Cursul 4 Structura i funciile bncilor centrale

efii bncilor centrale

ECB President Jean Claude Trichet (nov 2003 31.oct.2011)

FED Chairman Ben Bernanke (feb 2006)

Bank of Japan (Nippon Ginko), Governor Masaaki Shirakawa

Governor of BoEMervyn King Governor PBCZHOU Xiaochuan

Cuprins
1. 2. 3.

Abordri conceptuale Funciile unei bnci centrale Structura bncilor centrale ..... Arhitectura instituional a UEM

4.

 Banca central este instituia care are sarcini de interes public n legtur cu moneda..........Ea i are originea n schimbrile fundamentale intervenite n tehnologia plilor: adoptarea bancnotelor, cecurilor i viramentelor i desprirea acestora de aur. Prima funcie este cea de emisiune monetar, iar schimbrile sistemelor de pli au dat natere altor dou funcii: politica monetar i supravegherea bancar.........Banii ce pot fi creai fr aur au fcut politica monetar posibil, iar banii creai de bncile comerciale au fcut supravegherea bancar necesar Tomaso Padoa Schioppa

Formarea bncilor centrale

Din punct de vedere istoric, bncile centrale au aprut:
fie prin transformarea unor bnci comerciale i modificarea obiectivelor acesteia, fie ca instituii nou create cu atribuii specifice.

De la o ar la alta denumirea bncii centrale difer

Bnci care includ n denumirea lor numai numele rii respective cea mai frecvent denumire (Banca Angliei, Banca Franei, Banca Italiei etc.) Bnci care poart denumirea de banc central (BCE) Bnci care poart denumirea de banc naional, n special n ECE dar i n UE (BNR, a Poloniei, a Ungariei, a Belgiei) Bnci care poart denumirea de bnci de rezerve (Sistemul Federal de Rezerve: FED-SUA, India Australia, Noua Zeeland) Bnci care poart denumirea de autoritate sau agenie monetar. (Autoritatea Monetar din Bahrain) Un caz unic al denumirii este regsit n cazul Chinei, denumirea fiind Banca Popular a Chinei (The People's Bank of China) Detalii pe saitul BIS (BRI): http://www.bis.org/cbanks.htm . http://www.bnr.ro/Banci-centrale-1338.aspx

De reinut!
Atenie la posibile confuzii!
Banca Naional a Greciei Deutsche Bank Bank of China Bank of America

Proprietatea asupra BC
De stat? Nu ntotdeana! Ponderea capitalului de stat este redus n cteva cazuri: Grecia 10% (19.000 acionari), Austria 50%, Turcia 25%. BC aflate n proprietate privat: Elveia, SUA
Aciunile SNB se tranzacioneaz la burs!

Argument mpotriva proprietii private: o banc central privat trebuie s verse dividende acionarilor. Existena obligaiilor fa de acetia poate constitui o tentaie pentru banc de a se angaja n activiti care pot agrava problemele economiei.

Reprezentarea bncilor centrale

n relaiile cu exteriorul bncile centrale sunt reprezentate de un comitet (sau Consiliu) de directori condus de Guvernator. Acest comitet este numit pentru un mandat care depete ciclul politic (electoral). DE CE???

Funcii ale unei bnci centrale

Rolul bncii centrale decurge n principal din urmtoarele dou aspecte:
Monopolul asupra emisiunii monetare Funcia de autoritate monetar a statului
1. 2. 3. 4. 5. 6.

Funcia de emisiune (banc de emisiune) Elaborarea i implementarea politicii monetare Banc a Statului Banc a bncilor Centru valutar Reglementare i supraveghere bancar

Structura Bncilor centrale Ce ne intereseaz?

Organismele de conducere i relaia acestora cu alte instituii ale statului, independena BC fiind un atribut important (Organizare, independen, responsabilitate) De ce este necesar independena Bncilor centrale?
Principalul argument necesitatea de a rezista presiunilor politice care ar putea pune n pericol stabilitatea preurilor.

Cum este realizat independena?

Cine stabilete obiectivul? Cine formuleaz politica? Care sunt limitele pentru creditele acordate guvernului? Care este durata mandatului?

Structura unor BC importante

FED este considerat prima BC independent.

Are o structur de tip piramidal. Este format din 12 bnci federale conduse de un Consiliu de Guvernare (al guvernatorilor) (Board) ce are 7 membri numii de preedintele SUA, i confirmai de Senat pe 14 ani (Board-ul este practic o agenie guvernamental). Din cei 7, preedintele numete un Chairman si un Vice, cu mandat de 4 ani Consiliul FED controleaz emisiunea monetar i adopt politica de credit. (Poate stabili rata de discount rata pentru mprumuturi speciale pentru bnci) Implementarea politicii monetare FOMC format din cei 7 membri ai Consiliului, preedintele NY i preedinii altor 4 bnci federale. Decide nivelul ratei dobnzii pentru FED Funds (rata pt. operaiuni interbancare overnight) Obiective (dou):
atingerea unei creteri economice i a unui grad maxim de ocupare a forei de munc susinerea stabilitii preurilor

aceste obiective sunt consemnate n amendamentul adus statutului FED n 1977.

Banca Angliei
A fost nfiinat n 1694 Din 1946 guvernul are autoritate asupra BOE. Guvernatorul este numit pentru un mandat de cinci ani de ctre guvern. Pn n 1997 BOE avea cel mai redus grad de independen (deciziile de modificare a ratelor dobnzii erau luate de ministrul de finane Excequer). Dup 1997, deciziile sunt luate de ctre comitetul de politic monetar compus din guvernator, doi vice, doi membri numii de guvernator plus patru experi numii de ministrul de finane.

Banca Japoniei (Nippon Ginko)

nfiinat n 1882. Politica monetar este elaborat de Comitetul de politic monetar (Policy Board) format din: guvernator, doi vice i 6 membri din afar numii de guvern i confirmai de Parlament pentru 5 ani. Pn n 1998 Banca Japoniei era subordonat Ministerului de Finane prin puterea de vot a reprezentanilor acestuia. Noua lege a statuat obiectivul stabilitii preurilor i a acordat independen B.J. Guvernul poate trimite reprezentani la ntrunirile Consiliului, dar acetia nu mai au drept de vot. Cu toate acestea se consider c independena este limitat deoarece Ministrul de Finane are control asupra bugetului bncii.

BNR
nfiinat n 1880 Funcioneaz n baza unei legi europene(Legea 312/2004) Este independent Obiectivul fundamental este asigurarea i meninerea stabilitii preurilor Organismul decizional este Consiliul de administraie compus din 9 membri (Guvernator, prim-viceguvernator, doi viceguvernatori i ali 5 membri care nu sunt angajai ai BNR). Membri acestuia sunt numii de Parlament pe o perioad de 5 ani (Ultima numire 2009) Conducerea executiv este realizat n cadrul Comitetului de Politic Monetar i a Comitetului de Supraveghere Prezint anual Parlamentului un raport

Filme recomandate
http://www.youtube.com/FedReserveBoard http://www3.stream.co.jp/web05/boj/080915/wmt _b.html http://www.boj.or.jp/en/announcements/educatio n/thisisboj.htm/