EIOPA Constituire Cadru Reglementare

Parlamentul European i Consiliul Uniunii Europene
Directiva nr. 51/2014 de modificare a Directivelor

2003/71/CE i 2009/138/CE i a Regulamentelor (CE)
nr. 1060/2009, (UE) nr. 1094/2010 i (UE) nr.
1095/2010 n ceea ce privete competenele Autoritii
europene de supraveghere (Autoritatea European de
Asigurri i Pensii Ocupaionale) i ale Autoritii
europene de supraveghere (Autoritatea European
pentru Valori Mobiliare i Piee)
Numr celex: 32014L0051
n vigoare de la 22.05.2014
Publicat n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. 153 din 22.05.2014.

Tiprit de Maria Badoi
Tiparit de Maria Badoi la 16.06.2014.

Document Lege5 - Copyright 2014 Indaco Systems.
PARLAMENTUL EUROPEAN I CONSILIUL UNIUNII EUROPENE,

avnd n vedere Tratatul privind funcionarea Uniunii Europene, n special articolele 50, 53, 62 i 114,
avnd n vedere propunerea Comisiei Europene,
dup transmiterea proiectului de act legislativ ctre parlamentele naionale,
avnd n vedere avizul Bncii Centrale Europene,
avnd n vedere avizul Comitetului Economic i Social European,
hotrnd n conformitate cu procedura legislativ ordinar (1),
(1) Poziia Parlamentului European din 11 martie 2014 (nepublicat nc n Jurnalul Oficial) i Decizia Consiliului din 14 aprilie
2014.
ntruct:
(1) Criza financiar din anii 2007 i 2008 a evideniat lacune ample la nivelul supravegherii financiare, att
n cazuri speciale, ct i n ceea ce privete sistemul financiar n ansamblul su. Sistemele de
supraveghere cu baz naional s-au dovedit a fi depite n raport cu globalizarea financiar i cu gradul
de integrare i de interconectare a pieelor financiare europene, n care activitatea unui numr mare de
instituii financiare este transfrontalier. Criza a adus n prim-plan deficiene n domeniul cooperrii, al
coordonrii, al aplicrii coerente a dreptului Uniunii i al ncrederii ntre autoritile naionale competente.
(2) n mai multe rezoluii adoptate naintea i n timpul crizei financiare, Parlamentul European a solicitat
adoptarea de msuri care s asigure un grad mai ridicat de integrare a supravegherii europene pentru a
garanta condiii de concuren cu adevrat echitabile pentru toi actorii la nivelul Uniunii, precum i ca
aceast supraveghere s reflecte integrarea sporit a pieelor financiare din cadrul Uniunii, n particular n
Rezoluia sa din 13 aprilie 2000 referitoare la Comunicarea Comisiei privind punerea n aplicare a cadrului
pentru pieele financiare: plan de aciune, Rezoluia sa din 21 noiembrie 2002 referitoare la normele de
supraveghere prudenial n Uniunea European, Rezoluia sa din 11 iulie 2007 referitoare la politica
serviciilor financiare (2005-2010) - Cartea Alb, Rezoluia sa din 23 septembrie 2008 coninnd
recomandri ctre Comisie privind fondurile speculative ("hedge funds") i fondurile de capital privat
("private equity"), Rezoluia sa din 9 octombrie 2008 coninnd recomandri ctre Comisie privind urmrirea
rezultatelor procesului Lamfalussy: o viitoare structur de supraveghere, precum i n poziiile sale din 22
aprilie 2009 cu privire la propunerea modificat de directiv a Parlamentului European i a Consiliului
privind iniierea i exercitarea activitii de asigurare i de reasigurare (Solvabilitate II) i din 23 aprilie 2009
referitoare la propunerea de regulament al Parlamentului European i al Consiliului privind ageniile de
rating de credit.
(3) n noiembrie 2008, Comisia a nsrcinat un grup la nivel nalt condus de Jacques de Larosire s fac
recomandri privind modul de consolidare a mecanismelor europene de supraveghere pentru a-i proteja
mai bine pe cetenii Uniunii i pentru a le reda ncrederea n sistemul financiar. n raportul su final
prezentat la 25 februarie 2009 (denumit n continuare "raportul de Larosire"), grupul la nivel nalt a
recomandat consolidarea cadrului de supraveghere pentru a se reduce pe viitor riscul apariiei crizelor
financiare i gravitatea acestora. Acesta a sugerat reforme profunde ale structurii de supraveghere a
sectorului financiar n Uniune. Raportul de Larosire a recomandat, de asemenea, crearea unui Sistem
european de supraveghere financiar, care s cuprind trei autoriti europene de supraveghere - una
pentru sectorul bancar, una pentru sectorul valorilor mobiliare i una pentru sectorul asigurrilor i pensiilor
ocupaionale - i crearea unui Comitet european pentru risc sistemic.
(4) Stabilitatea financiar este o condiie indispensabil pentru ca economia real s asigure crearea de
locuri de munc, acordarea de credite i creterea economic. Criza financiar a pus n eviden deficiene
grave n domeniul supravegherii financiare, care nu a reuit s anticipeze evoluiile macroprudeniale
negative sau s previn acumularea de riscuri excesive n sistemul financiar.
(5) n concluziile edinei sale din 18 i 19 iunie 2009, Consiliul European a recomandat instituirea unui
sistem european al supraveghetorilor financiari, care s cuprind trei noi autoriti europene de
supraveghere. Consiliul European a recomandat, de asemenea, ca sistemul s vizeze mbuntirea calitii
i consecvenei supravegherii naionale, consolidarea controlului grupurilor transfrontaliere, constituind un
1/56
cadru de reglementare unic la nivel european aplicabil tuturor instituiilor financiare de pe piaa intern.
Acesta a subliniat faptul c autoritile europene de supraveghere (AES) ar trebui, de asemenea, s aib
competene de supraveghere n ceea ce privete ageniile de rating de credit i a invitat Comisia s
elaboreze propuneri concrete cu privire la modul n care Sistemul european al supraveghetorilor financiari
(SESF) ar putea juca un rol important n situaii de criz.
(6) n 2010, Parlamentul European i Consiliul au adoptat trei regulamente de nfiinare a AES:
Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 al Parlamentului European i al Consiliului de instituire a Autoritii
europene de supraveghere (Autoritatea Bancar European), Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 al
Parlamentului European i al Consiliului de instituire a Autoritii europene de supraveghere (Autoritatea
European de Asigurri i Pensii Ocupaionale) (AEAPO) i Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al
Parlamentului European i al Consiliului de instituire a Autoritii europene de supraveghere (Autoritatea
European pentru Valori Mobiliare i Piee) (AEVMP), ca parte din SESF.
(7) Pentru ca SESF s funcioneze eficient, sunt necesare modificri ale actelor legislative ale Uniunii n
domeniile de activitate ale celor trei AES. Aceste modificri se refer la definirea sferei anumitor
competene ale AES, la integrarea anumitor competene n procesele existente prevzute n actele
legislative relevante ale Uniunii i la garantarea unei funcionri armonioase i eficiente a AES n contextul
SESF.
(8) Crearea celor trei AES ar trebui, aadar, s fie nsoit de elaborarea unui cadru de reglementare unic
care s asigure armonizarea coerent i aplicarea uniform i s contribuie astfel la funcionarea i mai
eficace a pieei interne i la punerea n aplicare mai eficace a supravegherii la nivel micro. Regulamentele
de nfiinare a SESF prevd c AES pot elabora proiecte de standarde tehnice n domeniile specifice
prevzute n legislaia relevant, care s fie naintate Comisiei spre adoptare n conformitate cu articolele
290 i 291 din Tratatul privind funcionarea Uniunii Europene (TFUE) prin intermediul actelor delegate sau
al actelor de punere n aplicare. Directiva 2010/78/UE a Parlamentului European i a Consiliului a identificat
un prim set de domenii, iar prezenta directiv ar trebui s identifice o nou serie de domenii, mai precis
pentru Directivele 2003/71/CE i 2009/138/CE ale Parlamentului European i Consiliului, pentru
Regulamentul (CE) nr. 1060/2009 al Parlamentului European i al Consiliului i pentru Regulamentele (UE)
nr. 1094/2010 i (UE) nr. 1095/2010.
(9) Actele legislative relevante ar trebui s stabileasc domeniile n care AES sunt abilitate s elaboreze
proiecte de standarde tehnice i modul de adoptare a acestor standarde. Actele legislative relevante ar
trebui s prevad elementele, condiiile i specificaiile n conformitate cu articolul 290 din TFUE n cazul
actelor delegate.
(10) Identificarea domeniilor adecvate n care ar trebui elaborate standarde tehnice ar trebui s conduc la
un echilibru corespunztor ntre crearea unui set unic de norme armonizate i evitarea complicrii inutile a
reglementrii i a punerii n aplicare. Domeniile selectate ar trebui s fie doar cele n care normele tehnice
coerente vor contribui semnificativ i eficient la ndeplinirea obiectivelor actelor legislative relevante,
asigurnd luarea deciziilor de politic de ctre Parlamentul European, Consiliu i Comisie n conformitate cu
procedurile lor uzuale.
(11) Aspectele care fac obiectul standardelor tehnice ar trebui s fie de natur pur tehnic, n cazul n care
elaborarea acestora necesit competenele unor experi n domeniul supravegherii. Standardele tehnice de
reglementare adoptate ca acte delegate n temeiul articolului 290 din TFUE ar trebui s dezvolte n
continuare, s specifice i s determine condiiile de armonizare consecvent a normelor incluse n actele
legislative adoptate de Parlamentul European i de Consiliu, completnd sau modificnd anumite elemente
neeseniale ale acestora. Pe de alt parte, standardele tehnice de punere n aplicare adoptate ca acte de
punere n aplicare n temeiul articolului 291 din TFUE ar trebui s stabileasc condiiile pentru punerea n
aplicare uniform a actelor legislative. Standardele tehnice nu ar trebui s implice opiuni n privina
politicilor.
(12) n cazul standardelor tehnice de reglementare, este oportun s se aplice procedura prevzut la
articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010, Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 i Regulamentul
(UE) nr. 1095/2010, dup caz. Ar trebui s se adopte standarde tehnice de punere n aplicare n
conformitate cu procedura prevzut la articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010, Regulamentul
(UE) nr. 1094/2010 i Regulamentul (UE) nr. 1095/2010, dup caz.
2/56
(13) Standardele tehnice de reglementare i de punere n aplicare ar trebui s contribuie la crearea unui
cadru de reglementare unic pentru dreptul n materia serviciilor financiare, aa cum se subliniaz i n
concluziile Consiliului European din iunie 2009. n msura n care anumite cerine din actele legislative ale
Uniunii nu sunt complet armonizate i n conformitate cu principiul preventiv privind supravegherea,
standardele tehnice de reglementare i de punere n aplicare care dezvolt, precizeaz i determin
condiiile de aplicare a acestor cerine nu ar trebui s mpiedice statele membre s solicite informaii
suplimentare sau s impun cerine mai stricte. Standardele tehnice de reglementare i de punere n
aplicare ar trebui, aadar, s permit statelor membre s solicite informaii suplimentare sau s impun
cerine mai stricte n anumite domenii, atunci cnd actele legislative respective o permit.
(14) n conformitate cu Regulamentele (UE) nr. 1093/2010, (UE) nr. 1094/2010 i (UE) nr. 1095/2010,
nainte de transmiterea ctre Comisie a standardelor tehnice de reglementare sau de punere n aplicare,
AES ar trebui s desfoare, dac este cazul, consultri publice deschise cu privire la acestea i s
analizeze potenialele costuri i beneficii asociate.
(15) Ar trebui ca standardele tehnice de reglementare i de punere n aplicare s poat prevedea msuri
tranzitorii care s fac obiectul unor termene-limit adecvate n cazul n care costurile punerii n aplicare
imediate ar fi excesive comparativ cu beneficiile implicate.
(16) La momentul adoptrii prezentei directive, activitatea legat de pregtirea i consultarea cu privire la
primul set de msuri de punere n aplicare a normelor-cadru n conformitate cu Directiva 2009/138/CE este
n plin desfurare. n interesul finalizrii rapide a msurilor n cauz este oportun s se permit Comisiei,
pentru o perioad de tranziie, s adopte unele dintre standardele tehnice de reglementare prevzute n
prezenta directiv, n conformitate cu procedura de adoptare a actelor delegate. Modificrile acestor acte
delegate sau, dup expirarea perioadei de tranziie, orice standarde tehnice de reglementare de punere n
aplicare a Directivei 2009/138/CE ar trebui adoptate n conformitate cu articolele 10 i 14 din Regulamentul
(UE) nr. 1094/2010.
(17) n plus, este oportun ca AEAPO s propun actualizri ale actelor delegate sub forma unor standarde
tehnice de reglementare dup expirarea perioadei de tranziie de doi ani. Respectivele actualizri ar trebui
s se limiteze la aspectele tehnice ale actelor delegate relevante i nu ar trebui s implice decizii strategice
sau opiuni de politic.
(18) Atunci cnd AEAPO pregtete i elaboreaz standardele tehnice de reglementare pentru a adapta
actele delegate la evoluiile tehnice de pe pieele financiare, Comisia ar trebui s se asigure transmisia
simultan, adecvat i n timp util a informaiilor cu privire la domeniul de aplicare al acestor proiecte de
standarde tehnice de reglementare ctre Parlamentul European i Consiliu.
(19) Regulamentele (UE) nr. 1093/2010, (UE) nr. 1094/2010 i (UE) nr. 1095/2010 prevd un mecanism de
soluionare a dezacordurilor dintre autoritile naionale de supraveghere. n cazul n care o autoritate de
supraveghere nu este de acord cu procedura sau coninutul unei aciuni sau cu lipsa de aciune a unei alte
autoriti de supraveghere n domeniile specificate n acte legislative ale Uniunii n conformitate cu
regulamentele menionate, iar actul legislativ relevant impune cooperarea, coordonarea sau luarea unor
decizii n comun de ctre autoritile naionale de supraveghere din mai multe state membre, AES vizate ar
trebui, la solicitarea uneia dintre autoritile de supraveghere implicate, s poat sprijini autoritile
respective n efortul lor de a ajunge la un acord n termenul-limit stabilit de AES, care ar trebui s in
seama de orice alte termene-limit relevante prevzute de legislaia n vigoare, precum i de urgena i
complexitatea dezacordului respectiv. n eventualitatea persistenei dezacordului respectiv, AES ar trebui s
fie n msur s soluioneze problema.
(20) Regulamentele (UE) nr. 1093/2010, (UE) nr. 1094/2010 i (UE) nr. 1095/2010 impun s se specifice n
legislaia sectorial cazurile n care se poate aplica mecanismul de soluionare a dezacordurilor dintre
autoritile naionale de supraveghere. Prezenta directiv ar trebui s identifice o prim serie de astfel de
cazuri n sectorul asigurrilor i reasigurrilor, fr a mpiedica adugarea de noi cazuri n viitor. Prezenta
directiv nu ar trebui s mpiedice AES s acioneze n baza altor competene sau s ndeplineasc sarcini
specificate n Regulamentele (UE) nr. 1093/2010, (UE) nr. 1094/2010 i (UE) nr. 1095/2010, printre acestea
numrndu-se sarcina medierii facultative i sarcina de a contribui la aplicarea consecvent, eficient i
efectiv a dreptului Uniunii. Pe lng aceasta, n acele domenii n care dreptul n cauz prevede deja o
form facultativ de mediere sau cnd exist termene-limit pentru luarea n comun a deciziilor de ctre
3/56
una sau mai multe autoriti naionale de supraveghere, sunt necesare modificri pentru a garanta claritatea
procesului de luare n comun a deciziilor i a reduce la minimum perturbarea acestuia, dar i pentru a
asigura capacitatea AES de a soluiona dezacordurile, dac este necesar. Procedura obligatorie de
soluionare a dezacordurilor este menit s gestioneze situaii n care autoritile naionale de supraveghere
nu pot s rezolve singure chestiuni procedurale sau de fond legate de respectarea dreptului Uniunii.
(21) Prezenta directiv ar trebui, aadar, s identifice situaiile n care poate s apar necesitatea
soluionrii unor chestiuni procedurale sau de fond legate de respectarea legislaiei Uniunii, chestiuni care
nu pot fi soluionate de autoritile naionale de supraveghere pe cont propriu. n asemenea situaii, una
dintre autoritile naionale de supraveghere implicate ar trebui s poat ridica problema pe lng AES
vizat. AES respectiv ar trebui s acioneze n conformitate cu regulamentul su de nfiinare i cu
prezenta directiv. Ea ar trebui s aib capacitatea de a cere autoritilor naionale de supraveghere
implicate s ia msuri specifice sau s nu ia msuri pentru a soluiona problema i s garanteze
respectarea legislaiei Uniunii, msurile ntreprinse de AES avnd efecte obligatorii asupra autoritilor
naionale de supraveghere vizate. n cazurile n care actul legislativ relevant al Uniunii las la latitudinea
statelor membre posibilitatea de a aciona, deciziile luate de o AES nu ar trebui s nlocuiasc exercitarea
acestor prerogative de ctre autoritile naionale de supraveghere, n cazul n care exercitarea respectiv
este n conformitate cu dreptul Uniunii.
(22) Directiva 2009/138/CE prevede adoptarea n comun a deciziilor n ceea ce privete aprobarea cererilor
de utilizare a unui model intern la nivel de grup i de filial, aprobarea cererilor de introducere a unei filiale
sub incidena articolelor 238 i 239 din directiva respectiv i identificarea unui supraveghetor de grup dup
alte criterii dect cele prevzute la articolul 247 din directiva menionat. n toate aceste domenii, este
necesar o modificare prin care s se precizeze clar c, n cazul unui dezacord, AEAPO poate soluiona
dezacordul recurgnd la procedura stabilit n Regulamentul (UE) nr. 1094/2010. Prin aceast abordare
devine clar faptul c, dei AEAPO nu ar trebui s nlocuiasc exercitarea competenelor discreionare de
ctre autoritile de supraveghere, ar trebui s fie posibil ca dezacordurile s fie soluionate, iar cooperarea
s fie consolidat nainte de luarea de ctre autoritatea naional de supraveghere sau de emiterea unei
decizii definitive la adresa unei instituii. AEAPO ar trebui s soluioneze dezacordurile asigurnd medierea
ntre opiniile contrare ale autoritilor naionale de supraveghere.
(23) Noul sistem de supraveghere instituit de SESF va solicita autoritilor naionale de supraveghere s
coopereze ndeaproape cu AES. Modificrile aduse actelor legislative relevante ar trebui s garanteze c
nu exist obstacole juridice n calea ndeplinirii obligaiilor de schimb de informaii incluse n Regulamentele
(UE) nr. 1093/2010, (UE) nr. 1094/2010 i (UE) nr. 1095/2010, precum i c furnizarea de date nu d
natere unei sarcini administrative inutile.
(24) ntreprinderile de asigurare i reasigurare ar trebui s fie obligate s furnizeze doar autoritilor lor
naionale de supraveghere astfel de informaii care sunt relevante n scopul supravegherii, lund n
considerare obiectivele supravegherii astfel cum sunt prevzute n Directiva 2009/138/CE. Informaiile
privind lista complet de active, enumerate element cu element, i alte informaii care trebuie furnizate mai
frecvent dect anual ar trebui s fie obligatorii numai atunci cnd cunotinele suplimentare dobndite de
ctre autoritile de supraveghere n scopul monitorizrii situaiei financiare a ntreprinderilor sau analiza
eventualelor efecte asupra deciziilor lor privind stabilitatea financiar sunt mai importante dect povara
asociat cu calcularea i transmiterea acestor informaii. Dup evaluarea naturii, amplorii i complexitii
riscurilor inerente activitii ntreprinderii, autoritile naionale de supraveghere ar trebui s poat permite
limitri privind frecvena i amploarea informaiilor care trebuie raportate sau poate scuti de obligaia de
raportare a activelor element cu element exclusiv atunci cnd ntreprinderea nu depete anumite praguri.
Ar trebui s se garanteze faptul c cele mai mici ntreprinderi sunt eligibile pentru limitri i scutiri i c
totalul acestor ntreprinderi nu depete 20% din piaa asigurrilor de via i a altor asigurri i piaa
reasigurrilor dintr-un stat membru.
(25) Pentru a garanta c informaiile raportate de ntreprinderile de asigurare i reasigurare participante i
societile holding de asigurare la nivel de grup sunt corecte i complete, autoritile naionale de
supraveghere nu ar trebui s permit limitri cu privire la informaiile care trebuie raportate sau la scutirile
de la obligaia de raportare a activelor element cu element de ctre ntreprinderile care aparin unui grup, cu
excepia cazului n care autoritatea naional de supraveghere este convins c raportarea ar fi neoportun,
4/56
dat fiind natura, amploarea i complexitatea riscurilor inerente activitii grupului.

