TEMA 9. MANAGEMENTUL RISCULUI DE CREDIT 9.1.

Controlul riscului de credit n literatura de specialitate, precum i n practica bancar i a auditului financiar-bancar, riscul de credit se consider risc de baz sau riscul calitii activelor, care cuantific probabilitatea nerambursrii la scaden a creditelor acordate i a creanelor aferente. Obiectivul principal al activitii de creditare, n cazul oricrei bnci, l reprezint fr ndoial acordarea de credite n condiii de reducere la maxim a expunerii la riscuri i de asigurare a unei profitabiliti adecvate. Banca trebuie s analizeze critic solicitrile de credit i expunerea respectiv la risc, pentru a cuantifica corect nivelul de risc asumat. Apreciat n unanimitate de specialiti drept cel mai important dintre riscurile pieei produsului, riscul de credit trebuie gestionat cu maxim atenie de ctre instituia bancar prin: decizii echilibrate de creditare, prin care riscul creditului este corect evaluat; asigurarea unor debitori diveri, astfel nct pierderile s nu fie concentrate n timp; cumprarea de garanii de la tere pri asigurarea creditelor astfel c riscul de faliment este total sau parial transferat de la creditori. Riscul de credit trebuie evaluat mereu prin comparaie cu mrimea beneficiilor ateptate de banc din acordarea creditelor. Beneficiile directe sunt constituite de dobnzile i comisioanele ncasate la creditul acordat. Beneficiile indirecte constau n iniierea sau meninerea unei relaii benefice cu clientul, care poate oferi bncii depozite mai mari sau cere o gam variat de servicii. Evaluarea riscului de credit are dimensiuni calitative i cantitative. Etapele n evaluarea calitativ a riscului se refer la obinerea de informaii legate de responsabilitatea financiar a clientului, determinarea scopului real al cererii de credit i de estimarea eforturilor reale ale clientului n vederea rambursrii. Dimensiunea cantitativ a evalurii riscului de creditare const n analiza atent a istoricului datelor financiare ale clientului i proiectarea viitoarelor rezultate financiare. Principiile analizei riscului de creditare Analiza riscului de creditare este realizat n scopul evalurii bonitii clientului, pe baza unor principii cunoscute sub denumirea de cei ase C ai creditului Caracterul, Capacitatea, Cash-ul, Colateralul, Condiiile i Controlul. Caracterul. n analiza caracterului clientului, banca va dori s se conving de bunele intenii n utilizarea creditului i n rambursarea acestuia. Capacitatea. Banca trebuie s verifice de la nceput capacitatea legal, legitimitatea clientului de a cere credit, dac are competena legal de a cere un credit i statutul juridic care s ofere legalitate semnturii sale pe un contract de credit. 1

Cash-ul (numerarul) se refer la posibilitatea clientului de a genera suficient numerar, sub form de venituri sau fluxuri de numerar. Colateralul este evaluat prin analiza activelor clientului, pentru aprecierea capacitii activelor de a obine produse i implicit, profit din vnzarea lor. Condiiile. Indiscutabil, banca va trebui s in seama n permanen de cadrul juridic legal al sferei de activitate a clientului. Controlul const n verificarea impactului unei modificri n legislaia care afecteaz activitatea clientului, presupunnd c mprumutul acordat satisface standardele bncii n ceea ce privete calitatea creditului. Pentru a acorda creditul solicitat, banca trebuie s realizeze o analiz financiar ampl a activitii clientului, bazat pe raportrile financiare ale acestuia i o analiz nefinanciar legat de managementul i marketingul activitii clientului, dispunnd de ct mai multe informaii, din surse autorizate. n tabelul 9.1.1 sunt ilustrate cele mai importante caracteristici ale parametrilor urmrii n analiza acordrii creditului de instituiile bancare: Sursele de informaii utilizate n derularea analizei riscului de creditare n evaluarea situaiei financiare i a garaniei clientului, banca se bazeaz pe informaii externe, n principal de la client sau de la alte bnci cu care a colaborat clientul. Bncile au la dispoziie surse diverse de informaii, i anume: situaiile financiare ale clientului bilanul, contul de profit i pierdere, situaia fluxului de fonduri; planurile financiare i nefinanciare ale clientului; Tabelul 9.1.1 Cele mai importante caracteristici ale parametrilor urmrii n analiza acordrii creditului de instituiile bancare Caracterul Istoricul clientului Privind rambursarea creditului Experiena altor bnci cu acest client Performanele clientului n progno-zarea rezultatelor activitii sale Ratingul de credit Existena unor girani pentru credit Proprietatea asupra activelor Vechimea activelor Vulnerabilitatea la uzura moral Capacitatea Cash Identitatea clientului i a giranilor Evidena istoric a vnzrilor, Copii ale statutului, conveniilor, contractelor de societate i ale altor documente care atest capacitatea legal a clientului de a lua credit Descrierea istoricului, a structurii legale, a proprietari-lor, a obiectului de activitate, a i furnizori ai activitii i segmentul su de pia 2 profiturilor i dividendelor Acurateea fluxului de fonduri prognozat Disponibilitatea rezervelor de lichiditi Viteza de rotaie a stocurilor, clienilor i creditorilor Structura capitalului i gradul de Controlul cheltuielilor Reglementrile bancare

produselor i a principalilor clieni ndatorare Poziia clientului n cadrul ramurii Evoluia aciunilor

Valoarea de realizare Gradul de specializare a activelor Gajuri, ipoteci i restricii Active n leasing Acoperirea cu asigurare Garanii emise Poziia bncii fa de ceilali creditori Situaia obligaiilor fa de risc i a proceselor intentate clientului Necesitile viitoare probabile de finanare

Performana clientului prin comparaie cu firme similare Climatul competitiv pentru produsele clientului Expunerea clientului la ciclul de activitate i la schimbarea tehnologiei Condiiile pieei forei de munc financiare Perspectiva pe termen lung a ramurii Reglementrile, factorii politici i de mediu

aplicabile n ceea ce privete trsturile i calitatea creditelor acceptabile Documentaie adecvat Documentaie de credit ntocmit corespunztor nscrierea cererii de credit n liniile politicii bncii privind Informaii din surse externe specializate experi politici privind factorii externi care ar putea afecta rambursarea creditului

Impactul inflaiei asupra situaiilor activitatea de creditare

raportul auditorilor sau al cenzorilor; rapoarte ale bncii; rapoarte ale Bursei de valori, ale pieei extrabursiere; publicaii economice; diverse organisme.

Analiza financiar a clienilor se bazeaz pe informaiile financiare furnizate de client: bilan i raport de gestiune, cont de profit i pierdere, balana de verificare, situaia fluxului de fonduri (cashflow). Prin aceast analiz financiar banca urmrete s identifice i s cuantifice riscul performanei clientului, riscul de lichiditate i riscul legat de structura capitalului i finanare. Riscul performanei clientului const n posibilitatea ca acesta s nu aib o performan satisfctoare, s nu genereze profituri acceptabile, care s-i asigure capacitatea proprie de finanare. 9.2. Analiza riscului de credit Banca are organizat ca activitate distinct analiza i evaluarea riscului de creditare, apelnd n acest sens la diferite metode de analiz, cu scopul de a diminua acest risc. Analiza riscului de credit conine n principal dou etape: - evaluarea riscului; - gestionarea riscului. Analiza i evaluarea riscului de credit se efectueaz avndu-se n vedere urmtoarele categorii de riscuri: 1. Riscul financiar 3

