Sunteți pe pagina 1din 36

MINISTERUL EDUCAIEI, TINERETULUI I SPORTULUI AL REPUBLICII MOLDOVA INSTITUTUL INTERNAIONAL DE MANAGEMENT

Catedra:Marketing i Relaii Economice Internaionale

Raport privind practica de producie pe baza materialelor SRL BONS offices "

A efectuat studentul:

Coordonator:

Chiinu 2007

Caracteristica _____________, student n anul II (BAC) la Institutul Internaional de Management IMI-NOVA a efectuat practica de producie la BONS offices S.R.L. n perioada de la 15 iunie 2008 pn la 17 iulie 2008,sub conducerea lui dnul ___________. n perioada petrecerii practicii la BONS offices S.R.L., domnul _________ a aplicat cunotinele acumulate pe parcursul studiilor i anume a studiat activitatea BONS offices S.R.L. conform legislaiei n vigoare. S-a atrnat fa de sarcinile puse naintea sa cu mult struina i seriozitate,a ndeplinit toate cerintele ntr-un mod demn de o nalta apreciere. D-nul __________ este o persoana responsabil, struitoare, dornic de a cunoate. Sarcinile conform practicii de producie au fost ndeplinite.Consider c pe viitor d-nul __________ va deveni un bun specialist i va putea utiliza cunotinele obinute n domeniul n care va activa.

Conductorul practicii

semntura

stampila

AGENDA EFECTURII PRACTICII DE INIIERE Nr. Data Coninutul activitii Am sosit la locul practicii, am fcut 1 15.06.2008 cunotin cu conductorul practicii de producie din cadrul BONS ffices S.R.L. i am fost nregistrat la practic Am fcut cunotin cu orarul de munc 2 16.06.2008 17.06.2008 i mi s-a fcut cunotin cu unele aspecte ala tehnicii securitii. Am studiat aspectele generale privind Semntura conductorului

3 4 5

19.06.2008 ntreprinderea, apariia i dezvoltarea ei. 22.06.2008 Am studiat statutul ntreprinderii. 23.06.2008 24.06.2008 Am studiat aspectele privind procesul 26.06.2008 29.06.2008 30.06.2008 01.07200803.07.2008 06.07.200810.07.2008 13.07.2008 14.07.200817.07.2008 de producie. Am studia etapele procesului de producie, gama sortimental, materia prim. Am studiat piaa de desfacere. Am studiat Bilanul Contabil al ntreprinderii, i am efectuat analiza lui. Am studiat structura organizatoric a ntreprinderii. Am oformat raportul practicii.

7 8 9 10

Conductorul practicii

semntura

tampila

Cuprins
CUPRINS...........................................................................................................................4 INTRODUCERE.................................................................................................................5 CAPITOLUL I....................................................................................................................6 STATUTUL FIRMEI BONS OFFICES SRL.................................................................6
Principiile generale.......................................................................................................................................................6 Obiectivele i genurile de activitate ale Societii......................................................................................................7 Capitalul social i fondul de rezerv...........................................................................................................................9 Certificatele de cot i nstrinarea lor.....................................................................................................................10 Drepturile i obligaiile asociailor............................................................................................................................11 Conducerea societii..................................................................................................................................................11 Patrimoniul i repartizarea beneficiului realizat de societate................................................................................13 Evidena i drile de seam........................................................................................................................................14 ncetarea activitii Societii....................................................................................................................................14

CAPITOLUL II.................................................................................................................16 ANALIZA ACTIVITII ECONOMICO-FINANCIARE...................................................16


1.Analiza profitului.....................................................................................................................................................16 2. Analiza factorial a RAO.......................................................................................................................................18 3. Analiza profitului brut...........................................................................................................................................19 4 Analiza rentabilitii................................................................................................................................................21 4.1 Rentabilitatea veniturilor din vnzari (Rvv).......................................................................................................21 4.2 Rentabilitatea activelor (Ra)..............................................................................................................................22 4.3 Analiza rentabilitii financiare (Rf)..................................................................................................................24 5 Analiza situaiei financiare......................................................................................................................................25 5.1 Analiza situaiei patrimoniale............................................................................................................................25 5.2 Analiza activelor nete i a activelor curente nete...............................................................................................28 5.3 Analiza surselor de finanare a activelor ntrprinderii.......................................................................................30 5.4 Analiza capitalului propriu.................................................................................................................................32 5.5 Analiza a surselor mprumuatate sau a datoriilor...............................................................................................33 5.6 Analiza lichiditii..............................................................................................................................................34

CONCLUZIE....................................................................................................................36 Anexa 1 4

INTRODUCERE n acest raport al practicii de iniiere voi prezenta pe scurt iniierea i activitatea economico-financiara cu particularitaile sale a BONS offices S.R.L., denumirea prescurtat :BONS offices S.R.L., care are sediul pe adresa: MD2004, bd. Gagarin, mun. Chiinu, Republica Moldova. BONS offices S.R.L. este nregistrat la Camera registrarii de Stat pe lng Ministerul Justiiei al Republicii Moldova nr. 102071577 din 28 ianuarie 1997. Cod fiscal 1003600122360. Forma de organizare juridic a ntreprinderii: Societatea cu Rspundere Limitat, care i desfoara activitatea n temeiul actelor legislative i satutului societii. Societatea are statut de persoan juridic de drept privat, cu scop lucrativ (de producie). Persoana juridic are un patrimoniu distinct i raspunde pentru obligaiile sale cu acest patrimoniu, poate s dobndeasca i s execute n nume propriu drepturi patrimoniale i personale nepatrimoniale, s-i asume obligaie, poate fi reclamat i prt n instane de judecat. Societatea poate constitui la rndul su filiale i reprezentane n Republica Moldova i n strintate dac legea nu prevede altfel, la fel dispune de bilan autonom i conturi bancare, are tampila cu denumirea sa i imaginea emblemei. Genurile principale de activitate: activitatea editorial i poligrafic. Scopul acestei lucrri este de a face cunotin cu particularitile activitii ntreprinderii.

CAPITOLUL I. STATUTUL FIRMEI BONS offices SRL Statutul firmei BONS offices SRL a fost adoptat la adunarea fondadorilor la 9 ianuarie 1997 prin Procesul verbal Nr.1, n componena cruia a intrat i contractul de constituire. Firma a fost nregistrat de Camera nregistrrii de Stat pe lng Ministerul Justiiei al Republicii Moldova nr. 102071577 din 28 ianuarie 1997. Principiile generale Societatea cu Rspundere Limitat numit Firma BONS offices SRL numit n continuare Societate este creat n conformitate cu Regulamentul despre Societile economice n Republica Moldova, aprobat conform Hotrrii Guvernului Republicii Moldova din 10.09.1991 Nr.500. Fondatorii Societii (n continuare asociai): Ipatii Ghenadie Trofim, 1959 anul naterii, rn. Anenii Noi, s. Puhceni paaportul I N 591616 eliberat de SAI a rn. Briceni RSSM 03.02.76 cetenia N 31509 din 26.06.92 Anenii Noi. arcov Petru Ghoerghe, 1960 anul naterii, mun.Chiinu, bd.Mircea cel Btrn, 32 ap.81 paaportul V- N 623554 eliberat de SAI a rn.Cotovsc RSSM 04.07.78 cetenia N 59210 din 3.06.92 sec.Buiucani. Societatea este persoan juridic, are bilan autonom, cont de decontare i alte conturi, poate s ncheie n nume propriu contracte, s dobndeasc drepturi patrimoniale i personale nepatrimoniale, s execute obligaiuni, s compare n calitate de reclamat i reclamant n judecat i arbitraj. Societatea are tampil i alte elemente de identificare necesare activitii sale. n activitatea sa Societatea se conduce de legislaia Republicii Moldova, de prezentul Statut i de Contractul de constituire al Societii.
6