(26) n domeniile n care Comisia este n prezent abilitat prin Directiva 2009/138/CE s adopte msuri de
punere n aplicare, n cazul n care msurile respective sunt acte fr caracter legislativ cu aplicare
general, destinate s completeze sau s modifice anumite elemente neeseniale ale directivei respective
n sensul articolului 290 din TFUE, Comisia ar trebui s fie mputernicit s adopte acte delegate n
conformitate cu articolul respectiv sau standarde tehnice de reglementare n conformitate cu articolele
10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.
(27) Pentru a garanta c se aplic acelai tratament tuturor ntreprinderilor de asigurare i reasigurare la
calcularea cerinei de capital de solvabilitate n conformitate cu Directiva 2009/138/CE pe baza formulei
standard sau pentru a ine seama de evoluia pieei, Comisia ar trebui mputernicit s adopte acte delegate
n legtur cu calcularea cerinei de capital de solvabilitate (CCS) pe baza formulei standard.
(28) Atunci cnd riscurile nu sunt suficient acoperite de un submodul, AEAPO ar trebui mputernicit s
dezvolte proiecte de standarde tehnice de reglementare n legtur cu limitele cantitative i criteriile de
eligibilitate a activelor pentru CCS pe baza formulei standard.
(29) Pentru a permite ntreprinderilor de asigurare i de reasigurare s calculeze consecvent rezervele
tehnice n conformitate cu Directiva 2009/138/CE, este nevoie ca un organism central s deduc, s publice
i s actualizeze regulat anumite informaii tehnice referitoare la structura temporal relevant a ratei
dobnzilor fr risc, innd seama de observaiile de pe piaa financiar. Modul n care se obine structura
temporal relevant a ratei dobnzilor fr risc ar trebui s fie transparent. Aceste activiti, dat fiind
caracterul lor tehnic i legat de asigurri, ar trebui s fie efectuate de AEAPO.
(30) Structura temporal a ratei dobnzilor fr risc ar trebui s evite volatilitatea artificial a rezervelor
tehnice i a fondurilor proprii eligibile i s ofere stimulente pentru o bun gestionare a riscurilor. Alegerea
punctelor de plecare pentru extrapolarea ratelor dobnzilor fr risc ar trebui s permit ntreprinderilor s
asigure concordana dintre obligaiuni i fluxurile de trezorerie care sunt reduse cu rate neextrapolate n
calcularea celei mai bune estimri. n condiii de pia similare cu cele de la data intrrii n vigoare a
prezentei directive, punctul de plecare pentru extrapolarea ratelor dobnzilor fr risc, n special pentru
euro, ar trebui s fie la o scaden de 20 de ani. n condiii de pia similare cu cele de la data intrrii n
vigoare a prezentei directive, partea extrapolat a structurii temporale a ratei dobnzilor fr risc, n special
pentru euro, ar trebui s convearg ctre cursul la termen final astfel nct, pentru scadenele de 40 de ani
de la punctul de plecare al extrapolrii, cursurile la termen extrapolate s nu difere cu mai mult de trei
puncte de baz de cursul la termen final. Pentru alte monede dect euro, caracteristicile pieelor
obligaiunilor i ale operaiunilor de swap locale ar trebui luate n considerare pentru stabilirea punctului de
plecare pentru extrapolarea ratelor dobnzilor fr risc i perioada de convergen adecvat ctre cursul la
termen final.
(31) Atunci cnd ntreprinderile de asigurare i reasigurare dein obligaiuni sau alte active cu caracteristici
similare n ceea ce privete fluxurile de trezorerie la scaden, acestea nu sunt expuse riscului de
modificare a spreadurilor pentru activele respective. Pentru a evita efectele modificrilor de spreaduri ale
activelor asupra valorii fondurilor proprii a respectivelor ntreprinderi, acestea ar trebui s poat ajusta
structura temporal relevant a ratei dobnzilor fr risc pentru calcularea celei mai bune estimri n
concordan cu evoluia spreadurilor la active. Aplicarea unei astfel de ajustri de echilibrare ar trebui s
fac obiectul uni aprobri din partea autoritilor de supraveghere, iar cerinele stricte privind activele i
pasivele ar trebui s garanteze c ntreprinderile de asigurare i reasigurare i pot menine activele la
scaden. n special fluxurile de trezorerie ale activelor i pasivelor ar trebui s corespund, iar activele ar
trebui nlocuite n scopul meninerii acestei corespondene numai atunci cnd fluxurile de trezorerie
prevzute au suferit modificri substaniale, precum n cazul devalorizrii sau nerambursrii unei obligaiuni.
ntreprinderile de asigurare i reasigurare ar trebui s fac public impactul unei ajustri de echilibrare
asupra poziiei lor financiare pentru a asigura o transparen corespunztoare.
(32) Pentru a preveni un comportament prociclic al investitorilor, ntreprinderile de asigurare i reasigurare
ar trebui s poat ajusta structura temporal relevant a ratei dobnzilor fr risc pentru calcularea celei
mai bune estimri a rezervelor tehnice pentru a diminua efectul unor spreaduri exagerate ale obligaiunilor.
O astfel de prim de volatilitate ar trebui s se bazeze pe portofolii de referin pentru monedele relevante
ale acelor ntreprinderi i, dac este necesar, pentru a asigura reprezentativitate, asupra portofoliilor de
5/56
referin pentru pieele naionale ale asigurrilor. ntreprinderile de asigurare i reasigurare ar trebui s fac
public impactul primei de volatilitate asupra poziiei lor financiare pentru a asigura o transparen
corespunztoare.
(33) Avnd n vedere importana reducerilor pentru calcularea rezervelor tehnice, Directiva 2009/138/CE ar
trebui s asigure condiii uniforme pentru alegerea ratelor de reducere de ctre ntreprinderile de asigurare
i reasigurare. n vederea asigurrii unor astfel de condiii uniforme, ar trebui conferite competene de
executare Comisiei pentru a stabili structurile temporale relevante ale ratelor dobnzilor fr risc pentru a
calcula cea mai bun estimare, spreadurile eseniale pentru calcularea primei de echilibrare i prima de
volatilitate. Respectivele competene ar trebui exercitate n conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 182/2011
al Parlamentului European i al Consiliului. Respectivele acte de punere n aplicare ar trebui s utilizeze
informaiile tehnice provenite i publicate de ctre AEAPO. Procedura de consultare ar trebui utilizat pentru
adoptarea respectivelor acte de punere n aplicare.
(34) Comisia ar trebui s adopte acte de punere n aplicare imediat aplicabile atunci cnd, n cazuri
justificate corespunztor privind structurile temporale relevante ale ratelor dobnzilor fr risc, acestea sunt
necesare din motive imperioase de urgen.
(35) Pentru a diminua poteniale efecte prociclice nedorite, termenul pentru restaurarea respectrii CCS ar
trebui extins n mod excepional n situaii nefavorabile, inclusiv n cazul unor prbuiri puternice pe pieele
financiare, al persistenei unor rate mici ale dobnzii i al dezastrelor de mare impact care afecteaz
ntreprinderile de asigurare i reasigurare care dein o cot semnificativ pe pia sau au legtur cu liniile
de activitate afectate. AEAPO ar trebui s fie responsabil cu declararea existenei unor situaii nefaste
excepionale, iar Comisia ar trebui s fie abilitat s adopte msuri prin intermediul unor acte delegate i al
unor acte de punere n aplicare care s specifice criteriile i procedurile relevante.
(36) n contextul primei de echilibrare la structura temporal relevant a ratei dobnzilor fr risc prevzut
n conformitate cu prezenta directiv, cerina ca portofoliul de obligaii de asigurare sau reasigurare cruia i
se aplic prima de echilibrare i portofoliul de active alocat s fie identificate, organizate i gestionate
separat de alte activiti ale ntreprinderilor i ca respectivele active s nu poat fi folosite pentru a acoperi
pierderile provenite din alte activiti ale ntreprinderilor ar trebui neleas n sens economic. Aceasta nu ar
trebui s implice o obligaie pentru statele membre de a defini conceptul juridic de fonduri restricionate n
legislaiile naionale. ntreprinderile care utilizeaz o prim de echilibrare ar trebui s identifice, s
organizeze i s gestioneze portofoliul de active i obligaiuni separat de alt pri ale activitii i, prin
urmare, nu ar trebui s li se permit s compenseze riscurile care apar n alte pri ale activitii utiliznd
portofoliul de active alocat. Dei acest lucru permite o gestionare eficient a portofoliului, transferabilitatea
redus i diversificarea ntre portofoliul alocat i restul nevoilor ntreprinderii trebuie s se reflecte n
ajustarea fondurilor proprii i a cerinei de capital de solvabilitate, n scopul primei de echilibrare.
(37) Spreadul portofoliului de referin menionat n prezenta directiv ar trebui determinat n mod
transparent, utiliznd indici relevani atunci cnd este posibil.
(38) Pentru a garanta aplicarea transparent a primei de volatilitate, a primei de echilibrare i a msurilor
tranzitorii privind ratele dobnzilor fr risc i rezervele tehnice prevzute n conformitate cu prezenta
directiv, ntreprinderile de asigurare i reasigurare ar trebui s fac public impactul neaplicrii acestor
msuri asupra poziiei lor financiare, inclusiv n ceea ce privete valoarea rezervelor tehnice, CCS, cerina
de capital minim (CCM) n conformitate cu Directiva 2009/138/CE, valoarea fondurilor proprii de baz i
valoarea fondurilor proprii eligibile pentru acoperirea CCM i CCS.
(39) Statele membre ar trebui s poat, n legislaia lor naional, s acorde autoritilor lor naionale de
supraveghere capacitatea de a permite i, n circumstane excepionale, de a respinge utilizarea primei de
volatilitate.
(40) Pentru a asigura furnizarea armonizat a anumitor inputuri tehnice la CCS utiliznd formula standard,
de exemplu, pentru a permite abordri armonizate de utilizare a ratingului, ar trebui ca AEAPO s aib
anumite sarcini specifice. Recunoaterea ageniilor de rating de credit ar trebui aliniat la i ar trebui s fie
consecvent cu Regulamentul (CE) nr. 1060/2009, Regulamentul (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului
European i al Consiliului i Directiva 2013/36/UE a Parlamentului European i a Consiliului. Ar trebui
evitate suprapunerile cu Regulamentul (CE) nr. 1060/2009 i, n acest scop, rolul Comitetului comun al
autoritilor europene de supraveghere stabilit n Regulamentele (UE) nr. 1093/2010, (UE) nr. 1094/2010 i
6/56
(UE) nr. 1095/2010 se justific. AEAPO ar trebui s valorifice ct mai bine competena i experiena de care
dispune AEVMP. Modul detaliat de exercitare a acestor sarcini ar trebui specificat n msurile care se
adopt prin actul delegat sau prin actele de punere n aplicare.
(41) Listele administraiilor regionale i ale autoritilor locale publicate de AEAPO nu ar trebui s fie mai
detaliate dect este necesar pentru a garanta c unor astfel de guverne sau autoriti li se acord acelai
tratament numai cnd riscurile de expunere sunt acelai ca i n cazul guvernelor centrale.
(42) Pentru a asigura o abordare armonizat, n cadrul Directivei 2009/138/CE, pentru a stabili cnd anume
este permis prelungirea perioadei de redresare n cazurile de nclcare a CCS, este necesar s se
precizeze condiiile care constituie o "situaie nefast excepional". AEAPO ar trebui s fie responsabil cu
declararea existenei unor astfel de situaii nefavorabile excepionale, iar Comisia ar trebui s fie abilitat s
adopte msuri prin intermediul unor acte delegate i al unor acte de punere n aplicare care s specifice
criteriile i procedurile relevante n eventualitatea unor astfel de situaii nefavorabile excepionale.
(43) Pentru a asigura consecvena transsectorial i pentru a elimina divergenele dintre interesele
ntreprinderilor care transform mprumuturile n titluri de valoare tranzacionabile i alte instrumente
financiare (emiteni sau sponsori) i interesele ntreprinderilor de asigurare i de reasigurare care investesc
n respectivele titluri de valoare sau instrumente, Comisia ar trebui s fie mputernicit s adopte msuri
prin intermediul unui act delegat, n contextul investiiilor n credite "reambalate", conform Directivei
2009/138/CE, prin care s se precizeze nu doar cerinele, ci i consecinele nerespectrii acestor cerine.
(44) Pentru a asigura o mai mare convergen a procedurilor de aprobare de ctre autoritile de
supraveghere, prevzute n Directiva 2009/138/CE, n ceea ce privete parametrii specifici ntreprinderii,
politicile de schimbare a modelelor, societile vehicule investiionale, precum i stabilirea i eliminarea
majorrilor de capital, Comisia ar trebui s fie mputernicit s ia msuri prin intermediul unui act delegat
pentru specificarea procedurii relevante n aceste domenii.
(45) Elaborarea de ctre Asociaia internaional a autoritilor de supraveghere a asigurrilor a unui
standard de solvabilitate global, bazat pe riscuri, este n plin desfurare i continu s ncurajeze
consolidarea coordonrii n materie de supraveghere i cooperare la nivel internaional. Dispoziiile din
Directiva 2009/138/CE cu privire la actele delegate ale Comisiei care stabilesc echivalena regimurilor
prudeniale i de solvabilitate n rile tere sunt consecvente cu obiectivele de ncurajare a convergenei
internaionale ctre introducerea unor regimuri prudeniale i de solvabilitate bazate pe riscuri. Deoarece
unele ri tere ar putea avea nevoie de o perioad mai lung pentru a se adapta i a implementa regimuri
prudeniale i de solvabilitate care s satisfac toate criteriile pentru a fi recunoscute ca echivalente, este
necesar s se specifice condiiile referitoare la modul n care trebuie tratate astfel de regimuri din rile tere
pentru ca acestea din urm s poat fi recunoscute ca echivalente temporar. Actele delegate ale Comisiei
care stabilesc echivalena temporar ar trebui, dup caz, s ia n considerare evoluiile internaionale. n
cazul n care Comisia stabilete c regimul prudenial de supraveghere a grupurilor dintr-o ar ter este
temporar echivalent, ar trebui s se permit raportarea suplimentar n scopuri de supraveghere pentru a
garanta protecia deintorilor de polie i a beneficiarilor din Uniune.
(46) Avnd n vedere caracterul special al pieei asigurrilor, cu scopul de a asigura condiii echitabile de
concuren pentru ntreprinderile de asigurare i reasigurare din rile tere, indiferent dac ntreprindereamam este stabilit n Uniune sau nu, Comisia ar trebui s poat stabili c o ar ter este temporar
echivalent n scopul calculrii cerinelor de solvabilitate a grupului i fondurilor proprii eligibile pentru a
satisface aceste cerine.
(47) Pentru a garanta c prile interesate sunt informate n mod corespunztor cu privire la structura
grupurilor de asigurare i reasigurare, este necesar ca informaiile cu privire la structura lor juridic i la
structura organizaional i administrativ s fie fcute publice. Aceste informaii ar trebui s includ cel
puin informaii referitoare la denumirea juridic, tipul activitii i ara n care se afl filialele, ntreprinderile
afiliate la nivel material i sucursalele semnificative.
(48) Deciziile Comisiei cu privire la faptul c regimul prudenial sau de solvabilitate al unei ri tere este sau
nu echivalent n totalitate sau temporar ar trebui s ia n considerarea, dup caz, existena, durata i
caracterul msurilor tranzitorii n regimurile acelei ri.
(49) Pentru a permite societii cooperative europene (SCE), nfiinat prin Regulamentul (CE) nr.
1435/2003 al Consiliului, s ofere servicii de asigurare i reasigurare, este necesar s se completeze lista
7/56
formelor juridice permisibile de ntreprinderi de asigurare i reasigurare, prevzut n Directiva

2009/138/CE, astfel nct s fie inclus i societatea cooperativ european.
(50) Ar trebui adaptate valorile n euro ale pragului cerinei de capital minim pentru ntreprinderile de
asigurare i reasigurare. Aceast adaptare rezult din ajustarea periodic a actualelor praguri privind
cerinele de capital ale acestor ntreprinderi pentru a ine seama de inflaie.
(51) Calcularea CCS pentru asigurrile de sntate ar trebui s reflecte sistemele naionale de egalizare i,
de asemenea, ar trebui s in cont de modificrile legislaiei naionale n materie de sntate, ntruct
acestea reprezint o parte fundamental a sistemului de asigurri de pe respectivele piee naionale din
domeniul sntii.
(52) Anumite competene de executare stabilite n conformitate cu articolul 202 din Tratatul de instituire a
Comunitii Europene ar trebui nlocuite cu dispoziii adecvate, n conformitate cu articolul 290 din TFUE.
(53) Alinierea procedurilor de comitologie la TFUE i, n cazul de fa, la articolul 290, ar trebui s se fac n
funcie de situaie. Pentru a ine seama de evoluiile tehnice de pe pieele financiare i pentru a specifica
cerinele prevzute de directivele modificate prin prezenta directiv, Comisia ar trebui s fie abilitat s
adopte acte delegate n conformitate cu articolul 290 din TFUE. Mai exact, actele delegate ar trebui
adoptate cu privire la detalii privind cerinele n materie de guvernan, evaluarea, guvernana, informaiile
comunicate n scopuri de supraveghere i cele destinate publicului, determinarea i clasificarea fondurilor
proprii, formula standard pentru calculul CCS (inclusiv orice schimbare important n domeniul majorrilor
de capital) i alegerea metodelor i ipotezelor pentru calculul rezervelor tehnice.
(54) n Declaraia nr. 39 cu privire la articolul 290 din TFUE, anexat la Actul final al Conferinei
interguvernamentale care a adoptat Tratatul de la Lisabona, Conferina a luat act de intenia Comisiei de a
consulta n continuare experii desemnai de statele membre pentru elaborarea proiectelor de acte delegate
n domeniul serviciilor financiare, n conformitate cu practicile consacrate.
(55) Parlamentul European i Consiliul ar trebui s aib la dispoziie trei luni de la data notificrii pentru a
formula obiecii la un act delegat. La iniiativa Parlamentului European sau a Consiliului, aceast perioad
ar trebui s poat fi prelungit cu trei luni pentru domeniile referitor la care exist preocupri majore. De
asemenea, ar trebui s fie posibil ca Parlamentul European i Consiliul s informeze celelalte instituii cu
privire la intenia lor de a nu prezenta obiecii. Aprobarea rapid a actelor delegate este adecvat n special
atunci cnd se impune respectarea termenelor limit, de exemplu atunci cnd actul de baz prevede un
anumit calendar de care Comisia trebuie s in cont n adoptarea actelor delegate.
(56) innd cont de criza financiar i de mecanismele prociclice care au contribuit la declanarea acesteia
i la agravarea efectelor sale, Consiliul pentru Stabilitate Financiar, Comitetul de la Basel pentru
supraveghere bancar i G20 au emis recomandri pentru atenuarea efectelor prociclice ale reglementrilor
financiare. Aceste recomandri au o relevan direct pentru ntreprinderile de asigurare i de reasigurare,
n calitatea lor de componente importante ale sistemului financiar.
(57) Pentru a realiza o aplicare coerent a prezentei directive i a asigura supravegherea macroprudenial
n Uniune, este oportun ca Comitetul european pentru risc sistemic (CERS), instituit de Regulamentul (UE)
nr. 1092/2010 al Parlamentului European i al Consiliului, s elaboreze principii adaptate economiei Uniunii.
(58) Criza financiar a evideniat faptul c instituiile financiare au subestimat pe scar larg nivelul riscului
de credit al contrapartidei asociat instrumentelor financiare derivate extrabursiere (OTC). Acest fapt a
determinat G20 s solicite, n septembrie 2009, compensarea unui numr mai mare de OTC prin
intermediul unei contrapartide centrale. n plus, G20 a solicitat aplicarea unor cerine de capital mai ridicate
n cazul OTC care nu au putut fi compensate la nivel central pentru a reflecta n mod adecvat riscurile mai
mari asociate acestora.
(59) Calcularea formulei standard pentru CCS ar trebui s trateze expunerile la contrapartidele centrale
calificate n mod consecvent cu tratamentul aplicat unor astfel de expuneri n cerinele de capital pentru
instituiile de credit i instituiile financiare astfel cum sunt definite la articolul 4 alineatul (1) din
Regulamentul (UE) nr. 575/2013, n special cu privire la diferenele de tratament dintre contrapartidele
centrale calificate i alte contrapartide.
(60) Pentru a garanta c obiectivul Uniunii de cretere sustenabil pe termen lung i obiectivele Directivei
2009/138/CE de a-i proteja n principal pe deintorii de polie i de a garanta totodat stabilitate financiar
va fi ndeplinit n continuare, Comisia ar trebui s reevalueze adecvarea metodelor, a ipotezelor i a
8/56
parametrilor standard utilizai pentru calculul formulei standard pentru CCS n termen de cinci ani de la
aplicarea Directivei 2009/138/CE. Aceast reevaluare ar trebui s se bazeze n special pe experiena
general a ntreprinderilor de asigurare i reasigurare de utilizare a formulei standard pentru CCS n cursul
perioadei de tranziie. Reevaluarea ar trebui totodat s in seama de performana tuturor claselor de
active i a tuturor instrumentelor financiare, de comportamentul investitorilor n legtur cu activele i
instrumentele financiare n cauz, precum i de evoluiile n materie de stabilire a standardelor
internaionale pentru serviciile financiare. Poate fi necesar ca revizuirea parametrilor standard pentru
anumite clase de active, precum titlurile de valoare cu venit fix i infrastructura pe termen lung, s constituie
o prioritate.
(61) Pentru a permite tranziia armonioas la un nou regim n temeiul Directivei 2009/138/CE, este necesar
s se prevad perioade tranzitorii specifice i perioade de introducere treptat. Msurile tranzitorii trebuie s
vizeze evitarea perturbrilor pieei i limitarea interferenelor la nivelul produselor existente, garantndu-se
n acelai timp disponibilitatea produselor de asigurri. Msurile tranzitorii ar trebui s ncurajeze
ntreprinderile s respecte ct mai curnd posibil cerinele specifice ale noului regim.
(62) Este necesar s se prevad un regim tranzitoriu pentru activitile de furnizare de pensii ocupaionale
desfurate de ntreprinderile de asigurare n temeiul articolului 4 din Directiva 2003/41/CE a Parlamentului
European i a Consiliului atunci cnd Comisia realizeaz revizuirea prezentei directive. Regimul tranzitoriu
ar trebui s nceap de ndat ce amendamentele la Directiva 2003/41/CE au intrat n vigoare.
(63) n pofida aplicrii anticipate a Directivei 2009/138/CE, n special n scopul evalurilor legate de
aprobarea modelelor interne, fondurile proprii auxiliare, clasificarea fondurilor proprii, parametrii specifici
ntreprinderii, vehiculele investiionale, submodulul "risc aferent devalorizrii aciunilor" n funcie de durat
i dispoziia tranzitorie privind calculul celei mai bune estimri cu privire la obligaiile de asigurare i
reasigurare corespunztoare primelor pltite n cazul contractelor existente, Directivele 64/225/CEE,
73/239/CEE, 73/240/CEE, 76/580/CEE, 78/473/CEE, 84/641/CEE, 87/344/CEE, 88/357/CEE i 92/49/CEE
ale Consiliului, precum i Directivele 98/78/CE, 2001/17/CE, 2002/83/CE i 2005/68/CE ale Parlamentului
European i ale Consiliului (denumite, n mod colectiv, "Solvabilitate I"), astfel cum sunt modificate de actele
enumerate n partea A din anexa VI la Directiva 2009/138/CE, ar trebui s se aplice n continuare pn la
sfritul anului 2015.
(64) n conformitate cu declaraia politic comun a statelor membre i a Comisiei privind documentele
explicative, din 28 septembrie 2011, statele membre s-au angajat s anexeze, n cazuri justificate, la
notificarea msurilor lor de transpunere, unul sau mai multe documente care explic relaia dintre
componentele unei directive i prile corespunztoare din instrumentele naionale de transpunere. n ceea
ce privete prezenta directiv i Directiva 2009/138/CE, organul legislativ consider c transmiterea unor
astfel de documente este justificat.
(65) Avnd n vedere c obiectivele prezentei directive, i anume mbuntirea funcionrii pieei interne
prin garantarea unui nivel ridicat, eficient i consecvent de reglementare i supraveghere prudenial,
protejarea deintorilor de polie i a beneficiarilor i, implicit, a ntreprinderilor i a consumatorilor,
protejarea integritii, eficienei i bunei funcionri a pieelor financiare, meninerea stabilitii sistemului
financiar i consolidarea coordonrii internaionale n materie de supraveghere, nu se pot realiza n mod
satisfctor de ctre statele membre i mai degrab, innd cont de amploarea aciunii, pot fi mai bine
realizate la nivelul Uniunii, Uniunea poate adopta msuri n acest sens, n conformitate cu principiul
subsidiaritii consacrat la articolul 5 din Tratatul privind Uniunea European. n conformitate cu principiul
proporionalitii, enunat la articolul respectiv, prezenta directiv nu depete ceea ce este necesar pentru
a atinge obiectivele n cauz.
(66) Directivele 2003/71/CE i 2009/138/CE i Regulamentele (CE) nr. 1060/2009, (UE) nr. 1094/2010 i
(UE) nr. 1095/2010 ar trebui, aadar, s fie modificate n consecin,
ADOPT PREZENTA DIRECTIV:
Articolul 1
Modificri aduse Directivei 2003/71/CE
Directiva 2003/71/CE se modific dup cum urmeaz:
9/56
1. La articolul 5 alineatul (4), al treilea paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:

" n cazul n care condiiile definitive ale ofertei nu sunt incluse n prospectul de baz sau ntr-un supliment,
acestea se pun la dispoziia investitorilor, se depun la autoritatea competent din statul membru de origine
i se comunic de ctre autoritatea competent respectiv autoritii competente din statul membru sau
statele membre gazd de ndat ce este posibil dup ce o ofert public este fcut i, dac se poate,
nainte de lansarea ofertei publice sau de admiterea la tranzacionare. Autoritatea competent a statului
membru gazd comunic AEVMP aceste condiii definitive. Condiiile definitive conin numai informaii
referitoare la nota privind valorile mobiliare i nu sunt folosite pentru completarea prospectului de baz. n
astfel de cazuri se aplic articolul 8 alineatul (1) litera (a)."
2. La articolul 11, alineatul (3) se nlocuiete cu urmtorul text:
" (3) Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete prezentul articol, AEVMP elaboreaz
proiecte de standarde tehnice de reglementare care s specifice informaiile care urmeaz s fie introduse
prin trimitere.
AEVMP nainteaz Comisiei aceste proiecte comune de standarde tehnice de reglementare pn la 1 iulie
2015.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice de reglementare menionate la primul
paragraf n conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010."
" (7) Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete aprobarea prospectelor, AEVMP
elaboreaz proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a specifica procedurile de aprobare a
prospectului i condiiile n care termenele pot fi adaptate.
2015.
proiecte de standarde tehnice de reglementare care s specifice dispoziiile referitoare la publicarea
prospectului de la alineatele (1)-(4).
2015.
proiecte de standarde tehnice de reglementare cu scopul de a specifica dispoziiile referitoare la difuzarea
comunicrilor cu caracter promoional care anun intenia de a face oferte publice de valori mobiliare sau
admiterea la tranzacionare pe o pia reglementat, n special nainte ca prospectul s fie pus la dispoziia
publicului sau nainte de deschiderea subscrierii, precum i de a specifica dispoziiile prevzute la alineatul
(4).
2015.
6. Se introduce urmtorul articol:
"
Articolul 31a
Personalul i resursele AEVMP
AEVMP evalueaz necesitile de personal i de resurse rezultate din asumarea competenelor i atribuiilor
sale n temeiul prezentei directive i prezint un raport n legtur cu acestea Parlamentului European,
Consiliului i Comisiei."
10/56
Articolul 2
Modificri aduse Directivei 2009/138/CE
Directiva 2009/138/CE se modific dup cum urmeaz:
1. Articolul 13 se modific dup cum urmeaz:
(a) dup punctul 32 se introduce urmtorul punct:
" 32 a. contraparte central calificat nseamn o contraparte care fie a fost autorizat n conformitate cu
articolul 14 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European i al Consiliului, fie a fost
recunoscut n conformitate cu articolul 25 din regulamentul respectiv;";
(b) se adaug urmtorul punct:
" 40. instituie de evaluare extern a creditului sau ECAI nseamn o agenie de rating de credit
nregistrat sau certificat n conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1060/2009 al Parlamentului European
i al Consiliului sau o banc central care acord ratinguri de credit scutite de aplicarea prezentului
regulament."
" (3) Comisia poate adopta acte delegate n conformitate cu articolul 301a cu privire la lista formelor
enumerate n anexa III, cu excepia punctelor 28 i 29 din prile A, B i C."
"
Articolul 25a
Notificarea i publicarea autorizaiilor sau retragerilor de autorizaii
Fiecare autorizaie sau retragere a unei autorizaii se notific Autoritii europene de supraveghere
(Autoritatea European pentru Asigurri i Pensii Ocupaionale) (AEAPO) instituit prin Regulamentul (UE)
nr. 1094/2010 al Parlamentului European i al Consiliului. Denumirea fiecrei ntreprinderi de asigurare sau
de reasigurare autorizate se nscrie pe o list. AEAPO public lista respectiv pe site-ul su internet i
asigur actualizarea sa."
" (4) Actele delegate i standardele tehnice de reglementare i de punere n aplicare adoptate de Comisie
respect principiul proporionalitii, garantnd astfel aplicarea proporional a prezentei directive, n special
n cazul ntreprinderilor de asigurare mici.
Proiectele de standarde tehnice de reglementare prezentate de AEAPO n conformitate cu articolele 10-14
din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010, proiectele de standarde tehnice de punere n aplicare prezentate n
conformitate cu articolul 15 din regulamentul respectiv i ghidurile i recomandrile emise n conformitate cu
articolul 16 din regulamentul respectiv respect principiul proporionalitii, garantnd astfel aplicarea
proporional a prezentei directive, n special n cazul ntreprinderilor de asigurare mici."
" (4) Fr a aducere atingere articolului 35, articolului 51, articolului 254 alineatul (2) i articolului 256,
Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a cu privire la alineatul (2) de la prezentul
articol, prin care se precizeaz aspectele cheie cu privire la care se public date statistice agregate, precum
i cuprinsul i data publicrii informaiilor.
(5) Pentru a asigura condiii uniforme legate de aplicarea alineatului (2) de la prezentul articol i fr a
aduce atingere articolului 35, articolului 51, articolului 254 alineatul (2) i articolului 256, AEAPO elaboreaz
proiecte de standarde tehnice de punere n aplicare pentru a specifica machetele i structura informaiilor
publicate conform prezentului articol.
AEAPO transmite Comisiei proiectele de standarde tehnice de punere n aplicare pn la 30 septembrie
2015.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice de punere n aplicare menionate la
primul paragraf n conformitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010."
6. La articolul 33 se adaug urmtoarele paragrafe:
" n cazul n care o autoritate de supraveghere a informat autoritile de supraveghere dintr-un stat membru
11/56
gazd c intenioneaz s desfoare verificri la faa locului n conformitate cu primul paragraf i n cazul
n care autoritii de supraveghere respective i se interzice s i exercite dreptul de a desfura verificrile
la faa locului sau n cazul n care autoritile de supraveghere respective nu i pot exercita n practic
dreptul de participare n conformitate cu al doilea paragraf, autoritile de supraveghere pot nainta
chestiunea AEAPO, solicitnd asisten n conformitate cu articolul 19 din Regulamentul (UE) nr.
1094/2010. n aceast situaie, AEAPO poate aciona n conformitate cu competenele care i sunt conferite
prin articolul menionat.
n conformitate cu articolul 21 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010, AEAPO poate participa la inspeciile la
faa locului n cazul n care acestea sunt organizate n comun de ctre dou sau mai multe autoriti de
supraveghere."
(a) la alineatul (1), teza introductiv se nlocuiete cu urmtorul text:
" (1) Statele membre impun ntreprinderilor de asigurare i de reasigurare s transmit autoritilor de
supraveghere informaiile necesare pentru desfurarea aciunilor de supraveghere, innd cont de
obiectivele supravegherii precizate n articolele 27 i 28. Astfel de informaii conin cel puin informaiile
necesare pentru urmtoarele aciuni, n timpul desfurrii proceselor menionate la articolul 36:";
(b) alineatul (6) se nlocuiete cu urmtorul text:
" (6) Fr a aduce atingere articolului 129 alineatul (4), n cazul n care perioadele predefinite menionate la
alineatul (2) litera (a) punctul (i) sunt mai mici de un an, autoritile de supraveghere n cauz pot limita
raportarea periodic de supraveghere, dac:
(a) transmiterea informaiilor respective ar fi foarte costisitoare n raport cu natura, amploarea i
complexitatea riscurilor inerente activitilor ntreprinderii;
(b) informaiile sunt raportate cel puin anual.
Autoritile de supraveghere nu limiteaz raportarea periodic de supraveghere cu o periodicitate de mai
puin de un an dac ntreprinderile de asigurare sau de reasigurare fac parte dintr-un grup, n sensul
articolului 212 alineatul (1) litera (c), exceptnd cazul cnd ntreprinderea poate demonstra ntr-un mod
considerat satisfctor de autoritatea de supraveghere c raportarea periodic de supraveghere cu o
periodicitate de mai puin de un an este inadecvat, prin prisma naturii, a amplorii i a complexitii riscurilor
inerente activitii grupului.
Limitarea raportrii periodice de supraveghere se acord doar ntreprinderilor care nu reprezint mai mult
de 20% din piaa de asigurri i reasigurri de via i, respectiv, generale a unui stat membru, n cazul n
care cota de pia pentru asigurrile generale se bazeaz pe prime brute subscrise, iar pentru asigurrile de
via pe rezerve tehnice brute.
Autoritile de supraveghere dau prioritate celor mai mici ntreprinderi atunci cnd determin eligibilitatea
ntreprinderilor pentru asemenea limitri.
(7) Autoritile de supraveghere respective pot limita raportarea de supraveghere periodic sau pot excepta
ntreprinderile de asigurri i reasigurri de obligaia raportrii rubric cu rubric, n cazul n care:
(a) transmiterea informaiilor respective ar fi foarte costisitoare n raport cu natura, amploarea i
complexitatea riscurilor inerente activitilor ntreprinderii;
(b) transmiterea informaiilor respective nu este necesar pentru supravegherea eficace a ntreprinderii;
(c) exceptarea nu submineaz stabilitatea sistemelor financiare vizate din Uniune; i
(d) ntreprinderea poate furniza informaiile respective ad hoc.
Autoritile de supraveghere nu excepteaz de obligaia de raportare rubric cu rubric ntreprinderile de
asigurri sau reasigurri care fac parte dintr-un grup, n sensul articolului 212 alineatul (1) litera (c), dect
dac ntreprinderea poate demonstra ntr-un mod considerat convingtor de autoritatea de supraveghere c
raportarea rubric cu rubric este inadecvat, prin prisma naturii, a amplorii i a complexitii riscurilor
inerente activitii grupului i innd cont de obiectivul stabilitii financiare.
Exceptarea de la obligaia raportrii rubric cu rubric se acord doar ntreprinderilor care nu reprezint mai
mult de 20% din piaa de asigurri sau reasigurri de via i, respectiv, generale a unui stat membru, n
cazul n care cota de pia pentru asigurrile generale se bazeaz pe prime brute subscrise, iar pentru
asigurrile de via pe rezerve tehnice brute.
Autoritile de supraveghere dau prioritate celor mai mici ntreprinderi atunci cnd determin eligibilitatea
12/56
ntreprinderilor pentru asemenea exceptri.