2. Riscul comercial 3. Riscul de garanie 4. Riscul managerial 5. Riscul de senzitivitate. 1. Analiza i evaluarea riscului de credit la persoanele juridice 1.1. Riscul financiar (RF) reflect dificultile ce pot apare n activitatea financiar a firmei legate n special de posibilitile de rambursare la termen a obligaiilor ctre banc. Ca documente sunt necesare situaiile financiare ale firmei, date statistice oficiale, evidenele bncii. Analiza riscului financiar se efectueaz cu ajutorul metodei punctajelor (Z) bazat pe modelul J.Conan i M.Holder, care permite evaluarea riscului de faliment dup urmtoarea formul de calcul: Z = 0,24 X1 + 0,22 X2 + 0,16X3 0,87X4 0,10 X5 (9.2.1)

n care variabilele X1, ,X5 sunt indicatori economicofinanciari, iar constantele sunt indicatori de natur statistic, exprimnd ponderea variabilelor n evaluarea riscului de faliment. Excedent brut de exploatare X1 = ------------------------------------------Datorii totale (9.2.2)

Excedentul brut de exploatare = venituri din exploatare cheltuieli din exploatare Capital permanent X2 = ----------------------------------Activ total Capitalul permanent = capital propriu + datorii pe termen lung Active circulante (fr stocuri) X3 = ----------------------------------------------Activ total Cheltuieli financiare X4 = ----------------------------------------Cifra de afaceri Cheltuieli de personal X5 = ------------------------------------Valoarea adugat Interpretarea riscului de faliment: a. Z > 0,16 situaia financiar a firmei este foarte bun riscul de faliment este mai mic de 10%.

(9.2.3)

(9.2.4)

(9.2.5)

(9.2.6)

b. 0,10 < Z < 0,16 situaia financiar a firmei este bun, riscul de faliment este cuprins ntre 10% i 30%. c. 0,04 < Z < 0,10 situaia financiar a firmei este n atenie, riscul de faliment fiind cuprins ntre 30% i 65%. d. Z < 0,04 riscul de faliment este mai mare de 65%. 1.2. Riscul comercial (RC) reprezint incertitudinea la ncasarea creanelor sau la plata furnizorilor i se va evalua prin indicatorii: a. Perioada medie de ncasare a creanelor (PmIC), reprezentnd numrul mediu de zile n care se ncaseaz creanele fa de cifra de afaceri din perioada respectiv: Creane PmIC = ------------------------ x numr de zile Cifra de afaceri

(9.2.7)

b. Perioada medie de plat a furnizorilor (PmPF), reprezentnd numrul de zile n care sunt pltii furnizorii fa de cifra de afaceri din perioada respectiv: Furnizori nepltii PmPF = ------------------------------ x numr de zile Cifra de afaceri Evaluarea riscului comercial se face astfel: Dac PmIC > PmPF => risc mare; Dac PmIC = PmPF => risc mediu; Dac PmIC < PmPF => risc redus. 1.3. Riscul de garanie (RG) const n posibilitatea apariiei unor dificulti legate de valorificarea bunurilor aduse n garanie n situaia n care mprumutatul nu ramburseaz creditul i nu pltete dobnzile aferente conform contractului de credite. Evaluarea riscului de garanie se face n funcie de nivelul valoric al garaniei i al rapiditii de valorificare: a. siguran maxim: garanii necondiionate i irevocabile emise de Ministerul Finanelor, scrisori de garanie emise de bnci, bilete la ordin avansate de bnci, gaj cu deposedare, depozite bancare n valut sau n lei. b. siguran medie: ipoteci asupra cldirilor avnd ca destinaie spaii industriale i comerciale, i asupra terenurilor din orae mari i localiti turistice; bunuri mobile procurate din credite, cesiuni asupra creanelor din exporturi. c. garanii nesigure: cldiri cu destinaia de locuin, stocuri de produse agroalimentare, industriale, semifabricate, materii prime, ipoteci asupra cldirilor din zonele rurale i terenurilor din extravilan.

(9.2.8)

1.4. Riscul managerial (RM) este determinat de calitatea echipei de conducere a firmei i va fi analizat pe baza cunoaterii directe a acesteia de ctre economistul bncii. Evaluarea riscului managerial se va face n funcie de caracteristicile echipei de conducere: a. gradul de calificare i de experien n domeniul de activitate a firmei; b. capacitatea de conducere a afacerii prin evoluia indicatorilor economico-financiari; c. calitatea relaiilor cu proprietarii (asociaii) i cu salariaii; d. calitatea relaiilor cu banca: a efectuat sau nu operaiuni prin conturi; a deschis sau nu conturi la alte bnci; a rambursat sau nu la termen mprumuturile, dobnzile aferente; a avut sau nu litigii cu partenerii de afaceri, evaziuni fiscale. 1.5. Riscul de senzitivitate (RS) Pentru investiiile pe termen mediu i lung, la evaluarea riscului de credit se face i o analiz de senzitivitate. Analiza de senzitivitate este o tehnic de analiz a riscului individual al unui proiect de investiii care indic ct de mult se va modifica VNAul (valoarea net de actualizare) sau RIR-ul (rata intern de rentabilitate), ca reacie la modificarea unei variabile de intrare, celelalte elemente rmnnd constante. Orice decizie a agenilor economici privind dezvoltarea i restructurarea produciei, retehnologizarea sau modernizarea fondurilor fixe cu ajutorul creditelor pe termen mediu i lung, antreneaz un risc datorit influenei schimbrilor ce se manifest nencetat n mediul tehnic, financiar, economic, social, intern i extern. n analiza senzitivitii se lucreaz cu doi indicatori: RIR(B) = rata de rentabilitate financiar calculat pe baza fluxului de numerar pentru varianta de baz; RIR(F) = rata de rentabilitate financiar calculat pe baza aceluiai flux de numerar, la care se aplic o cretere de 1% a costurilor de producie fa de venituri, ca urmare a aciunii cumulate a unor factori. Coeficientul de risc fa de varianta de baz (r), are formula: RIR(B) RIR(F) r = ------------------------ x 100% RIR(B) Se cer ndeplinite dou condiii: RIR(F) s fie mai mare dect rata dobnzii aferent creditului propus spre aprobare; r < 75%. RIR (rata intern de rentabilitate) ofer imaginea global a eficienei n orice moment a proiectului de investiii i este rata de actualizare pentru care VNA este zero, adic fluxul de venituri actualizat egaleaz fluxul de cheltuieli actualizat. Riscul total (RT) de credit se va determina pe baza punctajelor acordate pe clase de risc. RT = RF + RC + RG + RM + RS numai pentru creditele de investiii (9.2.10)

(9.2.9)

Clasele de risc se prezint astfel: - clasa I 100 80 puncte; - clasa II 79 65 puncte; - clasa III < 65 puncte. Semnificaia claselor de risc: Clasa de risc I Societile comerciale din aceast clas au obinut performane financiare foarte bune, fapt care permite achitarea la scaden a obligaiilor fa de banc. Se prefigureaz meninerea i n perspectiv a performanelor financiare, iar garaniile oferite de aceti clieni asigur siguran maxim. Riscul de creditare este minim. Clasa de risc II Performanele financiare ale firmelor analizate sunt bune, dar nivelul prezent nu poate fi meninut n perspectiv. Garaniile oferite de client confer o siguran medie. Riscul de credit este mediu, avizul favorabil fiind dat numai de ndeplinirea unor condiii suplimentare privind indicatorii financiari, garaniile. Clasa de risc III Performanele financiare sunt sczute sau indic pierdere, nu pot fi pltite datoriile ctre banc, iar garaniile prezentate nu asigur posibiliti de transformare rapid n lichiditi. 2. Analiza i evaluarea riscului de credit la persoanele fizice 2.1. Analiza riscului de credit se efectueaz n mod asemntor cu cea pentru agenii economici, cu urmtoarele precizri: 2.1.1. Riscul financiar este legat de posibilitatea apariiei unor dificulti ale solicitantului privind realizarea veniturilor pentru acoperirea consumului propriu, plata impozitelor i a taxelor i a excedentului necesar rambursrii creditului i plii dobnzilor bancare. Evaluarea riscului financiar se face n funcie de volumul veniturilor i cheltuielilor i a diferenei dintre acestea (V-C), riscul fiind apreciat prin compararea acestei diferene cu creditul solicitat. a. V C > suma solicitat => risc redus; b. V C = suma solicitat => risc mediu; c. V C < suma solicitat => risc mare. 2.1.2. Riscul managerial este dat de calitile profesionale i morale ale persoanei fizice i de relaiile acesteia cu banca, cu organelle locale i cu ceilali ceteni. 2.1.3. Riscul de garanie conferit de apariia unor incertitudini la valorificarea bunurilor aduse n garanie dac mprumutatul nu achit la termen obligaiile asumate prin contractul de credite. Riscul total de credit se va determina pe baza punctajelor acordate claselor de risc. RT = RF + RM + RG (9.2.11)