Societatea are dreptul s desfoare independent activitate economic extern i s efectueze operaii valutare n limitele stabilite de legislaie. Societatea poart rspundere pentru obligaiile sale cu bunurile sale care conform legislaiei, pot fi urmrite. Societatea nu poart rspundere pentru oblogaiile Asociailor, iar Asociaii poart rspundere pentru obligaiile Societii n limetele cotelor depuse n Capitalul social al Societii. Societatea poate crea ntreprinderi fiice, filiale i reprezentane pe teritoriul Republicii Moldova, al altor republici suverane i al altor state.

Obiectivele i genurile de activitate ale Societii Societatea este o ntreprindere multiprofil i n scopul meninerii stbilitii financiare a Societii, a asigurrii intereselor Asociailor, precum i pentru protejarea social a colectivului de munc al Societii n condiiile economice de pia, are dreptul de a desfura urmtoarele genuri de activitate economic: Producerea mrfurilor de larg consum i a produciei cu destinaie tehnico-industril; Producerea, achiziionarea, colectarea, prelucrarea, depozitarea i realizarea produciei agricole; Achiziionarea i realizarea produselr alimentare; Producerea materialelor de construcie i montaj, de construcie i de reparaie, lucrri de punere n funciune i reglare; Lucrri de cercetare-proiectare, de cercetare i implementare a noilor tehnologii; Procurarea, producerea i realizarea de software; Vinderea i cumprarea patentelor, know-how, i altor drepturi de proprietate i de autor; Activitatea editorial i poligrafic; Prestarea de servicii ctre populaie; Activitate de intermediere; Activitate comercial;
7

Organizarea comrului cu ridicata i cu amnuntul, prin consignaie; Organizarea alimentaiei publice; Organizarea turismului, inclusiv n strintate, prestarea de servicii hoteliere; Organizarea odihnei, rgazului, manifestaiilor sportive de mas i de spectacole; Transportul de mrfuri i de persoane; Repartizarea i deservirea tehnic a vehicolelor; Organizarea autoparcrilor cu plat; Servicii de marketing, informaii i publicitate; Fabricarea suvenirilor i obiectelor de artizanat; Lucrri de art, design i reprezentare; Procurarea, producerea i organizarea vizionrii filmelor i casetelor video; Activitatea medical; Cumprarea i realizarea medicamentelor, articolelor cu desinaii medicale i utilajului tehnic medical, deschiderea centrelor farmaceutice i farmaciilor; Colectarea, pstrarea, prelucrarea i realizarea materiilor prime secundare; Colectarea, pstrarea, prelucrarea i realizarea rmielor de metale feroase i neferoase; Cumprarea i realizarea materialelor inflamabilo-lubrifiante; Cumprarea i realizarea buturilor alcoolice i articolelor din tutun; Activitate economic extern.

Capitalul social i fondul de rezerv Capitalul social al Societii n valoare de 1800 de lei se creaz pe baza aporturilor depuse de Asociai n conformitate cu Contractul de constituire al Societii. Aporturile la capitalul social sunt depuse sub forma de mijloace bneti sau prin transmiterea n proprietate sau n folosin a unor bunuri imobile cldiri, construcii utilaje, alte valori materiale, precum i prin transmiterea dreptului de folosire a cldirilor, construciilor, utilajelor i a altor valori materiale. Aportul Asociailor la crearea capitalului social: Numele participantului Ipatii Gh.T. arcov P.Gh. Mrimea aportului 900 lei 900 lei Cota de prticipare 50 % 50 %

Decizia privind mrirea sau micorarea Cpitalului social se adopt de ctre adunarea general a Asociailor. Capitalulu social poate fi majorat numai dup depunerea n ntregime de ctre Asociai a aporturilor. n cazul diminurii capitalului social Societatea este obligat, n termen de 30 de zile de la adoptarea deciziei respective s comunice acest fapt n pres. n aviz creditorii Societii sunt prevenii despre necesitatea naintrii preteniilor lor fa de Societate n termen de dou luni din ziua publicrii avizului. Dac n termenul prevzut creditorii nu au nai ntat pretenii sau dac preteniile au fost satisfcte, are loc nregistrarea micorrii capitalului social. Plile din capitalul social se efectueaz numai dup nregistrarea micorrii acestuia de ctre organele de stat competente. La modoficarea Captalului social se schimb n mod corespunztor i valoarea certificatelor de cot. Pentru asigurarea stabilitii financiare Societatea i creaz un Fond de rezerv n mrime de 15% din Capitalul social. Formarea Fondului de rezerv se efecueaz prin prelevri anuale pn la atingerea mrimii stabilite. Mrimea
9

prelevrilor anuale este stabilit de adunarea Asociailor, ns ea nu poate fi mai mic de 5% din venitul net. Pentru acoperirea pierderilor Societii, Asociaii pot depune prin acord comun cote-pri suplimentare ce nu depesc mrimea depunerilor la Capitalul social, adic mrimea depunerilor n Capitalul social rmnnd aceeai. Certificatele de cot i nstrinarea lor Certificatul de cot este un document nominativ care atest c persoana respectiv este proprietar al bunurilor Societii. Certificatul de cot se elibereaz numai dup depunerea n ntregime de ctre Asociat a aportului. Valoarea certificatului de cot este egal cu mrimea aportului depus de ctre Asociat la Capitalul social al Societii. Fiecare participant dispune numai de un singur certificat de cot. n cazul obinerii de ctre Asociat a unui certificat suplimentar valoarea certificatului anterior se mrete respectiv, anulndu-se concomitent certificatul de at procurat suplimentar. O cot-parte poate avea civa proprietari, ns pentru Societate ei constitue un membru colectiv i i pot exercita drepturile numai printr-un reprezentant comun. Asociatul are dreptul de a nstrina certificatul de cot, adic de a-l transmite sau de a-l vinde altui asociat al Societii. Asocitul i poate nstrina certificatul de cot unei tere persoane numai dup ce Asociaii Societii nu i-au folosit dreptul prioritar la achiziionarea certificatului de cot nstrinat. n acest scop Asociatul avizeaz n scris directorul Societii privind inteniile sale. Directorul Societii n termen de 10 zile i informeaz pe ceilali asociai despre posibilitatea achiziionrii certificatului de cot. Asociatul care deine o cot parte mai mare n Capitalul social beneficiaz de dreptul prioritar de achiziionare. Transmiterea certificatului de cot nu cauzeaz schimbri n documentele de constituire a Societii. Tranzacia este nregistrat de ctre Societate n lista Asociailor conform cereri n scris a cumprtorului. n cerere noul asociat se
10

oblig s respecte toate prevederile Contractului de de constituire i ale statutului Societii. n caz de deces al Participantului sau la reorganizarea (lichidarea) Societii, persoana juridic, certificatul cotei de participare se transmite motenitorilor sau succesorilor de drepturi. Drepturile i obligaiile asociailor Asociaii sunt obligai s-i depun cota parte n Capitalul social n termenele i mrimele fixate n Contractul de constituire. n Contractul de constituire se indic i responsabilitile pentru ntrzierea depunerii mijloacelor. Asociaii au dreptul: 1. S beneficieze de o cot de beneficiu proporional cu cota de participare la Capitalul social i care conform Statutului Societii urmeaz a fi repartizat ntre Asociai; 2. S participe personal sau prin reprezentanii si la Adunrile generale ale Asociailor; 3. La adunrile generale ale Asociailor s voteze cu numrul de voturi proporional cu cota lor de participare la Capitalul social al Societii.

