CAPITOLUL II Lichiditatea bancar

2.1. Nevoia de lichiditate

Lichiditatea este necesar bncilor pentru furnizarea fondurilor necesare dezvoltrii, precum i pentru compensarea fluctuaiilor bilaniere ateptate i neateptate. Prin lichiditatea unei bnci nelegem capacitatea acesteia de a face fa n mod eficient retragerii de depozite i scadenei altor datorii i de a acoperi necesarul de finanare suplimentar pentru portofoliul de credite i investiii. O banc dispune de un potenial de lichiditi adecvat atunci cnd este n msur s obin fondurile necesare prin creterea datoriilor, titularizare i vnzarea de active! imediat i la un cost rezonabil. Preul lichiditii este n funcie de condiiile de pia i de percepia pieei asupra nivelului de risc al instituiei debitoare".

#uncii ale lichiditii$%

&sigurarea desfurrii n condiii normale a activitii bancare prin

' reasigurarea( clienilor bncii privind suficiena fondurilor disponibile. Lipsa lichiditii suficiente, chiar i pe o perioad e)trem de scurt, odat cunoscut de

"

*ennie van +reuning, ,on-a .ra-ovic .ratonovic, Analzying and Managing Banking Risk. A Framework for Assessing Corporate Governance and Financial Risk, ed. /012,O3, .ucureti, $445 p. "4$ $ 3.6nil, L. 2. &nghel, 7. /. 6nil, Managementul lic idit!"ii #ancare, ed. 1conomic, $44$, p.88

opinia public poate conduce la colapsul unei instituii financiar:bancare relativ n condiii normale de activitate; &sigurarea abilitii de ndeplinire a anga-amentelor asumate de

banc, indiferent de modul n care sunt returnate bncii activele plasate pe baza surselor atrase de la clientel; 1vitarea 'lichiditii( forate a anumitor active cu un grad ridicat de

lichiditate, ca urmare a necesitilor de asigurare de fonduri pe termen foarte scurt. <n general, aceste operaiuni la care instituiile financiar= bancare pot recurge, n cazuri speciale, sunt generatoare de pierderi ale valorii activelor vndute; &sigurarea independenei instituiei fa de fondurile volatile la rate

de dobnd ridicate pe care piaa interbancar le=ar percepe n cazul apariiei unor sincope n asigurarea lichiditii bncii. <n acest sens este necesar consolidarea fondurilor atrase de la clienii nebancari i diversificarea structurii maturitii resurselor n funcie de scadenele plasamentelor; 1vitarea utilizrii fondurilor oferite de ctre creditorii de ultim

instan precum banca central. &ccesarea acestor credite conduce inevitabil la deteriorarea imaginii publice a instituiei respective cu efecte negative asupra activitii de ansamble a bncii respective.

$.$.

Principii de gestiune a lichiditii bancare

Principiile de cuantificare si gestiune a lichiditii sunt organizate de ctre bnci pe baza unor metodologii propirii si a unor reglementri de supraveghere bancar n vigoare. +estiunea lichiditi bancare are o serie de componente% ". dezvoltarea unei structuri pentru managementul lichiditii bancare; $. cuantificarea si monitorizarea necesarului net de finanare; 9. managementul accesului pe pia; 5. planuri si msuri privind situaiile de criz; >. controlul intern al riscului de lichiditate. <n general, gestiunea lichidit?ii bancare se bazeaz pe urmtoarele principii% ". banca si aprob anual o strategie pentru managememntul operativ al lichiditii; $. conducerea bncii este informat att sistematic asupra situaiei lichiditii bncii, ct si imediat ce apar modificri semnificative n lichiditatea curent si cea previzionat; 9. banca revizuieste periodic limitele nivelurilor poziiilor de lichiditate si ipotezele utilizate n managemntul lichiditii, promovnd scenarii de tip w at if; 5. banca supervizeaz periodic relaiile privind accesul pe pia resurselor i asigurarea capacitii de a vine active; >. banca reconsider periodic planurile privind situaiile de criz, n scopul realizrii strategiei privind managementul crizelor de lichiditate si a procedurilor pentru acoperirea deficitelor de lichiditate.

