Analiza Performanţelor Economico Financiare

UNIVERSITATEA TEFAN CE MARE SUCEAVA
FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE

I ADMINISTRAIE PUBLIC
SPECIALIZAREA: ASISTENTA MANAGERIALA SI SECRETARIAT
LUCRARE DE
LICEN
Conductor tiinific, Absolvent,
Conf. univ. dr. BRSAN MIHAEA CRACI!N
"ABRIEA
SUCEAVA
2009
ANALIZA PERFORMANELOR
ECONOMICO - FINANCIARE
ALE NTREPRINDERII
#$e e%e&$lul S.C. CACAR! S.A. 'o(or)t*+
,
CUPRINS
INTRODUCERE
'l*t*, c* &ec*nis& de re-l*re * funcionrii *re un i&$*ct decisiv, co&$le% i $er&*nent .n
lu*re* deci/iilor de ctre conducerile *-enilor econo&ici $rivind o$iunile .n *loc*re* resurselor,
di&ensiune* *locrii, eficient* utili/rii lor .n vedere* *si-urrii vi*bilitii. n conte%tul
&ec*nis&elor $ieei cretere* -r*dului de co&$le%it*te * *ctivitii econo&ice * *-enilor econo&ici
*re i&$lic*ii $rofunde .n $rocesul de conducere, $roces c*re se $o*te re*li/* nu&*i $e b*/* unui
studiu *tent *l re*litii.
Indiferent de nivelul l* c*re se e%ercit i de do&eniul $e c*re .l vi/e*/, *ctivit*te* de
conducere, $rin esen* ei, i&$lic cuno*tere* te&einic * situ*iei d*te, * .ntre-ului co&$le% de
c*u/e i f*ctori c*re o deter&in, f*$t c*re se re*li/e*/ $rin inter&ediul *n*li/ei econo&ico0
fin*nci*re.
An*li/* fin*nci*r, c* disci$lin tiinific s*u *ctivit*te $r*ctic, e%$lic re*lit*te*
econo&ico0fin*nci*r $ornind de l* li&b*(ul cont*bil. 'rin tr*t*re*, $relucr*re* i inter$ret*re*
1
infor&*iilor cont*bile #i de *lt* n*tur+, .n c*drul tr*s*t de teori* econo&ic, *n*li/* fin*nci*r
$er&ite ev*lu*re* strii de f*$t i identific*re* $istelor de $ro-res *le .ntre$rinderii .n coeren cu
condiiile &ediului econo&ic, soci*l, $olitic .n c*re .i desfo*r *ctivit*te*.
An*li/* fin*nci*r furni/e*/ un *ns*&blu de conce$te, te2nici i &etode c*re $er&it
tr*t*re* infor&*iilor interne i e%terne, inter$ret*re* *cestor*, e&itere* unor (udeci de v*lo*re i
*$recieri *su$r* *ctivitii .ntre$rinderii, .n vedere* for&ulrii unor reco&*ndri $ertinente $rivind
evolui* *cestei*, nivelul i c*lit*te* $erfor&*nelor, -r*dul de risc .ntr0un &ediu concureni*l
e%tre& de din*&ic.
An*li/* $erfor&*nelor econo&ico0fin*nci*re trebuie s utili/e/e to*te sursele de infor&*ii
susce$tibile, s evidenie/e c*r*cteristicile econo&ico0fin*nci*re *le .ntre$rinderii. Infor&*iile
furni/*te de ctre cont*bilit*te, .n $*rticul*r de ctre cont*bilit*te* fin*nci*r, constituie &*teri*lul
eseni*l utili/*t .n de&ersul &etodolo-ic *l *n*li/ei re/ult*telor.
n $re/ent, se const*t cretere* i&$ort*nei *n*li/ei econo&ico0fin*nci*re, contienti/)ndu0se
c &*n*-e&entul $erfor&*nt $o*te fi un &i(loc de s$orire * re/ult*telor .ntre$rinderii.
're/ent* lucr*re *re inteni* de * susine i *r-u&ent* rolul *n*li/ei .n orient*re* deci/iilor
&*n*-eri*le, *stfel .nc)t consecin* *cestor deci/ii s s*tisf*c sco$ul ur&rit de orice .ntre$rindere i
*nu&e obinere* unui $rofit c)t &*i ridic*t i $e o $erio*d* c)t &*i .ndelun-*t.
CAPITOLUL
STUDIUL CADRULUI ORGANIZATORIC I
NORMATIV AL NTREPRINDERII
!! P"#$#%&'"#' (#%#"')* ' +%&"#,"-%.#"--!
S.C. CACAR! S.A. * fost .nfiin*t .n *nul 3445 .n ur&* des$rinderii de societ*te* &*&
S.C. 'A!6 S.A. C.&$ulun- Moldovenesc, *v)nd for&* (uridic de societ*te $e *ciuni cu c*$it*l
&*(orit*r $riv*t.
ntre$rindere* este .nc*dr*t .n c*te-ori* societilor &*ri cu o cifr de *f*ceri .n *nul
,778 de 39.7:1.483 lei, *v)nd un nu&r de ,59 s*l*ri*i. ;intre *ceti* ,3 se .nc*dre*/ .n
c*drul $erson*lului <ESA.
Atuurile societii .n f** fir&elor concurente sunt dot*re* te2nic* de e%ce$ie,
serio/it*te*, c*lit*te* lucrrilor e%ecut*te i res$ect*re* ter&enelor *su&*te, *s$ecte recunoscute
de toi $*rtenerii de *f*ceri.
=
>biectul de *ctivit*te *l S.C. CACAR! S.A. este $relucr*re* le&nului, $roducere* i
co&erci*li/*re* $roduselor &iner*le conc*s*te0sort*te din /on*.
R#)'/--)# 01 ,'"&#%#"-- .# '2'0#"- vi/e*/ ur&to*rele *s$ecte?
@ C)-#%/--
<rebuie s re&*rc& f*$tul c *$ro*$e 97A din $roduci* fir&ei $rivind $roduci* de
c2ereste* este destin*t e%$ortului. 'e *ce*st $i* fir&* e%$ort do*r $rodusele de un nivel c*lit*tiv
ridic*t.
'rinci$*l* $i* de desf*cere este re$re/ent*t de /on* >rientului Mi(lociu #ib*n, Ir*n+. 'entru *0
i desf*ce $rodusele .n *ceste ri sunt utili/*te dou &od*liti de e%$ort?
0 e%$ortul direct? .n *cest sens S.C. C*lc*rul S.A. * .nc2ei*t un contr*ct de desf*cere cu fir&*
BABC>>; din ib*nD
0 e%$ortul .n co&ision? $rin Eore% SA Suce*v* i Middle E*st S.A. Bucureti.
'e $i** intern $rodusele sunt v)ndute, .n s$eci*l ctre f*brici de &obil. ;e *se&ene* .n ur&*
$rocesului de $roducie re/ult o serie de $roduse de $ro*st c*lit*te? toctur*, celulo/*. Aceste $roduse
sunt livr*te ctre S.C. S>MES S.A. ;e(.
;eeurile sunt folosite, .n $ro$orie de :7A, $entru *li&ent*re* centr*lei $ro$rii de cldur.
Restul, de =7A din deeuri, sunt folosite $entru *li&ent*re* centr*lei or*ului F*tr* ;ornei, $rin contr*ct
.nc2ei*t cu 'ri&ri* >r*ului F*tr* ;ornei.
'roduci* de $i*tr este destin*t /onei, circ* 87A. n *cest sens S.C. C*lc*rul S.A. * .nc2ei*t
un contr*ct cu S.C. M>SCH>R S.A. i*r restul de 17A *ltor clienii? Ro&silv* Suce*v*, ;ireci* ;ru&uri
Eorestiere Hu&or, C>S <)r-ovite, etc.
3 F1"%-$4"--
M*teri* $ri&, $entru *ce*st .ntre$rindere, o constituie le&nul brut #butenii+, i $i*tr*. Eir&*
*re c*riere de e%tr*cie de dolo&it $ro$rii +. 'rocur*re* le&nului se f*ce $rin dou &od*liti?
0 $rin $*rtici$*re* l* licit*ii $ublice or-*ni/*te de ;ireci* Silvic Suce*v*. n ur&* *cestor
licit*ii .ntre$rindere* c)ti- dre$tul de * e%$lo*t* *nu&ite su$r*fee .&$durite denu&ite $*rc2ete.
Rel*iile cu ;ireci* Silvic Suce*v* se desfo*r od*t cu $*rtici$*re* l* licit*ii, res$ectiv $e
$*rcursul *c2itrii r*telor contr*ctu*le ce $er&it e%$lo*t*re* res$ectivelor su$r*fee.
Res$ons*bilit*te* controlului *su$r* &odului .n c*re se desfo*r *ctivit*te* de e%$lo*t*re revine
>co*lelor Silvice $e r*/* cror* se *fl *ceste su$r*fee .&$durite. Astfel fir&* intr .n cont*ct cu >co*lele
Silvice cu& *r fi cele din loc*litile? 'o(or)t*, I*cobeni, C)rlib*b*, Ciocnesti, Broteni, ;orn* C*ndrenilor
s*u >colul Silvic ;orn*.
0 $rin *c2i/iii de l* $erso*ne fi/ice $ro$riet*re de su$r*fee .&$durite. Astfel $entru * *ve*
&*teri* $ri& neces*r desfurrii $rocesului de $roducie, .ntre$rinderii .i revine s*rcin* tr*ns$ortului
butenilor, deo*rece furni/orii e%$lo*te*/ $rin fore $ro$rii $*rc2etele.
5
'e l)n- furni/orii de &*terii $ri&e o $ondere i&$ort*nt o *u furni/orii de utiliti i &*teri*le
consu&*bile?
0 furni/orii de &*ini, util*(e i inst*l*ii $entru $roducie. n -ener*l *ceste* se *c2i/iione*/
direct din i&$ort s*u $rin fir&e inter&edi*re. ;intre fir&ele ro&)neti c*re furni/e*/ *stfel de
$roduse fir&ei *&inti&? <ools Solution SR Suce*v*, IR!M S.A. Re-2in, Rofeli% !nivers S.R.. Clu(
N*$oc*, etc.
0 furni/orii de utiliti. 'entru *0i *si-ur* ener-i* electric neces*r $rocesului de
$roducie, d*r i *d&inistr*iei i sectorului co&erci*l, fir&* * .nc2ei*t contr*ct de furni/*re de
ener-ie electric cu fili*l* loc*l * E>N Moldov*. A$* este *si-ur*t $rin st*i* $ro$rie de
c*$t*re.
0 furni/orii de $iese de sc2i&b? S.C. <n*se Enol* SNC, Ro&u$s Suce*v*, S.C.Hur-i
S.R..
3 C4%01"#%/--
S.C. CACAR! S.A. re$re/int $rinci$*l* .ntre$rindere de $relucr*re * le&nului i
$roducere* i co&erci*li/*re* $roduselor &iner*le conc*s*te0sort*te din /on*.
n /on, $rinci$*lul concurent .l constituie S.C. R>MANE S.A. F*tr* ;ornei, S.C.
RE"NAE>R S.A. F*tr* ;ornei. ;e *se&ene* *&inti& S.C. ;>RNAE>R SA F*tr* ;ornei, SC
MAS' ;ER CA< S.A. Ciocnesti, S.C. CRACI!N C>M S.R.. F*tr* ;o&ei.
C',-&')1) 540-')6 '0/-1%-)#
Eir&* *re un c*$it*l soci*l de :.,38.14, lei, *ferent unui nu&r de ,.:,1.18, *ciuni.
!lti&* &odific*re * c*$it*lului soci*l * *vut loc .n ,77: c)nd s0* 2otr)t &*(or*re* v*lorii
no&in*le * unei *ciuni de l* 7,18,4 lei l* ,,18 lei, $rin .ncor$or*re* beneficiilor nete re*li/*te .n *nii
$recedeni i re$*rti/*te l* re/erve. Acion*rii &*(orit*ri *i societii sunt re$re/ent*i de *n-*(*ii
*cestei* c*re dein 5,,1=A din tot*lul *ciunilor fir&ei. Interesele *cestor* sunt re$re/ent*te de
Asoci*i* S*l*ri*ilor .ntre$rinderii.
T'7#) %"! ! 0 Structur* *cion*ri*tului l* S.C. CACAR! S.A. '>B>RA<A
Structur* *cion*ri*tului
Nr.crt. Acion*ri Nu&r
*ciuni
'rocent
3. >FI;I! C>S<AN =85.997 9,3=A
,. AS>CIAGIA SAARIAGI>R RE"NAE>R 3.181.781 5,,1= A
1. C>NS<AN<IN <R>ASA =98.3:7 39,58 A
=. AGI ACGI>NARI ,98.,54 37,45A
<><A ,.:,1.18, 377 A
!2! S&"10&1"' 4"('%-$'&4"-0* 8- 21%0/-4%')* ' +%&"#,"-%.#"--!
Structur* or-*ni/*toric * fir&ei re$re/int ele&entul eseni*l *l siste&ului de conducere,
:
deter&in)nd .ntr0o $ro$orie .nse&n*t funcion*lit*te* *cestei*, &odul de utili/*re * resurselor
u&*ne, &*teri*le i fin*nci*re, nivelul c2eltuielilor i $rofitului. > fir&, $entru *0i $ute* desfur*
*ctivit*te*, .i cree*/ o structur or-*ni/*toric *decv*t, c*re s0i $er&it s desfo*re
*ctiviti curente i de $ers$ectiv .ntr0un &ediu concureni*l *fl*t .ntr0o continu &ic*re.
3
'rocesul de or-*ni/*re const .n -ru$*re* *ctivitilor neces*re $entru .nde$linire*
obiectivelor unei fir&e i *tribuire* fiecrei -ru$e unui &*n*-er, c*re *re *utorit*te* neces*r $entru
orient*re*, *ntren*re* i coordon*re* o*&enilor ce re*li/e*/ *ceste *ctiviti. n esen, or-*ni/*re* este
,,un $roces de divi/iune * &uncii, de $reci/*re * res$ons*bilitilor i * *utoritiiH.
,
Structur* or-*ni/*toric re$re/int tot*lit*te* $erso*nelor, subdivi/iunilor or-*ni/*torice i * rel*iilor
dintre *ceste*, ur&rind re*li/*re* obiectivelor $rest*bilite de fir&.
1
* S.C. CACAR! S.A. este c*r*cteristic structur* or-*ni/*toric funcion*l, siste&ul $ut)nd
co&unic* *t)t $e vertic*l*, c)t i $e ori/ont*l.
Acest ti$ de structur $o*te fi utili/*t, cu bune re/ult*te, .n fir&ele &ici i &i(locii, cu o sin-ur
*f*cere, .n c*re *ctivitile ,,c2eieH sunt bine definite $rin sco$uri i *rie de s$eci*li/*re. 'o*te fi *$lic*t i
.n fir&ele inte-r*te vertic*l, c*re sunt do&in*nt orient*te s$re $roducie. Eir&* este or-*ni/*t c*
societ*te $e *ciuni, fiind condus de Consiliul de Ad&inistr*ie, * crui co&$onent este 2otr)t
de Adun*re* "ener*l * Acion*rilor i .n subordine* crui* se *fl directorul -ener*l.
Structur* or-*ni/*toric * societii co&erci*le CACAR! S.A este reflect*t .n or-*ni-r*&*
$re/ent*t .n Ane%* nr. ,.
A.1%'"#' G#%#"')* ' A0/-4%'"-)4" este or-*nul de conducere * fir&ei. E* decide *su$r*
IIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIII
3
Nedele*, Al., Marketing, Editur* ;id*ctic i 'ed*-o-ic, Bucureti, ,771,, $. 54
,
Nic* '., Ifti&escu A., Management.Concepte i aplicaii, Editur* !niversitii Ale%*ndru lo*n Cu/*, I*si, ,771, $. 38=.
1
B*b* >. Managementul produciei industriale, Editur* Sedco& ibris, I*i, ,775, $. 35:
or-*ni/rii i *ctivitii fir&ei, fiind res$ons*bil* de $olitic* econo&ic, fin*nci*r i co&erci*l * unitii.
'rinci$*l* s*rcin $e linie fin*nci*r0cont*bil este *$rob*re* s*u &odific*re* bil*nului i contului de $rofit i
$ierdere i re$*rti/*re* $rofitului, .n confor&it*te cu $revederile le-ii.
Adun*re* "ener*l e%tr*ordin*r se .ntrunete ori de c)te ori este nevoie * se lu* o 2otr)re $entru?
&rire* c*$it*lului soci*l, sc2i&b*re* obiectului societii, sc2i&b*re* for&ei societii, &ut*re* sediului,
fu/iune* cu *lte societi, reducere* c*$it*lului soci*l i re.ntre-ire* s* $rin e&isiune* de *ciuni,
di/olv*re* *ntici$*t * societii, cesiune* *ciunilor ctre teri, e&isiune* de obli-*iuni, *$rob*re*
o$er*iunilor de cu&$r*re de bunuri, inclusiv &i(lo*ce fi%e, oric*re *lt &odific*re * contr*ctului de
societ*te ori * st*tutului, s*u oric*re *lt 2otr)re $entru c*re este cerut *$rob*re* Adunrii "ener*le
e%tr*ordin*re.
C4%5-)-1) .# A.9-%-5&"'/-# *l S.C. CACAR! S.A. este co&$us din 5 &e&bri. Aceti* sunt
nu&ii $e o $erio*d* de = *ni i $ot fi revoc*i de Adun*re* "ener*l * Acion*rilor.
Consiliul de Ad&inistr*ie se .ntrunete lun*r l* sediul CACAR! S.A., s*u ori de c*te ori este
8
neces*r, l* convoc*re* $reedintelui s*u * unei trei&i din nu&rul &e&brilor si, desfur)ndu0i
*ctivit*te* .n b*/* $ro$riului re-ul*&ent de or-*ni/*re i funcion*re i * re-le&entrilor le-*le .n
vi-o*re. Consiliul de Ad&inistr*ie este condus de un $reedinte, i*r .n li$s* *cestui*, de un &e&bru, .n
b*/* &*nd*tului $reedintelui.
'reedintele nu&ete un secret*r fie dintre &e&brii Consiliului de Ad&inistr*ie, fie din *f*r*
*cestui*.
"estiune* societii $o*te fi control*t de ctre 3 cenzori *lei de Adun*re* "ener*l *
Acion*rilor $e o $erio*d* de 1 *ni. Cen/orii sunt obli-*i s su$r*ve-2e/e -estiune* societii, s
verifice d*c bil*nul cont*bil i contul de $rofit i $ierdere sunt le-*l .ntoc&ite i .n concord*n
cu .nre-istrrile i d*c ev*lu*re* $*tri&oniului s0* fcut confor& re-ulilor st*bilite $entru .ntoc&ire*
bil*nului cont*bil. Cel $uin unul dintre cen/ori trebuie s* fie e%$ert cont*bil.
D-"#0&4"1) G#%#"') *re .n subordine direct to*te de$*rt*&entele fir&ei . Acest* este
$erso*n* c*re ne-oci*/ to*te contr*ctele fir&ei cu furni/orii i clienii, d*r i cu $erson*lul, du$ ce
.n $re*l*bil * $ri&it r*$o*rte co&$lete el*bor*te de l* de$*rt*&entele din subordine.
D-"#0&4"1) #04%49-0 este *ce* $erso*n c*re rs$unde de $*rte* econo&ic * fir&ei i
*si-ur coordon*re* r*$ortrilor sintetice $rivind situ*iile econo&ice *le unitii. Acest* verific
bil*nul, b*l*nele i *lte docu&ente i&$ort*nte *le unitii i le se&ne*/ .n c*/ul .n c*re sunt
co&$lete, *cord s*u refu/ vi/* de control $reventivD re$re/int fir&* .n rel*iile cu b*nc* s*u
or-*nele Ministerului de Ein*ne. An-*(*ii societii se -ru$e*/ $e de$*rt*&ente. ;e$*rt*&entele i
*n-*(*ii din c*drul *cestor* *u *tribuiile st*bilite $rin $re/entul re-ul*&ent i $rin fi* $ostului.
O"('%-$'"#' 21%0/-4%')* ' 2-"9#-
;*torit de/voltrii econo&ice continue i * evoluiei conce$iilor $rivind &*n*-e&entul,
funciile .ntre$rinderii *u c$t*t un c*r*cter din*&ic, ele .ncor$or)nd s*rcini i *tribuii noi. 'ute&
const*t* c nu e%ist o deli&it*re cl*r .ntre funciile i *ctivitile desfur*te .n c*drul fir&ei deo*rece o
*ctivit*te $o*te fi cu$rins .n &*i &ulte funcii.
n c*drul S.C. CACAR! S.A. se re-sesc cele cinci funcii de b*/ *le unei
.ntre$rinderi, res$ectiv? funci* de cercet*re 0 de/volt*re, funci* co&erci*l, funci* de $roducie, funci*
fin*nci*r0cont*bil i funci* de $erson*l.
F1%0/-' .# 0#"0#&'"#-.#$:4)&'"# re$re/int *ns*&blul *ctivitilor desfur*te .n c*drul fir&ei
$rin c*re se studi*/, se conce$e, se el*bore*/ i se re*li/e*/ c*drul te2nic, te2nolo-ic i or-*ni/*toric
*l fir&ei.
=
'rin *ce*st* este *si-ur*t *si&il*re* i introducere* te2nolo-iilor &oderne de $roducie,
obinere* de noi $roduse finite, .&buntire* te2nolo-iilor de f*bric*ie, *d*$t*re* te2nolo-iilor l*
9
s$ecificul obiectului de *ctivit*te *l fir&ei, *stfel .nc)t s fie *tinse obiectivele de c*lit*te i
$roductivit*te *le unitii. >biectivele de b*/ *le funciei sunt? o$ti&i/*re* flu%urilor de
f*bric*ieD .&buntire* $roceselor de &unc, * *ctivitii de .ntreinere i re$*r*iiD $erfecion*re*
structurii or-*ni/*torice.
F1%0/-' 049#"0-')* cu$rinde *ns*&blul *ctivitilor de cuno*tere * cererii i ofertei $ieei,
de $rocur*re ne&i(locit * &*teriei $ri&e, &*teri*lelor, ec2i$*&entelor de $roducie neces*re
desfurrii $roduciei .ntre$rinderii i de v)n/*re * $roduselor c*re f*c obiectul de b*/ *l *cestei*.
M*i cu$rinde i *ctiviti de cercet*re* * $ieelor de desf*cere i * concurenilor, *ctivit*te* de $ro&ov*re,
$ublicit*te i recl*&, $*rtici$*re* l* t)r-uri i e%$o/iii.
C* obiective $ot fi enu&er*te? onor*re* l* ti&$ i cu $rofesion*lis& * co&en/ilor D *si-ur*re*
co&en/ilor i * contr*ctelor unitii.
F1%0/-' .# ,"4.10/-# este $rin n*tur* s* funci* te2nic * .ntre$rinderii. Eunci* de
$roducie cu$rinde tot*lit*te* *ctivitilor de b*/, *u%ili*re i de servire $rin inter&ediul cror* se duc
l* .nde$linire obiectivele referito*re l* f*bric*re* $roduselor, re*li/*re* lucrrilor i $rest*re*
serviciilor l* nivelul societii co&erci*le.
Gin)nd se*&* de n*tur* *ctivitilor ce f*c obiectul *cestei funcii, .n c*drul ei se cu$rind
ur&to*rele ? e%$lo*t*re*D controlul te2nic de c*lit*teD .ntreinere* i re$*r*re* util*(elorD -estiune*
$roduciei.
'rinci$*lele *ctiviti, din $ers$ectiv* siste&ului infor&*ion*l econo&ic, *le biroului te2nic
se refer l* st*bilire* $l*nurilor de $roducie i l*ns*re* co&en/ilor .n f*bric*ie, i*r seciile de
IIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIII
=
Ne*-u C., Managementul firmei, Editur* <ritonic, Bucuresti, ,77=, $-. 55,5:.
$roducie re*li/e*/ nor&*re* $erson*lului c*re lucre*/ .n secii i .ntoc&ire* r*$ortului de
$roducie.
F1%0/-' 2-%'%0-'"-04%&'7-)* *re rolul de * $une l* dis$o/ii* .ntre$rinderii resursele
fin*nci*re i te2nice neces*re funcionrii i de/voltrii s*le. Aco$er deci o tri$l di&ensiune? de
solv*bilit*te #dis$onibilit*te* c*$it*lurilor .n &o&entul neces*r+, de rent*bilit*te #utili/*re*
c*$it*lurilor .n &odul cel &*i econo&ic+ i de control. Eunci* fin*nci*r0cont*bil cu$rinde
*ctiviti referito*re l* &od*litile de fin*n*re * *ctivitilor unitii, *v)nd .n vedere i
re/ult*tele obinute. Eunci* se &*i refer l* $str*re* inte-ritii $*tri&oniului i l* cuno*tere* .n
orice &o&ent * &odului .n c*re sunt -os$odrite fondurile bneti, d*r i cele &*teri*le *le unitii.
>biectivul $rinci$*l *l *cestei funcii este cretere* c*$it*lului i * lic2iditilor fir&ei, *d&inistr*re*
resurselor fin*nci*re, reinvestire* $rofiturilor, *s$ecte le-*te de i&$o/ite i t*%e.
F1%0/-' .# ,#"54%') inte-re*/ to*te *ctivitile desfur*te .n vedere* *si-urrii i
de/voltrii $oteni*lului u&*n neces*r .C* obiective se $ot enu&er* ur&to*rele? .&buntire*
4
$re-tirii $rofesion*le * *n-*(*ilor $rin cursuri de s$eci*li/*reD .&buntire* condiiilor de &unc
*le s*l*ri*ilorD sti&ul*re* s*l*ri*ilor .n cee* ce $rivete re*li/*re* unor $l*nuri de .&buntire *
siste&ului.
Eunci* de $erson*l este consider*t c* o $reocu$*re str*te-ic, vit*l $entru reuit*
.ntre$rinderii. > funcie &odern de $erson*l trebuie s rs$und l* cerinele unor do&enii cu& sunt?
*d&inistr*re* $erson*lului, -estiune* $erson*lului, co&unic*re* soci*l i infor&*re*, condiiile de
&unc, rel*iile soci*le, *n*li/* cli&*tului soci*l.
!;! B'$' <1"-.-0* ' 5-5&#91)1- 04%&'7-)6 4"('%-$'"#' 049,'"&-9#%&1)1- 2-%'%0-'"-
04%&'7-) 8- "#)'/--)# '0#5&1-' 01 0#)#)')&# 049,'"&-9#%&#!
Ans*&blul nor&elor, &i(lo*celor i *ctivitilor funcion*le utili/*te .n vedere* efecturii
corecte, l* ti&$ i cu c2eltuieli &ini&e * lucrrilor cont*bile re$re/int or-*ni/*re* structur*l *
cont*bilitii.
* b*/* or-*ni/rii i conducerii cont*bilitii se *fl re-le&entrile coninute .n?
e-e* cont*bilitii nr. 9,J3443 re$ublic*t .n Monitorul >fici*l *l Ro&)niei, '*rte* I,
nr.=9 din 3=.73.,775D
'l*nul de conturi -ener*lD
Nor&ele &etodolo-ice $rivind utili/*re* $l*nului de conturiD
No&encl*torul $rivind &odelele re-istrelor i for&ul*relor ti$i/*teD
Nor&ele $rivind .ntoc&ire* i $re/ent*re* situ*iilor fin*nci*re coninute .n e-e*
cont*bilitii >.M.E.'. nr. l85, J ,775
5
, *rt. 1 din 38J33J,775 $entru *$rob*re* re-le&entrilor
cont*bile confor& cu directivele euro$ene $ublic*t .n Monitorul >fici*l *l Ro&)niei 17J33J,775.
IIIIIIIIIIIII
5
KKKe% E%$ert
>r-*ni/*re* cont*bilitii fin*nci*re se re*li/e*/, de re-ul .n co&$*rti&ente distincte,
conduse de ctre directorul econo&ic, cont*bilul0ef s*u *lt $erso*n .&$uternicit* s
.nde$line*sc *ce*st funcie
:
.
Aceste $erso*ne trebuie s *ib studii econo&ice su$erio*re i rs$und, .&$reun cu
$erson*lul din subordine de or-*ni/*re* i conducere* cont*bilitii.
Cont*bilit*te* $o*te fi condus $e b*/ de contr*cte de $restri de servicii .n do&eniul
cont*bilitii, .nc2ei*te cu $erso*ne fi/ice s*u (uridice *utori/*te .n condiiile >.". nr.:5J344=
$rivind or-*ni/*re* *ctivitii de e%$erti/ cont*bil* i * cont*bililor *utori/*i, cu &odificrile i
co&$letrile ulterio*re, c*re rs$und, $otrivit le-ii
8
.
Activit*te* fin*nci*r0cont*bil .n c*drul S.C. CACAR! S.A. se re*li/e*/ de
co&$*rti&entul fin*nci*r0cont*bil, subordon)ndu0se ier*r2ic cont*bilului sef. Acest
co&$*rti&ent *re ur&to*rele co&$onente? $l*nific*re* econo&ico0fin*nci*r, *n*li/*
econo&ic, &i(lo*cele fi%e, stocuri, .nc*sriJ$li, s*l*ri/*re.
37
P)'%-2-0'"#' #04%49-04-2-%'%0-'"*:
*si-ur $rin bu-etul de venituri i c2eltuieli fondurile neces*re desfurrii rit&ice *
$ro-r*&ului de $roducieD
efectue*/ c*lcule de fund*&ent*re * indic*torilor econo&ico0fin*nci*ri $rivind rent*bilit*te*,
beneficiile, veniturile, $roduci* &*rf*, vite/* de rot*ie * &i(lo*celor circul*nte i *li indic*toriD
*si-ur *$lic*re* corect * le-ii $rivind for&*re* i vrs*re* beneficiului i ur&rete
constituire* fondurilor din beneficii l* ter&en i .n cu*ntu&ul $rev/ut .n bu-etul de venituri i
c2eltuieli *$rob*t
$*rtici$ l* r*ion*li/*re* siste&ului infor&*ion*l *l unitiiD
*n*li/e*/ *nu*l i ori de c*te ori este neces*r nor&*tivele s$ecifice *$rob*te i f*ce $ro$uneri
de .&buntire * *cestor*D
ur&rete $ri&ire* l* ter&en * f*cturilor $entru &rfurile e%$ort*te i i&$ort*teD
ur&rete lic2id*re* stocurilor de $roduse finiteD
efectue*/ decont*re* .n ter&en * o$er*iunilor re/ult*te din *ctivit*te* de co&er e%teriorD
ur&rete circul*i* docu&entelor de decont*re cu b*nc*, *n*li/e*/ volu&ul f*cturilor
ne.nc*s*te i st*bilete &surile cores$un/to*reD
A%')-$' #04%49-0*
$*rtici$ l* $re/ent*re* i susinere* bil*nului i * r*$ortului e%$lic*tiv, l* *n*li/*
re/ult*telor econo&ico0fin*nci*re $e b*/* d*telor din bil*n i ur&rete &odul de
re*li/*re * s*rcinilor re/ult*te din *n*li/D
IIIIIIIIIIIII
6
Legea contabilitii nr.82/!!, re$ublic*t .n Monitorul >fici*l *l Ro&)niei, *rt.37.
8
Airinei ;., Eili$ M., Etu <., "r*&* A., Eot*c2e ;., "eor-escu M., E.n*ru ., "ntroducere #n informatica economic. Edii* *
IF0*, Editur* Sedco& ibris, I*i, ,771, $. 11.
*si-ur furni/*re* d*telor neces*re $entru .ntoc&ire* bil*nurilor i *n*li/* re/ult*telor
econo&ico0fin*nci*reD
verific corectitudine* $rivito*re l* decont*re* c2eltuielilor de $roducie,
ur&rete .nc2idere* lun*r* * situ*iei c2eltuielilor $e ele&enteD
f*ce $ro$uneri de studii cu $rivire l* r*ion*li/*re* siste&ului infor&*ion*lD
efectue*/ lun*r *n*li/* indic*torilor de $roductivit*te * &uncii i s*l*ri/*re*
$erson*lului $e secii i $e unit*teD
efectue*/ *n*li/* listelor de f*cturi de $l*t i de .nc*s*t i st*bilete v*ri*ntele
circuitelor de co&$ens*re * d*toriilor reci$roceD
discut $osibilitile de co&$ens*re cu clienii i furni/oriiD
el*bore*/ $ro$uneri de costuri *nu*le, tri&estri*le, $recu& i de $ers$ectiv* .n cee* ce
$rivete costurile l* nivelul unitii $e b*/* studiilor $ro$rii, * d*telor de $ro-no/ i *
33
ele&entelor de fund*&ent*re $ri&ite de l* celel*lte co&$*rti&enteD
ur&rete &odul de re*li/*re * costurilor de $roducie $e $rodus, $e *rticole de c*lcul*te
ce re/ult din *n*li/ele efectu*te de secii co&$*r*tiv cu cele $l*nific*te i sesi/e*/
conducere* .n eventu*lit*te* unor ne*(unsuri const*t*teD
$*rtici$ l* .ntoc&ire* lucrrilor neces*re *n*li/ei $rivind re*li/*re* costurilor de
$roducie, lun*r, tri&estri*l, *nu*l, s*u ori de c)te ori conducere* solicit *se&ene*
*n*li/eD
.ntoc&ete situ*ii $rivind *n*li/* f*ctorilor c*re *u influen*t re*li/*re* costurilor de
$roducieD
$re/int $eriodic i ori de c)te ori este neces*r infor&ri $rivind re*li/*re* costurilor de
$roducie l* nivel de unit*teD
ur&rete i *n*li/e*/ evolui* $reurilor i t*rifelor l* $rodusele i serviciile $ro$rii,
$re/ent)nd conducerii $ro$uneri de .&buntire,
$ro$une Consiliului de Ad&inistr*ie nivelul de $l*n *l c2eltuielilor indirecte $entru
fiec*re secie de $roducieD
centr*li/e*/ re*li/rile costurilor de $roducie co&$*r*tiv cu cele $l*nific*te $entru
$rodusele re*li/*teD
el*bore*/ $ro$uneri de $ers$ectiv .n do&eniul costurilorD
el*bore*/ deci/ii de $re $entru $rodusele noi s*u $entru &odific*re* nivelul $reului l*
$rodusele vec2iD
M-<)4'0# 2-=#:
*si-ur efectu*re* corect i l* ti&$ * tuturor .nre-istrrilor cont*bile $rivind eviden* &i(lo*celor
fi%e i c*lculul *&orti/rilor, evident* c2eltuielilor de investiiiD
$ro$une s$re c*s*re &i(lo*ce fi%e co&$let *&orti/*te, cu dur*t* de funcion*re e%$ir*t, u/*te
fi/ic s*u &or*l s*u c*re nu &*i $re/int si-ur*n .n funcion*re. ;u$ obinere* *$robrii
conducerii, .n*inte de * fi c*s*te sunt sco*se l* licit*ie desc2is*, cu stri-*re i *d(udec*re l* $reul
cel &*i &*re.
S&401"-:
st*bilete nor&e de stoc $entru to*te &*teri*lele *$rovi/ion*te i ur&*rete evit*re* for&rii
stocurilor su$r*nor&*tive i * consu&rii stocului de si-ur*n i ref*cere* i&edi*t * *cestui*D
c*lcule*/ i .nre-istre*/ nivelul stocului $e b*/* docu&entelor furni/*te de serviciile
de *$rovi/ion*re i desf*cereD
i* &suri $entru $re.nt)&$in*re* for&rii de stocuri de $roduse finite, fr &ic*re, cu &ic*re
lent s*u su$r*nor&*tive i v*lorific*re* *cestor*D
3,
rs$unde de res$ect*re* strict * disci$linei contr*ctu*l .n cee* ce $rivete sorti&entele, c*lit*te*,
ter&enele de livr*reD
.ntoc&ete $ro$unere de nor&e de stoc $entru $rodusele $e c*re le re*li/e*/ i $*rtici$ l*
rec*lcul*re* $eriodic * nor&*tivelor &i(lo*celor circul*nte $entru $rodusele finite.
%0'5*"->,)*/-
rs$unde de or-*ni/*re* i funcion*re* .n bune condiii * cont*bilitii v*lorilor
$*tri&oni*le *le unitiiD
*si-ur res$ect*re* $revederilor le-*le $rivind inte-rit*te* $ro$rietii unitii i i* to*te &surile
le-*le de re.ntre-ire * *vutului societii .n c*/ul .n c*re * fost $-ubitD
*si-ur intreinere* corect * (urn*lului de cu&$rri $entru st*bilire* <FA deductibilD
*si-ur confideni*lit*te* tr*n/*ciilor co&erci*le $e c*re le .nc2eieD
f*cture*/ to*te livrrile de $roduse, certific)nd e%*ctit*te* i le-*lit*te* $reurilor de f*ctur*reD
.ntoc&ete i *n*li/e*/ cores$onden* de ur&rire * debitorilor interniD
*si-ur invent*riere* costurilor de clieni creditori i debitoriD
*si-ur eviden* obli-*iilor de $l*t ctre bu-etul de st*t i *lte i&$o/ite i t*%e, $recu& i
re-ul*ri/*re* o$er*iunilor le-*te de *ceste*D
*si-ur eviden* obli-*iilor de $l*t ctre *cion*riD
*si-ur e&itere* deci/iilor de i&$ut*re $entru recu$er*re* $*-ubelor *duse $*tri&oniului de ctre
$erson*lul unitii $e b*/* *ctelor de const*t*re i control *vi/*te de conducere* societii.
S')'"-$'"#
*si-ur i rs$unde de efectu*re* corect i l* ti&$ * c*lcului $rivind dre$turile s*l*ri*le
*le $erson*lului, dre$turi bneti lun*re i *lte dre$turi bneti, .ntoc&ind listele i st*tele de
$l*tD
.ntoc&ete i $re/int s$re *$rob*re conducerii situ*i* $rivind &*no$er* re*li/*t i
s*l*riile re*li/*teD
*n*li/e*/ i $ro$une, .n col*bor*re cu celel*lte co&$*rti&ente, for&e de s*l*ri/*re noi,
cores$un/to*re *ctivitii desfur*te.
C4"#)'/--)# +%&"# 049,4%#%&#)# 5#":-0-1)1- 2-%'%0-'"-04%&'7-)
Siste&ul de $l*nific*re fin*nci*r *re corel*ii cu cel de $roducie. ;e l* siste&ul de
$roducie vin to*te notele de fund*&ent*re cu $rivire l* *ctivit*te* de $roducie, investiie,
re/ult*tele *ctivitii, i*r $e b*/* *cestor* siste&ul de $l*nific*re .ntoc&ete Bu-etul de venituri i
c2eltuieli, efectue*/ *ntec*lcul*ii $entru e&itere* de deci/ii $entru $reurile de .nre-istr*re * $roduciei
din de$o/it i $reuri de v)n/*re ctre teri.
Siste&ul de *n*li/ econo&ic utili/e*/ d*tele tr*ns&ise de celel*lte siste&e, i*r
31
siste&ul de cont*bilit*te -ener*l tr*ns&ite &*i de$*rte r*$o*rte conducerii societii, r*$o*rte
obinute $e b*/* d*telor *ctu*li/*te din *ctivit*te* celorl*lte siste&e.
Siste&ul de -estiune * &i(lo*celor fi%e intr .n corel*ie cu seciile de $roducie c*re
-estione*/ &i(lo*cele fi%e i c*re ur&resc eviden* fiecrui re$er .n $*rte du$ v*lid*re*
&icrilor curente de &i(lo*ce fi%e. ;in siste&ul de -estiune * &i(lo*celor fi%e, co&isiile de
invent*riere constituite .n c*drul seciilor de $roducie, $rei*u liste de invent*riere * &i(lo*celor fi%e
$entru desfur*re* o$er*tiv * o$er*iunilor de invent*riere i *$oi $re/int re/ult*tele invent*rierii
.ntr0un $roces verb*l neces*r siste&ului de cont*bilit*te -ener*l.
Siste&ul de -estiune * stocurilor *re corel*ii *t)t cu siste&ul de *$rovi/ion*re, cu c*re
e%ecut tr*n/*cii de intrri0rece$ii, c)t i cu siste&ul de $roducie i co&isi* de invent*riere,
tr*n/*ciile cu *ceste* const)nd .n ieiri s*u tr*nsferuri. ;in siste&ul de -estiune * stocurilor,
co&isiile de invent*riere * stocurilor constituite .n c*drul seciilor de $roducie $rei*u liste de
invent*riere * stocurilor $entru desfur*re* o$er*tiv * o$er*iunilor de invent*riere i *$oi
$re/int re/ult*tele invent*rierii .ntr0un $roces verb*l neces*r siste&ului de cont*bilit*te -ener*l.
