utilizat instrument:
- Cumprarea determin creterea MM (crete
M1) i reducerea ratei dobnzii (prin creterea
ofertei de credite); creditarea determin noi
creteri ale MM (proces de multiplicare
monetar: 1$ acordat credit permite creterea
MM cu mai mult de 1$)
- Vnzarea determin reducerea MM i creterea
ratei dobnzii (prin reducerea ofertei de
creditare)

BANCA NAIONAL N ROMNIA

nfiinat n aprilie 1880, prin Legea pentru nfiinarea unei bnci de scont i
circulaiune, ca instituie de credit, care deinea privilegiul exclusiv de a emite
bancnote; capitalul bncii era n ntregime romnesc;

Obiectivul principal: asigurarea i meninerea stabilitii preurilor; elaboreaz

i aplic politica monetar i politica cursului de schimb; decide asupra
instrumentelor i a procedurilor pe care le utilizeaz pentru implementarea politicii
monetare; asigur autorizarea, reglementarea i supravegherea prudenial a
instituiilor de credit, monitorizarea sistemelor de pli;

totodat, BNR sprijin politica economic general a statului;

este condus de un consiliu de administraie (9 membri numii de Parlament

pentru 5 ani);

Structura executiv permanent: Guvernator (este i pre edintele consiliului de

administraie), 3 vice-guvernatori

DESPRE ROLUL AURULUI

Mai este necesar justificarea banilor care circul
prin rezervele de aur ale bncilor centrale?
Ce d valoarea banilor?
.
Valoarea este dat de raritate, consecin a
raportului cerere - disponibilitate;
Banii sunt cerui ca mijloc de schimb;
Disponibilitatea este limitat de bncile centrale

Cheia valorii banilor este dat de ncredere i

disponibilitatea limitat
nevoia de
responsabilitate a sistemului bancar

CONCLUZII

Banii sunt o instituie social (un contract/un acord)

Mresc avuia prin facilitarea schimbului, a
specializrii, reducerea costurilor de tranzacie
Cea mai mare parte a banilor este format din hrtia
moned emis de bncile centrale i din conturile
curente deschise la bncile comerciale
Totalitatea banilor formeaz masa monetar (M1 i M2
n SUA)
Bncile comerciale mresc masa monetar prin
creditare (rolul rezervelor legale)
Bncile centrale controleaz procesul de creditare
Valoarea banilor este dat de rolul lor ca instrumente
de schimb, nu de justificarea material