2. . Indici ai lichidit!ii
>

/nterpretarea lichiditii@ bancare pe baza situaiei flu)ului de numerar, aa cum se practic n cazul firmelor, este problematic, aceasta reflectnd invariabil faptul c banca reuete s i procure suficient numerar din noile depozite sau din fondurile de pe piaa monetar pentru finanarea creterii creditelor pe care le acord. <n schimb, aceast situaie nu reflect posibilitatea ca banca s fie obligat a plti dobnzi mai mari pentru resursele atrase. 6atorit limitelor informaionale ale situaiei flu)ului de numerar, analitii bancari utilizeaz o serie de indicatori pentru msurarea lichiditii. Principalii indicatori pentru analiza lichiditii% A lichiditatea global B reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de activ de a se transforma pe termen scurt n lichiditi, pentru a satisface obligaiile de pli e)igibile; A lichiditatea imediat B reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de trezorerie de a face fa datoriilor pe termen scurt; A lichiditatea n funcie de total depozite B care reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de activ de a face fa datoriilor reprezentnd totalul depozitelor; A lichiditatea n funcie de total depozite i mprumuturi B reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de activ de a face fa datoriilor reprezentnd totalul depozitelor @si mprumuturilor. Crezoreria determin i e)punerea bncii n funcie de depozitele la vedere i total depozite raportul dintre acestea! B e)prim tendina de evoluie a depozitelor la termen comparativ cu cea a disponibilitilor la vedere cu influen asupra stabilitii resurselor @si nivelului costurilor. &li indicatori care sunt calculai pentru estimarea riscului de lichiditate% A Poziia lichiditii B indicator derivat din practica gestiunii de trezorerie, a crui optimizare const n echilibrarea activelor lichide cu pasivele imediate. 6aca
D

poziia de lichiditate este negativ, activele lichide sunt insuficiente pentru onorarea integral a obligaiilor, banca recurge la mprumuturi pe pia interbancar, de la banca central sau lichidarea unor active de portofoliu nainte de termen. A Pasivele nete, adic diferena ntre active i pasive clasificate dup scadenB indicator care semnaleaz perioada de ma)im nevoie de lichiditate. A /ndicele de lichiditate /L! B reprezint raportul dintre suma pasivelor i suma activelor, ambele ponderate cu numrul de zile sau cu numrul curent al grupei de scadene respective. 6ac indicele de lichiditate este% E " B banca nu trebuie s fac transformare de scaden; F " B banca face transformarea din pasive pe termen scurt n active pe termen lung, n condiiile curbei cresctoare a dobnzii; " B banca transform pasivele pe termen lung n active pe termen scurt, rezultnd riscul de lichiditate. A 0ata lichiditii 0L! B e)prim evoluia gradului de ndatorare a bncii fa de piaa monetar. &cesta se calculeaz periodic, n funcie de scadena operaiunilor de mprumut astfel%

O rat supraunitar indic scderea lichiditii datorit creterii gradului de ndatorare, relaia fiind invers n cazul unei rate subunitare. A 0aportul total de credite G total depozite B reflect proporia din resursele atrase de la deponeni care este mprumutat altor clieni.

2.".

Tehnici de #anage#ent al riscului de lichiditate

1valuarea i administrarea cerinelor de finanare net, planificarea de contingen precum i accesul la pia reprezint aspect importante din cadrul de gestionare a riscului de lichiditate. Prin comportamentul flu)urilor de numerar n diferite situaii se poate evalua gradul de lichiditate a unei bnci, fapt ceea ce presupune c gestionarea riscului de lichiditate trebuie sa implice anumite scenari9% ,cenariul Hcontinuitii activitii( a stabilit un etalon pentru flu)urile de numerar legat de bilan n cursul desfurrii normale a activitii; se aplic la managementul depozitelor bncii ,cenariul privind lichiditatea unei bnci ntr=o situaie de criz atunci cnd cea mai mare parte a datoriilor nu poate fi refinanat sau nlocuit ,cenariul ce se refer la crizele de pia generale, situaie ce afecteaz ntreg sistemul bancar sau cea mai mare parte a acestuia, n special n ceea ce privete calitatea creditului vor e)ista diferene semnificative ntre finanrile dintre diferite bnci! 6e asemenea, e)ist diferene n ceea ce privete lichiditatea marilor bnci i a celor de talie mai mic, n sensul c cele mari pot mai bine nivelul i alctuirea datoriilor lor, avnd mai multe posibilti de a selecta cea mai bun, eficient i mai puin costisitoare metod de atragere de fonduri. 2hiar dac achziia de fondurile de ctre marile bnci la un pre atractiv determin atragerea clienilor pentru credite, un management al datoriilor greit