Siste&ul de .nc*sriJ$li *re corel*ii cu $*rtenerii de l* c*re se $ri&esc co&en/ile $entru
l*ns*re* .n $roducie $rin Serviciul ;esf*cere i Serviciul <e2nic, c*rui* le $re/int $entru * le
l*ns* .n f*bric*ie. * fin*li/*re* co&en/ii Serviciul .nc*sriJ$li *nun clientul.
n corel*ie cu *cest siste& intr i bncile, $rin c*re se efectue*/ $rinci$*lele tr*n/*cii
de tre/orerie? .nc*sri de l* clieni, $li ctre furni/ori, tr*nsfer de nu&er*r .n c*sierie $entru $l*t*
s*l*riilor.
Siste&ul de s*l*ri/*re ur&rete eviden* d*telor $erson*le *le *n-*(*ilor i s*l*ri/*re*
*cestor*, i*r corel*tiile $rinci$*le st*bilesc cu tre/oreri* i cu *utoritile *d&inistr*tive .n vedere*
de$unerii decl*r*iilor lun*re st*bilite $rin *cte nor&*tive.
!?! P"#$#%&'"#' 5&"10&1"-)4" -%24"9'&-0# .-% +%&"#,"-%.#"#
'entru * studi* siste&ul infor&*ion*l *l S.C. CACAR! S.A '>B>RA<A trebuie s ne
.ndre$t& *teni* *su$r* &*i &ultor *s$ecte, i *nu&e? infor&*iile de ieire obinute din *ctu*lul siste& i
de c*re *u nevoie $erso*ne din unit*te $entru e%ercit*re* s*rcinilor ce le revinD d*tele de intr*re .n siste&
ve2icul*te .n unit*te $entru fiec*re loc de &uncD &odul .n c*re sunt $str*te i stoc*te d*teleD $rocesele de
$relucr*re l* c*re sunt su$use d*tele, ordine* $relucrrilor i de$enden* dintre d*tele trecute $rin diverse
$rocese.
>binere* infor&*iilor de ieire se f*ce $rin inter&ediul ferestrelor de selectie. <otui interfeele
$ro-r*&elor e%istente .n fir& nu benefici*/ de cele &*i noi te2nolo-ii infor&*ion*le, de ti$ -r*fic i
3=
&ulti&edi*. 'rinci$*lele infor&*ii c*re se obin din c*drul siste&ului *$*r sub for&* listelor, situ*iilor
de ieire, docu&entelor, ecr*nelor, * rs$unsurilor l* .ntreb*ri. Multe dintre situ*tiile obinute cu *(utorul
$roduselor softL*re e%istente .n unit*te conin infor&*ii ce trebuiesc consult*te .n c*drul &*i &ultor
co&$*rti&ente.
Infor&*iile neces*re -enerrii r*$o*rtelor de lucru sunt *si-ur*te *t)t $rin cule-ere* lor din
docu&entele curente $e su$ort 2*rtie #f*cturi, c2it*ne, bonuri de consu&, etc.+ c)t i din *lte *$lic*ii *le
siste&ului, e%istente .n fir&*.
Re*litile societii &oderne ne *r*t c o d*t cu de/volt*re* econo&iei de $i*t* i s$orire*
-r*dului de co&$le%it*te *l infor&*iei econo&ice, trebuie s se de/volte cores$un/tor, c* *rie, coninut i
o$ortunit*te, $entru c* e* s* $o*t furni/* ele&entele neces*re lurii deci/iilor, s $o*t* reflect*
e%*ct situ*i* $*tri&oni*l * entitilor i re/ult*tele *ctivitii econo&ico0fin*nci*re.
;*c $)n *ici *& fcut referire l* siste&ul infor&*ion*l *l .ntre$rinderii, .n cele ce ur&e*/
vo& *n*li/* siste&ul infor&*tic i co&$onentele s*le #2*rdL*re i softL*re+.
S-5&#91) -%24"9'&-0 este consider*t o co&$onent * siste&ului infor&*ion*l, .n c*re &i(lo*cele
te2nice de $relucr*re sunt c*lcul*to*rele electronice.
Forbind des$re siste&ele electronice de c*lcul, $ute& s$une c *ceste* re$re/int un *ns*&blu
de ec2i$*&ente $%ard&are', c*re .&$reun cu un siste& de $ro-r*&e $soft&are' re*li/e*/ $relucr*re*
*uto&*t * d*telor furni/*te de utili/*tori .n sco$ul obinerii infor&*iilor. Ec2i$*&entele 2*rdL*re sunt
for&*te din c*lcul*torul $ro$riu 0 /is i ec2i$*&entele $eriferice. Ele sunt folosite $entru cule-ere*, stoc*re*,
$relucr*re*, red*re* i tr*ns&itere* re/ult*telor.
9
S.C. CACAR! S.A. este dot*t cores$un/*tor din $unct de vedere *l ec2i$*&entelor 2*rdL*re,
deo*rece to*te de$*rt*&entele fir&ei dis$un de c*lcul*to*re destul de $erfor&*nte i ec2i$*&ente
$eriferice cores$un/*to*re. <otui, .n structur* or-*ni/*toric * fir&ei nu se re-sete un de$*rt*&ent
de infor&*tic de sine stttor. ;in $unct de vedere *l resurselor u&*ne de s$eci*lit*te, sin-urul c*re
*si-ur *d&inistr*re* siste&ului i .ntreinere* ec2i$*&entelor, este $ro-r*&*torul de l* fir&*
IIIIIIIIIIIIIIIIIIIIII
9
Gu-ui A., Etu <. Managementul resurselor umane, Editur*. Sedco& ibris, I*i, ,77=, $. 337.
MENS>E<, l*i, cu c*re fir&* * .nc2ei*t contr*ct de service din *nul ,771 i .n $re/ent.
Eir&* dis$une de un nu&r de 38 c*lcul*to*re, dintre c*re 3= sunt .n c*drul reelei ce e%ist* .n
fir&. Aceste c*lcul*to*re sunt de ti$ 'entiu& II, III i IF i folosesc 1 i&$ri&*nte, , i&$ri&*nte
&*trici*le #S<AR C 0 35 i E'S>N 6 03387+, i 3 *ser#H' *ser(et=+, le-*te de *se&ene* .n
ree*. n for&* ei *ctu*l*, ree*u* este for&*t dintr0un sin-ur server de ree*.
;in $unct de vedere $r*ctic, $rodusele infor&*tice re$re/int o suit de instruciuni $rin c*re se
controle*/ o$er*tive re*li/*te de c*lcul*tor. n sens restr)ns, $rodusul infor&*tic * fost $rivit c* un cod
c*re, od*t* inst*l*t $e un ec2i$*&ent, f*ce c* *cest* s e%ecute *nu&ite s*rcini.
n $re/ent se f*c eforturi $entru c* fir&* no*str s se *$ro$ie de cee* ce .nse*&n o
35
.ntre$rindere &odern din $unct de vedere *l softului utili/*t. Se folosesc $roduse infor&*tice
el*bor*te de $ro-r*&*torul Adi Moldov*n, de l* fir&* MENS>E< I*i, c*re ofer* i servicii de
consult*n i *ctu*li/*re * *$lic*iilor furni/*te. 'e l)n- $rodusele infor&*tice de b*/ #c* de
e%e&$lu CindoLs 6', Microsoft >ffice, <ot*l Co&&*nder+, fir&* utili/e*/ i $roduse
softL*re &enite s0i uure/e *ctivit*te* fin*nci*r 0 cont*bil i de -estiune * $roduciei.
'rinci$*lul $rodus softL*re folosit este cel oferit de fir&* MENS>E< din I*i, SoftL*re c*re
.n-lobe*/* &odule $entru -estiune, #A6>N "estiune+, $entru -estiune* $entru s*l*rii #A6>N
'erson*l+ s*u $entru $relu*re* notelor cont*bile i -ener*re* r*$o*rtelor cont*bile #A6>N
Cont*bilit*te+
CAPITOLUL 2
SITUAIILE FINANCIARE ANUALE6 SURSELE DE INFORMAII
PENTRU ANALIZA FINANCIAR
Situ*iile fin*nci*re re$re/int ce* &*i i&$ort*nt &od*lit*te de * $re/ent* $eriodic terilor
infor&*iile colect*te i $relucr*te de siste&ul cont*bil. Aceste* &*i sunt cunoscute i sub denu&irile de
conturi anuale, documente contabile de sinte( s*u bilan contabil. Se nu&esc situ*ii anuale deo*rece
*ceste infor&*ii de sinte/* sunt $ublic*te, de re-ul, l* sf*ritul e%erciiului fin*nci*r, c*re dure*/, de
cele &*i &ulte ori, un *n. ns, *dese*, utili/*torii solicit d*te $rivind $erfor&*nele .ntre$rinderii i l*
3:
interv*le &*i &ici de ti&$. Asfel, sunt $ublic*te de ctre .ntre$rinderi unele infor&*ii i l* *lte interv*le?
se&estri*l, tri&estri*l s*u lun*r.
4
>binere* unei imagini fidele *su$r* $o/iiei fin*nci*re, $erfor&*nei i &odificrilor
$o/itiei fin*nci*re re$re/int obiectivul fundamental al contabilitii Atin-ere* *cestui* nu
$resu$une .ntotde*un* foc*li/*re* $e ele&ente de det*liu, ci &*i *les $e *-re-*re* lor .n i&*-ini
-lob*le, c*re sur$rind situ*i* *ctu*l i $ers$ectivele unitii econo&ice.
A decide corect i o$er*tiv .nse*&n * fi .n $er&*nen bine infor&*t. El*bor*re*
deci/iilor econo&ice i *$reciere* *ctivitii trecute, sunt fund*&ent*te $e infor&*ii de n*tur
cont*bil, i*r structur*re* i *-re-*re* infor&*iilor de *ce*st n*tur se re*li/e*/ $rin
inter&ediul docu&entelor de sinte/ i r*$ort*re cont*bil*
37
.
2!! O7-#0&-:#)# 8- 21%0/--)# 5-&1'/--)4" 2-%'%0-'"#
Confor& c*drului -ener*l $entru .ntoc&ire* i $re/ent*re* situ*iilor fin*nci*re, obiectivul
situ*iilor fin*nci*re este de * furni/* infor&*ii des$re $o/ii* fin*nci*r, $erfor&*n* i &odificrile
$o/iiei fin*nci*re, * .ntre$rinderii, *ceste* fiind utile unei sfere l*r-i de utili/*tori .n lu*re* deci/iilor
econo&ice.
'o/ii* fin*nci*r se refer l* rel*iile dintre ele&entele bil*nului #*ciunile, d*toriile i
c*$it*lurile $ro$rii+.
'o/ii* fin*nci*r este influen*t de?
@ resursele econo&ice $e c*re le controle*/ intre$rindere*, infor&*tiile cu $rivire l*
*ceste* fiind utile $entru * *ntici$* c*$*cit*te* .ntre$rinderii de * -ener* nu&er*r s*u ec2iv*lente
de nu&er*r .n viitorD
@ structur* fin*nci*r * .ntre$rinderii, infor&*iile des$re *ce*st* $er&it *ntici$*re*
nevoilor viito*re de credit*re s*u *nsele de * $ri&i fin*n*re .n viitor, $recu& i * &odului .n
IIIIIIIIIIIIIIIIII
4
Horo&ne* E., <*b*r N., Bu/du-*n ;., "eor-escu I., Bei*nu ., )a(ele contabilitii. Concepte. Modele. *plicaii, Editur*
Seco& ibris, I*i, ,77:, $.134.
37
Horo&ne* E., )a(ele contabilitii. Concepte, aplicaii, le+icon, Editur* Sedco& ibris, I*i, ,771, $.178.
c*re $rofiturile i flu%urile viito*re de nu&er*r vor fi re$*rti/*te .ntre $erso*nele c*re *u un
interes .n .ntre$rindereD
@ lic2idit*te* i solv*bilit*te* .ntre$rinderii, infor&*iile des$re *ceste* fiind utile
$entru *ntici$*re* c*$*citii .ntre$rinderii de *0i onor* *n-*(*&entele fin*nci*re l* sc*denD
@ c*$*cit*te* .ntre$rinderii de * se *d*$t* sc2i&brilor &ediului .n c*re .i desfo*r
*ctivit*te*.
'erfor&*nele unei .ntre$rinderi se refer l* rel*ti* dintre veniturile i c2eltuielile din contul
de $rofit i $ierdere. Infor&*iile des$re $erfor&*nele .ntre$rinderii, &*i *les $rofit*bilit*te* *cestei*,
folosesc *ntici$rii c*$*citii .ntre$rinderii de * -ener* flu%uri de nu&er*r folosind resursele
38
e%istente, $recu& i for&ulrii unor r*ion*&ente .n cee* ce $rivete eficien* cu c*re vor fi utili/*te noile
resurse.
Modific*re* $o/iiei fin*nci*re reflect, .n -ener*l, &odificrile structurilor din contul de $rofit
i $ierdere i *le celor din bil*n. Infor&*iile $rivind &odific*re* $o/iiei fin*nci*re * .ntre$rinderii
sunt neces*re $entru ev*lu*re* *ctivitilor s*le de e%$lo*t*re, fin*n*re i de investiii, oferind o
b*/ $entru ev*lu*re* c*$*citii .ntre$rinderii de * -ener* nu&er*r s*u ec2iv*lente de nu&er*r i *
nevoilor .ntre$rinderii de * utili/* *ceste flu%uri de nu&er*r
33
.
Infor&*iile $rivind $o/ii* fin*nci*r sunt oferite, .n $rinci$*l de bil*n, cele $rivind
$erfor&*n*, de contul de $rofit i $ierdere, i*r cele $rivind $o/ii* fin*nci*r de situ*iile
distincte.
Situ*iile fin*nci*re *nu*le .nde$linesc, .n $rinci$*l, dou funcii?
@ funci* re/u&*tiv, c*re se refer l* de&ersul de -ener*li/*re l* nivelul &uli&ii
conturilor de bil*n, $recu& i l* *ciune* de siste&*ti/*re * soldurilor conturilor .n vedere*
obinerii de indic*tori v*lorici cu $utere de reflect*re s$orit, de siste&*ti/*re * *cestor* .ntr0un
siste& .n &*sur s c*r*cteri/e/e, l* un &o&ent d*t, situ*i* econo&ico0(uridic * $eri&etrului
cont*bil res$ectivD
@ funci* infor&*ion*l, c*re const .n f*$tul c* cee* ce ofer* situ*iile fin*nci*re *nu*le
este i&*-ine* fidel * unui do&eniu *l re*litii, deter&in*t $rintr0o loc*li/*re s$*tio0te&$or*r *
nivelului ele&entelor de *ctiv i $*siv, de venituri, c2eltuieli i re/ult*te.
ntoc&ire* situ*iilor fin*nci*re re$re/int un $roces co&$le% de *-re-*re * d*telor .n
vedere* construirii indic*torilor econo&ico0fin*nci*ri $rivind situ*i* $*tri&oniului i re/ult*tele
obinute. ;esfur*re* *cestui $roces se concreti/e*/ .ntr0o suit de lucrri, dintre c*re unele cu c*r*cter
$reli&in*r, i*r *ltele l* red*ct*re* s*u co&$let*re* $ro$riu0/is * bil*ntului.
ucrrile $reli&in*re sunt denu&ite lucrri de .nc2idere * e%erciiului, fiind structur*te *stfel?
IIIIIIIIIIIIIIIIIIIII
33
LLL.&efro&*ni*.ro 0 Cont*bilit*te* Instituiilor 'ublice
! %&409-"#' 7')'%/#- .# :#"-2-0'"# ,"-9'"*, c*re *re rolul .nf*tis*rii unei i&*-ini de
*ns*&blu * situ*iei scri$tice * intre$rinderii $rin $relu*re* &*ri&ilor se&nific*tive *le
conturilor din re-istrul C*rte* M*re. B*l*n* de verific*re se .ntoc&ete confor& &odelului
*do$t*t de .ntre$rindere, cele &*i des .nt)lnite fiind b*l*nele cu $*tru s*u cu cinci serii de
e-*litiD
2! I%:#%&'"-#"#' (#%#"')* ' ,'&"-94%-1)1-, c*re *re rolul de * verific* e%isten*
concord*nei .ntre re*lit*te* fi/ic i ce* din cont*bilit*te, st*bilind situ*i* re*l * $*tri&oniului.
Efectu*re* invent*rierii este obli-*torie l* .nce$utul *ctivitii, cel $uin od*t $e *n $e $*rcursul
funcionrii, .n c*/ul fu/iunii s*u divi/rii, l* .ncet*re* *ctivitii, $recu& i .n *lte situ*ii.
39
Invent*riere* se efectue*/ l* locul de$o/itrii s*u $str*rii bunurilor, $rin nu&*r*re, c)ntrire,
&sur*re s*u $rin *lte &i(lo*ce, re/ult)nd listele de invent*riereD
;! C4%&'7-)-$'"#' 4,#"'/-1%-)4" .# "#(1)'"-$'"#, intervine *tunci c)nd situ*i* re*l * unor
ele&ente $*tri&oni*le const*t*t .n ur&* invent*rierii este diferit de ce* conse&n*t scri$tic,
inre-istrrile $ut)ndu0se referi l* $lusuri s*u &inusuri de invent*r, *&orti/ri e%ce$tion*le, *(ustri
$entru de$reciere, $rovi/io*ne $entru riscuri i c2eltuieli, deli&it*re* .n ti&$ * veniturilor i
c2eltuielilor, conse&n*re* diferenelor de curs v*lut*rD
?! D#&#"9-%'"#' "#$1)&'&1)1- 04%&'7-) 8- ' 0#)1- 2-50'), res$ectiv c*lculul i .nre-istr*re*
i&$o/itului $e $rofit? $resu$une $unere* f* .n f* * veniturilor i c2eltuielilor, $rin inter&ediul
contului 3,3 ,,'rofit i $ierdereHD
@! R#,'"&-$'"#' ,"42-&1)1- 5'1 '04,#"-"#' ,-#".#"--, .n c*/ul .n c*re .ntre$rindere*
obine $rofit, Consiliul de Ad&inistr*ie $ro$une &odul de re$*rti/*re * *cestui* $e destin*ii,
deci/i* fin*l .n *cest sens ur&)nd s fie lu*t de Adun*re* "ener*l * Acion*rilor s*u
Asoci*iilorD
A! %0B-.#"#' &1&1"4" 04%&1"-)4", $une .n funciune contul 94, ,,Bil*n de .nc2idereH, *cest*
credit)ndu0se cu soldurile conturilor de $*siv i debit)ndu0se cu soldurile conturilor de *ctiv. ;u$*
efectu*re* *cestor .nre-istrri conturile se solde*/.
C! %&409-"#' 7')'%/#- .# :#"-2-0'"# 2-%')*, se re*li/e*/ $e b*/* d*telor din C*rte* M*re.
B*l*n* de verific*re fin*l conine, $entru fiec*re cont sintetic, d*tele cele &*i
se&nific*tive $rivind situ*i* de l* .nce$utul i, res$ectiv, sf)ritul e%erciiului $entru c*re se
.ntoc&esc situ*iile fin*nci*re, $recu& i cele $rivind &icrile din cursul e%erciiului #inclusiv * celor
-ener*te de diferenele de invent*r, deter&in*re* re/ult*tului e%erciiului, * i&$o/itului $e $rofit i
re$*rti/*re* $rofitului net+. n $lus, b*l*n* de verific*re fin*l *re i rolul de * *si-ur* controlul
corectei $reluri i $relucrri * d*telor cores$un/to*re &icrilor de v*lori, intervenite du$ el*bor*re*
b*l*nei de verific*re $ri&*re. 'e b*/* d*telor din b*l*n* de verific*re fin*l se .ntoc&ete bil*nul
cont*bil i contul de $rofit i $ierdere.
Situ*iile fin*nci*re re$re/int ce* &*i i&$ort*nt &od*lit*te de * $re/ent* $eriodic
terilor infor&*iile colect*te i $relucr*te de siste&ul cont*bil. Aceste* &*i sunt cunoscute i sub
denu&irile de conturi *nu*le, docu&ente cont*bile de sinte/ s*u bil*n cont*bil.
Se nu&esc situ*ii *nu*le deo*rece *ceste infor&*ii de sinte/ sunt $ublic*te, de re-ul,
l* sf)ritul e%ercitiului fin*nci*r, c*re dure*/ de cele &*i &ulte ori, un *n. ns*, *dese*, utili/*torii
solicit d*te $rivind $erfor&*nele .ntre$rinderii i l* interv*le &*i &ici de ti&$. Astfel, sunt $ublic*te
de ctre .ntre$rinderi unele infor&*ii i l* *lte interv*le? se&estri*l, tri&estri*l s*u lun*r #.n c*/ul
.ntre$rinderilor cot*te l* bursele i&$ort*nte *le lu&ii+
3,
. 'otrivit *rt.,4 din e-e* cont*bilitii nr.
9,J3443, re$ublic*t, l* sf)ritul e%erciiului .ntre$rinderile .ntoc&esc un r*$ort *nu*l ce cu$rinde
34
situ*iile fin*nci*re *nu*le, r*$ortul *d&inistr*torilor, r*$ortul de *udit s*u r*$ortul co&isiei de
cen/ori, du$ c*/, i $ro$unere* de distribuire * $rofitului s*u de *co$erire * $ierderilor cont*bile.
Situ*iile fin*nci*re sunt docu&ente de sinte/ $rin c*re sunt co&unic*te infor&*ii
cont*bil0fin*nci*re neces*re &*(oritii utili/*torilor. 'otrivit C*drului IASC, &*(orit*te* utili/*torilor
consu& infor&*ii $entru?
@ * 2otr. c)nd s* cu&$ere, s $stre/e s*u s v)nd o investiie de c*$it*lD
@ * ev*lu* rs$undere* s*u -estiune* &*n*-eri*l*D
@ * ev*lu* c*$*cit*te* .ntre$rinderii de * $lti i de * oferi *lte beneficii *n-*(*ilor siD
@ * ev*lu* -*r*niile $entru creditele *cord*te .ntre$rinderiiD
@ * deter&in* $oliticile de i&$o/it*reD
@ * deter&in* $rofitul i dividendele ce $ot fi distributeD
@ * el*bor* i utili/* d*te st*tistice des$re venitul n*ion*lD
@ * re-le&ent* *ctivit*te* .ntre$rinderilor
31
.
Situ*iile fin*nci*re nu *co$er* totui .ntotde*un* nevoile utili/*torilor, deo*rece ele
e%$ri& .n bun &sur efecte fin*nci*re *le unor eveni&ente trecute, i, .n *cel*i ti&$, nu conin
de re-ul infor&*ii nefin*nci*re. Situ*iile fin*nci*re re$re/int re/ult*tele *d&inistrrii .ntre$rinderii
de ctre conduc*tori, inclusiv -estion*re* resurselor de ctre *cesti*. !tili/*torii ev*lue*/ &odul de
*d&inistr*re s*u res$ons*bilit*te* conducerii $entru * lu* deci/ii econo&ice, cu& sunt? $str*re*
investiiei, de/volt*re* *cestei* s*u retr*-ere* din *f*cere.
An*li/* fin*nci*r $le*c de l* situ*iile fin*nci*re, e* *duc)nd un $lus de relev*n,
cl*rit*te i e%$resivit*te .n *$reciere* situ*iei econo&ico0fin*nci*re * .ntre$rinderii i $un)nd .n
eviden toi f*ctorii c*re *u contribuit l* re/ult*tele obinute i contribui* fiecrui*.
'entru * fi util $entru consu&*tori #utili/*tori+ infor&*i* cont*bil trebuie s .nde$line*sc
*tribute denu&ite c*r*cteristici c*lit*tive. A* cu& $revede C*drul -ener*l IASB $entru el*bor*re* i
IIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIII
3,
Hl*ciuc E., Curs B*/ele cont*bilitii., ,77:, $.::.
31
Istr*te C., Introducere .n cont*bilit*te, Ed. 'oliro&, I*i, ,77,, $.3:1.
$re/ent*re* situ*iilor fin*nci*re cele $*tru c*r*cteristici c*lit*tive $rinci$*le sunt?
inteli-ibilit*te*, relev*n*, credibilit*te* i co&$*r*bilit*te*
3=
.
2!2! P"-%0-,--)# #)'74"*"-- 5-&1'/--)4" 2-%'%0-'"#
>biectivul fund*&ent*l *l cont*bilitii $rivind *si-ur*re* unei i&*-ini fidele *su$r* situ*iei
$*tri&oniului i re/ult*tului e%ercitiului se re*li/e*/ $e b*/* unor re-uli, &etode i $roceduri cont*bile
c*re se fund*&ente*/ i concreti/e*/ *v)ndu0se .n vedere *nu&ite $rinci$ii i convenii cont*bile
-ener*le.
'r*ctic* cont*bil * oricrei econo&ii de $i* nu $o*te fi conce$ut fr utili/*re* unor $rinci$ii de
b*/.
,7
n *cest sens se *re .n vedere f*$tul c .n *ctivit*te* $r*ctic se $ot .nt)lni o$er*ii cont*bile
$entru c*re nu e%ist st*bilite re-uli s*u $roceduri de re/olv*re, i*r soluion*re* lor se $o*te .nf$tui
nu&*i $rin *$el*re* l* unul s*u &*i &ulte $rinci$ii cont*bile, cee* ce (ustific necesit*te* e%istentei,
cuno*terii i .nele-erii corecte * coninutului lor.
Aceste $rinci$ii i convenii cont*bile sunt *cce$t*te de $r*cticieni s*u i&$use de le-e, .n vedere*
*si-ur*rii unei *nu&ite o&o-eni/ri * co&$ort*&entelor cont*bile l* nivelul unui teritoriu d*t i
re$re/int ,,enunuri conce$tu*le -ener*le utili/*te c* siste& de referin $entru obinere* infor&*iei
cont*bile, referito*re l* situ*i* $*tri&oniului, situ*i* fin*nci*r i re/ult*tul obinutH. Este fo*rte
i&$ort*nt c* orice utili/*tor *l infor&*iei cont*bile s $o*t rece$t* i $erce$e r*$o*rtele i sinte/ele
cont*bile .n &od corect. n *cest sco$, * fost el*bor*t un set de nor&e nu&ite $rinci$ii -ener*l *cce$t*te
#".A.A.'. 0 "ener*llM Acce$ted Accountin- 'rinci$les+.
'rinci$iile i/vorsc din $r*ctic i se &odific o d*t cu *ce*st*. n consecin, ele nu sunt nici
i&u*bile i nici univers*le. Acce$t*re* lor *re loc $rin consensul $roductorilor i
utili/*torilor infor&*iei cont*bile
35
.
'rinci$iile cont*bile de b*/ *si&il*te $entru *ctivit*te* $r*ctic din *r* no*str sunt enu&er*te
i definite .n &od succint .n Re-ul*&entul $rivind *$lic*re* e-ii cont*bilitii. n continu*re se $re/int
$rinci$iile .n c*u/, .n sensul det*lierii condiiilor i * &odului de *$lic*re * lor.
P"-%0-,-1) ,#"9'%#%/#- 9#&4.#)4" cont*bile const .n *si-ur*re* continuitii de l* un
e%erciiu l* *ltul, * *$licrii &etodelor cont*bili/rii i * ev*lurii *do$t*te .n cont*bilit*te $rivind
&sur*re* i *n*li/* *ctivelor, d*toriilor i re/ult*telor. 'e *ce*st c*le se *si-ur inte-rit*te* situ*iei
$*tri&oniului i co&$*r*bilit*te* .n ti&$ * infor&*iilor. Metode i ev*lu*ri diferite conduc l* re/ult*te
diferite. A* cu& se *r*t .n st*nd*rdele de cont*bilit*te, &odific*re* &etodei de cont*bilit*te *re loc *tunci
c)nd nou* &etod este i&$us de le-e s*u de o *utorit*te cu *tribuii de nor&*li/*re * cont*bilitii,
$recu& i .n c*/ul .n c*re se consider c *ce*st sc2i&b*re v* oferi o $re/ent*re &*i *decv*t * bil*nului
3=
Istr*te C., Introducere .n cont*bilit*te, Ed. 'oliro&, I*i, ,77,, $.3:1.
35
Riste* M., Contabilitate financiar, Editur* !niversit*r*, Bucureti, ,775, $. 34.
cont*bil
3:
.
P"-%0-,-1) 04%&-%1-&*/-- $ornete de l* $re&is* c fir&* .i v* continu* *ctivit*te* .n viitorul
$revi/ibil, fr * intr* .n st*re de lic2id*re s*u de reducere se&nific*tiv * *ctivitii
38
.
Creditorul i, .n e-*l &sur, orice $oteni*l investitor, sunt interes*i de *cest *s$ect.
ntoc&ire* docu&entelor de sinte/ cont*bil i ev*lu*re* docu&entelor $*tri&oni*le *re loc $rin
recuno*tere* $rinci$iului continuitii. ;*c .n cursul *nului *ctivit*te* fir&ei este .ntreru$t,
docu&entele de sinte/ cont*bil vor fi red*ct*te l* *ce* d*t.
P"-%0-,-1) ,"1.#%/#- const .n *cee* c* $entru de$recierile, riscurile i $ierderile
$rob*bile c*re $ot surveni .n *ctivit*te* e%erciiului curent s*u *nterior nu este *d&is*, $e de o $*rte,
,3
su$r*ev*lu*re* ele&entelor de *ctiv i * veniturilor, i*r $e de *lt* $*rte subev*lu*re* ele&entelor
de $*siv i * c2eltuielilor. Aceste cerine *si-ur evit*re* tr*nsferrii .n $erio*d* viito*re *
incertitudinilor din cursul e%erciiului curent ori * celui *nterior s*u *ltfel s$us s nu se influene/e
$*tri&oniul i re/ult*tele e%erciiilor viito*re cu cee* ce nu se refer l* *ceste*.
'ruden* $resu$une inre-istr*re* &inusurilor l*tente de v*lo*re #*&orti/ri i $rovi/io*ne+ i
$ierderile s*u c2eltuielile viito*re i *te$t*re* re*li/rii definitive * $rofiturilor $entru .nre-istr*re*
lor c* venituri. ;eci, un venit trebuie .nre-istr*t .n &o&entul re*li/rii efective, i*r o c2eltui*l .n
&o&entul .n c*re re*lit*te* devine $*l$*bil. 'roced)nd *stfel, se evit su$r*ev*lu*re* ele&entelor
de *ctiv i * c2eltuielilor i subev*lu*re* ele&entelor de $*siv i * veniturilor in)nd se*&* de
de$recieri, riscuri i $ierderi $rob*bile -ener*te de desfur*re * *ctivitii curente.
nf*$tuire* *cestui $rinci$iu $resu$une utili/*re* conturilor de re-ul*ri/*re cu *(utorul cror*
se re*li/e*/ decont*rile .ntre e%erciii fin*nci*re i * conturilor de *&orti/ri i *(ustri $entru
.nre-istr*re* de$recierilor.
'ruden* te&$ere*/ o$ti&is&ul e%*-er*t *l o*&enilor de *f*ceri i ofer* .n *cel*i ti&$
creditorilor o &*r( de si-ur*n.
39
n esen, *cest $rinci$iu i&$une res$ect*re* ur&to*relor *s$ecte
34
?
@ sunt lu*te .n consider*re nu&*i $rofiturile obinute $)n l* d*t* .nc2eierii e%erciiului fin*nci*rD
@ se ine cont de to*te obli-*iile $revi/ibile i $ierderile $oteni*le c*re *u lu*t n*tere .n cursul
e%erciiului fin*nci*r .nc2ei*t s*u $e $*rcursul unui e%erciiu *nterior, c2i*r d*c *se&ene* obli-*ii
s*u $ierderi *$*r .ntre d*t* .nc2eierii e%erciiului .i d*t* intoc&irii bil*nuluiD
@ se ine cont de to*te *(ustrile de v*lo*re d*tor*te de$recierilor, indiferent d*c re/ult*tul
e%erciiului fin*nci*r este $rofit s*u $ierdere.
3:,38
Hl*ciuc E., Curs )a(ele contabilitii., ,77:, $.5=.
39
Riste* M., Contabilitate financiar, Editur* !niversit*r, Bucureti, ,775, $.13.
34
Horo&ne* E., )a(ele contabilitii. Concepte i aplicaii, Editur* Sedco& ibris, I*i, ,77=, $.:8.
P"-%0-,-1) -%.#,#%.#%/#- #=#"0-/-1)1-. Este cunoscut i c* $rinci$iul *utono&iei e%erciiului.
'resu$une deli&it*re* .n ti&$ * veniturilor i c2eltuielilor *ferente *ctivitii unui *-ent econo&ic $e
&sur* *n-*(rii *cestor* i trecerii lor l* re/ult*tul e%erciiului l* c*re se refer.
E%erciiile fin*nci*re *u, de re-ul, o dur*t* de 3, luni. n *ce*st $erio*d efectele
tr*n/*ciilor i * *ltor o$er*ii econo&ice sunt lu*te .n consider*re din &o&entul .n c*re se
$roduc i nu din &o&entul &icrii s*u decontrii lor. C* *t*re, c2eltuielile *ferente e%erciiului
curent se .nre-istre*/ .n cont*bilit*te* *cestor e%erciii c2i*r d*c se vor $lti .n e%erciiile
viito*re. ;e *se&ene*, veniturile *ferente e%erciiului curent se .nre-istre*/ .n cont*bilit*te*
*cestor e%erciii c2i*r d*c .nc*s*re* lor se v* f*ce .n $erio*dele viito*re.
,,
Cre*nele i d*toriile *-entului econo&ic * cror f*ctur*re i decont*re se f*c ulterior, vor fi
reflect*te .n cont*bilit*te cu *(utorul unor conturi distincte $rev/ute .n $l*nul de conturi.
Neres$ect*re* *cestui $rinci$iu influene*/ direct &ri&e* re/ult*tului fin*nci*r *l
e%erciiului
curent.
,7
P"-%0-,-1) -%&'%(-7-)-&*/-- 7-)'%/1)1- .# .#50B-.#"# recl*& concord*n* $erfect dintre
bil*nul de .nc2idere * unui e%erciiu fin*nci*r i cel de desc2idere * e%erciiului i&edi*t ur&tor. Este
inter/is &odific*re* $*tri&oniului de l* sf)ritul e%erciiului #13 dece&brie+, c*re evident trebuie
re$ort*t #tr*nsfer*t+ *su$r* e%erciiului ur&*tor. >rice eventu*l ero*re desco$erit .n bil*n, du$*
*$rob*re* i de$unere* *cestui*, v* fi corect*t .n *nul .n c*re * fost const*t*t, $rin
.nre-istr*ri cont*bile *decv*te i tr*ns$*rente.
,3
P"-%0-,-1) %#049,#%5*"--. Este inter/is * se efectu* co&$ens*re* .ntre $osturile de *ctiv i
cele de $*siv, .ntre cre*ne i d*torii, .ntre $osturile de c2eltuieli i venituri. n felul *cest* se *si-ur
tr*ns$*ren* infor&*iei, i&$licit ev*lu*re* i .nre-istr*re* se$*r*t* .n cont*bilit*te * ele&entelor
$*tri&oni*le de *ctiv i $*siv, c2eltuieli i venituri.
'rinci$iul neco&$ensrii nu trebuie *bsoluti/*t, el este o$o/*bil nu&*i .n c*/ul .n c*re
*ctivele i $*sivele, d*toriile i cre*nele, c2eltuielile i veniturile constituie structuri se$*r*te i .n
virtute* cerinelor $r*-ului de se&nific*ie trebuie $re/ent*te se$*r*t .n situ*iile fin*nci*re. >
*se&ene* $reci/*re conduce l* $roble&* co&$ensrii. n *cest sens *ctivele i d*toriile nu trebuie
co&$ens*te dec)t cu e%ce$i* c*/urilor .n c*re substituire* este cerut s*u $er&is de un st*nd*rd de
cont*bilit*te. ;e *se&ene*, ele&entele de venituri i c2eltuieli, $ot fi co&$ens*te din *cee*i
tr*n/*cieJeveni&ent ori din tr*n/*ciiJeveni&ente si&il*re nu sunt se&nific*tive
,,
.
P"-%0-,-1) #:')1*"-- 5#,'"'&# ' #)#9#%&#)4" .# '0&-: 8- .# ,'5-:. n vedere* st*bilirii v*lorii
tot*le cores$un/to*re unei $o/iii de bil*n, se deter&in se$*r*t v*lo*re* cores$un/to*re fiecrui
ele&ent individu*l de *ctiv. Astfel v*lo*re* stocului de $roduse finite se deter&in* .n funcie de
IIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIII
,7
')nte* I.'., ,8 Bode* "., Contabilitatea financiar, actuali(at la -tandardele .uropene, Editur* Intelcredo, ;ev*, ,77:, $.,7.
,3
Horo&ne* E., <*br N., Bu/du-*n ;., "eor-escu I., Bei*nu ., )a(ele contabilitii. Concepte. Modele. *plicatii, Editur*
Seco& ibris, I*i, ,77:, $.55.
,,
costul de $roducie efectiv *l fiecrui sorti&ent de $roduse *fl*te .n stoc
,1
.
P"-%0-,-1) ,"'(1)1- .# 5#9%-2-0'/-#. >rice ele&ent c*re *re o v*lo*re se&nific*tiv
trebuie $re/ent*t se$*r*t .n c*drul situ*iilor fin*nci*re. Ele&entele cu o v*lo*re nese&nific*tiv c*re *u
*cee*i n*tur s*u funcii si&il*re trebuie insu&*te, nefiind neces*r $re/ent*re* lor se$*r*t.
Infor&*iile sunt se&nific*tive d*c o o&isiune s*u o decl*r*re eron*t * lor $o*te
influen* deci/iile econo&ice *le utili/*torului lor. Cu oc*/i* .ntoc&irii situ*iilor fin*nci*re trebuie
evit*te dou e%tre&e?
@ s nu fie $re* condens*te s*u *-re-*te deo*rece .n-reune*/ utili/*re* lor, duc l* deci/ii
,1
eron*te i .n-reune*/ controlulD
@ s nu *bunde .n det*lii inutile i nese&nific*tive deo*rece se *-lo&ere*/ tr*seele de
tr*ns&itere * lor i se .n-reune*/ *ctivit*te* de inter$ret*re i utili/*re * *cestor*.
Infor&*iile furni/*te de cont*bilit*te trebuie s fie relev*nte, *dic s fie selecion*te i filtr*te
*stfel .nc)t costul *cestor* s fie &*i &ic dec)t *v*nt*(ele $e c*re *ceste* le $roduc l* utili/*tori. >
infor&*ie este ,,se&nific*tivH nu&*i d*c este util $entru benefici*ri, d*r $r*-ul de se&nific*ie este
o &ri&e rel*tiv, el de$inde de nivelul ier*r2ic *l utili/*torilor, de &ri&e* i s$ecificul unitilor
$*tri&oni*le, $recu& i de *li f*ctori.
Relev*n* unei infor&*ii de$inde de n*tur* s* c*lit*tiv i de &ri&e* ele&entelor l* c*re se
refer. !neori, r*$ort*re* $rin inter&ediul situ*iilor fin*nci*re * unor infor&*ii referito*re l* un
nou sector de *ctivit*te este util $entru *$reciere* riscurilor i o$ortunitilor c2i*r d*c nivelul lor
c*ntit*tiv este redus
,=
.
P"-%0-,-1) ,"#:')#%/#- #04%49-01)1- '51,"' <1"-.-01)1-, $otrivit crui* infor&*iile
$re/ent*te in situ*iile fin*nci*re trebuie s reflecte re*lit*te* econo&ic i fin*nci*r i nu nu&*i
for&* lor (uridic.
;e l* $rinci$iile enu&er*te &*i sus vor $ute* fi $er&ise *b*teri do*r .n c*/uri
e%ce$tion*le i vor fi conse&n*te .n notele e%$lic*tive. Se v* $re/ent*, de *se&ene* i o ev*lu*re *
efectelor *cestor *b*teri *su$r* *ctivelor, d*toriilor, $o/iiei fin*nci*re i * re/ult*tului
.ntre$rinderii, $recu& i &otivele c*re *u deter&in*t *b*terile res$ective.
2!;! S&"10&1"' 5-&1'/--)4" 2-%'%0-'"# '%1')#
Confor& *rt.5 din e-e* cont*bilitii nr.9,J3443 re$ublic*t .n M.>. nr.=9 din
3=.73.,775, fiec*re unit*te $*tri&oni*l *re obli-*i* s in cont*bilit*te* .n $*rtid dubl i s
.ntoc&e*sc situ*ii fin*nci*re *nu*le. Structur* situ*iilor fin*nci*re *nu*le c*re trebuie .ntoc&ite de
ctre intre$rinderi difer .n funcie de &ri&e* *cestor*.
