UNIVERSITATEA TRANSILVANIA FACULTATEA DE ALIMENTAIE I TURISM

DIAGNOSTOCUL FINANCIAR AL HOTELULUI CASA MUREAN

STUDENT:TUDOSE ELENA-DANIELA IMIT, GRUPA 16295

INTRODUCERE

Diagnosticul financiar consta ntr-un ansamblu de instrumente i metode care permit aprecierea situaiei financiare i a performanelor unei ntreprinderi. Scopul diagnosticului financiar este de a aprecia situaia financiara a ntreprinderii. Pe baza acestui diagnostic are loc elaborarea unei noi strategii de meninere si dezvoltare n mediul specific economiei locale. n sens general, finalitatea diagnosticului financiar consta n oferirea de informaii financiare att celor din interiorul ntreprinderii, ct i celor interesai din afara acesteia. Cnd problema diagnosticului este pusa din interiorul ntreprinderii (diagnostic financiar intern) utilizatorii pot fi conductorii, acionarii actuali sau salariaii. Obiectivul urmrit n acest caz este de a detecta eventuale situaii de dezechilibru financiar si de a adopta noi decizii de gestionare a ntreprinderii. Aceste decizii se bazeaz pe identificarea originii si cauzelor dezechilibrelor, pe de o parte, iar pe de alta parte, pe stabilirea masurilor de remediere a dezechilibrelor. Cnd problema este pusa din exteriorul ntreprinderii (diagnostic financiar extern) utilizatorii pot fi analitii financiari, acionarii poteniali, organisme bancare si financiare sau chiar statul. Obiectivul urmrit este capacitatea financiara a ntreprinderii de a genera profit, capacitatea ntreprinderii de a-si onora obligaiile pe termen scurt sau lung (lichiditatea si solvabilitatea ntreprinderii), precum si valoarea ntreprinderii. De cele mai multe ori utilizatorii externi au nevoie de un diagnostic financiar fie 353u2021d pentru acordarea de credite ntreprinderilor (n special bncile), fie pentru luarea deciziilor de ptrundere n capitalul unei ntreprinderi (acionari poteniali sau alte ntreprinderi). Att analiza pe plan intern ct si cea externa au ca obiectiv aprecierea performantelor ntreprinderii si a riscurilor la care aceasta este pusa si urmresc: analiza rentabilitii; analiza riscului si analiza valorii ntreprinderii. De obicei, diagnosticul este efectuat numai n caz de grave dificultatea sau cnd cineva cere o astfel de lucrare. Independent de rezultatele nregistrate de ntreprindere sau de desfurarea evenimentelor, elaborarea unui diagnostic financiar trebuie sa aib loc periodic. Diagnosticul financiar identifica factorii favorabili si nefavorabili care vor afecta activitatea viitoare a ntreprinderii. 2

De cele mai multe ori informaiile diagnosticului financiar trebuie completate cu informaii referitoare la mediul extern al ntreprinderii (starea economiei, a sectorului de activitate), informaii referitoare la potenialul tehnic si uman, potenial comercial si juridic, managementul ntreprinderii (informaii dependente de ntreprinderi). Toate aceste elemente influeneaz performantele financiare ale ntreprinderii determinnd, n final, competitivitatea acesteia. Folosind metode si tehnici specifice, diagnosticul financiar permite aprecierea situaiei financiare trecuta si actuala, pe baza informaiilor furnizate pentru luarea deciziilor de ctre conducere acesta vizeaz viitorul.