*ennie van +reuning, ,on-a .ra-ovic .ratonovic, Analzying and Managing Banking Risk. A Framework for Assessing Corporate Governance and Financial Risk, ed. /012,O3, .ucureti, $445 , p. ""4

implementat poate avea consecine grave. Jrmtoarele 5 riscuri sunt asociate cu practica gestionrii lichiditii bazat pe finanarea pe pia% #ondurile atrase s=ar putea s nu fie disponibile ntotdeauna cnd este necesar. 6ac piaa pierde ncrederea ntr=o banc, lichiditatea bncii poate fi ameninat .azarea ntr=o msur prea mare pe managementul datoriilor poate determina o tendin de minimizare a deinerii titlurilor pe termen scurt care susin activele cu scadene mai mari. <n timpul presiunilor monetare, aceast tendin ar putea comprima veniturile i va da natere unor condiii caracterizate de lipssa de lichiditate 6atorit concurenei privind rata dobnzii pe piaa monetar, banca poate suporta costuri relative ridicate n atragerea de fonduri i poate fi tentat s reduc standardele sale de creditare pentru a investi n credite i n titluri cu randament ridicat 6ac banca contracteaz datorii pentru a susine activele de-a e)istente n portofoliile sale, costul ridicat al fondurilor atrase ar putea da natere unei diferene negative de randament &tunci cnd au loc constrngeri monetare naionale, aceasta poate genera discriminare pe baza ratei dobnzii, fcnd costul fondurilor atrase prohibitive pentru toate bncile cu e)cepia unui numr limitat de bnci mari. 6e aceea bncile mici cu finanare restricionat trebuie s evite s ia credite e)cesive din surse de pe piaa monetar Preocuparea pentru obinerea de fonduri la cel mai mic cost prosibil i cu atenie insuficient fa de distribuia scadenei poate intesifica mult e)punerea unei bnci la riscul fluctuaiilor ratei dobnzii.
5

/bidem p.""9

2.$. Plani%icarea lichidit!ii bancare

2.$.1. Obiectivele plani%icrii lichidit!ii bancare .ncile sunt anga-ate n mod activ n planificarea lichiditii i n cele mai frecvente cazuri aceast planificare se realizeaz pe dou nivele. Primul nivel se refer la managementul poziiei rezervelor minime obligatorii pentru care orizontul de previziune este de una=dou sptmni, timp n care orice banc este obligat s dein depozite minime obligatorii la banca central din ara respectiv. ,oldurile efective pot varia zilnic n funcie de tranzaciile realizate de banc care pot influena pasivele pe care banca le deine. &cest nivel de planificare este un nivel de planificare pe termen scurt deoarece se focalizeaz pe previzionarea soldurilor rezervelor minime prezente la banca central. Jn al doilea nivel implic previzionarea necesarului net de fonduri derivat din fenomene ciclice sau sezoniere i a creterii generale a bncii. Orizontul de planificare, n cazul acestui nivel, fiind vizibil mai ndeprtat deoarece cuprinde intervale lunare de=alungul intergului an, este considerat a fi un nivel de planificare pe termen lung a lichiditii bancare. Obiectivele pe ter#en scurt fac referire la modificarea structurii plasamentelor bncii i se refer la>%
>

modificarea n etape a structurii plasamentelor; modificareaGmeninerea unui anumit nivel a poziiei valutare; volumul creditelor acordate n baza rambursrilor anticipate;

6nil, 3, Managementul lic idit!"ii #ancare, 1d. 1conomic, .ucureti, $44$, p. "I8

"4

previziunea evoluiei ratelor de dobnd i alegerea instrumentelor de plasament n funcie de caracteristicile acestora.

Pe ter#en #ediu &i lung obiectivele bncii urmresc comportamentul clienilor i evoluia preferinelor acestora. 6epozitarea resurselor la diverse scadene i reanalizarea strategiei de plasament a activelor cu scaden rezidual de peste " an intr n aria de acoperire a obiectivelor pe termen lung. &ceste obiective se definesc prin% modificarea ratelor de dobnd n funcie de necesitatea de atragere de noi resurse la anumite termene sau de Hculisare( a unei pri din resursele e)istente ctre alte intervale de maturitate; lansarea i promovarea noilor produse; aplicarea difereniat de comisioane; evaluarea elementelor bilaniere i e)trabilaniere cu scadene de peste " an i analizarea posibilitii prelungirii acestora la scaden; previziunea evoluiei ratelor de dobnd i alegerea instrumentelor adecvate pentru efectuarea de plasamente la termen mai mare de " an; structura elementelor de active i pasiv, repartizat pe monede la care se dorete a se a-unge ntr=un anumit interval de timpD.

