Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
CUPRINS
ABSTRACT ...............................................................................................................................- 3 INTRODUCERE........................................................................................................................... - 4 I. EVOLUIA CRIZELOR N ULTIMUL SECOL..............................................................- 5 1.1 Panica din 1907 din SUA ..............................................................................................- 5 1.2 Criza din Mexic - 1994 ..................................................................................................- 6 1.3 Criza Germaniei 1918-1924..........................................................................................- 7 1.4 Lunea negr 19 octombrie 1987 ...............................................................................- 7 1.5 Criza financiar din Federaia Rus 1998-2000 .......................................................- 8 1.6 Criza asiatic 1997-1999 ..............................................................................................- 9 1.7 Criza petrolului din 1973 ............................................................................................- 10 1.8 Marea Depresiune interbelic.....................................................................................- 10 II. CONTEXTUL ACTUAL...................................................................................................- 12 2.1 Riscuri i vulnerabilii. Studiu de caz.......................................................................- 12 2.2 Abordare conceptual .................................................................................................- 13 III. PERSPECTIVE I CONCLUZII....................................................................................- 15 B I B L I O G R A F I E .........................................................................................................- 15 -
-2-
Motto: Criza economic e mult mai periculoas dect nsi Al-Qaeda. Amiral Dennis Blair (fost director National Intelligence)
Abstract
n momentul de fa ntreaga lume se afl la un moment de rscruce. Criza economic i financiar actual este una fr precedent n istoria ultimilor 100 de ani ai lumii. Masiva scdere a sectorului de afaceri, a nivelului mondial al consumului, colapsul bancar i restrangerea cheltuielilor constituie aspecte care pun la ndoial nsei bazele economiei de pia i ale formelor moderne de organizare economic la nivelul sistemului global. Conform lui Mugur Isrescu, ntreaga lume pare astzi c i schimb cursul, ndreptndu-se ctre o perioad n care rolul statului va fi mai mare, iar cel al sectorului privat va fi mai mic. Aceasta va fi probabil cea mai dramatic consecin a crizei actuale1. Lucrarea de fa i propune s stabileasc gradul de influen a actualelor fenomene economicofinanciare postcriz economic asupra modelelor sistemelor internaionale pentru urmtorii 10 ani, cel puin. Albert Einstein spunea c n perioadele de criz se nasc inveniile, descoperirile i marile strategii deoarece, financiar vorbind, e rzboi2. Pentru c din punct de vedere economic lumea se afl n rzboi, autorul acestei lucrri i propune s ofere o radiografie a evenimentelor financiareconomice din ultimii 100 ct i a evenimentelor actuale pentru a stabili dac criza economic poate fi n zilele noastre un promotor al unui conflict armat generalizat la nivel mondial, ca premis a unei schimbri radicale a modelului sistemului global. Pentru a evita situaiile derizorii, chiar dac uneori inerente innd cont de profilul temei de fa, acest lucrare se bazeaz exclusiv pe analiza unor aspecte i evenimente de ordin curent unanim acceptate drept reper n elaborarea de opinii i conluzii pertinente. n acest fel, chiar i pentru autor conluzia acestei lucrri este una suprinztoare.
Mugur Isrescu, Criza financiar internaional i provocri pentru politica monetar din Romania, 11 pag., http://www.bnro.ro/DocumentInformation.aspx?idInfoClass=6885&idDocument=5362&directLink=1, accesat n data de 12.02.2011. 2 Josep Ruano, Albert Einstein on crisis, http://blog.josepruano.com/2009/01/albert-einstein-on-crisis.html, accesat n data de 12.02.2011.