(8) n sensul alineatelor (6) i (7) i n cadrul procesului de supraveghere, autoritile de supraveghere
evalueaz dac transmiterea informaiilor respective ar fi foarte costisitoare n raport cu natura, amploarea
i complexitatea riscurilor aferente activitilor ntreprinderii, innd cont cel puin de:
(a) volumul primelor, rezervelor tehnice i activelor ntreprinderii;
(b) volatilitatea daunelor i a beneficiilor acoperite de ntreprindere;
(c) riscurile de pia generate de investiiile ntreprinderii;
(d) nivelul concentrrilor de risc;
(e) numrul total de clase de asigurri de via i generale pentru care se acord autorizaie;
(f) efectele posibile ale gestionrii activelor ntreprinderii asupra stabilitii financiare;
(g) sistemele i structurile ntreprinderii de furnizare de informaii destinate supravegherii i politica scris
menionat la alineatul (5);
(h) caracterul corespunztor al sistemului de guvernan al ntreprinderii;
(i) nivelul fondurilor proprii care acoper cerina de capital de solvabilitate i cerina de capital minim;
(j) faptul c ntreprinderea este o ntreprindere de asigurri sau reasigurri captiv care acoper exclusiv
riscurile asociate grupului industrial sau comercial cruia i aparine.
(9) Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a prin care se precizeaz informaiile
menionate la alineatele (1)-(4) de la prezentul articol i termenele de transmitere a acestor informaii,
pentru a asigura, n msura corespunztoare, convergena raportrii de supraveghere.
(10) Pentru a asigura condiii uniforme de aplicare a prezentului articol, AEAPO elaboreaz proiecte de
standarde tehnice de punere n aplicare pentru raportarea periodic de supraveghere n ceea ce privete
machetele aferente transmiterii de informaii ctre autoritile de supraveghere menionate la alineatele (1)
i (2).
AEAPO transmite Comisiei proiectele de standarde tehnice de punere n aplicare pn la data de 30 iunie
2015.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice de punere n aplicare menionate la
primul paragraf n conformitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.
(11) Pentru a susine aplicarea coerent i consecvent a alineatelor (6) i (7), AEAPO emite ghiduri n
conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 pentru a aduce precizri suplimentare n
legtur cu metodele utilizate pentru a determina cotele de pia menionate la al treilea paragraf al
alineatelor (6) i (7)."
(a) alineatul (1) se modific dup cum urmeaz:
(i) litera (b) se nlocuiete cu urmtorul text:
" (b) autoritatea de supraveghere concluzioneaz c profilul de risc al ntreprinderii de asigurare sau de
reasigurare deviaz n mod semnificativ de la ipotezele care stau la baza cerinei de capital de solvabilitate
calculat pe baza unui model intern sau a unui model intern parial n conformitate cu capitolul VI seciunea
4 subseciunea 3, deoarece anumite riscuri cuantificabile nu pot fi evideniate n mod suficient, iar adaptarea
modelului pentru a reflecta mai bine profilul de risc dat a euat n cadrul unei perioade de timp pertinente.";
(ii) se adaug urmtoarea liter:
" (d) ntreprinderea de asigurare sau de reasigurare aplic prima de echilibrare menionat la articolul 77b,
prima de volatilitate menionat la articolul 77d sau msurile tranzitorii menionate la articolele 308c i 308d
i autoritatea de supraveghere ajunge la concluzia c profilul de risc al ntreprinderii respective se abate n
mod semnificativ de la ipotezele care stau la baza ajustrilor i msurilor tranzitorii respective.";
" (2) n cazurile prevzute la alineatul (1) literele (a) i (b), majorarea de capital se calculeaz n aa fel
nct s se asigure respectarea de ctre ntreprindere a dispoziiilor articolului 101 alineatul (3).
n cazurile prevzute la alineatul (1) litera (c), majorarea de capital este proporional cu riscurile
semnificative generate de deficienele care au condus la decizia autoritii de supraveghere de a impune
majorarea.
n cazurile menionate la alineatul (1) litera (d), majorarea de capital este proporional cu riscurile materiale
care decurg din abaterea menionat la alineatul respectiv.";
13/56
(c) alineatul (6) se nlocuiete cu urmtorul text:

" (6) Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a pentru a aduce precizri suplimentare
cu privire la circumstanele n care se pot impune majorri de capital.
(7) Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a pentru a aduce precizri suplimentare cu
privire la metodologiile de calculare a majorrilor de capital.
(8) Pentru a asigura condiii uniforme de aplicare n ceea ce privete prezentul articol, AEAPO elaboreaz
proiecte de standarde tehnice de punere n aplicare cu privire la procedurile n ceea ce privete deciziile
legate de stabilirea, calcularea i eliminarea majorrilor de capital.
AEAPO transmite Comisiei proiectele de standarde tehnice de punere n aplicare pn la data de 30
septembrie 2015.
9. La articolul 38 alineatul (2) se adaug urmtoarele paragrafe:
" n cazul n care o autoritate de supraveghere a informat autoritatea competent a statului membru al
furnizorului de servicii c intenioneaz s efectueze verificri la faa locului n conformitate cu prezentul
paragraf sau n cazul n care efectueaz verificri la faa locului n conformitate cu primul paragraf i n
cazul n care autoritatea de supraveghere respectiv este practic pus n imposibilitatea s i exercite
dreptul de a efectua verificrile la faa locului, autoritatea de supraveghere poate nainta chestiunea
AEAPO, solicitnd asisten din partea acesteia n conformitate cu articolul 19 din Regulamentul (UE) nr.
1094/2010. n aceast situaie, AEAPO poate aciona conform competenelor care i sunt conferite prin
articolul respectiv.
n conformitate cu articolul 21 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010, AEAPO are dreptul de a participa la
inspeciile la faa locului n cazul n care acestea sunt organizate n comun de ctre dou sau mai multe
autoriti de supraveghere."
(a) la alineatul (2) se adaug urmtorul paragraf:
" n cazul n care ntreprinderile de asigurare sau de reasigurare aplic prima de echilibrare menionat la
articolul 77b sau prima de volatilitate menionat la articolul 77d, ele ntocmesc un plan de lichiditate cu
proiecii ale fluxurilor de trezorerie de intrare i de ieire legate de activele i pasivele acoperite de
respectivele prime.";
(b) se adaug urmtorul alineat:
" (2a) n ceea ce privete managementul activelor i pasivelor, ntreprinderile de asigurri i reasigurri
evalueaz periodic:
(a) senzitivitatea rezervelor lor tehnice i a fondurilor lor proprii eligibile la ipotezele care stau la baza
extrapolrii structurii temporale a ratei dobnzilor fr risc menionate la articolul 77a;
(b) n cazul n care se aplic prima de echilibrare menionat la articolul 77b:
(i) senzitivitatea rezervelor lor tehnice i a fondurilor proprii eligibile la ipotezele care stau la baza calculului
primei de echilibrare, inclusiv a calculului marjei de credit istorice menionate la articolul 77c alineatul (1)
litera (b), i efectul posibil al unei vnzri forate de active asupra fondurilor proprii eligibile;
(ii) senzitivitatea rezervelor tehnice i a fondurilor proprii eligibile la modificrile structurii portofoliului de
active alocat;
(iii) impactul reducerii primei de echilibrare la zero;
(c) n cazul n care se aplic prima de volatilitate menionat la articolul 77d:
(i) senzitivitatea rezervelor lor tehnice i a fondurilor lor proprii eligibile la ipotezele care stau la baza
calculului primei de volatilitate i efectul posibil al unei vnzri forate de active asupra fondurilor lor proprii
eligibile;
(ii) impactul reducerii primei de volatilitate la zero.
ntreprinderile de asigurri i reasigurri transmit anual evalurile menionate la primul paragraf literele (a),
(b) i (c) autoritii de supraveghere, n cadrul informaiilor transmise n conformitate cu articolul 35. Atunci
cnd reducerea primei de echilibrare sau a primei de volatilitate la zero ar avea drept rezultat nerespectarea
cerinei de capital de solvabilitate, ntreprinderea transmite, de asemenea, o analiz a msurilor pe care lear putea aplica ntr-o astfel de situaie pentru a restabili nivelul de fonduri proprii eligibile care s acopere
14/56
cerina de capital de solvabilitate sau pentru a reduce profilul de risc astfel nct s asigure din nou
respectarea cerinei de capital de solvabilitate.
n cazul n care se aplic prima de volatilitate menionat la articolul 77d, politicile scrise privind
managementul riscului menionat la articolul 41 alineatul (3) cuprinde o politic privind criteriile de aplicare a
primei de volatilitate.";
(c) se adaug urmtorul alineat:
" (4a) Pentru a evita bazarea excesiv pe instituii de evaluare extern a creditului, atunci cnd folosesc o
evaluare extern a ratingului de credit la calcularea rezervelor tehnice i a cerinei de capital de
solvabilitate, ntreprinderile de asigurri i reasigurri evalueaz caracterul adecvat al acestor evaluri de
credit externe n cadrul managementului riscului prin utilizarea unor evaluri suplimentare de cte ori este
practic posibil pentru a evita orice dependen automat de evaluri externe.
Pentru a asigura condiii uniforme de aplicare a prezentului alineat, AEAPO elaboreaz proiecte de
standarde tehnice de punere n aplicare cu privire la procedurile pentru verificarea evalurilor externe ale
creditului.
2015.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice de punere n aplicare menionate la al
doilea paragraf n conformitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010."
11. La articolul 45 se introduce urmtorul alineat:
" (2a) n cazul n care ntreprinderea de asigurare sau de reasigurare aplic prima de echilibrare menionat
la articolul 77b, prima de volatilitate menionat la articolul 77d sau msurile tranzitorii menionate la
articolele 308c i 308d, ele efectueaz o evaluare a conformitii cu cerinele de capital menionate la
alineatul (1) litera (b) lund i, respectiv, nelund n calcul respectivele prime i msuri tranzitorii."
12. Articolul 50 se nlocuiete cu urmtorul text:
"
Articolul 50
Acte delegate i standarde tehnice de reglementare
(1) Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a pentru a aduce precizri suplimentare cu
privire la urmtoarele elemente:
(a) elementele sistemelor prevzute la articolele 41, 44, 46 i 47 i, n special, domeniile care trebuie
acoperite de managementul active-pasive i de politicile de investiii ale ntreprinderilor de asigurare i de
reasigurare, prevzute la articolul 44 alineatul (2);
(b) funciile prevzute la articolele 44, 46, 47 i 48.
(2) Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete prezenta seciune, AEAPO elaboreaz,
cu respectarea articolului 301b, proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a preciza
urmtoarele:
(a) cerinele stabilite la articolul 42 i funciile care fac obiectul acestora;
(b) condiiile pentru externalizare, n special ctre furnizori de servicii din ri tere.
Comisia este mputernicit s adopte standardele tehnice de reglementare menionate la primul paragraf n
conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.
(3) Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete evaluarea menionat la articolul 45
alineatul (1) litera (a), AEAPO elaboreaz, cu respectarea articolului 301b, proiecte de standarde tehnice de
reglementare pentru a aduce precizri suplimentare cu privire la elementele acestei evaluri.
(a) se adaug urmtorul alineat:
" (1a) n cazul n care se aplic prima de echilibrare menionat la articolul 77b, descrierea menionat la
alineatul (1) litera (d) cuprinde o descriere a primei de echilibrare i a portofoliului de obligaii i active
alocate cruia i se aplic prima de echilibrare, precum i o cuantificare a impactului reducerii la zero a
15/56
primei de echilibrare asupra poziiei financiare a ntreprinderii.

Descrierea menionat la alineatul (1) litera (d) include, de asemenea, o declaraie preciznd dac
ntreprinderea utilizeaz sau nu prima de volatilitate menionat la articolului 77d, precum i o cuantificare a
impactului reducerii la zero a primei de volatilitate asupra poziiei financiare a ntreprinderii.";
(b) la alineatul (2), al treilea paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
" Cu toate acestea i fr a aduce atingere niciunei prezentri de informaii obligatorii n temeiul oricror
alte dispoziii legale sau de reglementare, statele membre pot prevedea ca, dei cerina total de capital de
solvabilitate menionat la alineatul (1) litera (e) punctul (ii) este publicat, prezentarea separat a majorrii
de capital sau a impactului parametrilor specifici pe care ntreprinderea de asigurare sau de reasigurare
trebuie s i utilizeze n conformitate cu articolul 110 s nu fie necesar pe durata unei perioade de tranziie
care nu depete data de 31 decembrie 2020."
"
Articolul 52
Informaii pentru Autoritatea European de Asigurri i Pensii Ocupaionale i rapoarte ntocmite de
aceasta
(1) Fr a aduce atingere articolului 35 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010, statele membre impun
autoritilor de supraveghere s furnizeze anual AEAPO urmtoarele informaii:
(a) majorarea medie de capital pe ntreprindere i repartizarea majorrilor de capital impuse de autoritatea
de supraveghere pe parcursul anului anterior, msurate ca procent din cerina de capital de solvabilitate i
prezentate separat pentru:
(i) ntreprinderi de asigurare i de reasigurare;
(ii) ntreprinderi de asigurare de via;
(iii) ntreprinderi de asigurare general;
(iv) ntreprinderi de asigurare care desfoar att activiti de asigurare de via, ct i activiti de
asigurare general;
(v) ntreprinderi de reasigurare;
(b) pentru fiecare dintre informaiile care trebuie publicate stabilite la litera (a) de la prezentul alineat,
ponderea majorrilor de capital impuse n temeiul articolului 37 alineatul (1) literele (a), (b) i, respectiv, (c);
(c) numrul ntreprinderilor de asigurri i reasigurri care beneficiaz de limitarea raportrii periodice de
supraveghere i numrul ntreprinderilor de asigurri i reasigurri care beneficiaz de scutirea de obligaia
de raportare rubric cu rubric menionat la articolul 35 alineatele (6) i (7), mpreun cu volumul lor de
cerine de capital, prime, rezerve tehnice i active, msurate respectiv ca procente din volumul total de
cerine de capital, prime, rezerve tehnice i active al ntreprinderilor de asigurri i reasigurri din statul
membru n cauz;
(d) numrul grupurilor care beneficiaz de limitarea raportrii periodice de supraveghere i numrul
grupurilor care beneficiaz de scutirea de obligaia de raportare rubric cu rubric menionat la articolul
254 alineatul (2), mpreun cu volumul lor de cerine de capital, prime, rezerve tehnice i active, msurate
respectiv ca procente din volumul total de cerine de capital, prime, rezerve tehnice i active al grupurilor din
statul membru n cauz.
(2) AEAPO public anual urmtoarele informaii:
(a) pentru toate statele membre mpreun, repartizarea total a majorrilor de capital, msurate ca procent
din cerina de capital de solvabilitate, pentru fiecare dintre urmtoarele:
(i) ntreprinderi de asigurare i de reasigurare;
(ii) ntreprinderi de asigurare de via;
(iii) ntreprinderi de asigurare general;
(iv) ntreprinderi de asigurare care desfoar att activiti de asigurare de via, ct i activiti de
asigurare general;
(v) ntreprinderi de reasigurare;
(b) pentru fiecare stat membru separat, repartizarea majorrilor de capital, msurate ca procentaj din
cerina de capital de solvabilitate, acoperind toate ntreprinderile de asigurare i de reasigurare din statul
16/56
membru respectiv;
(c) pentru fiecare dintre informaiile care trebuie publicate stabilite la literele (a) i (b) de la prezentul alineat,
ponderea majorrilor de capital impuse n temeiul articolului 37 alineatul (1) literele (a), (b) i, respectiv, (c);
(d) pentru toate statele membre luate mpreun, numrul total al ntreprinderilor de asigurri i reasigurri i
al grupurilor care beneficiaz de limitarea raportrii periodice de supraveghere i numrul total al
ntreprinderilor de asigurri i reasigurri i al grupurilor care beneficiaz de scutirea de obligaia de
raportare rubric cu rubric menionat la articolul 35 alineatele (6) i (7) i articolul 254 alineatul (2),
mpreun cu volumul lor de cerine de capital, prime, rezerve tehnice i active, msurate respectiv ca
procente din volumul total de cerine de capital, prime, rezerve tehnice i active al tuturor ntreprinderilor de
asigurri i reasigurri i al grupurilor;
(e) pentru fiecare stat membru luat separat, numrul ntreprinderilor de asigurri i reasigurri i al
grupurilor care beneficiaz de limitarea raportrii periodice de supraveghere i numrul ntreprinderilor de
asigurri i reasigurri i al grupurilor care beneficiaz de scutirea de obligaia de raportare rubric cu
rubric menionat la articolul 35 alineatele (6) i (7) i articolul 254 alineatul (2), mpreun cu volumul lor de
cerine de capital, prime, rezerve tehnice i active, msurate respectiv ca procente din volumul total de
prime, rezerve tehnice i active al ntreprinderilor de asigurri i reasigurri i al grupurilor din statul
membru n cauz.
(3) AEAPO furnizeaz Parlamentului European, Consiliului i Comisiei informaiile menionate la alineatul
(2), mpreun cu un raport care evideniaz gradul de convergen a supravegherii ntre autoritile de
supraveghere din diferitele state membre n ceea ce privete utilizarea majorrilor de capital."
"
Articolul 56
Raportul privind solvabilitatea i situaia financiar: acte delegate i standarde tehnice de
reglementare
Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a pentru a aduce precizri suplimentare cu
privire la informaiile care trebuie publicate i cu privire la termenele aferente publicrii anuale a informaiilor
n conformitate cu seciunea 3.
Pentru a asigura condiii uniforme de aplicare a prezentei seciuni, AEAPO elaboreaz proiecte de
standarde tehnice de punere n aplicare cu privire la proceduri, formate i machete.
AEAPO transmite Comisiei proiectele de standarde tehnice de punere n aplicare pn la 30 iunie 2015.
doilea paragraf, n conformitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010."
" (8) Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete prezenta seciune, AEAPO poate
elabora proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a stabili o list exhaustiv a informaiilor
menionate la articolul 59 alineatul (4) care urmeaz s fie incluse de potenialii achizitori n notificarea lor,
fr a aduce atingere articolului 58 alineatul (2).
Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete prezenta seciune i a ine seama de
evoluiile viitoare, AEAPO elaboreaz, cu respectarea articolului 301b, proiecte de standarde tehnice de
reglementare pentru adaptarea criteriilor stabilite la articolul 59 alineatul (1).
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice de reglementare menionate la primul i
al doilea paragraf n conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.
(9) Pentru a asigura condiii uniforme de aplicare a prezentei directive, AEAPO poate elabora proiecte de
standarde tehnice de punere n aplicare cu privire la procedurile, formularele i machetele pentru procesul
de consultare dintre autoritile de supraveghere relevante menionat la articolul 60.
"
Articolul 65a
17/56
Cooperarea cu AEAPO
Statele membre se asigur c autoritile de supraveghere coopereaz cu AEAPO n sensul prezentei
directive, n conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.
Statele membre se asigur c autoritile de supraveghere furnizeaz fr ntrziere AEAPO toate
informaiile necesare pentru ndeplinirea sarcinilor care i revin n conformitate cu Regulamentul (UE) nr.
1094/2010."
"
Articolul 67a
Competenele de investigare ale Parlamentului European
Articolele 64 i 67 nu aduc atingere competenelor de investigare conferite Parlamentului European de
articolul 226 din Tratatul privind funcionarea Uniunii Europene (TFUE)."
19. La articolul 69, al doilea paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
" O astfel de comunicare nu poate avea loc dect n cazul n care acest lucru este necesar din motive de
control prudenial. Statele membre prevd, cu toate acestea, c informaiile primite n temeiul articolului 65
i al articolului 68 alineatul (1) i informaiile obinute prin intermediul verificrilor la faa locului menionate la
articolul 33 pot face obiectul comunicrilor numai cu acordul explicit al autoritii de supraveghere de la care
provin sau al autoritii de supraveghere a statului membru n care s-a efectuat verificarea la faa locului."
"
Articolul 70
Transmiterea de informaii bncilor centrale i autoritilor monetare, autoritilor de supraveghere a
sistemelor de plat i Comitetului european pentru risc sistemic
(1) Fr a aduce atingere articolelor 64-69, o autoritate de supraveghere poate transmite urmtoarelor
organisme i autoriti informaii destinate s contribuie la ndeplinirea atribuiilor lor:
(a) bncilor centrale din cadrul Sistemului European al Bncilor Centrale (SEBC), inclusiv Bncii Centrale
Europene (BCE) i altor organisme cu funcie similar, n calitatea lor de autoriti monetare, atunci cnd
aceste informaii sunt relevante pentru ndeplinirea atribuiilor lor statutare, inclusiv pentru aplicarea politicii
monetare i asigurarea lichiditii aferente, supravegherea sistemelor de plat, de compensare i de
decontare a valorilor mobiliare i asigurarea stabilitii sistemului financiar;
(b) dup caz, altor autoriti publice naionale responsabile de supravegherea sistemelor de plat; precum
i
(c) Comitetului european pentru risc sistemic (CERS) nfiinat prin Regulamentul (UE) nr. 1092/2010 al
Parlamentului European i al Consiliului, dac informaiile respective sunt relevante pentru ndeplinirea
sarcinilor care i revin.
(2) n cazul unei situaii de urgen, inclusiv situaia de urgen menionat la articolul 18 din Regulamentul
(UE) nr. 1094/2010, statele membre permit autoritilor de supraveghere s comunice fr ntrziere
informaii bncilor centrale naionale din cadrul SEBC (inclusiv BCE), atunci cnd aceste informaii sunt
relevante pentru ndeplinirea atribuiilor statutare ale acestora, inclusiv pentru aplicarea politicii monetare i
furnizarea lichiditii aferente, supravegherea sistemelor de pli, de compensare i de decontare a titlurilor
de valoare i asigurarea stabilitii sistemului financiar, precum i CERS, atunci cnd aceste informaii sunt
relevante pentru ndeplinirea atribuiilor acestuia.
(3) Autoritile sau organismele respective pot, de asemenea, s comunice autoritilor de supraveghere
informaiile de care pot avea nevoie n sensul articolului 67. Informaiile primite n acest context sunt supuse
dispoziiilor privind obligaia de secret profesional prevzute n prezenta seciune."
(a) alineatul (2) se nlocuiete cu urmtorul text:
" (2) Statele membre se asigur c, n exercitarea atribuiilor care le revin, autoritile de supraveghere in
18/56
seama de convergen n ceea ce privete instrumentele de supraveghere i practicile de supraveghere

utilizate n aplicarea legilor, reglementrilor i cerinelor administrative adoptate n temeiul prezentei
directive. n acest scop, statele membre se asigur c:
(a) autoritile de supraveghere particip la activitile AEAPO;
(b) autoritile de supraveghere depun toate eforturile pentru a respecta ghidurile i recomandrile emise de
AEAPO n conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 i prezint justificri atunci
cnd nu le respect;
(c) mandatele naionale care le sunt conferite nu mpiedic autoritile de supraveghere s-i ndeplineasc
atribuiile care le revin n calitate de membre ale AEAPO sau n temeiul prezentei directive.";
(b) alineatul (3) se elimin.
" (2) Comisia adopt acte delegate, n conformitate cu articolul 301a pentru a stabili metodele i ipotezele
care trebuie aplicate la evaluarea activelor i pasivelor n conformitate cu alineatul (1).
(3) Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete evaluarea activelor i pasivelor, AEAPO
elaboreaz, cu respectarea articolului 301b, proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a
preciza:
(a) n msura n care actele delegate menionate la alineatul (2) impun utilizarea standardelor internaionale
de contabilitate adoptate de Comisie n conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002, compatibilitatea
acestor standarde de contabilitate cu metoda de evaluare a activelor i pasivelor, potrivit dispoziiilor de la
alineatele (1) i (2);
(b) metodele i ipotezele care urmeaz a fi utilizate atunci cnd preurile de cotare pe pia nu sunt
disponibile sau cnd standardele internaionale de contabilitate, adoptate de Comisie n conformitate cu
Regulamentul (CE) nr. 1606/2002, nu concord temporar sau permanent cu metoda de evaluare a activelor
i pasivelor stabilit la alineatele (1) i (2);
(c) metodele i ipotezele care urmeaz a fi utilizate la evaluarea activelor i pasivelor n conformitate cu
alineatul (1), n cazul n care actele delegate menionate la alineatul (2) permit utilizarea metodelor de
evaluare alternative.
23. Se introduc urmtoarele articole:
"
Articolul 77a
Extrapolarea structurii temporale relevante a ratei dobnzilor fr risc
Determinarea structurii temporale relevante a ratei dobnzilor fr risc menionat la articolul 77 alineatul
(2) se face pe baza informaiilor derivate din instrumentele financiare relevante i este n concordan cu
acestea. Determinarea respectiv ine cont de instrumentele financiare relevante n cazul scadenelor
pentru care pieele de instrumente financiare i de obligaiuni sunt diversificate, lichide i transparente.
Pentru scadenele n cazul crora pieele instrumentelor financiare relevante i ale obligaiunilor nu mai sunt
diversificate, lichide i transparente, se extrapoleaz structura temporal relevant a ratei dobnzilor fr
risc.
Partea extrapolat a structurii temporale relevante a ratei dobnzilor fr risc se bazeaz pe ratele forward
care converg uniform din una sau mai multe rate forward legate de scadenele cele mai lungi ale
instrumentelor financiare relevante i ale obligaiunilor care pot fi determinate pe o pia diversificat, lichid
i transparent ctre o rat forward final.
Articolul 77b
Prima de echilibrare a structurii temporale relevante a ratei dobnzilor fr risc
(1) ntreprinderile de asigurare i reasigurare pot aplica o prim de echilibrare structurii temporale relevante
a ratelor dobnzilor fr risc pentru a calcula cea mai bun estimare pentru un portofoliu de obligaii de
asigurare i reasigurare de via, inclusiv pentru anuitile care provin din contractele de asigurri sau
19/56
reasigurri generale, sub rezerva aprobrii prealabile de ctre autoritile de supraveghere, dac sunt
ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) ntreprinderea de asigurare sau reasigurare aloc un portofoliu de active alctuit din obligaiuni i alte
active cu caracteristici similare n ceea ce privete fluxurile de trezorerie pentru a acoperi cea mai bun
estimare a portofoliului de obligaii de asigurare sau reasigurare i menine alocarea respectiv pe toat
durata ciclului de via al obligaiilor, cu excepia scopului de a menine echivalena fluxurilor de trezorerie
estimate aferente activelor i pasivelor n cazul n care fluxurile de trezorerie au suferit modificri
substaniale;
(b) portofoliul de obligaii de asigurare sau reasigurare cruia i se aplic prima de echilibrare i portofoliul de
active alocat sunt identificate, organizate i gestionate separat de alte activiti ale ntreprinderii, iar
portofoliul de active alocat nu poate fi folosit pentru a acoperi pierderile generate de alte activiti ale
ntreprinderii;
(c) fluxurile de trezorerie estimate ale portofoliului de active alocat sunt echivalente fiecrui flux de
trezorerie estimat al portofoliului de obligaii de asigurare sau reasigurare n aceeai moned, iar
neconcordanele nu genereaz riscuri semnificative cu privire la riscurile inerente activitii de asigurare sau
de reasigurare creia i se aplic prima de echilibrare;
(d) contractele care se afl la baza portofoliului de obligaii de asigurare sau reasigurare nu genereaz pli
viitoare de prime;
(e) singurele riscuri de subscriere asociate portofoliului de obligaii de asigurare sau reasigurare sunt riscul
de longevitate, riscul de cheltuieli, riscul de revizuire i riscul de mortalitate;
(f) n cazul n care riscul de subscriere asociat portofoliului de obligaii de asigurare sau reasigurare include
riscul de mortalitate, cea mai bun estimare a obligaiilor de asigurare sau reasigurare crete cu cel mult 5%
n cazul unei creteri a riscului de mortalitate calibrat n conformitate cu articolul 101 alineatele (2) - (5);
(g) contractele care se afl la baza portofoliului de obligaii de asigurare sau reasigurare fie nu prevd nicio
opiune pentru titularul poliei, fie prevd doar o opiune de rscumprare n cazul creia valoarea de
rscumprare nu depete valoarea activelor, evaluate n conformitate cu articolul 75, care acoper
obligaiile de asigurare sau reasigurare n momentul exercitrii opiunii de rscumprare;
(h) fluxurile de trezorerie ale portofoliului de active alocat sunt fixe i nu pot fi modificate de emitenii
activelor i nici de teri;
(i) obligaiile de asigurare sau reasigurare asociate unui contract de asigurare sau reasigurare nu sunt
mprite n mai multe pri la alctuirea portofoliului de obligaii de asigurare sau reasigurare n sensul
prezentului alineat.
n pofida dispoziiilor de la primul paragraf litera (h), ntreprinderile de asigurare sau reasigurare pot folosi
active cu fluxuri de trezorerie fixe, cu excepia cazului n care depind de inflaie, cu condiia ca activele n
cauz s fie echivalente fluxurilor de trezorerie ale portofoliului de obligaii de asigurare sau reasigurare
care depind de inflaie.
n cazul n care emitenii sau terii au dreptul s modifice fluxurile de trezorerie ale unui activ astfel nct
investitorul s beneficieze de o compensaie suficient care s i permit s obin aceleai fluxuri de
trezorerie reinvestind n active cu o calitate a creditului echivalent sau superioar, dreptul de a modifica
fluxurile de trezorerie nu mpiedic activul respectiv s fie admis n portofoliul alocat n conformitate cu
primul paragraf litera (h).
(2) ntreprinderile de asigurare sau reasigurare care aplic prima de echilibrare unui portofoliu de obligaii
de asigurare sau reasigurare nu revin la o abordare care nu include o prim de echilibrare. n cazul n care
o ntreprindere de asigurare sau reasigurare care aplic prima de echilibrare nu mai este n msur s
respecte condiiile prevzute la alineatul (1), aceasta informeaz imediat autoritatea de supraveghere i ia
msurile necesare pentru a reinstitui conformitatea cu condiiile respective. Dac nu este n msur s
reinstituie conformitatea cu condiiile respective n termen de dou luni de la data nerespectrii condiiilor,
ntreprinderea nceteaz s aplice prima de echilibrare tuturor obligaiilor sale de asigurare sau reasigurare
i nu are dreptul de a aplica prima de echilibrare pentru o perioad de nc 24 de luni.
(3) Prima de echilibrare nu se aplic obligaiilor de asigurare sau reasigurare n cazul n care structura
temporal relevant a ratei dobnzilor fr risc folosit pentru a calcula cea mai bun estimare a obligaiilor
n cauz include o prim de volatilitate n conformitate cu articolul 77d sau msuri tranzitorii privind ratele
20/56
dobnzilor fr risc n conformitate cu articolul 308c.