IIIIIIIIIIIIIIII
,1
,=
>$re*n I., M*ti ;., '*c* N., ;e*conu A., M*ri*n ;., >lte*n , 'o$* I., Ac2i& S., )a(ele contabilitatii agentilor economici
din /om0nia, Editur* Intercredo, ;ev*, ,771, $$ 8508:, 3=803=9
n >rdinul nr. 385, din 38J33J,775 $entru *$rob*re* re-le&entrilor cont*bile confor&e
cu directivele euro$ene, co&$let*t cu >.M.E.'. nr. ,773J,77: i >.M.E.'. nr. ,18=J,778,
$ublic*t .n Monitorul >flci*l, '*rle* I nr.3797 din 17J33J,775 se $reci/e*/ ur&*to*rele?
@ 'erso*nele (uridice c*re l* d*t* bil*nului de$esc li&itele * dou dintre ur&to*rele
trei criterii de &ri&e? tot*l *ctive? 1.:57.777 euroD cifr* de *f*ceri net? 8.177.777 euroD nu&r &ediu
de s*l*ri*i .n cursul e%erciiului fin*nci*r? 57, .ntoc&esc situ*ii fin*nci*re *nu*le c*re cu$rind? bil*nD
cont de $rofit i $ierdereD situ*i* &odificrilor c*$it*lului $ro$riuD situ*i* flu%urilor de tre/orerieD
note e%$lic*tive l* situ*iile fin*nci*re *nu*le
,5
.
,=
@ 'erso*nele (uridice c*re l* d*t* bil*nului nu de$esc li&itele * dou dintre criteriile
de &ri&e &ention*te &*i sus .ntoc&esc situ*ii fin*nci*re *nu*le si&$lific*te c*re cu$rind?
bil*n $rescurt*tD cont de $rofit i $ierdereD note e%$lic*tive l* situ*iile fin*nci*re *nu*le
si&$lific*te. >$ion*l, ele $ot .ntoc&i situ*i* &odificrilor c*$it*lului $ro$riu iJs*u flu%urilor de
tre/orerie
,:
.
'otrivit le-ii cont*bilitii, situ*iile fin*nci*re *nu*le trebuie .nsotite de o decl*r*ie scris
de *su&*re * rs$underii conducerii $erso*nei (uridice $entru .ntoc&ire* situ*iilor fin*nci*re
*nu*le .n confor&it*te cu Re-le&entrile cont*bile confor&e cu ;irectiv* * IF0* * Comunitilor
.conomice .uropene.
'entru situ*iile fin*nci*re *le *nului ,778, .ntoc&ite $otrivit Re-le&entrilor cont*bile
confor&e cu ;irectiv* * $*tr* * Co&unitilor Econo&ice Euro$ene, .nc*dr*re* .n criteriile de
&ri&e $rev/ute se efectue*/ $e b*/* indic*torilor deter&in*i din situ*iile fin*nci*re *le *nului
,77:.
'erso*nele (uridice c*re *u .ntoc&it situ*ii fin*nci*re *nu*le si&$lific*te vor .ntoc&i
situ*ii fin*nci*re co&$le%e nu&*i d*c .n dou* e%erciii fin*nci*re consecutive de$esc li&itele
* dou dintre cele trei criterii de &ri&e. 'erso*nele (uridice c*re *u .ntoc&it situ*iile fin*nci*re
*nu*le co&$le%e vor .ntoc&i situ*ii fin*nci*re *nu*le si&$lific*te nu&*i d*c .n dou e%erciii
fin*nci*re consecutive nu de$esc li&itele * dou dintre cele trei criterii de &ri&e.
2!;!! B-)'%/1) 04%&'7-)
P"-%0-,-1) .17)#- "#,"#$#%&*"- * $*tri&oniului se concreti/e*/ .n reflect*re* *verii
unitilor econo&ice i soci*le sub dou* *s$ecte?
@ sub *s$ect concret, n*tur*l0&*teri*l, *l destin*iei i utilitilor bunurilor .n *ctivit*te*
desfur*t, bunuri ce constituie obiect *l $ro$rietii, $entru c*re se utili/e*/ noiune* de &i(lo*ce
econo&iceD
IIIIIIIIIIIIIIII
,5
>$re*n I., M*ti ;., '*c* N., ;e*conu A., M*ri*n ;., >lte*n , 'o$* I., Ac2i& S., )a(ele contabilitatii agentilor economici
din /om0nia, Editur* Intercredo, ;ev*, ,771, $$ 8508:, 3=803=9
@ sub *s$ectul r*$orturilor de $ro$riet*te, .n c*drul cror* se dob)ndesc ele&entele de *vere,
res$ectiv *l &odului de dob)ndire #$rovenien+ $entru c*re se utili/e*/ noiune* de resurse
econo&ice.
;ubl* re$re/ent*re * *verii constituie tr*stur* eseni*l * &etodei cont*bilitii, o le-e de
b*/, $er&*nent i univers*l * *cestei*. C*r*cteristicile dublei re$re/entri sunt inte-r*te .n &etod*
cont*bilitii $rin $rocedeul bil*n.
B-)'%/1) 0 $ri&* co&$onent * situ*iilor fin*nci*re *nu*le $re/int situ*i* $*tri&oniului
unei .ntre$rinderi l* sf)ritul e%erciiului curent, co&$*r*tiv cu e%erciiul $recedent, $rintr0un siste& de
,5
indic*tori, $rocesul de obinere * *cestor indic*tori $ornind de l* soldurile debito*re i credito*re
cu$rinse .n B*l*n* de verific*re fin*l. Indic*torii de l* .nce$utul *nului $ot fi $relu*i, .n condiiile
conservrii *celor*i structuri, din bil*nul $recedent s*u se deter&in, l* fel c* i $entru sf)ritul *nului,
$rin $relu*re* soldurilor inii*le, res$ectiv * soldurilor fin*le *le conturilor din B*l*n* de verific*re
fin*l
,:
.
A74".*"- 0# '1 )' 7'$* 04%0#,&1) .# ,'&"-94%-1
'lec)nd de l* conce$tul de $*tri&oniu, bil*nul $o*te fi *bord*t din $unct de vedere
(uridic, econo&ic i fin*nci*r?
C4%0#,/-' <1"-.-0*6 c*re cuno*te *cce$iune* conte&$or*n ce* &*i l*r-, definete
bil*nul c* situ*ie * $*tri&oniului i e%$lic coninutul *ctivului c* fiind constituit din tot*lit*te*
dre$turilor de $ro$riet*te i * dre$turilor de cre*n, i*r coninutul $*sivului c* fiind d*t de
c*$it*lurile $ro$riii i tot*lit*te* d*toriilor #obli-*iilor+.
C4%0#,/-' #04%49-0* consider *ctivul bil*nului c* un *ns*&blu de utili/ri #bunuri
econo&ice, cre*ne, $ierderi+ i*r $*sivul un *ns*&blu de resurse #surse+ #*$orturi l* c*$it*l,
re/erve, beneficii, d*torii, etc.+.
C4%0#,/-' 2-%'%0-'"* *su$r* coninutului bil*nului este orient*t s$re necesit*te* de *
cuno*te .n ce &sur .ntre$rindere* este *$t, c* ur&*re * &i(lo*celor $e c*re le $osed, s0i
onore/e #*c2ite+ d*toriile f* de teri *tunci c)nd *ceste* *(un- l* sc*den. n *ce*st vi/iune
*ctivul bil*nului este consider*t un *ns*&blu de &i(lo*ce util $entru *c2it*re* d*toriilor l*
sc*den, deci *ctivul este $rivit sub *s$ectul c*$*citii de lic2id*te. 'e de *lt* $*rte, $*sivul este
tr*t*t $rin $ris&* ter&enelor l* c*re d*toriile #obli-*iile+ trebuie *c2it*te, res$ectiv c)nd devin
e%i-ibile l* $l*t
,8
.
C*drul "ener*l de Ar&oni/*re * Re-le&entrilor Cont*bile cu ;irectiv* * Fl0* * !niunii
Euro$ene i cu St*nd*rdele Intern*ion*le de Cont*bilit*te sti$ule*/ c* ,,Bil*nul este docu&entul
cont*bil de sinte/ $rin c*re se $re/int ele&ente de *ctiv i de $*siv *le .ntre$rinderii l*
IIIIIIIIIIIIIII
,:
>rdinul nr.385,, *rt. 1 din 38J33J,775 $entru *$rob*re* re-le&entrilor cont*bile confor& cu directivele euro$ene, co&$let*t
cu >.M.E.'. nr. ,773J,77: i >.M.E.'. nr. ,18=J,778
,8
E$ur*n M., Bbi F., I&brescu C., 1eoria contabilitii, Editur* Econo&ic, Bucureti, ,77=, $$. 313031,
.nc2eiere* e%erciiului. Bil*nul cu$rinde to*te ele&entele de *ctiv i $*siv -ru$*te du$ n*tur,
destin*ie i lic2idit*te res$ectiv n*tur*, $rovenien*, e%i-ibilit*te
,9
.
Bil*nul cont*bil .nde$linete un set de funcii?
3 .# (#%#"')-$'"# * infor&*iilor, d*tele fiind $relu*te din conturi i -ru$*te du$ *nu&ite
st*nd*rde, oferind o centr*li/*re * infor&*iilorD
3 .# -%24"9'"#6 furni/)nd infor&*ii *t*t l* nivel &*n*-eri*l, d*r i *ltor $erso*ne fi/ice i
(uridice interes*te de unit*teD
3 .# '%')-$*6 $er&i)nd deter&in*re* unor indic*tori econo&ico0fin*nci*ri neces*ri st*bilirii
,:
unui di*-nostic * situ*iei fin*nci*re i rent*bilitii .nre-istr*te, $recu& i o eventu*l
ev*lu*re * *cestor*.
n c*lit*te* s* de docu&ent cont*bil de sinte/, bil*nul re$re/int *ctivul i $*sivul unitii
$*tri&oni*le l* .nc2eiere* e%erciiului, $recu& i .n celel*lte &o&ente c)nd se .nc2eie, $otrivit
dis$o/iiilor le-*le
,4
.
Structurile bil*nului le-*te direct de ev*lu*re* $o/iiei fin*nci*re sunt *ctivele, d*toriile i
c*$it*lul $ro$riu.
n .nelesul *ctu*lelor re-le&entri cont*bile ?
@ un *ctiv re$re/int? o resurs control*t de entit*te, c* re/ult*t *l unor eveni&ente
trecuteD de l* c*re se *te*$t s -enere/e beneficii econo&ice viito*re i *l crui cost $o*te fi
ev*lu*t .n &od credibil.
@ o d*torie re$re/int? o obli-*ie *ctu*l * entitii, c*re decur-e din eveni&ente trecute i
$rin decont*re* crei* se *te*$t s re/ulte o ieire de resurse c*re .ncor$ore*/ beneficii econo&ice.
@ c*$it*lurile $ro$rii re$re/int? interesul re/idu*l *l *cion*rilor s*u *soci*ilor .n *ctivele unei
entitiD du$ deducere* tuturor d*toriilor s*le
17
.
Activul bilanier, $rin coninutul su, e%$ri& destin*i* i lic2idit*te* bunurilor econo&ice
*fl*te .n $*tri&oniul *-entului econo&ic. ;estin*iile $e c*re le $ot lu* bunurile econo&ice sunt?
utili/*re* #se$*r*t s*u .&$reun* cu *lte *ctive+ de ctre .ntre$rindere .n sco$ul $roducerii de bunuri s*u
$restrii de servicii, sc2i&bul cu *lte *ctive, .nstrin*re* s*u stin-ere* unei d*torii, res$ectiv
re$*rti/*re* ctre *cion*rii .ntre$rinderii.
ic2idit*te* e%$ri& $osibilit*te* de tr*nsfor&*re * unui *ctiv .n b*ni. n funcie de to*te *ceste
criterii i .n ordine* invers * lic2iditii se distin- ur&to*rele c*te-orii de *ctive $*tri&oni*le?
IIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIII
,9
E$ur*n M., Bbi F., I&brescu C., 1eoria contabilitii, Editur* Econo&ic, Bucureti, ,77=, $$. 313031,, 31903=3
,4

Hl*ciuc E., Curs )a(ele contabilitii., ,77:, $.8,.
17
>$re* I., 'o$* I.E., Nistor C.E., >$re*n ;., )a(ele contabilitii. Logica #nregistrrilor. Contabilitate 2aplicaii practice,
Editur* ;*ci*, Clu(0N*$oc*, ,77=, $.=5.
1. Active imobilizate:
3 I&obili/ri necor$or*leD
@ I&obili/ri cor$or*teD
@ I&obili/ri fin*nci*reD
2! Active circulante:
3 StocuriD
@ Cre*neD
@ Investiii fin*nci*re $e ter&en scurtD
,8
@ ;is$onibiliti bneti? .n nu&er*r i, res$ectiv, .n contD
3. Cheltuieli nregistrate n avans.
're/ent*re* *ctivelor c* *ctive i&obili/*te s*u c* *ctive circul*nte de$inde de sco$ul c*rui*
.i sunt destin*te.
1. Activele imobilizate, denu&ite i *ctive fi%e, bunuri i&obile s*u *ctive $e ter&en lun-, *ceste
*ctive se refer l* v*lorile din $*tri&oniul fir&ei cu e%istent dur*bil. 'erio*d* de utili/*re i de
lic2idit*te * *cestor *ctive este &*i &*re de un *n, *ceste* $*rtici$)nd l* &*i &ulte cicluri econo&ice,
nefiind neces*r .nlocuire* lor du$* $ri&* .ntrebuin*re. Activele i&obili/*te nu sunt destin*te direct
co&erci*li/rii, ci servesc l* re*li/*re* $roduselor finite i l* $rest*re* serviciilor.
;in *ce*st c*te-orie f*c $*rte?
Imobilizrile necororale, nu&ite i *ctive int*n-ibile s*u ne&*teri*le, cu$rind? C2eltuielile de
constituireD C2eltuielile de de/volt*reD Concesiunile, brevetele, licenele, &rcile co&erci*le, dre$turile
i *ctivele si&il*re, d*c *ceste* *u fost *c2i/iion*te cu titlu onerosD Eondul co&erci*l, .n &sur* .n
c*re *cest* * fost *c2i/ition*t cu titlu onerosD *v*nsurile i i&obili/rile necor$or*le .n curs de e%ecuie.
Imobilizrile cororate, nu&ite i *ctive fi%e t*n-ibile s*u i&obili/ri fi/ice. n *ce*st
structur se includ? <erenurile i construciileD Inst*l*tiile te2nice i &*inileD Alte inst*l*ii, util*(e
i &obilierD Av*nsurile i i&obili/rile cor$or*le .n curs de e%ecuie.
Imobilizrile financiare re$re/int su&e de b*ni investite de ctre un *-ent econo&ic .n
$*tri&oniul unei *lte uniti $*tri&oni*le i se &*i nu&esc investiii fin*nci*re s*u de $ortofoliu. 'rin
*ceste $l*s*&ente, *-entul econo&ic ur&rete obinere* de beneficii i&edi*te s*u viito*re. Aceste*
cu$rind? Aciunile deinute l* entitile *fili*teD .&$ru&uturile *cord*te entitilor *fili*teD Interesele de
$*rtici$*reD .&$ru&uturile *cord*te entitilor de c*re co&$*ni* este le-*t .n virtute* intereselor de
$*rtici$*reD Investiiile deinute c* i&obili/riD *lte .&$ru&uturi.
!. Activele circulante se &*i nu&esc *ctive curente i cu$rind v*lorile de n*tur* stocurilor
i $roduciei .n curs de e%ecuie, cre*ntele i v*lorile .n curs de decont*re, $recu& i titlurile de
$l*s*&ent i dis$onibilitile bneti. Activele circul*nte se c*r*cteri/e*/ $rin f*$tul c se *fl .n
$*tri&oniul *-entului econo&ic o $erio*d redus de ti&$, se *fl .ntr0o continu &ic*re,
&odific)ndu0i continuu for&* &*teri*l i utilit*te*. Consu&*re* *cestor* *re loc du$ fiec*re ciclu de
$roducie, fiind neces*r .nlocuire* lor.
0 Active circulante materiale, nu&ite i stocuri, cu$rind? M*teriile $ri&e i &*teri*lele
consu&*bileD 'roduci* .n curs de e%ecuieD 'rodusele finite i &rfurileD Av*nsurile $entru
cu&$rri de stocuri.
0 Creanele s*u v*lorile .n curs de decont*re #.nc*s*re+ cu$rind? Cre*nele co&erci*leD
Su&ele de .nc*s*t de l* entitile *fili*teD Su&ele de .nc*s*t de l* entitile de c*re co&$*ni* este
le-*t .n virtute* intereselor de $*rtici$*reD Alte cre*neD C*$it*l subscris i nevrs*t. Su&ele c*re
,9
ur&e*/ s fie .nc*s*te du$ o $erio*d &*i &*re de un *n trebuie $re/ent*te se$*r*t $entru fiec*re
ele&ent.
0 Investiiile e termen scurt. n c*drul *cestor* se cu$rind? Aciunile deinute l* entitile
*fili*teD Alte investiii $e ter&en scurt.
0 Casa "i conturi la bnci, cu$rind .n structur* lor? ;is$onibiliti bneti .n conturile
curenteD dis$onibilitile bneti .n nu&er*r #C*sieri*+D AcreditiveleD Alte v*lori de tre/orerieD
F*lorile de .nc*s*t i *v*nsurile de tre/orerie.
3. Conturi de regularizare "i asimilate, Aceste* *u ur&to*re* structur? C2eltuieli
.nre-istr*te .n *v*nsD ;econtri din o$er*iuni .n curs de cl*rific*reD ;iferene de conversie0*ctiv.
0 #asivul bilanier -ru$e*/ resursele .n funcie de n*tur* lor (uridic i de -r*dul de
e%i-ibilit*te * surselor de fin*n*re. E%i-ibilit*te* re$re/int .nsuire* unei d*torii de * deveni
sc*dent #$ltibil+. n funcie de -r*dul lor de e%i-ibilit*te, sursele de fin*n*re se cl*sific .n
c*$it*luri $er&*nente i d*torii $e ter&en scurt.
0 D'&4"-- 0# &"#71-# ,)*&-&# -%&"-4 ,#"-4'.' .# ,D%' )' 1% '%:
@ &$ru&uturi din e&isiune* de obli-*iuniD
@ Su&e d*tor*te instituiilor de creditD
@ Av*nsuri .nc*s*te .n contul co&en/ilorD
@ ;*torii co&erci*le 0 furni/oriD
@ Efecte de co&er $ltit,
@ Su&e d*tor*te entitilor *fili*teD
@ Su&e d*tor*te entitilor de c*re co&$*ni* este le-*t* .n virtute* intereselor de $*rtici$*reD
@ Alte d*torii, inclusiv d*toriile fisc*le i d*toriile $rivind *si-urrile soci*le.
D'&4"-- 0# &"#71-# ,)*&-&# +%&"-4 ,#"-4'.* 9'- 9'"# .# 1% '%:
@ &$ru&uturi din e&isiune* de obli-*iuni, $re/ent)ndu0se se$*r*t .&$ru&uturile
din e&isiune* de obli-*iuni convertibileD
@ Su&e d*tor*te institutiilor de creditD
@ Av*nsuri .nc*s*te .n contul co&en/ilorD
@ ;*torii co&erci*le 0 furni/oriD
@ Efecte de co&er de $ltitD
@ Su&e d*tor*te entitilor *fili*teD
@ Su&e d*tor*te entitilor de c*re co&$*ni* este le-*t .n virtute* intereselor de $*rtici$*reD
@ Alte d*torii, inclusiv d*toriile fisc*le i d*toriile $rivind *si-urrile soci*le.
P"4:-$-4'%#:
3 'rovi/io*ne $entru $ensii i obli-*ii si&il*reD
@ 'rovi/io*ne $entru i&$o/iteD
,4
@ Alte $rovi/io*ne.
V#%-&1"- +% ':'%5!
C',-&') 8- "#$#":#:
@ C*$it*l subscris?
0 C*$it*l subscris vrs*tD
0 C*$it*l subscris nevrs*tD
@ 'ri&e de c*$it*lD
@ Re/erve din reev*lu*reD
@ Re/erve?
0 Re/erve le-*leD
0 Re/erve st*tut*re s*u contr*ctu*leD
0 Alte re/erve.
@ 'rofitul s*u $ierdere* re$ort*t#+D
@ 'rofitul s*u $ierdere* e%erciiului fin*nci*r.
Coninutul cl*selor 66D'&4"-- 0# &"#71-# ,)*&-&# +%&"-4 ,#"-4'.* .# 1% '%E i 66D'&4"-- 0#
&"#71-# ,)*&-&# +%&"-4 ,#"-4'.* 9'- 9'"# .# 1% '%H sunt si&il*re, diferen* dintre cele dou
*$r)nd do*r din $unctul de vedere *l $erio*dei de decont*re.
P"4:-$-4'%#)# ,#%&"1 "-501"- 8- 0B#)&1-#)- se constituie l* sf)ritul e%erciiului fin*nci*r, $e
se*&* c2eltuielilor, .n c*drul $rinci$iului $rudenei.
C',-&') 8- "#$#":#: c*$it*lurile $ro$rii constituie resursele st*bile de c*re dis$une o
unit*te $*tri&oni*l. Aceste*, .&$reun cu creditele $e ter&en lun-, f*c $*rte din c*te-ori*
c*$it*lurilor $er&*nente. 'otrivit le-ii, e%isten* c*$it*lului soci*l s*u individu*l este o condiie
obli-*torie $entru .nfiin*re* i funcion*re* societilor, *cest* const)nd .n *$orturi .n b*ni i .n n*tur
*le *soci*ilor s*u *cion*rilor *duse .n unit*te l* .nfiin*re.
V#%-&1"-)# +%"#(-5&"'&# +% ':'%5 sunt $*sive de re-ul*ri/*re c*re $rivesc .nc*s*re*
*ntici$*t * unor su&e s*u cre*ne. Aceste* sunt re$*rti/*te ulterior *su$r* $erio*delor de
referin. '*sivele de re-ul*ri/*re *si-ur res$ect*re* $rinci$iului inde$endenei e%erciiului i
re*li/*re* i&*-inii fidele deo*rece $resu$un efectu*re* unor c*lcule cont*bile &enite s s$ore*sc
-r*dul de e%*ctit*te *l infor&*iilor oferite de situ*iile fin*nci*re *nu*le.
2!;!2! C4%&1) .# ,"42-& 8- ,-#".#"#
>rice *ctivit*te econo&ic i soci*l este $e de o $*rte consu&*to*re de resurse, i*r $e de *lt
$*rte $roduc*to*re de re/ult*te. Astfel, cont*bilit*te* * si&it necesit*te* studierii i $re/entrii
ec2ilibrului s$ecific $roceselor interne tr*nsfor&*to*re, c*re &odific &*s* i structur*
$*tri&oniului *t)t c*ntit*tiv, c)t i c*lit*tiv. Aceste &odificri sunt deter&in*te de rel*iile e%istente
.ntre c2eltuielile i veniturile re/ult*te .n ur&* desfurrii *ctivitii
17
.ntre$rinderii, sinteti/*te sub for&* re/ult*tului fin*l.
Bil*nul $ro$riu0/is, dei $re/int &ri&e* re/ult*tului -lob*l, .n structur* s*, el nu
e%$lic $rovenien* *cestui* i c*u/ele c*re 30*u -ener*t. 'rin ur&*re, cont*bilit*te* * fost
deter&in*t s el*bore/e un *lt cont *nu*l c*re s e%$lice &odul de for&*re * re/ult*tului i s
f*vori/e/e des$rindere* unor conclu/ii $rivito*re l* $erfor&*nele *ctivitii .ntre$rinderii.
Astfel, * fost el*bor*t 4 Contul de profit i pierdere 4 $Contul de re(ultate'.
e-isl*ti* cont*bil din Ro&)ni* * *do$t*t un &odel *l contului de $rofit i $ierdere sub for&*
de list, .n c*re veniturile i c2eltuielile sunt structur*te du$* n*tur* i coninutul lor econo&ic. !n
*se&ene* &od trebuie s* cu$rind infor&*ii referito*re l*? ,,cifr* de *f*ceri, veniturile i
c2eltuielile e%erciiului, -ru$*te du$* n*tur* lor, $recu& i re/ult*tul e%erciiului #$rofit s*u
$ierdere+
13
.
El*bor*re* i $ublic*re* Contului de $rofit i $ierdere * fost deter&in*t nu nu&*i de
necesitile de infor&*re intern * unitii, ci i de cerinele i&$use terilor i, .n s$eci*l, de st*t
#interes*t .n $ri&ul r*nd de res$ect*re* le-isl*iei fisc*le+.
;u$ cu& s0* *rt*t, bil*nul $re/int *ctivele, d*toriile i c*$it*lurile $ro$rii, $e b*/* cror*
se ev*lue*/* $o/ii* fin*nci*r * unei .ntre$rinderi. Contul de $rofit i $ierdere #Contul de re/ult*te+
$re/int veniturile i c2eltuielile $e b*/* cror* se ev*lue*/* $erfor&*nele .ntre$rinderii res$ective.
C*drul -ener*l definete c2eltuielile i veniturile *stfel?
3 CB#)&1-#)-)# constituie di&inuri *le beneficiilor econo&ice .nre-istr*te $e $*rcursul
$erio*dei cont*bile sub for&* de ieiri s*u scderi *le v*lorilor *ctivelor s*u creteri *le d*toriilor, c*re
se concreti/e*/ .n reduceri *le c*$it*lului $ro$riu, *ltele dec)t cele re/ult*te din distribuire* *cestor*
c*tre *cion*ri.
3 V#%-&1"-)# constituie creteri *le beneficiilor econo&ice .nre-istr*te $e $*rcursul $erio*dei
cont*bile sub for&* de ieiri s*u creteri *le *ctivelor s*u descreteri *le d*toriilor, c*re se concreti/e*/
.n creteri *le c*$it*lului $ro$riu, *ltele dec)t cele re/ult*te din contribuiile *cion*rilor. 'rinci$*lele
structuri din contul de $rofit i $ierdere sunt?
IIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIII
13
;u&itre*n E., <o&* C., Scorescu "2., Br2eci I., M*rdiros ;.N., NContabilitate financiar4, 5olumul al ""2lea, Editur*
Sedco& ibris, I*i, ,77,, $. 3=703=3.
I! V#%-&1"-)# .# #=,)4'&'"#6 c*re sunt re$re/ent*te $rin *cele venituri obtinute din
desfur*re* *ctivitii de b*/ * unitii $*tri&oni*le, concreti/*te .n?
'F V#%-&1"-)# .-% :D%$'"#' 9'"21"-)4" e%$ri& $reul de v)n/*re #e%clusiv t*%* $e
v*lo*re* *d*u-*t+ *l bunurilor *c2i/iion*te de l* teri i rev)ndute .n *cee*i st*re s*u $reul de v)n/*re
*l bunurilor obinute din $rocesul de e%$lo*t*re i v)ndute $rin &*-*/inele $ro$rii de $re/ent*re i
desf*cere. > *se&ene* c*te-orie de venituri *re o $ondere .nse&n*t* l* *-enii econo&ici c*re *u
c* obiect $rinci$*l de *ctivit*te co&erci*li/*re* &rfurilor, d*r $o*te fi .nt*lnit* i l* celel*lte
entiti econo&ice #cu o $ondere &*i redus+
1,
.
13
7F P"4.10/-' :D%.1&*: reflect $reul de v)n/*re #e%clusiv t*%* $e v*lo*re* *d*u-*t+ *l
$roduselor finite, se&if*bric*telor, $roduselor re/idu*le, lucrrilor, studiilor i cercetrilor e%ecut*te,
serviciilor $rest*te, $recu& i veniturile din redevente, loc*ii de -estiune, c2irii i *ctiviti diverse
f*ctur*teD
0F P"-% +%519'"#' :#%-&1"-)4" din v)n/*re* &*rfurilor cu $roduci* v)ndut se obine
cifr* de *f*ceri, indic*tor i&$ort*nt .n *$reciere* &ri&ii .ntre$rinderii i * situ*iei econo&ico0
fin*nci*re, b*/* de c*lcul * unor i&$o/ite i t*%eD
.F V#%-&1"-)# .-% ,"4.10/-' 5&40'&* re$re/int v*ri*i* .n $lus #situ*ie de stoc*(+ s*u .n &inus
#situ*ie de destoc*(+ .ntre v*lo*re* l* cost de $roducie efectiv * stocurilor de $roduse i $roduci* .n
curs de l* finele $erio*dei, i v*lo*re* stocurilor inii*te de $roduse i $roducie .n curs, nelu)nd .n
c*lcul $rovi/io*nele $entru de$reciere constituite $entru *ceste stocuri. Feniturile din $roduci*
stoc*t *u re/erv*te .n contul de $rofit i $ierdere dou r)nduri?
@ Solduri credito*re #stoc*(+D
@ Solduri debito*re #destoc*(+.
#F V#%-&1"-)# .-% ,"4.10/-' .# -947-)-$'"- reflect v*lo*re* i&obili/rilor cor$or*le i
necor$or*le re*li/*te .n re-ie $ro$rie, e%$ri&*t .n costuri efective de $roducie.
Ev*lu*re* $roduciei stoc*te i * $roduciei de i&obili/ri .n costuri efective de $roducie
constituie consecin *$licrii $rinci$iului $rudenei .n ev*lu*re.
2F ,"4.10/-' #=#"0-/-1)1- se obine $rin .nsu&*re* *l-ebric * $roduciei v)ndute,
veniturilor din $roduci* stoc*t i * veniturilor din $roduci* de i&obili/ri.
(F V#%-&1"-)# .-% 517:#%/-- .# #=,)4'&'"# se refer l* subveniile $ri&ite de l* bu-et,
colectiviti $ublice s*u *lte uniti $*tri&oni*le $entru *co$erire* $ierderilor, * diferenelor de $re l*
unele $roduse i servicii subvenion*te s*u $entru fin*n*re* unor *ciuni de interes &*(or.
BF A)&# :#%-&1"- .-% #=,)4'&'"# este un $ost etero-en ce reflect recu$errile de cre*ne de l*
clieni i debitori diveri, $recu& i *lte venituri din e%$lo*t*re ce nu *u fost *vute .n vedere
*nterior.
IIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIII
1,
<*b*r* N., Horo&ne* E., <o&* C., *nali( contabil2fmanciar. 1eorii, concepte, metode i te%nici de 6alorificare a
informaiei contabil2financiare #n procesul deci(ional, Editur* <i$o Moldov*, I*i, ,77,, $.99.
-F V#%-&1"-)# .-% ,"4:-$-4'%# ,"-:-%. '0&-:-&'&#' .# #=,)4'&'"# e%$ri& veniturile din
reluri #*nul*ri, di&inu*ri s*u consu&*ri+ de $rovi/io*ne $entru riscuri i c2eltuieli, $entru
de$reciere* i&obili/rilor cor$or*le, necor$or*le i .n curs i $entru de$reciere* *ctivelor
circul*nte.
II! CB#)&1-#)-)# ,#%&"1 #=,)4'&'"# re$re/int e%$resi* bne*sc * consu&ului de resurse
neces*re *ctivitilor nor&*le $rivind obinere* $roduselor, e%ecut*re* lucrrilor i $rest*re*
serviciilor. Ele sunt concreti/*te .n?
1,
'F CB#)&1-#)-)# ,"-:-%. 9*"21"-)# 0 evideni*/ costul de *c2i/iie *l &rfurilor v)ndute .n
cursul e%erciiuluiD
7F CB#)&1-#)-)# 01 9'&#"--)# ,"-9#G
0F CB#)&1-#)-)# 01 9'&#"-')#)# 04%519'7-)#G
.F CB#)&1-#)-)# 01 #%#"(-' 8- ','G
#F A)&# 0B#)&1-#)- 9'&#"-')#!
<o*te *ceste structuri reflect costurile de *c2i/iie *le &*teriilor $ri&e, &*teri*lelor,
ener-iei i *$ei consu&*te de entit*te. Este un $ost *l contului de re/ult*te cu c*r*cter etero-en, c*re
e%$ri& C2eltuielile -ener*te de u/ur* obiectelor de invent*r, c2eltuielile $rivind b*r*c*&entele i
*&en*(rile $rovi/orii, consu&ul de &*teri*le nestoc*te, costul de *c2i/iie *l *ni&*lelor, $srilor i
*&b*l*(elor ieite din -estiune $e $*rcursul e%erciiuluiD
2F T4&')1) 0B#)&1-#)-)4" 9'&#"-')# cu&ule*/ to*te $osturile contului de re/ult*te
$re/ent*te *nterior, cu e%ce$i* c2eltuielilor $rivind &rfurile.
(F CB#)&1-#)-)# 01 )10"*"- 8- 5#":-0-- #=#01&'&# .# &#"/- vi/e*/ utilitile $rocur*te de
unit*te din *f*r* ei, cu& sunt? c2eltuielile cu .ntreinere* i re$*r*iileD redevene, loc*ii de
-estiune i c2iriiD studii i cercetriD $ri&e de *si-ur*reD *lte servicii e%ecut*te de teri i
col*bor*toriD co&isio*neD onor*riiD $rotocol, recl*& i $ublicit*teD tr*ns$ort de bunuri i
$erso*neD de$l*sri, det*ri, tr*nsferriD $ot, teleco&unic*iiD servicii b*nc*re, etc.+D
BF CB#)&1-#)-)# 01 -9,4$-&#6 &'=# 8- :*"5*9-%&# '5-9-)'&# -ru$e*/ obli-*iile unitii f*
de bu-etul centr*l, bu-etele loc*le, *lte or-*nis&e $ublice -ener*te de i&$o/ite, t*%e, contribuii
i vrs&inte *si&il*te d*tor*te $otrivit le-isl*iei fisc*le .n vi-o*reD
-F CB#)&1-#)-)# 01 "#91%#"'/--)# ,#"54%')1)1- se refer l* efortul f*cut de unit*te $entru
re&uner*re* s*l*ri*ilor *n-*(*i, $e b*/ de contr*ct de &uncD
<F CB#)&1-#)-)# ,"-:-%. '5-(1"*"-)# 8- ,"4&#0/-' 540-')* sunt -ener*te de folosire*
f*ctorului u&*n .n $rocesul de e%$lo*t*re i se concreti/e*/ .n contribuiile l* *si-urrile
soci*le, fondul de o&*(, fondul s$eci*l $entru snt*te, fondul $entru risc i *ccidente, c*lcul*te $e b*/*
fondului de s*l*rii tot*lD
HF CB#)&1-#)- 01 ,#"54%')1) 0 tot*l reflect costul &*no$erei i se obine $rin cu&ul*re* celor
dou $osturi $recedente.
)F A)&# 0B#)&1-#)- .# #=,)4'&'"# este un $ost etero-en c*re -ru$e*/ $ierderile din cre*ne f* de
clieni inceri s*u .n liti-iu i *lte c2eltuieli din e%$lo*t*re neindividu*li/*te *nteriorD
9F CB#)&1-#)-)# 01 '94"&-$*"-)# 8- ,"4:-$-4'%#)# -ru$e*/ *cele c2eltuieli de e%$lo*t*re
-ener*te de *&orti/*re* i&obili/rilor i de constituire* s*u su$li&ent*re* $rovi/io*nelor $entru? riscuri
i c2eltuieliD de$reciere* i&obili/rilor cor$or*le, necor$or*le i .n cursD de$reciere* ele&entelor
de stocuriD cre*ne ne.nc*s*bile f* de clieni inceri, ru $l*tnici s*u cu c*re unit*te* se *fl .n
11
liti-iu.
III! R#$1)&'&1) .-% #=,)4'&'"# *$*re din co&$*r*re* tot*lului veniturilor din e%$lo*t*re cu
tot*lul c2eltuielilor din e%$lo*t*re i se concreti/e*/ .n $rofit #d*c veniturile sunt &*i &*ri+ s*u .n
$ierdere #.n situ*i* invers+.
IV! V#%-&1"-)# 2-%'%0-'"# re$re/int contr*v*lo*re* re&unerrii c*$it*lului $ro$riu investit
.n *ctivit*te* unor fir&e s*u sunt o consecin * f*ctorilor con(unctur*li, fiind structur*te .n?
'F V#%-&1"- .-% ,'"&-0-,'/--6 *lte i&obili/ri fin*nci*re i cre*ne i&obili/*te c*re -ru$e*/
su&ele .nc*s*te s*u de .nc*s*t sub for& de dividende s*u dob)n/i $entru investiiile efectu*te $e
ter&en lun- .n *ctivit*te* *ltor unitiD
7F V#%-&1"- .-% &-&)1"- .# ,)'5'9#%& ce reflect diferene c*re *$*r, .n &o&entul v)n/rii
titlurilor de $l*s*&ent, .ntre $reul de cesiune *l *cestor* #&*i &*re+ i v*lo*re* lor cont*bil #&*i
&ic+.
0F V#%-&1"- .-% .-2#"#%/# .# 01"5 :')1&'" c*re sunt deter&in*te de .nc*s*re* cre*nelor .n
devi/e #c)nd cursul de sc2i&b de l* d*t* .nc*srii este &*i &*re dec)t cel de l* d*t* f*cturrii+,
$l*t* d*toriilor .n v*lut #c)nd cursul de sc2i&b de l* d*t* $lii este &*i &ic dec)t cel de l* d*t*
$ri&irii f*cturii i re-ul*ri/*re* soldului conturilor de dis$onibiliti e%$ri&*te .n devi/e #cursul de
sc2i&b de l* d*t* .nc2iderii e%erciiului este su$erior celui l* c*re *u *vut loc .nc*srile i $lile+D
.F V#%-&1"- .-% .47D%$- c*re se refer l* dob)n/ile .nc*s*te s*u de .nc*s*t $entru
.&$ru&uturile *cord*te $e ter&en scurt, $entru titlurile de $l*s*&ent deinute i $entru
dis$onibilitile $str*te .n conturi b*nc*reD
#F A)&# :#%-&1"- 2-%'%0-'"# e%$ri& veniturile re*li/*te din sconturile obinute de l*
furni/ori i creditori diveri $entru *c2it*re* *ntici$*t * d*toriilor f* de *ceti*, $recu& i *lte venituri
de n*tur* fin*nci*r c*re nu *u fost &enion*te *nteriorD
2F V#%-&1"-)# .-% ,"4:-$-4'%# *$*r c* ur&*re * relurii $rovi/io*nelor de n*tur*
fin*nci*r $rivind? riscuri i c2eltuieliD de$reciere* i&obili/rilor fin*nci*reD de$reciere* titlurilor de
$l*s*&ent i de$reciere* cre*nelor din conturile de decontri .n c*drul -ru$ului s*u cu *soci*ii.
V! CB#)&1-#)- 2-%'%0-'"# constituie contr*$rest*i* $e c*re trebuie s o *corde unit*te* $entru
folosire* resurselor *cord*te de *lte fir&e $e ter&en lun-, $ierderile c*re *$*r .n condiiile i&$osibilitii
de * recu$er* tot*l s*u $*ri*l investiiile efectu*te $e ter&en lun- s*u $ierderile -ener*te de f*ctori
con(unctur*li. Ace*st structur * contului de re/ult*te include ur&to*rele ele&ente?
'F P-#".#"-)# .-% 0"#'%/# )#('&# .# ,'"&-0-,'/-- 0 reflect su&ele investite .n *ctivit*te*
unitilor l* c*re se dein $*rtici$*ii, c*re nu &*i $ot fi recu$er*te din diferite c*u/e, inclusiv
dob)n/ile *ferenteD
7F CB#)&1-#)-)# ,"-:-%. &-&)1"-)# .# ,)'5'9#%& 0#.'&# sunt re$re/ent*te de diferenele c*re
1=
*$*r .n &o&entul v)n/rii titlurilor de $l*s*&ent .ntre $reul de cesiune *l *cestor* #&*i &ic+ i
v*lo*re* lor cont*bil #&*i &*re+D
0F 0B#)&1-#)-)# .-% .-2#"#%/# .# 01"5 :')1&'" evidenti*/ diferenele nef*vor*bile de curs
v*lut*r const*t*te cu oc*/i* lic2idrii cre*nelor i d*toriilor e%$ri&*te .n devi/e i diferenele
nef*vor*bile de curs *ferente dis$onibilitilor .n devi/eD
.F CB#)&1-#)- ,"-:-%. .47D%$-)# e%$ri& su&ele $ltite s*u de *c2it*t $entru .&$ru&uturile
$ri&ite de l* teriD
#F A)&# 0B#)&1-#)- 2-%'%0-'"# includ c2eltuieli oc*/ion*te de sconturile *cord*te clienilor i
debitorilor diveri $entru .nc*s*re* *ntici$*t * cre*nelor f* de *ceti*, $recu& i *lte c2eltuieli
de n*tur* fin*nci*r c*re nu *u fost *vute .n vedere *nteriorD
2F CB#)&1-#)-)# 01 '94"&-$*"-)# 8- ,"4:-$-4'%#)# vi/e*/ c2eltuielile de n*tur* fin*nci*r ce
*$*r c* ur&*re * constituirii s*u su$li&entrii $rovi/io*nelor $rivind? riscuri i c2eltuieliD
de$reciere* i&obili/rilor fin*nci*reD de$reciere* titlurilor de $l*s*&entD de$reciere* cre*nelor din
conturile de decontri .n c*drul -ru$ului i cu *soci*ii. Se includ .n *ce*st c*te-orie i c2eltuielile
oc*/ion*te de *&orti/*re* $ri&elor de r*&burs*re * obli-*iunilor.