-3-
Introducere
Analiza celor mai cunoscute crize economice din istoria ultimelor secole, de la balonul speculativ al bulbilor de lalele din Olanda anilor 1600 i pn la Marea Depresiune, din anii 1930, ofer ca i concluzie preliminar faptul c temuta succesiune balon speculativ-criz economicrecesiune-conflicte armate reprezint o faz normal n evoluia sistemelor internaioanale n istoria lumii. Totusi, pentru zilele noastre, scenariile privind viitorul post criz sunt ct se poate de deschise: ct va mai dura actuala recesiune, va conduce actuala recesiune ctre un nou rzboi mondial, vor aduce urmatorii ani evenimente economice dure, ce rol vor avea China i India n geopolitica lumii sau dac aversiunea fa de caracterul pandemic al crizei cauzat de globalizare va conduce ctre o rentoarcere la protecionism3. n acest context, experiena anilor 2008-2011 dovedete c majoritatea teoriilor i modelelor economice de dezvoltare durabil la nivel global au fost discreditate de contactul dur cu realitatea. Pentru o cercetare a implicaiilor fenomenelor econimice la nivel mondial, n fiecare caz, ideologia trebuie abandonat n beneficiul veridicitii constatrilor. Conform lui Nouriel Roubini, dou mari modele economice larg rspndite n lume, anglo-saxon (bazat pe dominaia pieei) i cel european (al statului social, al bunstrii) i-au dovedit limitele i chiar au scos n eviden capacitatea lor de a genera crize. n plus, n contextul actual se poate spune c nimeni, nicieri, n-a fost suficient de pregtit s prevad criza nceputului de secol XXI4. Astfel putem evidenia ca i reper preliminar necesitatea lumii de schimbare, de avansare la un nou nivel fiind mare pcat s iroseti o criz.5
Nouriel Roubini, Stephan Mihm, Economia crizelor, Bucureti, Publica, 2010, pp. 10-11. Neal Simson, President Barack Obama urges the 'remaking of America, n Associated Press, 20 ianuarie, 2009, http://www.tauntongazette.com/news/regional/x1708110708/President-Barack-Obama-urges-the-remaking-ofAmerica, accesat n data de 12.02.2011. 5 Crengua Nicolae, Revelaia lui Roubini, n BUSINESS Magazin, 9 august, 2010, http://www.businessmagazin.ro/arta-si-societate/carte/revelatia-lui-roubini-6796288 accesat n data de 12.02.2011.
4
-4-
-5-
mai bun al pieelor, economia SUA a cunoscut un trend de cretere ascendent n contradicie cu alte economii ale perioadei respective. Se observ cu uurin ceea ce a determinat mai apoi un eveniment financiar nefast, la nivel global: nevoia de reglementare, nevoia de siguran prin prezena unui organism oficial ca salvator de ultim instan. Extrapolnd pn n zilele noastre, reglementrea pieelor a lipsit cu desvrire n primii 10 ani ai sec. XXI, laissez-faire-ul economic dominnd la nivel global. Iar consecinele, vizibile astzi, le tim cu toii.
A se vedea comparativ, n aceeai perioad, principiile funcionrii pieei comune a Uniunii Europene. Joseph A. Whitt Jr, The Mexican Peso Crisis, http://www.frbatlanta.org/filelegacydocs/J_whi811.pdf, accesat n data de 12.02.2011. 10 Nicoleta Galeteanu, Marile companii se ndreapt spre o politic protecionist, n News Channel, 2 februarie, 2009, http://www.allacademic.com/meta/p_mla_apa_research_citation/0/7/1/3/9/p71398_index.html, accesat n data de 12.02.2011. 11 Pierre Martin, Francois Vaillancourt, The Political Economy of Subnational Protectionism, Hawai, ISA, 5 martie, 2005, http://www.allacademic.com/meta/p71398_index.html, accesat n data de 12.02.2011. 12 About the IMF, http://www.imf.org/external/about.htm, accesat n data de 12.02.2011.
9
-6-
-7-
speculative din economia real i datorit micrilor de pe pieele de capital, n 1987, cifra de expansiune financiar (Dow Jones Industrial Average) a crescut pe fondul speculaiilor financiare cu cca. 44% fa de 1986. Pe fondul gravelor dezechilibre financiare mondiale i a nesustenabilitii investiiilor la nivel bursier, n data de 19 octombrie 1987 bursele SUA s-au prbuit iar din economia de pia a SUA s-au volatilizat aproximativ 500 de miliarde de dolari17. Repercursiunile acestui eveniment s-au fcut resimite n decurs de numai cteva zile n Europa i Asia, cu consecine nefaste asupra cotaiilor monetare regionale. Mai mult dect att, astzi n condiiile unei cifre de globalizare de peste 60%18 n rndul statelor dezvoltate, volatilitatea burselor a fost i constituie un factor de risc cu btaie lunga la adresa securitii globale. Din punct de vedere geostrategic i militar, instabilitatea financiar i mecanismele de manipulare bursier19 reprezint un factor generator de tensiuni la nivel global, care oricnd se poate generaliza ntr-o stare conflictual.