Conducerea societii Organele de conducere ale Societii sunt: 1. Adunarea general a Asociailor; 2. Directorul; 3. Cenzorul. Organul suprem de conducere al Societii este adunarea general a Asociailor. Audanarea general este mputernicit s adopte decizii n toate problemele de activitate a Societii. De competena exclusiv a adunrii generale ine: 1. Modificarea statutului , marirea sau micorarea Capitalului social;

11

2. Aprobarea rezultatelor anuale ale activitii Societii, a raportului comisiei de cenzori, a modului de repartizare a beneficiului i de acoperire a pierderilor; 3. Alegerea i revocarea directorului i cenzorului; 4. Stabilirea atribuiilor directorului i cenzorului i modul de remunerare a muncii; 5. Adoptarea deciziei referitoare la sistarea activitii Societii, desemnarea comisiei de lichidare, aprobarea bilanului de lichidare; 6. Excluderea participantului din Societate; 7. Acceptarea contractelor ce depes 1/4 din fondul statutar; 8. Stabilirea rspunderii materiale a Directorului. Adunarea general este deliberativ dac sunt prezeni Asociaii ce dein 3/4 din voturi. Votarea la adunarea general se organizeaz dup principiul: o cot ce constitue un procent un vot. Deciziile adunrii generale se adopt prin simpa majoritate de voturi (cu excepia pct.1 i 2 de mai sus), (pct.5 i 6), pentru adoptarea crora se se cere 3/4 din voturile exprimate la adunare. La adunarea general se ntocmete lista Asociailor prezeni n care se indic denumirea, numrul de voturi pe care le deine. Acest list se anexeaz la procesul-verbal al adunrii generale. Aducerea la ndeplinire a deciziilor adunrii generale precum i conducerea operativ a activitii Societii este realizat de ctre directorul Societii. Atribuiile diractorului sunt: organizarea activitii Societii, a lucrrilor de secretariat i a evidenei contabile, angajarea i eliberarea salariailor, ncheierea tranzaciilor n numele Societii, ntocmirea bilanului anual i prezentarea acestuia adunrii generale. Directorul poate decide n toate problemele legate de activitatea Societii cu excepia celor ce sunt de competena exclusiv a adunrii generale a Asociailor. Directorul este obligat s ntocmeasc lista Asociailor n care se nregistreaz numele (denumirea) i adresele tuturor Asociailor, valorea

12

certificatelor de cot titularului carora sunt, precum i schimbrile survenite pe parcurs. Directorul i exercit activitatea n numele Societii fr procur. Un astfel de drept poate fi atribuit i deirectorului adjunc. Deciziile privind problemele ce sunt de competena exclusiv a adunrii generale pot fi luate fr cunvocarea adunrii generale. n aceste cazuri Directorul trimite n scris tuturor Asociailor proiectul de decizie, iar acetea voteaz de asemenea n scris. Rezultatele vtrii, decizia adoptat i data acesteia sunt comunicate n scris Asociailor n termen de 8 zile de la primirea ultimului vot. Controlul activitii economico-financiare este efectuat de ctre cenzorul Societii care se alege din rndurile Asociailor pe termen de 5 ani. Cenzorul are dreptul de a cere documentele necesare de la directorul Societii i de la specialitii acesteia. Cenzorul este obligat s controleze bilanul anual i drile de seam asupra activitii Societii. Cenzorul ntocmete procesul-verbal al controlului, care apoi se anexeay la darea de seam anual. Controlul activitii economice i financiare a Societii se efectuiaz de asemenea i de ctre organele financiare, auditori i de ctre alte organe de stat n cazurile prevzute de legislaia Republicii Moldova.

Patrimoniul i repartizarea beneficiului realizat de societate Patrimoniul societii const din aporturile depuse de Asociai n Capitalul social al Societii i din bunurile mobile i imobile procurate ulterior din beneficiul nerepartizat al Societii. Mrimea patrimoniului societii nu se limiteaz. Beneficiul de bilan i beneficiul net ale Societii se stabilesc n conformitate cu legislaia Republicii Moldova i rmn la dispoziia Societii. Din beneficiu se efectuiaz n mod obligatoriu prelevri n Fondul de rezerv al Societii. Restul sumei se repartizeaz conform deciziei adunrii genrale a Asociailor n urmtoarele direcii:
13

Plata cotei-pri ce i se cuvine Asociailor din beneficiul Societii, precum i alte direcii stabilite de adunarea general; Pentru investiii; Pentru recompense, premii i stimulri cuvenite colectivului de munc al Societii. Cota de beneficiu care urmeaz s fie pltit Asociailor se repartizeaz proporional cu aportul acestora n Capitalul social al Societii. Plata cotei de beneficiu se efectuiaz anual.

Evidena i drile de seam Exerciiul economico-financiar al Societii ncepe la 1 ianuarie i se ncheie la 31 decembrie. Adunarea anual se convoac nu mai trziu de o lun dup ncheierea eerciiului economico-financiar. Pentru adunarea anual se ntocmete darea de seam anual i bilanul societii din care se poate stabili starea material i schimbrile survenite, beneficiul i pierderile Societii. Drile de seam ale Societii se ntocmesc conform formei i modelului stabilite de ctre Ministerul Finanelor i de Departamentul de stat pentru Statistic al Republicii Moldova.

ncetarea activitii Societii Societatea i ncetea z activitatea: Prin decizia adunrii generale a Asociailor, dac acestea reprezint cel puin 75% din voturi; n cazul falimentului Societii; n alte cazuri prevzute de legislaia Republicii Moldova. Societatea i ncetea z activitatea prin reorganizare (fuziune, asociere, scindare, separare) sau prin lichidare.