2.$.2. Op!iuni 'n elaborarea strategiilor privind lichiditatea bancar &stzi, bncile folosesc att activele ct i pasivele pentru a acoperi cererea de lichiditate. 6e regul strategiile n domeniul lichiditii sunt identificate de un comitet de management al activelor i pasivelor. Principalele obiective constau n

6nil, 3, Managementul lic idit!"ii #ancare, 1d. 1conomic, .ucureti, $44$, p. "II

""

meninerea unor active de mare calitate i o baz a capitalului solid care reduce att nevoia de lichiditate, dar ar mbunti i accesul unei bnci la fonduri ieftine. Opiunile n domeniul managementului riscului de lichiditate au la baz analiza de tip +ap, care se constituie o 'poz( la un moment dat a lichiditii structurii activelor i pasivelor, sub aspectul benzilor de scaden, tehnicile de simulare oferind o scenarii dinamice ale evoluiilor indicatorilor de lichiditate. ,imulrile pot fi asimilate procesului de previzionare a modificrii structurii activelor i pasivelor, realizndu=se o evaluare a indicilor +ap n noua configuraie, oferind posibilitatea alegerii alternativei optime care s conduc la minimizarea riscului de lichiditate. .ncile elaboreaz propria strategie de asigurare a lichiditii, strategie care n general impune anumite limitri ale +ap=urilor pe fiecare interval de maturitate i, pe cale de consecin a indicilor +ap. ,e urmrete astfel evitarea indicilor +ap negative corespunztori primelor intervale de maturitate i totodat nregistrarea unor indici +ap pozitivi de valori considerabile, ntruct aceti indici sunt rezultatul atragerii de resurse cu scadene ndelungate i plasarea lor pe scadene reduse, ceea ce conduce la diminuarea profitului scontat a se obine. & fost identificat e)istena a trei opiuni n domeniul managementului riscului de lichiditate, care depind de o#iectivele proprii fiec!rei #!nci i de $nclina"ia c!tre risc a conducerii bncii, dup cum urmeaz% Risc minim de lic iditate %i o#"inerea profitului determin banca s stabileasc limite stricte de variaie a indicilor +ap i o politic rigid de ncadrare n limitele stabilite. <n cazul apariiei unor oportuniti de afaceri ce vor determina modificri ale valorilor indicilor +ap, banca care opteaz pentru ndeplinirea acestui obiectiv nu se va implica, ceea ce va determina pierderea unui profit
"$

potenial. 7eninerea unui risc minim de lichiditate nu trebuie neles ca un risc ce poate fi anulat, ci ca o consecin a eforturilor bncii de a obine indici +ap care s depeas permanent un nivel pozitiv, n special pentru primele intervale de maturitate cel puin primele trei luni!. &ceast opiune este o abordare e)trem de conservatoare, avnd ca obiectiv principal asigurarea unei lichiditi solide i nu obinerea unui profit considerabil. Risc mediu de lic iditate %i o#"inerea profitului presupune un risc asumat controlat care asigur obinerea unui profit cel puin de nivel mediu comparativ cu indicatorii de profitabilitate globali realizai n sistemul bancar. Crstura definitorie a acestei opiuni este fle)ibilitatea bncii n plierea rapid a plasamentelor n raport cu oportunitile de afaceri aprute, deoarece politica de plasamente a bncii se poate modifica mult mai rapid dect cea de atragere de resurse. <n aceast situaie, banca va monitoriza permanent indicii +ap, stabilind culoare de variaie a acestora sau chiar valori minime, n funcie de caracteristicile bilaniere proprii fiecrei bnci. Risc ma&im de lic iditate %i profit ma&im urmrete obinerea unui profit considerabil i ntr=un timp foarte scurt, n condiiile unui risc de lichiditate ma-or. Obinerea unui profit ma)im este de obicei, rezultatul efecturii unor plasamente pe termene ndelungate far a se ine seama de maturitatea resurselor disponibile. <n acest caz nu e)ist limite de variaie impuse indicilor +ap, de cele mai multe ori, riscul de lichiditate fiind dublat de riscul de credit. &ceast opiune e)trem poate fi aplicat numai n sistemele bancare puin dezvoltate n care controlul i supravegherea autoritii de reglementare sunt defectuoase. 6up cum se poate observa din cele prezentate mai sus putem afirma c relaia n care se afl lichiditatea i profitul este o relaie invers proporional pentru c cu ct lichiditatea unei bnci e mai mare cu att se micoreaz profitul. &tt activele ct i pasivele intervin n aceast relaie. Lichiditatea activelor este
"9