Robert Schiller, Irrational exuberance, Princeton, Princeton University Press, 2000, pp.299-362. Statistici oficiale Banca Mondial, 2009, http://data.worldbank.org/data-catalog/world-development-indicators, accesat n data de 12.02.2011. 19 Carla Dinu, SUA sancionez China pentru subevaluarea monedei naionale, n Hotnews.ro, 30 septembrie, 2010, http://economie.hotnews.ro/stiri-finante_banci-sua-sanctioneaza-china.htm, accesat n data de 12.02.2011. 20 Russian Crisis of 1998, http://www.twnside.org.sg/title/1998-cn.htm, accesat n data de 12.02.2011.
18
17
-8-
scurt i beneficiind de o conducere21 de fier, modul de abordare al politicilor interne i al strategiilor externe. n acest context, implicaiile geostrategice regioanle i globale sunt mojore: dei i acum, postrecesiune, economia Rusiei depinde de exporturi, ntreaga Europ e dependent de exportul resurselor ruseti. Iar acest fapt constituie un argument de prim mn n evaluarea riscului unui conflict de proporii pe teritoriul Europei, postrecesiune economic.
Igor Fedyukin, Putins eight years, n Kommersant, 17 septembrie, 2007,http://www.kommersant.com/page.asp? id=804651, accesat n data de 12.02.2011. 22 Asias Financial Crisis 1997-1999, http://www.washingtonpost.com/wp-srv/business/longterm/asiaecon/timeline .htm, accesat n data de 13.02.2011. 23 Michio Umegaki, Atsushi Watabe, Human Insecurity in East Asia, Tokyo, UNU Press, 2009, pp. 12-26. 24 Martin Wolf, Fixing Global Finance, Baltimore, John Hopkins University Press, 2008, pp.22-80. 25 Ito Takatoshi, Retrospective on the bubble period and its relationship to developments in 1990, Tokyo, Word Economy 26, 2003, pp.283-300.
21
-9-
- 10 -
populaiei de a le cumpara. Printre factorii care au stat la baza izbucnirii celui mai nefast eveniment financiar al secolului trecut, amintim: creterea speculativ a preului imobiliarelor, capcana banilor ieftini prin investiii la burs nesustenabile, creterea ratei de economisire n rndul populaiei, politica banilor ieftini prin oferirea de ctre bnci a unor mprumuturi cu grad mare de risc, supraproducia industrial i psihoza consumului n exces29. Nu n ultimul rnd, avnd n vedere pionieratul economic al acelor vremuri i legile bursiere permisive, companiile i creteau capitalul social prin emiterea de noi aciuni care erau vndute apoi investitorilor, sporind astfel bucla speculativ pe burs. Fcnd o analogie cu evenimentele anilor 2007-2010 pe plan mondial, observm lesne c premisele actualei crize economice se aseamn foarte mult cu cele ale Marii Depresiuni interbelice. n acest context, problema cea mai stringent este constituit de gravele dezechilibre din economia global actual i de reformarea radical a ordinii monetare i financiare n plan internaional30. Astfel, gradul necesar de intervenie a actorilor globali pentru stabilizarea sistemului financiar mondial pune n discuie nsi viabilitatea capitalismului: autoritile statului ar putea ajunge s joace un rol mult mai important, direct i indirect, n economia global postcriz, prin intermediul unui plus de reglementare i supraveghere. n tot acest demers, un lucru este cert: puterea Statelor Unite, i cu att mai puin a grupului G8, de a impune termenii unei noi ordini financiare mondiale postcriz este limitat. Schimbrile i modificrile aduse n guvernana economic mondial se vor desfura sub controlul unui grup mai extins de actori globali cointeresai: Brazilia, India, China, Rusia i celelalte puteri ale G2031. De aceti noi juctori pe scena mondial va depinde modul de abordare a noii ordini economice globale prin nfiinarea de noi instituii financiare, fonduri suverane de investiii sau chiar uniuni monetare internaionale32. Din pacate, cea mai important lecie dat de istoria ultimului secol ne-a nvat c cea mai facil ans de revenire a ecnomiilor marilor actori mondiale dup o perioad de recesiune este nsui rzboiul i implicit expansiunea industriel de rzboi33.