14

Asociatul care nu este de acord cu decizia referitoare la reorganizare are dreptul de a se retrage din Societate restituindu-se cota-parte din patrimoniul Societii. Lichidarea societii este efectuat de ctre Comisia de lichidare desemnat de aceasta, iar n cazul lichidrii Societii prin hotrrea arbitrajului de ctre comisia de lichidare desemnat de acest organ. Din momentul numirii Comisiei de lichidare aceasta preia conducerea Societii. Comisia de lichidare evalueaz bunurile existente ale Societii, identific debitorii i creditorii ei, se achit cu acestea, ia toate mesurile pentru plata datoriilor pe care Societatea le are fa de unele tere persoane i fa de Asociai, ntocmete bilanul de lichidare pe care l prezint organul suprem al Societii. Odat cu ncetarea activitii Societii, bunurile restante dup satisfacerea preteniilor creditorilor se mpart ntre Asocii proporional cu cotele de participare. Lichidarea sau reorganizarea Societii se consider ncheiat din momentul nregistrrii de stat acestui fapt n Registrul Comercial de Stat.

15

Capitolul II. Analiza activitii economico-financiare

1.Analiza profitului Rezultatul financiar al activitii ntreprinderii se caracterizeaz prin suma profitului (pierderilor) i a nivelului rentabilitii obinute. Profitul reprezint depirea veniturilor ctigate de ntreprindere asupra consumurilor i cheltuielilor suportate de aceasta. Cantitatv profitul se determin ca: Profit = Venit Consum i Cheltuieli. n practica contabil i analiza autohton se utilizeaz urmtoarele noiuni de profit: Profitul brut este profitul obinut din vnzarea produselor, mrfurilor i prestarea serviciilor i se determin ca diferena dintre venitul din vnzri i costul vnzrilor; Profitul net reprezint profitul ce rmne la dispoziia ntreprinderii dup calcularea cheltuielilor privind impozitul pe venit. Se determin ca diferena dintre profitul pn la impozitere i cheltuieli privind impozitul pe venit; Profitul din activitatea operaional reprezint diferena dintre veniturile i cheltuielile obinute de ntreprindere din activitatea de baz, determinat de statutul acesteia. Analiza rezultatului financiar de regul ncepe cu aprecierea n dinamic a structurii profitului pn la impozitare. Aceast analiz permite de a aprecia evaluarea mrimii acestuia n comparaie cu anul precedent, ct i aportul fiecrui tip de activitate n obinerea profitului pn la impozitare. Pozitiv se apreciaz creterea n dinamic a cotei rezultatelor din activitatea operaional n suma totalului a profitului pn la impozitare. Drept surs de informaie servete raportul privind rezultatele financiare din Bilanul Contabil (anexa 1).

16

Tabelul nr.1 Analiza dinamicii i structurii profitului periodei de gestiune pna la impozitare. Nr. Indicatori 1 2 3 4 5 RAO RAI RAF RE PPI Anul precedent Anul de gaestiune Abaterea ( + ; - ) lei % lei % lei % 64889 +220,02 64319 +118,13 +578306 -101,89 -35429 29460 5 4069 +0,74 -12,43 -6,45 100 +4069 -103118 -35109 +515006 +0,74 -132,69 -6,45 X

-120,26 -67689 -35109 100 54446 6

PPI = RAO +/- RAI +/- RAF +/- RE. Unde PPI profit pn la impozitare; RAO rezultat din activitatea opraional; RAI rezultat din activitatea de investiii; RAF rezultat din activitatea financiar; RE rezultate exepionale. Din datele prezantate n tabelul nr.1, rezult c ntreprinderea a obinut un rezultat pozitiv att n anul de gestiune ct i n anul precedent. Mai mult ca att PPI n anul de gestiune a constituit o majorare cu 515006 lei. Aceast majorare a fost determinat de creterea profitului din activitatea operaional i obinerea unui rezultat pozitiv din activitatea de investiii, ceea ce a dus la creterea PPI respectiv cu 578306 lei i 4069 lei. Totodat asupra reducerii PPI negativ a influenat obinerea pierderilor din activitatea financiar i rezultatele excepionale ceea ce a dus la micorarea PPI respectiv cu 103118 lei i 35109 lei. Dac examinm structura PPI observm c ponderea principal revine RAO i anume 118,13 %, acest fapt se apreciaz pozitiv, deoarece reflect desfurarea normal a activitii de baz a ntreprinderii. Lund n consideraie c n structura profitului pn la impozitare, ponderea principal revine rezultatului din activitatea operaional i c acesta constitue principalul element,, urmtoarea etap de analiz prevede un studiu mai aprofundat al acestui rezultat.

17

2. Analiza factorial a RAO. Analiza factorial a RAO ne permite de a depista evoluia lui sub influena diverilor factori, att cu aciune direct ct i invers. Din punct de vedere factorial RAO poate fi determinat n urma formulei: RAO = Pb + AVO - ChC ChGA AChO; Unde Pb profit brut, AVO alte venituri oepraionale, ChC cheltuieli comerciale, ChGA cheltuieli generale i administrative, AchO alte cheltuieli operaionale. Primii doi factori sunt cu aciune direct, iar restul cu aciune invers (indirect). Datorit legturii adetive dintre factori, analiza factorial se efectuiaz prin metoda balanier. Drept surs ne servete raportul privind rezultatele financiare. Tabelul nr.2 Analiza factorial a RAO Anul Anul de Abaterea Nr Indicatori precedent gestiune (lei) (lei) (lei) 1 Pb 2019564 3674988 +1655424 2 3 4 5 6 AVO ChC ChGA AChO RAO 9358 19869 1586133 38031 64889 579106 84290 706646 643195 +569748 +64421 +348615 +578306 Rezultatul influenei +/- (lei) +1655424 +569748 -64421 -1233830 -348615 X

2819963 +1233830

Verificare : (+1655424) + (+569748) + (-64421) + (-123830) + (-348615) = +578306. n baza datelor din tabel observm c la ntreprindere n anul de gestiune profitul din activitatea operaional s-a majorat cu 578306 lei. Aceast majorare a fost asigurat de creterea profitului brut cu 1655424 lei i a altor venituri operaionale cu 569748 lei. Ca monment negativ poate fi menionat creterea cheltuielilor comerciale, generaladministrative i a altor cheltuieli operaionale, ceea ce a cauzat diminuarea RAO respectiv cu 64421 lei, 1233830 lei i 348615
18

lei. Astfel se poate de menionat c ntreprinderea are rezerve interne de majorare a profitului operaional pe viitor pe seama unei gestionri mai corecte a ChC, ChGA i a AChO. Deoarece Pb are cea mai mare pondere din RAO, n continuare vom analiza mai aprfundat acest indicator.

3. Analiza profitului brut. Profitul brut caracterizeaz nivelul de depire a veniturilor din vnzarea produselor, mrfurilor i serviciilor prestate asupra costului acestora vnzrii. Metoda de analiz factorial a profitului brut depinde de sursa de formare a profitului. Lund n considerare c Pb din vnzarea produselor ocup ponderea principal n totalul RAO la o ntreprindere de producie, n continuare vom trece nemijlocit la analiza acestuia. Astfel devierea mrimii Pb din vnzarea produselor este cauzat de influena urmtorilor factori: 1 modificarea volumului de vnzare a produselor; 2 modificarea structurii i sortimentului produselor vndute; 3 modificarea costului de vnzare a produselor; 4 modificarea preului de vnzare a produselor. n calitate de surse informaionale pentru efectuarea analizei factoriale a profitului brut din vnzarea produselor finite (VPF) servesc: 1. anexa la raportul de profit i pierderi; 2. calculaiile produselor concrete; 3. calcule speciale de recalculare a indicatorilor. Recalcularea volumului i costului vnzrilor se efectuiaz prin evaluarea cantitii produselor efectiv vndute n anul de gestiuene cu preurile i costurile unitare ale produselor vndute n anul precedent.