nfluenat de componena i maturitatea fondurilor. 6einerea unor active cash reduce vizibil posibilitatea de profit deoarece este prezent pierderea generat de costul neinvestirii acestor active. '6in punct de vedere al profita#ilit!"ii unei instituii, situatia ideal ma)imizarea profitului! ar constitui=o atragerea de resurse la termen de " sptmn depozite interbancare! i plasarea n credite la termen de > ani spre e)emplu. 3ivelul ratelor de dobnd pentru plasamente s=ar situa cu mult peste cel al resurselor la termen foarte scurt, ceea c ear genera o mar- substanial ntre dobnda activ i pasiv, i implicit cu un profit ma)im. &cest mod de abordare nu ine cont de riscurile inerente activitilor bancare i n special de riscul de lichiditate. 2hiar dac performana clienilor beneficiarL de credite ar fi e)celent i nu s=ar nregistra credite restante, nu se poate asigura permanent lichiditatea necesar pn la scadena final a plasamentelor, ca urmare a diferitilor factori endogeni sau e)ogeni sistemului instituiei financiar=bancare respective. #luctuaiile ratelor de dobnd pe o perioad att de ndelungat pot conduce chiar la nregistrarea de pierderi, dei iniial prognozele privind profitul obinut erau e)treme de optimiste. 6in punct de vedere al lic idit!"ii, mazimizarea acesteia ar conduce la atragerea de resurse cu orice pre si o scaden ct mai ndelungat, i plasarea tuturor acestor fonduri n active lichide cu scaden redus. <n acest mod indicii +ap vor nregistra valori positive impresionante pe toate benzile de scaden, evideniind e)istena permanent a activelor scadente care acoper integral necesarul de fonduri pentru resursele ce vor a-unge la scaden i ar putea iei din sistemul instituiei financiar=bancare respective. &naliznd din punct de vedere al profitabilitii acestei abordri, se vor dlacune ma-ore, care pot conduce la sincope ale activitii instituiei, profitul reprezentnd nsi esena oricrei activiti bancare.
"5

&mbele e)treme ale abordrii izolatede ma)imizare a lichiditii sau a profitului nu pot conduce la o dezvoltare sntoas a unei bnci, similar principiului mathematic conform cruia atingerea unor ma)ime locale nu garanteaz obinerea unui ma)im global la nivelul sitemului. &tingerea optimului profit=lichiditate este e)treme de greu de realizat. 2u att mai mult meninerea permanent a instituiei n aria de atingere a optimului acestei dualiti.(8

2.$. . (trategii bancare pe ter#en scurt privind lichiditatea Planificarea lichiditii pe termen scurt se refer la previzionarea i aducerea ct mai aproape a soldurilor de la banca central cu rezervele minime legale cerute de lege. Orizontul de planificare este de dou sptamni, pe parcursul perioadei o banc fiind nevoit s pstreze o anumit mrime a soldurilor de la banca central. ,oldurile effective pot varia de la zi la zi, n funcie de o serie de tranzacii care pot afecta pasivele i portofoliu de investiii. 7uli din actorii de pe piaa depozitelor s= ar putea gndi c rezervele minime obligatorii ar putea nsemna o anumit rezerv a riscului de lichiditate n cazul unei necesiti semnificative de lichiditate. 7ergnd pe aceast linie de gndire, dac banca are voie s investeasc doar K4 de procente din depozite, atunci mai rmne cu alte "4 procente disponibile pentru unrgenele de fonduri lichide. dar problema nu se poate pune chiar aa. O banc nu poate s a-ung s nu mai aib reserve. 6ac are o problem de lichiditate, rezervele minime obligatorii nu sunt disponibile pentru a le folosi n direcia aceasta, ci doar acele sume care sunt peste rezervele minime pot fi folosite. Prin

6nil,3icolae,&nghel L.2.,6nil 7./.= Managementul lic idit!"ii #ancare, 1d. 1conomic, .ucureti, $44$, pag."K$="K9