VI! Si&il*r re/ult*tului din e%$lo*t*re se deter&in i "#$1)&'&1) 2-%'%0-'" #sub for&* de
$rofit s*u $ierdere+ c* diferen* .ntre tot*lul veniturilor fin*nci*re i tot*lul c2eltuielilor
fin*nci*re.
VII. Re/ult*tul curent *l e%erciiului e%$ri& re/ult*tul *ctivitii curente desfur*t de
o unit*te $*tri&oni*l. El re$re/int diferen* dintre tot*lul veniturilor curente #de e%$lo*t*re i
fin*nci*re+ i tot*lul c2eltuielilor curente s*u c* su&* *l-ebric .ntre re/ult*tul din e%$lo*t*re i cel
fin*nci*r.
VII! V#%-&1"-)# #=&"'4".-%'"# 0 tot*l conin infor&*ii $rivind veniturile obinute de *-enii
econo&ici din o$er*ii c*re nu *u un c*r*cter ordin*r, nor&*l, *dic nu sunt -ener*te de *ctivit*te*
curent. n *ce*st c*te-orie intr subveniile $entru de/*stre n*tur*le, d*une $retinse de deintorii de
$olie .n ur&* $roducerii de c*l*&iti etc.
II! CB#)&1-#)-)# #=&"'4".-%'"# 0 vi/e*/ c2eltuielile -ener*te de o$er*ii de n*tur
e%tr*ordin*r, *ccident*l, c*re *u loc .n *ctivit*te* unei .ntre$rinderi.
I! ;in co&$*r*re* &ri&ii veniturilor e%ce$ion*le cu ce* * c2eltuielilor e%ce$ion*l se
obine "#$1)&'&1) #=#"0-/-1)1-6 concreti/*t .n $rofit s*u $ierdere.
II! R#$1)&'&1) 7"1& ') #=#"0-/-1)1- se obine $rin deducere* din veniturile to*te #din
e%$lo*t*re, fin*nci*re i e%ce$ion*le+ * c2eltuielilor tot*le #din e%$lo*t*re, fin*nci*re i e%ce$tion*le+.
n situ*i* .n c*re c2eltuielile tot*le sunt su$erio*re veniturilor tot*le, re/ult*tul brut *l
e%erciiului se concreti/e*/ .n $ierdere i coincide cu re/ult*tul net *le e%erciiului #$ierdere+. .n
15
situ*i* invers, re/ult*tul brut *l e%erciiului se &*teri*li/e*/ .n $rofit, c*re este su$us
i&$o/itrii i c*re difer de re/ult*tul net *l e%erciiului.
III! I9,4$-&1) ,# ,"42-& se deter&in $rin *$lic*re* cotei de 3:A *su$r* b*/ei
i&$o/*bile. B*/* i&$o/*bil #$rofit fisc*l+ se deter&in $e b*/* rel*iei?
7rofit fiscal 8 /e(ultatul brut al e+erciiului 2 5enituri neimpo(abile 9 C%eltuieli
nedeductibile
IIII! ;*c din $rofitul brut *l e%erciiului se deduce i&$o/itul $e $rofit, se obine
"#$1)&'&1) J,"42-&1)F %#& ') #=#"0-/-1)1-!
2!;!;! S-&1'/-' 2)1=1"-)4" .# &"#$4"#"-#
n econo&i* .ntre$rinderii, nu to*te .nc*srile re$re/int ne*$r*t venituri, ** cu& $l*ile
nu se&nific .ntotde*un* c2eltuieli. !nele c2eltuieli -enere*/ $li, .n ti&$ ce *ltele nu sunt ur&*te
de $li efective. ;educe& de *ici c bil*nul i contul de $rofit i $ierdere nu ofer suficiente
infor&*ii des$re &odul de -estion*re *l tre/oreriei .ntre$rinderii. 'ornind de l* *ceste considerente,
4-ituaia flu+urilor de numerar4, reco&*nd necesit*te* .ntoc&irii ,,-ituaiei flu+urilor de
tre(orerie.
Infor&*iile referito*re l* flu%urile de nu&er*r *le unei entiti sunt utile $entru
utili/*torii situ*iilor fin*nci*re .n $rocesul lurii de deci/ii econo&ice, deo*rece constituie o b*/
de ev*lu*re * c*$*citii entitii de * -ener* nu&er*r i ec2iv*lent de nu&er*r, $recu& i * utilitii
*cestor flu%uri.
Eiind $*rte inte-r*nt * situ*iilor fin*nci*re, situ*i* flu%urilor de nu&er*r furni/e*/
infor&*ii c*re $er&it utili/*torilor ev*lu*re* &odificrilor .n *ctivele nete *le entitii, structur*
s* fin*nci*r, inclusiv infor&*ii referito*re l* lic2idit*te* i solv*bilit*te* s*, $recu& i
c*$*cit*te* entitii de * influen* v*lo*re* i &o&entul *$*riiei flu%urilor de nu&er*r.
N19#"'"1) cu$rinde dis$onibilitile bneti i de$o/itele l* vedere, *dic b*nii l* c*re
entit*te* $o*te *ve* un *cces i&edi*t.
E0B-:')#%& .# %19#"'" sunt investiiile fin*nci*re $e ter&en scurt, e%tre& de lic2ide, c*re
sunt uor convertibile .n su&e cunoscute de nu&er*r i c*re sunt su$use unui risc nese&nific*tiv
de sc2i&b*re * v*lorii. n &od nor&*l, investiiile sunt consider*te ec2iv*lente de nu&er*r do*r c)nd *u
o $erio*d scurt de sc*den, de re-ul trei luni s*u c2i*r &*i $uin. 'rin ur&*re, investiiile de c*$it*l
nu vor fi incluse .n *ce*st c*te-orie, cu e%ce$i* c*/ului .n c*re sunt, .n fondul lor econo&ic,
ec2iv*lente de nu&er*r. E%e&$lul cl*sic este cel *l *ciunilor $refereni*le *c2i/iion*te .n cursul
unei $erio*de scurte de ti&$ .n*inte* sc*denei lor i cu o d*t de rscu&$*r*re s$ecific*t.
F)1=1"-)# .# %19#"'" sunt intrrile s*u ieirile de nu&er*r i ec2iv*lente *le *cestui*.
Situ*i* flu%urilor de tre/orerie *re rolul de * r*$ort* flu%urile de *ce*st n*tur *ferente unei
$erio*de, structur*te $e *ctiviti distincte? e%$lo*t*re, investiie i fin*n*re, inclusiv cretere* net *
1:
nu&er*rului s*u ec2iv*lentelor de nu&er*r obinute $rin co&$*r*re* situ*iilor e%istente l* .nce$utul i
sf)ritul e%erciiului. Ace*st co&$onent * situ*iilor fin*nci*re este o$ion*l $entru entitile c*re
nu sunt obli-*te s *$lice -tandardele "nternaionale de Contabilitate.
A0&-:-&*/-)# .# #=,)4'&'"# sunt $rinci$*lele *ctiviti $roduc*to*re de venit *le entitilor,
$recu& i *lte *ctiviti c*re nu sunt *ctiviti de investiie s*u fin*n*re. Elu%urile de nu&er*r c*re
$rovin din *ctivitile de e%$lo*t*re constituie o $*rte i&$ort*nt * situ*iei flu%urilor de nu&er*r,
deo*rece *r*t succesul s*u insuccesul .nre-istr*t de *ceste *ctiviti l* -ener*re* unor flu%uri
suficiente $entru r*&burs*re* creditelor, $l*t* dividendelor i re*li/*re* de noi investiii fr c*
entit*te* s fie nevoit s f*c *$el l* surse e%terne de fin*n*re.
A0&-:-&*/-)# .# -%:#5&-/-# const*u .n *c2i/iion*re* ( ced*re* de *ctive i&obili/*te $e
ter&en lun-, $recu& i de *lte investiii, c*re nu sunt incluse .n ec2iv*lentele de nu&er*r. Aceste flu%uri
sunt $re/ent*te se$*r*t deo*rece ele re$re/int c2eltuieli efectu*te cu resurse &enite s -enere/e venit
i flu%uri de nu&er*r .n viitor.
A0&-:-&*/-)# .# 2-%'%/'"# sunt *ctiviti c*re *u c* efect &odificri *le di&ensiunii i
co&$o/iiei c*$it*lurilor $ro$rii i d*toriilor entitii. 're/ent*re* se$*r*t * *cestor flu%uri este
i&$ort*nt deo*rece este folosito*re .n esti&*re* cererilor viito*re de flu%uri de nu&er*r din
$*rte* celor c*re fin*ne*/ entit*te*.
Elu%urile de tre/orerie -ener*te de *ctivitile de e%$lo*t*re $ot fi $re/ent*te $rin
utili/*re* unei* din ur&to*rele &etode?
$etoda direct o$ere*/ nu&*i cu infor&*ii de ti$ .nc*sri i $li. 'otrivit *cestei
&etode, flu%urile de tre/orerie *ferente celor trei *ctiviti se c*lcule*/ c* diferen* .ntre .nc*srile i
$lile efective ce cores$und tr*n/*ciilor i eveni&entelor c*re s0*u $rodus .n .ntre$rindere, $e
dur*t* unui e%erciiu fin*nci*r. Metod* direct este *-re-*t de investitori, $entru c re$re/int* $unctul
de $lec*re .n re*li/*re* $revi/iunilor *su$r* c*s20floL0urilor, .n vedere* st*bilirii v*lorii .ntre$rinderii.
$etoda indirect este &*i si&$l de *$lic*t i $refer*t, du$ $*rere* unor s$eci*liti,
de &*n*-erii c*re nu doresc s $re/inte utili/*torilor e%terni i&*-ine* re*l des$re lic2idit*te* i
solv*bilit*te* .ntre$rinderii lor. E* i&$lic deter&in*re* flu%urilor de tre/orerie din *ctivitile de
e%$lo*t*re cu *(utorul infor&*iilor din cont*bilit*te* de *n-*(*&ent # din Contul de profit i pierdere
+. Astfel, se *$lic de l* re(ultatul net contabil # c*re include veniturile i c2eltuielile referito*re
l* *ctivit*te* de fin*n*re i investiii D veniturile i c2eltuielile c*lcul*te +. Ace*st* se *(uste*/
*$oi cu veniturile i c2eltuielile c*lcul*te. n fin*l, *re loc *(ust*re* re/ult*tului net cu v*ri*i*
neces*rului de fond de rul&ent de e%$lo*t*re.
11
A. $etoda direct $re/int .nc*srile i $lile *ferente e%erciiului fin*nci*r res$ectiv,
cl*sific*te $e cele trei ti$uri de *ctiviti #de e%$lo*t*re, de investiii i de fin*n*re+. .ntre$rinderile
$refer s folose*sc *ce*st* &etod, deo*rece infor&*iile obinute sunt folosite l* esti&*re* flu%urilor
18
viito*re de nu&er*r. Infor&*iile se $ot obine din .nre-istrri cont*bile s*u din *(ust*re* v)n/rilor,
costului *cestor* i * *ltor ele&ente din contul de $rofit i $ierdere cu v*ri*ii *le stocurilor, cre*nelor i
d*toriilor i * *ltor ele&ente c*re *fecte*/ nu&er*rul.
1. %lu&ul de numerar din activiti de e&loatare:
3 nc*sri .n nu&er*r din v)n/*re* de bunuri i $rest*re* de serviciiD
@ 'li .n nu&er*r ctre i .n nu&ele *n-*(*ilorD
@ 'li .n nu&er*r ctre furni/orii de bunuri i serviciiD
@ 'li .n nu&er*r i restituiri de i&$o/it $e $rofit, do*r d*c nu $ot fi identific*te .n &od s$ecific cu
*ctivitile de investiii i de fin*n*re
1=
.
!. %lu&uri de numerar din activiti de investitii:
3 'li .n nu&er*r $entru *c2i/iion*re* de terenuri i &i(lo*ce fi%e, *ctive cor$or*te i *lte *ctive
$e ter&en lun-D
@ .nc*sri .n nu&er*r din v)n/*re* de terenuri i cldiri, inst*l*ii i ec2i$*&ente, *ctive
necor$or*le i *lte *ctive $e ter&en lun-D
@ 'li .n nu&er*r $entru *c2i/ii* de instru&ente de c*$it*l $ro$riu i de cre*n *le *ltor
.ntre$rinderiD
@ .nc*sri .n nu&er*r din v)n/*re* de instru&ente de c*$it*l $ro$riu i de cre*n *le *ltor
.ntre$rinderiD
@ Av*nsuri .n nu&er*r i .&$ru&uturile efectu*te ctre *lte $*riD
@ .nc*sri .n nu&er*r din r*&burs*re* *v*nsurilor i .&$ru&uturilor efectu*te ctre *lte $ri.
3. %lu&uri de numerar din activiti de finanare:
@ Fenituri .n nu&er*r din e&isiune* de *ciuni i *lte instru&ente de c*$it*l $ro$riuD
@ 'li .n nu&er*r ctre *cion*ri $entru *c2i/iion*re* s*u rscu&$*r*re* *ciunilor .ntre$rinderiiD
@ Fenituri .n nu&er*r din e&isiune* de obli-*iuni, credite, i$oteci i *lte .&$ru&uturiD
@ R*&bursri .n nu&er*r * unor su&e .&$ru&ut*teD
IIIIIIIIIIIIIIIIII
11
Horo&ne*, E., 1ratat de contabilitate. 1eorii, concepte, principii, standarde. *plicaii, 6ol. ""., Editur* Sedco& ibris, I*i,
,771, $.37730373.
1=
-tandardul "nternaional de Contabilitate : 2 -ituaiile flu+urilor de numerar.
@ 'li .n nu&er*r *le loc*t*rului $entru reducere* obli-*iilor le-*te de o o$er*iune de
le*sin- fin*nci*r.
%lu&uri de numerar ' total
(umerar la nceutul erioadei
(umerar la finele erioadei
'e b*/* *cestei &etode, $rofitul s*u $ierdere* net este *(ust*t cu efectele tr*n/*ciilor ce nu
*u n*tur* &onet*r, *&)nrile s*u *n-*(*&entele de $li s*u .nc*sri .n nu&er*r din e%$lo*t*re
19
trecute s*u viito*re, i ele&entele de venituri i c2eltuieli *soci*te cu flu%urile de nu&er*r din
investiii s*u fin*nri.
A&bele &etode vor furni/* *cele*i cifre, d*r &etod* direct este $refer*t de "*- :
deo*rece furni/e*/ &*i &ulte infor&*ii des$re entit*te. <otui, *ce*st &etod este r*r utili/*t .n
$r*ctic, deo*rece *$lic*re* ei este &*i dificil i solicit &*i &ult ti&$.
). $etoda indirect. 'rin *ce*st &etod, $ornind de l* v*lo*re* cont*bil * re/ult*tului
e%erciiului fin*nci*r, sunt efectu*te *(ustri $entru deter&in*re* flu%ului de nu&er*r. Se *re .n vedere
c* $rin $r*ctic*re* unei cont*biliti de *n-*(*&ent sunt .nre-istr*te veniturile i c2eltuielile .n
&o&entul f*cturrii lor i nu .n &o&entul .nc*srii s*u $lii, i*r .n c*lculul $rofitului sunt lu*te .n
consider*re unele ele&ente de venituri i c2eltuieli ne&onet*re, c*re nu $resu$un intr*ri s*u ieiri de
nu&er*r din tre/orerie, cee* ce f*ce s cre*sc diferen* dintre
&ri&e* re/ult*tului re*li/*t i &ri&e* nu&er*rului din tre/orerie.
15
Ace*st &etod este $refer*t de $roductori, deo*rece $o*te fi obinut* uor, $rin
$relu*re* unor infor&*ii $re/ent*te de(* .n bil*n i .n contul de $rofit i $ierdere i este
structur*t .n felul ur&*tor?
%lu&uri de numerar din activiti de e&loatare:
3 Re/ult*tul netD
@ Modificri $e $*rcursul $erio*dei *le c*$it*lului circul*ntD
@ A(ustri $entru ele&entele ne&onet*re i *lte ele&ente incluse l* *ctivitile de investiii s*u de
fin*n*re. %lu&uri de numerar din activiti de investiii:
3 'li .n nu&er*r $entru *c2i/iion*re* de terenuri i &i(lo*ce fi%e, *ctive cor$or*le i *lte *ctive
$e ter&en lun-D
@ nc*sri .n nu&er*r din v)n/*re* de terenuri i cldiri, inst*l*ii i ec2i$*&ente, *ctive
necor$or*le i *lte *ctive $e ter&en lun-D
@ 'li .n nu&er*r $entru *c2i/ii* de instru&ente de c*$it*l $ro$riu i de cre*n* *le *ltor
.ntre$rinderiD
IIIIIIIII
15
;r*-ot, F., Ciob*nu, A., >bre(*, ., ;r*-otS, M., M*n*-e&ent fin*nci*r, Bucureti, Editur* Econo&ic, ,771, $$.,,=0,,5.
@ nc*sri .n nu&er*r din v)n/*re* de instru&ente de c*$it*l $ro$riu i de cre*n *le *ltor
.ntre$rinderiD
@ Av*nsuri .n nu&er*r i .&$ru&uturile efectu*te ctre *lte $riD
@ nc*sri .n nu&er*r din r*&burs*re* *v*nsurilor i .&$ru&uturilor efectu*te ctre *lte $ri.
%lu&uri de numerar din activiti de finanare:
3 Fenituri .n nu&er*r din e&isiune* de *ciuni i *lte instru&ente de c*$it*l $ro$riuD
@ 'li .n nu&er*r ctre *cion*ri $entru *c2i/iion*re* s*u rscu&$*r*re* *ciunilor
14
.ntre$rinderiiD
@ Fenituri .n nu&er*r din e&isiune* de obli-*iuni, credite, i$oteci i *lte .&$ru&uturiD
@ R*&bursri .n nu&er*r * unor su&e .&$ru&ut*teD
@ 'li .n nu&er*r *le loc*t*rului $entru reducere* obli-*iilor le-*te de o o$er*iune de le*sin-
fin*nci*r.
%lu&uri de numerar ' total
(umerar la nceutul erioadei
(umerar la finele erioadei
An*li/* flu%urilor de tre/orerie $e to*te cele trei ti$uri de *ctiviti este util $entru?
corel*re* $rofitului #$ierderii+ cu nu&er*rulD se$*r*re* *ctivitilor c*re i&$lic nu&er*r de cele c*re nu
i&$lic nu&er*rD ev*lu*re* c*$*citii .ntre$rinderii de *0i .nde$lini obli-*iile de $li c*s2D ev*lu*re*
flu%urilor de nu&er*r $entru *ctivitile viito*re #c*s20floL str*te-ic+
1:
.
Societile co&erci*le c*re nu *u obli-*i* de * .ntoc&i situ*i* flu%urilor de tre/orerie se $ot
orient* du$ ur&*torul &odel?
@ Elu%uri de nu&er*r din *ctiviti de e%$lo*t*re? .nc*sriD $liD
@ Elu%uri de nu&er*r din *ctiviti de investitii? .nc*sriD $liD
@ Elu%uri de nu&er*r din *ctiviti de fin*n*re? .nc*sriD $liD
@ Elu%uri de nu&er*r 0 tot*lD
@ Nu&er*r l* finele $erio*deiD
@ Nu&er*r l* .nce$utul $erio*dei.
'rivind &etod* de c*lcul * flu%urilor de tre/orerie "*- : reco&*nd &etod* direct, *ce*st*
furni/)nd infor&*ii utile $entru esti&*re* flu%urilor viito*re de tre/orerie, i*r $rin &etod*
indirect *ceste infor&*ii nu sunt dis$onibile. .n $r*ctic .ns, .ntre$rinderile $refer &etod*
indirect .ntruc)t *re o lo-ic de c*lcul &*i *$ro$i*t de for&*tul r*$ortrilor cont*bile.
2!;!?! S-&1'/-' 94.-2-0*"-)4" 0',-&')1"-)4" ,"4,"--
Confor& >rdinului nr. 385, din 38J33J,775 $entru *$rob*re* re-le&entrilor cont*bile
confor&e cu directivele euro$ene, co&$let*t cu >.M.E.'. nr. ,773J,77: i >.M.E.'. nr.
IIIIIIIIIIIIIII
1:
B.rs*n M, Curs An*li/* econo&ico0fin*nci*r Editur* !niversit*tii Suce*v* ,778, $ :9
,18=J,778, situ*i* &odificrilor c*$it*lului $ro$riu se .ntoc&ete obli-*toriu de ctre $erso*nele
(uridice c*re l* d*t* bil*nului de$esc li&itele * dou dintre ur&to*rele trei criterii de &ri&e? tot*l
*ctive? 1.:57.777 euroD cifr* de *f*ceri net? 8.177.777 euroD nu&r &ediu de s*l*ri*i .n cursul
e%erciiului fin*nci*r? 57. 'erso*nele (uridice c*re l* d*t* bil*nului nu de$esc li&itele * dou
dintre criteriile de &ri&e &enion*te &*i sus .ntoc&esc o$ion*l situ*i* &odificrilor c*$it*lului
$ro$riu.
Ace*st* re$re/int o co&$onent se$*r*t * situ*iilor fin*nci*re *nu*le i trebuie s
=7
cu$rind o $re/ent*re * soldurilor de desc2idere i de .nc2idere $entru c*$it*lul soci*l, $ri&ele de
c*$it*l, fiec*re re/erv, re/ult*tul re$ort*t i re/ult*tul e%erciiului, $recu& i &odificrile *cestor*,
indic)ndu0se su&* de l* .nce$utul e%erciiului fin*nci*r, su&ele tr*nsfer*te .n s*u din cont .n ti&$ul
e%erciiului fin*nci*r, n*tur*, surs* i destin*i* oricror *se&ene* tr*nsferuri, res$ectiv su&* r*&*s
l* sf*ritul e%erciiului fin*nci*r.
Modificrile .n c*$it*lul $ro$riu *l .ntre$rinderii .ntre dou d*te *le bil*nului reflect
cretere* s*u reducere* *ctivului net s*u * *vuiei .n cursul $erio*dei, .n b*/* $rinci$iilor
$*rticul*re de ev*lu*re *do$t*te i $re/ent*te .n situ*iile fin*nci*re. Cu e%ce$i* &odificrilor
re/ult*te din tr*n/*ciile cu *cion*rii, cu& *r fi *$orturile de c*$it*l i dividendele, &odific*re* -lob*l
* c*$it*lului $ro$riu re$re/int c)ti-urile i $ierderile tot*le -ener*te de *ctivitile .ntre$rinderii $e
$*rcursul $erio*dei.
Situ*i* &odificrilor c*$it*lului $ro$riu trebuie s evidenie/e?
@ $rofitul net s*u $ierdere* net * $erio*deiD
@ fiec*re ele&ent de venit i c2eltui*l, c)ti- s*u $ierdere c*re este recunoscut direct .n c*$it*lul
$ro$riu i tot*lul *cestor ele&enteD
@ efectul cu&ul*tiv *l &odificrilor $oliticilor cont*bile i coreci* erorilor
fund*&ent*le.
<ot .n situ*i* &odificrilor c*$it*lurilor $ro$rii s*u .n note e%$lic*tive trebuie $re/ent*te?
@ tr*n/*ciile de c*$it*l cu $ro$riet*rii i distribuiile ctre *ceti*D
@ soldul $rofitului cu&ul*t s*u *l $ierderii cu&ul*te l* .nce$utul $erio*dei i l* d*t*
bil*nului i &odificrile $e $*rcursul $erio*deiD
@ o reconciliere .ntre v*lo*re* cont*bil * fiecrei c*te-orii de c*$it*l $ro$riu l* .nce$utul i l*
sf)ritul $erio*dei, $re/ent)nd distinct fiec*re &odific*re.
'e *ns*&blu, situ*i* &odificrilor c*$it*lului $ro$riu trebuie s $re/inte soldurile de
desc2idere i de .nc2idere $entru c*$it*lul soci*l, $ri&e de c*$it*l, re/erve, re/ult*tul re$ort*t i
re/ult*tul e%erciiului, $recu& i &odificrile *cestor* $rin indic*re*?
@ su&ei l* .nce$utul e%erciiuluiD
@ su&elor tr*nsfer*te .n s*u din cont .n ti&$ul e%erciiului fin*nci*rD
@ n*tur*, surs* s*u destin*i* oricror *se&ene* tr*nsferuriD
@ su&* r*&*s l* sf)ritul e%erciiului fin*nci*r.
're/entrile cifrice din situ*i* &odificrilor c*$it*lului $ro$riu trebuie s fie .nsoite de
infor&*ii referito*re l*?
@ n*tur* &odificrilorD
@ tr*t*&entul fisc*l *$lic*t, *colo unde este c*/ulD
@ n*tur* i sco$ul $entru c*re *u fost constitute re/erveleD
=3
@ orice *lte infor&*ii se&nific*tive.
Situ*i* &odificrilor c*$it*lului $ro$riu $re/int det*li*t to*te v*ri*iile $e c*re *ctivul net
#c*$it*lul $ro$riu+ le0* suferit .ntre &o&entul de .nce$ut i cel de sf)r.it *l e%erciiului f&*nci*r. 'e b*/*
*cestui docu&ent $o*te fi *n*li/*t c*$*cit*te* de &eninere #s*u erod*re+ * c*$it*lului, $recu& i $rofitul
-ener*l s*u $ierdere* -ener*l * .ntre$rinderii.
2!;!@! P4)-&-0- 04%&'7-)# 8- %4&# #=,)-0'&-:#
Notele e%$lic*tive ofer o -*& l*r- de infor&*ii *diion*le, relev*nte $entru necesitile
*n*litilor i * celorl*li utili/*tori. Ele trebuie s ofere infor&*ii des$re b*/ele de .ntoc&ire *
situ*iilor fin*nci*re i des$re $oliticile cont*bile s$ecifice selecion*te i *$lic*te $entru tr*n/*cii i
eveni&ente se&nific*tiveD s $re/inte infor&*iile cerute de St*nd*rdele Intern*ion*le de
Cont*bilit*te c*re nu sunt $re/ent*te .n *lt $*rte .n situ*iile fin*nci*reD i s ofere infor&*ii
su$li&ent*re c*re nu sunt $re/ent*te .n situ*iile fin*nci*re, d*r c*re sunt neces*re $entru o
$re/ent*re fidel. Aceste* trebuie s $re/inte $oliticile cont*bile *do$t*te de .ntre$rindere $entru *
deter&in* v*lorile ele&entelor din bil*n, *le $rofitului s*u *le $ierderii *ferente fiecrui e%erciiu, *le
flu%urilor de tre/orerie i &odificrilor c*$it*lului $ro$riu.
18
<otod*t se v* &enion* d*c situ*iile *u fost .ntoc&ite .n confor&it*te cu e-e*
cont*bilitii nr. 9,J3443, re$ublic*t .n Monitorul >fici*l *l Ro&)niei nr. =9 din d*t* de
3=.73.,775.
Notele e%$lic*tive conin infor&*ii referito*re l* $o/ii* fin*nci*r i re/ult*tele obinute,
infor&*ii neces*re utili/*torilor. 're/ent*re* notelor e%$lic*tive trebuie s se f*c .ntr0o &*nier
siste&*tic, i*r fiec*re ele&ent din bil*n, contul de $rofit i $ierdere, situ*i* flu%urilor de
tre/orerie i situ*i* &odificrilor c*$it*lului $ro$riu trebuie s fie .nsoit de o tri&itere l* not* c*re
cu$rinde infor&*ii le-*te de *cel ele&ent.
Notele e%$lic*tive trebuie s cu$rind infor&*ii $rivind &etodele de ev*lu*re *$lic*te
diferitelor ele&ente din situ*iile fin*nci*re *nu*le i &etodele utili/*te $entru c*lcul*re*
*(ustrilor de v*lo*re. 'entru ele&entele incluse .n situ*iile fin*nci*re *nu*le c*re sunt s*u *u fost
IIIIIIIIIIIIIIIIIIII
18
St*nd*rd Intern*ion*l de Cont*bilit*te I 0 're/ent*re* situ*iilor fin*nci*re
inii*l e%$ri&*te .n &oned* str*in* #v*lut*+, trebuie $re/ent*te b*/ele de conversie utili/*te $entru * le
e%$ri&* .n &oned* n*ion*l
19
.
'entru * *si-ur* bun* lor .nele-ere, ur&to*rele infor&*ii trebuie $re/ent*te cu cl*rit*te
i re$et*te ori de c)te ori este neces*r?
@ denu&ire* entitii c*re f*ce r*$ort*re*D
@ f*$tul c* situ*iile fin*nci*re *nu*le sunt $ro$rii *cestei* i nu -ru$uluiD
@ d*t* l* c*re s0*u .nc2ei*t s*u $erio*d* l* c*re se refer situ*iile fin*nci*re *nu*leD
=,
@ &oned* .n c*re s*nt .ntoc&ite situ*iile fin*nci*re *nu*leD
@ e%$ri&*re* cifrelor incluse .n r*$ort*re #de e%e&$lu, .n R>N+.
>rdinul nr. 385, din 38J33J,775 $entru *$rob*re* re-le&entrilor cont*bile confor&e cu
directivele euro$ene, co&$let*t cu >.M.E.'. nr. ,773J,77: i >.M.E.'. nr. ,18=J,778, .nfie*/
&od*lit*te* de $re/ent*re * notelor e%$lic*tive?
Not* 3. Active i&obili/*teD
Not* ,. 'rovi/io*neD
Not* 1. Re$*rti/*re* $rofituluiD
Not* =. An*li/* re/ult*tului din e%$lo*t*reD
Not* 5. Situ*i* cre*nelor i d*toriilorD
Not* :. 'rinci$ii, $olitici i &etode cont*bileD
Not* 8. '*rtici$*ii i surse de fin*n*reD
Not* 9. Infor&*ii $rivind s*l*ri*ii i &e&brii or-*nelor de *d&inistr*ie, conducere i de su$r*ve-2ereD
Not* 4. E%e&$le de c*lcul i *n*li/ * $rinci$*lilor indic*tori econo&ico0fin*nci*riD
Not* 37. Alte infor&*ii.
(ota 1 ' *Active imobilizate+ $re/int v*ri*i* .n ti&$ * v*lorilor brute i de$recierilor
e%$ri&*te $rin *&orti/ri i $rovi/io*ne #sold l* 3 i*nu*rie, creteri, reduceri, sold l* 13
dece&brie+.
(ota ! ' ,,#rovizioane+ $re/int e%isten* i &ic*re* diferitelor ti$uri de $rovi/io*ne #sold l*
3i*nu*rie, tr*nsferuri, sold l* 13 dece&brie+.
(ota 3 ' ,,,eartizarea rofitului+ reflect re$*rti/*re* $rofitului $e destin*ii le-*le? $rofit
net re$*rti/*t l* re/erve, $entru *co$erire* $ierderii, l* dividende, $rofit nere$*rti/*t.
(ota - . ,,Analiza rezultatului din e&loatare+ $re/int co&$onentele re/ult*tului din
e%$lo*t*re ,,du$ destin*ieH din e%erciiul curent f* de e%erciiul $recedent i cu$rinde
ur&torii indic*tori?
KKKKKKKKKKKKK
19
>rdin nr. 385, din 38J33J,775 $entru *$rob*re* re-le&entrilor cont*bile confor&e cu directivele euro$ene, co&$let*t cu
>.M.E.'. nr. ,773J,77: i >.M.E.'. nr. ,18=J,778
*+ Cifr* de *f*ceri netD
b+ Costul bunurilor v)ndute i *l serviciilor $rest*te #1 O = O 5+D
c+ C2eltuielile *ctivitii de b*/D
d+ C2eltuielile *ctivitilor *u%ili*reD
e+ C2eltuielile indirecte de $roducieD
f+ Re/ult*tul brut *ferent cifrei de *f*ceri nete #30,+D
-+ C2eltuielile de desf*cereD
=1
2+ C2eltuieli -ener*le de *d&inistr*ieD
i+ Alte venituri din e%$lo*t*reD
(+ Re/ult*tul din e%$lo*t*re #:0809O4+.
(ota / ' ,,0ituaia creanelor "i datoriilor+ evideni*/ cre*nele i d*toriile co&erci*le, cl*sific*te
du$ lic2idit*te, res$ectiv e%i-ibilit*te #sold l* 13 dece&brie, ter&en de lic2idit*te, res$ectiv de
e%i-ibilit*te+.
(ota 1 ' ,,#rinciii, olitici 8- metode contabile+, $re/int *b*terile de l* $rinci$iile cont*bile,
sc2i&b*re* &etodelor de ev*lu*re .n cursul e%erciiului fin*nci*r, $recu& i i&$lic*iile *su$r*
re/ult*tului, tr*t*&ente cont*bile *ltern*tive, etc. n *ce*st not se vor $re/ent*?
@ Re-le&entrile cont*bile *$lic*te l* .ntoc&ire* i $re/ent*re* situ*iilor fin*nci*re *nu*le.
@ Ab*terile de l* $rinci$iile i $oliticile cont*bile, &etodele de ev*lu*re i de l* *lte $revederi
din re-le&entrile cont*bile, &ention)ndu0se? n*tur*D &otiveleD ev*lu*re* efectului *su$r* *ctivelor i
d*toriilor, $o/iiei fin*nci*re i * $rofitului s*u $ierderii.
@ ;*c v*lorile $re/ent*te .n situ*iile fin*nci*re nu sunt co&$*r*bile, *bsen* co&$*r*bilitii trebuie
$re/ent*t .n notele e%$lic*tive, .nsoit de co&ent*rii relev*nte.
@ F*lo*re* re/idu*l $entru i&obili/ri st*bilit .n situ*i* .n c*re nu se cuno*te $reul de *c2i/iie s*u
costul de $roducie *l *cestei*.
@ Su&* dob)n/ilor incluse .n costul *ctivelor i&obili/*te i circul*nte cu ciclu lun- de f*bric*te.
@ n c*/ul reev*lurii i&obili/rilor cor$or*le? ele&entele su$use reev*lu*rii, $recu& i &etodele
$rin c*re sunt deter&in*te v*lorile re/ult*te .n ur&* reev*luriiD v*lo*re* l* cost istoric *
i&obili/rilor reev*lu*teD tr*t*&entul .n sco$ fisc*l *l re/ervei din reev*lu*reD &odificrile
re/ervei din reev*lu*re.
@ ;*c *ctivele f*c obiectul *(ustrilor e%ce$ion*le de v*lo*re e%clusiv .n sco$ fisc*l, su&*
*(ustrilor i &otivele $entru c*re *ceste* *u fost efectu*te trebuie $re/ent*te .n notele e%$lic*tive.
@ ;*c v*lo*re* $re/ent*t .n bil*n, re/ult*t du$ *$lic*re* &etodelor EIE>, CM' s*u EE>,
difer .n &od se&nific*tiv, l* d*t* bil*nului, de v*lo*re* deter&in*t $e b*/* ulti&ei v*lori de $i*
cunoscute .n*inte de d*t* bil*nului, v*lo*re* *cestei diferene trebuie $re/ent*t .n notele e%$lic*tive
c* tot*l, $e c*te-orii de *ctive fun-ibile.
(ota 2' ,,#articiat "i surse de finanare+ $re/int ur&to*rele infor&*ii?
@ c*$it*l soci*l subscrisJ$*tri&oniul entitiiD
@ nu&rul i v*lo*re* tot*l * fiecrui ti$ de *ciuni e&ise
@ *ciuni rscu&$r*bile?
0 d*t* ce* &*i *$ro$i*t i d*t* li&it de rscu&$r*reD
0 c*r*cterul obli-*toriu s*u neobli-*toriu *l rscu&$r*riiD
0 v*lo*re* eventu*lei $ri&e de rscu&$r*reD
==
@ *ciuni e&ise .n ti&$ul e%erciiului fin*nci*r?
0 ti$ul de *ctiuniD
0 nu&r de *ciuni e&iseD
0 v*lo*re* no&in*l tot*l i v*lo*re* .nc*s*t l* distribuireD
0 dre$turi le-*te de distribuie?
@ nu&rul, descriere* i v*lo*re* *ciunilor cores$un/to*reD
@ $erio*d* de e%ercit*re * dre$turilorD
@ $reul $ltit $entru *ciunile distribuiteD
@ obli-*iuni e&ise?
0 ti$ul obli-*iunilor e&iseD
0 v*lo*re* e&is i su&* $ri&it $entru fiec*re ti$ de obli-*iuniD
0 obli-*iuni e&ise de entit*te, deinute de o $erso*n no&in*li/*t s*u
.&$uternicit de *ce*st*?
@ v*lo*re* no&in*lD
@ v*lo*re* .nre-istr*t .n &o&entul $lii.
(ota 3 ' ,,Informaii rivind salariaii "i membrii organelor de administraie,
conducere "i de suraveghere+ cu$rinde &eniuni cu $rivire l*?
@ .nde&ni/*iile *cord*te directorilor i *d&inistr*torilorD
@ obli-*iile contr*ctu*le cu $rivire l* $l*t* $ensiilor ctre fotii directori i d&inistr*toriD
@ v*lo*re* *v*nsurilor i * creditelor *cord*te directorilor i *d&inistr*torilor .n ti&$ul e%erciiului?
0 r*t* dob)n/iiD
0 $rinci$*lele cl*u/e *le credituluiD
0 su&* r*&burs*t $*n l* *ce* d*tD
0 obli-*ii viito*re de -enul -*r*niilor *su&*te de entit*te .n nu&ele *cestor*D
@ s*l*ri*ii?
0 nu&r &ediu, cu def*lc*re* $e fiec*re c*te-orieD
0 s*l*rii $ltite s*u de $ltit, *ferente e%erciiuluiD
0 c2eltuieli cu *si-urrile soci*leD
0 *lte c2eltuieli cu contribuiile $entru $ensii.
(ota 4 ' ,,5&emle de calcul "i analiz a rincialilor indicatori economico'
financiari+.
'rinci$*lii indic*tori econo&ico0fin*nci*ri $re/ent*i .n notele e%$lic*tive sunt?
@ Indic*tori de lic2idit*te?
Indic*torul lic2iditii curente #Indic*torul c*$it*lului circul*nt+D
Indic*torul lic2iditii i&edi*te #test *cid+.
=5
@ Indic*tori de risc?
Indic*torul -r*dului de .nd*tor*reD
Indic*torul $rivind *co$erire* dob)n/ilor.
@ Indic*tori de *ctivit*te #indic*tori de -estiune+?
Fite/* de rot*ie * stocurilor #rul*(ul stocurilor+D
Nu&r de /ile de stoc*reD
Fite/* de rot*tie * debitelor0clientiD
Fite/* de rot*ie * creditelor0furni/orD
Fite/* de rot*ie * *ctivelor i&obili/*teD
Fite/* de rot*ie * *ctivelor tot*le.
@ Indic*tori de $rofit*bilit*te?
Rent*bilit*te* c*$it*lului *n-*(*tD
M*r(* brut din v)n/ri.
@ Indic*tori $rivind re/ult*tul $e *ciune #se deter&in .n confor&it*te cu $revederile "*-;;',
Re/ult*tul $e *ciune?
@ 'rofit net *tribuibil *ciunilor co&uneD
@ Nu&r de *ciuni co&une lu*te .n c*lculD
R*$ortul dintre $reul de $i* *l *ciunii i re/ult*tul *ciunii.
(ota 16' ,,Alte informaii+ ofer d*te cu $rivire l* $re/ent*re* .ntre$rinderii, rel*iile *cestei* cu
fili*lele, cu *lte .ntre$rinderi *soci*te, onor*riile $ltite *uditorilor, *n-*(*&ente *cord*te s*u $ri&ite, etc.