DATE DE IDENTIFICARE A SOCIETII COMERCIALE:S.C.CASA MUREEAN S.A

S.C.CASA MUREEAN S.A este o societate comercial cu rspundere limitat, nfiinat n 2003, sediul administrativ fiind n localitatea Braov, strada Nicopole, nr. 54, judeul Braov, avnd Codul Unic de Identificare RO 15993360 i Numrul de nregistrare n Registrul Comerului J8/2466/12.2003. Obiectul de activitate l constituie Activitile specifice pentru cazare, conform codului CAEN 5510 i Activiti specifice pentru restaurant conform codului CAEN 5530. nc de la nceputul deschiderii sale hotelul i desfoar activitatea pe cele dou etaje ale sale, plus mansard. Hotelul Casa Murean Braov vine n ntmpinarea nevoilor dumneavoastr de cazare i de acomodare turistic cu tot confortul de care turitii au nevoie. Hotelul Casa Murean Braov este locul ideal pentru cazare, ntlniri de afaceri, cursuri, conferine sau evenimente speciale cum ar fi nunile i ceremoniile pentru c ofer servicii de nalt calitate i toate facilitile necesare. Departamentul de evenimente al hotelului Casa Murean organizeaz evenimente importante din via cum ar fi o nunt,un botez, o reuniune sau o cin special pentru maxim 150 persoane. ntr-un cadru intim Hotel Casa Murean Braov pune la dispoziie 2 saloane cu capacitate de 140 respectiv 40 locuri, ideale pentru organizarea de nuni, botezuri, banchete i alte evenimente speciale. Societatea ofer servicii de calitate superioar fa de concurenii s-i direci ntrun ambient ospitalier cu idei noi pentru viitori ani, ncercnd s mbunteasc calitatea serviciilor oferite n fiecare sezon.

Hotelul se afl ntr-o zon a oraului n care concurena este foarte mare din cauza numrului de hoteluri amplasate n jurul lui, dar i n mprejurimi, Braovul fiind nconjurat de multe staiuni turistice. Hotelurile concurente din zona Casa Murean sunt hoteluri de 2 i 4 stele. Obiectivul de analiz :

CRITEII DE ANALIZ:

1. DIAGNOSTICUL CRETERII ECONOMICE: Calificativ: Adaptare bun, punctaj 4 Valoarea adugat crete n 2008, iar n 2009 scade Rata aferent cifrei de afaceri este n cretere sau are valori mai mari de 0,5 n ultimii ani Productivitatea VA este sczut i variabil Structur echilibrat la principalele grupe de cheltuieli 2. DIAGNOSTICUL LICHIDITII I SOLVABILITII: Calificativ: adaptare foarte bun, punctaj 5 ntreprinderea are o excelent lichiditate i solvabilitate 3. DIAGNOSTICUL ECHILIBRULUI- metoda bilanului financiar: Calificativ: Adaptare la limit, punctaj 3 Structura deficitar a activului ( Rai > 70%) Autonomia redus (Rag < 60%) ndatorirea global scade n ultimii 2 ani 4. DIAGNOSTICUL ECHILIBRULUI- METODA DE ANALIZ A NECESARULUI DE FOND DE RULMENT: Calificativ: adaptare bun, punctaj 4 Valoare negativ a NFR n ultimii trei ani

 Indicele datoriilor pe termen scurt mai mic dect cel al activelor ciclice, exist o bun lichiditate a creanelor i a datoriilor pe termen scurt Echilibrul financiar pe termen scurt este asigurat 5. DIAGNOSTICUL ECHILIBRLUI- METODA DE ANALIZ A TREZORRIEI NETE: Calificativ:adaptare bun, punctaj 4 ntreprinderea e autofinanat din resurse proprii sau constante Trezoreria net este pozitiv 6. DIAGNOSTICUL ECHILIBRULUI- METODA DE ANALIZ A FONDULUI DE RULMENT: Calificativ: adaptarea foarte bun, punctaj 5 Valoare pozitiv a FR n ultimii 2 ani; Fr>0 n cretere n ultimii 2 ani Irtemp>100 n ultimii 2 ani IAcr>100; IAcr<Irtemp 7. DIAGNOSTICUL RENTABILITII(ECONOMIC, FINANCIAR, COMERCIAL ): Calificativ: adaptare la limit, punctaj 3 Meninere constant sau uoar scdere Rata rentabilitii financiare este n uoar scdere Rata rentabilitii comerciale este n cretere n 2007 i 2008, iar n 2009 scade Rata rentabilitii economice este n scdere

DIAGNOSTICUL CRETERII ECONOMICE VALOAREA ADUGAT VA = Rex + Chp +Cham+ Chimp (pe baz de bilan)

