Comportament diferit intre corporatii si persoane fizice pe piata depozitelor

Florin Citu
Iunie 2012 Bucuresti Romania

F L O R I N C I T U A D V I S O R Y

Depozitele in banci cresc mult mai repede decat creditul

255,000,000.0 235,000,000.0 215,000,000.0 195,000,000.0 175,000,000.0 155,000,000.0 135,000,000.0 115,000,000.0 95,000,000.0 75,000,000.0 May. 2007 May. 2008 Mar. 2007 May. 2009 Jan. 2007 Nov. 2007 Mar. 2008 May. 2010 Jul. 2007 Sep. 2007 Jan. 2008 Nov. 2008 Mar. 2009 May. 2011 Jul. 2008 Sep. 2008 Jan. 2009 Nov. 2009 Mar. 2010 Jul. 2009 Sep. 2009 Jan. 2010 Nov. 2010 Mar. 2011 Jul. 2010 Sep. 2010 Jan. 2011 Nov. 2011 Mar. 2012 Jul. 2011 Sep. 2011 Jan. 2012 Deposits (mii lei) Loans (mii lei)

Foarte periculos. S-a inlocuit finantarea din imprumuturi externe pe termen mediu si lung cu finantarea pe termen scurt de la populatie.

F L O R I N C I T U A D V I S O R Y

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

0.0 Deposits (mii lei) Loans (mii lei)

Jan. 2008 Mar. 2008 May. 2008 Jul. 2008 Sep. 2008 Nov. 2008 Jan. 2009 Mar. 2009 May. 2009 Jul. 2009 Sep. 2009 Nov. 2009 Jan. 2010 Mar. 2010 May. 2010 Jul. 2010 Sep. 2010 Nov. 2010 Jan. 2011 Mar. 2011 May. 2011 Jul. 2011 Sep. 2011 Nov. 2011 Jan. 2012 Mar. 2012
F L O R I N C I T U A D V I S O R Y

-10.0

Mai ales in ultima perioada

100,000,000.0

120,000,000.0

140,000,000.0

20,000,000.0

40,000,000.0

60,000,000.0

80,000,000.0

0.0 Jan. 2007 Mar. 2007 May. 2007 Jul. 2007 Sep. 2007 Nov. 2007 Jan. 2008 Mar. 2008 May. 2008 Jul. 2008 Sep. 2008 Nov. 2008 Jan. 2009 Mar. 2009 May. 2009 Jul. 2009 Sep. 2009 Nov. 2009 Jan. 2010 Mar. 2010 May. 2010 Jul. 2010 Sep. 2010 Nov. 2010 Jan. 2011 Mar. 2011 May. 2011 Jul. 2011 Sep. 2011 Nov. 2011 Jan. 2012 Mar. 2012
F L O R I N C I T U A D V I S O R Y

Depozite gospodrii populaie (mii lei) IFMDL_G

Depozitele in banci, in crestere, sunt ale persoanelor fizice

Depozite societi nefinanciare (mii lei) IFMDL_S

Persoanele fizice prefera scadentele pana la un an

140,000,000.0 Depozite gospodrii populaie (mii lei) IFMDL_G 120,000,000.0 Depozite gospodrii populaie la termen (mii lei) IFMDL_GT Depozitele gospodrii populaie overnight (mii lei) IFMDL_GO 100,000,000.0

80,000,000.0

60,000,000.0

40,000,000.0

20,000,000.0

0.0 Nov. 2008 Nov. 2007 Nov. 2009 Nov. 2010 May. 2007 May. 2008 May. 2009 May. 2010 May. 2011 Mar. 2007 Mar. 2009 Mar. 2011 Nov. 2011 Jul. 2007 Jul. 2009 Jul. 2011 Sep. 2007 Sep. 2009 Sep. 2008 Sep. 2010 Sep. 2011 Jul. 2008 Jul. 2010 Mar. 2008 Mar. 2010 Mar. 2012 Jan. 2007 Jan. 2009 Jan. 2011 Jan. 2008 Jan. 2010 Jan. 2012