Clasele de risc au intervale de punctaj comparabile cu ale celor de la persoanele juridice. Clasa I 100 88 puncte; Clasa II 87 75 puncte; 7

Clasa III < 75 puncte. Concluzionnd, asumarea riscului este reprezentat de decizia privind avizarea favorabil sau nefavorabil a creditelor, aceasta fiind etapa final a analizei i evalurii riscului de credit. Pentru categoriile de mprumutai care solicit credite n valut, n vederea cuantificrii posibilitilor de rambursare, analiza documentaiei se face la cursul de schimb de la data analizei, la care se aplic o marj de siguran. ncadrarea n clasele de risc se va efectua innd cont de punctajele analizei realizate, dup care se poate acorda avizul favorabil sau nefavorabil. Avizul favorabil poate fi propus numai pentru solicitanii de credite sau de scrisori de garanie care se ncadreaz n clasa I de risc, iar pentru solicitanii ncadrai n clasa a II-a de risc, acesta poate fi propus numai dac se prezint suplimentar nivelul unor indicatori financiari sau altor garanii cu posibilitate de valorificare rapid. Pentru solicitanii ncadrai n clasa a III-a de risc se va propune Comitetului de risc avizul nefavorabil cu justificarea acestuia.

9.3. Metodele informatice n fundamentarea deciziilor de creditare A. Credit-scoringul n perioada actual, epoc a bancarizrii masive, n care nu numai agenii economici, dar i marea majoritate a populaiei au devenit clieni obinuii ai bncilor, n condiiile majorrii explozive a volumului de operaiuni i dezvoltri ample pe teritoriu a reelei de filiale i agenii, activitatea bancar implic utilizarea pe scar larg a informaticii i telecomunicaiilor. n cele ce urmeaz se va face referire la acele implicaii ale informaticii care vin n sprijinul personalului bancar specializat. Astzi deciziile de creditare sunt supuse unor cerine noi, fr a mai fi ncrcate de accentele subiective ale raporturilor client bancher de altdat. Deciziile moderne de creditare sunt orientate, n primul rnd, n scopul evitrii riscurilor. Multiplicarea condiiilor de garantare, prin avere, prin venituri, prin profil profesional i comportament, fiecare situate pe alte scri de valori, implic dificulti de ierarhizare. Necesitatea de a obiectiviza fenomenele, de a asigura criterii care s acioneze cu exactitate, n exprimarea i comensurarea situaiilor diferite, specifice fiecrui virtual debitor, implic intervenia informaticii n activitatea funcionarului bancar. n acest sens, adoptarea metodelor informatice n activitatea bancar necesit rezolvarea a dou probleme distincte: construirea unui sistem de cuantificare i ierarhizare a condiiilor i premizelor de acordare a creditului, sistem de evaluare materializat prin metoda credit-scoring; 8

 implementarea unui sistem informatic i de prelucrare electronic a datelor care s asigure o ierarhizare obiectiv a fiecrei solicitri, i prin aceasta, a diferiilor solicitani. Pe aceast cale se supun ateniei cazurile dificile, care urmeaz a fi analizate pe baza unor criterii complementare, unde caracterul subiectiv al aprecierilor bancherului se poate angaja hotrtor n adoptarea deciziei, cu toate consecinele sale acceptate contient, ca expresie a riscului. Metoda credit scoring reprezint o analiz a atributelor solicitantului de credit, n vederea evalurii bonitii acestuia i i propune s stabileasc un mod de ierarhizare a clientelei doritoare de mprumuturi bancare, printr-o not medie sau un punctaj. Pentru aceasta sunt necesare mai multe elemente de analiz i evaluare: stabilirea unui numr de variabile (stare material, nivel de venituri, stabilitatea locului de munc, forma de proprietate a domiciliului, vrsta, sarcini familiale, comportamentul n relaia cu banca i n calitate de debitor); adoptarea unui sistem de agregare care s permit transpunerea variabilelor ntr-un calificativ comun, de estimare global. Legat de acest aspect exist o situaie contradictorie. Pe ct de precise pot fi ierarhizrile stabilite prin notaii ale fiecrei variabile, pe att de confuz poate deveni nota rezultat din agregare, ntruct agregarea duce la generalizare i nseamn pierdere de informaie, renunarea la laturile ei concrete. Agregarea aduce la acelai numitor, dar produce pierderea identitii unor caracteristici specifice subiectului studiat. Fenomenul de compensare, produs prin agregare, poate pune n umbr laturile eseniale, nesemnificative ns pentru scopul propus al minimizrii riscului. Apare evident concluzia c eficiena sistemului n ansamblul su este strns legat de considerarea factorilor celor mai semnificativi ca variabile ale sistemului i de optimizarea modului de agregare. Creditele de consum reprezint n toate rile dezvoltate o component important a creditelor acordate de ctre bnci. n SUA acestea constituiau aproximativ 20% din masa total a creditelor n anul 1988. Rezult deci importana sistemului de credit scoring aplicat n acest domeniu semnificativ al serviciilor bancare. Cu privire la finalitatea utilizrii acestei metode, instituiile bancare stabilesc nivelul minim admisibil al punctajului, pe baza experienei proprii, prin analiza comparat a ctigurilor i a pierderilor aferente fiecrui nivel al scorului. Parcurgnd scara ierarhic astfel stabilit de jos n sus, se poate constata c la fiecare nivel al punctajului se situeaz un anumit numr de clieni buni i de clieni ri. Eliminarea clienilor din zonele inferioare cu punctaje minime conduce deopotriv la: scderea profitului pentru fiecare din clienii buni exclui; creterea profitului, prin eliminarea pagubei pe care ar putea s-o produc fiecare client ru, respins de la creditare. Stabilirea palierului optim al punctajului de la care se poate ncepe considerarea potenial a clienilor se efectueaz prin calcule succesive, prin care se compar profitul i pagubele i se evalueaz rezultatul la dimensiunea ce avantajeaz banca. 9