INDICATORI Cifra de afaceri

UM CA

2007 1.506.595

2008 1.906.292

2009 1.297.095

2009/2008 0.68

Rezultat din exploatare Cheltuieli cu personalul Cheltuieli cu amortizarea (ajustri privind imobilizrile corporale i necorporale) Cheltuieli cu impozite,taxe, despgubire Valoare adugat Cheltuieli materiale Rata medie la cifra de afaceri Rata medie a cheltuielilor materiale Rata medie a cheltuielilor salariale Imobilizri corporale nete Capitalul propriu Producia vndut Valoarea adugat la 100 CP Valoarea adugat la 100 IC Indicele valorii adugate

Rex CHp CHa

424.986 321.144 0

519.218 482.331 0

272.697 290.377 0

0.52 0.60 0

Chi VA CHm % % % RON RON RON RON RON %

124.813 870.943 170.955 172.98 19.62 36.87 1.248.569 960.561 1.644.253 56.08 232.61 125.84

94.503 1.096.052 95.539 173.92 8.71 44 1.345.344 1.361.910 1.140.622 85.52 84.74 58.27

75.686 638.760 92.493 203.06 14.48 45.45 1.266.525 1.593.673 1.327.463 1.52 0.36 0.46

0.80 0.58 0.95 1.16 1.66 1.03 0.94 1.17 1.16

INDICATORI DE LICHIDITATE I SOLVABILITATE INDICATORI Active totale Datorii totale Active curente Stocuri Creane Datorii curente Capital propriu UM RON RON RON RON RON RON RON 2007 1.592.388 618.077 334.022 27.931 76.765 88.299 96.051 2008 2.031.744 665.928 673.908 37.803 78.283 119.033 1.361.910 2009 2.157.442 463.349 890.917 21.100 63.871 102.286 1.593.673

Rata lichiditii curente Rata lichiditii pariale Rata lichiditii imediate Rata solvabilitii generale

RON RON BUC RON

3.23 2.95 2.18 2.18

5.55 5.23 4.57 4.57

7.57 7.37 6.74 6.74

Active totale= Active imobilizate + Active circulante + Cheltuieli n avans Datorii totale= Datorii pe termen scurt + Datorii pe termen lung Rata lichiditii totale=Active curente/ Datorii pe termen scurt Rata lichiditii pariale= (Active curente- Stocuri)/ Datorii pe termen scurt Rata lichiditii imediate= (Active curente- Stocuri- Creane)/ Datorii pe termen scurt Rata solvabilitii totale= Active totale/ Datorii totale Rata solvabilitii patrimoniale= Capital propriu/ Capital propriu+mprumuturi pe termen lung

DIAGNOSTICUL ECHILIBRULUI a) METODA DE ANALIZ A BILANULUI FINANCIAR INDICATORI Active imobilizante Active circulante: Stocuri Creane Cheltuieli n avans Active totale Datorii pe termen scurt Datorii pe termen lung Capital propriu Rata activelor imobilizate Rata activelor circulante Rata stocurilor Rata creanelor Rata stabilitii financiare Rata ndatoririi globale Rata datoriilor pe termen scurt Datorii totale Rata autonomiei globale Rai= Ai / At* 100 Ric= Aic / At*100 2007 1.258.366 321.263 27.931 76.765 12.759 1.592.388 99.299 518.778 960.561 79.62 20.17 1.75 4.82 93.70 41.78 6.29 618.077 60.84 2008 1.357.836 661.005 37.803 78.283 12.903 2.031.744 119.033 546.895 1.361.910 66.83 32.53 1.86 3.84 94.13 34.88 5.86 665.928 67.16 2009 1.266.525 775.298 21.100 63.871 15.619 2.157.442 102.286 361.063 1.593.673 58.70 35.93 0.97 2.96 95.02 23.70 4.97 463.349 77.47

Rac=Ac / At*100 Rata stabilitii financiare Rsf= Kpr + Dtl / Kpr + Dt *100 Rata autonomiei globale Rag = Kpr / Kpr + Dt * 100

b) METODA DE ANALIZ A NECESARULUI DE FOND DE RULMENT INDICATORI Stocuri Creane Investiii pe termen scurt Active ciclice Datorii pe termen scurt Venituri n avans Resurse temporare ciclice Necesarul de fond de rulment Indicele NFR Indicele datoriilor pe termen scurt Indicele activelor ciclice 2007 27.931 76.765 0 104.696 99.299 13.750 113.049 - 8.353 2008 37.802 78.283 0 116.086 119.033 3.906 122.939 - 6.853 82.04 119.87 102.68 2009 21.100 63.871 0 84.971 102.286 420 102.706 - 17.735 258.79 85.93 73.19