">

urmare, rezervele minime obligatorii pot deveni o problem de lichiditate pentru banc i nu o soluie. Obiectivul fundamental n strategizare pe termen scurt a lichiditii este ca banca s reueasc s ndeplineasc rezervele minime obligatorii la cele mai mici costuri posibile. Principala dificultate n a realize rezervele minime deriv din previzionarea ct mai e)act a soldurile de depunere la baca central rezultnd din schimburi volatile n cadrul pasivelor bncii. Procesul include previzionarea zilnic a soldurilor care s acopere rezervele i apoi fie investirea oricrui e)ces n vederea obinerii celui mai mare profit fie, n cazul n care nu sunt fonduri de a-uns pentru a acoperi soldurile, s se acopre deficitul la costurile cele mai mici. 2nd este nevoie s se planifice activele unei bnci sunt folosite o serie de elemente cum ar fi% vnzri de efete publice, mprumuturi de la banca central, efecte publice vndute cu nelegerea de a fi recumprate, pli de dobnd pentru efecte publice i emiterea de noi certificate de deposit. Jn manager are un anumit control asupra acestor tipuri de tranzacii i le folosesc pentru a compensa flu)uri de depozite care nu pot fi controlate pe deplin. <n cele mai -ulte cazuri bncile primesc informaii privind compensarea de mcar dou ori pe zi. 0ezumatele din compensrile zilei precedente sunt disponibile n dimineaa zile urmtoare i de asemenea casele de compensare ofer informaii i asupra cecurilor folosite. &vnd aceste informaii, managerii pot crete sau decrete rezervele zilnice privind lichiditatea prin folosirea la alegere a unor elemente amintite mai sus. 2hiar dac fondurile guvernamentalede mprumut i tranzaciile 0P 'repo(= efecte publice vndute cu nelegeri de recumprare! sunt cele mai populare, alegerea fcut de fiecare manager n aprte pentru a asigura lichiditatea sptmnal depinde de analiza dintre costuri i beneficii.

"D

2.$.". (trategii bancare pe ter#en lung privind lichiditatea

&l doilea nivel de planificare a lichiditii implic proiectare nevoii de fonduri pe ntregul an sau mai mult dac este necesar. 7emebrii comitetului de pentru managementul activelor i pasivelor devin astfel responsabili cu previzionarea creterii depozitelor i a cererii de credite i strategizarea lichiditii n aa fel nct s fie ntlnite cerinele de lichiditate pe termen lung. &ceast proiectare este structurat n trei mari categorii% trendul de baz, valori sezoniere i valori ciclice. &naliza estimeaz degala-ul H+ap=ul(! de lichiditate al bncii, msurat ca diferena dintre potenialele folosiri de fonduri i sursele de fonduri anticipate, de=a lungul unor intervale lunare. <n practic, ma-oritatea bncilor cu renume recurg la o astfel de analiz sptmnal, devenind deci i o strategizare pe termen scurt. <n vederea modificrii indicilor +ap, n funcie de cerintele fiecrei instituii, vor fi necesare utilizarea anumitor prghii financiare pentru remodelarea maturitilor reziduale ale elementelor de activ i pasiv. CabelulI de mai -os prezint un e)emplu privind calcul indicilor +ap pentru o anumit instituie bancar, la un anumit timp din bilan. &stfel se poate observa c limitele pentru intervalele de maturitate rezidual erau depite, ceea ce a dus la adoptarea unor msuri care vizeaz corectarea lichiditii.

6nil,3icolae;&nghel L.2.;6nil 7./.= Managementul lic idit!"ii #ancare, 1d. 1conomic, .ucureti, $44$, pag."K"

"8

7il.echivalent J,6 &ctive Pasive +ap Gap cumulat 'ndice Gap(Gap cumulate)*++, total activ

7aturitate rmas de scurs Cotal ,ub " "=9 9=D D="$ luni Peste "$ lun 944 5>4 =">4 =">4 luni "44 $44 = "44 = $>4 luni $>4 ">4 "44 =">4 ">4 "44 >4 ="44 luni $44 "44 "44 = "444 "444 = =

=">

=$>

=">

="4

Presupunem c pentru intervalele de maturitate sub 9 luni limita minim stabilit de &L2O pentru indicile gap este de =">M. Pentru ncadrarea n limitele stabilite de &L2O, se pot aplica urmtoarele strategii% A. )estructurarea activului* respectiv% transformarea unor active n sum de "44 mil. echiv. J,6 din active cu scaden rmas cuprins ntre D i "$ luni n active cu scaden ntre " i 9 luni, rezultnd urmtorul tabel pentru calculul indicilor +ap%

7il.echivalent

7aturitate rmas de scurs

"I

Cotal

J,6 &ctive Pasive +ap Gap cumulat 'ndice Gap(Gap cumulate)*++, total activ

,ub " "=9 lun 944 5>4 =">4 /*.+ luni -++ $44 + / *.+

9=D luni $>4 ">4 "44 /.+

D="$ luni Peste "$ .+ "44 /.+ /*++ luni $44 "44 "44 = "444 "444 = =

/*.