19

Tabelul nr. 3 Analiza factorial a Pb. Date iniiale Nr. 1 2 3 Indicatori VVP CV Pb Anul precedent (lei) 4393363 2373799 2019564 Recalculat (lei) An de gestiune (lei) 7281784 3606796 3674988 Rezultatul influenei(lei) + 495601 +596598,2 - 650506 + 563224,8

60681533 2956390 3111763,2 Analiza factorial Calculul 2019564*24,54/100% 3111763,2-2019564495601 - (3606796-2956390) 3674988-3111763,2

Factori 1 2 3 4 VV Sort. Cost Pre


delta%VV =

Metode de calcul PbAn.pr *%VV / 100% PbRec - PbAn.pr - VV - (CVAn.ge - CVRec) VVPAn.ge - VVPRec

CV(rec) 2956390 *100% 100% = *100% 100% = 24,54% CV(an.pr) 2373799

Verificare : Pban.ge - Pban.pr = VV+Sort+Cost+Pre. 3674988 2019564 = +495601 + 596598,2 650506 + 56324,8. 1655424 (lei) = 1655424 (lei) Concluzie : n baza rezultatelor obinute se poate constata c la ntraprindere profitul brut din vnzarea produselor s-a majorat cu 1655424 lei. Aceast deviere a fost influenat pozitiv de creterea volumului vnzrilor, majorarea cotei de produse mai mult rentabile i modificarea preului care au dus la creterea profitului brut respectiv cu: 495601 lei, 596598,2 lei, 563224,8 lei. Concomitent sub influena negativ a creterii costului vnzrii produselor, profitul brut s-a micorat cu 650506 lei. n urma analizei factoriale a profitului brut, putem concluziona c ntreprinderea dispune de rezerve interne de majorare a profitului brut pe seama diminurii costului vnzrilor.

20

4 Analiza rentabilitii Rentabilitatea este definit sintetic ca fiind capacitatea ntreprinderii de a realiza profit, de regul formula de baz a rentabilitii este:
R= Efect * 100%; Efort

Dup coninutul su economic indicatorul rentabilitii este un indicator generalizator de eficien i reflect partea relativ a profitului n procente. Lund n consideraie c n formula de baz att numrtorul ct i numitorul poate avea diferit coninut, n practica analitic se utilizeaz un sistem larg de indicatori privind rentabilitatea.
4.1 Rentabilitatea veniturilor din vnzari (Rvv).

Pentru a calcula rentabilitatea tuturor produselor trebuie s calculm Rvv, care caracterizeaz profitul brut (RAO, PPI, PN) obinut la 1 leu venituri din vnzri. Formula este:
Rvv = Pb *100% VV

Acest indicator poate s se modifice pe parcursul anului de gestiune sub influena urmtorilor trei factori: 1. modificarea structurii i sortimentului vnzrilor; 2. modificarea costului pe unitate de produs vndut; 3. modificarea preului de vzare pe unitate de produs. n calitate de surse informaionale servesc: Anexa la raport de profit i pierderi; Calculaiile produselor concrete (costul); Calcule speciale de recalculare a indicatorilor. Tabelul nr.4 Analiza factorial a Rvv. Nr Indicatori 1 2 3 VVP CV Pb Anul precedent (lei) 439333 2373799 2019564
21

Recalculat (lei) 6068153,3 2956290 111763,2

Anul de gestiune (lei) 7281784 3606796 3674988

Rvv

45,96% Rvvan.pr 45,96% Rvvrec

51,28% X x

50,46% Rvvan.ge 50,46%

51,28%

X =

VVP (rec) CV (an.ge) 6068153.3 3606796 * 100% = * 100% = 40.56%. VV (rec) 6068153.3

q = Rvvrec Rvvan.pr = 51,28 % 45,96% = +5,32%. C = X - Rvvrec = 40,56% 51,28%= - 10,72%. P = Rvvan.ge X = 50,46% 40,56% = +9,9%. Verificare : Rvvan.ge Rvvan.pr = q + C + P. 50,46% - 45,96% = +5,32% - 10,72% + 9,9% 4,5% = 4,5%. Concluzie: n baza rezultatelor obinute se poate de constatat c Rvv la ntraprindere s-a majorat cu 4,5%. Aceast deviere a fost influenat pozitiv de majorarea cotei a produselor mai mult rentabile i creterea preurilor ceea ce a dus la creterea Rvv respectiv cu 5,32% i 9,9%. Negativ a influenat majorarea costurilor, ce a dus la diminuarea Rvv cu 10,72%. n urma analizaei factoriale putem constata c ntreprinderea dispune de rezerve interioare de majorare a Rvv pe viitor prin reducerea costurilor a produselor vndute.
4.2 Rentabilitatea activelor (Ra).

Unul dintre cei mai importani indicatori ai utilizrii efecienei a activelor este rentabilitatea activelor care caracterizeaz capacitatea ntreprinderii de a obine profit, n rezultatul utilizrii bunurilor economice, indiferent de sursa de formare a acestora. Formula general este:
Ra = PPI ( PN ) * 100% A

Rentabilitatea activelor reflect mrimea profitului obinut la fiecare leu de active ncadrate n cercuitul economic al ntreprinderii. n cazul cnd ntreprinderea
22

obine pierderi, nivelul rentabilitii va fi negativ i va arta mrimea pierderilor obinute la fiecare leu de activ. n calculul rentabilitii activelor se utilizeaz de obicei valoarea medie anual a acestora, deoarece permite de a lua n considerare schimburile ce au avut loc n structura activelor. Valoarea medie se calculeaz folosind dou metode: 1) media cronlogic n baza datelor din Cartea Mare:
1 1 * A1 + A2 + ...... + A12 * 2; A= 2 12 1

2) media aritmetic:
A= A(ncep.an) + A( sf .an) . 2

Pentru a evidenia factorii ce determin modificarea nivelului rentabilitii activelor transformm formula de calcul al acesteia:
Ra = PPI VV PPI VV * 100% * = * 100% * = Rvv * r; VV VV A A

Asupra Ra influeniaz urmtorii doi factori: Modificarea Rvv; r numrul de rotaii a activelor care caracterizeaz n ce msur activele ntreprinderii contribue la sporirea VV. Lund n consideraie c legtura este multiplicativ, calculul acestora va fi efectuat prin metoda diferenelor absolute. Tabelul nr.5 Analiza facorial a Ra. Nr. 1 2 3 4 5 6 Indicatori PPI VV
A

Anul precedent (lei) 29460 4393363 2717164 0,67 1,61 1,08

Anul de gestiune Abaterea (lei) 544466 7281784 6229340,5 7,47 1,16 8,74
23

Influena factoriala Rvv r

(lei)

Rvv(%) r Ra(%)

6,8 -0,45 7,66

X X +10,94

X X -3,36

Rvv = 6,8%*1,61 = +10,94%. r =7,47%*(-0,45) =-3,36%. Verificare : +10,94%+ (-3,36%)=+7,66%. Concluzie : Calculele arat c rentabilitatea activelor n peroada analizat s-a majorat cu 7,66%. Aceast abatere a fost obinut din influena pozitiv a creterii Rvv cu 6,8%, care a determinat majorarea rentabilitii activelor cu 10,94%. Negativ a influenat micorarea nesemnificativ a numrului de rotaii cu 0,45, care a determinat micorarea rentabilitii activelor cu 3,36%. La ntreprinderea analizat, activele sunt gestionate bine, acest fapt ne mrturisete nivelul mediu al rentabilitii activelor.
4.3 Analiza rentabilitii financiare (Rf).