2!?! C'"'0&#"-5&-0-)# 0')-&'&-:# ')# 5-&1'/--)4" 2-%'%0-'"#
Confor& Cadrului general al "*-C, $entru *tin-ere* obiectivului situ*iilor fin*nci*re,
infor&*iile $e c*re *ceste* le cu$rind trebuie s .ntrune*sc* ur&to*rele c*r*cteristici c*lit*tive c*re
deter&in utilit*te* lor, i *nu&e? inteligibilitate, rele6an, credibilitate i comparabilitate
;!
.
n *f*r de *ceste*, .n liter*tur* de s$eci*lit*te &*i sunt enu&er*te o serie de c*r*cteristici
c*lit*tive? neutralitatea, prudena, integralitatea, comparabilitatea.
IIIIIIIIIIIIIIIIII
14
"eor-escu , .lemente de contabilitate aplicate #n societile comerciale i instituiile publice, Editur* Sedco& ibris, I*i,
,77=, $.,15.
Inteligibilitatea re$re/int c*lit*te* $e c*re trebuie s* o *ib infor&*iile furni/*te de
situ*iile fin*nci*re de * $ute* fi uor inelese de ctre *cei utili/*tori c*re dis$un de cunotine
suficiente $rivind desfur*re* *f*cerilor i * *ctivitilor econo&ice, de noiuni de cont*bilit*te i *u
dorin* de * studi* infor&*iile $re/ent*te cu dili-entele cuvenite. <otui nu to*te infor&*iile
sunt *ccesibile $entru orice c*te-orie de utili/*tor. E%ist infor&*ii co&$le%e i relev*nte $e c*re le
conin situ*iile fin*nci*re, c2i*r d*c nu to*t ,,lu&e*H le v* inele-e. Aceste infor&*ii nu $ot fi
=:
e%cluse din situ*iile fin*nci*re do*r $e &otivul c *r $ute* fi $re* dificil de .neles de ctre *nu&ii
utili/*tori.
,elevana $resu$une c*lit*te* infor&*iei de * influen* deci/iile econo&ice *le utili/*torilor,
*(ut)ndu0i $e *ceti* s ev*lue/e eveni&entele trecute, $re/ente s*u viito*re, confir&)nd s*u
corect)nd ev*lurile lor *nterio*re. Infor&*iile $rivind $o/ii* fin*nci*r s*u $erfor&*nele
$recedente sunt frecvent folosite c* b*/ $entru $revi/ion*re* $o/iiei i $erfor&*nei fin*nci*re
viito*re.
n *cest conte%t o$ere*/ conce$tul nu&it $r*- de se&nific*ie, confor& crui* o
infor&*ie este se&nific*tiv d*c o&isiune* s*u decl*r*re* ei eron*t influene*/ ne&i(locit
deci/iile econo&ice *le utili/*torului. 'r*-ul de se&nific*ie re$re/int &*i cur)nd o li&it dec)t o
.nsuire $ri&*r * infor&*iei de * fi util i relev*nt.
=7
Credibilitatea. 'entru * fi credibil infor&*i* trebuie s re$re/inte cu fidelit*te tr*n/*ciile
i *lte eveni&ente. Credibilit*te* $resu$une c* infor&*i* s $re/inte eveni&entele i tr*n/*ciile .n
cores$onden cu fondul lor i cu rent*bilit*te* econo&ic i nu do*r cu for&* lor (uridic.
Infor&*i* este credibil *tunci c)nd nu conine erori se&nific*tive, nu este $rtinito*re,
oferind suficiente ele&ente de certitudine .n el*bor*re* deci/iilor de ctre utili/*tori. C*r*cterul de
relev*n *l infor&*iei nu -enere*/* i&$licit credibilit*te* *cestei*.
Eveni&entele i tr*n/*ciile trebuie .nre-istr*te .n cont*bilit*te .n concord*n cu fondul lor i
cu rent*bilit*te* econo&ic i nu do*r cu for&* lor (uridic*. Av)nd .n vedere f*$tul c $rev*len*
econo&icului *su$r* (uridicului este $rinci$iul $otrivit crui* eveni&entele i tr*n/*ciile trebuie s fie
reflect*te .n cont*bilit*te .n concord*n cu re*lit*te* econo&ic i nu nu&*i cu nor&* lor (uridic*, .n
*cest &od infor&*i* cont*bil devine credibil.
(eutralitatea susine c* o infor&*ie, $entru * fi credibil, trebuie s fie neutr, li$sit de
influene, ne$rtinito*re. Situ*iile fin*nci*re sunt neutre d*c, $rin select*re* i $re/ent*re* infor&*iei,
nu influene*/ lu*re* unei deci/ii s*u for&ul*re* unui r*ion*&ent $entru * obine un re/ult*t s*u un
obiectiv $redeter&in*t.
#rudena $resu$une includere* unui -r*d de $rec*uie .n e%ercit*re* r*ion*&entelor
neces*re $entru * f*ce esti&rile cerute .n condiii de incertitudine, *stfel .nc)t *ctivele i
veniturile s nu fie su$r*ev*lu*te, i*r d*toriile i c2eltuielile s nu fie subev*lu*te. <otui,
IIIIIIIIIIIIIIIIII
=7
Horo&ne*, E., )a(ele contabilitii. Concepte i aplicaii, Editur* Sedco& ibris, I*i, ,77=, $.133
e%ercit*re* $rudenei nu $er&ite, de e%e&$lu, constituire* de re/erve s*u *(ustri e%cesive,
subev*lu*re* deliber*t * *ctivelor s*u veniturilor, d*r nici su$r*ev*lu*re* deliber*t * d*toriilor s*u
c2eltuielilor, deo*rece situ*iile fin*nci*re nu *r fi neutre i, *stfel, nu *r *ve* c*lit*te* de * fi credibile.
Integralitatea se refer l* f*$tul c, $entru * fi credibil, infor&*i* coninut .n situ*iile
fin*nci*re trebuie s fie co&$let, .n li&itele re/on*bile *le $r*-ului de se&nific*ie, *v)nd .n vedere
=8
costul obinerii *cestei*. Nu se v* $refer* o infor&*ie co&$let * crei cost de obinere de$*ete
&ri&e* riscului *su&*t $rintr0o deci/ie *le*to*re. > o&isiune $o*te den*tur* infor&*i* fc)nd0o
*stfel s nu &*i *ib c*r*cter credibil i s devin defectuo*s din $unct de vedere *l relev*nei.
=3
Comarabilitatea este *ce* c*lit*te * infor&*iei oferite de situ*iile fin*nci*re c*re
*si-ur $osibilit*te* co&$*rrii .n ti&$ .n vedere* identificrii tendinelor .n $o/ii* fin*nci*r i
$erfor&*nele .ntre$rinderii. E* se refer i l* $osibilit*te* de * co&$*r* situ*iile fin*nci*re *le
diverselor .ntre$rinderi $entru * le ev*lu* $o/ii* fin*nci*r, $erfor&*nele i &odificrile $o/iiei
fin*nci*re. Confor&it*te* cu -tandardele "nternaionale de Contabilitate, inclusiv $re/ent*re*
$oliticilor cont*bile utili/*te de .ntre$rindere *(ut l* re*li/*re* co&$*r*bilitii. >rice &odific*re
intervenit .n &etodele de ev*lu*re i $re/ent*re * infor&*iilor .n situ*iile fin*nci*re trebuie
&enion*t .n $oliticile cont*bile *le .ntre$rinderii.
2!@! L-9-&# 0# ,"-:#50 -%24"9'/-' "#)#:'%&* 8- 0"#.-7-)*
Cadrul general "*-C definete li&itele infor&*iei relev*nte i credibile res$ectiv?
o$ortunit*te*, r*$ortul cost0beneficiu, ec2ilibrul dintre c*r*cteristicile c*lit*tive i i&*-ine*
fidelJ$re/ent*re* fidel.
>$ortunit*te* *re .n vedere r*$ort*re* l* ti&$ * infor&*iei $entru c* *ce*st* s0i $o*t re*li/*
utilit*te* .n deci/iile econo&ice. >rice .nt*r/iere e%*-er*t .n r*$ort*re* infor&*iei conduce l*
$ierdere* relev*nei *cestei*
=3
.
R*$ortul cost0beneficiu se refer l* f*$tul c* beneficiile obinute de $e ur&* utili/rii
infor&*iei trebuie s de$e*sc costul furni/rii *cestei*. Av)nd .n vedere c ev*lu*re*
beneficiilor i * costurilor re$re/int re/ult*tul unui r*ion*&ent $rofesion*l, st*bilire* unui
ec2ilibru .ntre beneficiu0cost este o for&ul*re -ener*l, deo*rece costurile $ot s nu fie su$ort*te .n &od
direct s*u ne*$r*t de *cei utili/*tori c*re se bucur direct i de beneficii, l* fel cu& de beneficii se
$ot bucur* i *li utili/*tori dec)t cei $entru c*re infor&*i* este $re-*tit. !n e%e&$lu $entru
*ce*st situ*ie *r $ute* fi c*/ul .n c*re oferire* unor infor&*ii su$li&ent*re creditorilor $o*te reduce
costurile .nd*torrii .ntre$rinderii.
Ec2ilibrul dintre c*r*cteristicile c*lit*tive. Acest* re$re/int o $roble& de r*ion*&ent
$rofesion*l c*re *$*rine celor c*re $roduc s*u utili/e*/ infor&*iile din situ*iile fin*nci*re.
IIIIIIIIIIIIIII
=3
Hl*ciuc E., Curs )a(ele contabilitii, Editur* !niversit*tii Suce*v* ,77:, $.4,.
!neori, .n $r*ctic, st*bilire* unui *se&ene* ec2ilibru este neces*r, sco$ul fiind de * s*tisf*ce
obiectivul situ*iilor fin*nci*re.
I&*-ine* fidelJ$re/ent*re* fidel. Situ*iile fin*nci*re sunt frecvent descrise c* $re/ent)nd o
i&*-ine fidel * $o/iiei fin*nci*re, $erfor&*nei i &odificrilor $o/iiei fin*nci*re * unei .ntre$rinderi.
;ei *cest ,,c*dru -ener*lH nu *borde*/ direct *stfel de conce$te, *$lic*re* c*r*cteristicilor c*lit*tive
=9
$rinci$*le i * st*nd*rdelor *decv*te de cont*bilit*te *re, .n &od nor&*l, c* re/ult*t .ntoc&ire* unor
situ*ii fin*nci*re c*re reflect, .n -ener*l, o i&*-ine fidel * situ*iei .ntre$rinderii
=1
.
Av)nd .n vedere cele enun*te *nterior, conclu/ion*& c, $rin n*tur* i coninutul lor,
d*tele coninute .n situ*iile fin*nci*re trebuie s .nde$line*sc ur&*to*rele conditii?
@ s fie *ccesibile $entru orice $erso*n c*re *re cunotine des$re lu&e* *f*cerilor i dorete
s se infor&e/e .n *cest do&eniuD
@ s $er&it investitorilor i creditorilor s0i for&ule/e o o$inie corect i relev*nt *su$r*
&ediului econo&ic *l fir&ei, *su$r* re/ult*telor obinute, inclusiv *su$r* ele&entelor
de risc $oteni*lD
@ s ofere infor&*ii suficiente cu $rivire l* d*toriile i cre*nele .ntre$rinderii, lic2idit*te* i
solv*bilit*te* *cestei*D
@ s e%$ri&e .ntr0o for& cl*r obli-*iile entitii $*tri&oni*le, inclusiv r*$orturile cu st*tul i
*cion*riiD
@ s ofere, *tunci c)nd este c*/ul, infor&*ii su$li&ent*re $entru *r-u&ent*re* i
e%$lic*re* ,,&es*(uluiH coninut .n *ceste docu&ente de sinte/ i r*$ort*re cont*bil.
2!A A1.-&'"#' 5-&1'/--)4" 2-%'%0-'"# '%1')#
E%$resi* Naudit4 $rovine de l* l*tinescul ,,audiere4 c*re .nse*&n * *scult*, * *udi*, i*r verbul
en-le/esc ,,to audit4 este tr*dus $rin * control*, * verific*, * ins$ect*. .n f*$t, ter&enul ,,*uditH, de
conot*tie *n-lo0s*%on, *co$er* .n esen *cee*i idee c* i ter&enii de revi/ie, verific*re s*u
control, d*r lui i se *soci*/ *dese* conce$tele de c*lit*te, ri-o*re, &odernis&, c*lific*re
==
.
Su$ortul rel*iilor dintre $*rtenerii de *f*ceri, .n condiiile econo&iei de $i*, il
constitute infor&*i* fin*nci*r, c*re se re-sete .n conturile *nu*le *le fiecrui *-ent econo&ic.
>r-*ni/*iile econo&ice i soci*le *u $rodus .ntotde*un* infor&*ii cont*bil0fin*nci*re. Nevoi* de *
verific* *ceste infor&*ii i&$lic un control *l conturilor, o revi/uire * *cestor*, o e%*&in*re critic
efectu*t de $erso*ne de s$eci*lit*te, inde$endente.
Condii* i&$us $rin Legea contabilitii nr. 82/!!, *rt. 37, c* bil*nul cont*bil s ofere o
i&*-ine fidel, cl*r i co&$let * $*tri&oniului, * situ*iilor fin*nci*re i * re/ult*telor #* $o/iiei
fin*nci*re, * $erfor&*nelor i * &odificrii $o/iiei fin*nci*re+ este insoit de obli-*i* i&$us
IIIIIIIIIIII
=1
<r*i*n, N., Cont*bilit*te *$rofund*t, Editur* E% 'onto, Const*n*, ,77,, $.=7.
==
B.rs*n M, Curs *nali(a economico2financiar, Editur* !niversit*tii Suce*v* ,778, $ :9
cen/orilor s su$r*ve-2e/e -estiune* societii, s verifice d*c bil*nul i contul de $rofit i
$ierdere sunt le-*l .ntoc&ite i .n concord*n cu re-istrele, d*c *ceste* din ur& sunt re-ul*t inute
i d*c ev*lu*re* $*tri&oniului s0* fcut confor& re-ulilor st*bilite $entru .ntoc&ire* bil*nului
cont*bil.
'entru * *ve* credibilit*te, infor&*iile coninute .n situ*iile fin*nci*re *nu*le $ri&esc o
=4
v*lid*re soci*l furni/*t, .n $rinci$*l, .n dou &oduri? $rin instituire* unor nor&e, re-uli i
$rinci$ii cont*bile -ener*l *cce$t*te i $rin certific*re* infor&*iilor destin*te * fi tr*ns&ise terilor
de ctre $rofesioniti cont*bili *credit*i i recunoscui $ublic
=5
.
F*lid*re* infor&*iilor furni/*te de .ntre$rindere este neces*r deo*rece terii nu le $ot
control* dec)t du$ ce situ*iile fin*nci*re sunt $ublic*te. Rolul *uditului fin*nci*r deriv din
necesit*te* oferirii ctre teri * unor infor&*ii re*le, de .ncredere, $rin inter&ediul $rofesionitilor
cont*bili, c*re $rin c*lit*te* lor recunoscut $ublic d*u credibilit*te *cestor infor&*ii.
Confor& "<*C $"nternational <ederation of *ccountants Control', *uditul constituie for&*
ce* &*i .n*lt de *si-ur*re $e c*re o $o*te d* un $rofesionist *su$r* unei infor&*ii, .n o$o/iie cu
&isiune* de e%*&in*re li&it*t, c*re $resu$une o *si-ur*re ne-*tiv.
Corpul .+perilor Contabili i Contabililor *utori(ai din /om0nia 2 C...C.C.*./. .n
nor&ele $entru *udit fin*nci*r, verific*re* i certific*re* bil*nurilor, *$reci*/ c* *uditul fin*nci*r
re$re/int ,,E%*&in*re* efectu*t de un $rofesionist co&$etent i inde$endent #cen/or, e%$ert cont*bil
s*u cont*bil *utori/*t cu studii su$erio*re+ .n vedere* e%$ri&rii unei o$inii &otiv*te *su$r*?
@ v*liditii i corectei *$licri * $rocedurilor interne st*bilite de conducere* .ntre$rinderii
#controlul intern+D
@ i&*-inii fidele, cl*re i co&$lete * $*tri&oniului, * situ*iei fin*nci*re i * re/ult*telor
obinute de .ntre$rindere #*uditul le-*l cerut de le-e i e%ercit*t de ctre cen/ori i *uditul
contr*ctu*l efectu*t l* cerere* .ntre$rinderii de ctre e%$eri cont*bili, cont*bili *utori/*i cu studii
su$erio*re s*u societi de e%$erti/ cont*bil+H.
=:
;iversit*te* &isiunilor f*ce co&$le% el*bor*re* unei ti$olo-ii * *uditorilor. Confor& situ*iei
*uditului .n r*$ort cu entit*te* obiect *l &isiunii, distin-e& un *udit e%tern i un *udit intern. n $ri&ul
c*/, &isiune* este condus de un $rofesionist liber*l e%terior instituiei, .n *l doile*, e* este
.nde$linit de un serviciu funcion*l *l .ntre$rinderii, cel &*i *dese* *t**t conducerii -ener*le.
Confor& st*tutului *uditorului, s0* st*bilit s se diferenie/e?
3 $isiuni de audit contractual *le cror obiective sunt liber deter&in*te de ctre &*nd*t*rD
@ $isiuni de audit legal *l crui c*dru i se&nific*ie sunt fi%*te $rin le-i i re-ul*&ente.
'entru *0i $ute* e%$ri&* o$ini*, *uditorul trebuie s confir&e c situ*iile fin*nci*re sunt .n *cord
cu conclu/iile s*le i c ele reflect* corect deci/iile conducerii .ntre$rinderii i d*u o i&*-ine fidel *ctivitii
=5
Elore* I, Elore* R., M*covei I., Ber2eci M., "ntroducere #n e+perti(a contabil i auditul financiar, Editur* CECCAR,
Bucureti, ,775 $. 379.
=:
B.rs*n M, Curs An*li/* econo&ico0fin*nci*r, Editur* !niversitii Suce*v* ,778, $ :9
i situ*iei fin*nci*re * .ntre$rinderii.
=8
.+amenul situaiilor financiare *re c* obiect verific*re*?
@ f*$tului c bil*nul, contul de $rofit i $ierdere i celel*lte co&$onente *le situ*iilor
fin*nci*re sunt coerente, concord cu d*tele din cont*bilit*te, sunt $re/ent*te confor& $rinci$iilor
57
cont*bile i re-le&entrilor .n vi-o*re i in cont de eveni&entele $osterio*re d*tei de .nc2idereD
@ f*$tului c *ne%ele co&$ort to*te infor&*iile de i&$ort*n se&nific*tiv* *su$r*
situ*tiei $*tri&oni*le, fin*nci*re i re/ult*telor obtinute.
<e2nicile de e%*&in*re * situ*iilor fin*nci*re se s$ri(in $e $rocedurile *n*litice $rev/ute de
ISA 5,7 #Intern*tion*l St*nd*rd on Auditin-+ i .n &od deosebit $e?
st*bilire* r*tiourilor obinuite de *n*li/ fin*nci*r i co&$*r*re* lor cu cele *le
e%erciiilor $recedente i *le sectorului de *ctivit*teD
co&$*r*tive .ntre d*tele reieite din situ*iile fin*nci*re i d*tele *nterio*re,
$osterio*re i $revi/iunile .ntre$rinderii s*u *le *ltor .ntre$rinderi si&il*reD
co&$*r*re* .n $rocent f* de cifr* de *f*ceri * diferitelor $osturi din contul de $rofit
i $ierdere.
7biectivul central *l e%*&inrii situ*iilor fin*nci*re .l constituie verific*re* d*c *ceste* d*u o
i&*-ine fidel, cl*r i co&$let?
#oziiei financiare * .ntre$rinderii, $rin?
@ inere* corect i l* ti&$ * cont*bilitiiD
@ e%isten* invent*rierii $*tri&oniului, * corectei v*lorificri * *cestei* i * cu$rinderii *cestui
re/ult*t .n situ*iile fin*nci*reD
@ $relu*re* corect .n b*l*n* de verific*re * d*telor din conturile sintetice i concord*n* dintre
*ceste* i conturile *n*liticeD
@ corect* efectu*re * o$er*iilor le-*te de .nre-istr*re* s*u &odific*re* c*$it*lului soci*lD
@ corect* ev*lu*re * ele&entelor $*tri&oni*le confor& re-le&entrilor .n vi-o*reD
@ .ntoc&ire* bil*nului cont*bil $e b*/* b*l*nei de verific*re * conturilor sinteticeD corel*re* d*telor
din *ne%e cu cele din bil*n.
,ezultatelor financiare6 $rin?
@ .ntoc&ire* contului de $rofit i $ierdere $e b*/* d*telor din cont*bilit*te $rivind $erio*d* de
r*$ort*reD
@ st*bilire* $rofitului net i * destin*iilor *cestui* $ro$use *dunrii -ener*le confor&
dis$o/iiilor le-*leD
0ituaiei financiare6 $rin?
@ e%isten* -*r*niilor $entru .&$ru&uturile i creditele obinute s*u *cord*te de .ntre$rindere,
IIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIII
=8
<*br N., Horo&ne* E., <o&* C., Conturile anuale #n procesul deci(ional. .lemente de contabilitate, anali(a financiar i
e6aluarea performanelor #ntreprinderii, Editur* <i$o Moldov*, I*i, ,77,, $$.1710175.
@ e%isten* suficient * resurselor fin*nci*re.
=9
An*li/)nd obiectivele *uditului fin*nci*r, se const*t evolui* *cestor*, *(un-)ndu0se l*
for&ul*re* i *cce$t*re* obiectivului *ctu*l *l *uditului fin*nci*r sub for&* ur&to*re? ,,>biectivul
unui *udit *l situ*iilor fin*nci*re este *cel* de * d* $osibilit*te* *uditorului de * e%$ri&* o o$inie
53
$rivind .ntoc&ire* situ*iilor fin*nci*re res$ective, sub to*te *s$ectele se&nific*tive, .n confor&it*te
cu un c*dru -ener*l de r*$ort*re fin*nci*r identific*tH.
=4
Cu to*te c o$ini* *uditorului s$orete credibilit*te* situ*iilor fin*nci*re, utili/*torul nu
trebuie s considere c *ce*st o$inie este o -*r*nie * v*l*bilitii viito*re * entitii, *s* cu& nu este
-*r*ni* eficienei conducerii entitii.
E%ist* si li&it*ri inerente in $rocesul de *udit, c*re *fecte*/* *bilit*te* *uditorului de * detect*
erori se&nific*tive. Aceste erori sunt c*u/*te de f*ctori $recu&. utili/*re* testelorD li&itri
inerente *le oricrui siste& de cont*bilit*te i de control internD f*$tul c &*(orit*te* $robelor de
*udit sunt &*i de-r*b $ersu*sive dec)t conclusive.
57
Av)nd .n vedere cele $re/ent*te, $ute& conclu/ion* c *udit*re* conturilor *nu*le este
*ciune* de v*lid*re soci*l * infor&*iei cont*bile i nu *ciune* de cut*re * unui *dev*r
cont*bil obiectiv c*re s n*sc .ncredere* din $*rte* utili/*torilor de infor&*ie cont*bil.
IIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIII
=9
<o&* M., "nitiere in auditul situatiilor financiare ale unei entitati, Editur* CECCAR, Bucuresti, ,775, $. 3:,
=4
Audit fin*nci*r ,777. St*nd*rde. Codul $rivind conduit* etic* fi $rofesion*l, Editur* Econo&ic, Bucuresti, ,777, $.,9.
57
<ulvinsc2i M. Curs Audit Ein*nci*r Cont*bil Editur* !niversitii Suce*v*, ,77:, $.5=
CAPITOLUL ;
ANALIZA REZULTATELOR NTREPRINDERII
u&e* conte&$or*n devine, din ce .n ce &*i &ult, o re*lit*te de neconce$ut fr
5,
$reocu$*re* $entru $erfor&*n, reuit* i succes. Aceste ele&ente *u devenit &otiv*i*, *$ro*$e
obsed*nt, * oricrei .ntre$rinderi c*re .nce*rc s se .nscrie i s se &enin dur*bil $e o $i*
concureni*l*.
n -ener*l, ter&enul de $erfor&*n *re se&nific*i* unui ,,re/ult*t $resti-iosH * unei
,,re*li/ri deosebiteH. <r*ns$us .n &ediul de *f*ceri, conce$tul de $erfor&*n este inter$ret*t c* o
,,bun reuitH s*u c* un ,,succesH, .n $l*n -ener*l s*u $e do&enii s$ecifice de *ctivit*te *le
.ntre$rinderii #te2nic, co&erci*l, fin*nci*r, soci*l etc.+, c*re $o*te fi cu*ntific*t cu *(utorul unui
*ns*&blu de indic*tori s*u criterii de n*tur c*ntit*tiv i c*lit*tiv #$rofit, rent*bilit*te, cifr de *f*ceri,
c*s20floL, cot* de $i*, cost de e%tern*lit*te, i&*-ine de &*rc, cli&*t soci*l, re$ut*i* ec2i$ei
&*n*-eri*le etc.+ i c*re este e%$resi* -estiunii *ctivitii .ntre$rinderii
53
.
An*li/* $erfor&*nelor econo&ico0fin*nci*re trebuie s se re*li/e/e .n corel*ie cu
obiectivele $e ter&en lun- vi/*te de fiec*re .ntre$rindere.
Surs* infor&*ion*l $entru *n*li/* $erfor&*nelor .ntre$rinderii o re$re/int Contul de $rofit
i $ierdere. Infor&*iile $e c*re *cest* le conine sunt utile *t)t $entru * ev*lu* $erfor&*nele
*nterio*re iJs*u curente *le .ntre$rinderii, c)t i $entru esti&*re* re/ult*telor s*le viito*re. Astfel, $e
b*/* Contului $rofit i $ierdere se $ot deter&in* o serie de indic*tori, c*re $o*rt nu&ele de solduri
inter&edi*re de -estiune s*u &*r(e de *cu&ul*re, c*re co&$lete*/ -*&* indic*torilor de *$reciere *
$erfor&*nelor econo&ico0fin*nci*re *le .ntre$rinderii.
;! D#2-%-"#' 04%0#,&1)1- .# "#$1)&'&
/e(ultatul financiar sinteti/e*/ eficien* cu c*re s0* desfur*t .ntre*-* *ctivit*te
econo&ic * unitii $*tri&oni*le i $o*te .&brc* dou for&e? profit $beneficiu' sau pierdere.
Confor& dicion*rului *rousse, $rofitul este definit c* ,,re/ult*tul obinut de $ro$riet*te*
industri*l s*u de o *ctivit*te co&erci*l s*u fin*nci*rH s*u venitul *dus de c*$it*lul *dus .ntr0o
.ntre$rindere, re$re/ent)nd diferen* dintre .nc*srile efective i tot*lul c2eltuielilor *ferente. 'rofitul
unei .ntre$rinderi cores$unde *celei $ri * veniturilor c*re r&)ne du$ ce s0*u efectu*t to*te
c2eltuielile le-*te de $roducie #*c2i/iie de &*terii $ri&e, $l*t* s*l*riilor i * obli-*iilor soci*le+ i
du$* ce s0*u re&uner*t ceil*li f*ctori de $roducie.
> $*rte * *cestui $rofit este *$oi $relev*t de ctre st*t sub for&* de i&$o/it $e $rofit. 'rofitul
net este *$oi distribuit $ro$riet*rilor .ntre$rinderii #*cion*ri s*u *soci*i+ sub for&* de dividende,
IIIIIIIIIIIIIIIII
53
B.rs*n M, Curs An*li/* econo&ico0fin*nci*r, Editur* !niversitii Suce*v* ,778, $ :9
i*r o $*rte este $str*t $entru cretere* c*$*citilor de $roducie #*utofin*n*re+.
5,
!nul dintre cele &*i i&$ort*nte obiective c*re (ustific e%isten* unei .ntre$rinderi este
obinere* de $rofit. 'otrivit unor *utori, .ntre$rindere* este definit c* fiid o unit*te econo&ic ce
$roduce s*u cu&$r $entru c* $rin v)n/*re* * cee* ce * $rodus s*u cu&$r*t s obin un c)ti-.
Re*li/*re* *cestui obiectiv su$une .ntre$rindere* l* o serie de eforturi oc*/ion*te de *tr*-ere* i
51
*ntren*re* resurselor econo&ice .n diferite *ctiviti, *ltfel s$us, l* o serie de c2eltuieli.
Efectele de-*(*te de *ceste *ctiviti i c*re constituie subst*n* $rofitului sunt venituri.
Mec*nis&ul for&rii re/ult*tului l* nivel de .ntre$rindere este $re/ent*t .n sc2e&*
ur&*to*re?
Eforturi Efecte
IIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIII
I
Intr*re Ieire Intr*re Ieire
n*tur*
consu&*tori
$o$ul*i* fin*li

&unc*
consu&*tori
inter&edi*ri
.ntre$rinderi
c*$it*l
*tr*-ere de resurse v)n/*ri
econo&ice $roduse
F-(1"' %"! Mec*nis&ul for&rii .ntre$rinderii
Surs*? Eele*- N., M*lciu ., Bune* P., B*/ele cont*bilitii. > *bord*re euro$e*n
i intern*ion*l, Editur* Econo&ic Bucureti, ,771
IIIIIIIIIIIIIIIIII
5,
Creoiu, "2., Bucur, I., Cont*bilit*te. Eund*&entele i noul c*dru (uridic. Editur* All BecQ, Bucureti.
;in sc2e&* de &*i sus se observ cu& v*lorile $roduse i v)ndute $e $i** clienilor
-enere*/ venituri, .n ti&$ ce v*lorile utili/*te $entru obinere* *cestor venituri, c*re re&unere*/ .n
f*$t f*ctorii de $roducie, -enere*/, c2eltuieli.
5=
5=
<r*nsfor&*re obinere
#consu&+ #$roducie+
'rofitul s*u $ierdere* obinut#+ de .ntre$rindere este utili/*t #+ frecvent c* o &sur* de *$reciere *
$erfor&*nelor. Necesitile infor&*ion*le $rivind re/ult*tul vi/e*/, &*i *les din $*rte* investitorilor i
&*n*-erilor, cuno*tere* flu%urilor de c2eltuieli i venituri c*re e%$lic *cest re/ult*t. 'rofitul este un
indic*tor *t)t de se&nific*tiv .n siste&ul econo&iei de $i*, .nc)t fr $rofit i fr &otiv*i* indus de
$rofit, *cest siste& *r dis$re*. Indic*torul $rofit *re c*lit*te* de coordon*t fund*&ent*l * *ctivitii
econo&ico0fin*nci*re i de condiie * re*li/rii ei o$ti&e.
55
>binere* $rofitului #re/ult*tului $o/itiv+ este sco$ul ur&rit .n orice *ctivit*te econo&ic deo*rece
*cest* re$re/int surs* de fin*n*re $ro$rie * *ctivelor ced*te, resurs* din c*re se $ltete costul
c*$it*lului $ro$riu d*r i .&$ru&ut*t, se *si-ur de/volt*re* fir&ei $recu& i contribui* l*
constituire* fondurilor bu-et*re. El este e%$ri&*t $rin e%cedentul de venit f* de c2eltuieli,
re$re/ent)nd o surs* obinut, de re-ul, .n *ctivit*te* de re*li/*re * bunurilor, lucrrilor s*u serviciilor
$e $i* i concreti/*t .n sur$lusul de &i(lo*ce #bneti+ intr*t .n $*tri&oniu. 'rofitul $o*te fi definit .n
&*i &ulte *cce$iuni.
Acce$iune* de ordin le-isl*tiv definete $rofitul c* diferen .ntre veniturile i costurile *ferente
lor, *cest* *$r)nd c* un c)ti- le-iti&, le-*l, ur&*re * res$ectrii le-ilor $rivind evideniere*, de ctre fir&,
* tuturor veniturilor i * c2eltuielilor oc*/ion*te de o *ctivit*te econo&ic i c* $rofit nele-iti&
sau nele-*l d*c o $*rte din venituri nu * fost .nre-istr*t s*u unele c2eltuieli *u fost &*(or*te
*rtifici*l.
ntr0o *lt* *cce$ie, $rofitul este un venit re/idu*l ce revine .ntre$rinderilor c* ur&*re *
$ro-reselor econo&ice i te2nice re*li/*te de *ceste* .n *ctivitile desfur*te. A trei* $ers$ectiv*
definete $rofitul c* o re&uner*re * f*ctorilor de $roducie $entru efortul de$us, d*r i $entru $rice$ere*
de * de$i riscurile inerente *ctivitilor econo&ic e.
5:
7ierderea sau re(ultatul negati6 e%$ri& $*rte* din c2eltuieli ne*co$erit din venituri, *dic
$*rte* din resursele consu&*te i nerecu$er*te, &ri&e* bunurilor consu&*te .n *ctivit*te* .ntre$rinderii
i c*re nu * $utut fi *co$erit din veniturile $ro$rii.
n r*$ort cu efectele $e c*re le *re *su$r* situ*iei $*tri&oni*le, re/ult*tul e%erciiului
ec2iv*le*/ cu o ,,.&bo-*ireH * .ntre$rinderii, *tunci c)nd se concreti/e*/ .n $rofit #c*re
&*(ore*/ c*$it*lurile $ro$rii+ s*u cu o ,,srcireH * unitii, d*c se &*teri*li/e*/ .n $ierdere #c*re
di&inue*/ c*$it*lurile $ro$rii+.
58
IIIIIIIIIIIIIII
5=
Eele*- N., M*lciu ., Bune* P., )a(ele contabilitii. = abordare european i internaional, Editur* Econo&ic, Bucureti,
,771, $$. :90:4.
55
Mironiuc M., *nali(a performanelor economico2financiare ale #ntreprinderii, Editur* Buni&e*, I*i, 3444, $.98.
5:058
Buct*ru ;., >estiunea financiar a #ntreprinderii, Editur* Buni&e*, I*i, ,77=, $.,75.
Sco$ul ur&rit de fiec*re .ntre$rin/*tor este obinere* de $rofit. !n deficit cont*bil este o
contr*$erfor&*n $e c*re .ntre$rindere* trebuie s o corecte/e c)t &*i re$ede $osibil $entru * nu
influen* .n &od ne-*tiv *ctivit*te* viito*re * fir&ei, fiind $us .n (oc insi e%isten* s*.
59
55
'otrivit o$ticii fisc*le din *r* no*str re/ult*tul e%erciiului se deter&in $e fiec*re -en de
*ctivit*te desfur*t de *-enii econo&ici #de e%$lo*t*re, fin*nci*r i e%tr*ordin*r+, c* diferen
.ntre veniturile i c2eltuielile cores$un/*to*re fiecrei *ctiviti, obin)ndu0se ur&*to*rele
c*te-orii de re/ult*t?
/e(ultat din e+ploatare 8 5enituri din e+ploatare 2 C%eltuieli pentru e+ploatare
/e(ultat financiar8 5enituri financiare 2 C%eltuieli financiare
/e(ultatul curent al e+erciiului 8 /e(ultat din e+ploatare 9 /e(ultat financiar
/e(ultat e+traordinar 8 5enituri e+traordinare 2 C%eltuieli e+traordinare
/e(ultatul brut al e+erciiului R /e(ultatul curent al e+erciiului 9 /e(ultat
e+traordinar.
54
Re/ult*tul e%erciiului .n*inte* i&$o/itrii #$rofit brut s*u $ierdere+ nu este o&o-en, .n
co&$o/ii* s* intr)nd re/ult*te din *ctiviti diferite. n fi-ur* ur&*to*re este $re/ent*t &odul de
for&*re * re/ult*tului e%erciiului du$ i&$o/it*re, $e b*/* d*telor din contul de $rofit i $ierdere.

F-(1"' %"!2! Eor&*re* re/ult*tului e%erciiului
Surs*? "2eor-2iu, A, An*li/* econo&ico0fin*nci*r l* nivel &icroecono&ic, Editur* Econo&ic,
Bucureti, ,77=
IIIIIIIIIIIIIIII
59054
Bo(i*n >., >estiunea general. )a(ele contabilitii. Contabilitatea financiar a #ntreprinderii, Editur* !niversit*r,
Bucureti, ,771, $.,:=.
,ezultatul e&loatrii se deter&in c* diferen .ntre veniturile din e%$lo*t*re i c2eltuielile
de e%$lo*t*re. Feniturile din e%$lo*t*re sunt co&$use din cifr* de *f*ceri, veniturile din $roduci* stoc*t,
CB#)&1-#)- %#'.9-5# ' 5#
.#.10# .-% "#$1)&'&1)
2-50')
5:
;educeri fisc*le
R#$1)&'&1)
#=#"0-/-1)1-
.1,*
-9,4$-&'"#
R#$1)&'&1)
#=#"0-/-1)1-
+%'-%&# .#
-9,4$-&'"#
R#$1)&'&1)
01"#%& ')
#=#"0-/-1)1-
R#$1)&'&1)
#=&"'4".-%'" ')
#=#"0-/-1)1-
O
I&$o/it $e
$rofit
O
0
0
veniturile *ferente $roduciei de i&obili/ri i *lte venituri din e%$lo*t*re. C2eltuielile de e%$lo*t*re
includ c2eltuielile *ferente ciclului de e%$lo*t*re #*ctiviti de $roducie i de co&erci*li/*re *
&rfurilor+. n c*/ul .n c*re $roduci* stoc*t i i&obili/*t se ev*lue*/ .n costuri efective, veniturile
*ferente lor sunt e-*le cu c2eltuielile ne.nre-istr)ndu0se $rofit
:7
.
n *ce*st situ*ie re/ult*tul e%$lo*trii este deter&in*t de re/ult*tul *ferent cifrei de *f*ceri,
i*r diferen* dintre *lte venituri din e%$lo*t*re i *lte c2eltuieli de e%$lo*t*re i de diferen dintre
veniturile din $rovi/io*ne $rivind e%$lo*t*re* #c)nd obiectul s*u c*u/* c*re * -ener*t constituire*
$rovi/ionului nu &*i e%ist+ i c2eltuielile cu $rovi/io*nele *ferente e%$lo*trii #$entru de$reciere*
stocurilor de &*terii $ri&e, &*teri*le, $roducie neter&in*t*, $roduse finite, &rfuriD $entru cre*ne
ne.nc*s*te, clieni ru0$l*tnici *fl*i .n liti-iuD $entru de$reciere* *ctivelor i&obili/*te necor$or*le i
cor$or*le etc.+.
R#$1)&'&1) 2-%'%0-'" #$rofit s*u $ierdere+ se c*lcule*/ c* diferen .ntre veniturile
fin*nci*re i c2eltuielile fin*nci*re. Feniturile fin*nci*re $rovin din titluri de $*rtici$*re, din diferene
de curs v*lut*r, din dob)n/i etc. C2eltuielile fin*nci*re se refer l* dob)n/i, des$-ubiri, *&en/i,
$en*liti, diferene de curs v*lut*r etc.
R#$1)&'&1) 01"#%& ') #=#"0-/-1)1- #$rofit s*u $ierdere+ se obine .nsu&)nd re/ult*tul
e%$lo*trii i re/ult*tul fin*nci*r. > *lt &od*lit*te de deter&in*re * re/ult*tului curent *l
e%erciiului este c* diferen* .ntre veniturile curente #venituri din e%$lo*t*re $lus fin*nci*re+ i c2eltuieli
curente #c2eltuieli de e%$lo*t*re $lus fin*nci*re+.
R#$1)&'&1) #=&"'4".-%'" *l e%erciiului #$rofit s*u $ierdere+ este un re/ult*t .nt*&$ltor,
ne*v)nd c*r*cter de re-ul*rit*te, ** cu& este c*/ul re/ult*tului curent *l e%erciiului. Re/ult*tul
e%tr*ordin*r *l e%erciiului se deter&in c* diferen .ntre veniturile e%tr*ordin*re i c2eltuielile
e%tr*ordin*re *le $erio*dei.
n *ce*st c*te-oric se includ veniturile i c2eltuielile $rivind c*l*&itile, res$ectiv
subveniile *ferente i *lte eveni&ente e%tr*ordin*re.
Re/ult*tul e%erciiului .n*inte* i&$o/itrii #$rofit brut tot*l s*u $ierdere+ este for&*t din
re/ult*tul curent i cel e%tr*ordin*r *le e%erciiului. Se &*i $o*te deter&in* c* diferen .ntre
veniturile tot*le i c2eltuielile tot*le.