Fond de rulment propriu= Kpr+ Chprov + Sinv + Aimob NFS= Acicl Rtemp Acicl= Ac + Chavans Rtemp= Dts + Vavans c) METODA DE ANALIZ A TREZORRIEI NETE INDICATORI Fond de rulment Necesarul de fond de rulment Trezoreria net Indicele trezoreriei nete Fond de rulment = Acrt Rtemp Trezoreria net = FR NFR Indicele TN = TNn / TNn-1 * 100 METODA DE ANALIZ A FONDULUI DE RULMENT INDICATORI Capital propriu 2007 960.561 8 2008 1.361.910 2009 1.593.673 2007 - 297.805 - 8.353 -289.452 2008 4.074 - 6.853 10.927 2648,96 2009 327.148 - 17.735 344.883 3156,24

Datorii pe termen lung Cheltuieli cu previzioanele Subvenii pentru investiii Active imobilizante Fond de rulment propriu Fond de rulment total Active circulante Cheltuieli n avans Active curente Datorii pe termen scurt Venituri n avans Resurse temporale Fond de rulment Indicele activelor curente Indicele resurselor temporare Indicele fond de rulment

518.778 0 0 1.258.366 - 297.805 220.973 321.263 12.759 334.022 99.299 13.750 113.049 220.973

546.895 0 0 1.357.836 4.074 550.969 661.005 12.903 673.908 119.033 3.906 122.939 550.969 49,56 108,74 40,10

361.063 0 0 1.266.525 327.148 788.211 775.298 15.619 890917 102.286 420 102.706 788.211 132,20 83,54 143,05

DIAGNOSTICUL RENTABILITII INDICATORI Cifra de afaceri Cheltuieli operaionale Rezultat operaional Venituri din exploatare Cheltuieli din exploatare Rezultat din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultat financiar Rezultat brut Active totale Rezultat net Venituri totale Rata rentabilitii financiare Rata rentabilitii comerciale Rata rentabilitii economice Viteza de rotaie a activelor n cifra de afaceri Braul prghiei financiare 2007 1.506.595 543.985 962.609 1.507.434 1.082.448 424.986 5.984 73.502 68.118 356.868 1.592.388 294.545 1.512.818 30,66 19,55 26,68 0,94 1,65 2008 1.906.292 837.129 1.069.163 1.907.973 1.388.755 519.218 31.163 77.950 46.787 472.431 2.031.744 401.349 1.939.136 29,46 21,06 25,55 0,93 1,49 2009 1.297.095 559.066 738.029 738.029 1.024.398 272.697 60.601 57.308 0 275.990 2.157.442 231.764 1.357.696 14,54 17,86 12,64 0,60 1,35

Rata rentabilitii financiare = Rez net / Kp *100 Rata rentabilitii comerciale = Rez net / CA * 100 Rata rentabilitii economice = Rez brut / AC totale Viteza de rotaie a activelor n cifra de afaceri = CA / AC totale

Braul prghiei financiare = AC totale / CP

NOTA MEDIE PONDERAT A DIAGNOSTICULUI FINANCIAR

i = 114 ( criterii de analiz) Pdfi = 15 ( punctaje convenionale de analiz) fi = coeficieni de ponderare a importanei criteriilor GRADUL DE IMPORTAN Foarte important Major Secundar CONSECINELE NENDEPLINIRII CRITERIULUI Extrem de grave la nivel de ntreprindere Grave, cu efect sectorial Izolate, la nivel compartimental fi 5 2 1

= ( 3*2) + ( 5*5) + ( 3*2) + ( 5*2) + ( 4*2) + ( 4*1) + (3*5) / 2 + 5 + 2 + 2 + 2 + 1 + 5 = 59 / 19= 3,10

10