F L O R I N C I T U A D V I S O R Y

Corporatiile depoziteaza 50% din bani in overnight si 50% pana la 1 an

70,000,000.0 60,000,000.0

50,000,000.0

40,000,000.0

30,000,000.0

20,000,000.0

10,000,000.0 Depozite societi nefinanciare (mii lei) IFMDL_S May. May. May. 0.0 Mar. 2007 Jan. 2007 Jul. 2007 Nov. 2007 Jul. 2008 Nov. 2008 Jul. 2009 Sep. 2007 Sep. 2008 Mar. 2008 Mar. 2009 Jan. 2008 Jan. 2009 Depozite societi nefinanciare overnight (mii lei) IFMDL_SO May. Nov. 2009 Jul. 2010 Nov. 2010 Sep. 2009 Sep. 2010 Mar. 2010 Jan. 2010 Jan. 2011 Depozite societi nefinanciare la termen (mii lei) IFMDL_ST May. Jul. 2011 Mar. 2011 Nov. 2011 Sep. 2011 Mar. 2012 Jan. 2012

F L O R I N C I T U A D V I S O R Y

10.00

12.00

14.00

16.00

18.00

0.00 Jan. 2007 Mar. 2007 May. 2007 Jul. 2007 Sep. 2007 Nov. 2007 Jan. 2008 Mar. 2008 May. 2008 Jul. 2008 Sep. 2008 Nov. 2008 Jan. 2009 Mar. 2009 May. 2009 Jul. 2009 Sep. 2009 Nov. 2009 Jan. 2010 Mar. 2010 May. 2010 Jul. 2010 Sep. 2010 Nov. 2010 Jan. 2011 Mar. 2011 May. 2011 Jul. 2011 Sep. 2011 Nov. 2011 Jan. 2012 Mar. 2012 Depozite la termen EUR (% p.a.) N14RL_DN
F L O R I N C I T U A D V I S O R Y

2.00 Depozite la termen RON (% p.a.) N14RL_DS

4.00

6.00

8.00

Depozitele cresc in timp ce dobanzile scad!!?

Sumar
Finantarea creditelor se face din ce in ce mai mult din piata locala In 2009 creditele erau cu 9.4 miliarde euro mai mari decat depozitele In 2012 diferenta este de 1.5 miliarde euro Finantarea externa a scazut cu 8 miliarde si a fost acoperita de depozitele populatiei dar la scadente de numai pana la 1 an. Acest lucru explica evolutia slaba a creditarii. De ce corporatiile nu au crescut depozitele?
F L O R I N C I T U A D V I S O R Y

Cateva intrebari
Persoanele fizice cresc depozitele in banci pentru ca au incredere in sistemul financiar sau pentru ca nu mai vor sa consume? Depozitele in banci cresc chiar daca dobanzile scad? Frica de recesiune? Urmeaza retragerile? Stiu corporatiile ceva ce nu stiu persoanele fizice? Structura actuala ofera un avantaj corporatiilor in cazul unei crize financiare pentru ca au acces la CASH mult mai usor decat persoanele fizice. Cum acopera sistemul financiar, in lipsa finantarilor externe, diferenta dintre depozite si credite in cazul unei crize financiare cand cel mai probabil persoanele fizice isi vor retrage banii din banci?
F L O R I N C I T U A D V I S O R Y

IN CURAND Analiza si Consultanta Independenta

la www.macroinvestadvisory.com

F L O R I N C I T U A D V I S O R Y
Bucharest, Romania email:office@macroinvestadvisory.com Telephone: +40727642085

F L O R I N C I T U A D V I S O R Y

SOON Professional Independent advisory and research

at www.macroinvestadvisory.com

F L O R I N C I T U A D V I S O R Y
Bucharest, Romania email:office@macroinvestadvisory.com Telephone: +40727642085

F L O R I N C I T U A D V I S O R Y