/*.

/.

/*+

Prin aceast transformare, indicile +ap pentru intervalul de maturitate cuprins ntre " i 9 luni s=a diminuat de la =$>M la =">M. <n plus s=a mbuntit i indicile +ap, pentru maturitatea cuprins ntre 9 i D luni, de la =">M la =>M, ca urmare a diminurii +ap=ului cumulat prin Haducerea( unui plasament dintr=un termen mai ndeprtat de momentul zero D="$ luni! n banda de scaden "=9 luni. &ceast transformare poate fi realizat prn urmtoarele tehnici% vanzare active pe o pia secundar, iar contravaloarea rezultat fiind utilizat printr=un plasament pe termen redus desfiinare nainte de termen a unui deposit interbancar 6ei poate prea o strategie foarte uor de aplicat, tehnicile prin care aceasta se aplic sunt foarte costisitoare pentru instituie i de aceea nu este prea folosit. +. )estructurarea pasivului* respectiv% transformarea unor resurse n sum de "44 mil.echiv.J,6, cu scaden rmas sub " lun n resurse cu scaden rmas

"K

cuprins ntre 9 i D luni, rezultnd urmtorul table pentru calculul indicilor +ap%

7il.echivalent J,6 &ctive Pasive +ap Gap cumulat 'ndice Gap(Gap cumulate)*++, total activ

7aturitate rmas de scurs Cotal ,ub " "=9 9=D D="$ luni Peste "$ lun 944 0.+ =>4 /.+ luni *++ $44 / *++ / *.+ luni $>4 -.+ 4 /*.+ *.+ "44 .+ /*++ luni $>4 "44 ">4 = "444 "444 = =

/.

/*.

/*.

/*+

,=a reuit astfel mbuntirea indicelui +ap de la =$>M la =">M pentru banda de scaden cuprins ntre " i 9 luni, ca urmare a reducerii cu "4 mil. 1chiv. J,6 a resurselor cu scaden imediat i transformarea acestora n resurse cu o maturitate cuprins ntre 9 i D luni. &ceast strategie se bazeaz pe utilizarea unor prghii precum rata dobnzii, lansarea de noi produse sau faciliti cu privire la comisioane. ,uccesul acestei

$4

strategii este direct proporional cu costurile suplimentare asumate de instituie n atragerea resurselor la un termen superior.

C. Cre&terea activelor &i pasivelor institu!iei* respective% ,uplimentarea cu "44 mil. 1chiv. J,6 a activelor cu scaden rmas de pn la " lun &tragerea suplimentar a "44 mil. 1chiv.J,6, reprezentnd resurse cu scaden rmas cuprins ntre 9 i D luni, rezultnd urmtorul table pentru calculul indicilor +ap% 7il.echivalent J,6 &ctive Pasive +ap Gap cumulat 'ndice Gap(Gap cumulate)*++, total activ ,e remarc mbuntirea indicelui +ap pentru maturitatea cuprins ntre " i 9 luni de la =$>M la =">M, ca urmare a atragerii unor resurse cu scaden cuprins ntre 9 i D luni i plasarea acestei resurse suplimentare pe termen de pn la " la
$"

7aturitate rmas de scurs Cotal ,ub " "=9 9=D D="$ luni Peste "$ lun 1++ 1.+ =>4 /.+ luni *++ $44 / *++ / *.+ luni $>4 -.+ 4 /*.+ *.+ "44 .+ /*++ luni $>4 "44 "44 = ""44 ""44 = =

/.

/*.

/*.