R#$1)&'&1) -9,4$'7-) #fisc*l+ este diferit de re/ult*tul e%erciiului .n*inte* i&$o/itrii,
$entru c se i&$un unele corecii. Astfel, se *dun c2eltuielile c*re de$esc nivelul *d&is $rin *cte
nor&*tive #de e%e&$lu, c2eltuielile de $rotocol, c2eltuielile de tr*ns$ort etc.+ i cele ne*d&ise *
IIIIIIIIIIIII
:7
<*b*r N., Horo&ne* E., <o&* C., *nali(a contabil2financiar. 1eorii, concepte, metode i te%nici de 6alorificare a
informaiei contabil2financiare #n procesul deci(ional, Editur* <i$o Moldov*, I*i, ,77,, $.94.
se scde* din re/ult*tul i&$o/*bil. #de e%e&$lu *&en/i, $en*liti, $rovi/io*ne nedeductibile
etc.+. ;eci nu se i&$o/ite*/ deducerile fisc*le cu& sunt re/ervele le-*le, $ierderile din *nii
58
$recedeni, reducere* de i&$o/it, st*bilite $rin *cte nor&*tive, .n c*/ul reinvestirii $rofitului, d*c
este le-ifer*t* etc.
R#$1)&'&1) #=#"0-/-1)1- .1,* -9,4$-&'"# #$rofit s*u $ierdere+ se deter&in c* diferen* .ntre
re/ult*tul i&$o/*bil i i&$o/itul $e $rofit.
;!2! S&'7-)-"#' "#$1)&'&1)1- #=#"0-/-1)1- 2-%'%0-'"
Activit*te* de deter&in*re * re/ult*tului e%erciiului se $o*te confrunt* cu *nu&ite
dificulti -ener*te de controversele $rivind &odul de *bord*re i de definire * re/ult*tului. n -ener*l
to*te *bordrile $ornesc de l* $re&is* c &sur*re* $erfor&*nelor i&$lic .n $rinci$*l deter&in*re*
$rofitului c* e%$resie $o/itiv * re/ult*tului. n *cest sens sunt $osibile &*i &ulte *bordri? o *bord*re
$*tri&oni*l, o *bord*re econo&ic i o *bord*re fin*nci*r.
I A74".'"#' ,'&"-94%-')* *re .n vedere &sur*re* $rofitului $e b*/* v*ri*iei $*tri&oniului
.ntre$rinderii .n cursul unui e%erciiu $e b*/* for&ulei ur&to*re?
/e(ultat 8 Capitaluri proprii la fmele e+erciiului ? 2 Capitaluri proprii la finele
e+erciiului ?2l
'otrivit **0nu&itei ecu*ii $*tri&oni*le, re/ult*tul e%erciiului este re$re/ent*t de v*ri*i*
c*$it*lurilor $ro$rii, de0* lun-ul e%erciiului, cu lu*re* .n c*lcul * eventu*lelor &odificri suferite de
c*$it*lul soci*l i distribuiri re/ult*tului.
'erfor&*n* .ntre$rinderii este &*sur*t .n funcie de v*ri*i* $*tri&oniului .n cursul unui
e%erciiu. 'entru * $ute* &sur* *stfel re/ult*tul e%erciiului este nevoie de dou bil*nuri succesive.
2! A74".'"#' #04%49-0* $resu$une st*bilire* re/ult*tului c* diferen* .ntre venituri i
c2eltuieli? /e(ultat 8 5enituri 2 C%eltuieli
Re/ult*tul $o*te fi o &ri&e $o/itiv, denu&it $rofit s*u beneficiu, *tunci c)nd
veniturile sunt &*i &*ri dec)t c2eltuielile, s*u o &ri&e v*loric ne-*tiv, denu&it* $ierdere, *tunci
c)nd sunt &*i &*ri c2eltuielile dec)t veniturile.
Acest &od de deter&in*te * re/ult*tului c*r*cteri/e*/ to*te siste&ele de cont*bilit*te .n $*rtid*
dubl, d*r $re/int $*rticul*riti .ndeosebi .n funcie de *cce$iunile *tribuite noiunilor de venituri i
c2eltuieli, $recu& i de &odul .n c*re o$ere*/ unele $rinci$ii.
;ificult*te* deter&inrii re/ult*tului e%erciiului, din $unct de vedere econo&ic, $le*c de l*
controversele $rivind definire* i conect*re* veniturilor i c2eltuielilor *ferente unui e%erciiu.
;! A74".'"#' 2-%'%0-'"* * re/ult*tului *re l* b*/ v*ri*i* tre/oreriei .ntre$rinderii .n
cursul unei $erio*de de ti&$ deter&in*te $e b*/* rel*iei? /e(ultat R @ncasri 0 7li
Acest &od de deter&in*re * re/ult*tului este s$ecific cont*bilitii de c*s, .n c*re
veniturile coincid cu .nc*srile, i*r c2eltuielile coincid cu $lile. n cont*bilit*te* de *n-*(*&ente, $entru
* deter&in* re/ult*tul fin*nci*r, veniturile i c2eltuielile trebuie .&$rite .n venituri i c2eltuieli
&onet*re i ne&onet*re, re/ult)nd rel*i*?
59
/e(ultat 8 5enituri 2 C%eltuieli 9 5enituri 2 C%eltuieli
monetare monetare nemonetare nemonetare
n $r*ctic se re-sesc to*te cele trei conce$ii, d*r rolul eseni*l revine conce$iei
econo&ice, confor& crei* re/ult*tul re$re/int un indic*tor c*re e%$ri& $erfor&*n* fin*nci*r *
unei .ntre$rinderi i se deter&in c* diferen .ntre veniturile i c2eltuielile e%erciiului fin*nci*r.
Cele &*i i&$ort*nte venituri ne&onet*re sunt ,,F*ri*i* stocurilorH, i*r dintre c2eltuielile
ne&onet*re cele &*i i&$ort*nte sunt $rovi/io*nele i *&orti/rile.
n deter&in*re* re/ult*tului, este eseni*l identific*re* &o&entului c)nd o *ctivit*te
desfur*t de .ntre$rindere oc*/ione*/ o c2eltui*l s*u -enere*/* un venit. n &od frecvent, $rofitul
este confund*t cu tre/oreri* .ntre$rinderii. Ace*st* confu/ie este re/ult*tul $erce$iei eron*te *
conce$telor de c2eltui*l* i venit. E%ist tendin* de * *tribui oricrei $li se&nific*i* de c2eltui*l i
res$ectiv oricrei .nc*sri se&nific*i* de venit. Evolui* *cestor dou conce$te * trebuit s in se*&*
de dec*l*(ul .n ti&$ c*re e%ist .ntre flu%urile de bunuri i servicii #v)n/ri, cu&$rri+ i flu%urile de
tre/orerie #.nc*sri, $li+ .
;in necesit*te* *$licrii $rinci$iului inde$endenei e%erciiului, c2eltuielile i veniturile
trebuie *t*s*te e%erciiului crui* ii cores$und. ;*c $e $*rcursul e%erciiului fin*nci*r c2eltuielile i
veniturile sunt .nre-istr*te $e &sur* *$*riiei lor, l* sf)ritul $erio*dei se $o*te $roduce un dec*l*(
.ntre ele&entele .nre-istr*te i cele c*re trebuie s $*rtici$e l* deter&in*re* re/ult*tului. A$*rii*
*cestor dec*l*(e *ntrene*/ necesit*te* unor *(ustri. n *cest sco$, conturile de re-ul*ri/*re sunt
utili/*te $entru * re$*rti/* c2eltuielile i veniturile .n ti&$, *stfel .nc)t s se *t*e/e fiecrui e%erciiu
c2eltuielile i veniturile *ferente.
A$*rii* unui dec*l*( .ntre &*nifest*re* unui *nu&it eveni&ent i const*t*re* s* cont*bil se $o*te
d*tor* &*i &ultor situ*ii. 'e de o $*rte, unele c2eltuieli i venituri *$*rin e%erciiului, d*r nu *u fost
cont*bili/*te #c2eltuielile de $l*t i veniturile de $ri&it+. 'e de *lt* $*rte, unele c2eltuieli i venituri *u
fost cont*bili/*te, d*r nu *$*rin e%erciiului res$ectiv #c2eltuielile i veniturile const*t*te .n *v*ns+. ;e
e%e&$lu, $o*te e%ist* un dec*l*( (uridic .ntre f*$tul -ener*tor de c2eltui*l i e%i-ibilit*te* *cestei*. ;e
e%e&$lu, $entru *nu&ite t*%e i i&$o/ite, f*$tul -ener*tor se situe*/ .n e%erciiul N, d*r *ceste* vor fi
re*li/*te de .ntre$rindere .n e%erciiul NOl.
M*nifest*re* unor dec*l*(e .n ti&$ .ntre flu%urile de bunuri i servicii i flu%urile de tre/orerie
i&$une *nu&ite cerine .n $rivin* recuno*terii c2eltuielilor i veniturilor. E%i-entele cont*bilitii de
*n-*(*&ente i&$un c* venitul s fie recunoscut de re-ul .n &o&entul *n-*(rii unei cre*ne, i*r c2eltui*l*,
.n &o&entul *n-*(rii unei d*torii. Gin)nd cont de *ceste cerine, re/ult*tul e%erciiului, res$ectiv $rofitul
s*u $ierdere*, se deter&in c* diferen* .ntre veniturile i c2eltuielile e%erciiului, indiferent de d*t* .nc*srii
s*u $lii lor
:3
.
Re/ult*tul e%erciiului fin*nci*r *re dou co&$onente? o co&$onent cont*bil, c*re este reflect*t
54
$rin re/ult*tul cont*bil *l e%ercitiului i o co&$onent fisc*l, c*re este reflect*t $rin re/ult*tul fisc*l *l
e%erciiului fin*nci*r.
R#$1)&'&1) 04%&'7-) *l e%erciiului se deter&in c* diferen* .ntre venituri i c2eltuieli, indiferent
de d*t* .nc*srii s*u $lii lor. El se st*bileste lun*r c* efect *l .nc2iderii conturilor de c2eltuieli #cl*s* * :0
*+ i * conturilor de venituri #cl*s* * 80*+ $rin contul 3,3 profit i pierdere4. n c*/ul .n c*re
veniturile fiecrei $erio*de #lun* c*lend*ristic+ sunt &*i &*ri dec)t c2eltuielile $erio*dei, re/ult*tul *$*re
sub for&* $rofitului, i*r .n c*/ul .n c*re veniturile sunt &*i &ici dec)t c2eltuielile, re/ult*tul *$*re sub
for&* $ierderii.
:,

Re/ult*tul definitiv *l e%ercitiului fin*nci*r se st*bilete *nu*l l* .nc2idere* *cestui* i
re$re/int soldul fin*l *l contului 3,3 A 7rofit i pierdere4.
Soldurile inter&edi*re de -estiune sunt $*liere succesive .n for&*re* re/ult*tului fin*l,
construci* *cestor* re*li/)ndu0se .n c*sc*d, $ornind de l* cel &*i cu$rin/tor #$roduci*
e%erciiului O &*r(* co&erci*l+ i .nc2eind cu cel &*i sintetic #re/ult*tul net *l e%erciiului+.
> $*rte dintre soldurile inter&edi*re de -estiune c*r*cteri/e*/ $erfor&*n* *ctivitii de
$roducie i co&erci*li/*re, c* de e%e&$lu? cifr* de *f*ceri, &*r(* co&erci*l, $roduci*
e%erciiului, v*lo*re* *du-*t. > *lt $*rte dintre solduri c*r*cteri/e*/ rent*bilit*te* .ntre$rinderii,
res$ectiv? e%cedentul #deficitul+ brut de e%$lo*t*re, re/ult*tul din e%$lo*t*re, re/ult*tul fin*nci*r,
re/ult*tul curent, re/ult*tul e%tr*ordin*r, re/ult*tul brut i re/ult*tul net *l e%erciiului.
;!;! A%')-$' 54).1"-)4" -%&#"9#.-'"# .# (#5&-1%# 0# 0'"'0&#"-$#'$* '0&-:-&'&#' .# #=,)4'&'"#
;in $unct de vedere *l *n*li/ei econo&ice, soldurile inter&edi*re de -estiune c*r*cteristice
e%$lo*trii sunt indicatori valorici *i $roduciei i co&erci*li/rii ,c*re $er&it .nsu&*re* tuturor
re/ult*telor obinute de .ntre$rindere, &*teri*li/*te .n $roduse finite, se&if*bric*te, $rest*ii
destin*te $ieei s*u utili/rii .n interes $ro$riu c*re sunt i&obili/*te .n .ntre$rindere.
;!;!! A%')-$' 0-2"#- .# '2'0#"-
C-2"' .# '2'0#"- JCAF re$re/int su&* tot*l* * veniturilor din o$er*iuni co&erci*le
efectu*te de o unit*te, res$ectiv v)n/*re* de &rfuri i $roduse, .ntr0o $erio*d. deter&in*t,
neinclu/)nd venituri fin*nci*re i e%tr*ordin*re.
Cifr* de *f*ceri re$re/int indic*torul fund*&ent*l *l *ctivitii oricrei .ntre$rinderi, fiind
situ*t .n frunte* indic*torilor de erforman .n &sur* .n c*re condiione*/ &ri&e*
$rofitului i * r*tei rent*bilitii.
IIIIIIIIIIIIII
:3
Mironiuc M., *nali(a economico2fmanciara..lemente teoretica2metodologice i aplicatii, Editur* Sedco& ibris, I*si, ,77:,
$.1=3
:,
B.rs*n M, Curs An*li/* econo&ico0fin*nci*r, Editur* !niversitii Suce*v* ,778, $ 49
Cifr* de *f*ceri re$re/int un indic*tor eseni*l $entru $reci/*re* locului societii
co&erci*le .n sectorul de *ctivit*te, * $o/iiei *cestei* $e $i*, * c*$*citii de * l*ns* i
:7
de/volt* *ctiviti $rofit*bile
:1
.
<*bel nr.=.3. An*li/* cifrei de *f*ceri
Nr. crt. Indic*tori
#EI+
'erio*d* Ab*teri S Influene #A+
,77: ,778 Absolute Rel*tive
CA 3=.3=4.3:1 39.7:1.483 1.43=.979 ,8,:7 0
I F&f 85.13= 97.1:4 5.755 :,87 7,71:
II 'v 3=.781.9=4 38.491.:7, 1.474.851 ,8,87 ,8,:1,
III Fsubv. 7 7 0 0 0
C* B Cifra de afaceriC
5mf2 5enituri din 60n(area mrfurilorC
76 2 7roducia 60ndutC
5sub6. 2 5enituri din sub6enii de e+ploatare aferente cifrei de afaceri nete.
Inter$ret*re* re/ult*telor
n $erio*d* ,77: T ,778 cifr* de *f*ceri * crescut se&nific*tiv, cu 1.43=.979 lei #,8,:7 A+, d*torit
f*$tului c dru&urile sunt .ntr0un $roces de &oderni/*re, cerere* $roduselor c*rier T b*l*stier * crescut.
!n *lt f*ctor c*re * contribuit l* *ce*st cretere se d*tore*/ c*l*&itilor n*tur*le, c*re *u $rovoc*t
dobor)turi de &*s le&no*s .n c*ntiti se&nific*tive .
Astfel veniturile din v)n/*re* &rfurilor * crescut cu 5.755 lei #:,87A+, i*r $roduci* v)ndut s0*
&*(or*t cu 1.474.851 lei #,8,87A+.
IIIIIIIIIIIIIIIIIII
:1
B.rs*n M., Curs *nali(a economico2financiar, Editur* !niversitii Suce*v* ,778, $ :9
3.3.!. Analiza mar8ei comerciale
MarDa comercial $Mc' &so*r re/ult*tele *ctivitii co&erci*le, re$re/ent)nd diferen*
:3
U,77: U,778
dintre veniturile din v)n/*re* &rfurilor i costul de cu&$r*re *l &rfurilor v)ndute. Acest
indic*tor re$re/int v*lo*re* c*re r&)ne l* dis$o/ii* .ntre$rinderii $entru *co$erire*
c2eltuielilor de funcion*re $ro$rii i *si-ur*re* $rofitului.
:=
1abelul nr. E.2. *nali(a marDei comerciale #n perioada 2FF6 G 2FF:
Nr.
crt.
Indic*tori
#lei+
'erio*d* Ab*teri O Influiene
#A+
Mc 11.4,= 55.:3: ,3.:4, :1,47 0
I F&f 85.13= 97.1:4 5.755 :,87 3=,47
II C2&f =3.147 ,=.851 03:.:18 0=7,,7 =4,77
&c T &*r(* co&erci*lD
v&f T venituri din v)n/*re* &rfurilorD
c2&f T costul &rfurilor v)ndute
E:4)1/-' 9'"<#- 049#"0-')#

<igura nr.E.2. .6oluia marDei comerciale #n perioada 2FF6 2 2FF:
IIIIIIIIIIIIIIIII
:=
B.rs*n M, Curs An*li/* econo&ico0fin*nci*r, Editur* !niversitii Suce*v* ,778, $ 33,
Interretarea rezultatelor
n $erio*d* ,77: 0 ,778 se const*t o cretere * &*r(ei co&erci*le cu ,3.:4, lei #:1,47A+. Ace*st
Mc Vmf Chmf
LEI
90,000
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
Indicatori
:,
cretere * fost deter&in*t de scdere* &*i r*$id * costului &rfurilor v)ndute .n co&$*r*ie cu
veniturile obinute din v)n/*re* &rfurilor c*re *u crescut &*i $uin. Scdere* costului &rfurilor v)ndute
cu 3:.:18 lei #=7,,7A+ * deter&in*t cretere* &*r(ei co&erci*le cu =4A. Conco&itent, cretere* &*r(ei
co&erci*le cu do*r 3=,47A se d*tore*/ creterii veniturilor din v)n/*re* &*rfurilor cu 5.755 lei #:,87A+.
;!;!;! A%')-$' ,"4.10/-#- #=#"0-/-1)1-
#roducia e&erciiului este un indic*tor s$ecific .ntre$rinderilor c*re *u c* obiect de *ctivit*te
$roduci*. E* di&ensione*/ .ntre*-* *ctivit*te re*li/*t de .ntre$rindere. ntr0un e%erciiu, fiind
e%$resi* v*loric * tot cee* ce se $roduce .n .ntre$rindere, res$ectiv, v*lo*re* $roduciei v)ndute $76',
v*ri*i* stocurilor de $roduse finite i * $roduciei .n curs de e%ecuie JLP5F i v*lo*re* $roduciei
i&obili/*te 9#i::
:5
#e& ; #v<#s=#i
'roduci* e%erciiului este indic*torul v*loric c*re di&ensione*/ ntreaga *ctivit*te
desfur*t de .ntre$rindere .n cursul unui e%erciiu, fiind util i neces*r .n *n*li/* volu&ului *ctivitii
.ntre$rinderilor cu ciclu lun-, unde fin*li/*re* $roduselor *re o dur*t rel*tiv &*re #$este o lun+ i, .n
consecin, $roduci* neter&in*t #.n curs de e%ecuie+ deine o $ondere &*re
::
.
'roduci* e%erciiului este un indic*tor cu c*r*cter neo&o-en, deo*rece ele&entele c*re il
deter&in sunt ev*lu*te difereni*t, *stfel?
#roducia v>ndut este ev*lu*t l* $reul de v)n/*re. E* se constituie din f*cturrile de
$roduse finite, se&if*bric*te, $roduse re/idu*le etc. l* $reul de v)n/*re fr <FA, inclusiv
reducerile *cord*te du$ f*ctur*re. Nu se .nc*dre*/ .n $roduci* v)ndut bunurile *c2i/iion*te i
rev)ndute, fr * fi su$use unor tr*nsfor&ri $rin inter&ediul unui $roces $roductiv.
#roducia stocat este ev*lu*t l* costul de $roducie. E* reflect v*ri*i* .n $lus s*u .n &inus
dintre v*lo*re*, l* cost de $roducie, * stocului de $roduse finite i $roduse .n curs, l* finele
$erio*dei, i v*lo*re* stocurilor inii*le, fr * lu* .n c*lcul $rovi/io*nele $entru de$reciere.
F*ri*i* ne-*tiv * $roduciei stoc*te #soldul debitor *l contului 833 NF*ri*i* stocurilorH
.nse*&n un stoc l* sf)ritul $erio*dei inferior stocului de l* .nce$utul $erio*dei, c* ur&*re *
co&erci*li/rii unei $ri din stocurile de $roduse finite i se&if*bric*te.
F*ri*i* $o/itiv * $roduciei stoc*te #soldul creditor *l contului 833 NF*ri*i*
stocurilorH+ reflect cretere* stocului de $roduse finite i se&if*bric*te l* sf)ritul $erio*dei c*re,
d*c este .nsoit de di&inu*re* v)n/rilor, reflect dificultile .ntre$rinderii de *0i v*lorific*
$roduci*. IAS 3 ,,'re/ent*re* situ*iilor fin*nci*re $reci/e*/ c v*ri*i* stocurilor de $roduse i
$roducie .n curs de e%ecuie re$re/int o corecie * c2eltuielilor de $roducie $entru * reflect* fie
IIIIIIIIIIIII
:5
Mironiuc M, *nali( economico2financiar. .lemente teoretico2metodologice i aplicaii, Editur* Sedco& ibris, I*i, ,77:,
$$.94047.
::
'etrescu S., *nali( i diagnostic financiar2contabil.2>%id teoretico2aplicati6, Editur* CECCAR, Bucureti, ,77:, $.18
f*$tul c $roduci* * crescut nivelul stocurilor, fie c v)n/rile su$li&ent*re *u di&inu*t nivelul
stocurilor. IAS 3 $re/int v*ri*i* stocurilor de $roduse i $roducie .n curs de e%ecuie c* $ri& ele&ent
:1
*l c2eltuielilor de e%$lo*t*re i nu c* $e o co&$onent * veniturilor de e%$lo*t*re, *s* cu& este
$re/ent*t .n Contul de $rofit i $ierdere din *r* no*str.
#roducia imobilizat este ev*lu*t l* costul de $roducie. E* este re$re/ent*t de
v*lo*re* i&obili/rilor cor$or*le i necor$or*le re*li/*te .n re-ie $ro$rie de .ntre$rindere, c*re nu
sunt destin*te $ieei, ci s*tisf*cerii unor necesiti interne *le *cestei*. 'otrivit >ME' 385,J,775
$entru *$rob*re* re-le&entrilor cont*bile confor&e cu directivele euro$ene, co&$let*t cu
>.M.E.'. nr. ,773J,77: i >.M.E.'. nr. ,18=J,778, $roduci* i&obili/*t se nu&ete ,,'roduci*
re*li/*t de entit*te $entru sco$urile s*le $ro$rii i c*$it*li/*tH.
1abelul nr.E.;. *nali(a produciei e+erciiului
Nr. crt Indic*tori
#EI+
'erio*d* Ab*teri S Influene #A+
'e% 3=.381.174 38.458.7=1 1.891.81= ,:,:7 0
I 'v 3=.781.9=4 38.491.:7, 1.474.851 ,8,87 ,5,57
II 's 44.=:7 0,:.554 03,:.734 081,17 07,97
III 'i 7 7 0 0 0
<igura nr. E.;..6oluia 7roduciei e+erciiului #n perioada 2FF6 G 2FF:
An*li/)nd d*tele din t*belul nr.1, se des$rinde conclu/i* c .n $erio*d* *n*li/*t
$roduci* e%erciiului * *vut o evoluie $o/itiv, d*torit creterii $roduciei v)ndute cu
1.474.851 lei #,8,87A+. Evolui* $roduciei v)ndute .n $erio*d* ,77: 0 ,778 * deter&in*t
cretere* $roduciei e%erciiului cu 1.891.81= lei #,5,57A+.
n cee* ce $rivete $roduci* stoc*t, se const*t c .n $erio*d* ,77: 0 ,778 soldul debitor *l
contului 833 ,,F*ri*i* stocurilorH * crescut cu 3,:.734 lei, cee* ce reflect i bun* co&erci*li/*re
E:4)1/-' ,"4.10/-#- #=#"0-/-1)1-
:=
* stocurilor de &rfuri deinute de .ntre$rindere.
n *cee*i $erio*d* $roduci* i&obili/*t * fost ine%istent, nee%ercit)nd *stfel nici o
influen *su$r* $roduciei e%erciiului.
;!;!?! A%')-$' :')4"-- '.*1('&#
5aloarea adaugat 9?ad: este unul dintre indic*torii se&nific*tivi *i *ctivitii .ntre$rinderii,
e%$ri&)nd cretere* #$lusul+ de bo-ie c*re se obine din *ctivit*te* te2nico0$roductiv.
E%$ri&)nd *$ortul .ntre$rinderii .n c*drul $roduciei de bunuri i servicii, v*lo*re* *du-*t $er&ite
*$reciere* structurii i &etodelor de $roducie *le .ntre$rinderii, $rin inter&ediul -r*dului de inte-r*re
#c* *$ort .ntre v*lo*re* *du-*t i $roduci* cores$un/to*re
s*u cifr* de *f*ceri+, $recu& i de/volt*re* s*u re-resul *ctivitii .ntre$rinderii.
:8
ntre$rindere* $roduce bunuri i servicii, d*r consu& o $*rte * $roduciei *ltor
.ntre$rinderi i nu&*i diferena dintre cee* ce $roduce i cee* ce consu& .n *cest sco$ &rete
v*lo*re* $ro$riei $roducii. Ace*st $roducie tr*duce rolul creator *l .ntre$rinderii, e%$ri& cre*re*
s*u cretere* v*lorii *duse de .ntre$rindere bunurilor i serviciilor *c2i/iion*te de l* teri $rin *ctivitile
de $roducie s*u de co&erci*li/*re i &so*r cee* ce *d*u- .ntre$rindere* l* circuitul econo&ic $rin
$ro$ri* *ctivit*te, $rin utili/*re* f*ctorilor de $roducie.
:9
@ntr2o prim accepie, v*lo*re* *du-*t e%$ri& $lusul de bo-ie s*u v*lo*re* nou cre*t
de .ntre$rindere $rin *ctivit*te* te2nico0$roductiv, $este v*lo*re* bunurilor i serviciilor *c2i/iion*te
de l* teri i consu&*te .n $rocesul $roductiv. C*lculul v*lorii *du-*te ine se*&* de f*$tul c out$ut0
ul unei .ntre$rinderi re$re/int frecvent in$ut0ul *ltei*, i*r $rin deducere* v*lorii *cestor* din ur&
#consu&uri inter&edi*re+ din v*lo*re* $roduciei re*li/*te de .ntre$rindere se evit dublele
.nre-istrri. Acest f*$t f*ce din v*lo*re* *du-*t un indic*tor de &sur*re * $erfor&*nelor *ctivitii
de e%$lo*t*re &*i re*list dec)t cifr* de *f*ceri, c*re include un *nu&it $rocent de f*ctori de $roducie
*c2i/iion*te de l* teri.
A doua acceiune * v*lorii *du-*te consider c *ce*st* re$re/int su&* *cu&ulrilor
&onet*re c*re servete l* re&uner*re* $*rtici$*nilor direci i indireci l* *ctivit*te* .ntre$rinderii, *stfel?
@ $erson*lul, re&uner*t $rin? s*l*rii, *(uto*re &*teri*le, $*rtici$*re l* $rofit, inde&ni/*ii, contribui*
*n-*(*torului $entru *si-urrile soci*le de snt*te, contribui* unitii l* fondul de o&*(, *lte d*torii
soci*le #C2$+D
@ st*tul, re&uner*t $rin i&$o/ite, t*%e i vrs&inte *si&il*te, i&$o/itul $e $rofit #it+D
@ creditorii #c*$it*lul .&$ru&ut*t+, re&uner*i $rin dob)n/i i co&isio*ne #C2B+D
@ *cion*rii #c*$it*lul $ro$riu+, re&uner*i $rin dividende #;+D
:8
Ifnescu A., Stnescu C., Bicui A., An*li/ econo&ico0fin*nci*r #cu *$lic*ii .n societile co&erci*le, industri*le, de
construcii i tr*ns$orturi+, Ed. Econo&ic, Bucureti, 3444, $.:8.
:9
'etrescu S. An*li/ i di*-nostic Ein*nci*r0 Cont*bil,"2id teoretico0*$lic*tiv,Ed. CECCAR,Bucureti, ,77:, $.54.
@ .ntre$rindere*, re&uner*t $rin *utofin*n*re #AB+? $rofitul .n re/erv #'r+, c2eltuielile cu
:5
*&orti/rile i $rovi/io*nele #A&+
:4
.
F*lo*re* *du-*t, $rin coninutul su, este unul dintre indic*torii cei &*i se&nific*tivi *i
*ctivitii .ntre$rinderii, su&* v*lorilor *du-*te *le tuturor *-enilor econo&ici constituind
7"), H5ad 8 7".
;in $unct de vedere *l *n*li/ei econo&ico0fin*nci*re, v*lo*re* *du-*t* interese*/, .n
$ri&ul r)nd, c* indic*tor de $erfor&*n * *ctivitii de e%$lo*t*re c*re se re-*sete, .n fin*l, .n
re/ult*tul net *l oricrei .ntre$rinderi. n *l doile* r)nd, v*lo*re* *du-*t st l* b*/* deter&inrii
*ltor indic*tori folosii .n *n*li/* eficienei utili/rii f*ctorilor de $roducie i .n *n*li/*
co&$etitivitii .ntre$rinderii #eficien* utili/rii &i(lo*celor fi%e, r*nd*&entul &i(lo*celor fi%e .n
funciune, $roductivit*te* &uncii, r*t* de investire, -r*dul de inte-r*re $e vertic*l * $roduciei etc.+.
iter*tur* de s$eci*lit*te occident*l $reci/e*/ c v*lo*re* *du-*t se situe*/ $rintre cele trei
criterii eseni*le de *$reciere * ,,c*litii econo&iceH * .ntre$rinderii, *lturi de rent*bilit*te i c*s20
floL. ;in $unct de vedere *l fisc*litii, v*lo*re* *du-*t re$re/int b*/* de c*lcul $entru t*%* $e
v*lo*re* *du-*t d*tor*t st*tului.
'lec)nd de l* cele dou *cce$iuni *le v*lorii *du-*te, c*lculul indic*torului se re*li/e*/
du$?
3 $etoda sintetic 9substractiv:, situ*ie .n c*re v*lo*re* *du-*t $o*rt denu&ire* de v*lo*re
*du-*t ,,$rodusH s*u ,,re*li/*tHD
3 $etoda analitic 9aditiv:, c)nd v*lo*re* *du-*t este nu&it v*lo*re *du-*t
,,re$*rti/*tHD 'otrivit &etodei sintetice, v*lo*re* *du-*t se deter&in du$ &odelele c*re ur&e*/?
3 ?aloarea adugat brut ,,rodus+, deter&in*t de .ntre$rinderile c*re desfo*r nu&*i
*ctivit*te de $roducie? 5ad 8 7e+ 2 Ci,
#n care, Ci 0 Consumurile intermediare
'otrivit *cestui &odel, cretere* v*lorii *du-*te se $o*te re*li/* *tunci c)nd cretere*
$roduciei e%erciiului se re*li/e*/ .ntr0un rit& su$erior rit&ului de cretere * consu&urilor
inter&edi*re.
Consu&urile inter&edi*re re$re/int v*lo*re* bunurilor i serviciilor *c2i/iion*te de l* teri
$entru * fi consu&*te .n $rocesul $roductiv *l .ntre$rinderii. F*lo*re* lor se deter&in .nsu&)nd
ur&to*rele ele&ente din Contul de $rofit i $ierdere? c2eltuielile cu &*teriile $ri&e i &*teri*lele
consu&*bileD *lte c2eltuieli &*teri*le #c2eltuieli $rivind &*teri*lele de n*tur* obiectelor de invent*rD
c2eltuieli $rivind &*teri*lele nestoc*teD c2eltuieli $rivind *ni&*lele i $srileD c2eltuielile $rivind
*&b*l*(ele+D *lte c2eltuieli din *f*r #cu ener-i* i *$*+D c2eltuieli $rivind $rest*iile e%terne
IIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIII
:4
Mironiuc M., An*li/ economico2fmanciar. .lemente teoretic2metodologice i aplicaii, Editur*. Sedco& ibris, I*i, ,77:,
$$.4,045.
#c2eltuieli cu .ntretinere* i re$*r*iileD c2eltuieli cu redeventele, loc*iile de -estiune i c2iriileD
::
c2eltuieli cu $ri&ele de *si-ur*reD c2eltuieli cu studiile i cercetrileD c2eltuieli cu col*bor*toriiD
c2eltuieli $rivind co&isio*nele i onor*riileD c2eltuieli de $rotocol, recl*& i $ublicit*teD c2eltuieli
cu tr*ns$ortul de bunuri i $erso*neD c2eltuieli cu de$l*sri, det*ri i tr*nsferriD c2eltuieli
$ot*le i t*%e de teleco&unic*iiD c2eltuieli cu serviciile b*nc*re i *si&il*teD *lte c2eltuieli cu
servicii e%ecut*te de teriD venituri din subvenii $entru *lte c2eltuieli de e%$lo*t*re+.
3 ?aloarea adugat brut ,,realizat+ deter&in*t de .ntre$rinderile din sfer* distribuiei?
5ad 8 Mc2Ci
@ ?aloarea adugat brut deter&in*t de .ntre$rinderile c*re desfo*r *t)t *ctivit*te de
$roducie, c)t i *ctivit*te de co&er cu &rfuri? 5ad87e+ 9 Mc2 Ci
@ ?aloarea adugat net 9?adiv:, deter&in*t du$ &etod* substr*ctiv?
5adff8 5ad *m R 7e+ 2Ci 2*m
n c*/ul .n c*re c2eltuielile cu *&orti/rile i $rovi/io*nele nu sunt incluse .n Consu&urile
inter&edi*re, v*lo*re* *du-*t este brut, i*r c)nd ele&entele &enion*te sunt incluse .n
consu&urile inter&edi*re i se deduc din v*lo*re* *du-*t brut, se deter&in v*lo*re* *du-*t
net.
'otrivit &etodei *n*litice, v*lo*re* *du-*t re$*rti/*t se deterrnin $rin .nsu&*re*
ele&entelor c*re re$re/int re&uner*ii cuvenite $*rtici$*nilor direci i indireci l* *ctivit*te*
.ntre$rinderii, du$ &etodele ur&to*re?
3 ?aloarea adaugat brut ,,reartizat+ deter&in*te nainte de reartizarea rofitului
net: 5ad 8 C%p 9"t O C%f9 /net9 *m, #n care, /net 2 /e(ultatul net $profit' #nainte de reparti(are.
@ ?aloarea adugat brut ,,reartizat+ deter&in*t du reartizarea rofitului net:
5ad R C%p 9 "t 9 C%f9I 9 *f 8 C%p 9 "t 9 C%f 9 I 9 $7r9*m'
@ ?aloarea adugat net ,,reartizat+: 5ad?8 5ad2*m
C*lculul v*lorii *du-*te du$ &etod* *n*litic e%clude *$riori veniturile fin*nci*re, c*re nu
deriv din *ctivit*te* de $roducie, res$ectiv, dividendele *ferente titlurilor i&obili/*te #titluri de
$*rtici$*re, interese de $*rtici$*re i *lte titluri i&obili/*te+, dividendele *ferente investiiilor fin*nci*re
$e ter&en scurt, dob)n/ile *ferente .&$ru&uturilor *cord*te, dob)n/ile *ferente cre*nelor le-*te de
interesele de $*rtici$*re, *lte venituri fin*nci*re
4=
.
n continu*re se v* $re/ent* c*lculul v*lorii *du-*te $rin &etod* substr*ctiv.
IIIIIIIIIIIIIIIIIII
4=
Mironiuc M., *nali( economico2financiar. .lemente teoretica2metodologice i aplicaii, Editur* Sedco& ibris, I*i, ,77:,
$$.48049.
1abelul nr.E.E. *nali(a 6alorii adugate #n perioada 2FF622FF:
Nr. crt Indic*tori 'erio*d* Ab*teri S Influene #A+
:8
#EI+
F*d 33.,93.417 3=.375.453 ,.9,=.7,3 ,5 0
I 'e% 3=.381.174 38.458.7=1 1.891.81= ,:,:7 11,57
II Me 11.4,= 5.:3: ,3.:4, :1,47 7,,7
III Ci ,.4,5.171 1.95:.879 413.=75 13,97 9,17
3 C2& 979.8,4 4=3.513 31,.97, 3:,=7 0 3,,7
, Ac2& 13.9:: ,43.=4, ,54.:,: 93=,87 ,,17
1 Ac2* 113.7,8 =55.3=7 3,=.331 18,=7 3,37
= C2$e 3.851.:93 ,.3:9.5=5 =3=.9:= ,1,:7 1,87
C2& 0 C2eltuieli cu &*teriile $ri&e i &*teri*lele consu&*bile
Ac2& 0 Alte c2eltuieli &*teri*leD
Ac2* 0 Alte c2eltuieli din *f*rD
C2$e 0 C2eltuieli cu $rest*iile e%terne.
E:4)1/-' :')4"-- '.*1('&#

F-(1"' %"!?!?! Evolui* v*lorii *du-*te .n $erio*d* ,77:0,778
'e b*/* d*telor din t*belul nr. = se des$rind ur&to*rele conclu/ii?
F*lo*re* *du-*t * crescut cu ,.9,=.7,3 lei #,5A+ .n ,778 co&$*r*tiv cu ,77:. Ace*st evoluie s0*
d*tor*t influenei ur&torilor f*ctori?
@ 'roduci* e%erciiului * crescut .n $erio*d* ,77: 0 ,778 cu 1.891.81= lei #,:,:7A+ i * deter&in*t
cretere* v*lorii *du-*te cu *cee*i su&, *dic cu 11,57A.
@ M*r(* co&erci*l * crescut .n $erio*d* ,77: 0 ,778 cu ,3.:4, lei #:1,47A+. Ace*st evoluie
$o/itiv * &*r(ei co&erci*le * deter&in*t cretere* v*lorii *du-*te cu ,3.:4, lei #7,,7A+.
@ Consu&urile inter&edi*re .n ,778 f* de ,77: *u crescut cu 413.=75 lei #13,97A+ deter&in)nd
scdere* v*lorii *du-*te cu 413.=75 lei #9,17A+. n c*drul consu&urilor inter&edi*re, influen* *su$r* v*lorii
:9
F*d 'e% Mc Ci
,7.777.777
35.777.777
EI 37.777.777
5.777.777
Indic*tori
U,77: U,778
*du-*te * fost ur&to*re*?
@ Cretere* c2eltuielilor cu &*teriile $ri&e i &*teri*lele consu&*bile cu 31,.975 lei #3:,=7A+ .n
,778 f* de ,77: * deter&in*t cretere* v*lorii *du-*te cu 31,.975 lei #3,,7A+.
@ Cretere* *ltor c2eltuieli &*teri*le .n ,778 f* de ,77: cu ,54.:,: lei#93=,87A+ * deter&in*t
cretere* v*lorii *du-*te cu ,54.:,: lei #,,17A+.
@ Cretere* *ltor c2eltuieli din *f*r cu 3,=.331 lei #18,=7A+ * deter&in*t scdere* v*lorii
*du-*te cu 3,=.331 lei #3,37A+.
@ Cretere* c2eltuielilor cu $rest*iile e%terne .n $erio*d* ,77: 0 ,778 cu =3=.9:= lei #,1,:7A+ *
deter&in*t scdere* v*lorii *du-*te cu =3=.9:= lei #1,87A+.
;!;!@! R#)'/--)# .-%&"# -%.-0'&4"-- .# ,#"24"9'%/* ' '0&-:-&*/-- .# #=,)4'&'"#
Indic*torii v*lorici 0 cifr* de *f*ceri, $roduci* e%erciiului, v*lo*re* *du-*t 0 $ot
cuno*te din*&ici diferite c*re se *n*li/e*/ $rin inter&ediul * dou &ri&i? r*$ortul st*tistic i r*$ortul
din*&ic.
R',4"&1) 5&'&-5&-0 JR5F co&$*r v*lorile * doi indic*tori, i*r "',4"&1) .-%'9-0 JR.F
co&$*r rit&urile de cretere * indic*torilor.
n -ener*l, r*$ortul st*tistic dintre indic*torii v*lori $er&ite c*r*cteri/*re* evoluiei
ele&entelor c*re difereni*/* *ceti indic*tori R*$o*rtele din*&ice se st*bilesc $e b*/* indicilor cu b*/*
fi% * indic*torilor v*lorici $rinci$*li #cifr* de *f*ceri, $roduci* e%erciiului, F*lo*re* *d*u-*t,
v*lo*re* *du-*t net+. Aceste r*$o*rte vor c*r*cteri/* evolui* co&$*r*tiv * indic*torilor
v*lorici f* de o *nu&it referin, f* de un *nu&it criteriu, .n cele &*i &ulte c*/uri f* de
$erio*d* $recedent
45
.
* b*/* c*lculului r*$o*rtelor din*&ice st*u indiciile indic*torilor v*lorici c*lcul*i $rin
r*$ort*re* v*lorilor $rev/ute i re*li/*te f* de $erio*d* $recedent.