29 30
The American Great Depression, http://english.illinois.edu/maps/depression.htm, accesat n data de 13.02.2011. Nouriel Roubini, The Rising Risk of a Systematic Financial Meltdown: The twelve steps to financial disaster, 5 februarie, 2008, http://www.roubini.com/analysis/44763.php, accesat n data de 13.02.2011. 31 Reuters, Emerging BRIC Powers and new world order,7 iulie, 2010, http://www.moneycontrol.com/news/worldnews/emerging-bric-powersnew-world-order_468420.html, accesat n data de 13.02.2011. 32 Zhou Xiaochuan, Statement on Reforming the International Monetarz System, Council on Foreign Relations, 23 martie, 2009, http://www.cfr.org/publication/18916/, accesat n data de 13.02.2011. 33 John Maynard Keynes, The General Theory of Employment, Interest and money, New York, Marxists.org, 2002, pp. 161-380.
- 11 -
Nou
Henry Kaufman, The Road to Financial Reformation: Warnings, Consequences, Reforms, Hoboken, John Wiley and Sons, 2009, pp. 55-80. 35 International Monetary Fund, Global Financial Stability Report: Responding to the Financial Crisis and Measuring Systematic Risk, Washington D.C., IMF, 2009, http://www.imf.org/external/pubs/ft/gfsr/2009/01/ pdf/text.pdf, accesat n data de 14.02.2011.
- 12 -
7. Caracterul pandemic al perturbaiilor financiare 8. Folosirea resurselor naturale pe post de arm 9. Capcana banilor ieftini i a lichiditatii, plasamente excesive la bursa 10.Somaj accentuat, contractarea monetar i a produciei industriale 11.Hazardul moral / suprandatorare 12.Excedent de producie i excedent de consum 13.Prabuirea burselor i falimentul bancar 14.Conflict armat generalizat
X X X X X X X X
- 13 -
Rusia, Brazilia i Uniunea European nu dispun de toate elementele unor adevarate superputeri iar China, a doua economie din lume ca volum, deine un PIB pe cap de locuitor aproximativ de trei ori mai mic decat al cel al SUA. India i Federaia Rus, ceilali actori importani ai BRIC, se confrunt nc cu probleme de natur socio-economic i dezechilibre de dezvoltare regional. S nu uitm c Federaia Rus depinde major de piaa european i american i va evolua mai degrab ctre ntarirea parteneriatelor strategice cu Uniunea European i cu Statele Unite dect n detrimentrul acestora. Dei n lumea musulman aspectele fundamentale ale geopoliticii regionale sunt mai sensibile, n ciuda resurselor de petrol i gaze, aceasta este mult prea divizat politic i economic ca s reprezinte o ameninare reala cu efecte majore pentru ceilali actori mondiali. Pe continentul african lucrurile par i mai clare. Nicio ar nu are elementele sociale, politice i economice spre a emite pretenii de putere la nivel mondial38. Revenind pe Btrnul Continent, actorul global cu cele mai mari ateptri - Uniunea European, se confrunta postcriz cu un deficit de imagine, leadership i coeziune39. Aadar, criza recent a demonstrat limpede c, pentru era care vine, cel mai potrivit termen descriptiv l constituie Marea Moderaie n detrimentrul Marii Instabiliti. n susinerea acestei opinii voi apela la retorica unui discurs al lui Robert Blackwill40 susinut la o reuniune a Comisiei Trilaterale de la Washington D.C., n 8 noiembrie 2009: - Au schimbat puternic structural recesiunile de dup al doilea rzboi mondial contextul internaional? NU. - A schimbat criza economic modul de abordare a politicilor de aprare ale puterilor nucleare? NU. - A schimbat criza economic politica extern privind NATO a Rusiei i Chinei? NU. - A slabit criza puterea i influena liderilor lumii? NU. - A redus criza temerile Rusiei privind extinderea NATO? NU. - A cauzat criza revizuirea de ctre Rusia a politicii externe privind Iranul? NU. - A slabit definitiv criza evoluia economic a statelor BRIC? NU. - A schimbat criza viziunea privind armamentul nuclear pentru Coreea de Nord? NU. - A stabilizat i accelerat politicile de meninere a pcii in Orientul Mijlociu? NU.