/*+

lun. 0ezultatele aplicrii acestei strategii nu sunt immediate, instituia asumndu= i o serie de costuri, n scopul mbuntirii lichiditii prin atragerea unor resurse cu o scaden mai ndelungat n comparaie cu plasamentele effectuate pe seama acestora. <n plus, atragerea pe o perioad mai lung de timp a unor resurse necesit bonificarea unei dobnzi superioare sau alte faciliti. ,. ,i#inuarea activelor &i pasivelor* respective% reducerea cu "44 mil. 1chiv.J,6 a activelor cu scaden rezidual cuprins ntre 9 i D luni reducerea cu "44 mil.echiv. J,6 a resurselor cu scaden rezidual sub " lun, rezultnd urmtorul table pentru calculul indicilor +ap%

7il.echivalent J,6 &ctive Pasive +ap Gap cumulat 'ndice Gap(Gap

7aturitate rmas de scurs Cotal ,ub " "=9 9=D D="$ luni Peste "$ lun 0++ 0.+ =>4 /.+ luni *++ $44 / *++ / *.+ luni ">4 *.+ 4 /*.+ *.+ "44 .+ /*++ luni $44 "44 "44 = K44 K44 = =

$$

cumulate)*++, total activ

/.

/*.

/*.

/*+

Printr=o astfel de strategie, bilanul instituiei a fost redus prin vnzarea pe piaa secundar a unor active cu maturitate ramas cuprins ntre 9 i D luni, iar cu fondurile rezultate au fost rambursate la scaden resurse care din anumite motive nu au mai fost prelungite. Orice metod de reducere a bilanului nu poate fi de bun augur pentru orice instituie fiind n general, aleas n cazuri deosebite, deoarece vnzarea unor active cu scaden rmas de peste 9 luni conduce inevitabil la reducerea randamentelor respectivelor plasamente, fapt care se va evidenia i n profitabilitatea global. Coate strategiile de atingere a nivelului de lichiditate considerat optim implic o serie de costuri pe care fiecare instituie trebuie s i le assume, deoarece nici o banc din lumen u atrage resurse ntr=o structur identic cu cea a plasamentelor, ceea ce conduce, nc o data la concluzia c riscul de lic iditate poate fi diminuat, dar niciodat! anulat. 2u ct se va ncerca asigurarea unei lichiditi mai mari, cu att costurile vor crete i implicit profitabilitatea se va reduce. <n mod similar, creterea profitabilitii neinndu=se cont de asigurarea lichiditii corespunztoare nu poate conduce la obinerea unui success perpetuu.

CONCLU-II

$9

<n scopul meninerii credibilitii fa de clieni i comunitatea financiar, bncile trebuie s probeze n permanen un grad corespunztor de lichiditate. Pentru a rspunde obiectivului de lichiditate, gestionarea intrrilor i a ieirilor de fonduri trebuie realizat n aa fel nct s e)iste n permanen suficiente lichiditi la nivelul instituiei bancare. 0iscul lipsei de lichiditi se manifest n urma necorelrii scadenelor dintre posturile de activ i cele de pasiv. <n practic se manifest fenomenul prelungirii scadenelor la active i al reducerii scadenelor la pasive. 6ac creditele i dobnzile nu sunt rambursate conform planului, banca se confrunt cu nevoi de lichiditate pe termen scurt care trebuie finanate. 1fectele sunt similare i cnd clienii retrag sume importante din depozitele constituite la banc. .ncile trebuie s prezinte o analiz a activelor i pasivelor grupate pe categorii relevante de scaden, pe baza perioadei rmase de scurs ntre data bilanului si data contractual a scadenei. 1ste esenial s se foloseasc aceleai categorii de maturiti pentru active si datorii, pentru a fi evideniat echilibrarea acestora. &ceasta clarific msura n care e)ist o corelaie ntre e)igibilitatea activelor i datoriilor i gradul de dependen a bncii de alte surse de lichiditate. .ncile reprezint un sector important i influent al afacerilor internaionale. 1le mentin ncrederea in sistemul monetar datorit relatiei strnse cu autoritile legislative i e)ecutive. 1)ist, deci, un interes ma-or cu privire la bunstarea bncilor, n special asupra solvabilitii i lichidittii lor, ct i asupra gradului de risc asociat diferitelor operaiuni.

$5

+I+LIO.)A/I0

". $.

6nil,3icolae,&nghel

L.2.,6nil

7./.=

Managementul

lic idit!"ii

#ancare, 1d. 1conomic, .ucureti, $44$ *ennie van +reuning, ,on-a .ra-ovic .ratonovic, Analzying and Managing Banking Risk. A Framework for Assessing Corporate Governance and Financial Risk, 1d. /012,O3, .ucureti, $445 9. 7anagementul riscului bancar, &,1 .ucureti

$>