'rinci$*lele r*$o*rte st*tice i din*&ice sunt ur&to*rele?
! R#)'/-' +%&"# :')4'"#' '.*1('&* 8- ,"4.10/-' #=#"0-/-1)1-:
#A+ 377 377 . 377 . 3 -ci
7e+
Ci 7e+
7e+
5*d
/s =
= =
Acest r*$ort e%$ri& $ondere* v*lorii *du-*te .n $roduci* e%erciiului. El trebuie s
.nre-istre/e v*lori c)t &*i &*ri, evideniind *stfel reducere* $onderii consu&urilor inter&edi*re #Sci+.
377 .
7
3
377 .
7
3
3
7e+
7e+
5ad
5ad
"pe+
"6ad
/d = =
IIIIIIIIIIIIIIIIIIIII
45
S$*t*ru ., *nali(a economico2financiar. "nstrument al managementului intreprinderilor, Ed. Econo&ic*, Bucuresti, ,77=, $.
Acest r*$ort co&$*r rit&urile de cretere * celor doi indic*tori, cretere* r*$ortului
reflect)nd reducere* rel*tiv* * consu&urilor inter&edi*re.
:4
,. R#)'/-' .-%&"# :')4'"#' '.*1('&* 8- 0-2"' .# '2'0#"-:
377 . ,
C*
5ad
/s =
"r*dul de inte-r*re $e vertic*l #"iv+ reflect c*$*cit*te* .ntre$rinderii de *0i *si-ur*
sin-ur un nu&r de f*/e de $roducie, fr *$ort e%tern. !n -r*d ridic*t de inte-r*re econo&ic
di&inue*/ riscul de$endenei .ntre$rinderii de furni/orii de consu&uri &*teri*le i ener-etice
c*re *fecte*/ re*li/*re* $roduciei $rin reducere* -r*dului de de$enden e%tern.
Acest r*$ort evolue*/ invers f* de -r*dul de de$enden e%tern. Cu c)t -r*dul de
inte-r*re $e vertic*l este &*i ridic*t, cu *t)t -r*dul de de$enden e%tern este &*i sc*/ut i
invers.
377 .
377 .
,
7
3
7
3
C*
C*
5ad
5ad
"
"
/d
C*
5ad
= =
1. R#)'/-' .-%&"# 0-2"' .# '2'0#"- 8- :')4'"#' '.*1('&*
377 .
1
5ad
C*
/s =
"r*dul de de$enden e%tern de$inde de n*tur* *ctivitii desfur*te, este rel*tiv st*bil .n ti&$
i &ri&e* lui difer .n funcie de sectorul de *ctivit*te. R*$ortul *re v*lori &*ri .n .ntre$rinderile
de distribute i &*i &ici .n cele $roductive. Acest indic*tor *re se&nific*ie nu&*i .n *n*li/ele
co&$*r*tive intr*0sectori*le. R*$ortul c*r*cteri/e*/ riscul de$endenei de *$ortul e%tern.
377 K
377 K
7
3
7
3
1
5ad
5ad
C*
C*
"6ad
"
/d
C*
= =
?! R#)'/-' +%&"# ,"4.10/-' :D%.1&* 8- ,"4.10/-' #=#"0-/-1)1-
pi ps
s s
7e+
7i
7e+
7s
7e+
7i 7s 7e+
7e+
76
/s = =

= = 377 377 . 377 . 377 377 . 377 .
=
.n c*re ?
s
$s
0 $ondere* $roduciei stoc*te .n $roduci* e%erciiuluiD
s
$i
0 $ondere* $roduciei i&obili/*te .n $roduci* e%erciiului.
Acest r*$ort evideni*/ $ondere* $roduciei v)ndute .n $roduci* e%erciiului. Cretere* .n
din*&ic * v*lorii indic*torului e%$lic f*$tul c .ntre$rindere* nu *re dificulti de v*lorific*re *
$roduciei. '*r*lel cu cretere* $onderii $roduciei v)ndute .n $roduci* e%erciiului, se di&inue*/
$ondere* $roduciei stoc*te i * celei i&obili/*te .n $roduci* e%erciiului.
377 .
377 .
7
3
7
3
=
e+
e+
6
6
7e+
76
7
7
7
7
"
"
/d = =
E. /elaia #ntre 6aloarea adugat net i 6aloarea adugat brut
87
a
n
s
s
5*d
*m
5ad
*m 5ad
5ad
5ad
/d = =
= = 377 377 . 377 377 . 377 . .n c*re?

s
*
0 $ondere* *&orti/rii .n v*lo*re* *du-*t brut.
Indic*torul &so*r $ondere* v*lorii *du-*te nete .n v*lo*re* *du-*t brut *
.ntre$rinderii. 'ondere* crescto*re * r*$ortului indic di&inu*re* $onderii c2eltuielilor cu
*&orti/*re* .n v*lo*re* *du-*t brut, fie d*torit f*$tului c .ntre$rindere* utili/e*/ .n *ctivit*te*
curent &*i &ult for* de &unc dec)t &i(lo*cele te2nice, fie din c*u/* intineririi se&nific*tive *
&i(lo*celor te2nice din dot*re. Cele dou $onderi evolue*/ .n sens invers, i*r su&* lor este
e-*l cu 377A.
377 .
377 .
7
3
3
7
5ad
5ad
5adn
5adn
"
"
/d
5ad
5adn
s
= =
F*lo*re* *cestui r*$ort de$inde de din*&ic* *&orti/rii, cretere* r*$ortului reflect
reducere* rel*tiv * *&orti/rii.
<*belul nr.=.5. An*li/* r*$o*rtelor st*tistice i din*&ice dintre indic*torii v*lorici *i $roduciei
Nr. crt
Indic*tori
#&il lei+
'erio*d* Indici
,77: ,778
3 F*lo*re* *d*u-*t 33.,93.417 3=.375.453 3,5
, F*lo*re* *d*u-*t net 4.,,5.=5: 3,.:9,.91: 318,=7
1 'roduci* e%erciiului 3=.381.174 38.458.7=1 3,:,:7
= 'roduci* v)ndut 3=.781.9=4 38.491.:7, 3,8,87
5 Cifr* de *f*ceri 3=.3=4.3:1 39.7:1.483 3,8,:7
: RslR F*dJ'e% #A+ 84,57 89,57 0
8 Rdl RIF*dJI'e% 0 7,498 0
9 Rs, R F*dJCA #A+ 85,87 89,77 0
4 Rd,R Iv*dJICA 0 7,484 0
37 Rs1RCAJFA; #A+ 3,5,=7 3,9 0
33 Rd1R ICAJIF*d 0 3,7,7 0
3, Rs= R 'vJ'e% #A+ 44,,7 377,37 0
31 Rd=R I'vJI'e% 0 3,779 0
3= Rs5 R F*dnJF*d #A+ 93,87 94,47 0
35 Rd5R IF*dnJIF*d 0 3,744 0
/si 2 n $erio*d* *n*li/*t se const*t c l* 377 lei $roducie * e%erciiului .ntre$rindere* *
re*li/*t 84,57A .n *nul ,77: i 89,54A .n *nul ,778. Conco&itent cu scdere* $onderii v*lorii
83
*du-*te .n $roduci* e%erciiului * crescut $ondere* consu&urilor inter&edi*re .n $roduci*
e%erciiului de l* ,7,57A .n ,77:, l* ,3,57A .n ,778.
Rdl 0 *ferent $erio*dei ,77: 0 ,778 este subunit*r #7,498+ d*torit s$oririi v*lorii
*du-*te .n *ce*st $erio*d .ntr0un rit& &*i lent dec)t rit&ul de cretere *l $roduciei
e%erciiului.
Rs, 0 .n cee* ce $rivete -r*dul de inte-r*re $e vertic*l, *cest* * sc/ut .n *nul ,778 f*
de *nul ,77: de l* 84,81:A l* 89,77A, cee* ce .nse*&n orient*re* .ntre$rinderii i s$re f*ctori
de $roducie e%terni. F*lorile *cestui r*$ort, &*i &*ri dec)t :7A .n fiec*re *n, sunt s$ecifice
.ntre$rinderii de $roducie.
Rd, 0 este subunit*r .n $erio*d* ,77: 0 ,778 #7,489+, cee* ce *r*t c .n *ce*st $erio*d
v*lo*re* *du-*t * s$orit .ntr0un rit& &*i lent dec)t rit&ul s$oririi cifrei de *f*ceri.
Rs
1
0 n $erio*d* ,77: 0 ,778 -r*dul de de$enden f* de teri * sc/ut de l* 3,5,=7A l*
3,9A, cee* ce .nse*&n c* s0 &*(or*t riscul de e%$lo*t*re l* c*re se su$une .ntre$rindere*.
Rd1 0 *ferent $erio*dei ,77: 0 ,778 este su$r*unit*r #3,7,7+, indic)nd f*$tul c cifr* de
*f*ceri * crescut .ntr0un rit& &*i r*$id dec)t rit&ul de s$orire *l v*lorii *du-*te din *ce*st
$erio*d.
Rs= 0 .n $erio*d* *n*li/*t $ondere* $roduciei v)ndute .n $roduci* e%erciiului * crescut de l*
44,,7A .n ,77:, $)n l* 377,37A .n *nul ,778, conco&itent cu scdere* $onderii $roduciei
stoc*te i * $roduciei i&obili/*te de l* 7,9A .n ,77: $)n l* 07,3A .n *nul ,778. Ace*st cretere *
$roduciei v)ndute reflect uurin* .ntre$rinderii .n *0i v*lorific* $roduci*.
Rd= 0 *ferent $erio*dei ,77: 0 ,778 este su$r*unit*r #3,779+, cee* ce indic f*$tul c
$roduci* v)ndut * crescut .ntr0un rit& &*i r*$id dec)t rit&ul de cretere *l $roduciei
e%erciiului.
Rs5 0 .n $erio*d* *n*li/*t $ondere* v*lorii *du-*te nete .n v*lo*re* *du-*t * crescut de
l* 93,87A .n ,77: l* 94,47 .n ,778. Acest f*$t relev scdere* $onderii *&orti/rii .n v*lo*re*
*du-*t de l* 39, 17A .n *nul ,77: l* 37,37A .n *nul ,778.
Rd5 0 *ferent $erio*dei ,77: 0 ,778 este su$r*unit*r #3,744+, f*$t c*re indic un rit& de
cretere &*i r*$id *l v*lorii *du-*te nete f* de rit&ul de &*(or*re *l v*lorii *du-*te.
;!? A%')-$' 54).1"-)4" -%&#"9#.-'"# .# (#5&-1%# 0# 0'"'0&#"-$#'$* "#%&'7-)-&'&#'
+%&"#,"-%.#"--
;!?!! A%')-$' #=0#.#%&1)1- 7"1& .# #=,)4'&'"#
8,
E=0#.#%&1) 7"1& .# #=,)4'&'"# JEBEF este un indic*tor *l $erfor&*nelor industri*le i
co&erci*le *le .ntre$rinderii, c*re $er&ite s se &so*re c*$*cit*te* de * -ener* i conserv* fonduri
.n condiii de funcion*re.
E%cedentul brut de e%$lo*t*re se c*lcule*/ $otrivit rel*iei?
EBE 0 F*d O Sbv O Fdob 0 #I O <%+ 0 C2$, .n c*re?
Sbv 0 Fenituri din subvenii de e%$lo*t*re *ferente cifrei de *f*ceriD
3O <% 0 C2eltuieli cu i&$o/ite, t*%e i vrs&inte *si&il*teD
C2$ 0 C2eltuieli cu $erson*lul.
1abelul nr. E.6. *nali(a e+cedentului brut de e+ploatare
N"!
0"&
I%.-0'&4"-
JLEIF
P#"-4'.' A7'&#"- L I%.-0- JMF
200A 200C
3 F*d 33.,93.417 3=.375.45
3
,.9,=.7,3 3,5
, Fsubv 7 7 7 0
1 C2.i&$ 357.=78 3:8.,39 3:.933 333,37
= C2.$. 9.:,7.438 37.,58.35
7
3.:1:.,11 339,47
5
EBE
#rd.3O,O10=05+
,.537.:7: 1.:93.591 3.387.488 3=:,:7
5sub6. 2 5enituri din sub6enii de e+ploatare aferente cifrei de afaceriC
C%.imp. 2 C%eltuieli cu impo(ite, ta+e i 6rsminte asimilateC
C%p 2 C%eltuieli cu personalul.
Interretarea rezultatelor:
n $erio*d* ,77:0,778 e%cedentul brut de e%$lo*t*re dovedete c .ntre$rindere* *re c*$*cit*te*
s re&unere/e c*$it*lurile *v*ns*te i totod*t $o*te s onore/e obli-*iile fisc*le, deo*rece c*$*cit*te* de
*utofin*n*re deriv*t din *ctivit*te* de e%$lo*t*re este .n cretere cu =:,:7A.
F*lo*re* *du-*t este un* din c*u/ele evoluiei *scendente * indic*torului, &*(or)ndu0se cu ,5A
.n $erio*d* *n*li/*t. Efectul $o/itiv e%ercit*t de cretere* v*lorii *du-*te *su$r* e%cedentului brut de
e%$lo*t*re * fost di&inu*t de cretere* c2eltuielilor cu i&$o/ite, t*%e i vrs&inte *si&il*te cu 33,37A i
* c2eltuielilor cu $erson*lul cu 39,47A.
;!?!2! A%')-$' "#$1)&'&1)1- .-% #=,)4'&'"#
,ezultatul din e&loatare 9,e&: &so*r $erfor&*n* co&erci*l* i industri*l *
.ntre$rinderii. El este inde$endent de $olitic* fin*nci*r i fisc*l, d*r ine cont de *&orti/*re i $rovi/io*ne
#*(ustri+, deter&in)ndu0se confor& rel*iei?
R#=, N EBE O A:#=, - CB.#5, - CB.47 LA-9 LA'0 LA,, .n c*re?
Ave%$ 0Alte venituri din e%$lo*t*reD
C2des$ 0 C2eltuieli cu des$-ubiri, don*ii i *ctive ced*teD
81
C2dob 0 C2eltuieli $rivind dob)n/ile de ref&*n*re .nre-istr*te de entitile c*re *u c*
obiect de *ctivit*te le*sin-ulD
Ai& 0A(ustri de v*lo*re $rivind i&obili/rile cor$or*le i necor$or*leD
A*c 0 A(ustri de v*lo*re $rivind *ctivele circul*nteD
A$ 0 A(ustri $rivind $rovi/io*nele.
<*belul nr.=.8. An*li/* re/ult*tului din e%$lo*t*re
Nr. crt Indic*tori #EI+ 'erio*d* Ab*teri S Indici #A+
,77: ,778
3 EBE ,.537.:7: 1.:93.591 3.387.488 3=:,:7
, Ave%$ =1.3:3 3.194.8=1 3.1=:.59, 1.,34,47
1 C2des$ 37=.1=7 45.97: 0951= 43,97
= C2dob 7 7 7 0
5 Ai& 0,.75:.=8= 03.=,1.335 :11.154 :4,,7
: A*c 7 7 7 0
8 A$ 7 7 7 0
9
Re%$ #rd. 3O,010
=S5S:S8+
14,.451 1.55,.=75 1.354.=5, 47=
Inter$ret*re* re/ult*telor
Evolui* e%cedentului brut de e%$lo*t*re *ferent $erio*dei ,77: T ,778 * *vut o influen
f*vor*bil *su$r* re/ult*tului de e%$lo*t*re, *cest* cresc)nd .n $erio*d* *&intit cu 97=A.
Ace*st evoluie f*vor*bil * fost *ccentu*t de cretere* *ltor venituri din e%$lo*t*re cu
,.,34,47A, $recu& i de scdere* c2eltuielilor cu des$-ubiri, don*ii i *ctive ced*te cu
9,,7A i * celor cu *(ust*re* v*lorilor $rivind i&obili/rile cor$or*le i necor$or*le cu
17,97A.
;!?!;! A%')-$' "#$1)&'&1)1- .-% #=,)4'&'"# 04%24"9 N4&#- #=,)-0'&-:# ?
n *r* no*str structur* Contului de $rofit i $ierdere .n vi-o*re $re/int ele&entele de
venituri i c2eltuieli -ru$*te du$ n*tur* lor. ;in *ce*st c*u/, Not* = ,,An*li/* re/ult*tului din
e%$lo*t*reH evideni*/ c*lculul re/ult*tului *v)nd .n vedere -ru$*re* c2eltuielilor de e%$lo*t*re du$
funciile .ntre$rinderii #s*u du$* destin*ie+, res$ectiv funci*? de $roducie, de desf*cere i
*d&inistr*tiv. Astfel, re/ult*tul din e%$lo*t*re #Re%$+ se deter&in du$ &odelul
4:
?
RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR
4:
B.rs*n M, Curs An*li/* econo&ico0fin*nci*r, Editur* !niversitii Suce*v* ,778, $ 3,=
R
e%$
RR
b
0C2
d
0C2
-*
OAv
e%$
RCA0C0C2
d
0 C2
-*
OAv
e%$
, .n c*re
8=
R
b
0 Re/ult*tul brut *ferent cifrei de *f*ceri neteD
C2
d
0 C2eltuielile de desf*cereD
C2
-*
0 C2eltuielile -ener*te de *d&inistr*teD
Av
e%$
0 Alte venituri din e%$lo*t*reD
C 0 Costul bunurilor vdndute i *l serviciilor $r est*te.
Costul bunurilor v)ndute i *l serviciilor $rest*te include C2eltuielile directe, *ferente
*ctivitilor de b*/ i *u%ili*re, i C2eltuielile indirecte de $roducie.
C%eltuielile acti6itilor de ba( $C%ab(' sunt re$re/ent*te de? costul de *c2i/iie *l
&*teriilor $ri&e i &*teri*lelor directe, ener-i* consu&*t .n sco$uri te2nolo-ice, &*no$er* direct
etc. <o*te *ceste ele&ente de c2eltuieli se identific direct $e un obiect de c*lcul*ie, .nc din &o&entul
efecturii lor, i se includ direct .n costul obiectelor res$ective.
C%eltuielile indirecte $C%ind' nu se $ot identific* i *tribui direct $e un obiect de
c*lcul*ie, ci $rivesc intre*-* $roducie. Ele cu$rind? *&orti/*re* util*(elor i ec2i$*&entelor
c2eltuieli indirecte cu for* de &unc, c2eltuieli cu .ntreinere* seciilor i util*(elor, c2eltuieli cu
conducere* i *d&inistr*re* seciilor etc.
C2eltuielile de desf*cere i c2eltuielile -ener*te de *d&inistr*re sunt consider*te c2eltuielile
$erio*dei. C2eltuielile $erio*dei $re/int ur&to*rele c*r*cteristici? nu $ot fi identific*te $e obiecte
de c*lcul*ie st*biliteD se refer l* bunurile i serviciile consu&*te .n cursul e%erciiului curentD nu
se includ .n costul bunurilor, lucrrilor i serviciilorD nu se i*u .n c*lcul $entru st*bilire* soldurilor
fin*le *le conturilor de stocuri.
C%eltuielile de desfacere sunt costurile $entru $ro&ov*re* $roduselor finite $e $i*,
$recu&? $ublicit*te*, livr*re*, co&isio*ne $entru v)n/ri, tr*ns$ortul i de$o/it*re* .n sco$ul
v)n/rii. C2eltuielile *d&inistr*tive includ costurile &*n*-e&entului, c*re nu $ot fi *soci*te sferei
$roduciei i nici v)n/rilor.
Ace*st $re/ent*re * re/ult*tului din e%$lo*t*re ofer infor&*ii &*i relev*nte $entru
*nu&ite c*te-orii de utili/*tori, d*r cl*sific*re* costurilor $e destin*ii $o*te fi *rbitr*r.
n "*-" ,,7re(entarea situaiilor financiare4 se &enione*/ c &odelul de cl*sific*re *
c2eltuielilor de e%$lo*t*re $e destin*ii se *d*$te*/ &*i bine unui siste& cont*bil &onist, .n c*re
cont*bilit*te* fin*nci*r este conect*t l* cont*bilit*te* de -estiune.
1abelul nr.E.8. *nali(a re(ultatului din e+ploatare
85
Nr. crt. Indic*tori #EI+
E%erciiul fin*nci*r
Indici #A+
,77: ,778
3 CAnet* 3=.3=4.3:1 39.7:1.483 3,8,:7
, C #1O=O5+ 9.73=.:13 4.855.3:7 3,3,87
1 C2*b/ 1.:94.141 =.:93.,11 3,:,97
= C2** 7 7 0
5 C2ind =.1,5.,19 5.781.4,8 338,17
: Rbr *ferent CA nete #30,+ :.31=.51, 9.179.933 315,=7
8 C2d 3.39,.89: 3.57=.83= 3,8,,7
9 C2-* =.:7:.=94 =.:==.1=: 377,97
4 Ave%$ =8.:4: 3.14,.:5= ,.434,97
37 Re%$ #:0809O4+ 14,.451 1.55,.=75 47=
C%aa 2 C%eltuielile acti6itii au+iliare
M*(or*re* se&nific*tiv * re/ult*tului din e%$lo*t*re .n $erio*d* ,77: 0 ,778, cu 97=A este
consecin* creterii cifrei de *f*ceri .ntr0un rit& &*i r*$id #I
CA
R3,8,:7A+ co&$*r*tiv cu rit&ul de
cretere * costului bunurilor v)ndute i *l serviciilor $rest*te #IcR3,3,87A+ i * creterii *ltor venituri
din e%$lo*t*re cu ,.934,97A #I
*lteven
R,.431,97A+.
;!?!?! A%')-$' "#$1)&'&1)1- 2)%'%0-'"
,ezultatul financiar 9,f: re$re/int re/ult*tul din *ctivit*te* fin*nci*r * fir&ei i
cu$rinde ele&ente de flu%uri fin*nci*re i ele&ente ce cores$und riscurilor *t**te, fiind
inter&edi*r .ntre re/ult*tul de e%$lo*t*re i re/ult*tul curent. Acest* se c*lcule*/ confor&
for&ulei? /fin8 5fin G C%fin, #n care, 5fin 2 Fenituri fin*nci*reD
C%fin 0 C2eltuieli fin*nci*re.
1abelul nr.E.!. *nali(a re(ultatului financiar
Nr. crt. Indic*tori #EI+
'erio*d*
Ab*teri #S+ Indici #A+
,77: ,778
3 Ffin <><A =1,.931 153.=38 093.14: 93,37
, C2f& <><A 331.8,7 =15.77: 1,3.,9: 19,,57
1 Rf& #30,+ 134.741 091.594 0=7,.:9, 0,:,37
E:4)1/-' "#$1)&'&1)1- 2-%'%0-'"
8:
I%.-0'&4"-
F-(!%"!?!@! Evolui* re/ult*tului fin*nci*r .n $erio*d* ,77:0,778
S$re deosebire de *nul ,77:, .n *nul ,778 re/ult*tul fin*nci*r * const*t .ntr0o $ierdere
fin*nci*r, *cest* di&inu)ndu0se cu 81,47A. Evolui* nef*vor*bil se e%$lic $rin cretere*
c2eltuielilor fin*nci*re cu ,9,,57A i $rin di&inu*re* cu 39,47A .n *ce*st $erio*d.
;!?!@! A%')-$' "#$1)&'&1)1- 01"#%&
,ezultatul curent 9,crt: cu$rinde *t)t re/ult*tul *ctivitii nor&*le i curente c)t i *l
*ctivitii fin*nci*re i ine cont de $olitic de fin*n*re * .ntre$rinderii, nefiind influen*t de
ele&ente e%tr*ordin*re s*u fisc*le $ure. Re/ult*tul curent se deter&in du$ ur&to*re* for&ul de
c*lcul? /crt 8 /e+p 9 /fin, .n c*re? Re%$ 0 Re/ult*tul din e%$lo*t*reD
Rfin 0 Re/ult*tul fin*nci*r.
<*belul nr.=.37. An*li/* re/ult*tului curent
Nr. crt
Indic*tori
#E+
'erio*d*
,77: ,778
3 Re%$ 14,.451 1.55,.=75 1.354.=5, 47=
, Rfin 134.741 091.594 0=7,.:9, 0,:,37
1 Rcrt #rd.3O,+ 83,.7=: 1.=:9.93: ,.85:.887 =98,37
5voluia rezultatului curent
nFfin * C2fin
E,FFF,FFF
;,FFF,FFF
2,FFF,FFF
,FFF,FFF
F
2,FFF,FFF
88
UFfin UC2fin URfin
577.777
=77.777
177.777
EI ,77.777
377.777
7
0377.777
URe%$ URfin URCrt
Indicatori
F-(! ?!A! Evolui* re/ult*tului curent .n $erio*d* ,77:0,778
I%&#","#&'"#' "#$1)&'&#)4":
n $erio*d* ,77:0,778 re/ult*tul curent s0* &*(or*t cu 198,37A d*torit creterii
re/ult*tului de e%$lo*t*re cu 97=A, c*re * *bsorbit $ierdere* fin*nci*r de 81,47A din *ce*st
$erio*d.
;!?!A! A%')-$' "#$1)&'&1)1- #=&"'4".-%'"
R#$1)&'&1) #=&"'4".-%'" JR#=&"F 0 $rofit s*u $ierdere 0 este un re/ult*t .nt*&$ltor,
ne*v)nd c*r*cter de re-ul*rit*te, ** cu& este c*/ul $entru re/ult*tul curent *l e%erciiului.
Re/ult*tul e%tr*ordin*r *l e%erciiului se deter&in c* diferen .ntre veniturile e%tr*ordin*re i
c2eltuielile e%tr*ordin*re *le $erio*dei. n *ce*st c*te-orie se includ venituri i c2eltuieli le-*te de
c*$it*l #ced*re* de *ctive+ i *ferente o$er*iunilor de -estiune
48
.
Re%tr R Fe%tr 0C2e%tr, .n c*re?
Fe%tr 0 Fenituri e%tr*ordin*reD
C2e%tr 0 C2eltuieli e%tr*ordin*re.
;!?!C! A%')-$' "#$1)&'&1)1- 7"1&
Re/ult*tul brut #Rbr+ *l e%erciiului re$re/int soldul re/idu*l .ntre veniturile tot*le i
c2eltuielile tot*le i se deter&in confor& ur&to*rei rel*ii?
Rbr R Ft0 C2t, in c*re?
5t 2 5enituri totaleC
C%t 2 C%eltuieli totale.
El &*i $o*te fi deter&in*t i c* su&* * celor trei re/ult*te? de e%$lo*t*re, fin*nci*r i
e%tr*ordin*r s*u c* su& * re/ult*tului curent i * celui e%tr*ordin*r.
IIIIIIIIIIIIIII
48
Gole M., *nali( economico2financiar. Metode, te%nici i studii de ca(, Editur* !niversit*r, Bucureti, ,77=, $.345
1abelulnr.E..*nali(a re(ultatului brut
Nr. crt. Indic*tori
#EI+
'erio*d* Ab*teri #S+ Indici #A+
,77: ,778
3
Rcrt
83,.7=: 1.=:9.93: ,.85:.887 =98,37
,
Re%tr
7 7 0 0
1
Rbr #rd.3O,+
83,.7=: 1.=:9.93: ,.85:.887 =98,37
C*lcul*t $e b*/* veniturilor i c2eltuielilor tot*le, situ*i* re/ult*tului brut se $re/int .n felul
ur&tor ?
1abelul nr. E.2.*nali(a re(ultatului brut
89
Nr.
crt.
Indic*tori #EI+
'erio*d* Ab*teri
#S+
Indici #A+
,77: ,778
3 Ft 3=.8,=.548 34.889.58, 5.751.485 31=,17
, C2t 3=.73,.553 3:.174.85: ,.,48.,75 33:,17
1 Rbr #rd.lS,+ 83,.7=: 1.=:9.93: ,.85:.887 =98,37
R#$1)&'&1) 7"1&
F-(!%"?!C! Evolui* re/ult*tului brut .n $erio*d* ,77:0,778
;u$ cu& se observ .n cele dou t*bele re/ult*tul brut * .nre-istr*t o cretere .n
$erio*d* ,77: 0 ,778 cu 198,37A #I
Rbr
R =98,37A+. n $erio*d* *n*li/*t c2eltuielile tot*le *u fost
dev*ns*te de veniturile tot*le #I
vt
R 31=,17A J I
C
2t R 33:,17A+.
;!?!P! A%')-$' "#$1)&'&1)1- %#& ') #=#"0-/-1)1-
R#$1)&'&1) %#& JR%#&F *l e%erciiului constituie soldul fin*l du$ *$lic*re* cotei de i&$o/it $e
$rofit *su$r* re/ult*tului brut, confor& ur&to*rei rel*ii? /net R /br 2 "pr 8 /br$l2i',
.n c*re? I$r 0 I&$o/it $e $rofitD I 0 Cot* $rocentu*l de i&$o/it.
Re/ult*tul net *l e%erciiului #$rofitul s*u $ierdere*+, deter&in*t du$ lu*re* .n c*lcul *
*ns*&blului veniturilor i c2eltuielilor i du$ deducere* i&$o/itului $e $rofit, *re o dubl
se&nific*ie. 'e de o $*rte, *cest* este confir&*re* rent*bilitii -lob*le * *ctivitii #$roductive,
co&erci*le, fin*nci*re i * eveni&entelor e%tr*ordin*re+. 'e de *lt* $*rte, re/ult*tul e%erciiului
&so*r* flu%ul resurselor *diion*le cre*te de .ntre$rindere #.n c*/ul $rofitului+ s*u flu%ul
resurselor consu&*te de ctre *ce*st* .n cursul e%erciiului #.n c*/ul $ierderii+
49
. n consecin,
re/ult*tul e%erciiului evideni*/ efectele *ctivitii desfur*te *su$r* *cu&ulrilor fir&ei.
1abelul nr.E.;. *nali(a re(ultatului net al e+erciiului
I%.-0'&4"-
84
Nr.
crt
Indic*tori #EI+
'erio*d*
,77: ,778
3 Rbr 83,.7=: 1.=:9.93: ,.85:.887 =98,,7
, I$r 331.=,7 558.5=8 ===.3,8 =43,:7
1 Alte i&$o/ite 7 7 0 0
=. Rnet #30,01+ 549.:,: ,.433.,:4 ,.13,.:=1 19:,17
5voluia rezultatului net
Indic*tori
F-(!%"!?!P! Evolui* re/ult*tului net .n $erio*d* ,77:0,778
;u$ cu& se observ din t*belnl nr.31, re/ult*tul net cont*bil constituie un $rofit $entru $erio*d*
*n*li/*t. Acest* * crescut cu ,.13,.:=1 EI #19:,17A+.
;in fi-ur* nr.l 3 unde este $re/ent*t -r*fic evolui* re/ult*tului net, * re/ult*tului brut i *
i&$o/itului $e $rofit, .n $erio*d* ,77: 0 ,778 se observ c to*te *ceste* *u *vut o evoluie
IIIIIIIIIIIII
49
Mironiuc M., *nali(a economico2financiar.. .lemente teoretico2metodologice si aplicaii, Editur* Sedco& ibris, I*si, ,77:,
$.15:.
crescto*re. Se observ c, de *se&ene*, c* re/ult*tul curent i re/ult*tul brut sunt e-*le .n $erio*d*
*n*li/*t, cee* ce indic ine%isten* re/ult*tului e%tr*ordin*r.
;!@! A%')-$' .-%'9-0-- 2)1=1"-)4" .# "#$1)&'&
An*li/* ori/ont*l s*u cronolo-ic * Contului de $rofit i $ierdere este un* dintre cele &*i si&$le
te2nici de *n*li/ * din*&icii ele&entelor cu$rinse .n *ce*st situ*ie fin*nci*r, .n s$eci*l, *
din*&icii flu%urilor de re/ult*te. Atunci c)nd *n*li/* din*&icii se re*li/e*/ $rin co&$*r*re*
Conturilor de $rofit i $ierdere $e &*i &uli *ni succesivi #cel $uin cinci *ni+ e* se nu&ete *n*li/ de
trend. Evolui* re/ult*telor, sensul i *&$lo*re* v*ri*iei lor, c*r*cterul te&$or*r s*u .nt)&$ltor *l
*cestor* $e $*rcursul $erio*dei *n*li/*te sunt vi/u*li/*te cu *(utorul indicilor cronolo-ici. Indicele i*
v*lo*re* 377A .n *nul de b*/, c*re este de re-ul $ri&ul *n *l seriei
44
.
97
=.777.777
1.777.777
ei ,.777.777
3.777.777
7
;in*&ic* flu%urilor de re/ult*te este *n*li/*t, $e b*/* infor&*iilor din Contul de $rofit i
$ierdere, du$ cu& ur&e*/?
1abelul nr. E.E. Contul de profit i pierdere B L."
Indic*tori
Nr.
rd.
E%erciiul fin*nci*r Indici #A+
,77: ,778
l.Cifr* de *f*ceri net
3
3=.3=4.3:1 39.7:1.483 3,8,::9
'roduci* v)ndut
, 3=.781.9=4 38.491.:7, 3,8,897
Fenituri din v)n/*re* &rfurilor 1 85.13= 97.1:4 37:,83 3
Fenituri din dob)n/i .nre-istr*te de
entitile *l c*ror obiect $rinci$*l de
*ctivit*te il constituie le*/in-ul
= 0 0 0
Fenituri din subvenii de e%$lo*t*re
*ferente cifrei de *f*ceri nete
5 0 0 0
,. F*ri*i* stocurilor de $roduse finite i *
$roduciei .n curs de e%ecuie
SoldC#O+
Sold;#0+
:
8
44.=:7
0
0
,:.554
0
0
1. 'roduci* re*li/*t de entit*te $entru sco$urile
s*le $ro$rii i c*$it*li/*t
9 0 0 0
=.Alte venituri din e%$lo*t*re 4 =1.3:3 3.194.8=1 1.,34,47=
FENI<!RI ;IN E6'>A<ARE 0 tot*l #rd,
73O7:O79O74+
37 34.,43.89= 34.=,8.355 315,41,
5.*+C2eltuieli cu &*teriile $ri&e i &*teri*lele
consu&*bile
Alte c2eltuieli &*teri*le
33
3,
979.8,4
13.9::
4=3.513
,43.=4,
33:,=,3
43=,8=,
b+Alte c2eltuieli e%terne #cu ener-i* i *$*+ 31 113.7,8 =55.3=7 318,=41
C2eltuieli $rivind &rfurile 3= =3.147 ,=.851 54,977
:. C2eltuieli cu $erson*lul #rd. 3:O38+ 35 9.:,7.438 37.,58.357 339,497
*+S*l*rii i inde&ni/*ii 3: :.18,.399 8.8=:.315 3,3,5:,
b+C2eltuieli cu *si-urrile i $roteci* soci*l 38 ,.,=9.8,4 ,.533.735 333,::=
8.*+A(ustri de v*l. $rivind i&ob. cor$, i necor$.
#rd. 340,7+
39 ,.75:.=8= 3.=,1.335 :4,,7,
*. 3+ C2eltuieli 34 ,.7:3.737 3.=,1.335 :4,7=4
*. ,+ Fenituri ,7 =.51: 0 0
8.b+A(ustri de v*lo*re $rivind *ctivele circ. #rd.
,,0,1+
,3 0 0 0
b. l+C2eltuieli ,, 0 0 0
b. ,+Fenituri ,1 0 0 0
9.Alte c2eltuieli de e%$lo*t*re #rd. ,5 l* ,9+ ,= ,.779.=,9 ,.=13.5:4 3,3,7:9
9. 3. C2eltuieli $rivind $rest*iile e%terne ,5 3.851.:93 ,.3:9.5=5 3,1,:58
9.,. C2eltuieli cu *lte i&$o/ite, t*%e i vrs&inte
*si&il*te
,: 357.=78 3:8.,39 333,388
9.1. C2eltuieli cu des$-ubiri, don*ii i *ctive
ced*te
,8 37=.1=7 45.97: 43,9,3
C2eltuieli $rivind dob)n/ile de refin*n*re
.nre-istr*te de entitile *l cror obiect $rinci$*l
de *ctivit*te .l constitute le*sin-ul
,9
0 0 0
A(ustri $rivind $rovi/io*nele #rd. 17013+ ,4 0 0 0
C2eltuieli 17 0 0 0
Fenituri 13 0 0 0
CH. ;E E6'>A <ARE 0 tot*l #rd. 33 l*
35O39O,3O,=O,4+
1, 31.949.913 35.98=.857 33=,,3:
93
'R>EI<! SA! 'IER;EREA ;IN
E6'>A<ARE?
'rofit #rd. 3701,+
'ierdere #rd. 1,037+
11
1=
14,.451
0
1.55,.=75
0
47=,7,9
0
4. Fenituri din interese de $*rtici$*te, din c*re?
0venituri obinute de l* entitile *fili*te
15 0 0 0
37. Fenituri din *lte investiii si .&$ru&uturi ce
f*c $*rte din *ctivele i&obilti/*te, din c*re?
18
19
0
0
0
0
0
0
33. Fenituri din dob)n/i, din c*re?
0venituri obinute de l* entiti *fili*te
14
=7
1.7,=
0
31.4,=
0
=:7,=57
0
Alte venituri fin*nci*re =3 =,4.894 118.=91 89,5,1
FENI<!RI EINANCIARE0 <><A #rd.
15O18O14O=3+
=, =1,.931 153.=38 93,34=
3,.A(ustri de v*lo*re $rivind i&obili/rile
fin*nci*re i investilile definute c* *ctive
circul*nte #rd. ==0=3+
=1
0 0 0
C2eltuieli
== 0 0 0
Fenituri =5 0 0 0
31. C2eltuieli $rivind dob)n/ile, din c*re?
0c2eltuieli .n rel*i* cu entitile *fili*te
=:
=8
18.933 374.1:8 ,94,,=8
Alte c2eltuieli fin*nci*re =9 85.474 1,5.:14 =,9,49:
CHE<!IEI EINANCIARE 0tot*l
#rd.=1O=:O=9+
=4 331.8,7 =15.77: 19,,5,=
'R>EI<! SA! 'IER;EREA EINANCIARV?
'rofit #rd. =,0=4+
'ierdere #rd. =40=,+
57
53
0
134.741
0
91.594
0
0
3=.'R>EI<! SA! 'IER;EREA C!REN<V?
'rofit #rd. 37O=,01,0=4+
'ierdere #rd. 1,O=40370=,+
5,
51
83,.7=:
0 1.=:9.93:
0
=98,3:,
0
35. Fenituri e%tr*ordin*re 5= 0 0 0
3:. C2eltuieli e%tr*ordin*re 55 0 0 0
3 8.'R>EI<! SA ! 'IER;EREA
E6<R>R;INARA?
'rofit #rd.5=055+
'ierdere #rd.5505=+
5:
58
0
0
0
0
0
0
FENI<!RI <><AE #rd.37O=,O5=+ 59 3=.8,=.548 34.889.58, 31=,1,1
CHE<!IEI <><AE #rd. 1,O=4O55+ 54 3=.73,.553 3:.174.85: 33:,14=
'R>EI<! SA! 'IER;EREA BR!<V?
'rofit #rd. 59054+
'ierdere #rd. 54059+
:7
:3
83,.7=:
0
1.=:9.93:
0
=98,3:,
0
39. IM'>WI<! 'E 'R>EI< :, 331.=,7 558.5=8 =43,:77
34. Alte c2. cu i&$o/ite ne$re/ent*te l*
ele&entele de &*i sus
:1 0 0
,7.'R>EI<! SA! 'IER;EREA NE<V A
E6ERCIGI!!I EINANCIAR
'rofit
'ierdere
:=
:5
549.:,:
0
,.13,.:=1
0
19:,177
0
n $erio*d* ,77: 0 ,778 se const*t &*(or*re* re/ult*tului net *l e%erciiului cu 143,:7A #I
R=43,:7A+. 'rin *ce*st cretere se tr*duce *ctivit*te* $erfor&*nt desfur*t .n .ntre$rindere,
*stfel?
9,
@ Re/ult*tul din e%$lo*t*re s0* &*(or*t cu 97=,7,9A # lR
e%$
R 47=,7,9A+ d*torit creterii .ntr0un
rit& su$erior * veniturilor din e%$lo*t*re #Ive%$
R
315,41,A+ co&$*r*tiv cu rit&ul de cretere *
c2eltuielilor de e%$lo*t*re #Ic2e%$
R
l 3=,,3:A+. ;in *n*li/* co&$o/iiei veniturilor de e%$lo*t*re se
re&*rc?