Rf reflect eficiena utilizrii mijloacelor proprii, n procesul activitii economice a ntreprinderii, adic caracterizeaz mrimea profitului obinut pentru fiecare leu investit n capitalul propriu. Anume de nivelul acestui indicator ine cont acionarul potenial cnd alege pe piaa valorilor mobiliare cea mai atrgtoare variant de procurare a aciunilor. Formula de baz:
Rf = PN * 100%. CP

unde CP Capital Propriu.

Pentru a afla ce factori influeneaz asupra renatbilitii financiare, descompunem formula:


Rf = PN A PN A PN VV A * 100% * = * 100% * = * 100% * * = Rvv * r * Pf . CP A A CP VV A CP

Deci asupra rentabilitii financiare influeneaz urmtorii factori: 1. Modificarea rentabilitii veniturilor din vnzri; 2. Modificarea numrului de rotaii a activelor; 3. Prgia financiar care caracterizeaz structura surselor de finanare a activelor. Tabelul nr.6 Analiza factorial a Rf. Nr. 1 Indicatori PPI (lei) Anul precedent 29460
24

Anul de gestiune 544466

Abaterea

2 3 4 5 6 7 8

VV (lei)
A

(lei)

4393363 2717164

7281784 6229340,5

CP (lei) 835858 1814444 r 1,61 b0 1,16 b1 -0,45 b Rvv % 0,67 a0 7,47 a1 +6,8 a Pf 3,25 c0 3,43 c1 +0,16 c Rf % 3,52 29,56 +26,04 Factorii: Rvv = a* b0* c0= +6,8*1,61*3,25=+35,58(%); r = a1*b* c0= 7,47*(-0,45)*3,25=-10,92(%); Pf= a1* b1*c=7,47*1,16*(+0,16)=+1,38(%). Verificare : +35,58%-10,92%+1,38%=+26,04%. Concluzie: n urma calculelor efectuate observm ca rentabilitatea financiar

s-a majorat fa de anul precedent cu 26,04 puncte procentuale. Aceast majorare a fost determinat de influena pozitiv a majorrii Rvv i creterea prghiei financiare respectiv cu 6,8% i 0,16%, care au contribuit la sporirea rentabilitii financiare respectiv cu 35,58% i 1,38%.Negativ a influenat micorarea numrului de rotaii a activelor cu 0,45 rotaii, care a micorat rentabilitatea financiar cu 10,92%. ntreprinderea pe viitor poate mri rentabilitatea financiar prin utilizarea eficient a activelor n vnzarea produselor.

5 Analiza situaiei financiare


5.1 Analiza situaiei patrimoniale.

n cadrul analizei situaiei financiare se apreciaz stabilitatea ntreprinderii i independena financiar a acesteea fa de sursele mprumutate. Analiza activelor permite de a aprecia i studia patrimoniul de care dispune ntreprinderea pentru desfurarea activitii sale. Analiza modificrii structurale ale patrimoniului ct i prin metoda ratelor. Tabelul nr.7 Analiza structural a patrimoniului. Active 1. 1 AN Anul precedent lei % 4845 0,14
25

Anul de gestiune lei % 3729 0,04

Abaterea lei % -1116 -0,1

1. 2 1. 3 1. 4 X 2. 1 2. 2 2. 3 2. 4 2. 5 X X

AMTL AFTL AATL Total ATL SMM Cr.TS Inv.TS MB AAC Total AC Total Active

238736 7 239221 2 427362 412515 143010 2378 985265 337747 7

70,68

713068 3 -

78,52

+4743316

+7,84

70,82 12,65 12,21

713441 2 515602 100101 8 -

78,56 5,67 11,02

+4742200 +88240 +588503

+7,74 -6,98 -1,19

4,23 0,07 29,17 100

421471 8701 194679 2 908120 4

4,64 0,09 21,44 100

+278461 +6323 +961527 +570327

+0,41 0,02 -7,73 X

Concluzie: din datele tabelului abservm ca ponderea principal n structura activelor o ocup activele materiale pe termen lung. Aceasta este bine deoarece ne arat ca ntreprinderea dat este o ntreprindere de producie. n plus AMTL au crescut fa de anul precedent cu 4742200 lei sau de 7,74 ori. Negativ se apreciaz micorarea activelor nemateriale i inexistena a activelor financiare pe termen lung, precum i a investiiilor pe termen scurt. Astfel se poate de spus c gestionarea corect a patrimoniului a dus la majorarea lui cu 570327 lei. Analiza structural a patrimoniului poate fi efectuat i prin intermediul urmtoarelor rate:

26

Rata imobilizrii reflect cota activelor imobilizate n suma total a patrimoniului ntreprinderii. La aprecierea acestui indicator este necesar de imut cont de nivelul de nsuire a capacitii de producie. Creterea n dinamic a ratelor imobilizrii n condiiile unui grad sczut de utilizare a capacitii de producie reflect o compoziie fragil a utilizrii patrimoniului. Formula general este:
R.im = ATL . TA

Rata activelor curente se afl n dependen opus cu rata imobilizrii. Formula :


Rac = AC . TA

Corelaia dintre activele curente i imobilizate caracterizeaz corelaiile interne existente ntre elementele patrimoniale reflectate n activul bilanului. Nivelul ridicat al acestui coeficient determin tendina spre accelerarea rotaiei patrimoniului ntreprinderii i contribue la eliberarea mijloacelor bneti.
Cr = AC . ATL

Rata patrimoniului cu destinaie de producie se folosete pentru caracterizarea potenialului productiv al ntreprinderii. Ea reflect ponderea patrimoniului ntreprinderii care poate fi direct utilizat pentru fabricarea produciei, prestarea serviciilor. Creterea acestui indicator n dinamic se apreciaz pozitiv fiindc contribuie la sporirea volumului de producie:
Rpp = MF (val.bilan ) SMM . TA

MF (val.bilan ) = MF Uzura.