Nivelul optim va fi acela unde eliminarea numrului de clieni neperformani compenseaz avantajos pierderea unui numr de clieni cu comportament pozitiv. n vederea posibilitilor de aplicare ale credit-scoringului se vor detalia grupele de criterii i condiii folosite de bncile strine, care favorizeaz acordarea, rambursarea i eficacitatea creditelor de consum. n stabilirea cadrului criterial s-au gndit 3 grupe de criterii diferite ca importan: 1. premizele materiale ale utilizrii creditului; 2. garantarea creditului; 3. condiiile materiale de desfurare a exploatrii obiectivului, n funcie de care se va asigura recuperarea creditului i plata dobnzilor. n prima grup criteriile au inclus: 1.1. locuina principal (proprie sau cu chirie) max. 40 puncte; 1.2. durata domiciliului actual max. 35 puncte; 1.3. durata ocupaiei actuale max. 48 puncte; 1.4. vrsta solicitantului max. 20 puncte. A doua grup criterial puncteaz urmtoarele aspecte: 2.1. referine bancare max. 60 puncte; 2.2. crile de credit max. 40 puncte; 2.3. referine ale companiei financiare max.15 puncte; 2.4. venituri max. 50 puncte; 2.5. pli lunare (obligaii, rate etc.) max. 45 puncte; 2.6. evaluri nefavorabile (nregistrate anterior)max.15 puncte. Aplicarea sistemului credit-scoring exemplificat anterior, nseamn adunarea punctelor ntrunite de solicitant din toate cele 10 caracteristici, rezultat comparat cu numrul stabilit ca limit ntre acordarea mprumutului i respingerea lui. Sistemul, n ntregul lui, simplu la prima vedere, este n ultim instan expresia politicii de creditare a bncii, plecnd de la reconsiderarea periodic a datelor statistice i prelucrate prin metode specifice: a regresiei multiple sau a tehnicii cunoscute sub numele de analiza discriminatorie multipl (multiple discriminant analysis MDA). B. Sistemele expert Sistemul expert reprezint un model superior de prelucrare a datelor, exprimat prin programe speciale, n msur s simuleze raionamentele unui specialist, prin punerea n ecuaie a cunotinelor sale. Sistemele expert sunt utilizate n special pentru a stabili diagnostice n situaii de disfuncionaliti sau pentru a stabili programe de aciune n vederea perfecionrii pornind de la o anumit stare de fapt. Aceste sisteme au ptruns pe scar larg n practica bancar, considerndu-se n 1988 c 39% din bncile comerciale dezvoltau sau exploatau asemenea sisteme. O treime din instituiile financiare considerau la acea dat o necesitate strategic i vital n a investi n acest domeniu, estimndu-se o cretere posibil de circa 4 ori a acestei activiti pn n anul 1992. 10

n domeniul bancar, sistemele expert au aplicabilitate pe multiple planuri: n stabilirea deciziei privind acordarea creditului, n analiza financiar legat de activitatea de creditare, n creterea prudenei privind plile, n optimizarea plasamentelor i a vnzrii produselor bancare. n cadrul unui asemenea sistem analiza mprumutului bancar a fost descompus pe dou niveluri. Primul se refer la istoricul creditului pentru un anumit solicitant, situaia financiar a firmei, starea relaiilor cu furnizorii i partenerii de afaceri, informaii care se preiau i se prelucreaz uor. Al doilea nivel de analiz are o natur mai complex, programul lund n considerare tehnicile de evaluare proprii bncii, reflectate ntr-un context economic dat. Procedeul care permite transcrierea acestei expertize se bazeaz pe o funciune de nvare cu ajutorul exemplelor. Pe aceast baz computerul furnizeaz aprecieri i soluii, n funcie de caracteristicile cazului supus analizei. n final se obine un raport confidenial, utilizat de cadrele de conducere ale bncii, dar nedezvluit clientului. Exist opinii care apreciaz c sistemul expert poate fi capabil s nlocuiasc ca nivel de competen un om avnd ntre 6 luni i 1 an experien n domeniul acordrii creditelor. Spre exemplu, un rol deosebit n reeaua American Express l deine expertul AA (Authorizors Assistant), generalizat n perioada 1986-1988. Expertul AA este capacitat s ia decizii unice n proporie de 20-35% din acordrile de credit, dar refuzurile de credit revin systematic ca sarcini ale personalului uman. O problem dificil legat de funcionalitatea sistemului expert AA, cu care s-au confruntat specialitii a fost operarea n timp real (maxim 10 secunde), pentru servirea prompt i eficient a clienilor bncii i asigurarea securitii plilor din disponibilitile din cont curent sau cont de credit. Comparaiile fcute cu soluiile date n timp infinit, arat corectitudine n 96,5% din cazuri fa de 85% n condiiile neasistrii activitii de creditare, fapt ce relev nc o dat eficiena i credibilitatea aciunii sistemelor expert. Sistemul expert CHARIS al societii ACASTE realizeaz rapoarte complete i minuios ilustrate cu ansamble de dispozitive, tablouri ale fluxurilor privind necesarul de fonduri de rulment, diagnostic prin metoda scorului i un text de analiz pe 8 pagini. Folosirea echipamentelor informatice n programe complexe, denumite i inteligen artificial, se extinde tot mai mult n sfera bancar. Sistemele expert sunt utilizate pe larg n prezent pentru ierarhizarea condiiilor i premizelor economice ale deciziilor de creditare sau de pli. Se desprinde tot mai mult concluzia c aceste sisteme ajut omul, care le-a orientat prin programe informatice, n preselecionarea solicitrilor de creditare, n pregtirea unei decizii cuprinztoare i multilaterale. n majoritatea covritoare a cazurilor, decizia revine omului, n toat complexitatea rspunderilor pe care i le asum.

11

9.4. Msurile de prevenire a riscului de creditare A. Msurile preventive. Aa cum s-a mai subliniat n coninutul lucrrii, orice operaiune de credit comport n sine luarea n calcul a unui anumit risc cert. Ca un prim element ce trebuie luat n calcul este posibilitatea bncii de a se angaja n acordarea unor credite, fie din resurse proprii, fie atrase sau va fi necesar o refinanare la banca central. Riscul legat de credit const n riscul insolvabilitii clientului, care poate conduce la pierderea sumei mprumutate i riscul imobilizrii, atunci cnd clientul nu respect din diferite motive angajamentul achitrii la scaden a sumei convenite. Riscurile care rezult n particular din insolvabilitatea debitorului pot fi surmontate prin constituirea de garanii n profitul bncii, care poate cere debitorului garanii reale, care s acopere cu 150-200% valoarea creditului. Garania personal a debitorului nu asigur bncii nici un avantaj juridic asupra lui. Garania real asigur creditorului un drept real asupra unor elemente din patrimoniul debitorului sau al tuturor persoanelor girante. Principiul general, ce trebuie aplicat n estimarea oportunitii fiecrei operaiuni de credit, este acela c banca nu trebuie s acorde credit pn nu estimeaz posibilitatea recuperrii lui la scaden. Prima condiie i fundamental este capacitatea potenialului credit de a produce venituri. Aceast capacitate are o mai mare importan dect furnizarea de garanii, n msura n care executarea silit este un mijloc extrem al bncii pentru recuperarea creditului acordat. Capacitatea de a produce venituri se verific prin diverse mijloace de observare i evaluare, mbinndu-se cu posibilitatea de restrngere a volumului de operaiuni n curs, fr perturbarea echilibrului economic al gestiunii, n detrimentul capacitii de ndatorare a unui agent economic. Rezult c estimarea riscului, prudena i intuiia personalului bancar specializat dein rolul principal, de exactitatea datelor culese depinznd rezultatul favorabil al operaiunii de credit. n afara capacitii de a produce venituri, se mai verific: originile i angajamentele legale ale ntreprinztorului; organizarea tehnic i administrativ a companiei respective; raportul dintre consistena patrimoniului propriu i a celui strin atras, n legtur cu posibilitatea modificrii acestui raport n favoarea celui propriu; raporturile ntreprinztorului cu clienii i funcionarii si; situaia economic general a domeniului de activitate n care acioneaz potenialul debitor; motivele solicitrii mprumutului i destinaia sa imediat; perspectivele gestiunii ntreprinztorului; posibilitatea reducerii preurilor de producie; 12

criteriile adoptate pentru distribuirea profitului; contractele debitorului; garaniile reale ale debitorului: imobiliare, mobiliare (situaia patrimoniului).