38
Adrian Ivan, Lumea post criz mondial, n Cronica Romn, 30 octombrie, 2008, http://cronicaromana.ro/ lumea-post-criza-mondiala.html, accesat n data de 15.02.2011. 39 A se vedea slbiciunile monedei EURO, insuficienta reglementare pe piaa intern a Uniunii Europene. 40 Lobbyst i diplomat american.
- 14 -
- A stopat criza economica terorismul? Cu att mai mult NU. Dac rspunsul la aceste ntrebari este NU atunci care sunt schimbrile la nivel global aduse de mai sever criza econimic de dup 1930? n opinia mea, rspunsul la aceast ntrebare este constituit de modul de abordare pe termen lung a problematicilor globale la nivel de reglementare internaional i diplomaie deoarece persistena dezeschilibrelor globale implic o atenie sporit din partea marilor actori ai lumii.
- 15 -
Dincolo de aceste aspecte prezumtiv pozitive, recesiunea a scos n eviden cele mai stringente lacune ale sistemului global actual n ceea ce privete insituiile financiare, popoarele, etniile i terorismul. Astfel, innd cont de contextul resurselor resursele naturale globale i de migraia populaiei scenariul postcriz este unul dual: fie la nivel european divergenele economice vor persista i e posibil ca nsui Uniunea Monetar European s se rup (cu repercusiuni directe asupra SUA) iar liga BRIC41 s preia scaunul lsat liber de vechii jucatori (SUA, Germania, Marea Britanie, Frana, Japonia) fie aceti vechi juctori vor realiza n cel de-al doisprezecelea ceas prilejul pe care aceas criz ni l-a servit pe tav privind regndirea managementului global42 specific unei lumi multipolare.
41
Nouriel Roubini, Another BRIC in the Wall?, Project Syndicate, 15 octombrie, 2009, http://www.projectsyndicate.org/commentary/roubini18/English, accesat n data de 15.02.2011. 42 Richard Baldwin, Daria Taglioni, The Great Synchronisation, VoxEU.org, 8 iulie, 2009, http://voxeu.org/index?q=node/3751, accesat n data de 15.02.2011.
- 16 -
BIBLIOGRAFIE
1. LUCRRI EDITATE Desai, Padma, Financial Crisis, Contagion and Containment, Princeton, Princeton University Press, 2003. Huxley Aldous, The devils of Loudun, Londra, Chatto and Windus, 1952. Kaufman, Henry The Road to Financial Reformation: Warnings, Consequences, Reforms, Hoboken, John Wiley and Sons, 2009. Keynes, John Maynard, The General Theory of Employment, Interest and money, New York, Marxists.org, 2002. Roubini, Nouriel, Stephan Mihm, Economia crizelor, Bucureti, Publica, 2010. Schiller, Robert, Irrational exuberance, Princeton, Princeton University Press, 2000. Umegaki, Michio, Atsushi Watabe, Human Insecurity in East Asia, Tokyo, UNU Press, 2009. Wolf, Martin, Fixing Global Finance, Baltimore, John Hopkins University Press, 2008. Takatoshi, Ito, Retrospective on the bubble period and its relationship to developments in 1990, Tokyo, Word Economy 26, 2003.
Banca Mondial, Statistici oficiale Banca Mondial, 2009, http://data.worldbank.org/datacatalog/world-development-indicators, accesat n data de 12.02.2011. Dinu, Carla, SUA sancionez China pentru subevaluarea monedei naionale, n Hotnews.ro, 30 septembrie, 2010, http://economie.hotnews.ro/stiri-finante_banci-sua-sanctioneazachina.htm, accesat n data de 12.02.2011. Draghi, Mario, Combating the Global Financial Crisis: The Role of the International Cooperation, Conferin la Autoritatea Monetar din Hong Kong, Hong Kong, 16 Decembrie, 2008, http://www.bis.org/review/r081218b.pdf, accesat n data de 14.02.2011. Fedyukin, Igor, Putins eight years, n Kommersant, 17 septembrie, 2007, http://www.kommersant.com/page.asp? id=804651, accesat n data de 12.02.2011.