Rata activelor perfect lichide acest coeficient arat dac ntreprinderea dispune sau nu de mijloace bneti suficiente pentru a-i achita dtoriile:
Rapl = MB . TA

27

Rata activelor gajate de aceast rat cel mai des sunt coenteresai creditorii:
Rag = Act.gajate TA

Tabelul nr.8 Analiza activelor prin metoda ratelor. Nr. Indicatorii 1 2 3 4 5 Abaterea precedent gestiune R.im R.im=ATL/TA 0,70 0,78 +0,08 Rac Rac=AC/TA 0,29 0,21 -0,08 Cr Cr=AC/ATL 0,41 0,27 -0,14 Rpp Rpp=(MBv.b.-SMM)/TA 0,83 0,84 +0,01 Rapl Rapl=MB/TA 0,042 0,046 +0,004 Concluzie: siuaia structural ale activelor a ntreprinderii se apreciaz Metoda de calcul Anul Anul de

pozitiv deoarece R.im=70%, Rac=29%. Activele cu destinaie de producie la fel ocup o pondere semnificativ de 83%, ceea ce nseamn c o pondere destul de mare de active sunt incluse n procesul de producie.negativ se apreciaz doar nivelul foarte redus al ratei activelor perfect lichide care totui se mrete cu 0,004 fa de anul precedent.

5.2 Analiza activelor nete i a activelor curente nete.

Activele nete reflect mrimea patrimoniului care este format doar pe seama surselor proprii i nu este mpovrat de datorii. Exist dou modaliti de calcul al activelor curente nete: 1. AN=TA-TD=CP; 2. AN=TA-DTS=Cper ; (Capital permanent) Cper=CP+DTL; n practica mondial uneori pentru determinarea patrimoniului net din componena activelor se exclud bunurile nvechite, creanele dubioase, activele nemateriale i alte elemente patrimoniale care nu pot fi comercializate ntotdeauna n caz de necesitate. Patrimoniul net trebuie s fie pozitiv i cresctor, ceea ce va reflecta o gestiune economic eficient a ntreprinderii. Valoarea patrimoniului net se folosete la:
28

Evaluarea patrimoniului ntreprinderii n cazul achiziionrii, privatizrii, gajrii, vnzrii, asigurrii activitii ntreprinderii, fuzionrii sau formrii unei ntreprinderi mixte; Stabilirea preului de rscumprare a aciunilor de la acionari; Stabilirea atractivitii aciunilor. Analiza patrimoniului net se efectuiaz de obicei n dinamic i dup structur. O parte component a activelor nete sunt activele curente nete care n literatura de specialitate se mai ntlnesc sub denumirea de fond rulment net (FRN), mijloace circulante proprii sau capital circulant net. Exist dou modaliti de calcul al activelor curente nete: 1. FRN=AC-DTS; 2. FRN=CP+DTL-ATL. Conform primei formule FRN reprezint depirea datoriilor pe termen scurt (DTS) de ctre activele curente (AC). n formula a doua FRN reprezint o parte a capitalului permanent (Cper=CP+DTL) folosit pentru finanarea activelor curente. Analiza activelor nete se ncepe cu stabilirea mrimii acestora la nceputul i la sfritul perioadei. Negativ se apreciaz reducerea n dinamic i n acest caz se trece nemijlocit la calculul influenei factoriale a FRN folosind a doua metod de calcul. Tabelul nr.9 Analiza factorial a FRN. Nr. 1 2 3 4 Indicatori CP(lei) DTL(lei) ATL(lei) FRN(lei) Anul precedent 835858 503364 2392212 -1052990 Anul de gestiune 1814444 6045083 7134412 725115 Abaterea +978586 +5541719 +4742200 +1778105 Rezultatul influenei +978586 +5541719 -4742200 X

Verificare: +978586+5541719-474220=+1778105.

29

Concluzie: din datele tabelului observm o majorare a FRN cu 1778105 lei care a avut loc pe seama creterii sursei preoprii i a celei mprumutate cu 978586 lei i cu 5541719 lei. Majorarea a investiiilor pe termen lung a cauzat reducerea a activelor curente nete cu 4742200 lei.

5.3 Analiza surselor de finanare a activelor ntrprinderii.

Analiza surselor de finanare a ntreprinderiis se efectuiaz n scopul aprecierii stabilitii financiare a ntreprinderii. Aprecierea structurii surselor de finanare a activelor poate fi efectuat att n baza analizei pe vertical i orizontal ct i prin metoda ratelor. Cel mai des se utilizeaz metoda ratelor i toi coeficienii determinai n baza acestei metode se calculeaz ca raport dintre diferite pri componente ale formulei: TA=CP+TD. Coeficientul de autonomie reflect gradul n care capitalul propriu al ntreprinderii asigur autofinanarea activitii de producie i se calculeaz prin relaia:
Ca = CP 0.5 TA

Cnd coeficientul de autonomie este mai mare ca 0,5 riscul creditorului se reduce la minimum. Coeficientul de atragere a surselor indic nivelul de ndatorare a ntreprinderii i oscileaz n limitele 00,5. el poate fi calcult prin dou relaii: 1. Cas=TD/TA; 2. Cas=1-Ca. Cu ct acest coeficient este mai mic cu att securitatea financiar a ntreprinderii este mai stabil. Coeficientul de corelaie ntre sursele mprumutate i proprii reflect suma mijloacelor atrase revenit la un leu capital propriu.

30

Cu ct mrimea acestui coeficient este mai mare cu att mai riscant este situaia financiar a ntreprinderii, punctul critic la aprecierea acestui coeficient este 1, el se calculeaz:
Ccsp = TD . CP

Rata solvabilitii generale exprim gradul de acoperire a surselor mprumutate cu activele totale de care dispune ntreprinderea. Mrimea acestei rate trebuie s fie mai mare ca 2:
Rsg = TA 2. CP

Efectul prghiei financiare reflect structura surselor de finaare a activelor ntreprinderii i anume primele 100% de active sunt formate din sursele proprii, iar celelalte din surse mprumutate.
1 TA 2. CP

Tabelul nr.10 Analiza structurii surselor de finanare. NR . 1 2 3 4 5 Coeficienii Ca Cas Ccsp Rsg Pf Metode de calcul CP/TA 1-Ca TD/CP TA/TD 1TA/CP2 Anul precedent 0,24 0,76 3,04 1,32 4,04 Anul de gestiune 0,20 0,8 4,00 1,25 5,00 Abaterea -0,04 +0,04 +0,96 -0,07 +0,96

Concluzie: din datele tabelului observm c capitalul de autonomie nu depete 0,5 ce se apreceiaz negativ. Coeficientul de atragere a surselor de asemenea este destul de mare, ceea ce arat c securitatea financiar a ntreprinderii nu este stabil. Coeficientul de corelaie depete cu mult punctul
31

critic, ceea ce arat c sursele mprumutate cu mult depesc cele proprii. Rata solvabilitii generale ne arat c nici acest coeficient nu depete rata stabilit, i arat c sursele mprumutate acoper chiar i activele proprii. La fel i efectul prghiei financiare nu se ncadreaz n limitele stabilite i arat c finanarea activelor se efectuiaz din surse strine. Ca ncheiere se poate de spus c ntreprinderea are mari datorii financiare care nc i cresc fa de anul precedent. Ponderea ridicat surselor strine de finanare sugereaz faptul c ntreprinderea a investit mult n activele sale, prin procurarea utilajului de producere, i urmeaz s-l recupereze.