Certitudinea cu care sunt efectuate aceste estimri nu mpiedic totui banca s-i ia garanii reale i personale n raport cu creditul cerut, deplin motivat de condiiile economice ale diverilor ntreprinztori, susceptibile de schimbri rapide i imprevizibile. Un alt element important n estimarea i prevenirea riscului este oportunitatea repartizrii creditului ntre diferii ntreprinztori ce opereaz n sectoare economice diferite, pe termene diferite, pentru fracionarea riscului ce decurge din schimbarea condiiilor pieei. n stadiul de estimare a riscului, forma tehnic de acordare a creditului nu are o importan foarte mare, dei riscurile asumate de banc depind, pe lng condiiile de echilibru ale ntreprinztorului n cauz, de resursele de creditare de care dispune banca. Tot n aceast etap, banca trebuie s-i asigure o tax a scontului suficient de mare pentru acoperirea taxei reescontului, perceput de banca central. B. Msurile operative. Prima msur de asemenea natur este ncheierea, n condiii avantajoase pentru banc, a contractului de creditare. Printre alte msuri ntreprinse de banc se numr i: verificarea operaiunilor din contul special, de disponibil din credite i perceperea comisionului de neutilizare n cazul n care debitorul nu utilizeaz banii conform contractului de creditare; perceperea unui comision de gestiune; oprirea unei marje de siguran a bncii (ntre 3-5% din credit); verificarea zilnic a extraselor de cont ale clienilor, att pentru contul curent, ct i pentru contul de credit; verificarea regularitii ncasrilor i plilor din cont; derularea contractelor prezentate n prima faz de ctre client; respectarea strict a obiectului creditului, prevzut n contractul de creditare; verificarea periodic a documentelor contabile ale agentului debitor: balana de verificare, bilanul contabil, contul de profit i pierderi, att n cadrul bncii, ct i la reedina clientului; n cazul unui credit acordat pentru investiii, se va verifica evoluia obiectivului n toate etapele realizrii lui, prin deplasare la faa locului; urmrirea modului de achitare a obligaiilor contractuale ale clientului, respectiv plata dobnzii lunare i a tranei de rambursare prevzut n contract; colectarea veniturilor din dobnzi n contul venituri din dobnzi i a comisioanelor corespunztoare fiecrei operaiuni n contul venituri din comisioane ; urmrirea garaniilor mobiliare i imobiliare depuse de client, pe ntreaga perioad de derulare a creditului; n cazul constatrii deficienelor se va proceda la stoparea contractului de credite;

13

efectuarea de controale neanunate n vederea verificrii periodice a strii materiale a bunurilor gajate ipotecate, a indicatorilor de bonitate, a ndeplinirii scopului creditului din contractul de creditare;

trecerea sumelor restante ntr-un cont special de credite nerambursate la scaden i perceperea unei dobnzi majorate pentru aceast sum; urmrirea permanent a poziiei debitorului pe pia prin calcularea indicatorilor: cifra de afaceri, profit net, numr de contracte, cererea pe pia a produselor oferite de client; evoluia n organizarea i gestionarea activitii; efectuarea de analize periodice asupra patrimoniului; situaia material a giranilor.

n scopul desfurrii normale a activitii operative este necesar existena unui sistem informaional adecvat, a unei discipline riguroase i funcionarea computerelor n cadrul unor reele informatice performante. n condiiile nerambursrii, dup avizarea scris a clientului de ctre banc, se va trece la msuri coercitive. C. Msurile curative n cazul n care banca constat nendeplinirea obligaiilor contractuale (utilizarea creditului n alte scopuri dect cele prevzute n contract, nerespectarea fazelor obiectivului de investiie, neplata ratelor scadente, deteriorarea garaniilor mobile i imobile), ea are dreptul s ntrerup contractul de credit. ntreruperea derulrii contractului de credit se poate face n momentul acordrii lui sau n momentul nerespectrii de ctre client a clauzei nscrise n contractul de credit, n cazul creditului acordat pe trane. Deasemeni, banca poate ntrerupe acest contract dac constat un regres economic al agentului debitor. Dac i dup avizarea de ctre banc debitorul nu-i onoreaz datoriile la scaden, banca recurge la msuri extreme: execuia garaniilor reale (prin scoaterea lor la licitaie i ncasarea contravalorii creditului), reclamarea clientului la un tribunal de comer, recuperarea sumelor de la girani (bnci, persoane fizice sau juridice). O alt msur curativ const n evitarea riscurilor prin constituirea unui fond de rezerv ca marj de siguran a bncii, repartizndu-se sume din profitul bncii n acest sens.

9.5. Utilizarea instrumentelor derivate de credit Pentru bnci, transferul riscului de credit asociat activelor financiare ale acestora (precum portofoliile de creane mpotriva diverilor debitori) poate genera multiple efecte benefice, precum mai buna gestionare a managementului riscurilor, stabilirea unor cerine de adecvare a capitalului difereniate, precum i mbuntirea credit ratingului acordat bncilor de ctre ageniile de rating. La rndul su, mbuntirea credit ratingului bncilor are drept corolar alt avantaj, anume scderea costurilor de finanare pentru acestea, pentru 14

c unul din elementele ce se iau n considerare la calcularea cuantumului dobnzii pentru finanrile acordate bncilor este tocmai profilul de risc al bncii. Iar credit ratingul nu este altceva dect o evaluare a solvabilitii bncii, bazat att pe istoria mprumuturilor i rambursrilor precedente fcute de banc, ct i pe posibilitatea obiectiv a bncii de a recupera creanele de la debitorii si, creane din a cror ncasare este de presupus c banca i va achita propriile obligaii financiare. Mijlocul specific prin care bncile pot transfera riscul de credit asociat activelor sale financiare este reprezentat de aa-numitele instrumente derivate de credit (credit derivatives). Creaie a practicii pieelor financiare din spaiul anglo-american, instrumentele derivate de credit sunt contracte standardizate, ce se tranzacioneaz pe piaa extrabursier (OTC). Avem n vedere, n primul rnd, contractul-cadru elaborat de ctre ISDA (International Swaps and Derivatives Association, Inc.), n variantele sale 1992 i 2002 sau aanumitul European Master Agreement, elaborat recent de ctr Federaia Bancar a Uniunii Europene (FBE). n unele cazuri, acestea pot reprezenta chiar valori mobiliare tranzacionate pe piaa de capital (cazul aanumitelor credit-linked notes, un tip aparte de instrument derivat de credit). Aa cum o sugereaz i etimologia acestui termen, valoarea unui instrument derivat de credit deriv din evaluarea riscului de credit asociat portofoliului de active financiare ale unei entiti juridice. Aceste instrumente permit transferul, respectiv asumarea riscului de credit fr preluarea proprietii i gestiunii asupra activelor de baz. Entitatea juridic poate fi nu doar o banc, ci i orice alt entitate care dorete s-i asigure riscul de credit al activelor sale, precum o societate de leasing sau o societate de credit ipotecar. n mod tradiional, partea care transfer riscul de credit, n schimbul plii unei prime, se numete cumprtorul proteciei (protection buyer), iar partea care preia riscul de credit se numete vnztorul proteciei (protection seller). ntre instrumentele derivate de credit i instrumentele financiare derivate pe mrfuri, precum opiunile, forward-ul i swap-ul, exist o relaie de la specie la gen, primele folosind tehnicile i mecanismele de funcionare tradiionale ale ultimelor. Printre cele mai utilizate instrumente derivate de credit se numr cele intitulate credit default swap, total return swap i credit-linked notes. n cele ce urmeaz, pentru a evidenia mecanica elementar a unei tranzacii cu instrumente derivate de credit, ne vom limita doar la prezentarea succint a credit default swapului, a crei schem de funcionare este ceva mai simpl dect cea a celorlalte instrumente derivate de credit. Categoriile de instrumente derivate de credit Ce este creditul default swap Credit default swap-ul (CDS) este, de departe, cel mai important tip de instrument derivat de credit, dac inem cont c aproape jumtate din tranzaciile cu instrumente derivate de credit sunt bazate pe folosirea CDS-urilor. CDS-ul este, n fapt, un contract finaciar standardizat, bilateral, care, innd seama de valoarea noional a unui portofoliu de active financiare deinut de ctre cumprtorul proteciei, are ca obiect transferul, de la acesta ctre vnztorul proteciei, al riscului de credit asociat acelui portofoliu de active. Cumprtorul proteciei se oblig s plteasc regulat o prim vnztorului proteciei, exprimat n puncte de baz (basis points) pe an, n schimbul obligaiei acestuia din urm de a prelua riscul de credit i de a face o 15