Articolul 77c
Calculul primei de echilibrare
(1) Pentru fiecare moned, prima de echilibrare menionat la articolul 77b se calculeaz n conformitate cu
urmtoarele principii:
(a) prima de echilibrare trebuie s fie egal cu diferena dintre urmtoarele elemente:
(i) rata anual acumulat, calculat ca rata unic de actualizare care, atunci cnd se aplic fluxurilor de
trezorerie ale portofoliului de obligaii de asigurare sau reasigurare, are drept rezultat o valoare egal cu
valoarea n conformitate cu articolul 75 a portofoliului de active alocat;
(ii) rata anual acumulat, calculat ca rata unic de actualizare care, atunci cnd se aplic fluxurilor de
trezorerie ale portofoliului de obligaii de asigurare sau reasigurare, are drept rezultat o valoare egal cu
valoarea celei mai bune estimri a portofoliului de obligaii de asigurare sau reasigurare atunci cnd se ine
cont de valoarea n timp a banilor utiliznd structura temporal relevant a ratei dobnzilor fr risc;
(b) prima de echilibrare trebuie s nu includ marja de credit istoric care reflect riscurile reinute de
ntreprinderea de asigurare sau reasigurare;
(c) fr a aduce atingere literei (a), marja de credit istoric trebuie s se majoreze atunci cnd este necesar
pentru a se asigura faptul c prima de echilibrare aplicat activelor cu o calitate a creditului clasificat ca
inferioar nu depete primele de echilibrare aplicate activelor cu o calitate a creditului clasificat ca
superioar, care au aceeai durat i sunt ncadrate n aceeai clas de active;
(d) utilizarea evalurilor externe ale creditului la calculul primei de echilibrare trebuie s fie n conformitate
cu articolul 111 alineatul (1) litera (n).
(2) n sensul alineatului (1) litera (b), marja de credit istoric este:
(a) egal cu suma urmtoarelor elemente:
(i) marja de credit care corespunde probabilitii de nencasare a creanelor aferente activelor;
(ii) marja de credit care corespunde pierderii estimate n urma diminurii ratingului activelor;
(b) n cazul expunerilor fa de administraiile centrale i bncile centrale ale statelor membre, egal cu cel
puin 30% din media pe termen lung a marjei peste rata dobnzilor fr risc a activelor cu aceeai durat,
calitate a creditului i ncadrate n aceeai clas de active, astfel cum s-a observat pe pieele financiare;
(c) n cazul altor active dect expunerile fa de administraiile centrale i bncile centrale ale statelor
membre, egal cu cel puin 35% din media pe termen lung a marjei peste rata dobnzilor fr risc a
activelor cu aceeai durat, calitate a creditului i ncadrate n aceeai clas de active, astfel cum s-a
observat pe pieele financiare.
Probabilitatea de nencasare a creanelor menionat la primul paragraf litera (a) punctul (i) se bazeaz pe
statisticile pe termen lung privind nencasarea creanelor care sunt pertinente pentru activul n cauz n
ceea ce privete durata, calitatea creditului i clasa de active n care se ncadreaz.
n cazul n care nu se poate obine o marj de credit fiabil pe baza statisticilor menionate la al doilea
paragraf, marja de credit istoric este egal cu partea din media pe termen lung a marjei peste rata
dobnzilor fr risc, menionat la literele (b) i (c).
Articolul 77d
Prima de volatilitate aplicat structurii temporale relevante a ratei dobnzilor fr risc
(1) Statele membre pot dispune ca ntreprinderile de asigurare i reasigurare s solicite autoritilor de
supraveghere aprobarea prealabil pentru a aplica prima de volatilitate structurii temporale a ratei
dobnzilor fr risc, n vederea calculrii celei mai bune estimri menionate la articolul 77 alineatul (2).
(2) Pentru fiecare moned relevant, prima de volatilitate aplicat structurii temporale relevante a ratei
dobnzilor fr risc se bazeaz pe marja dintre rata dobnzii care poate fi obinut din activele incluse ntrun portofoliu de referin pentru moneda n cauz i ratele structurii temporale relevante a ratei dobnzilor
fr risc pentru moneda n cauz.
Portofoliul de referin aferent unei monede este reprezentativ pentru activele exprimate n moneda n
21/56
cauz, n care au investit ntreprinderile de asigurare i reasigurare pentru a acoperi cea mai bun estimare
a obligaiilor de asigurare i reasigurare exprimate n moneda respectiv.
(3) Cuantumul primei de volatilitate aplicate ratelor dobnzilor fr risc corespunde unei proporii de 65%
din marja de moned corectat n funcie de risc.
Marja de moned corectat n funcie de risc reprezint diferena dintre marja menionat la alineatul (2) i
partea din marja respectiv care poate fi atribuit unei evaluri realiste a pierderilor estimate, unui risc de
credit neateptat sau unui alt risc aferent activelor.
Prima de volatilitate se aplic numai ratelor dobnzilor fr risc relevante din cadrul structurii temporale care
nu sunt derivate prin extrapolare n conformitate cu articolul 77a. Extrapolarea structurii temporale relevante
a ratei dobnzilor fr risc se bazeaz pe aceste rate ajustate ale dobnzilor fr risc.
(4) Pentru fiecare ar relevant, prima de volatilitate aplicat ratelor dobnzilor fr risc menionate la
alineatul (3) i aferente monedei din ara n cauz se majoreaz, nainte de aplicarea factorului de 65%, cu
diferena dintre marja de ar corectat n funcie de risc i valoarea dubl a marjei de moned corectat n
funcie de risc, dac aceast diferen este pozitiv, iar marja de ar corectat n funcie de risc este mai
mare dect 100 de puncte de baz. Prima de volatilitate majorat se aplic pentru calculul celei mai bune
estimri a obligaiilor de asigurare i reasigurare aferente produselor vndute pe piaa asigurrilor din ara
n cauz. Marja de ar corectat n funcie de risc se calculeaz n acelai mod ca marja de moned
corectat n funcie de risc aferent monedei rii n cauz, ns pe baza unui portofoliu de referin care este
reprezentativ pentru activele n care au investit ntreprinderile de asigurare i reasigurare pentru a acoperi
cea mai bun estimare a obligaiilor de asigurare i reasigurare aferente produselor vndute pe piaa de
asigurri din ara n cauz i exprimate n moneda acelei ri.
(5) Prima de volatilitate nu se aplic obligaiilor de asigurare n cazul n care structurii temporale relevante a
ratei dobnzilor fr risc utilizat pentru calculul celei mai bune estimri a obligaiilor respective i s-a aplicat
o prim de echilibrare n conformitate cu articolul 77b.
(6) Prin derogare de la dispoziiile articolului 101, cerina de capital de solvabilitate nu acoper riscul de
pierdere a fondurilor proprii de baz n urma modificrii primei de volatilitate.
Articolul 77e
Informaii tehnice emise de Autoritatea European de Asigurri i Pensii Ocupaionale
(1) AEAPO stabilete i public, pentru fiecare moned relevant, urmtoarele informaii tehnice cel puin o
dat pe trimestru:
(a) o structur temporal relevant a ratei dobnzilor fr risc pentru calculul celei mai bune estimri
menionate la articolul 77 alineatul (2), fr aplicarea primei de echilibrare sau a primei de volatilitate;
(b) pentru fiecare durat, calitate a creditului i clas de active relevante, o marj de credit istoric pentru
calculul primei de echilibrare menionate la articolul 77c alineatul (1) litera (b);
(c) pentru fiecare pia de asigurri naional relevant, o prim de volatilitate aplicat structurii temporale
relevante a ratei dobnzilor fr risc menionat la articolul 77d alineatul (1).
(2) Pentru a asigura condiii unitare pentru calculul rezervelor tehnice i al fondurilor proprii de baz,
Comisia poate adopta acte de punere n aplicare care s stabileasc, pentru fiecare moned relevant,
informaiile tehnice menionate la alineatul (1). Actele de punere n aplicare respective utilizeaz aceste
informaii.
Respectivele acte de punere n aplicare se adopt n conformitate cu procedura de consultare menionat la
articolul 301 alineatul (2).
Din motive imperative de urgen legate de disponibilitatea structurii temporale relevante a ratei dobnzilor
fr risc, Comisia adopt acte de punere n aplicare cu aplicabilitate imediat n conformitate cu procedura
menionat la articolul 301 alineatul (3).
(3) n cazul n care informaiile tehnice menionate la alineatul (1) sunt adoptate de ctre Comisie n
conformitate cu alineatul (2), ntreprinderile de asigurare i reasigurare utilizeaz aceste informaii tehnice
pentru calculul celei mai bune estimri n conformitate cu articolul 77, al primei de echilibrare n conformitate
cu articolul 77c i al primei de volatilitate n conformitate cu articolul 77d.
n ceea ce privete monedele i pieele naionale pentru care actele de punere n aplicare menionate la
22/56
alineatul (2) nu dispun cu privire la prima menionat la alineatul (1) litera (c), nu se aplic prima de
volatilitate structurii temporale relevante a ratei dobnzilor fr risc la calculul celei mai bune estimri.
Articolul 77f
Analiza msurilor referitoare la garaniile pe termen lung i a msurilor referitoare la riscul aferent
devalorizrii aciunilor
(1) Pn la 1 ianuarie 2021, AEAPO raporteaz n fiecare an Parlamentului European, Consiliului i
Comisiei cu privire la impactul aplicrii articolelor 77a-77e i 106, a articolului 138 alineatul (4) i a
articolelor 304, 308c i 308d, incluznd actele delegate sau actele de punere n aplicare adoptate n temeiul
acestor articole.
n aceast perioad, autoritile de supraveghere pun n fiecare an la dispoziia AEAPO urmtoarele
informaii:
(a) disponibilitatea pe pieele naionale respective a garaniilor pe termen lung n cazul produselor de
asigurare i atitudinea ntreprinderilor de asigurare i reasigurare n calitate de investitori pe termen lung;
(b) numrul ntreprinderilor de asigurare i reasigurare care aplic prima de echilibrare, prima de volatilitate,
extinderea perioadei de redresare n conformitate cu articolul 138 alineatul (4), submodulul risc aferent
devalorizrii aciunilor n funcie de durat i msurile tranzitorii prevzute la articolele 308c i 308d;
(c) impactul pe care l au asupra poziiei financiare a ntreprinderilor de asigurare i reasigurare prima de
echilibrare, prima de volatilitate, mecanismul de ajustare simetric aplicat costului de capital aferent
investiiilor n aciuni, submodulul risc aferent devalorizrii aciunilor n funcie de durat i msurile
tranzitorii prevzute la articolele 308c i 308d, la nivel naional i, n mod anonim, pentru fiecare
ntreprindere;
(d) efectul pe care l au prima de echilibrare, prima de volatilitate, mecanismul de ajustare simetric aplicat
costului de capital aferent investiiilor n aciuni i submodulul risc aferent devalorizrii aciunilor n funcie
de durat asupra practicilor investiionale ale ntreprinderilor de asigurare i reasigurare i dac aceste
msuri determin reducerea nemotivat a cerinelor de capital;
(e) efectul produs de o eventual extindere a perioadei de redresare n conformitate cu articolul 138
alineatul (4) asupra eforturilor depuse de ntreprinderile de asigurare i reasigurare pentru a reinstitui nivelul
de fonduri proprii eligibile care s acopere cerina de capital de solvabilitate sau pentru a reduce profilul de
risc n vederea respectrii cerinei de capital de solvabilitate;
(f) n cazul n care ntreprinderile de asigurare i reasigurare aplic msurile tranzitorii prevzute la
articolele 308c i 308d, dac acestea respect sau nu planurile de introducere treptat menionate la
articolul 308e i perspectiva reducerii dependenei lor de aceste msuri tranzitorii, inclusiv msurile
adoptate sau care sunt preconizate spre adoptare de ctre ntreprinderi i autoritile de supraveghere,
innd seama de cadrul normativ al statului membru n cauz.
(2) AEAPO, dup consultarea CERS, dac este cazul, i dup desfurarea unei consultri publice,
transmite Comisiei un aviz cu privire la evaluarea aplicrii articolelor 77a-77e i 106, a articolului 138
alineatul (4) i a articolelor 304, 308c i 308d, incluznd actele delegate sau actele de punere n aplicare
adoptate n temeiul acestor articole. Evaluarea n cauz este realizat cu privire la disponibilitatea
garaniilor pe termen lung n cazul produselor de asigurare, la atitudinea ntreprinderilor de asigurare i
reasigurare n calitate de investitori pe termen lung i, mai general, la stabilitatea financiar.
(3) Pe baza avizului transmis de AEAPO menionat la alineatul (2), Comisia transmite un raport
Parlamentului European i Consiliului pn la 1 ianuarie 2021 sau mai devreme, dac este cazul. Raportul
se axeaz, n special, pe efectele asupra:
(a) proteciei titularilor polielor;
(b) funcionrii i stabilitii pieelor europene de asigurare;
(c) pieei interne i, ndeosebi, asupra concurenei i a condiiilor echitabile de concuren de pe pieele
europene de asigurare;
(d) msurii n care ntreprinderile de asigurare i reasigurare continu s funcioneze ca investitori pe
termen lung;
(e) disponibilitii i tarifrii anuitilor;
23/56
(f) disponibilitii i tarifrii produselor concurente;

(g) strategiilor de investiii pe termen lung ale ntreprinderilor de asigurare n ceea ce privete produsele
crora li se aplic articolele 77b i 77c fa de cele legate de alte garanii pe termen lung;
(h) alegerii efectuate de consumatori i asupra contientizrii riscurilor de ctre consumatori;
(i) msurii n care sectorul asigurrilor este diversificat i asupra portofoliului de active al ntreprinderilor de
asigurare i reasigurare;
(j) stabilitii financiare.
De asemenea, raportul se bazeaz pe experiena de supraveghere legat de aplicarea articolelor 77a-77e
i 106, a articolului 138 alineatul (4) i a articolelor 304, 308c i 308d, incluznd actele delegate sau actele
de punere n aplicare adoptate n temeiul acestora.
(4) Raportul Comisiei se nsoete, dac este necesar, de propuneri legislative."
"
Articolul 86
Acte delegate i standarde tehnice de reglementare i de punere n aplicare
(1) Comisia adopt acte delegate, n conformitate cu articolul 301a, pentru a stabili:
(a) metodologiile actuariale i statistice care trebuie utilizate pentru calcularea celei mai bune estimri
prevzute la articolul 77 alineatul (2);
(b) metodologiile, principiile i tehnicile necesare pentru a stabili structura temporal relevant a ratei
dobnzilor fr risc care trebuie utilizat la calcularea celei mai bune estimri prevzute la articolul 77
alineatul (2);
(c) circumstanele n care rezervele tehnice se calculeaz ca ntreg sau ca suma dintre cea mai bun
estimare i o marj de risc, precum i metodele care trebuie utilizate n cazul n care rezervele tehnice se
calculeaz ca ntreg, n conformitate cu articolul 77 alineatul (4);
(d) metodele i ipotezele care trebuie utilizate pentru calcularea marjei de risc, inclusiv determinarea valorii
fondurilor proprii eligibile necesare pentru a putea acoperi obligaiile de asigurare i de reasigurare i
calibrarea ratei costului capitalului, n conformitate cu articolul 77 alineatul (5);
(e) liniile de activitate pe baza crora obligaiile de asigurare i de reasigurare urmeaz s fie segmentate
pentru calcularea rezervelor tehnice menionate la articolul 80;
(f) standardele care trebuie respectate pentru a asigura caracterul adecvat, complet i exact al datelor
utilizate la calcularea rezervelor tehnice, precum i circumstanele specifice n care ar fi potrivit s se
utilizeze aproximri, inclusiv abordri de la caz la caz, pentru calcularea celei mai bune estimri, n
conformitate cu articolul 82;
(g) specificaiile referitoare la cerinele prevzute la articolul 77b alineatul (1), inclusiv metodele, ipotezele i
parametrii standard care trebuie utilizai la calculul impactului creterii riscului de mortalitate menionat la
articolul 77b alineatul (1) litera (e);
(h) specificaiile referitoare la cerinele prevzute la articolul 77c, inclusiv ipotezele i metodele care trebuie
aplicate la calculul primei de echilibrare i al marjei de credit istorice;
(i) metodele i ipotezele pentru calculul primei de volatilitate menionate la articolul 77d, inclusiv o formul
pentru calculul marjei menionate la alineatul (2) din articolul menionat.
(2) Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete metodele pentru calculul rezervelor
tehnice, AEAPO elaboreaz, cu respectarea articolului 301b, proiecte de standarde tehnice de
reglementare pentru a preciza urmtoarele:
(a) metodologiile care trebuie utilizate la calcularea ajustrii pentru nerambursare de ctre contrapartid,
menionate la articolul 81, pentru determinarea pierderilor estimate n cazul n care contrapartida nu i
onoreaz obligaiile;
(b) dac este cazul, metode i tehnici simplificate de calcul al rezervelor tehnice, pentru a garanta c
metodele actuariale i statistice menionate la literele (a) i (d) sunt proporionale cu natura, amploarea i
complexitatea riscurilor asumate de ntreprinderile de asigurare i de reasigurare, inclusiv de ntreprinderile
de asigurare i de reasigurare captive.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice de reglementare menionate la primul
24/56
paragraf, n conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.

(3) Pentru a se asigura condiii consecvente de aplicare a articolului 77b, AEAPO elaboreaz proiecte de
standarde tehnice de punere n aplicare cu privire la procedurile pentru aprobarea aplicrii unei ajustri de
echilibrare menionate la articolul 77b alineatul (1).
octombrie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice de punere n aplicare n conformitate cu
articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010."
(a) titlul se nlocuiete cu urmtorul text:
" Acte delegate i standarde tehnice de reglementare i de punere n aplicare";
" (1) Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete determinarea fondurilor proprii,
AEAPO elaboreaz, cu respectarea articolului 301b, un proiect de standarde tehnice de reglementare prin
care precizeaz criteriile de aprobare a fondurilor proprii auxiliare n conformitate cu articolul 90.
Comisia este mputernicit s adopte standardele tehnice de reglementare menionate la primul paragraf, n
(1a) Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a prin care precizeaz tratamentul
rezervat participaiilor, n sensul articolului 212 alineatul (2) al treilea paragraf, deinute n instituii financiare
i de credit, n scopul determinrii fondurilor proprii.";
(c) se adaug urmtorul alineat:
" (3) Pentru a asigura condiii uniforme de aplicare a articolului 90, AEAPO elaboreaz proiecte de
standarde tehnice de punere n aplicare cu privire la procedurile pentru aprobarea de ctre autoritile de
supraveghere a utilizrii fondurilor proprii auxiliare.
octombrie 2014.
Competena de a adopta standardele tehnice de punere n aplicare menionate la primul paragraf este
conferit Comisiei n conformitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010."
"
Articolul 97
Acte delegate i standarde tehnice de reglementare
(1) Comisia adopt acte delegate, n conformitate cu articolul 301a, pentru a stabili o list a elementelor
fondurilor proprii, inclusiv a celor prevzute la articolul 96, considerate ca ndeplinind criteriile prevzute la
articolul 94, care s conin, pentru fiecare element al fondurilor proprii, o descriere exact a caracteristicilor
care au determinat clasificarea acestuia.
(2) Pentru a asigura armonizarea consecvent n ceea ce privete clasificarea fondurilor proprii, AEAPO
elaboreaz, cu respectarea articolului 301b, proiecte de standarde tehnice de reglementare prin care
precizeaz metodele pe care autoritile de supraveghere trebuie s le foloseasc atunci cnd aprob
evaluarea i clasificarea elementelor fondurilor proprii care nu apar pe lista menionat la alineatul (1).
Comisia reexamineaz periodic i, dac este cazul, actualizeaz lista menionat la alineatul (1) avnd n
vedere evoluiile pieei."
"
Articolul 99
Acte delegate privind eligibilitatea fondurilor proprii
Comisia adopt acte delegate, n conformitate cu articolul 301a, pentru a stabili:
(a) limitele cantitative menionate la articolul 98 alineatele (1) i (2);
25/56
(b) ajustrile care ar trebui efectuate pentru a reflecta lipsa de transferabilitate a elementelor fondurilor
proprii care pot fi utilizate doar pentru a acoperi pierderi aferente unui anumit segment de obligaii sau unor
riscuri speciale (fonduri dedicate)."
"
Articolul 109a
Inputuri tehnice armonizate utilizate pentru formula standard
(1) n scopul calculrii cerinei de capital de solvabilitate n conformitate cu formula standard, AES
elaboreaz, prin intermediul Comitetului mixt, proiecte de standarde tehnice de punere n aplicare cu privire
la clasificarea evalurilor de credit ale instituiilor de evaluare extern a creditului (ECAI) pe o scar
obiectiv a nivelurilor de calitate a creditului, aplicndu-se nivelurile precizate n conformitate cu articolul
111 alineatul (1) litera (n).
Comitetul mixt al AES nainteaz Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de punere n aplicare pn
la 30 iunie 2015.
Se confer Comisiei competena de a adopta proiectele de standarde tehnice de punere n aplicare
menionate la primul paragraf, n conformitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.
(2) n scopul asigurrii unor condiii uniforme de aplicare a prezentului articol i n scopul facilitrii calculrii
modulului risc de pia menionat la articolul 105 alineatul (5), al facilitrii calculrii modulului risc de
contrapartid menionat la articolul 105 alineatul (6), al evalurii tehnicilor de diminuare a riscurilor
menionate la articolul 101 alineatul (5) i al calculrii rezervelor tehnice, AEAPO elaboreaz proiecte de
standarde tehnice de punere n aplicare cu privire la:
(a) listele administraiilor regionale i autoritilor locale fa de care sunt deinute expuneri ce trebuie tratate
ca expuneri fa de administraia central sub a crei jurisdicie se afl acestea, cu condiia s nu existe
nicio diferen de risc ntre expunerile respective cauzat de competenele specifice de colectare de venituri
ale celor dinti i s existe dispoziii instituionale specifice care au ca efect diminuarea riscului de
nencasare a creanelor;
(b) indicele aciunilor menionat la articolul 106 alineatul (2), n conformitate cu criteriile detaliate stabilite n
temeiul articolului 111 alineatul (1) literele (c) i (o);
(c) ajustrile care trebuie fcute n cazul monedelor raportate la euro n cadrul submodulului de risc valutar
menionat la articolul 105 alineatul (5), conform criteriilor detaliate privind ajustrile pentru monedele
raportate la euro n scopul facilitrii calculrii submodulului de risc valutar, stabilite n temeiul articolului 111
alineatul (1) litera (p).
2015.
primul paragraf, n conformitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.
(3) AEAPO public informaii tehnice, inclusiv informaii privind ajustarea simetric menionat la articolul
106, cel puin o dat pe trimestru.
(4) n scopul asigurrii unei aplicri n condiii uniforme a prezentului articol i al facilitrii calculului
modulului risc de subscriere pentru asigurarea de sntate menionat la articolul 105 alineatul (4),
AEAPO elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere n aplicare, lund n considerare calculele
furnizate de autoritile de supraveghere din statele membre vizate, cu privire la deviaiile standard legate
de msurile legislative naionale specifice ale statelor membre care permit partajarea plii indemnizaiilor
aferente riscului de sntate ntre ntreprinderile de asigurare i reasigurare i care ndeplinesc criteriile
stabilite la alineatul (5) i eventuale criterii suplimentare stabilite prin acte delegate.
2015.
primul paragraf, n conformitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.
(5) Standardele tehnice de punere n aplicare menionate la alineatul (4) se aplic numai msurilor
legislative de la nivel naional adoptate de statele membre, care permit partajarea plii indemnizaiilor
26/56
aferente riscului de sntate ntre ntreprinderile de asigurare i reasigurare i care ndeplinesc urmtoarele
criterii:
(a) mecanismul de partajare a plii indemnizaiilor este transparent i precizat n ntregime nainte de
perioada anual creia i se aplic;
(b) mecanismul de partajare a plii indemnizaiilor, numrul ntreprinderilor de asigurare care particip la
Sistemul de egalizare a riscurilor de sntate (HRES) i caracteristicile de risc ale activitii care face
obiectul HRES garanteaz faptul c, pentru fiecare ntreprindere participant la HRES, volatilitatea
pierderilor anuale aferente activitii care face obiectul HRES este semnificativ redus prin intermediul
acestui sistem, att n ceea ce privete riscul de prim, ct i cel de rezerv;
(c) asigurarea de sntate care face obiectul HRES este obligatorie i reprezint o alternativ parial sau
complet la asigurarea de sntate propus de sistemul obligatoriu de asigurri sociale;
(d) n cazul n care ntreprinderile de asigurare care particip la HRES se afl n ncetare de pli, unul sau
mai multe guverne ale statelor membre garanteaz c vor onora poliele deintorilor de polie aferente
activitii care face obiectul HRES.
Comisia adopt acte delegate, n conformitate cu articolul 301a, de stabilire a criteriilor suplimentare pe
care trebuie s le ndeplineasc msurile legislative la nivel naional i a metodologiei i cerinelor privind
calculul deviaiilor standard menionate la alineatul (4) de la prezentul articol."
"
Articolul 111
Acte delegate i standarde tehnice de reglementare i de punere n aplicare referitoare la articolele
103-109
(1) Comisia adopt acte delegate, n conformitate cu articolul 301a, prin care se prevd urmtoarele:
(a) o formul standard n conformitate cu articolul 101 i cu articolele 103-109;
(b) orice submodul necesar sau care acoper cu o mai mare precizie riscurile care se ncadreaz n
modulele respective de risc prevzute la articolul 104, precum i orice actualizare ulterioar;
(c) metodele, ipotezele i parametrii standard care urmeaz s fie calibrai n funcie de nivelul de ncredere
menionat la articolul 101 alineatul (3) i s fie utilizai la calcularea fiecruia dintre modulele sau
submodulele de risc ale cerinei de capital de solvabilitate de baz, prevzute la articolele 104, 105 i 304,
mecanismul de ajustare simetric i perioada adecvat, exprimat n luni, n conformitate cu articolul 106,
precum i abordarea corespunztoare pentru integrarea metodei prevzute la articolul 304 n cerina de
capital de solvabilitate calculat n conformitate cu formula standard;
(d) parametrii de corelaie, inclusiv, dup caz, cei prevzui n anexa IV, i procedurile de actualizare a
acestor parametri;
(e) n cazul n care ntreprinderile de asigurare i de reasigurare folosesc tehnici de diminuare a riscurilor,
metodele i ipotezele care trebuie utilizate pentru evaluarea modificrilor profilului de risc al ntreprinderilor
respective i pentru ajustarea calculului cerinei de capital de solvabilitate;
(f) criteriile calitative pe care tehnicile de diminuare a riscurilor menionate la litera (e) trebuie s le
ndeplineasc pentru a garanta transferarea efectiv a riscului ctre un ter;
(fa) metoda i parametrii care trebuie utilizai n evaluarea cerinelor de capital pentru riscul de contrapartid
n cazul expunerii la contrapartidele centrale autorizate, parametri care asigur convergena cu tratamentul
unei astfel de expuneri n cazul instituiilor de credit i al instituiilor financiare n sensul articolului 4 alineatul
(1) punctele 1 i 26 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;
(g) metodele i parametrii care trebuie utilizai pentru evaluarea cerinei de capital pentru riscul operaional
prevzute la articolul 107, inclusiv procentajul prevzut la articolul 107 alineatul (3);
(h) metodele i ajustrile care urmeaz s fie folosite pentru a reflecta domeniul redus de aplicare pentru
diversificarea riscurilor ntreprinderilor de asigurare i de reasigurare n ceea ce privete fondurile dedicate;
(i) metoda care trebuie utilizat la calcularea primei realizate pentru a ine seama de capacitatea rezervelor
tehnice i a impozitelor amnate de a absorbi pierderile, prevzut la articolul 108;
(j) subsetul de parametri standard care, n modulele risc de subscriere pentru asigurarea de via, risc
de subscriere pentru asigurarea general i risc de subscriere pentru asigurarea de sntate, pot fi
27/56
nlocuii cu parametri specifici ntreprinderii, n conformitate cu articolul 104 alineatul (7);