5.4 Analiza capitalului propriu.

Pentru majoritatea agenilor economici capitalul propriu constitue o surs de finanare de prim importan de aceea mrimea, structura i modificrile capitalului propriu reprezint un interes deosebit pentru toate grupele de utilizatori. La prima etap de analiz se examineaz structura capitalului propriu n baza compartimentelor din capitolul 3 al pasivului Bilanului Contabil (anexa 1). Tabelul nr.11 Analiza structurii capitalului propriu n dinamic. Nr. 1 2 3 4 X Indicatori Anul precedent Anul de gestiune lei 6104762 815180 52894 1814444 % 336,45 44,92 0 2,91 100% Abaterea lei +6099362 -12382 -2896 +52894 +978586 % +335,81 -54,08 -0,34 +2,91 X

lei % Cap.st. 5400 0,64 Rezerve 827562 99,00 Profit nerep. 2896 0,34 Cap.sec. 0 Total CP 835858 100%

Concluzie: din datele tabelului oservm c n anul de gestiune ponderea principal n capitalul propriu l ocup capitalul statutar (Cap.st.), care s-a mrit fa de anul precedent cu 6099362 lei. De asemenea o pondere considerabil n capitalul propriu ocup rezervele, care fa de anul precedent se micoreaz cu 12382 lei. Capitalul secundar crete fa de anul precedent cu 52894 lei, i ocup o
32

pondere de 2.91% din total. Ponderea de 336,45% a capitalului satutar se datorez sumei mari a profitului utilizat al anului de gestiune 6099362 lei. A doua etap de analiz a structurii capitalului propriu se ncepe cu aprecierea nivelului de suficien a capitalului statutar prin compararea mrimii acestuia cu cerinele legislaiei n vigoare, referitoare la mrimea admisibil a capitalului statutar. Asupra mrimii reale ale capitalului statutar influeneaz i gradul de rscumprare a capitalului statutar. La ntreprinderea analizat nu este capital retras nici capital nevrsat.

5.5 Analiza a surselor mprumuatate sau a datoriilor.

O alt parte component a surselor de finanare a activelor o reprezint sursele mprumutate. Analiza lor se efectuiaz prin calcularea anumitor rate n dependen de anumite criterii: 1 - analiza structural a datoriilor dup termenul de achitare: a) rata de atragere a surselor mprumutate pe termen lung:
Rastl = DTL 6045083 = = 0.83. TD 7266760

Din rezultatul obinut constatm c sursele mprumutate pe termen lung constitue 83% din totalul datoriilor. b) rata de atragere a surselor mprumutate pe termen scurt.
Rasts = DTS 1221677 = = 0.17. TD 7266760

Deci sursele financiare mprumuate pe termen scurt constitue 17% din totalul datoriilor. Faptul ca sursele mprumutate pe termen lung sunt mai mari dect cele pe termen scurt se apreciaz pozitiv, deoarece termenul de rambursare este mai mare, i ntreprinderea are posibilitatea s achite aceste datorii. 2 - analiza structural a datoriilor dup provinien: a) rata creditelor bancare:

33

Rcb =

CTL + CTS 5962915 + 0 = = 0.82 TD 7266760

b) rata de ndatorare fa de buget:


Rb = Dbug 83226 = = 0,01 TD 7266760

Din rezultatele obinute ale acestor indicatori se vede bine c creditele bancare ocup ponderea principal n totalul datoriilor 82%.

5.6 Analiza lichiditii.

Prin lichiditate se nelege capacitatea ntreprinderii de a-i onora datoriile pe termen scurt. Lichiditatea reprezint criteriul de baz n evaluarea riscului de faliment. Lichiditatea ntreprinderii poate fi determinat prin mai multe metode, totui cea mai des utilizat i respectiv cea mai rspndit este metoda expres care se bazeaz pe utilizarea urmtoarelor coeficieni: a) lichiditatea curent dup coninut reflect posibilitatea ntreprinderii de a-i stinge datoriile pe termen scurt prin intermediul activelor curente i se calculeaz ca raport dintre active curente i datoriile pe termen scurt Lc = AC . DTS

Dac valoarea indicatorului este subunitar aceasta nseamn ca valoarea datoriilo pe termen scurt depete activele curent, ceea ce presupune existena unei nivel ridicat de risc de faliment. n prcactica rilor dezvoltate valoarea acestui coeficient variaz de le 2,0 la 2,5. n calculul acestui indicator sunt coenteresi potenialii acionari i investitori. b) lichiditatea intermediar reflect cota datoriilor pe termen scurt pe care ntreprinderea este capabil s le achite prin mobilizarea mijloacelor bneti, investiii pe termen scurt i a creanelor pe termen scurt:
Li = AC SMM AAC . DTS MB + Its + Cts . DTS

Lc =

34

Valoarea toeretic justificat a acestui indicator trebuie s oscileze n diapazonul 0,7-0,8 puncte. n calculul acestui indicator sunt coenteresai creditorii. c) lichiditatea absolut caracterizeaz ce cot a datoriilor pe termen scurt ntreprinderea este capabil s achite imediat i nemijlocit prin mijloace bneti:
La = MB . DTS

Limita inferioar recomandabil pentru acest coeficient este de 0,2-0,25 puncte. n practica rilor n curs de dezvoltare n condiiile crizei neplilor se consider c valoarea acestui coeficient trebuie s depeasc 0,5 puncte. n calculul acestuia sunt coenteresai furnizorii. Tabelul nr.12 Analiza lichiditii. Nr. Coefecienii 1 2 3 Lc Li La Metode de calcul AC/DTS AC-SMM-AAC/DTS MB/DTS Anul precedent 0,48 0,27 0,07 Anul de gestiune 1,59 1,16 0,34 Abaterea +1,11 +0,89 +0,27

Concluzie: din datele tabelului observm c coeficientul de lichiditate curent nu ajunge pn la limita normativ a acestuia ceea ce ne spune c ntreprinderea nu este asigurat pe deplin cu active curente. Coeficientul de lichiditate intermediar a depit la fel valoarea admisibil ceea ce arat un surplus de creane. Doar coeficientul de lichiditate absolut n anul de gestiune a atins valoarea admisibil, nregistrnd o cretere fa de anul precedent cu 0,27 puncte.

35

Concluzie n timpul petrecerii practicii la SRLBONS offices am observat c n cadrul acestei ntreprinderi funcionaeaz o mare parte de specialiti tineri care au absolvit faculti de economie i i aplic cunotinele sale n condiii reale de pia, confruntndu-se cu dificulti n toate domeniile pe care le atinge funcionarea ntreprinderii. Genul de activitate al ntrerpinderii a salvat acum ntreprinderea de criza actual financiar i anume evenimentul politic care se desfoar n Republica Moldova. Dar toui criza i las i aici amprenta, simndu-se micorarea comenzilor. Cadrul concurenial mare impune ntreprinderea s-i perfecioneze calitatea deservirii i s investesc n utilaje performante procurate de peste hotare. Totui neajunsuri sunt multe. Dificultile financiare nu permit dezvoltarea unei strategii de marketing, elaborarea unei publiciti eficiente sau a unui site pe internet, ne mai vorbind de un departament de marketing. Sper c n viitor factorul politic al rii nu va influena funcionarea normal a ntreprinderii ( n genul c multe partide economice i au tipografiile sale proprii). Tendina ntreprinderii de a se perfecta i de a acapara noi segmente pe pia, eu cred, c cu siguran i va aduce succes i o dezvoltare ascendent.

36