plat contigent (contingent payment sau protection payment) cumprtorului proteciei n cazul apariiei unui aa-numit eveniment de credit (credit event) n legtur cu portofoliul de active al crui risc de credit este transferat. Clauza privind evenimentul de credit (ca i orice alte clauze contractuale) poate fi negociat de ctre prile contractante n sensul limitrii sau extinderii ariei ei de cuprindere i include, ca regul i cu titlu de exemplu, deschiderea procedurii falimentului asupra debitorului cumprtorului proteciei, neplata obligaiilor exigibile sau nerecunoaterea, de ctre debitor, a obligaiei de plat fa de cumprtorul proteciei. Totui, evenimentul de credit nu poate fi asimilat ntotdeauna unui incident de plat, n sensul avut n vedere de reglementrile bncii centrale, ci poate cuprinde circumstane care pot doar prevesti un incident de plat, cum ar fi scderea credit rating-ului debitorului cumprtorului proteciei. Plata contingent n ceea ce privete plata contingent, ea este conceput i negociat n aa fel de ctre tri, nct s glindeasc prejudiciul cauzat cumprtorului proteciei ca urmare a apariiei evenimentului de credit. Astfel, n cazul unui eveniment de credit n legtur cu portofoliul de active al cumprtorului proteciei, plata contingent (i) poate egala scderea de valoare a portofoliului de active, (ii) poate fi o sum fix sau un procent din valoarea noional sau (iii) poate fi egal cu valoarea nominal a portofoliului de active, n schimbul cdrii acestora ctre vnztorul proteciei.

9.6.

Creditele neperformante - component inevitabil n activitatea de creditare Cauzele apariiei creditelor neperformante O list exhaustiv a cauzelor apariiei creditelor neperformante ar fi imposibil de alctuit. n majoritatea cazurilor, un credit neperformant este determinat de mai muli factori decat de o singur

cauz. Aciunea multor factori nu poate fi influenat de banc. Depistarea cauzelor care provoac credite neperformante i stabilirea unor msuri adecvate de eliminare a acestor cauze depinde ntr-o mare msur de modul de organizare i de experiena fiecrei bnci n parte i n cele din urm de pregtirea, talentul i flerul personalului angrenat n activitatea de creditare. O bun nelegere a celor mai obinuite cauze ale apariiei creditelor neperformante este prima etap n identificarea i soluionarea acestor credite. Putem grupa cauzele generatoare de credite neperformante innd cont de mprumuttori, mprumutai, precum i de aciunea factorilor din exterior, care acioneaz independent. Cauze determinate de greeli comise de banc Aceste cauze urmeaz din punct de vedere cronologic etapele din activitatea de creditare, dup cum urmeaz: a) cauze care apar n stadiul de analiz:

16

o eecul de a pune ntrebri pertinente, izvorte din teama de a nu-l supra pe client i, implicit, de a nu-l pierde; o nenelegerea tipului de afaceri al solicitantului; o existena unor relaii de prietenie ntre ofierul de credit i solicitantul de credit; analiza necorespunztoare a solicitantului mprumutului, datorit lipsei informaiilor. Aceast analiz trebuie s evidenieze capacitatea i dorina solicitantului de a rambursa viitorul credit, bazat i pe imaginea sa public, pe experiena n domeniu i pe activitatea sa anterioar; analiza necorespunztoare a situaiilor financiare a solicitantului creditului i stabilirea unei decizii de creditare eronate; o lipsa de experien a ofierilor de credit care trebuie s aib capacitatea de investigare a fenomenelor, pentru a nelege n profunzime natura afacerii, a activitii desfurate, organizarea, piaa, clienii, influenele interne i externe asupra performanei financiare a solicitantului. Ofierii de credit trebuie s cunoasc foarte bine caracteristicile produselor i serviciilor bncii din domeniul creditrii, modelul de analiz financiar i nonfinanciar i chiar s aib cunotine n domeniul evalurii bunurilor aduse n garanie; o lipsa existenei consultanei de management pe care banca ar trebui s-o solicite i s analizeze modul n care clientul a implementat-o pentru a-i mbunti situaia financiar; b) cauze care apar din modul de acordare a creditului: - structurarea inadecvat a mprumutului - destinaie, sum, sursa rambursrii, termenele la care trebuie rambursat; - garania de plat inadecvat; - acordarea fondurilor nainte de perfectarea contractului de mprumut, solicitantul putnd refuza ulterior acceptarea anumitor clauze; - ncheierea unui contract de credit care s nu conin clauze asiguratorii, s nu permit bncii posibilitatea de a verifica respectarea destinaiei creditului, a meninerii integritii ipotecilor i gajurilor fr deposedare; c) cauze care apar pe parcursul derulrii creditului: neprimirea i neanalizarea balanei de verificare lunare a situaiilor financiar-contabile i neefectuarea de vizite la sediul mprumutatului pentru a verifica faptic garania bugetului de venituri i cheltuieli care arat meninerea capacitii de plat a mprumutatului; creditelor, modul de realizare a programelor de producie, gradul de utilizare a capacitilor de producie i bineneles respectarea destinaiei creditului; neurmrirea impactului produs de schimbrile intervenite n condiiile economice acordarea de noi credite pentru plata dobnzii. Aceasta este o practic foarte periculoas asupra mprumutatului; pentru c d posibilitatea de a constitui provizioane mai mici, cci serviciul datoriei este bun, banca raporteaz profit pe care l distribuie ca dividende sau face investiii i cnd creditul 17

devine efectiv neperformant i din punct de vedere al evidenei contabile a bncii, poate duce la nregistrarea de pierderi sau chiar incapacitate de plat pentru banc; ignorarea semnalelor de avertizare venite din diverse surse sau lipsa de experien n depistarea lor din situaiile financiar-contabile primite de la mprumutat sau din vizitele efectuate la sediul acestuia; d) cauze care apar cnd problema este efectiv: teama de a cerceta situaia creditului, ezitarea de a pune ntrebri dure; teama de a recunoate c s-a fcut o greeal sau c s-a creat o problem; ntreruperea comunicrii cu clientul, recurgerea la presiuni sau ameninri, pentru recuperarea mprumutului; lipsa de aciune - n sperana c situaia se va mbunti de la sine aa numita soluie miraculoas; Cauze determinate de beneficiarii creditelor Acestea se refer la modul de gestionare a afacerilor de ctre mprumutat, precum i la poziia sa pe pia dup cum urmeaz: a) calitatea necorespunztoare a conducerii: lipsa de experien la noile probleme cu care se confrunt mprumutatul (financiare, de marketing, de personal); lipsa delegrii i conducerii autoritare, fr a accepta sugestii i propuneri din partea personalului de specialitate; nenelegeri ntre membrii conducerii sau ntre acetia i sindicate; lipsa de competitivitate a produselor fie datorit uzurii morale, fie datorit costurilor ridicate; lipsa nlocuirii utilajelor uzate moral, ceea ce duce la standarde de calitate mai reduse i a diminurii segmentului de pia; c) dezvoltarea prea rapid: lipsa unui capital propriu care s susin capacitatea de autofinanare; aprovizionri prea mari care reduc viteza de rotaie a stocurilor; reducerea vitezei de ncasare a creanelor datorit vanzrilor efectuate ctre clieni cu risc; creterea cheltuielilor de circulaie pentru a susine efortul de vnzare; reducerea marjelor ca urmare a creterii costurilor de finanare; lipsa unui plan bine definit pentru publicitate, vanzri i canale de distribuie; lipsa unei anticipri i reacii la schimbrile cerinelor de pe pia; lipsa urmririi costurilor, a necesarului optim de stocuri; lipsa unor bugete de venituri i cheltuieli i proiecii financiare realiste; 18 b) deteriorarea procesului de producie:

d) politici de marketing necorespunztoare:

e) politici i practici financiare necorespunztoare:

existena unui grad de ndatorare financiar mare i plata unor dobnzi mari cu deosebit impact n cazul scderii cifrei de afaceri; existena unor costuri fixe i ridicate datorit ponderii mari a cheltuielilor cu amortizarea i reparaiile utilajelor i echipamentelor cu acelai impact n cazul scderii cifrei de afaceri. Cauze determinate de factori externi