- 17 -
Galeteanu, Nicoleta, Marile companii se ndreapt spre o politic protecionist, n News Channel, 2 februarie, 2009, http://allacademic.com/meta/p_mla_apa_research_citation/
0/7/1/3/9/p71398_index.html, accesat n data de 12.02.2011.
Horton, Sarah, The 1973 Oil Crisis, http://www.envirothonpa.org/documents/The1973OilCrisis.pdf, accesat n data de 13.02.2011. International Energy Agency, International Energy Outlook 2010, http://www.eia.doe.gov/oiaf/ieo/world_ reference_ notes.html, 2010, accesat n data de 13.02.2011 International Monetary Fund, About the IMF, http://www.imf.org/external/about.htm, accesat n data de 12.02.2011. International Monetary Fund, Global Financial Stability Report: Responding to the Financial Crisis and Measuring Systematic Risk, Washington D.C., IMF, 2009, http://www.imf.org/external/pubs/ft/gfsr/2009/01/ pdf/text.pdf, accesat n data de 14.02.2011. Isrescu, Mugur, Criza financiar internaional i provocri pentru politica monetar din Romania, 11 pag., http://www.bnro.ro/DocumentInformation.aspx?idInfoClass=6885
&idDocument=5362&directLink=1, accesat n data de 12.02.2011.
12.02.2011. Ivan, Adrian, Lumea post criz mondial, n Cronica Romn, 30 octombrie, 2008,
http://cronicaromana.ro/lumea-post-criza-mondiala.html, accesat n data de 15.02.2011.
Nicolae, Crengua, Revelaia lui Roubini, n BUSINESS Magazin, 9 august, 2010, http://www.businessmagazin.ro/arta-si-societate/carte/revelatia-lui-roubini-6796288 accesat n data de 12.02.2011. Martin, Pierre, Francois Vaillancourt, The Political Economy of Subnational Protectionism, Hawai, ISA, 5 martie, 2005, http://www.allacademic.com/meta/p71398_index.html, accesat n data de 12.02.2011.
- 18 -
Plcint, Angela, De ce nu au prevzut economitii criza, n BUSINESS Magazin, 19 mai, 2009, http://www.businessmagazin.ro/analize/servicii-financiare/de-ce-n-au-prevazuteconomistii-criza-galerie-foto-4414010/?p=3, accesat n data de 12.02.2011. Reuters, Emerging BRIC Powers and new world order,7 iulie, 2010, http://www.moneycontrol.com/news/world-news/emerging-bric-powersnew-worldorder_468420.html, accesat n data de 13.02.2011. Ruano, Josep, Albert Einstein on crisis, http://blog.josepruano.com/2009/01/albert-einstein-oncrisis.html, accesat n data de 12.02.2011. Roubini, Nouriel, The Rising Risk of a Systematic Financial Meltdown: The twelve steps to financial disaster, 5 februarie, 2008, http://www.roubini.com/analysis/44763.php, accesat n data de 13.02.2011. Sbrn, Cristina, Fria Musulman vrea anularea acordului de pace cu Israelul, n Adevrul, 3 februarie, 2011, http://adevarul.ro/international/Fratia-Musulmana-Israelul-ElBaradei, accesat n data de 12.02.2011. Simson, Neal President Barack Obama urges the 'remaking of America, n Associated Press, 20 ianuarie, 2009, http://tauntongazette.com/news/regional/x1708110708/President-Barack-Obamaurges-the-remaking-of-America, accesat n data de 12.02.2011.
Whitt, Joseph A. Jr, The Mexican Peso Crisis, http://frbatlanta.org/filelegacydocs/J_whi811.pdf, accesat n data de 12.02.2011. WTRG Economics, Oil price history and analysis, http://wtrg.com/prices.htm, accesat n data de 13.02.2011. Xiaochuan, Zhou, Statement on Reforming the International Monetarz System, Council on Foreign Relations, 23 martie, 2009, http://www.cfr.org/publication/18916/, accesat n data de 13.02.2011. Russian Crisis of 1998, http://www.twnside.org.sg/title/1998-cn.htm, accesat n data de 12.02.2011. Asias Financial Crisis 1997-1999, http://www.washingtonpost.com/wpsrv/business/longterm/asiaecon/timeline .htm, accesat n data de 13.02.2011. The American Great Depression, http://english.illinois.edu/maps/depression.htm, accesat n data de 13.02.2011. - 19 -
- 20 -