(k) metodele standardizate pe care o ntreprindere de asigurare sau de reasigurare trebuie s le utilizeze
pentru a calcula parametrii specifici ntreprinderii menionai la litera (j), precum i toate criteriile cu privire la
caracterul complet, exact i adecvat al datelor utilizate care trebuie ndeplinite nainte ca autoritile de
supraveghere s i dea aprobarea, precum i procedura care trebuie urmat pentru aceast aprobare;
(l) calculele simplificate prevzute pentru anumite submodule i module de risc, precum i criteriile pe care
ntreprinderile de asigurare i de reasigurare, inclusiv ntreprinderile de asigurare i de reasigurare captive,
trebuie s le ndeplineasc pentru a se putea folosi de fiecare dintre simplificrile respective, n conformitate
cu articolul 109;
(m) abordarea care urmeaz a fi utilizat n legtur cu ntreprinderile afiliate n sensul articolului 212 la
calcularea cerinei de capital de solvabilitate, n special la calcularea submodulului risc aferent devalorizrii
aciunilor, menionat la articolul 105 alineatul (5), innd seama de reducerea probabil a volatilitii valorii
acestor ntreprinderi afiliate care rezult din natura strategic a acestor investiii i de influena exercitat de
ntreprinderea participativ asupra acestor ntreprinderi afiliate;
(n) modul n care se utilizeaz evalurile externe ale creditului efectuate de ECAI la calculul cerinei de
capital de solvabilitate n conformitate cu formula standard i clasificarea evalurilor de credit externe pe o
scar a nivelurilor de calitate a creditului conform articolului 109a alineatul (1) care trebuie s fie consecvent
cu modul de utilizare a evalurilor externe a creditului efectuate de ECAI la calculul cerinelor de capital
pentru instituiile de credit astfel cum sunt definite la articolul 4 alineatul (1) punctul 1 din Regulamentul (UE)
nr. 575/2013 i instituiile financiare astfel cum sunt definite la articolul 4 alineatul (1) punctul 26 din
respectivul regulament;
(o) criteriile detaliate pentru indicele aciunilor menionat la articolul 109a alineatul (2) litera (c);
(p) criteriile detaliate pentru ajustrile efectuate n cazul monedelor raportate la euro n scopul facilitrii
calculului submodulului risc valutar menionat la articolul 109a alineatul (2) litera (d);
(q) condiiile de clasificare a administraiilor regionale i a autoritilor locale menionate la articolul 109a
alineatul (2) litera (a).
standarde tehnice de punere n aplicare cu privire la procedurile pentru aprobarea de ctre autoritile de
supraveghere a utilizrii parametrilor specifici ntreprinderilor menionai la alineatul (1) litera (k).
octombrie 2014.
(3) Pn la 31 decembrie 2020, Comisia evalueaz gradul de adecvare a metodelor, ipotezelor i
parametrilor standard utilizai la calculul cerinei de capital de solvabilitate cu formula standard. n special,
Comisia ine seama de performana tuturor claselor de active i a tuturor instrumentelor financiare, de
atitudinea investitorilor fa de activele i instrumentele financiare n cauz, precum i de evoluiile n
materie de stabilire a standardelor internaionale pentru serviciile financiare. Este posibil s se acorde
prioritate evalurii unor anumite clase de active. Comisia prezint un raport Parlamentului European i
Consiliului, nsoit, dac este cazul, de propuneri de modificare a prezentei directive sau a actelor delegate
sau de punere n aplicare adoptate n temeiul prezentei directive.
(4) Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete cerina de capital de solvabilitate,
AEAPO elaboreaz, cu respectarea articolului 301b, proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru
a specifica limite cantitative i criterii de eligibilitate a activelor n cazul n care riscurile respective nu sunt
acoperite n mod corespunztor printr-un submodul.
Aceste standarde tehnice de reglementare se aplic activelor care acoper rezervele tehnice, cu excepia
activelor corespunztoare contractelor de asigurare de via n care riscul de investiii revine deintorilor de
polie. Comisia le revizuiete n funcie de evoluia formulei standard i a pieelor financiare."
"
28/56
Articolul 114
Acte delegate i standarde tehnice de punere n aplicare privind modelele interne pentru calculul
cerinei de capital de solvabilitate
(1) Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a pentru a stabili urmtoarele:
(a) adaptrile care trebuie aduse standardelor de la articolele 120-125 avnd n vedere sfera de aplicare
limitat a modelului intern parial;
(b) modul n care un model intern parial este complet integrat n formula standard pentru calculul cerinei
de capital de solvabilitate menionat la articolul 113 alineatul (1) litera (c), precum i cerinele pentru
utilizarea de tehnici alternative de integrare.
standarde tehnice de punere n aplicare privind procedurile pentru:
(a) aprobarea modelelor interne n conformitate cu articolul 112; i
(b) aprobarea unor modificri majore ale modelelor interne i aprobarea schimbrilor aduse politicii de
modificare a modelelor interne prevzute la articolul 115.
AEAPO transmite Comisiei proiectele de standarde tehnice de punere n aplicare pn la 31 octombrie
2014.
"
Articolul 127
Acte delegate privind articolele 120-126
Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a cu referire la articolele 120-126 pentru a
permite o mai bun evaluare a profilului de risc i o mai bun gestionare a activitilor ntreprinderilor de
asigurare i de reasigurare privind utilizarea modelelor interne la nivelul Uniunii."
(a) la alineatul (1) litera (d), punctele (i), (ii) i (iii) se nlocuiesc cu urmtorul text:
" (i) 2 500 000 EUR pentru ntreprinderile de asigurare general, inclusiv ntreprinderile de asigurare
captive, cu excepia cazului n care sunt acoperite, integral sau parial, riscurile incluse n una dintre clasele
10-15 din anexa I partea A, caz n care acesta va fi de cel puin 3 700 000 EUR;
(ii) 3 700 000 EUR pentru ntreprinderile de asigurare de via, inclusiv ntreprinderile de asigurare captive;
(iii) 3 600 000 EUR pentru ntreprinderile de reasigurare, cu excepia ntreprinderilor de reasigurare captive,
pentru care cerina de capital minim este de cel puin 1 200 000 EUR;";
(b) la alineatul (3), al doilea paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
" Statele membre permit autoritilor lor de supraveghere, pe o perioad care dureaz cel mult pn la 31
decembrie 2017, s solicite ntreprinderilor de asigurare i de reasigurare s aplice procentajele menionate
la primul paragraf exclusiv n cazul cerinei de capital de solvabilitate a ntreprinderii calculate n
conformitate cu capitolul VI seciunea 4 subseciunea 2.";
(c) la alineatul (4), dup primul paragraf se introduce urmtorul paragraf:
" n scopul calculrii limitelor menionate la alineatul (3), ntreprinderilor nu li se solicit s calculeze cerina
de capital de solvabilitate trimestrial.";
(d) la alineatul (5), primul paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
" (5) Pn la 31 decembrie 2020, Comisia prezint Parlamentului European i Consiliului un raport cu
privire la normele statelor membre i la practicile autoritilor de supraveghere adoptate n temeiul
alineatelor (1)-(4)."
"
Articolul 130
Acte delegate

29/56
Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a prin care se precizeaz modul de calcul al
cerinei de capital minim prevzute la articolele 128 i 129."
34. La articolul 131 primul paragraf, datele de "31 octombrie 2012" i "31 octombrie 2013" se nlocuiesc cu
datele de "31 decembrie 2015", respectiv "31 decembrie 2016".
"
Articolul 135
Acte delegate i standarde tehnice de reglementare privind cerinele calitative
(1) Comisia poate adopta acte delegate n conformitate cu articolul 301a prin care se precizeaz cerine
calitative n urmtoarele domenii:
(a) identificarea, msurarea, monitorizarea i gestionarea riscurilor care decurg din investiii raportat la
articolul 132 alineatul (2) primul paragraf;
(b) identificarea, msurarea, monitorizarea i gestionarea riscurilor specifice care decurg din investiii n
instrumentele derivate i activele menionate la articolul 132 alineatul (4) al doilea paragraf i stabilirea
msurii n care utilizarea unor astfel de active se calific drept reducere a riscurilor sau gestionare eficient
a portofoliului n conformitate cu articolul 132 alineatul (4) al treilea paragraf.
(2) Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a pentru a stabili:
(a) cerinele care trebuie s fie ndeplinite de ntreprinderile care restructureaz mprumuturi transformndule n valori mobiliare tranzacionabile i n alte instrumente financiare (emiteni sau sponsori) pentru ca o
ntreprindere de asigurare sau de reasigurare s aib dreptul s investeasc n astfel de titluri de valoare
sau instrumente emise dup 1 ianuarie 2011, inclusiv cerinele prin care s se asigure c emitentul,
sponsorul sau creditorul iniial pstreaz, n mod constant, un interes economic net semnificativ care este,
n orice caz, de cel puin 5%;
(b) cerinele calitative care trebuie ndeplinite de ntreprinderile de asigurare sau de reasigurare care
investesc n respectivele titluri de valoare sau instrumente;
(c) specificaiile pentru circumstanele n care se poate impune o exigen proporional de capital
suplimentar cnd cerinele stabilite la literele (a) i (b) de la prezentul alineat au fost nclcate, fr a aduce
atingere articolului 101 alineatul (3).
(3) Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete alineatul (2) litera (c), AEAPO
elaboreaz, cu respectarea articolului 301b, proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a indica
metodologiile de calcul al exigenei proporionale de capital suplimentar menionate la alineatul (2) litera (c).
" (4) n cazul unor situaii nefavorabile excepionale care afecteaz ntreprinderile de asigurare i de
reasigurare care reprezint o cot de pia important sau un procent semnificativ din liniile de activitate
afectate, conform declaraiilor AEAPO, i, dac e cazul, dup consultarea CERS, autoritatea de
supraveghere poate prelungi, pentru ntreprinderile afectate, perioada prevzut la alineatul (3) al doilea
paragraf cu o perioad maxim de apte ani, innd seama de toi factorii relevani, inclusiv de durata medie
a rezervelor tehnice.
Fr a aduce atingere competenelor AEAPO conform articolului 18 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010,
n sensul prezentului alineat, AEAPO declar, pe baza unei solicitri din partea autoritii de supraveghere
implicate, existena unei situaii nefavorabile excepionale. Autoritatea de supraveghere implicat poate face
o solicitare n cazul n care ntreprinderile de asigurare sau reasigurare care reprezint o cot de pia
semnificativ sau un procent semnificativ din liniile de activitate afectate se afl n situaia de a nu ndeplini
una dintre cerinele stabilite la alineatul (3). Este vorba de situaii nefavorabile excepionale n cazul n care
situaia financiar a ntreprinderilor de asigurare sau reasigurare care reprezint o cot de pia
semnificativ sau un procent semnificativ din liniile de activitate afectate este influenat grav sau negativ de
una sau mai multe dintre urmtoarele situaii:
(a) un declin al pieelor financiare care este neprevzut, brusc i abrupt;
(b) un mediu caracterizat n mod constant printr-o rat sczut a dobnzii;
30/56
(c) o catastrof cu impact puternic.

n cooperare cu autoritatea de supraveghere n cauz, AEAPO analizeaz n mod regulat dac exist n
continuare aspectele menionate la al doilea paragraf. n cooperare cu autoritatea de supraveghere n
cauz, AEAPO declar ncetarea unei situaii nefavorabile excepionale.
ntreprinderea de asigurare sau de reasigurare n cauz transmite autoritii sale de supraveghere, o dat la
trei luni, un raport de activitate n care prezint msurile luate i progresele realizate pentru restabilirea
nivelului de fonduri proprii eligibile care s acopere cerina de capital de solvabilitate sau pentru reducerea
profilului de risc, astfel nct s asigure respectarea cerinei de capital de solvabilitate.
Prelungirea menionat la primul paragraf este anulat dac raportul de activitate arat c, n perioada
dintre constatarea nerespectrii cerinei de capital de solvabilitate i data depunerii raportului, ntreprinderea
de asigurare sau de reasigurare nu a obinut progrese substaniale pentru restabilirea nivelului de fonduri
proprii eligibile care s acopere cerina de capital de solvabilitate sau pentru reducerea profilului su de risc,
astfel nct s asigure respectarea cerinei de capital de solvabilitate."
"
Articolul 143
Acte delegate i standarde tehnice de reglementare privind articolul 138 alineatul (4)
(1) Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a prin care se completeaz tipurile de
situaii nefavorabile excepionale i se precizeaz factorii i criteriile de care trebuie s in seama AEAPO,
atunci cnd declar existena unei situaii nefavorabile excepionale, i autoritile de supraveghere, atunci
cnd stabilesc extinderea perioadei de redresare n conformitate cu articolul 138 alineatul (4).
(2) Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete articolul 138 alineatul (2), articolul 139
alineatul (2) i articolul 141, AEAPO elaboreaz, cu respectarea articolului 301b, proiecte de standarde
tehnice de reglementare prin care se aduc precizri cu privire la planul de redresare menionat la articolul
138 alineatul (2) i la planul de finanare menionat la articolul 139 alineatul (2) i cu privire la articolul 141,
acordnd atenia cuvenit evitrii efectelor prociclice.
"
Articolul 149
Modificri n natura riscurilor sau a angajamentelor
Orice modificare pe care o ntreprindere de asigurare intenioneaz s o aduc informaiilor menionate la
articolul 147 face obiectul procedurii prevzute la articolele 147 i 148."
(a) la alineatul (3), dup primul paragraf se introduce urmtorul paragraf:
" De asemenea, autoritatea de supraveghere din statul membru de origine sau din statul membru gazd
poate adresa chestiunea AEAPO, solicitnd asisten n conformitate cu articolul 19 din Regulamentul (UE)
nr. 1094/2010. n aceast situaie, AEAPO poate aciona n conformitate cu competenele care i sunt
conferite prin articolul respectiv.";
" (9) Statele membre informeaz Comisia i AEAPO cu privire la numrul i tipul de cazuri care au condus
la refuzuri n temeiul articolelor 146 i 148 sau n care au fost luate msuri n temeiul alineatelor (3) i (4) de
la prezentul articol."
40. La articolul 158 alineatul (2), dup primul paragraf se introduce urmtorul paragraf:
" De asemenea, autoritatea de supraveghere din statul membru de origine sau din statul membru gazd
poate adresa chestiunea AEAPO, solicitnd asisten n conformitate cu articolul 19 din Regulamentul (UE)
nr. 1094/2010. n aceast situaie, AEAPO poate aciona n conformitate cu competenele care i sunt
conferite prin articolul respectiv."
31/56
"
Articolul 159
Informaii statistice privind activitile transfrontaliere
Fiecare ntreprindere de asigurare informeaz autoritatea de supraveghere competent din statul su
membru de origine, separat pentru operaiunile desfurate n temeiul dreptului de stabilire i al libertii de
a presta servicii, cu privire la valoarea primelor, a daunelor i a comisioanelor, fr deducerea reasigurrii,
separat pentru fiecare stat membru i dup cum urmeaz:
(a) pentru asigurri generale, defalcat pe linii de activitate n conformitate cu actul delegat relevant;
(b) pentru asigurri de via, defalcat pe linii de activitate n conformitate cu actul delegat relevant.
n ceea ce privete partea A clasa 10 din anexa I, excluznd rspunderea transportatorului, ntreprinderea
n cauz informeaz autoritatea de supraveghere respectiv i cu privire la frecvena i costul mediu al
daunelor.
Autoritatea de supraveghere din statul membru de origine transmite informaiile menionate la primul i al
doilea paragraf n termen rezonabil i sub form agregat autoritilor de supraveghere din fiecare stat
membru implicat, la cererea acestora."
"
Articolul 172
Echivalena cu privire la ntreprinderile de reasigurare
(1) Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a prin care se precizeaz criteriile
necesare pentru a evalua dac regimul de solvabilitate al unei ri tere care se aplic activitilor de
reasigurare ale ntreprinderilor avnd sediul central n respectiva ar ter este echivalent regimului stabilit
la titlul I.
(2) n cazul n care criteriile adoptate n conformitate cu alineatul (1) au fost ndeplinite de o ar ter,
Comisia, n conformitate cu articolul 301a i asistat de AEAPO n conformitate cu articolul 33 alineatul (2)
din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010, poate adopta acte delegate pentru a determina dac regimul de
solvabilitate al rii tere respective care se aplic activitilor de reasigurare ale ntreprinderilor avnd sediul
central n ara ter respectiv este echivalent cu regimul stabilit la titlul I din prezenta directiv.
Respectivele acte delegate se revizuiesc n mod regulat pentru a se lua n considerare orice schimbare
semnificativ adus regimului de supraveghere stabilit la titlul I i regimului de supraveghere din ara ter.
AEAPO public i actualizeaz pe site-ul su web o list a tuturor rilor tere menionate la primul paragraf.
(3) n cazul n care, n conformitate cu alineatul (2), regimul de solvabilitate al unei ri tere a fost considerat
echivalent cu regimul stabilit n prezenta directiv, contractele de reasigurare ncheiate cu ntreprinderile cu
sediul central n ara ter respectiv sunt tratate n acelai mod ca i contractele de reasigurare ncheiate
cu o ntreprindere care este autorizat n conformitate cu prezenta directiv.
(4) Prin derogare de la alineatul (2) i chiar dac criteriile specificate n conformitate cu alineatul (1) nu au
fost ndeplinite, Comisia poate, pentru o perioad limitat, n conformitate cu articolul 301a i asistat de
AEAPO n conformitate cu articolul 33 alineatul (2) din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010, s adopte acte
delegate pentru a determina dac regimul de solvabilitate al unei ri tere aplicat activitilor de reasigurare
ale ntreprinderilor care i au sediul central n ara ter respectiv este echivalent temporar cu regimul
stabilit la titlul I, dac ara ter respectiv a ndeplinit cel puin urmtoarele criterii:
(a) i-a asumat fa de Uniune angajamentul de a adapta i de a aplica un regim de solvabilitate care s
poat fi considerat echivalent n conformitate cu alineatul (2) nainte de sfritul perioadei limitate i de a lua
parte la procesul de evaluare a echivalenei;
(b) a elaborat un program de lucru pentru a ndeplini angajamentul menionat la litera (a);
(c) a alocat resurse suficiente pentru a ndeplini angajamentul menionat la litera (a);
(d) are un regim de solvabilitate bazat pe riscuri i stabilete cerine de solvabilitate cantitative i calitative,
precum i cerine legate de raportarea i transparena n materie de supraveghere;
(e) a semnat acorduri scrise de colaborare i schimb de informaii confideniale, obinute n timpul
supravegherii, cu AEAPO i cu autoritile de supraveghere;
32/56
(f) are un sistem de supraveghere independent; i

(g) a instituit obligaii privind secretul profesional pentru toate persoanele care acioneaz n numele
autoritilor sale de supraveghere, n special privind schimbul de informaii cu AEAPO i cu autoritile de
supraveghere.
Orice act delegat privind echivalena temporar ine seama de rapoartele Comisiei elaborate n conformitate
cu articolul 177 alineatul (2). Respectivele acte delegate se revizuiesc periodic, pe baza rapoartelor privind
progresele nregistrate ntocmite de ara ter n cauz, care sunt prezentate Comisiei i evaluate de
aceasta n fiecare an. AEAPO asist Comisia n ceea ce privete evaluarea rapoartelor respective privind
progresele nregistrate.
Comisia poate adopta acte delegate n conformitate cu articolul 301a pentru a aduce precizri suplimentare
n legtur cu condiiile stabilite la primul paragraf.
(5) Perioada limitat menionat la alineatul (4) primul paragraf se ncheie la 31 decembrie 2020 sau la data
la care, n conformitate cu alineatul (2), regimul de supraveghere al rii tere n cauz este considerat
echivalent cu regimul stabilit la titlul I, dac acest fapt are loc nainte de 1 ianuarie 2021.
Perioada respectiv poate fi prelungit cu cel mult un an, atunci cnd AEAPO i Comisia au nevoie de
acest interval pentru a realiza evaluarea echivalenei n sensul alineatului (2).
(6) Contractele de reasigurare ncheiate cu ntreprinderile care i au sediul central ntr-o ar ter al crei
regim de supraveghere a fost considerat echivalent temporar n conformitate cu alineatul (4) beneficiaz de
acelai tratament ca cel stabilit la alineatul (3). Articolul 173 se aplic i ntreprinderilor de reasigurare care
i au sediul central ntr-o ar ter al crei regim de supraveghere a fost considerat echivalent temporar n
conformitate cu alineatul (4)."
"
Articolul 176
Informaii care trebuie comunicate Comisiei i AEAPO de ctre statele membre
Autoritile de supraveghere din statele membre informeaz Comisia, AEAPO i autoritile de
supraveghere din celelalte state membre cu privire la orice autorizare a unei filiale directe sau indirecte a
uneia sau mai multor ntreprinderimam aflate sub incidena legii unei ri tere.
n aceste informaii se menioneaz i structura grupului n cauz.
n cazul n care o ntreprindere care se afl sub incidena legii dintr-o ar ter achiziioneaz o participaie
ntr-o ntreprindere de asigurare sau de reasigurare autorizat n Uniune, astfel nct aceast ntreprindere
de asigurare sau de reasigurare ar deveni o filial a respectivei ntreprinderi de asigurare dintr-o ar ter,
autoritile de supraveghere din statul membru de origine informeaz Comisia, AEAPO i autoritile de
supraveghere din celelalte state membre."
" (1) Statele membre informeaz Comisia i AEAPO cu privire la dificultile de ordin general cu care se
confrunt ntreprinderile lor de asigurare sau de reasigurare pentru a se stabili i a opera ntr-o ar ter
sau a-i desfura activitatea ntr-o ar ter."
" (2) Comisia poate adopta acte delegate n conformitate cu articolul 301a, preciznd dispoziiile menionate
la alineatul (1) de la prezentul articol n ceea ce privete monitorizarea, administrarea i controlul riscurilor
care decurg din activiti de reasigurare finit."
46. La articolul 211, alineatele (2) i (3) se nlocuiesc cu urmtorul text:
" (2) Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a prin care se precizeaz urmtoarele
criterii conform crora autoritile de supraveghere acord o aprobare:
(a) sfera de aplicare a autorizaiei;
(b) condiii obligatorii care trebuie incluse n toate contractele ncheiate;
(c) cerine de competen i onorabilitate menionate la articolul 42 pentru persoanele care gestioneaz
vehiculul investiional;
(d) cerine de competen i onorabilitate pentru acionarii i asociaii care dein o participaie calificat n
33/56
vehiculul investiional;
(e) proceduri administrative i contabile solide, mecanisme de control intern adecvate i cerine n materie
de management al riscurilor;
(f) cerine n domeniul contabil, prudenial i al informaiilor statistice;
(g) cerine de solvabilitate.
(2a) Pentru a asigura condiii uniforme de aplicare a articolului 211 alineatele (1) i (2), AEAPO elaboreaz
proiecte de standarde tehnice de punere n aplicare cu privire la procedurile pentru aprobarea de ctre
autoritile de supraveghere a nfiinrii de vehicule investiionale, precum i la formatele i machetele care
trebuie folosite n sensul alineatului (2) litera (f).
AEAPO transmite Comisiei proiectele de standarde tehnice de punere n aplicare pn la 31 octombrie
2014.
(2b) Pentru a asigura condiii uniforme de aplicare a articolului 211 alineatele (1) i (2), AEAPO poate
elabora proiecte de standarde tehnice de punere n aplicare privind procedurile pentru cooperarea i
schimbul de informaii ntre autoritile de supraveghere, n cazul n care vehiculul investiional care preia
riscuri de la o ntreprindere de asigurare sau de reasigurare i are sediul n alt stat membru dect cel n
care este autorizat ntreprinderea de asigurare sau de reasigurare.
(3) Vehiculele investiionale autorizate nainte de 31 decembrie 2015 intr sub incidena legislaiei statului
membru care le-a autorizat. Cu toate acestea, orice nou activitate iniiat de un astfel de vehicul
investiional dup aceast dat intr sub incidena alineatelor (1), (2) i (2a)."
47. La articolul 212 alineatul (1), litera (e) se nlocuiete cu urmtorul text:
" (e) colegiul supraveghetorilor nseamn o structur permanent, dar flexibil, de cooperare, coordonare
i facilitare a procesului decizional legat de supravegherea unui grup;".
(a) la alineatul (1) se adaug urmtoarele paragrafe:
" ntr-un astfel de caz, autoritatea de supraveghere i motiveaz decizia att fa de supraveghetorul
grupului, ct i fa de ntreprinderea-mam ultim la nivelul Uniunii. Supraveghetorul grupului informeaz
colegiul supraveghetorilor n conformitate cu articolul 248 alineatul (1) litera (a).
Articolele 218-258 se aplic mutatis mutandis, sub rezerva alineatelor (2)-(6) de la prezentul articol.";
(b) la alineatul (4), al treilea paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
" Autoritatea de supraveghere motiveaz aceste decizii att fa de ntreprindere, ct i fa de
supraveghetorul grupului. Supraveghetorul grupului informeaz colegiul supraveghetorilor n conformitate
cu articolul 248 alineatul (1) litera (a).";
" (7) Comisia poate adopta acte delegate n conformitate cu articolul 301a pentru a preciza circumstanele
n care se poate lua decizia menionat la alineatul (1) de la prezentul articol."
" ntr-un astfel de caz, autoritile de supraveghere i motiveaz acordul att fa de supraveghetorul
grupului, ct i fa de ntreprinderea-mam ultim de la nivelul Uniunii. Supraveghetorul grupului
informeaz colegiul supraveghetorilor n conformitate cu articolul 248 alineatul (1) litera (a).";
" (3) Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a pentru a preciza circumstanele n care
se poate lua decizia menionat la alineatul (1) de la prezentul articol."
"
Articolul 227
Echivalena cu privire la ntreprinderile de asigurare i de reasigurare afiliate din ri tere