Schimbri n economie, reglementri, concuren, tehnologii i ali factori pot s afecteze negativ activitatea clientului. Totui, n multe cazuri, aceste schimbri pot fi anticipate i agentul economic se adapteaz mai uor dac i ofierul de credit tie care din evenimente pot crea probleme i colaboreaz cu clientul. Aceti factori sunt: a) factori de mediu: unele credite neperformante apar pentru faptul c unii clieni nu fac fa unor dezastre naturale ca focul, seceta, inundaiile, ngheul. Acestea pot afecta producia proprie sau a furnizorilor, ducnd la diminuarea materiilor prime de pe pia i creterea preurilor care vor diminua cifra de afaceri a clientului i implicit capacitatea sa de plat; b) factori de natur economic i legislativ: recesiunea economic este o perioad a ciclului economic cnd muli ageni economici nu pot activa profitabil, mai ales cei pentru ale cror produse cererea este elastic n raport cu preul. Dac nu au active disponibile pentru a fi vndute sau posibiliti de a reduce costurile, vor fi nevoii s-i mreasc ndatorarea financiar pentru a supravieui acestei etape; modificri n nivelul taxelor, impozitelor, salariului minim, subveniilor. neadaptarea la cerinele pieei; dependena de o singur pia care i poate modifica cererea; apariia unui concurent puternic care oblig la o reacie fie ofensiv, fie defensiv n primul caz, cresc cheltuielile de marketing i sunt reduse preurile pentru a menine vanzrile i segmentul de pia, n al doilea caz, sunt reduse costurile i vnzrile pentru a menine veniturile; d) factori tehnologici: introducerea unor produse mult mai sofisticate din punct de vedere ethnic (high-tech) de ctre concuren; dificultatea de a ine pasul cu concurena n ceea ce privete nnoirea utilajelor i echipamentelor de nalt productivitate. Detectarea apariiei creditelor neperformante Creditele rareori devin neperformante peste noapte. Exist aproape ntotdeauna o deteriorare gradual a calitii creditului, nsoit de numeroase semnale de avertizare. c) factori de pia:

19

Odat ce creditul este acordat, ofierul de credit este responsabil de a urmri activitatea mprumutatului. Scopul este de a detecta problemele nainte ca acestea s devin prea severe. Dac problemele sunt detectate la timp, ofierul de credit poate s acioneze pentru a preveni agravarea problemei sau cel puin pentru a minimiza pierderea ce va fi nregistrat de banc. O parte din aciunile ce trebuie ntreprinse de ofierul de credit se refer la ndrumarea i sprijinirea mprumutatului de a lua msuri, pentru mbuntirea situaiei sale financiare. n general, nainte de a nu mai putea rambursa un credit, mprumutatul trece printr-o acut criz de numerar (cash). Din pcate, banca ce nu urmrete ndeaproape activitatea mprumutatului este adesea ultima care tie c o astfel de criz este iminent. Exist trei etape distincte a problemelor privind numerarul: a) meninerea cu dificultate a lichiditii. Stocurile ncep s se acumuleze i viteza de ncasare a creanelor ncetinete. mprumutatul reacioneaz ncetinind plata furnizorilor i reducand cheltuielile; b) administrarea numerarului (cash management) devine prioritar. Sunt impuse plafoane i limitri de cheltuieli, salariaii sunt lsai s-i caute alte locuri de munc, nu se mai fac investiii i se ncearc valorificarea activelor neeseniale. Relaiile mprumutatului cu banca se deterioreaz deoarece ncearc s obin credit suplimentar n timp ce ncalc clauzele contractului de credit existente mprumutatul nu pltete dividende cu scopul de a le capitalize pentru a acoperi capitalul propriu diminuat de pierderile din exploatare; c) ameninarea pericolului de faliment. mprumutatul i utilizeaz toate sursele de numerar din conturi, nu-i mai achit nici un fel de datorii sau obligaii. Ultima alegere este s-i declare falimentul sau s gseasc un partener cu care s fuzioneze sau de care s fie absorbit. Pentru ca semnalele de avertizare s fie eficient valorificate i creditul s nu se transforme ntr-un credit neperformant, orice ofier de credit ar trebui: s analizeze cu grij situaiile financiar-contabile primite la perioadele convenite cu mprumutatul; s comunice permanent cu mprumutatul, telefonic, n scris i prin vizite la sediul acestuia; s fie atent la semnale directe sau indirecte primite de la teri; s ia n considerare toate micrile din conturile din banc ale mprumutatului.

Pentru o mai bun detaliere a acestor semnale de avertizare le vom structura n patru grupe mari, dup cum urmeaz: 1. Semnale de avertizare provenind din situaiile financiare ntocmite de mprumutat. Situaiile financiare primite de la .mprumutat sunt: balana de verificare, bilanul contabil, contul de profit i pierdere, bugetul de venituri i cheltuieli. Principalele semnale de avertizare care se desprind din primirea i analiza lor se refer la: a) neproducerea la timp a situaiilor financiare; b) ncetinirea perioadei de ncasare a clienilor; c) deteriorarea poziiei clientului n ceea ce privete numerarul; d) reducerea vitezei de rotaie a stocurilor; e) reducerea ponderii activelor circulante n total active; 20

f) deteriorarea lichiditii sau a fondului de rulment; g) modificri rapide n structura activelor fixe; h) ponderea mare a imobilizrilor necorporale i financiare n activele imobilizate; i) creteri mari ale datoriei pe termen scurt i lung; j) schimbarea structurii bilanului, creterea gradului de ndatorare total; k) reducerea cifrei de afaceri sau creterea prea rapid a acesteia; l) reducerea marjelor de profit; m) creterea ponderii activelor i a cheltuielilor fixe n total cifr de afaceri; n) nregistrarea de pierderi n activitatea de exploatare; o) incapacitate de a obine estimri pentru viitor; p) prognoze prea optimiste, nerealiste; q) discrepane mari ntre rezultatele prevzute (planificate) i cele realizate. 2. Semnale de avertizare provenind din contactul cu mprumutatul. Aceste semnale aflate n timpul convorbirilor telefonice, ntalnirilor, vizitelor i altor contacte cu clientul, se refer la: a) schimbri intervenite n conduita/stilul de via/rutina unor persoane cheie, inclusiv probleme de sntate, de familie; b) incapacitatea de a planifica i de a formula direciile strategice; c) schimbare de atitudine fa de ofierul de credite, n special o lips aparent a unei atitudini de cooperare; d) lipsa de experien n aceast instituie sau profil de afaceri, manifestat prin incapacitatea de a-i ndeplini la timp sarcinile i prin recrudescena unor probleme considerate deja rezolvate; e) schimbri n conducere, schimbarea proprietarului sau a unor persoane cheie, precum i lipsa unui program clar de succesiune n cadrul conducerii; f) schimbarea persoanelor cu atribuii financiar-contabile i eviden financiar inadecvat i controale necorespunztoare; g) dorina i insistena de a-i asuma riscuri nejustificate sau de a se baza pe jocul hazardului, precum i aventurarea n achiziii sau noi afaceri, mutarea n noi zone geografice sau trecerea la un nou profil de produse; h) stabilirea nerealist a preurilor produselor i serviciilor; i) eecul de a reaciona la timp fa de declinul survenit pe piee, publicitatea negativ, sau fa de condiiile economice; j) probleme la capitolul relaiilor de munc privind atitudini necorespunztoare ale salariailor, instabilitate, moral sczut al acestora sau folosirea ineficient a personalului; k) vnzarea activelor n afara cadrului obinuit de afaceri; l) schimbri n profilul de afaceri sau pierderi a unor linii importante de producie, a unor concesiuni de tip franciz, a unor drepturi de distribuie sau a unor surse de aprovizionare; 21