34/56
(1) La calcularea solvabilitii la nivel de grup a unei ntreprinderi de asigurare sau de reasigurare care este
o ntreprindere participativ ntr-o ntreprindere de asigurare sau de reasigurare dintr-o ar ter, n
conformitate cu articolul 233, aceasta din urm este tratat, exclusiv n scopul acestui calcul, drept o
ntreprindere de asigurare sau de reasigurare afiliat.
Cu toate acestea, n cazul n care ara ter n care are sediul central ntreprinderea respectiv o oblig s
obin o autorizaie i i impune un regim de solvabilitate cel puin echivalent cu cel prevzut la titlul I
capitolul VI, statele membre pot prevedea ca, n ceea ce privete ntreprinderea respectiv, calculul s ia n
considerare cerina de capital de solvabilitate i fondurile proprii eligibile pentru acoperirea acestei cerine,
n conformitate cu dispoziiile din ara ter n cauz.
(2) n cazul n care nu s-a adoptat niciun act delegat n conformitate cu alineatul (4) sau (5) de la prezentul
articol, supraveghetorul grupului verific, la cererea ntreprinderii participative sau din proprie iniiativ, dac
regimul rii tere este cel puin echivalent. AEAPO l asist pe supraveghetorul grupului n conformitate cu
articolul 33 alineatul (2) din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.
Supraveghetorul grupului, asistat de AEAPO, se consult cu celelalte autoriti de supraveghere n cauz
nainte de a lua o decizie cu privire la echivalen. Decizia se ia n funcie de criteriile adoptate n
conformitate cu alineatul (3). Supraveghetorul grupului nu poate lua, n ceea ce privete o ar ter, o
decizie care se afl n contradicie cu orice alt decizie luat anterior n legtur cu respectiva ar ter, cu
excepia cazului n care este necesar s se in seama de modificri semnificative aduse regimului de
supraveghere stabilit la titlul I capitolul VI i regimului de supraveghere din ara ter respectiv.
n cazul n care autoritile de supraveghere nu sunt de acord cu decizia luat n conformitate cu al doilea
paragraf, acestea pot sesiza AEAPO, solicitndu-i asistena n conformitate cu articolul 19 din Regulamentul
(UE) nr. 1094/2010 n termen de trei luni de la notificarea deciziei de ctre supraveghetorul grupului. n
aceast situaie, AEAPO poate aciona conform competenelor care i sunt conferite prin articolul respectiv.
(3) Comisia poate adopta acte delegate n conformitate cu articolul 301a pentru a preciza criteriile de
evaluare dac regimul de solvabilitate al unei ri tere este echivalent cu regimul prevzut la titlul I capitolul
VI.
(4) Dac criteriile adoptate n conformitate cu alineatul (3) au fost ndeplinite de o ar ter, Comisia, n
conformitate cu articolul 301a i asistat de AEAPO n conformitate cu articolul 33 alineatul (2) din
Regulamentul (UE) nr. 1094/2010, poate adopta acte delegate care s determine dac regimul de
supraveghere al rii tere respective este echivalent cu regimul stabilit la titlul I capitolul VI.
Aceste acte delegate sunt revizuite n mod regulat pentru a ine seama de orice modificare semnificativ
adus regimului de supraveghere stabilit la titlul I capitolul VI i regimului de supraveghere din ara ter
respectiv.
(5) Prin derogare de la alineatul (4) i chiar n cazul n care criteriile specificate n conformitate cu alineatul
(3) nu au fost ndeplinite, Comisia poate, pentru perioada menionat la alineatul (6), n conformitate cu
articolul 301a i asistat de AEAPO n conformitate cu articolul 33 alineatul (2) din Regulamentul (UE) nr.
1094/2010, s adopte acte delegate care s determine dac regimul de solvabilitate al unei ri tere aplicat
ntreprinderilor care i au sediul central n ara ter respectiv este echivalent temporar cu regimul stabilit
la titlul I capitolul VI, n cazul n care:
(a) se poate demonstra c exist deja sau c poate fi adoptat i aplicat de ara ter un regim de
solvabilitate care poate fi considerat echivalent n conformitate cu alineatul (4);
(b) ara ter are un regim de solvabilitate bazat pe riscuri i stabilete cerine de solvabilitate cantitative i
calitative, precum i cerine legate de raportarea i transparena n materie de supraveghere;
(c) dreptul rii tere permite, n principiu, colaborarea i schimbul de informaii confideniale n materie de
supraveghere cu AEAPO i autoritile de supraveghere;
(d) ara ter are un sistem de supraveghere independent; i
(e) ara ter a instituit obligaii privind secretul profesional pentru toate persoanele care acioneaz n
numele autoritilor sale de supraveghere.
(6) Perioada iniial de echivalen temporar menionat la alineatul (5) este de 10 ani, cu excepia cazului
n care, nainte de sfritul perioadei respective:
35/56
(a) actul delegat respectiv a fost revocat; sau

(b) s-a adoptat un act delegat n conformitate cu alineatul (4) pentru a stabili c regimul de supraveghere al
rii tere n cauz a fost considerat echivalent cu cel stabilit la titlul I capitolul VI.
Echivalena temporar face obiectul unor rennoiri pentru perioade suplimentare de 10 ani n cazul n care
sunt respectate n continuare criteriile menionate la alineatul (5). Comisia adopt orice astfel de act delegat
n conformitate cu articolul 301a i fiind asistat de AEAPO n conformitate cu articolul 33 alineatul (2) din
Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.
Actele delegate care determin echivalena temporar iau n considerare rapoartele Comisiei elaborate n
conformitate cu articolul 177 alineatul (2). Aceste acte delegate sunt revizuite n mod regulat de Comisie.
AEAPO asist Comisia n ceea ce privete evaluarea deciziilor respective. Comisia informeaz Parlamentul
cu privire la toate revizuirile efectuate i raporteaz Parlamentului European n legtur cu concluziile sale.
(7) n cazul n care, n conformitate cu alineatul (5), este adoptat un act delegat care stabilete c regimul
de supraveghere al unei ri tere este echivalent temporar, ara ter respectiv este considerat
echivalent n sensul alineatului (1) al doilea paragraf."
"
Articolul 231
Modelul intern al grupului
(1) n cazul n care se solicit permisiunea de a calcula cerina de capital de solvabilitate pe baz
consolidat a unui grup, precum i cerina de capital de solvabilitate a ntreprinderilor de asigurare i de
reasigurare din grup pe baza unui model intern de ctre o ntreprindere de asigurare sau de reasigurare i
ntreprinderile sale afiliate ori, n comun, de ctre ntreprinderile afiliate unui holding de asigurare,
autoritile de supraveghere n cauz coopereaz pentru a decide dac acord sau nu aceast permisiune
i, dup caz, pentru a stabili condiiile n care se acord o astfel de permisiune.
Cererea menionat la primul paragraf se adreseaz supraveghetorului grupului.
Supraveghetorul grupului i informeaz pe ceilali membri ai colegiului supraveghetorilor i le transmite fr
ntrziere cererea complet.
(2) Autoritile de supraveghere n cauz depun toate eforturile pentru a ajunge la o decizie comun cu
privire la respectiva cerere n termen de ase luni de la data la care supraveghetorul grupului primete
cererea complet.
(3) Dac, n termenul de ase luni menionat la alineatul (2), oricare dintre autoritile de supraveghere n
cauz a naintat chestiunea AEAPO n conformitate cu articolul 19 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010,
supraveghetorul grupului i amn decizia i ateapt decizia pe care AEAPO o poate lua n conformitate
cu articolul 19 alineatul (3) din acelai regulament, urmnd s-i ia decizia n conformitate cu decizia
AEAPO. Respectiva decizie este recunoscut ca fiind determinant i se aplic de ctre autoritile de
supraveghere n cauz.
AEAPO ia decizia n termen de o lun. Chestiunea nu mai poate fi naintat AEAPO dup expirarea
perioadei de ase luni sau dup ce s-a ajuns la o decizie comun.
Dac, n conformitate cu articolul 41 alineatele (2) i (3) i cu articolul 44 alineatul (1) al treilea paragraf din
Regulamentul (UE) nr. 1094/2010, decizia propus de grup este respins, supraveghetorul grupului ia o
decizie final. Respectiva decizie este recunoscut ca fiind determinant i se aplic de ctre autoritile de
supraveghere n cauz. Termenul de ase luni este considerat perioad de conciliere n sensul articolului
19 alineatul (2) din respectivul regulament.
(4) AEAPO poate elabora proiecte de standarde tehnice de punere n aplicare pentru a asigura condiii
uniforme de aplicare a procesului decizional n comun menionat la alineatul (2) n ceea ce privete
aplicarea permisiunilor menionate la alineatul (1) n scopul facilitrii deciziilor comune.
(5) Dac autoritile de supraveghere implicate au ajuns la o decizie comun n sensul alineatului (2),
supraveghetorul grupului pune la dispoziia solicitantului un document n care sunt prezentate toate motivele
de la baza deciziei.
36/56
(6) n cazul n care nu se adopt nicio decizie comun n termen de ase luni de la data primirii cererii
complete din partea grupului, supraveghetorul grupului ia o decizie proprie cu privire la cerere.
Supraveghetorul grupului ine seama n mod corespunztor de toate opiniile i rezervele exprimate n cursul
respectivei perioade de ase luni de ctre celelalte autoriti de supraveghere n cauz.
Supraveghetorul grupului pune la dispoziia solicitantului i a celorlalte autoriti de supraveghere n cauz
un document care cuprinde decizia complet motivat.
Respectiva decizie este recunoscut ca fiind determinant i se aplic de ctre autoritile de supraveghere
n cauz.
(7) n cazul n care una dintre autoritile de supraveghere n cauz consider c profilul de risc al unei
ntreprinderi de asigurare sau de reasigurare aflate sub supravegherea sa se abate n mod semnificativ de
la ipotezele care stau la baza modelului intern aprobat la nivel de grup i att timp ct ntreprinderea n
cauz nu rspunde n mod adecvat preocuprilor autoritii de supraveghere, autoritatea respectiv poate
impune, n conformitate cu articolul 37, o majorare de capital fa de cerina de capital de solvabilitate a
ntreprinderii de asigurare sau de reasigurare n cauz rezultat din aplicarea modelului intern menionat.
n circumstane excepionale, n care aceast majorare de capital ar fi inadecvat, autoritatea de
supraveghere poate s solicite ntreprinderii n cauz s i calculeze cerina de capital de solvabilitate pe
baza formulei standard menionate la titlul I capitolul VI seciunea 4 subseciunile 1 i 2. n conformitate cu
articolul 37 alineatul (1) literele (a) i (c), autoritatea de supraveghere poate impune o majorare de capital
fa de cerina de capital de solvabilitate a ntreprinderii de asigurare sau de reasigurare n cauz rezultat
din aplicarea formulei standard.
Autoritatea de supraveghere motiveaz orice decizie menionat la primul i la al doilea paragraf att fa
de ntreprinderea de asigurare sau de reasigurare, ct i fa de ceilali membri ai colegiului
supraveghetorilor.
AEAPO poate emite ghiduri pentru a asigura aplicarea consecvent i coerent a prezentului alineat."
52. La articolul 232 primul paragraf, fraza introductiv se nlocuiete cu urmtorul text:
" Pentru a stabili dac cerina de capital de solvabilitate pe baz consolidat a grupului reflect n mod
corespunztor profilul de risc al grupului, supraveghetorul grupului acord o deosebit atenie tuturor
cazurilor n care situaiile menionate la articolul 37 alineatul (1) literele (a)-(d) pot aprea la nivel de grup, n
special cazurilor n care:".
53. La articolul 232, al treilea paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
" Articolul 37 alineatele (1)-(5), mpreun cu actele delegate i cu standardele tehnice de reglementare i de
punere n aplicare adoptate n conformitate cu articolul 37 alineatele (6), (7) i (8), se aplic mutatis
mutandis."
54. La articolul 233 alineatul (6), al treilea paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
" Articolul 37 alineatele (1)-(5), mpreun cu actele delegate i standardele tehnice de reglementare i de
punere n aplicare adoptate n conformitate cu articolul 37 alineatele (6), (7) i (8), se aplic mutatis
mutandis."
"
Articolul 234
Acte delegate privind articolele 220-229 i 230-233
Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a pentru a preciza principiile tehnice i
metodele prevzute la articolele 220-229, precum i aplicarea articolelor 230-233, reflectnd natura
economic a structurilor juridice specifice."
"
Articolul 237
Filialele unei ntreprinderi de asigurare sau de reasigurare: decizia privind cererea
(1) n cazul cererilor privind posibilitatea de a intra sub incidena normelor stabilite la articolele 238 i 239,
autoritile de supraveghere n cauz coopereaz n cadrul colegiului supraveghetorilor, ntr-un proces de
37/56
cooperare deplin, pentru a decide dac acord sau nu permisiunea solicitat i pentru a determina, dac
este cazul, celelalte condiii necesare pentru obinerea unei astfel de permisiuni.
Cererile menionate la primul paragraf se adreseaz doar autoritii de supraveghere care a autorizat filiala.
Autoritatea de supraveghere respectiv i informeaz pe ceilali membri ai colegiului supraveghetorilor i le
transmite fr ntrziere cererea complet.
(2) Autoritile de supraveghere n cauz depun toate eforturile posibile pentru a ajunge la o decizie comun
cu privire la respectiva cerere n termen de trei luni de la data la care toate autoritile de supraveghere din
cadrul colegiului supraveghetorilor primesc cererea complet.
(3) Dac, n perioada de trei luni menionat la alineatul (2), oricare dintre autoritile de supraveghere n
cauz a naintat chestiunea AEAPO n conformitate cu articolul 19 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010,
supraveghetorul grupului i amn propria decizie i ateapt decizia pe care AEAPO o poate lua n
conformitate cu articolul 19 alineatul (3) din regulamentul menionat, urmnd s-i ia decizia n conformitate
cu decizia AEAPO. Respectiva decizie este recunoscut ca fiind determinant i se aplic de ctre
autoritile de supraveghere n cauz.
AEAPO ia decizia n termen de o lun. Chestiunea nu se nainteaz AEAPO dup expirarea termenului de
trei luni sau dup ce s-a ajuns la o decizie comun.
Dac, n conformitate cu articolul 41 alineatele (2) i (3) i cu articolul 44 alineatul (1) al treilea paragraf din
Regulamentul (UE) nr. 1094/2010, decizia propus de grup este respins, supraveghetorul grupului ia o
decizie final. Respectiva decizie este recunoscut ca fiind determinant i se aplic de ctre autoritile de
supraveghere n cauz. Termenul de trei luni este considerat perioad de conciliere n sensul articolului 19
alineatul (2) din respectivul regulament.
(4) AEAPO poate elabora proiecte de standarde tehnice de punere n aplicare pentru a asigura condiii
uniforme de aplicare a procesului de adoptare a deciziei comune menionate la alineatul (2) n ceea ce
privete aplicarea permisiunilor menionate la alineatul (1) n scopul facilitrii deciziilor comune.
(5) Dac autoritile de supraveghere n cauz au ajuns la o decizie comun n sensul alineatului (2),
autoritatea de supraveghere care a autorizat filiala pune la dispoziia solicitantului un document n care sunt
prezentate toate motivele de la baza deciziei. Decizia comun este considerat determinant i este
aplicat de ctre autoritile de supraveghere din statele membre interesate.
(6) n lipsa unei decizii comune a autoritilor de supraveghere n cauz n perioada de trei luni prevzut la
alineatul (2), supraveghetorul grupului adopt propria decizie privind cererea.
n cursul acestei perioade, supraveghetorul grupului ine seama n mod corespunztor de:
(a) opiniile i rezervele autoritilor de supraveghere n cauz;
(b) rezervele celorlalte autoriti de supraveghere din cadrul colegiului supraveghetorilor.
Decizia cuprinde motivele pe care se ntemeiaz i o explicaie a oricrei abateri semnificative de la
rezervele celorlalte autoriti de supraveghere n cauz. Supraveghetorul grupului transmite o copie a
deciziei solicitantului i celorlalte autoriti de supraveghere n cauz. Decizia este considerat
determinant i se aplic de ctre autoritile de supraveghere implicate."
" (4) Colegiul supraveghetorilor depune toate eforturile pentru a ajunge la un acord cu privire la propunerea
autoritii de supraveghere care a autorizat filiala, precum i cu privire la alte posibile msuri.
Acordul respectiv este recunoscut ca fiind determinant i se aplic de ctre autoritile de supraveghere n
cauz."
" (5) n cazul n care autoritatea de supraveghere i supraveghetorul grupului nu se pun de acord, oricare
dintre pri poate, n termen de o lun de la propunerea autoritii de supraveghere, s nainteze chestiunea
AEAPO, solicitnd asisten n conformitate cu articolul 19 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010. n acest
caz, AEAPO poate s acioneze n conformitate cu competenele care i sunt conferite prin articolul
menionat i ia o decizie n termen de o lun de la naintarea chestiunii. Termenul de o lun este considerat
perioad de conciliere n sensul articolului 19 alineatul (2) din respectivul regulament. Chestiunea nu se
nainteaz AEAPO dup expirarea termenului de o lun menionat n prezentul paragraf sau dup ce s-a
38/56
ajuns la un acord n colegiu n conformitate cu alineatul (4) de la prezentul articol.

Autoritatea de supraveghere care a autorizat filiala i amn decizia i ateapt decizia pe care AEAPO o
poate lua n conformitate cu articolul 19 din regulamentul menionat, urmnd s-i ia decizia n conformitate
cu decizia AEAPO.
Respectiva decizie este recunoscut ca fiind determinant i se aplic de ctre autoritile de supraveghere
n cauz.
Decizia precizeaz toate motivele pe care se ntemeiaz.
Decizia se transmite filialei i colegiului supraveghetorilor."
59. La articolul 239 se adaug alineatul urmtor:
" (4) Autoritatea de supraveghere sau supraveghetorul grupului poate transmite chestiunea i solicita
asistena AEAPO, conform articolului 19 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010, n cazul n care autoritatea
de supraveghere i supraveghetorul grupului nu convin asupra oricrora dintre urmtoarele:
(a) asupra probrii planului de redresare, inclusiv asupra unei extinderi a perioadei de redresare, n
termenul de patru luni menionat la alineatul (1); sau
(b) asupra aprobrii msurilor propuse n termenul de o lun menionat la alineatul (2).
n aceste cazuri, AEAPO poate s acioneze n conformitate cu competenele care i sunt conferite prin
articolul menionat i ia o decizie n termen de o lun de la naintarea chestiunii.
Chestiunea nu se nainteaz ctre AEAPO:
(a) dup expirarea termenului de patru luni sau, respectiv, de o lun menionat la primul paragraf;
(b) dup ce n colegiu s-a ajuns la un acord n conformitate cu alineatul (1) al doilea paragraf sau cu
alineatul (2) al doilea paragraf;
(c) n cazul situaiilor de urgen menionate la alineatul (2).
Termenul de patru luni sau, respectiv, termenul de o lun este considerat perioad de conciliere n sensul
articolului 19 alineatul (2) din respectivul regulament.
Autoritatea de supraveghere care a autorizat filiala i amn decizia i ateapt decizia pe care AEAPO o
poate lua n conformitate cu articolul 19 alineatul (3) din regulamentul menionat, urmnd s-i ia decizia
final n conformitate cu decizia AEAPO. Respectiva decizie este recunoscut ca fiind determinant i se
aplic de ctre autoritile de supraveghere n cauz.
Decizia precizeaz toate motivele pe care se ntemeiaz.
Decizia se transmite filialei i colegiului supraveghetorilor."
"
Articolul 241
Filialele unei ntreprinderi de asigurare sau de reasigurare: acte delegate
Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a prin care se precizeaz urmtoarele:
(a) criteriile pentru a evalua dac sunt ndeplinite condiiile menionate la articolul 236;
(b) criteriile pentru a evalua ce situaii pot fi considerate ca situaii de urgen, n conformitate cu articolul
239 alineatul (2);
(c) procedurile care trebuie urmate de ctre autoritile de supraveghere atunci cnd fac schimb de
informaii, i exercit drepturile sau i ndeplinesc obligaiile n conformitate cu articolele 237-240."
" (1) Pn la 31 decembrie 2017, Comisia face o evaluare a aplicrii titlului III, n special n ceea ce privete
cooperarea autoritilor de supraveghere n cadrul colegiului supraveghetorilor i funcionalitatea acestui
colegiu, precum i practicile de supraveghere privind stabilirea majorrilor de capital i prezint un raport
Parlamentului European i Consiliului, nsoit, dac este cazul, de propuneri de modificare a prezentei
directive."
62. La articolul 242 alineatul (2), data de "31 octombrie 2015" se nlocuiete cu data de "31 decembrie
2018".
" (4) Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a n ceea ce privete definirea unei
concentrri semnificative de riscuri n sensul alineatelor (2) i (3) de la prezentul articol.
39/56
(5) Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete supravegherea concentrrilor de riscuri,
AEAPO elaboreaz, cu respectarea articolului 301b, proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru
a preciza modul de identificare a concentrrilor semnificative de riscuri i de stabilire a pragurilor
corespunztoare n sensul alineatului (3).
paragraf n conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.
standarde tehnice de punere n aplicare cu privire la formatele i machetele pentru raportarea unor astfel de
concentrri de riscuri n sensul alineatului (2).
septembrie 2015.
" (4) Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a n ceea ce privete definirea unei
tranzacii intragrup semnificative n sensul alineatelor (2) i (3) de la prezentul articol.
(5) Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete supravegherea tranzaciilor intragrup,
AEAPO poate elabora proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a preciza modul de identificare
a tranzaciilor intragrup semnificative n sensul alineatului (3).
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice de reglementare menionate la primul
(6) Pentru a asigura condiii uniforme de aplicare a prezentului articol, AEAPO poate elabora proiecte de
standarde tehnice de punere n aplicare cu privire la procedurile, formatele i machetele pentru raportarea
unor astfel de tranzacii intragrup n sensul alineatului (2).
65. La articolul 247, alineatele (3) - (7) se nlocuiesc cu urmtorul text:
" (3) n anumite cazuri, la cererea oricrei alte autoriti de supraveghere, autoritile de supraveghere n
cauz pot s adopte o decizie comun prin care s acorde derogri de la criteriile enunate la alineatul (2),
dac aplicarea acestora ar fi neadecvat, innd seama de structura grupului i de importana relativ a
activitilor ntreprinderilor de asigurare i de reasigurare n diferite ri, i s numeasc o alt autoritate de
supraveghere drept supraveghetor al grupului.
n acest scop, oricare dintre autoritile de supraveghere implicate poate iniia o dezbatere pentru a stabili
dac criteriile menionate la alineatul (2) sunt adecvate. O astfel de dezbatere nu poate avea loc mai mult
de o dat pe an.
Autoritile de supraveghere n cauz depun toate eforturile pentru a ajunge la o decizie comun privind
alegerea supraveghetorului grupului n termen de trei luni de la iniierea dezbaterii. nainte de a lua o
decizie, autoritile de supraveghere n cauz ofer grupului posibilitatea de a-i exprima opinia.
Supraveghetorul desemnat al grupului prezint grupului decizia comun luat, preciznd toate motivele de
la baza acesteia.
(4) Dac, n cursul perioadei de trei luni menionate la alineatul (3) al treilea paragraf, oricare dintre
autoritile de supraveghere n cauz a naintat chestiunea AEAPO n conformitate cu articolul 19 din
Regulamentul (UE) nr. 1094/2010, autoritile de supraveghere respective i amn propria decizie i
ateapt decizia pe care AEAPO o poate lua n conformitate cu articolul 19 alineatul (3) din acelai
regulament, urmnd s ia o decizie comun n conformitate cu decizia AEAPO. Aceast decizie comun
este considerat determinant i se aplic de ctre autoritile de supraveghere n cauz. Termenul de trei
luni este considerat perioad de conciliere n sensul articolului 19 alineatul (2) din respectivul regulament.
(5) AEAPO ia decizia n termen de o lun de la data la care i s-a naintat chestiunea n conformitate cu
alineatul (4). Chestiunea nu se nainteaz AEAPO dup expirarea termenului de trei luni sau dup ce s-a
ajuns la o decizie comun. Supraveghetorul desemnat al grupului transmite grupului i colegiului
supraveghetorilor decizia comun luat, preciznd toate motivele de la baza acesteia.
(6) Dac nu s-a ajuns la o decizie comun, rolul de supraveghetor al grupului este exercitat de autoritatea
40/56
de supraveghere identificat n conformitate cu alineatul (2) de la prezentul articol.

(7) AEAPO informeaz Parlamentul European, Consiliul i Comisia, cel puin o dat pe an, cu privire la
orice dificulti majore n legtur cu aplicarea alineatelor (2), (3) i (6).
n cazul n care apar dificulti majore la aplicarea criteriilor prevzute la alineatele (2) i (3) de la prezentul
articol, Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a pentru a preciza n mod mai detaliat
aceste criterii."
" Dac supraveghetorul grupului nu i ndeplinete sarcinile menionate la alineatul (1) sau dac membrii
colegiului supraveghetorilor nu coopereaz n msura n care trebuie s o fac n conformitate cu acest
alineat, oricare dintre autoritile de supraveghere implicate poate s nainteze chestiunea AEAPO,
solicitnd asisten n conformitate cu articolul 19 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010. n aceast situaie,
AEAPO poate aciona n conformitate cu competenele care i sunt conferite prin articolul menionat.";
(b) la alineatul (3), primul paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
" (3) Colegiul supraveghetorilor este alctuit din supraveghetorul grupului, autoritile de supraveghere din
toate statele membre n care sunt situate sediile centrale ale tuturor ntreprinderilor filiale i AEAPO, n
conformitate cu articolul 21 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.";
(c) la alineatul (4), al doilea paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
" n cazul unor opinii divergente privind acordurile de coordonare, orice membru al colegiului
supraveghetorilor poate sesiza AEAPO cu privire la chestiunea respectiv, solicitnd asisten n
conformitate cu articolul 19 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010. n aceast situaie, AEAPO poate aciona
n conformitate cu competenele care i sunt conferite prin articolul menionat. Supraveghetorul grupului ia
decizia final n conformitate cu decizia AEAPO. Supraveghetorul grupului transmite decizia celorlalte
autoriti de supraveghere n cauz.";
(d) la alineatul (5), al doilea paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
" Fr a aduce atingere drepturilor i ndatoririlor atribuite prin prezenta directiv supraveghetorului grupului
i celorlalte autoriti de supraveghere, acordurile de coordonare pot atribui supraveghetorului grupului,
celorlalte autoriti de supraveghere sau AEAPO sarcini suplimentare n cazul n care acest lucru duce la o
supraveghere mai eficient a grupului i nu afecteaz activitile de supraveghere ale membrilor colegiului
supraveghetorilor n privina responsabilitilor lor individuale.";
(e) alineatele (6) i (7) se nlocuiesc cu urmtorul text:
" (6) AEAPO elaboreaz ghiduri pentru funcionarea operaional a colegiilor supraveghetorilor pe baza
unor analize complete ale activitii lor pentru a evalua nivelul de convergen dintre acestea. Astfel de
evaluri se efectueaz cel puin o dat la trei ani. Statele membre se asigur c supraveghetorul grupului
transmite AEAPO informaiile privind funcionarea colegiului supraveghetorilor i orice dificultate
ntmpinat care este relevant pentru evaluri.
Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete coordonarea dintre autoritile de
supraveghere, AEAPO poate elabora proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a preciza
condiiile de funcionare operaional a colegiilor supraveghetorilor, pe baza ghidurilor menionate la primul
paragraf.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice de reglementare menionate la al doilea
(7) Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete coordonarea dintre autoritile de
supraveghere, AEAPO elaboreaz, cu respectarea articolului 301b, proiecte de standarde tehnice de
reglementare pentru a aduce precizri cu privire la coordonarea supravegherii la nivel de grup n sensul
alineatelor (1)-(6).
(8) Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a n ceea ce privete definiia conceptului
de sucursal semnificativ."
(a) la alineatul (1), al doilea paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
41/56
" Cu scopul de a se asigura c autoritile de supraveghere, inclusiv supraveghetorul grupului, dispun de