m) pierderea unuia sau a mai multor clieni importani cu poziie financiar solid; n) creterea brusc i substanial n mrimea unor comenzi sau contracte individuale, care ar fi de natur s mpieteze asupra capacitii de producie existente; o) eecul de a achiziiona cu discount sau credit comercial acordat de furnizori, precum i achiziii speculative de inventar, care se abat de la cadrul normal al practicilor de aprovizionare; p) slaba ntreinere a utilajelor i echipamentelor, amnarea nlocuirii celor uzate moral sau fizic, precum i ntreruperi frecvente ale produciei, n vederea reparaiilor; r) stocuri supranormative de materii prime i materiale, comenzi sistate sau cu ciclu depit de producie neterminat sau produse finite fr desfacere asigurat; s) vnzarea de aciuni aparinnd proprietarului sau directorilor mprumutatului; t) dificultatea de a programa vizite la sediul mprumutatului. 3. Semnale de avertizare provenind de la teri. Aceste semnale provin de la ali creditori ai mprumutatului, dup cum urmeaz: a) solicitri din partea furnizorilor de sprijin pentru ncasarea unor creane sau de date privind bonitatea mprumutatului; b) primirea de titluri executorii emise la adresa mprumutatului pentru plata unor obligaii; c) primirea de la alte bnci de noi mprumuturi n condiii de dobnzi mari i garanii lichide; d) neonorarea unor cambii i bilete la ordin sau emiterea de cecuri fr acoperire; e) plata furnizorilor numai cu cecuri, iar ncasarea clienilor numai pe baz de ordin de plat emis de acetia. 4. Semnale de avertizare provenind din interiorul bncii. Chiar dac mprumutatul respect termenele i condiiile din contractul de credit exist totui semnale de avertizare n banc privind apariia unor probleme cu care se confrunt mprumutatul, dup cum urmeaz: a) reducerea disponibilitilor mprumutatului; b) cerine permanente de noi credite pe termen scurt n exces; c) scopul noului credit al garaniilor oferite sau sursa de rambursare nu sunt clare; d) solicitarea cu precdere de credite pentru capital de lucru; e) solicitarea de credite pentru investiii cu documentaii nefundamentate; f) retrageri mari de numerar. Ci i modaliti de prevenire a apariiei creditelor neperformante Pentru prevenirea apariiei creditelor neperformante, este necesar att desfurarea unei activiti prudente de aprobare a creditelor, cat i definirea i realizarea unor msuri realiste de urmrire a derulrii creditelor i soluionrii problemelor ce pot apare. Principiul general ce trebuie avut n vedere este acela c banca nu trebuie s acorde un credit pn ce nu se estimeaz corect posibilitatea recuperrii la scaden sau n momentul n care aceasta decide, din anumite motive, s-i retrag creditul.

22

Estimarea corect a capacitii de rambursare are de cele mai multe ori o importan mai mare dect asigurarea creditului prin garanii materiale. Odat ce cauzele apariiei creditelor neperformante au fost depistate, este mai uor de a stabili ci i modaliti de prevenire a acestora, dup cum urmeaz: a) estimarea corect a necesarului de credite a mprumutatului i a termenelor de rambursare. Nu trebuie s uitm c riscul de nerambursare a unui credit exist att n situaia n care se solicit un credit prea mic, ct i atunci cnd un client mprumut prea muli bani. n primul caz, riscul apare datorit lipsei fondurilor necesare realizrii volumului produciei programate pentru a realiza profitul estimat i ncasrile necesare plii obligaiilor asumate. n al doilea caz, riscul apare datorit creterii gradului de ndatorare financiar peste necesar i majorrii artificiale a costului cu dobnzile, ducnd la reducerea capacitii de plat. Bineneles foarte importante sunt i termenele de rambursare. Dac sunt prea mobilizatoare, mprumutatul poate intra n incapacitate de plat, datorit necorelrii momentului plilor cu momentul ncasrilor previzionate. Dac termenele sunt prea permisive, apare pericolul creterii artificiale a gradului de ndatorare financiar prin creterea volumului dobnzilor; b) corelarea destinaiei creditului cu sursa de rambursare. Tranzacia finanat prin credit trebuie s genereze atatea ncasri cat s se poat plti mprumutul i dobanda aferent. Dac tranzacia eueaz, va fi greu de gsit o surs alternativ i se vor crea numeroase probleme. De exemplu, un agent economic a solicitat un credit n valut pe termen mediu pentru importul unor utilaje care s asigure o producie mai eficient. pentru comenzile de export aflate n derulare. Din pcate, peste un an de zile contractul la export nu s-a rennoit, utilajele nu i-au regsit o alt utilizare la fel de eficient pentru producia intern, a intervenit i cursul valutar i creditul a devenit restant i neperformant. Mai neplcut a fost i faptul c datoria n valut reactualizat n lei depea cu mult valoarea utilajelor la preul pieei, ceea ce a dus la negocieri nu ntotdeauna amiabile pentru completarea garaniilor; c) existena a dou posibiliti de recuperare a creanelor fr legtur ntre ele i existente de la nceput. n cazul prezentat anterior, i mprumutatul i banca s-au bazat pe continuarea relaiilor de comer exterior cu partenerul tradiional, neexistand nici o certitudine formal n acest sens. Pe de alt parte, nici garania nu avea caracteristicile cerute de a fi uor valorificabil, chiar dac era accesibil. n lumea bancar, se spune c cea mai eficient garanie este gajul pe maina directorului general i ipoteca pe cldirea corpului administrativ, intervenind n acest exemplu i factorul psihologic coercitiv. Este foarte important ca aceast a doua surs de rambursare s fie un active, care pe lang lichiditatea sa i a pstrrii valorii de pia n timp, s fie uor accesibil, n sensul c valorificarea acestuia s nu afecteze negativ procesul de producie al mprumutului i s nu fie necesar o executare silit; d) ncheierea unui contract de credit cu clauze asiguratorii. Pentru protejarea propriilor interese, banca poate introduce n contractul de credite clauze asiguratorii prin care s diminueze riscul i s oblige mprumutatul la meninerea capacitii de plat. Exist dou feluri de clauze: affirmative (pozitive) i negative.

23

Clauzele afirmative sunt cele cu care mprumutatul trebuie s fie de acord i care prevd, de exemplu, urmtoarele: mprumutatul va furniza bncii situaii financiar-contabile la termenele convenite; mprumutatul va menine lichiditatea, solvabilitatea, gradul de ndatorare, viteza de rotaie a mijloacelor circulante i cash flowul peste anumite valori considerate minime; .mprumutatul va permite bncii s fac vizite la sediul su pentru a urmri buna desfurare a procesului de producie; mprumutatul va menine n bun stare de funcionare activele fixe; mprumutatul i va plti la timp toate taxele i impozitele; mprumutatul va informa banca despre orice litigiu care i poate diminua patrimoniul i afecta performanele. Clauzele negative sunt cele care impun restricii financiare sau interdicii i care prevd, de exemplu urmtoarele: investiiile n active imobilizate nu vor depi o anumit valoare; fondul de salarii nu va depi un anumit plafon; nu vor mai fi gajate sau ipotecate active; nu vor fi efectuate fuziuni sau achiziii fr aprobarea bncii; nu se vor vinde sau nchiria mai mult de un anumit procent din activele fixe existente; nu se vor face schimbri n conducerea mprumutatului.

Nerespectarea acestor clauze atrage dup sine rezilierea contractului i exigibilitatea creditului i a dobanzilor aferente nescadente.

24