aceeai cantitate de informaii relevante, fr a aduce atingere responsabilitilor lor, respectivele autoriti,
indiferent dac au sau nu sediul n acelai stat membru, i furnizeaz reciproc aceste informaii pentru a
permite i facilita realizarea sarcinilor de supraveghere ale celorlalte autoriti vizate de prezenta directiv.
Astfel, autoritile de supraveghere n cauz i supraveghetorul grupului i comunic reciproc i fr
ntrziere orice informaii relevante imediat ce acestea sunt disponibile sau fac schimb de informaii la
cerere. Informaiile menionate la acest paragraf cuprind, ns fr a se limita la acestea, informaii despre
aciuni ale grupului i ale autoritilor de supraveghere i informaii furnizate de grup.";
(b) se introduce urmtorul alineat:
" (1a) Dac o autoritate de supraveghere nu a comunicat informaii relevante sau o cerere de cooperare, n
special n scopul unui schimb de informaii relevante, a fost respins sau nu a primit rspuns n termen de
dou sptmni, autoritile de supraveghere pot nainta chestiunea AEAPO.
n cazul n care chestiunea i este naintat, AEAPO, fr a aduce atingere dispoziiilor articolului 258 din
TFUE, poate lua msuri n conformitate cu competenele care-i sunt conferite prin articolul 19 din
Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.";
" (3) Pentru a asigura o armonizare consecvent n ceea ce privete coordonarea i schimbul de informaii
dintre autoritile de supraveghere, AEAPO elaboreaz, cu respectarea articolului 301b, proiecte de
standarde tehnice de reglementare pentru a stabili:
(a) elementele care trebuie colectate sistematic de ctre supraveghetorul grupului i diseminate altor
autoriti de supraveghere n cauz sau care trebuie transmise supraveghetorului grupului de ctre celelalte
autoriti de supraveghere n cauz;
(b) elementele eseniale sau relevante pentru supravegherea la nivel de grup, cu scopul de a mbunti
convergena raportrii n scopuri de supraveghere.
(4) Pentru a asigura condiii uniforme de aplicare n ceea ce privete coordonarea i schimbul de informaii
dintre autoritile de supraveghere, AEAPO elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere n aplicare
cu privire la procedurile i machetele pentru transmiterea informaiilor ctre supraveghetorul grupului,
precum i pentru procedura de cooperare i schimb de informaii ntre autoritile de supraveghere conform
dispoziiilor prezentului articol.
septembrie 2015.
"
Articolul 250
Consultarea ntre autoritile de supraveghere
(1) Fr a aduce atingere articolului 248, n cazul n care o decizie este important pentru sarcinile de
supraveghere ale altor autoriti de supraveghere, autoritile de supraveghere n cauz se consult
reciproc n cadrul colegiului supraveghetorilor, naintea lurii deciziei, n legtur cu urmtoarele aspecte:
(a) schimbri n structura acionarilor, n structura organizaional sau managerial a ntreprinderilor de
asigurare i de reasigurare dintr-un grup care necesit aprobarea sau autorizarea autoritilor de
supraveghere;
(b) decizia de extindere a perioadei de redresare n temeiul articolului 138 alineatele (3) i (4);
(c) sanciuni majore sau msuri excepionale luate de autoritile de supraveghere, inclusiv impunerea unei
majorri de capital fa de cerina de capital de solvabilitate n temeiul articolului 37 i impunerea oricrei
limitri a utilizrii unui model intern pentru calcularea cerinei de capital de solvabilitate n temeiul titlului I
capitolul VI seciunea 4 subseciunea 3.
n sensul primului paragraf literele (b) i (c), supraveghetorul grupului este consultat ntotdeauna.
42/56
Pe lng acestea, n cazul n care o decizie se bazeaz pe informaiile primite de la alte autoriti de
supraveghere, autoritile de supraveghere n cauz se consult reciproc naintea lurii deciziei.
(2) Fr a aduce atingere articolului 248, o autoritate de supraveghere poate decide s nu consulte nicio
alt autoritate de supraveghere n cazuri de urgen sau n cazul n care o asemenea consultare ar putea
pune n pericol eficacitatea deciziei. n acest caz, autoritatea de supraveghere informeaz fr ntrziere
celelalte autoriti de supraveghere n cauz."
69. La articolul 254 alineatul (2), primul paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
" (2) Statele membre prevd ca autoritile lor responsabile de realizarea supravegherii la nivel de grup s
aib acces la orice informaie relevant pentru scopul respectivei supravegheri, indiferent de natura
ntreprinderii respective. Articolul 35 alineatele (1)-(5) se aplic mutatis mutandis.
Supraveghetorul grupului poate limita raportrile periodice de supraveghere cu o periodicitate mai redus
de un an de la nivelul grupului n cazul n care ntreprinderile de asigurare sau reasigurare din cadrul
grupului beneficiaz de limitarea de la articolul 35 alineatul (6), avnd n vedere natura, amploarea i
complexitatea riscurilor inerente activitii grupului.
Supraveghetorul grupului poate face excepii cu privire la raportrile rubric cu rubric n cazul n care
ntreprinderile de asigurare sau reasigurare din cadrul grupului beneficiaz de excepia de la articolul 35
alineatul (7), avnd n vedere natura, amploarea i complexitatea riscurilor inerente activitii grupului i
obiectivul legat de stabilitatea financiar."
70. La articolul 255 alineatul (2) se adaug urmtoarele paragrafe:
" Dac solicitrii adresate unei alte autoriti de supraveghere de a efectua o verificare n conformitate cu
dispoziiile prezentului alineat nu i s-a dat curs n termen de dou sptmni sau dac autoritatea de
supraveghere respectiv nu poate s i exercite dreptul de a participa n conformitate cu al treilea paragraf,
autoritatea solicitant poate nainta chestiunea AEAPO i poate solicita asisten n conformitate cu articolul
19 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010. n aceast situaie, AEAPO poate aciona conform competenelor
care i sunt conferite prin articolul respectiv.
n conformitate cu articolul 21 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010, AEAPO are dreptul de a participa la
inspeciile la faa locului n cazul n care acestea sunt organizate n comun de ctre dou sau mai multe
autoriti de supraveghere."
(a) alineatul (4) se nlocuiete cu urmtorul text:
" (4) Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a pentru a aduce precizri suplimentare
asupra informaiilor care trebuie publicate i a termenelor-limit pentru publicarea anual a informaiilor n
ceea ce privete raportul unic privind solvabilitatea i situaia financiar, n conformitate cu alineatul (2), i
raportul privind solvabilitatea i situaia financiar ale grupului, n conformitate cu alineatul (1).";
(b) se adaug urmtorul alineat:
" (5) Pentru a asigura condiii uniforme de aplicare n ceea ce privete raportul unic privind solvabilitatea i
situaia financiar ale grupului, AEAPO elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere n aplicare cu
privire la procedurile i machetele, precum i modalitatea de publicare a raportului unic privind solvabilitatea
i situaia financiar ale grupului conform dispoziiilor din prezentul articol.
"
Articolul 256 a
Structura grupurilor
Statele membre solicit ntreprinderilor de asigurare i de reasigurare, holdingurilor de asigurare i
holdingurilor financiare mixte s fac publice anual, la nivelul grupului, structura juridic i structura de
guvernan i organizaional, inclusiv o descriere a tuturor sucursalelor, a ntreprinderilor afiliate
semnificative i a sucursalelor semnificative care aparin grupului."
43/56
" (3) Comisia poate adopta acte delegate n conformitate cu articolul 301a pentru coordonarea msurilor de
punere n aplicare menionate la alineatele (1) i (2) de la prezentul articol."
"
Articolul 259
Raportarea de ctre AEAPO
(1) AEAPO prezint un raport anual Parlamentului European n conformitate cu articolul 50 din
Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.
(2) AEAPO informeaz, printre altele, cu privire la toate situaiile semnificative i relevante, ntmpinate n
activitile de supraveghere i cu privire la cooperarea dintre supraveghetori n cadrul titlului III, n special n
ceea ce privete:
(a) procesul de numire a supraveghetorului grupului, numrul de supraveghetori ai grupului i rspndirea
lor geografic;
(b) modul de lucru al colegiului supraveghetorilor, n special implicarea i angajamentul autoritilor de
supraveghere n cazul n care acestea nu sunt supraveghetorul grupului.
(3) n sensul alineatului (1) de la prezentul articol, AEAPO poate include, de asemenea, principalele
concluzii care rezult din evalurile menionate la articolul 248 alineatul (6), dac este cazul."
"
Articolul 260
ntreprinderile-mam din afara Uniunii: verificarea echivalenei
(1) n cazul menionat la articolul 213 alineatul (2) litera (c), autoritile de supraveghere implicate verific
dac ntreprinderile de asigurare i de reasigurare a cror ntreprindere-mam i are sediul central n afara
Uniunii fac obiectul unei supravegheri efectuate de ctre autoritatea de supraveghere a rii tere,
echivalente cu supravegherea la nivel de grup prevzut la prezentul titlu n cazul ntreprinderilor de
asigurare i de reasigurare menionate la articolul 213 alineatul (2) literele (a) i (b).
n cazul n care nu s-a adoptat niciun act delegat n conformitate cu alineatul (2), (3) sau (5) de la prezentul
articol, verificarea se efectueaz de ctre autoritatea de supraveghere care ar fi supraveghetorul grupului,
dac s-ar aplica criteriile enunate la articolul 247 alineatul (2) (denumit n continuare supraveghetor n
exerciiu al grupului), fie la cererea ntreprinderii-mam sau a oricrei ntreprinderi de asigurare i de
reasigurare autorizate n Uniune, fie din proprie iniiativ. AEAPO l asist pe supraveghetorul n exerciiu al
grupului n conformitate cu articolul 33 alineatul (2) din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.
nainte de a lua o decizie privind echivalena n cadrul verificrii, supraveghetorul n exerciiu al grupului se
consult, asistat de AEAPO, cu celelalte autoriti de supraveghere n cauz. Decizia se ia n funcie de
criteriile adoptate n conformitate cu alineatul (2). Supraveghetorul n exerciiu al grupului nu poate lua n
ceea ce privete o ar ter o decizie care se afl n contradicie cu orice alt decizie luat anterior n
legtur cu respectiva ar ter, cu excepia cazului n care este necesar s se in seama de modificri
semnificative aduse regimului de supraveghere stabilit n titlul I i regimului de supraveghere din ara ter
respectiv.
n cazul n care autoritile de supraveghere nu sunt de acord cu decizia luat n conformitate cu al treilea
paragraf, acestea pot sesiza AEAPO, solicitndu-i asistena n conformitate cu articolul 19 din Regulamentul
(UE) nr. 1094/2010 n termen de trei luni de la notificarea deciziei de ctre supraveghetorul n exerciiu al
grupului. n aceast situaie, AEAPO poate aciona conform competenelor care i sunt conferite prin
articolul respectiv.
(2) Comisia poate adopta acte delegate n conformitate cu articolul 301a pentru a preciza criteriile care
trebuie utilizate pentru a evalua dac regimul prudenial de supraveghere a grupurilor dintr-o ar ter este
echivalent regimului prevzut la prezentul titlu.
(3) Dac criteriile adoptate n conformitate cu alineatul (2) de la prezentul articol au fost ndeplinite de o ar
ter, Comisia, n conformitate cu articolul 301a i asistat de AEAPO n conformitate cu articolul 33
alineatul (2) din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010, poate adopta acte delegate care s determine dac
44/56
regimul prudenial al rii tere respective este echivalent cu regimul stabilit la prezentul titlu.
Un astfel de act delegat este revizuit n mod regulat pentru a se lua n considerare orice schimbare adus
regimului prudenial de supraveghere a grupurilor stabilit la prezentul titlu i regimului prudenial de
supraveghere a grupurilor existent n ara ter i orice alt schimbare de reglementare care poate afecta
decizia referitoare la echivalen.
(4) n cazul n care Comisia nu adopt un act delegat n conformitate cu alineatul (3) sau (5) de la prezentul
articol, se aplic articolul 262.
(5) Prin derogare de la alineatul (3) i chiar dac criteriile specificate la alineatul (2) nu au fost ndeplinite,
Comisia poate adopta, pentru o perioad limitat, n conformitate cu articolul 301a i asistat de AEAPO n
conformitate cu articolul 33 alineatul (2) din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010, acte delegate care s
determine dac regimul prudenial al unei ri tere aplicat ntreprinderilor a cror ntreprindere-mam are
sediul central n afara Uniunii la 1 ianuarie 2014 este echivalent temporar cu regimul stabilit la titlul I, dac
ara ter respectiv a ndeplinit cel puin urmtoarele criterii:
(a) i-a asumat fa de Uniune angajamentul de a adapta i de a aplica un regim prudenial care s poat fi
considerat echivalent n conformitate cu alineatul (3) nainte de sfritul perioadei limitate i de a lua parte la
procesul de evaluare a echivalenei;
(b) a elaborat un program de lucru pentru a ndeplini angajamentul menionat la litera (a);
(c) a alocat resurse suficiente pentru a ndeplini angajamentul menionat la litera (a);
(d) are un regim prudenial bazat pe riscuri i stabilete cerine de solvabilitate cantitative i calitative,
precum i cerine legate de raportarea i transparena n materie de supraveghere i de supravegherea
grupurilor;
(e) a semnat acorduri scrise de colaborare i schimb de informaii confideniale n materie de supraveghere
cu AEAPO i autoritile de supraveghere, astfel cum se stabilete la articolul 13 alineatul (10);
(f) are un sistem de supraveghere independent;
(g) a instituit obligaii privind secretul profesional pentru toate persoanele care acioneaz n numele
autoritilor sale de supraveghere, n special privind schimbul de informaii cu AEAPO i cu autoritile de
supraveghere, astfel cum se stabilete la articolul 13 alineatul (10).
Actele delegate privind echivalena temporar in seama de rapoartele Comisiei elaborate n conformitate
cu articolul 177 alineatul (2). Respectivele acte delegate se revizuiesc periodic, pe baza rapoartelor privind
progresele nregistrate ntocmite de ara ter n cauz, care sunt prezentate Comisiei i evaluate de
acestea n fiecare an. AEAPO asist Comisia n ceea ce privete evaluarea rapoartelor respective privind
progresele nregistrate.
Comisia poate adopta acte delegate n conformitate cu articolul 301a pentru a aduce precizri suplimentare
cu privire la condiiile stabilite la primul paragraf. Actele delegate se pot referi i la competenele autoritilor
de supraveghere de a impune cerine suplimentare de raportare n materie de supraveghere n timpul
perioadei de echivalen temporar.
(6) Perioada limitat menionat la alineatul (5) se ncheie la 31 decembrie 2020 sau la data la care, n
conformitate cu alineatul (3), regimul prudenial al rii tere n cauz este considerat echivalent cu regimul
stabilit la titlul I, dac acest fapt are loc nainte de 31 decembrie 2020.
Perioada respectiv poate fi prelungit cu cel mult un an, atunci cnd AEAPO i Comisia au nevoie de
acest interval pentru a realiza evaluarea echivalenei n sensul alineatului (3).
(7) n cazul n care, n conformitate cu alineatul (5), se adopt un act delegat care determin c regimul
prudenial al unei ri tere este temporar echivalent, statele membre aplic articolul 261, cu excepia cazului
n care exist o ntreprindere de asigurare sau reasigurare situat ntr-un stat membru cu un total al
bilanului care depete totalul bilanului ntreprinderii-mam situate n afara Uniunii. n aceast situaie,
sarcina supraveghetorului grupului este ndeplinit de supraveghetorul n exerciiu al grupului."
76. La articolul 262 alineatul (1), primul paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
" (1) n absena supravegherii echivalente menionate la articolul 260 sau atunci cnd un stat membru nu
aplic articolul 261 n cazul echivalenei temporare n conformitate cu articolul 260 alineatul (7), statul
membru respectiv aplic n cazul ntreprinderilor de asigurare i reasigurare oricare dintre urmtoarele:
45/56
(a) articolele 218-235 i articolele 244-258, mutatis mutandis;

(b) una dintre metodele stabilite la alineatul (2)."
77. La articolul 300, primul paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
" Cuantumurile exprimate n euro n prezenta directiv se revizuiesc din cinci n cinci ani, prin majorarea
valorii de baz n euro cu variaia procentual a indicilor armonizai ai preurilor de consum din toate statele
membre publicai de Comisie (Eurostat), ncepnd de la 31 decembrie 2015 pn la data revizuirii, i se
rotunjesc la un multiplu de 100 000 EUR."
"
Articolul 301
Procedura comitetului
(1) Comisia este asistat de Comitetul european pentru asigurri i pensii ocupaionale instituit prin Decizia
2004/9/CE a Comisiei. Respectivul comitet este un comitet n nelesul Regulamentului (UE) nr. 182/2011.
(2) n cazul n care se face trimitere la prezentul alineat, se aplic articolul 4 din Regulamentul (UE) nr.
182/2011.
(3) n cazul n care se face trimitere la prezentul alineat, se aplic articolul 8 din Regulamentul (UE) nr.
182/2011, coroborat cu articolul 4 din respectivul regulament.
Articolul 301a
Exercitarea delegrii
(1) Competena de a adopta acte delegate se confer Comisiei n condiiile prevzute la prezentul articol.
(2) Delegarea de competene menionat la articolele 17, 31, 35, 37, 50, 56, 75, 86, 92, 97, 99, 109a, 111,
114, 127, 130, 135, 143, 172, 210, 211, 216, 217, 227, 234, 241, 244, 245, 247, 248, 256, 258, 260 i 308b
se confer Comisiei pentru o perioad de patru ani de la 23 mai 2014.
Comisia redacteaz un raport privind competena delegat cel trziu cu ase luni nainte de ncheierea
perioadei de patru ani. Delegarea de competene se prelungete tacit cu perioade de timp identice, cu
excepia cazului n care Parlamentul European sau Consiliul se opun prelungirii respective cel trziu cu trei
luni nainte de ncheierea fiecrei perioade.
(3) Delegarea de competene menionat la articolele 17, 31, 35, 37, 50, 56, 75, 86, 92, 97, 99, 109a, 111,
114, 127, 130, 135, 143, 172, 210, 211, 216, 217, 227, 234, 241, 244, 245, 247, 248, 256, 258, 260 i 308b
poate fi revocat n orice moment de Parlamentul European sau de Consiliu.
O decizie de revocare pune capt delegrii de competene specificate n decizia respectiv. Decizia
produce efecte din ziua urmtoare datei publicrii n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene sau de la o dat
ulterioar menionat n decizie. Decizia nu aduce atingere actelor delegate care sunt deja n vigoare.
(4) Imediat ce adopt un act delegat, Comisia notific simultan Parlamentului European i Consiliului acest
lucru.
(5) Un act delegat adoptat n conformitate cu articolele 17, 31, 35, 37, 50, 56, 75, 86, 92, 97, 99, 109a, 111,
114, 127, 130, 135, 143, 172, 210, 211, 216, 217, 227, 234, 241, 244, 245, 247, 248, 256, 258, 260 sau
308b intr n vigoare numai n cazul n care nu a fost exprimat nicio obiecie de ctre Parlamentul
European sau Consiliu n termen de trei luni de la notificarea Parlamentului European i a Consiliului cu
privire la acest act sau n cazul n care, nainte de expirarea acestei perioade, att Parlamentul European,
ct i Consiliul au informat Comisia c nu vor formula obiecii. Respectivul termen se prelungete cu trei luni
la iniiativa Parlamentului European sau a Consiliului.
Articolul 301b
Dispoziie privind intrarea n vigoare a standardelor tehnice de reglementare
(1) Pn la 24 mai 2016, Comisia urmeaz procedura stabilit la articolul 301a atunci cnd adopt pentru
prima data standardele tehnice de reglementare prevzute la articolele 50, 58, 75, 86, 92, 97, 111, 135,
143, 244, 245, 248 i 249. Modificrile acestor acte delegate sau, dup expirarea perioadei de tranziie,
46/56
noile standarde tehnice de reglementare se adopt n conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul
(UE) nr. 1094/2010.
(2) Delegarea competenei menionat la alineatul (1) poate fi revocat n orice moment de Parlamentul
European sau de Consiliu n conformitate cu articolul 12 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.
(3) Pn la 24 mai 2016, AEAPO poate prezenta Comisiei proiectele de standarde tehnice de reglementare
pentru adaptarea la evoluiile tehnice de pe pieele financiare a actelor delegate prevzute la articolele 17,
31, 35, 37, 50, 56, 75, 86, 92, 97, 99, 109a, 111, 114, 127, 130, 135, 143, 172, 210, 211, 216, 217, 227,
234, 241, 244, 245, 247, 248, 256, 258, 260 i 308b.
Proiectele de standarde tehnice de reglementare respective se limiteaz la aspectele tehnice ale actelor
delegate menionate la primul paragraf, n conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr.
1094/2010.
" (2) Comisia prezint Parlamentului European i Consiliului, pn la 31 decembrie 2020, un raport cu
privire la aplicarea abordrii prevzute la alineatul (1) i la practicile autoritilor de supraveghere adoptate
n temeiul alineatului (1), nsoit, dup caz, de propuneri adecvate. Raportul respectiv abordeaz n special
efectele transfrontaliere ale utilizrii abordrii respective n vederea prevenirii arbitrajului de reglementare
ntre ntreprinderile de asigurare i de reasigurare."
80. Urmtoarea seciune se adaug n titlul VI capitolul I:
"
SECIUNEA 3
ASIGURAREA I REASIGURAREA
Articolul 308a
Introducerea treptat
(1) ncepnd cu 1 aprilie 2015, statele membre se asigur c autoritile de supraveghere au competena
de a decide cu privire la aprobarea:
(a) fondurilor proprii auxiliare n conformitate cu articolul 90;
(b) clasificrii elementelor fondurilor proprii menionate la articolul 95 al treilea paragraf;
(c) parametrilor specifici ntreprinderilor n conformitate cu articolul 104 alineatul (7);
(d) modelelor interne integrale sau pariale n conformitate cu articolele 112 i 113;
(e) vehiculelor investiionale care urmeaz s se constituie pe teritoriul lor n conformitate cu articolul 211;
(f) fondurilor proprii auxiliare ale holdingurilor de asigurare intermediare n conformitate cu articolul 226
alineatul (2);
(g) unui model intern de grup n conformitate cu articolele 230 i 231 i cu articolul 233 alineatul (5);
(h) utilizrii submodulului risc aferent devalorizrii aciunilor n funcie de durat n conformitate cu
articolul 304;
(i) aplicrii primei de echilibrare n cazul structurii temporale relevante a ratei dobnzilor fr risc n
conformitate cu articolele 77b i 77c;
(j) aplicrii primei de volatilitate n cazul structurii temporale relevante a ratei dobnzilor fr risc n
conformitate cu articolul 77d, n cazul n care statele membre solicit acest lucru;
(k) aplicrii msurilor tranzitorii n cazul ratei dobnzilor fr risc n conformitate cu articolul 308c;
(l) aplicrii msurilor tranzitorii n cazul rezervelor tehnice n conformitate cu articolul 308d.
(2) ncepnd cu 1 aprilie 2015, statele membre se asigur c autoritile de supraveghere au competena
de:
(a) a stabili nivelul i domeniul de aplicare al supravegherii la nivel de grup n conformitate cu titlul III
capitolul I seciunile 2 i 3;
(b) a desemna supraveghetorul grupului n conformitate cu articolul 247;
(c) a institui un colegiu al supraveghetorilor n conformitate cu articolul 248.
(3) ncepnd cu 1 iulie 2015, statele membre se asigur c autoritile de supraveghere au competena de:
47/56
(a) a decide deducerea oricrei participaii n conformitate cu articolul 228 al doilea paragraf;
(b) a stabili metoda de calculare a solvabilitii la nivel de grup n conformitate cu articolul 220;
(c) a determina echivalena, dac este cazul, n conformitate cu articolele 227 i 260;
(d) a permite ntreprinderilor de asigurare i reasigurare s fac obiectul articolelor 238 i 239, n
conformitate cu articolul 236;
(e) a efectua determinrile menionate la articolele 262 i 263;
(f) a decide, dac e cazul, aplicarea msurilor tranzitorii n conformitate cu articolul 308b.
(4) Statele membre impun autoritilor de supraveghere n cauz s examineze cererile de aprobare sau de
acordare a permisiunii depuse de ntreprinderile de asigurare i de reasigurare n conformitate cu alineatele
(2) i (3). Deciziile luate de autoritile de supraveghere privind cererile de aprobare sau de acordare a
permisiunii nu sunt aplicabile nainte de 1 ianuarie 2016.
Articolul 308b
Msuri tranzitorii
(1) Fr a aduce atingere articolului 12, ntreprinderile de asigurare sau reasigurare care, pn la 1 ianuarie
2016, nu mai ncheie contracte de asigurare sau reasigurare noi i i administreaz portofoliul exclusiv
pentru a-i ncheia activitatea nu fac obiectul titlurilor I, II i III din prezenta directiv pn la datele
prevzute la alineatul (2) n cazul n care:
(a) ntreprinderea a anunat autoritatea de supraveghere c i va ncheia activitatea nainte de 1 ianuarie
2019; sau
(b) ntreprinderea face obiectul msurilor de reorganizare prevzute la titlul IV capitolul II i s-a numit un
administrator.
(2) ntreprinderile de asigurare i de reasigurare care intr sub incidena:
(a) alineatului (1) litera (a) fac obiectul titlurilor I, II i III din prezenta directiv de la 1 ianuarie 2019 sau de la
o dat anterioar, n cazul n care autoritatea de supraveghere nu este mulumit de progresul realizat n
vederea terminrii activitii ntreprinderii;
(b) alineatului (1) litera (a) fac obiectul titlurilor I, II i III din prezenta directiv de la 1 ianuarie 2021 sau de
la o dat anterioar, n cazul n care autoritatea de supraveghere nu este mulumit de progresul realizat n
vederea terminrii activitii ntreprinderii.
(3) ntreprinderile de asigurare i de reasigurare fac obiectul msurilor tranzitorii de la alineatele (1) i (2)
numai dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) ntreprinderea nu face parte dintr-un grup sau, dac face parte dintr-un grup, toate ntreprinderile care
fac parte din grupul respectiv nceteaz s subscrie noi contracte de asigurare sau de reasigurare;
(b) ntreprinderea transmite autoritii sale de supraveghere un raport anual n care indic progresele
realizate n ncetarea activitii sale;
(c) ntreprinderea a notificat autoritii sale de supraveghere faptul c aplic msurile tranzitorii.
Alineatele (1) i (2) nu mpiedic o ntreprindere s funcioneze n conformitate cu titlurile I, II i III din
prezenta directiv.
(4) Statele membre ntocmesc o list cu ntreprinderile de asigurare i de reasigurare n cauz i o transmit
tuturor celorlalte state membre.
(5) Statele membre se asigur c, pentru o perioad care nu depete patru ani ncepnd cu 1 ianuarie
2016, termenul n care ntreprinderile de asigurare i de reasigurare transmit informaiile menionate la
articolul 35 alineatele (1)-(4) la intervale de un an sau mai scurte scade cu dou sptmni n fiecare
exerciiu financiar, cu ncepere cel trziu dup 20 de sptmni de la sfritul exerciiului financiar al
ntreprinderii raportat la exerciiul su financiar care se ncheie la data de 30 iunie 2016 sau ulterior acestei
date, ns nainte de 1 ianuarie 2017, i pn la cel mult 14 sptmni dup sfritul exerciiului financiar al
ntreprinderii raportat la exerciiile sale financiare care se ncheie la data de 30 iunie 2019 sau ulterior
acestei date, ns nainte de 1 ianuarie 2020.
(6) Pentru o perioad care nu depete patru ani ncepnd cu 1 ianuarie 2016, termenul n care
ntreprinderile de asigurare i de reasigurare public informaiile menionate la articolul 51 scade cu dou
sptmni n fiecare exerciiu financiar, cu ncepere cel trziu dup 20 de sptmni de la sfritul
48/56
exerciiului financiar al ntreprinderii raportat la exerciiul su financiar care se ncheie la data de 30 iunie
2016 sau ulterior acestei date, ns nainte de 1 ianuarie 2017, i pn la cel mult 14 sptmni dup
sfritul exerciiului financiar al ntreprinderii raportat la exerciiile sale financiare care se ncheie la data de
30 iunie 2019 sau ulterior acestei date, ns nainte de 1 ianuarie 2020.
(7) Pentru o perioad care nu depete patru ani ncepnd de la 1 ianuarie 2016, termenul n care
ntreprinderile de asigurare i de reasigurare transmit trimestrial informaiile menionate la articolul 35
alineatele (1)-(4) scade cu o sptmn n fiecare exerciiu financiar, cu ncepere cel trziu dup opt
sptmni raportat la fiecare trimestru care se ncheie la 1 ianuarie 2016 sau ulterior acestei date, ns
nainte de 1 ianuarie 2017, i pn la cinci sptmni raportat la oricare trimestru care se ncheie la 1
ianuarie 2019 sau ulterior acestei date, ns nainte de 1 ianuarie 2020.
(8) Statele membre se asigur c alineatele (5), (6) i (7) de la prezentul articol se aplic mutatis mutandis
n cazul ntreprinderilor de asigurare i de reasigurare participative, holdingurilor de asigurare i
holdingurilor financiare mixte la nivel de grup, n conformitate cu articolele 254 i 256, iar termenele
menionate la alineatele (5), (6) i (7) se extind cu cte ase sptmni fiecare.
(9) n pofida articolului 94, elementele fondurilor proprii de baz se includ n fondurile proprii de baz de
rangul 1 timp de cel mult 10 ani dup 1 ianuarie 2016, cu condiia ca acestea:
(a) s fi fost emise nainte de 1 ianuarie 2016 sau anterior datei de intrare n vigoare a actului delegat
menionat la articolul 97, lundu-se n considerare data care este mai apropiat;
(b) la 31 decembrie 2015, s fi putut fi utilizate pentru a atinge marja de solvabilitate disponibil pn la cel
puin 50% din marja de solvabilitate n conformitate cu actele cu putere de lege i actele administrative care
au fost adoptate n temeiul articolului 16 alineatul (3) din Directiva 73/239/CEE, articolului 1 din Directiva
2002/13/CE, articolului 27 alineatul (3) din Directiva 2002/83/CE i articolului 36 alineatul (3) din Directiva
2005/68/CE;
(c) s nu fi fost clasificate de rangul 1 sau rangul 2 n conformitate cu articolul 94.
(10) n pofida articolului 94, elementele fondurilor proprii de baz se includ n fondurile proprii de baz de
rangul 2 timp de cel mult 10 ani dup 1 ianuarie 2016, cu condiia ca acestea:
(a) s fi fost emise nainte de 1 ianuarie 2016 sau anterior datei de intrare n vigoare a actului delegat
menionat la articolul 97, lundu-se n considerare data care este mai apropiat;
(b) la 31 decembrie 2015, s fi putut fi utilizate pentru a atinge marja de solvabilitate disponibil pn la cel
puin 25% din marja de solvabilitate n conformitate cu actele cu putere de lege i actele administrative care
au fost adoptate n temeiul articolului 16 alineatul (3) din Directiva 73/239/CEE, articolului 1 din Directiva
2002/13/CE, articolului 27 alineatul (3) din Directiva 2002/83/CE i articolului 36 alineatul (3) din Directiva
2005/68/CE.
(11) n ceea ce privete ntreprinderile de asigurare i de reasigurare care investesc n titluri de valoare
tranzacionabile sau n alte instrumente financiare bazate pe mprumuturi restructurate emise nainte de 1
ianuarie 2011, cerinele menionate la articolul 135 alineatul (2) se aplic numai n situaia n care dup 31
decembrie 2014 au fost adugate noi expuneri-suport sau unele expuneri-suport au fost nlocuite.
(12) n pofida articolului 100, articolului 101 alineatul (3) i articolului 104, se aplic urmtoarele:
(a) pn la 31 decembrie 2017, parametrii standard care urmeaz s fie folosii la calculul submodulului
risc de concentrare i al submodulului risc de marj de credit n conformitate cu formula standard sunt
aceiai n cazul expunerilor fa de administraiile centrale sau bncile centrale ale statelor membre,
denominate i finanate n moneda naional a fiecrui stat membru, ca i cei care s-ar aplica expunerilor
denominate i finanate n moneda lor naional;
(b) n 2018, parametrii standard care urmeaz s fie folosii la calculul submodulului risc de concentrare
i al submodulului risc de marj de credit n conformitate cu formula standard sunt redui cu 80% n cazul
expunerilor fa de administraiile centrale sau bncile centrale ale statelor membre, denominate i finanate
n moneda naional a fiecrui stat membru;
(c) n 2019, parametrii standard care urmeaz s fie folosii la calculul submodulului risc de concentrare
i al submodulului risc de marj de credit n conformitate cu formula standard sunt redui cu 50% n cazul
expunerilor fa de administraiile centrale sau bncile centrale ale statelor membre, denominate i finanate
n moneda naional a oricrui stat membru;
(d) ncepnd cu 1 ianuarie 2020, parametrii standard care urmeaz s fie folosii la calculul submodulului
49/56
risc de concentrare i al submodulului risc de dispersie n conformitate cu formula standard nu sunt

redui n cazul expunerilor fa de administraiile centrale sau bncile centrale ale statelor membre,
denominate i finanate n moneda naional a oricrui stat membru.
(13) n pofida articolului 100, articolului 101 alineatul (3) i articolului 104, parametrii standard care urmeaz
s fie folosii pentru aciuni achiziionate de ntreprindere pn la 1 ianuarie 2016, inclusiv la calculul
submodulului risc aferent devalorizrii aciunilor n conformitate cu formula standard, fr opiunea
menionat la articolul 304, se calculeaz ca medii ponderate ale:
(a) parametrului standard care urmeaz s fie folosit la calculul submodulului risc aferent devalorizrii
aciunilor n conformitate cu articolul 304; i
(b) parametrului standard care urmeaz s fie folosit la calculul submodulului risc aferent devalorizrii
aciunilor n conformitate cu formula standard, fr opiunea menionat la articolul 304.
Ponderea parametrului de la primul paragraf litera (b) crete cel puin liniar la sfritul fiecrui exerciiu de la
0% n timpul exerciiului care ncepe la 1 ianuarie 2016 la 100% la 1 ianuarie 2023.
Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a n care se precizeaz criteriile care trebuie
ndeplinite, inclusiv aciunile care pot face obiectul perioadei tranzitorii.
Pentru a asigura condiii uniforme de aplicare a perioadei de tranziie, AEAPO elaboreaz proiecte de
standarde tehnice de punere n aplicare cu privire la procedurile pentru aplicarea prezentului alineat.
patrulea paragraf n conformitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.
(14) n pofida articolului 138 alineatele (3) i (4), n cazul n care ntreprinderile de asigurare i de
reasigurare respect cerina de marj de solvabilitate, prevzut la articolul 16a din Directiva 73/239/CEE,
la articolul 28 din Directiva 2002/83/CE sau, respectiv, la articolul 37, 38 sau 39 din Directiva 2005/68/CE,
astfel cum sunt puse n aplicare n dreptul statului membru n ziua care precede data abrogrii directivelor
menionate n conformitate cu articolul 310 din prezenta directiv, ns nu respect cerina de capital de
solvabilitate n primul an de aplicare al prezentei directive, autoritatea de supraveghere i poate solicita
ntreprinderii de asigurare sau de reasigurare n cauz s ia msurile necesare pentru stabilirea nivelului de
fonduri proprii eligibile care s acopere cerina de capital de solvabilitate sau n vederea reducerii profilului
su de risc pentru a asigura respectarea cerinei de capital de solvabilitate pn la 31 decembrie 2017.
ntreprinderea de asigurare sau de reasigurare n cauz transmite autoritii sale de supraveghere, o dat la
trei luni, un raport de activitate n care prezint msurile luate i progresele realizate pentru stabilirea
nivelului de fonduri proprii eligibile care s acopere cerina de capital de solvabilitate sau pentru reducerea
profilului de risc astfel nct s asigure respectarea cerinei de capital de solvabilitate.
Prelungirea menionat la primul paragraf este anulat dac raportul de activitate arat c, n perioada
dintre constatarea nerespectrii cerinei de capital de solvabilitate i data depunerii raportului, ntreprinderea
de asigurare sau de reasigurare nu a obinut progrese substaniale pentru restabilirea nivelului de fonduri
proprii eligibile care s acopere cerina de capital de solvabilitate sau pentru reducerea profilului su de risc
astfel nct s asigure respectarea cerinei de capital de solvabilitate.
(15) n cazul n care, la 23 mai 2014, statele membre de origine au pus n aplicare dispoziiile menionate la
articolul 4 din Directiva 2003/41/CE, respectivele state membre de origine pot continua s aplice actele cu
putere de lege i actele administrative adoptate de acestea n vederea respectrii articolelor 1-19, 27-30,
32-35 i 37-67 din Directiva 2002/83/CE, astfel cum erau n vigoare n ultima zi de aplicare a Directivei
2002/83/CE, pn la 31 decembrie 2019.
Comisia poate adopta acte delegate care modific perioada tranzitorie prevzut la prezentul alineat n
cazul n care modificrile aduse articolelor 17-17c din Directiva 2003/41/CE au fost adoptate nainte de data
specificat la prezentul alineat.
(16) Statele membre pot permite ultimei ntreprinderi-mam de asigurare sau de reasigurare, n perioada de
pn la 31 martie 2022, s solicite aprobarea unui model intern al grupului aplicabil unei pri a grupului n
care att ntreprinderea, ct i ntreprindere-mam ultim sunt situate n acelai stat membru i dac partea
respectiv este o parte distinct cu un profil de risc n mod semnificativ diferit de restul grupului.
(17) n pofida articolului 218 alineatele (2) i (3), dispoziiile tranzitorii menionate la alineatele (8)-(12) i
(15) de la prezentul articol i la articolele 308c, 308d i 308e se aplic mutatis mutandis la nivelul grupului.
50/56
n pofida articolului 218 alineatele (2), (3) i (4), dispoziiile tranzitorii menionate la alineatul (14) de a
prezentul articol se aplic mutatis mutandis la nivelul grupului i n cazul n care ntreprinderile de asigurare
i de reasigurare participative sau ntreprinderile de asigurare i de reasigurare dintr-un grup respect
solvabilitatea ajustat menionat la articolul 9 din Directiva 98/78/CE, ns nu respect cerina de capital de
solvabilitate.
Comisia adopt acte delegate n conformitate cu articolul 301a prin care se stabilesc modificrile
solvabilitii grupului n cazul n care sunt aplicabile dispoziiile tranzitorii menionate la alineatul (13) de la
prezentul alineat i care sunt legate de:
(a) eliminarea dublei utilizri a fondurilor proprii eligibile i a crerii de capital intragrup menionat la
articolele 222 i 223;
(b) evaluarea activelor i pasivelor menionat la articolul 224;
(c) aplicarea metodelor de calcul la ntreprinderile de asigurare i de reasigurare afiliate menionat la
articolul 225;
(d) aplicarea metodelor de calcul la holdingurile de asigurare intermediare menionat la articolul 226;
(e) metodele pentru calculul solvabilitii la nivel de grup menionate la articolele 230 i 233;
(f) calculul cerinei de capital de solvabilitate la nivel de grup menionat la articolul 231;
(g) stabilirea unei majorri de capital menionat la articolul 232;
(h) principiile de calculare a solvabilitii la nivel de grup a unui holding de asigurare menionate la articolul
235.
Articolul 308c
Msuri tranzitorii privind rata dobnzilor fr risc
(1) ntreprinderile de asigurare i de reasigurare pot aplica, sub rezerva unei aprobri prealabile din partea
autoritii lor de supraveghere, o ajustare tranzitorie a structurii temporale a ratei dobnzilor fr risc n ceea
ce privete obligaiile de asigurare i de reasigurare admisibile.
(2) Pentru fiecare moned, ajustarea se calculeaz ca parte a diferenei dintre:
(a) rata dobnzii astfel cum este determinat de ntreprinderea de asigurare sau de reasigurare n
conformitate cu actele cu putere de lege i actele administrative adoptate n conformitate cu articolul 20 din
Directiva 2002/83/CE la ultima dat de aplicare a respectivei directive;
(b) rata dobnzii acumulate, calculat ca rata unic de actualizare care, atunci cnd se aplic fluxurilor de
trezorerie ale portofoliului de obligaii de asigurare sau reasigurare admisibile, are drept rezultat o valoare
egal cu valoarea celei mai bune estimri a portofoliului de obligaii de asigurare sau reasigurare admisibile
atunci cnd se ine cont de valoarea n timp a banilor utiliznd structura temporal relevant a ratei
dobnzilor fr risc menionat la articolul 77 alineatul (2).
n cazul n care statele membre au adoptat acte cu putere de lege i acte administrative n temeiul
articolului 20 alineatul (1) partea B litera (a) punctul (ii) din Directiva 2002/83/CE, rata dobnzii menionat
la primul paragraf litera (a) de la prezentul alineat se determin pe baza metodelor folosite de ntreprinderea
de asigurare sau de reasigurare la ultima dat de aplicare a Directivei 2002/83/CE.
Partea menionat la primul paragraf scade liniar la sfritul fiecrui exerciiu, de la 100% n timpul
exerciiului care ncepe la 1 ianuarie 2016 pn la 0% la 1 ianuarie 2032.
n cazul n care ntreprinderile de asigurare i de reasigurare aplic prima de volatilitate menionat la
articolul 77d, structura temporal relevant a ratei dobnzilor fr risc menionat la litera (b) este structura
temporal relevant ajustat a ratei dobnzilor fr risc menionat la articolul 77d.
(3) Obligaiile de asigurare i de reasigurare admisibile cuprind numai obligaiile de asigurare sau de
reasigurare care ndeplinesc urmtoarele cerine:
(a) contractele din care decurg obligaiile de asigurare i de reasigurare au fost ncheiate nainte de prima
dat de aplicare a prezentei directive, fiind excluse rennoirile de contracte la data respectiv sau la o dat
ulterioar;
(b) pn la ultima dat de aplicare a Directivei 2002/83/CE, rezervele tehnice pentru obligaiile de asigurare
i de reasigurare au fost determinate n conformitate cu actele cu putere de lege i actele administrative
adoptate n temeiul articolului 20 din directiva menionat la ultima dat de aplicare a respectivei directive;
51/56
(c) articolul 77b nu se aplic obligaiilor de asigurare i de reasigurare.

(4) ntreprinderile de asigurare i de reasigurare care aplic alineatul (1):
(a) nu includ obligaiile de asigurare i de reasigurare admisibile n calculul primei de volatilitate menionate
la articolul 77d;
(b) nu aplic articolul 308d;
(c) n cadrul raportului lor privind solvabilitatea i situaia lor financiar menionat la articolul 51, fac public
faptul c aplic structura temporal tranzitorie a ratei dobnzilor fr risc, precum i cuantificarea impactului
neaplicrii acestei msuri tranzitorii asupra poziiei lor financiare.
Articolul 308d
Msuri tranzitorii privind rezervele tehnice
(1) ntreprinderile de asigurare i de reasigurare pot aplica, sub rezerva unei aprobri prealabile din partea
autoritii lor de supraveghere, o deducere tranzitorie la rezervele tehnice. Deducerea respectiv poate fi
aplicat la nivelul grupelor de riscuri omogene menionate la articolul 80.
(2) Deducerea tranzitorie corespunde unei pri a diferenei dintre urmtoarele dou valori:
(a) rezervele tehnice dup deducerea sumelor recuperabile din contractele de reasigurare i vehiculele
investiionale, calculate n conformitate cu articolul 76 la prima dat de aplicare a prezentei directive;
(b) rezervele tehnice dup deducerea sumelor recuperabile din contractele de reasigurare calculate n
conformitate cu actele cu putere de lege i actele administrative adoptate n temeiul articolului 15 din
Directiva 73/239/CEE, al articolului 20 din Directiva 2002/83/CE i al articolului 32 din Directiva 2005/68/CE
n ziua precedent datei de la care directivele menionate sunt abrogate n temeiul articolului 310 din
prezenta directiv.
Partea maxim deductibil scade liniar la sfritul fiecrui exerciiu, de la 100% n timpul exerciiului care
ncepe la 1 ianuarie 2016 pn la 0% la 1 ianuarie 2032.
n cazul n care ntreprinderile de asigurare i de reasigurare utilizeaz la data primei aplicri a prezentei
directive prima de volatilitate menionat la articolul 77d, valoarea menionat la litera (a) se calculeaz cu
prima de volatilitate de la data respectiv.
(3) Sub rezerva unei aprobri prealabile din partea autoritii de supraveghere sau la iniiativa acesteia,
valorile rezervelor tehnice, inclusiv, dac este cazul, valoarea primei de volatilitate, utilizate pentru
calcularea deducerii tranzitorii menionate la alineatul (2) literele (a) i (b) pot fi recalculate la intervale de 24
de luni sau mai frecvent dac profilul de risc al ntreprinderii a suferit modificri semnificative.
(4) Deducerea menionat la alineatul (2) poate fi limitat de autoritatea de supraveghere dac aplicarea sa
ar putea duce la o reducere a cerinelor privind resursele financiare care se aplic ntreprinderii n cazul n
care sunt comparate cu cele calculate n conformitate cu actele cu putere de lege i actele administrative
adoptate n temeiul Directivei 73/239/CEE, al Directivei 2002/83/CE i al Directivei 2005/68/CE n ziua
precedent datei la care directivele menionate sunt abrogate n temeiul articolului 310 din prezenta
directiv.
(5) ntreprinderile de asigurare i de reasigurare care aplic alineatul (1):
(a) nu aplic articolul 308c;
(b) n cazul n care nu ar ndeplini cerina de capital de solvabilitate fr aplicarea deducerii tranzitorii,
transmit anual un raport autoritii lor de supraveghere n care indic msurile luate i progresele realizate
pentru a restabili, la sfritul perioadei de tranziie menionate la alineatul (2), un nivel al fondurilor proprii
eligibile care s acopere cerina de capital de solvabilitate sau pentru a-i reduce profilul de risc astfel nct
s asigure din nou respectarea cerinei de capital de solvabilitate;
(c) n cadrul raportului lor privind solvabilitatea i situaia lor financiar menionat la articolul 51, fac public
faptul c aplic deducerea tranzitorie la rezervele tehnice, precum i cuantificarea impactului neaplicrii
respectivelor deduceri tranzitorii asupra poziiei lor financiare.
Articolul 308 e
Planul de introducere treptat referitoare la msurile tranzitorii privind rata dobnzilor fr risc i
rezervele tehnice
52/56
ntreprinderile de asigurare i de reasigurare care aplic msurile tranzitorii menionate la articolele 308c i
308d informeaz autoritatea de supraveghere imediat ce constat c nu ar ndeplini cerina de capital de
solvabilitate fr aplicarea acestor msuri tranzitorii. Autoritatea de supraveghere i solicit ntreprinderii de
asigurare sau de reasigurare n cauz s ia msurile necesare pentru a asigura ndeplinirea cerinei de
capital de solvabilitate la sfritul perioadei de tranziie.
n termen de dou luni de la constatarea nerespectrii cerinei de capital de solvabilitate fr aplicarea
acestor msuri tranzitorii, ntreprinderea de asigurare sau de reasigurare n cauz i transmite autoritii de
supraveghere un plan de introducere treptat n care se indic msurile planificate pentru restabilirea
nivelului fondurilor proprii eligibile care s acopere cerina de capital de solvabilitate sau pentru reducerea
profilului de risc, astfel nct s se asigure respectarea cerinei de capital de solvabilitate la sfritul
perioadei de tranziie. ntreprinderea de asigurare sau de reasigurare n cauz poate actualiza planul de
introducere treptat n timpul perioadei de tranziie.
ntreprinderile de asigurare sau de reasigurare n cauz transmit anual autoritii lor de supraveghere un
raport n care indic msurile luate i progresele realizate pentru a asigura ndeplinirea cerinei de capital de
solvabilitate la sfritul perioadei de tranziie. Autoritile de supraveghere revoc aprobarea de aplicare a
msurii tranzitorii n cazul n care din raportul de activitate reiese c ndeplinirea cerinei de capital de
solvabilitate la sfritul perioadei de tranziie este nerealist."
81. Articolul 309 alineatul (1) se modific dup cum urmeaz:
(a) primul paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
" (1) Statele membre asigur intrarea n vigoare a actelor cu putere de lege i a actelor administrative
necesare pentru a se conforma articolelor 4, 10, 13, 14, 18, 23, 26-32, 34-49, 51-55, 67, 68, 71, 72, 74-85,
87-91, 93-96, 98, 100-110, 112, 113, 115-126, 128, 129, 131-134, 136-142, 144, 146, 148, 162-167, 172,
173, 178, 185, 190, 192, 210-233, 235-240, 243-258, 260-263, 265, 266, 303 i 304, precum i anexelor III
i IV, pn la 31 martie 2015. Statele membre comunic de ndat Comisiei textul respectivelor msuri.";
(b) se adaug urmtorul paragraf:
" n pofida celui de al doilea paragraf, statele membre aplic actele cu putere de lege i actele
administrative necesare pentru a se conforma articolului 308a ncepnd de la 1 aprilie 2015."
"
Articolul 310 a
Personalul i resursele AEAPO
AEAPO evalueaz necesitile de personal i de resurse rezultate din asumarea competenelor i atribuiilor
sale n temeiul prezentei directive i prezint un raport n legtur cu acestea Parlamentului European,
Consiliului i Comisiei."
"
Articolul 311
Intrarea n vigoare
Prezenta directiv intr n vigoare n a douzecea zi de la data publicrii n Jurnalul Oficial al Uniunii
Europene.
Articolul 308 a se aplic de la 1 aprilie 2015.
Articolele 1, 2, 3, 5-9, 11, 12, 15, 16, 17, 19-22, 24, 25, 33, 57-66, 69, 70, 73, 145, 147, 149-161, 168-171,
174-177, 179-184, 186-189, 191, 193-209, 267-300, 302, 305-308, 308b, precum i anexele I, II, V, VI i VII
se aplic de la 1 ianuarie 2016.
Comisia poate adopta acte delegate i standarde tehnice de reglementare i de punere n aplicare nainte
de data menionat la al treilea paragraf."
84. n partea A din anexa III, punctul 28 se nlocuiete cu urmtorul text:
" 28. n oricare dintre cazuri i ca alternativ la formele de ntreprinderi de asigurare general enumerate la
punctele 1-27 i la punctul 29, forma de societate european (SE) n sensul Regulamentului (CE) nr.
53/56
2157/2001 al Consiliului;
29. n msura n care statul membru n cauz permite unei societi cooperative s desfoare activiti de
asigurare general i ca alternativ la formele de ntreprinderi de asigurare general enumerate la punctele
1-28, forma de societate cooperativ european n sensul Regulamentului (CE) nr. 1435/2003 al
Consiliului."
85. n partea B din anexa III, punctul 28 se nlocuiete cu urmtorul text:
" 28. n oricare dintre cazuri i ca alternativ la formele de ntreprinderi de asigurare de via enumerate la
2157/2001;
asigurare de via i ca alternativ la formele de ntreprinderi de asigurare de via enumerate la punctele 128, forma de societate cooperativ european n sensul Regulamentului (CE) nr. 1435/2003."
86. n partea C din anexa III, punctul 28 se nlocuiete cu urmtorul text:
" 28. n oricare dintre cazuri i ca alternativ la formele de ntreprinderi de reasigurare enumerate la
2157/2001;
reasigurare i ca alternativ la formele de ntreprinderi de reasigurare enumerate la punctele 1-28, forma de
societate cooperativ european n sensul Regulamentului (CE) nr. 1435/2003."
87. n tabelul de coresponden din anexa VII, n coloana "Prezenta directiv", se introduce articolul 13
punctul 27 ca fiind corespunztor articolului 5 litera (d) din Directiva 73/239/CEE.
Articolul 3
Modificri aduse Regulamentului (CE) nr. 1060/2009
n Regulamentul (CE) nr. 1060/2009, articolul 2 alineatul (3) se elimin.
Articolul 4
Modificri aduse Regulamentului (UE) nr. 1094/2010
Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 se modific dup cum urmeaz:
" (1) Parlamentul European sau Consiliul pot formula obieciuni la un standard tehnic de reglementare n
termen de trei luni de la data notificrii standardului tehnic de reglementare adoptat de Comisie. La iniiativa
Parlamentului European sau a Consiliului, acest termen se prelungete cu trei luni.
Atunci cnd Comisia adopt un standard tehnic de reglementare identic cu proiectul de standard tehnic de
reglementare transmis de autoritate, termenul n care Parlamentul European i Consiliul pot formula
obieciuni la acesta este de o lun de la data notificrii. La iniiativa Parlamentului European sau a
Consiliului, aceast perioad se prelungete cu o lun. Perioada prelungit poate fi prelungit cu nc o
lun la iniiativa Parlamentului European sau a Consiliului."
2. La articolul 17 alineatul (2), al doilea paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
" Fr a aduce atingere competenelor stabilite la articolul 35, autoritatea competent pune la dispoziia
autoritii, fr ntrziere, toate informaiile pe care autoritatea le consider necesare pentru ancheta sa,
inclusiv n ceea ce privete modul n care actele menionate la articolul 1 alineatul (2) sunt aplicate n
conformitate cu legislaia Uniunii."
Articolul 5
Modificri aduse Regulamentului (UE) nr. 1095/2010
Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 se modific dup cum urmeaz:
" (1) Parlamentul European sau Consiliul pot formula obieciuni la un standard tehnic de reglementare n
54/56
termen de trei luni de la data notificrii standardului tehnic de reglementare adoptat de Comisie. La iniiativa
Parlamentului European sau a Consiliului, acest termen se prelungete cu trei luni.
Atunci cnd Comisia adopt un standard tehnic de reglementare identic cu proiectul de standard tehnic de
reglementare transmis de autoritate, termenul n care Parlamentul European i Consiliul pot formula
obieciuni la acesta este de o lun de la data notificrii. La iniiativa Parlamentului European sau a
Consiliului, aceast perioad se prelungete cu o lun. Perioada prelungit poate fi prelungit cu nc o
lun la iniiativa Parlamentului European sau a Consiliului."
2. La articolul 17 alineatul (2), al doilea paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:
" Fr a aduce atingere competenelor stabilite la articolul 35, autoritatea competent pune la dispoziia
autoritii, fr ntrziere, toate informaiile pe care autoritatea le consider necesare pentru ancheta sa,
inclusiv n ceea ce privete modul n care actele menionate la articolul 1 alineatul (2) sunt aplicate n
conformitate cu dreptul Uniunii."
Articolul 6
Revizuire
Comisia prezint Parlamentului European i Consiliului, pn la 1 ianuarie 2017 i, ulterior, n fiecare an, un
raport n care precizeaz dac AES au transmis proiectele de standarde tehnice de reglementare i de
punere n aplicare prevzute n Directivele 2003/71/CE i 2009/138/CE, dac transmiterea respectivelor
proiecte de standarde tehnice de reglementare sau de punere n aplicare este obligatorie sau facultativ,
nsoit, dac este cazul, de propuneri legislative.
Articolul 7
Transpunere
(1) Statele membre adopt i public actele cu putere de lege i actele administrative necesare pentru
respectarea dispoziiilor articolului 1 punctul 1 i ale articolului 2 punctele 1, 3, 6-11, 13, 14, 17-23, 32, 34,
36, 38-44, 46-54, 56-59, 65-70, 72, 75, 76, 80, 81, 84, 85 i 86 pn la 31 martie 2015. Statele membre
comunic de ndat Comisiei textul respectivelor msuri.
(2) Statele membre aplic msurile menionate la alineatul (1) de la 1 ianuarie 2016.
Atunci cnd statele membre adopt respectivele msuri, acestea conin o trimitere la prezenta directiv sau
sunt nsoite de o asemenea trimitere la data publicrii lor oficiale. Statele membre stabilesc modalitatea de
efectuare a acestei trimiteri.
(3) Statele membre comunic Comisiei textele principalelor dispoziii de drept intern pe care le adopt n
domeniul reglementat de prezenta directiv.
Articolul 8
Intrarea n vigoare
Prezenta directiv intr n vigoare n ziua urmtoare datei publicrii n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene.
Articolul 2 punctele 25, 43 i 82 se aplic de la 31 martie 2015.
Articolul 9
Destinatari
Prezenta directiv se adreseaz statelor membre.
Adoptat la Strasbourg, 16 aprilie 2014.

Pentru Parlamentul
Pentru Consiliu
European
Preedintele
Preedintele
D.
55/56
M. SCHULZ

KOURKOULAS
56/56

EIOPA Constituire Cadru Reglementare

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

EIOPA Constituire Cadru Reglementare

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Parlamentul European i Consiliul Uniunii Europene

Directiva nr. 51/2014 de modificare a Directivelor

Publicat n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. 153 din 22.05.2014.

Tiparit de Maria Badoi la 16.06.2014.

PARLAMENTUL EUROPEAN I CONSILIUL UNIUNII EUROPENE,

dat fiind natura, amploarea i complexitatea riscurilor inerente activitii grupului.

formelor juridice permisibile de ntreprinderi de asigurare i reasigurare, prevzut n Directiva

1. La articolul 5 alineatul (4), al treilea paragraf se nlocuiete cu urmtorul text:

ntreprinderilor pentru asemenea exceptri.

(c) alineatul (6) se nlocuiete cu urmtorul text:

primei de echilibrare asupra poziiei financiare a ntreprinderii.

seama de convergen n ceea ce privete instrumentele de supraveghere i practicile de supraveghere

dobnzilor fr risc n conformitate cu articolul 308c.

(f) disponibilitii i tarifrii produselor concurente;

paragraf, n conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010.

nlocuii cu parametri specifici ntreprinderii, n conformitate cu articolul 104 alineatul (7);

Tiparit de Maria Badoi la 16.06.2014.

(c) o catastrof cu impact puternic.

(f) are un sistem de supraveghere independent; i

Tiparit de Maria Badoi la 16.06.2014.

(a) actul delegat respectiv a fost revocat; sau

ajuns la un acord n colegiu n conformitate cu alineatul (4) de la prezentul articol.

de supraveghere identificat n conformitate cu alineatul (2) de la prezentul articol.

" Cu scopul de a se asigura c autoritile de supraveghere, inclusiv supraveghetorul grupului, dispun de

(a) articolele 218-235 i articolele 244-258, mutatis mutandis;

risc de concentrare i al submodulului risc de dispersie n conformitate cu formula standard nu sunt

(c) articolul 77b nu se aplic obligaiilor de asigurare i de reasigurare.

Tiparit de Maria Badoi la 16.06.2014.

Tiparit de Maria Badoi la 16.06.2014.

S-ar putea să vă placă și