0 scdere* l* /ero * soldului creditor *l contului 833 ,,F*ri*i* stocurilorH, de 44.=:7 lei de
l* .nce$utul $erio*deiD l* sf)ritul $erio*dei se const*t un sold debitor de ,:554 lei l* *cest cont,
cee* ce indic o &*i bun co&erci*li/*re * stocurilor de $roduse finite i $roduse .n curs e%istente l*
.nce$utul $erio*dei.
0 scdere* cifrei de *f*ceri cu ,8,::9A #ICA R3,8,::9A+, .n s$eci*l $e se*&* creterii
co&$onentei s*le $rinci$*le, $roduci* v)ndut #I$v R 3,8, 897A+. n c*drul c2eltuielilor de e%$lo*t*re se
observ .n &od deosebit?
@ scdere* c2eltuielilor $rivind &rfurile cu =7,,77A #I
&f
R54,977A+D
@ &*(or*re* *ltor c2eltuieli din *f*r cu 18,=41A #I
*ltec2.
R318,=41A+D
@ &*(or*re* c2eltuielilor cu $rest*iile e%terne cu ,1,:58A #I
c2$rest
.
R
3,1,:58A+D
@ &*(or*re* c2eltuielilor cu &*teriile $ri&e i &*teri*lele consu&*bile cu 3:,=,3A
#I
c2&*t
R 33:,=,3A+.
@ $ierdere* fin*nci*r de l* sf)ritul *nului ,778, .n su& de 91.594 R>N * fost c*u/*t de
cretere* c2eltuielilor fin*nci*re #* celor $rivind dob)n/ile, * $ierderilor din cre*ne le-*te de
$*rtici$*ii, * c2eltuielilor $rivind investiiile fin*nci*re ced*te, * c2eltuielilor din diferene de curs
v*lut*r i * celor $rivind sconturile *cord*te+ cu ,9,,5,=A #Ic2fR19,,5,=A+ conco&itent cu scdere*
veniturilor fin*nci*re #* celor din investiii fin*nci*re $e ter&en scurt, * veniturilor din investiii
fin*nci*re ced*te, * veniturilor din diferene de curs v*lut*r i din sconturi obinute+ cu 39,97:A #IvfR
93,34=A+. n c*te-ori* c2eltuielilor fin*nci*re se re&*rc s$orire* *ltor c2eltuieli fin*nci*re cu 1,9,,=8A
#I
*c2fin
R=,9,49:A+ i * c2eltuielilor cu dob)n/ile cu 394,,=8A #I
c2d
R ,94,,=8A+. ;i&inu*re*
se&nific*tiv * veniturilor fin*nci*re ced*te, * veniturilor din diferene de curs v*lut*r i din sconturi
obinute+ cu ,3,=88A #I
*v2
R 89,5,1A+.
@ re/ult*tul e%tr*ordin*r fiind nul, d*torit *bsenei eveni&entelor cu c*r*cter e%tr*ordin*r din
*ctivit*te* .ntre$rinderii, nu * e%ercit*t influen *su$r* re/ult*tului net *l e%erciiuluiD
@ &*(or*re* re/ult*tului brut, c*re re$re/int b*/* de i&$o/it*re cu 198,3:,A #I
Rbr
R=98,3:,A+,
.n ,778 f* de ,77:.
;!A! A%')-$' 0','0-&*/-- .# '1&42-%'%/'"#
Capacitatea de autofinanare $C*7' nu re$re/int $ro$riu0/is un sold inter&edi*r de
-estiune. Astfel, .n *cce$iune* 'l*nului Cont*bil Er*nce/, c*$*cit*te* de *utofin*n*re re$re/int un
indic*tor &onet*r $rivind re/ult*tul e%erciiului c*re re/ult din confrunt*re* veniturilor &onet*re
cu c2eltuielile &onet*re #inclusiv i&$o/itul $e $rofit+.
91
C*$*cit*te* de *utofin*n*re este un sur$lus &onet*r -lob*l. C*r*cterul ,,netH se e%$lic $rin
deter&in*re* *cestui indic*tor du$ deducere* i&$o/itului $e $rofit, i*r c*r*cterul -lob*l $rin f*$tul
c este de-*(*t de .ntre*-* *ctivit*te * .ntre$rinderii.
'rin ur&*re, s$re deosebire de re/ult*tul brut *l e%$lo*trii, c*re se refer nu&*i l*
*ctivit*te* de e%$lo*t*re, c*$*cit*te* de *utofin*n*re ine cont de to*te l*turile *ctivitii
.ntre$rinderii #e%$lo*t*re, fin*nci*r, e%tr*ordin*r+
377
.
C*$*cit*te* de *utofin*n*re, cunoscut i sub nu&ele de &*r(* brut de *utofin*n*re,
reflect $oteni*lul brut de *utofin*n*re * .ntre$rinderii, res$ectiv resursele fin*nci*re $oteni*le
-ener*te de *ctivit*te* curent i rent*bil * .ntre$rinderii, du$ deducere* tuturor c2eltuielilor $ltibile
l* o *nu&it sc*den. Nu se i*u .n c*lcul flu%urile fin*nci*re de-*(*te s*u *bsorbite de o$er*iuni
$recu&? investiiileJde/investiiile .n *ctive i&obili/*te, fin*nrile e%terne sub for&* de
&*(orriJreduceri de c*$it*l, contr*ct*re*Jr*&burs*re* .&$ru&uturilor e%terne, re$*rti/*re* $rofitului.
Indic*torul re/ult, de f*$t, din confrunt*re* *ns*&blului veniturilor susce$tibile s
-enere/e inc*sri cu tot*lul c2eltuielilor susce$tibile s deter&ine $li, inclu/)ndu0se .n c*drul
*cestor* din ur& i flu%ul i&$o/itului $e $rofit.
;estin*i* c*$*citii de *utofin*n*re este s re&unere/e c*$it*lurile $ro$rii *n-*(*te .n
*ctivit*te* .ntre$rinderii #$rin dividende+, s* fin*ne/e investiiile de cretere #$rin $*rte* din
re/ult*tul net ls*t .n re/erv+, investiiile de &eninere s*u de .nlocuire #$rin *&orti/*re* ce
*re c*r*cterul unei resurse c*re $er&ite .nlocuire* i&obili/rilor de$reci*te+ din e%erciiile
viito*re
373
.
C*$*cit*te* de *utofin*n*re &*i este cunoscut i sub denu&ire* de c*s20floL i se
c*lcule*/ $rin dou &etode?
! C4%24"9 ,"40#.#1)1- .#.10&-: J5175&"'0&-:F6 c*$*cit*te* de *utofin*n*re se deter&in
du$ &odelul ur&tor?
IIIIIIIIIIIIIIIII
377
Niculescu M., Iiagnostic financiar, 5olumul al doilea, Editur* Econo&ic, Bucureti, ,775, $. 397
373
Mironiuc M., *nali( economico2fmanciar. .lemente teoretico2metodologice i aplicaii, Editur* Sedco& ibris, I*i, ,77:,
$.159.
C*7 R .+cedentul brut de e+ploatare
O *lte 6enituri din e+ploatare #cu e%ce$i*? veniturilor din v)n/*re* *ctivelor ced*te i *lte
o$er*iuni de c*$it*l #contul 8591+D veniturilor din subvenii $entru investiii #contul 859=+D
veniturilor din $rovi/io*ne #cont 893,+
0 *lte c%eltuieli de e+ploatare #cu e%ce$i*? c2eltuielilor $rivind $rest*iile e%terne #-ru$ele
de conturi :3 i :,+D c2eltuielilor cu *lte i&$o/ite, t*%e i vrs&inte *si&il*te #contul :15+D
c2eltuielilor $rivind *ctivele ced*te i *lte o$er*iuni de c*$it*l #contul :591+D c2eltuielilor de e%$lo*t*re
$rivind $rovi/io*nele #contul :93,+
O 5enituri financiare #cu e%ce$i*? veniturilor din investiii fin*nci*re ced*te #contul 8:=+D
9=
veniturilor fin*nci*re din *(ustri $entru $ierdere* de v*lo*re #contul 89:+
0 C%eltuieli financiare #cu e%ce$i*? c2eltuielilor $rivind investiiile fin*nci*re ced*te #contul
::=+D c2eltuielilor fin*nci*re $rivind *(ustrile $entru $ierdere* de v*lo*re * i&obili/rilor
fin*nci*re #contul :9:1+D c2eltuielilor fin*nci*re $rivind *(ustrile $entru $ierdere* de v*lo*re *
*ctivelor circul*nte #contul :9:=+.
O 5enituri e+traordinare
2 C%eltuieli e+traordinare
2 "mpo(itul pe profit
!. Conform metodei aditive 9analitic: c*$*cit*te* de *utof&*n*re se c*lcule*/ $lec)nd de l*
re/ult*tul net *l e%erciiului, corect*t cu soldul obinut $rin co&$ens*re* veniturilor .nc*s*bile cu
c2eltuielile $ltibile
37,
?
C*< 8 /e(ultatul net
9 C%eltuieli de e+ploatare pri6ind amorti(rile, pro6i(ioanele i aDustrile pentru depreciere
2 5enituri din pro6i(ioane i aDustri pentru depreciere pri6ind acti6itatea de
e+ploatare
9 C%eltuieli financiare pri6ind amorti(rile i aDustrile pentru pierdere de 6aloare
2 5enituri financiare din aDustri pentru pierdere de 6aloare
9 C%eltuieli pri6ind acti6ele cedate i alte operaiuni de capital
2 5enituri din 60n(area acti6elor cedate i alte operaiuni de capital
9 C%eltuieli pri6ind in6estiiile financiare cedate
2 5enituri din in6estiii financiare cedate
2 5enituri din sub6enii pentru in6estiii
n c*drul unei .ntre$rinderi, $unctul de $lec*re $entru deter&in*re* *utofin*nrii este
re$re/ent*t de c*$*cit*te* de *utofin*n*re.
37,
Mironiuc M., *nali( economico2financiar. .lemente teoretico2metodologice i aplicaii, Editur* Sedco& ibris, I*i, ,77:,
$. 15101:3.
E* reflect $oteni*lul fin*nci*r de cretere econo&ic * *cestei*, res$ectiv surs*
fin*nci*r -ener*t de *ctivit*te* .ntre$rinderii, du$ deducere* tuturor c2eltuielilor $ltibile l*
sc*den
371
.
Autofin*n*re* re$re/int $*rte* din c*$*cit*te* de *utofin*n*re ce r&)ne l* dis$o/ii*
.ntre$rinderii du$ ce se deduc dividendele distribuite. E* re$re/int un &i(loc de fin*n*re * fir&ei
din forele $ro$rii, c*re .i v* .ntri structur* fin*nci*r. E%ist situ*ii .n c*re fir&* *re c*$*cit*te de
*utofin*n*re, d*r nu *re *utofin*n*re suficient, c*/ .n c*re e* trebuie s *$ele/e l* .&$ru&uturi.
'rin deducere* din c*$*cit*te* de *utofin*n*re * dividendelor distribuite 9Aiv: i * *ltor
re$*rti/ri, 019 *r fi articiarea salariailor la rofit 9#s:, se deter&in autofinanarea global
95
9Af:. E* e%$ri& c*$*cit*te* efectiv * .ntre$rinderii de * se fin*n* din &i(lo*ce $ro$rii
37=
?
*< 8 C*<2Ii627sC
(ivelul ideal de *utofin*n*re este dificil de *$reci*t, d*r teoretic $ot e%ist* cel $uin trei
cerine $rivind *utofin*n*re*
375
?
3 Autofinanarea minim, c*re cu$rinde nu&*i *&ortis&entele, c)nd .ntre$rindere* dorete s
se retr*- de $e o $i* .n re-res, ur&)nd s0i $roduc nu&*i su&ele neces*re re.noirii &i(lo*celor de
$roducie.
3 Autofinanarea de meninere este neces*r $entru strarea nivelului $roduciei, fr
de/volt*re* lui. 'e l)n- *&ortis&ente, *utofin*n*re* trebuie s cu$rind co&$ens*re* creterii
$reurilor. Mi(lo*cele de $roducie $ot fi re.nnoite.
3 Autofinanarea de dezvoltare este cerut .n c*/ul .n c*re se dorete cre"terea $roduciei. Este o
*utofin*n*re de meninere $lus un suliment $entru * $une .n o$er &i(lo*ce &*i $erfor&*nte i $o*te fi
insoit de *lte surse de fin*n*re #noi *$orturi *le *cion*rilor+. C*$*cit*te* de *utofin*n*re i
*utofin*n*re* .n $erio*d* ,77,0,77= se $re/int *stfel?
371
St*ncu I., <inane, teoria pieelor financiare, finanele #ntreprinderilor, anali(a i gestiune financiar, Editur* Econo&ic,
Bucureti, 344:, $.119.
37=
$. 15101:3.
375
'etrescu S.*nali( i diagnostic <inanciar2 Contabil,>%id teoretico2aplicati6,Editur* CECCAR,Bucureti, ,77:, $.9=.
Analiza caacitii de autofinanare rin metoda deductiv
1abelul nr. E.K. Ieterminarea capacitii de autofinanare prin metoda deducti6
Nr. crt. S$ecific*re #EI+ E%erciiul fin*nci*r Ab*teri #S+ Indici #A+
,77: ,778
3 EBE ,.537.:7: 1.:93.591 3.387.488 3=:,:7
, Ave%$ ,5.948 911.9=: 978.4=4 1.,34,97
1 Ac2e%$ 41.597 9:.=:4 08.333 4,,=7
=. Ffin 157.119 3,:.819 0,,1.:77 1:,37
5 C2fin 13.,== ,37.1,8 384.791 :81,37
: Fe%tr*ord. 7 7 0 0
8 C2e%tr*ord. 7 7 0 0
9:
9 I$r 331.=,7 558.5=8 ===.3,8 =43,:7
4 CAE ,.:=9.548 1.898.9,= 3.314.,,8 3=1,77
37 ;iv. 5:1.7,= ,.8189,9 ,.38=.97= =9:,17
33 's 7 7 0 0
3, Af. ,.795.581 3.7=4.44: 03.715.588 57,17

n $erio*d* ,77: 0 ,778 c*$*cit*te* de *utofin*n*re * .ntre$rinderii * crescut cu =1A, cee* ce
indic f*$tul c .ntre$rindere* *re .n *ce*st $erio*d $oteni*l fin*nci*r $entru * re&uner* c*$it*lurile
$ro$rii *ntren*te .n *ctivit*te* .ntre$rinderii i $entru fin*n*re* investiiilor. Ace*st evoluie * c*$*citii de
*utofin*n*re * .ntre$rinderii se d*tore*/ influenei ur&torilor f*ctori?
@ E%cedentul brut de e%$lo*t*re, c*re $rin cretere* s* cu =:,:7A e%$lic f*$tul c *ctivit*te* de
e%$lo*t*re * fost -ener*to*re* unui sur$lus &onet*r $oteni*l c*re * *vut c* efect f*vor*bil *su$r* c*$*citii
de *utofin*n*reD
@ Alte venituri din e%$lo*t*re, $rin cretere* lor cu 978.4=4 lei #1.,34,97A+ *u *vut de *se&ene* o
influen $o/itiv *su$r* c*$*citii de *utofin*n*re * .ntre$rinderiiD
@ S$orire* cu ,.38=.97= lei #=9:,17A+ * dividendelor c*re re&unere*/ c*$it*lurile $ro$rii $l*s*te
de *cion*ri .n .ntre$rindere, * condus l* obinere* unei *utofin*nri cu =4,87A .n *nul ,778 f* de *nul
,77:.
Analiza caacitatii de autofinantare rin metoda aditiva
1abelul nr.E.6.. Ieterminarea capacitii de autofinanare prin metoda aditi6
Nr. crt. S$ecific*re #EI+
E%erciiul fin*nci*r
,77: ,778
3 Rnet 549.:,: ,.433.,:4 ,.13,.:=1 =9:,17
, C2e%$.*&.$r ,.7:3.737 3.=,1.335 0:18.945 :4
1 F$rovi/. =.51: 7 0 0
=. C2fin.*&. 7 7 0 0
5 Ffin.*(ust. 7 7 0 0
E:4)1/-' '1&42-%'%/*"--
98
Bnterretarea rezultatelor analizei:
U,77: U,778
: C2*ctiveced. 37.854 4.119 03=,3 9:,87
8 F*ctiveced. 38.,:, 555.949 519.:1: 1.,,7,17
9 C2inv. 7 7 0 0
4 Finv. 7 7 0 0
37 Fsubv. 7 7 0 0
33 CA' ,.:=9.458 1.898.9,= 3.314.,,8 3=1,77
3, ;iv. 5:1.7,= ,.818.9,9 ,.38=.97= =9:,17
31 's. 7 7 0 0
3= Af ,.795.581 3.7=4.44: 03.715.588 57,17
/net 2 /e(ultatul netC
C%e+p.am.pr.2 C%eltuieli de e+ploatare pri6ind amorti(rile, pro6i(ioanele i aDustrile pentru
depreciereC
5pro6i(2 2 5enituri din pro6i(ioane i aDustri pentru depreciere pri6ind acti6itatea de e+ploatareC
C%fin.am. 2 C%eltuieli financiare pri6ind amorti(rile i aDustrile pentru pierdere de 6aloareC
5fin.aDust. 2 5enituri financiare din aDustri pentru pierdere de 6aloareC
C%acti6eced. 2 C%eltuieli pri6ind acti6ele cedate i alte operaiuni de capitalC
5acti6eced. 2 5enituri din 60n(area acti6elor cedate i alte operaiuni de capitalC
C%in6. 2 C%eltuieli pri6ind in6estiiile financiare cedateC
5in6. 2 5enituri din in6estiii financiare cedateC
5sub6. 2 5enituri din sub6enii pentru in6estiiiC
Interretarea rezultatelor analizei:
Cores$un/tor $rocedeului *ditiv, &*(or*re* cu =1, A * c*$*citii de *utofin*n*re este
consecin* $rinci$*l *?
@ .&bun*tirii rent*bilitii *bsolute #re/ult*tului net+ *ferente *ctivitii -lob*le *
.ntre$rinderii cu ,.13,.:=1 lei19:,17A+D
@ creterii cu 519.:1: lei #1.,,7,17A+ * veniturilor din v)n/*re* *ctivelor ced*te i
*lte o$er*iuni de c*$it*l.
'osibilit*te* de *utofin*n*re * investiiilor, de cretere, &eninere i .nlocuire * .ntre$rinderii
s0* di&inu*t cu =4,87A, du$ ce o $*rte din cretere #,.38=.97= lei+ din c*$*cit*te* de *utofin*n*re *
fost destin*t re&unerrii *cion*rilor i * $*rtici$rii s*l*ri*ilor l* $rofit.
;!C! A%')-$' "'&#)4" .# "#%&'7-)-&'&#
Soldurile inter&edi*re de -estiune i .n -ener*l indic*torii e%$ri&*i sub for& de &*r(e
$ot oferi infor&*ii utile cu $rivire l* for&*re* $rofitului .ntre$rinderii, d*r nu suficient de
re$re/ent*tive $entru cei c*re i0*u investit c*$it*lurile .n .ntre$rindere. ;in *ce*st c*u/
$rofilul trebuie rel*tivi/*t $rin co&$*r*re* s* cu indic*tori s*u &ri&i c*re reflect efortul
99
de$us. 'entru * individu*li/* contribui* diferitelor resurse l* for&*re* re/ult*tului .ntre$rinderii
se utili/e*/ .n *n*li/ r*tele rent*bilitii resurselor consu&*te, .n v*ri*ntele de &*i (os?
377 K
3
3
C%
/
/
brut
C
=
s*u
377 K
,
curente
curent
C
C%
/
/ =
s*u
377 K
e%$
e%$
,
C%
/
/
C
=
R*tele r*nt*bilitii co&erci*le se $re/int c* .n t*belul ur&tor?
1abelul nr. E.:. Ieterminarea ratelor rentabilitii comerciale
Nr. crt. S$ecific*re
E%erciiul fin*nci*r
Indici #A+
,77: ,778
3 MC 11.4,= 55.:3: 3:1,47
, F&f 85.13= 97.1:4 37:,87
1 EBE ,.537.:7: 1.:93.591 3=:,:7
= Rnet 549.:,: ,.433.,:4 =9:,17
5 Rbr 83,.7=: 1.=:9.93: =98,37
: Rcrt 83,.7=: 1.=:9.93: =98,37
8 Re%$l 14,.451 1.55,.=75 47=,77
9 CA 3=.3=4.3:1 39.7:1.483 3,8,:7
4 C2t 3=.73,.553 3:.174.85: 33:,17
37 C2 curente 3=.73,.553 3:.174.85: 33:,17
33 C2. e%$l. 31.949.913 35.98=.857 33=,,7
3, R&cRMCJF&f#A+ =5 :4,,7 351,97
31 R& R EBEJCA #A+ 38,87 ,7,17 33=,:7
3= RMne%$R Re%$JCA#A+ ,,87 34,:7 8,5,47
35 RMnRRneJCA #A+ =,,7 3:,37 191,17
3: RC3R RbrutJC2t#A+ 5 ,3,,7 =,=,77
38 RC,RRcurentXC2curt#A+ 5 ,3,,7 =,=,77
39 RC1RRe%$JC2e%$#A+ ,,97 ,,,17 84:,=7
E:4)1/-' "'&#)4" "#%&'7-)-&*/--
RMn R&c
94
R&c RMb RMne%' RMn RC
I%.-0'&4"-
U,77: U,778
F-(!%"!?!0! Evolui* r*telor rent*bilitii co&erci*le .n $erio*d* ,77:0,778
Interretarea rezultatelor analizei:
An*li/* d*telor din t*belul de &*i sus conduce l* ur&to*rele const*tri .n le-*tur cu
rent*bilit*te* v)n/rilor .ntre$rinderii?
@ Activit*te* de co&er cu &rfuri s0* dovedit &*i $uin rent*bil .n *nul ,778, f*$t e%$lic*t
$rin cretere* cu 51,97A * ratei mar8ei comerciale, cee* ce *r*t c .ntre$rindere* nu *re .n *cest
*n o $o/iie consolid*t $e $i*D
@ n $erio*d* ,77: 0 ,778 rata mar8ei brute de e&loatare s0* &*(or*t cu 3=,:7A, c* ur&*re
* creterii e%cedentului brut de e%$lo*t*re, cu =:,:7A .ntr0un rit& &*i r*$id dec)t cretere* .nre-istr*t
de cifr* de *f*ceri #cu,8,:7A+. Cretere* *cestui r*$ort indic $osibilit*te* .ntre$rinderii de *0i
re.nnoi &i(lo*cele fi%e de$reci*te, de * *co$eri costul c*$it*lului i de *0i *si-ur* cretere* i
de/volt*re*.
3 ,ata mar8ei nete de e&loatare .n ,778 s0* &*(or*t cu 8,5,47A indic)nd f*$tul c, du$
deducere* din cifr* de *f*ceri * c2eltuielilor v*ri*bile i * c2eltuielilor cu *&orti/*re* i&obili/rilor,
re/ult*tul de e%$lo*t*re s0* &*(or*t cu 3:,47 lei l* 377 lei cifr* de *f*ceri.
3 ,ata mar8ei nete evideni*/ &*(or*re* .n ,77: 0 ,778, * re/ult*tului net cu 33,47 l* 377 lei
cifr* de *f*ceri.
3 ,ata rentabilitii resurselor consumate, .n $ri&ele dou v*ri*nte de c*lcul, $une .n
eviden f*$tul c l* 377 lei resurse consu&*te .n *ctivit*te* de e%$lo*t*re i fin*nci*r *
.ntre$rinderii s0* obinut un re/ult*t brut #curent+ &*i &*re cu 1,=A f* de cel din *nul ,77:.
Ace*st* se e%$lic $rin cretere* .ntr0un rit& &*i r*$id * re/ult*tului brut #curent+, de 198,37A .n
r*$ort cu cretere* c2eltuielilor tot*le #curente+ de 3:,17A.
3 ,ata rentabilitii resurselor consumate, .n ,778 * cunoscut o s$orire c*re s0* d*tor*t
creterii &*i r*$ide * re/ult*tului de e%$lo*t*re, de 97=A .n r*$ort cu cretere* c2eltuielilor de
e%$lo*t*re, de 3=,,7A.
;!C!! A%')-$' "'&#)4" "#%&'7-)-&*/-- #04%49-0#
'entru c*lculul r*telor de rent*bilit*te econo&ic se f*ce *bstr*cie de $rovenien*
c*$it*lului #$ro$riu s*u .&$ru&ut*t+ investit .n .ntre$rindere i de $olitic* fisc*l $ro&ov*t* de *ce*st*.
'entru e%$ri&*re* r*tei de rent*bilit*te econo&ic se r*$orte*/ un indic*tor de re/ult*t l*
o ev*lu*re * c*$it*lului econo&ic $us .n o$er de .ntre$rindere. n funcie de ele&entele lu*te .n
c*lcul, r*tele rent*bilitii econo&ice $ot c$t* confi-ur*i* r*telor rent*bilitii *ctivului tot*l #*
c*$it*lului *n-*(*t+ s*u * r*telor rent*bilitii *ctivului de e%$lo*t*re #* c*$it*lului econo&ic+.
;!C!!! A%')-$' "#%&'7-)-&*/-- '0&-:1)1- &4&')
,ata rentabilitii activului total 9,e: &so*r rent*bilit*te* .ntre-ului c*$it*l *n-*(*t .n
47
*ctivit*te* curent * .ntre$rinderii, du$* rel*i*
379
?
377 K
t
ec
e
*
/
/ =
Re/ult*tul econo&ic lu*t .n consider*re $entru c*lculul *cestui indic*tor este re/ult*tul .n*inte
de deducere* c2eltuielilor fin*nci*re i * i&$o/itului $e $rofit #re/ult*tul curent l* c*re se *d*u-
c2eltuielile fin*nci*re+. A*d*r, re/ult*tul .n*inte de deducere* c2eltuielilor fin*nci*re i * i&$o/itului
este inde$endent de &odul de fin*n*re * .ntre$rinderii #din c*$it*luri $ro$rii iJs*u .&$ru&ut*te+, cee*
ce f*cilite*/ utili/*re* r*$ortului .n *n*li/ele co&$*r*tive inter.ntre$rinderi, i neutr*li/e*/ influen*
fisc*litii *su$r* indic*torului.
n *ctivul tot*l se includ i&obili/rile $entru *ctivit*te* de e%$lo*t*re, i&obili/rile .n *f*r*
e%$lo*trii, i&obili/rile fin*nci*re, nevoi* de fond de rul&ent $entru e%$lo*t*re i .n *f*r* e%$lo*trii,
$recu& i dis$onibilitile bneti.
R*t* rent*bilitii econo&ice reflect &sur* .n c*re re/ult*tul econo&ic este suficient
$entru * fin*n* neces*rul de *ctive circul*nte i *ctivele i&obili/*te .n *ctivit*te* de e%$lo*t*re.
C*lculul rent*bilitii *ctivului tot*l se $re/int c* .n t*belul ur&tor?
1abelul nr. E. 8. Ieterminarea ratei rentabilitii acti6ului total
Nr. crt S$ecific*re
E%erciiul fin*nci*r
Indici #A+
,77: ,778
3 Rcrt 83,.7=: 1.=:9.93: =98,37
, C2fin 331.8,7 =15.77: 19,,57
1 Re/.econo&ic 9,5.8:: 1.471.9,, =8,,87
= Activ tot*l 9.:11.8,8 8.:49.3=, 94,37
5 ReRRecJAt #A+ 4,57 57,87 511,:7
IIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIII
379
$.18,0181.
I%&#","#&'"#' "#$1)&'&#)4" '%')-$#-:
R*t* rent*bilitii *ctivului tot*l, .n $erio*d* ,77: 0 ,778 *re tendi crescto*re de l*
4,57A l* 57,87A, c* ur&*re * creterii se&nific*tive * re/ult*tului econo&ic de 18,,87A .n r*$ort
cu di&inu*re* *ctivului tot*l, cu 37,4A. <endin* crescto*re s0* d*tor*t .&buntiri str*te-iei de
$ro&ov*re * $roduselor fir&ei.
;!C!!2! A%')-$' "'&#)4" "#%&'7-)-&*/-- '0&-:#)4" .# #=,)4'&'"#
Activul de e%$lo*t*re s*u c*$it*lul econo&ic .n-lobe*/ i&obili/rile utili/*te de
.ntre$rindere $entru *ctivit*te* de e%$lo*t*re i neces*rul de fond de rul&ent $entru e%$lo*t*re.
C*$it*lul econo&ic $o*te fi brut $C
ec
b' s*u net $C
ec
n', du$ cu& i&obili/rile $entru e%$lo*t*re
43
includ s*u nu *&orti/rile, $rovi/io*nele i *(ustrile $entru de$reciere s*u $ierdere de v*lo*re.
;e *se&ene*, re/ult*tul -ener*t de c*$it*lul econo&ic investit .n *ctivit*te* de e%$lo*t*re *re
c*r*cterul unui re/ult*t brut $.).' s*u net $/e+
7
'
374

Rent*bilit*te* *ctivului de e%$lo*t*re se $o*te *n*li/* cu *(utorul r*telor ur&to*re?
377 K
ecb
ebruta
C
.).
/ =
s*u
377 K
e%$
ecn
ebruta
C
/
/ =
'entru * re*li/* o *n*li/ c*u/*l * r*tei rent*bilitii *ctivului de e%$lo*t*re *l
.ntre$rinderii, rel*iile $recedente $ot fi desco&$use .n dou s*u &*i &ulte r*$o*rte, c*re
re$re/int f*ctorii si de influen, du$. &odelul?
ecb ecb
ebruta
C
C*
C*
.).
C
.).
/ K = =
'ri&ul r*$ort #r*t* &*r(ei brute de e%$lo*t*re+ e%$ri& c*$*cit*te* .ntre$rinderii de * -ener*
e%cedent brut de e%$lo*t*re, du$ *co$erire* c2eltuielilor v*ri*bile din cifr* de *f*ceri.
Al doile* f*ctor este r*$ortul de rot*ie * c*$it*lului econo&ic brut .n cifr* de *f*ceri. Acest*
este c*u/* eficienei -estiunii c*$it*lului econo&ic $rin nu&rul de rot*ii $e c*re *cest* le
re*li/e*/ .n cursul e%erciiului.
R*t* rent*bilitii *ctivului de e%$lo*t*re $o*te fi e%$ri&*t i c* $rodus .ntre r*t* &*r(ei brute
*su$r* v*lorii *du-*te, eficien* utili/rii *ctivelor i&obili/*te i coeficientul investiiilor str*te-ice s*u
-r*dul de i&obili/*re * c*$it*lului econo&ic?
ecb
i
i
ad
ad ecb
e
C
*
*
5
5
.).
C
.).
/ K K
,
= =
;eter&in*re* r*telor rent*bilitii *ctivelor de e%$lo*t*re se re*li/e*/ confor& t*belului
ur&tor?
IIIIIIIIIIIIIIIII
374
$.181018=.
1abelul nr. E.!. Ieterminarea ratelor rentabilitatii acti6elor de e+ploatare
Nr. crt S$ecific*re E%erciiul fin*nci*r Indici #A+
,77: ,778
3 EBE ,.537.:7: 1.:93.591 3=:,:7
, Re%$ 14,.451 1.55,.=75 47=,77
1 I&.br.e%$l. 34.57=.517 ,7.7,:.5:4 37,,:7
= I&.n.e%$l. :.788.395 5.35:.837 9=,97
5 NERE 03.87:.414 0417.438 5=,57
: Cecb 38.848.543 34.745.:5, 378,,7
8 Cecn =.187.,=: =.,,5.841 4:,:7
4,
9
RebrutREBEJCecb#A+ 3=,37 34,,7 31:,37
4 Re netR Re%$J Cecn #A+ 9,47 9=,77 4=1,97
I%&#","#&'"#' "#$1)&'&#)4" '%')-$#- :
n $erio*d* ,77: 0 ,778 r*tele rent*bilitii *ctivelor de e%$lo*t*re *u tendin* crescto*re,
du$ cu& ur&e*/?
@ * 377 lei c*$it*l econo&ic brut utili/*t .n *ctivit*te* de e%$lo*t*re se obine un e%cedent
brut de e%$lo*t*re cu 1:,37A &*i &*re .n *nul ,778 dec)t .n *nul ,77:D M*(or*re* r*tei rent*bilitii
brute * *ctivului de e%$lo*t*re este evideni*t i de cretere* .ntr0un rit& &*i r*$id * e%cedentului
brut de e%$lo*t*re, cu =:,:7A f* de ce* * c*$it*lului econo&ic brut, de 8,,7A.
@ * 377 lei c*$it*l econo&ic net utili/*t .n *ctivit*te* de e%$lo*t*re se obine un re/ult*t din
e%$lo*t*re cu 9=1,97A &*i &*re .n ,778 dec)t .n ,77:. M*(or*re* r*tei nete * *ctivului de e%$lo*t*re
este consecin* creterii se&nific*tive * re/ult*tului din e%$lo*t*re, de 97=A f* de di&inu*re*
c*$it*lului econo&ic net, de 1,=7A. An*li/* r*telor rent*bilit*tii *ctivului de e%$lo*t*re se $o*te
re*li/* i $rin l*nuri de r*$o*rte du$ cu& ur&e*/?
<*belul nr.=.,7. ;eter&in*re* r*telor de rent*bilit*te econo&ic
Nr. S$ecific*re E%erciiul fin*nci*r Indici #A+
crt. ,77: ,778
3 EBE #EI+ ,.537.:7: 1.:93.591 3=:,:7
, C*$it*l econo&ic brut #R>N+ 38.848.543 34.745.:5, 378,,7
1 CA #R>N+ 3=.3=4.3:1 39.7:1.483 3,8,:7
= F*lo*re *du-*t #R>N+ 33.,93.417 3=.375.453 3,5
5 Activele i&obili/*te brute 33.57=.517 ,7.7,:.5:4 37,,:7
$entru e%$lo*t*re #R>N+
: Rebrut* R EBEJCecb#A+ 3=,37: 34,,97 31:,:84
@ r*t* &*r(ei brute 38,8== ,7,197 33=,95:
de e%$lo*t*re EBEJCA #A+
@ r*t* de rot*ie * c*$it*lului 7,4=: 7,4=: 339,44=
econo&ic brut .n
cifr* de *f*ceri CAJCecb #rot*ii+
8 Rebrut R EBEJCecb #A+
@ r*t* &*r(ei brute
3=,37:
,,,,51
34,,97 ,:,37 31:,:84 338,,99
*su$r* v*lorii *du-*te
EBEJF*d #A+
@ eficien* utili/rii 7,589 7,87= 3,3,844
*ctivelor i&obili/*te F*dJAi
@ coeficientul investiiilor 3,74: 3,7=4 45,83,
str*te-ice AiJCec2,
I%&#","#&'"#' "#$1)&'&#)4" '%')-$#-:
n $erio*d* ,77:0,778, &*(or*re* r*tei rent*bilitii *ctivului brut de e%$lo*t*re cu
41
1:,:84A este?
@ .n c*/ul $ri&ului &odel de *n*li/, re/ult*tul &*(orrii &*r(ei brute de e%$lo*t*re cu 3=,95:A
i * creterii nu&rului de rot*ii *le c*$it*lului econo&ic brut .n cifr* de *f*ceri cu 39,44=A D
@ .n c*/ul celui de0*l doile* &odel de *n*li/, se d*tore*/ creterii r*tei &*r(ei brute *su$r* v*lorii
*du-*te cu 38,,99A i * eficienei utili/rii *ctivelor i&obili/*te cu ,3,844A f* de scdere* cu do*r
=,,99A * coeficientului investiiilor str*te-ice.
?!@!2! A%')-$' "'&#)4" "#%&'7-)-&*/-- 2-%'%0-'"#
,entabilitatea financiar. 9,f:, .n li&b*( *n-lo0s*%on 4/eturn =n .LuitM4 $/=.', $o*te fi ev*lu*t
$e b*/* v*lorilor cont*bile, .nscrise .n situ*iile fin*nci*re, s*u $e b*/* v*lorilor de $i*, .n i$ote/* .n c*re
*ciunile .ntre$rinderii sunt cot*te l* burs.
Rent*bilit*te* fin*nci*r s*u rent*bilit*te* c*$it*lurilor $ro$rii interese*/ .n &od deosebit
investitorii i *n*litii bursieri, $entru c re$re/int &sur* fin*l * rent*bili/rii resurselor $e c*re
*cion*rii le0*u .ncredin*t .ntre$rinderii sub for&* c*$it*lului de risc.
R*t* rent*bilitii fin*nci*re #Rf+, .n v*lori cont*bile, este definit c* r*$ort .ntre
re/ult*tul net $/
mt
' s*u re/ult*tul brut $/brui' *l e%erciiului i c*$it*lurile $ro$rii $C
pr
' s*u &edi* *cestor*, d*c*
.n cursul e%erciiului *u loc &odificri se&nific*tive *le c*$it*lului $rin noi *$orturi .n nu&er*r?
377 K 377 K
3 3
pr
brut
f
pr
net
f
C
/
sau/
C
/
/ = =
Indic*torul evideni*/ r*t* de re&uner*re * c*$it*lurilor $ro$rii $rin efectul -estiunii -lob*le *
.ntre$rinderii, inclusiv * *ctivitii fin*nci*re i e%tr*ordin*re. El e%$ri& *$titudine* &*n*-erului
.ntre$rinderii de * *si-ur* rent*bili/*re* c*$it*lurilor c*re i0*u fost incredin*te s$re -estion*re de ctre
*cion*ri.
'entru * ev*lu* $oteni*lul de *utofin*n*re $C*7' * .ntre$rinderii .n r*$ort cu c*$it*lurile
$ro$rii, se $o*te c*lcul* r*t* rent*bilitii fin*nci*re du$ ur&*torul &odel?
377 K
,
pr
f
C
C*<
/ =
Acest r*$ort e%$ri& cretere* $osibil * c*$it*lului $ro$riu, .n cursul $erio*dei, .n*inte de
eventu*l* deci/ie de distribuire * unei $*ri din re/ult*tul net *l e%erciiului sub for& de dividende s*u
*lte $relevri.
;in r*t* rent*bilitii fin*nci*re *stfel c*lcul*te $ot deriv* *lte dou r*te de rent*bilit*te?
377 K 377 K
, 3
, ,
pr
f
pr
f
f
C
Ii6
sau/
C
*
/ = =
'ri&ul r*$ort $o*rt nu&ele de indice de *utofin*n*re, i*r cel de0*l doile* se nu&ete indicele
dividendelor. Ei sunt co&$le&ent*ri $rin .nsu&*re* *cestor* obin)ndu0se r*$ortul din c*re *u deriv*t.
n c*/ul unor *n*li/e de det*liu, liter*tur* de s$eci*lit*te reco&*nd desco&$unere* r*tei
rent*bilitii fin*nci*re .n dou s*u &*i &ulte r*$o*rte, c*re e%$lic c*u/ele ce *u deter&in*t &ri&e*
4=
indic*torului desco&$us
337
?
pr
net
pr
net
f
pr
net
pr
net
f
C
C7
C7
C*
C*
/
C
/
sau/
C
C*
C*
/
C
/
/ K K K
3
= = = =
'ri&* desco&$unere $re/int r*t* rent*bilitii fin*nci*re c* un $rodus .ntre r*t* &*r(ei nete de
*cu&ul*re nu&it i $rofit*bilit*te i r*$ortul de rot*ie * c*$it*lurilor $ro$rii .n cifr* de *f*ceri.
A dou* &od*lit*te de desco&$unere * r*tei rent*bilitii fin*nci*re evideni*/ de$enden* s* de
&*r(* net de *cu&ul*re, de rot*i* c*$it*lului $er&*nent .n cifr* de *f*ceri i f* de structur* fin*nci*r *
.ntre$rinderii.
Structur* fin*nci*r * .ntre$rinderii $o*te fi e%$ri&*t in)nd se*&* de co&$onentele c*$it*lului
$er&*nent #c*$it*l $ro$riu i d*torii ce trebuie $ltite .ntr0o $erio*d &*i &*re de un *n T ;Yi*n?
pr
in
pr
pr
pr
C
I
C
ian I C
C
C7
>
+ =
> +
= 3
.n c*re ?
CI< 0 coeficientul .nd*torrii l* ter&en
R*t* rent*bilitii fin*nci*re &*i $o*te fi desco&$us i .n felul ur&tor?
+ = = =
pr
net
t pr
net
t pr
net
f
C
I
/
/
*
/
C
7
/
/
*
/
C
/
/ 3 K K K K
e%$
e%$
3
e%$
e%$
Confor& *cestei desco&$uneri, r*t* rent*bilitii fin*nci*re este influen*t de r*t* rent*bilitii
econo&ice i de i&$*ctul .nd*torrii #I
IN;
+
333
.
n cee* ce $rivete i&$*ctul .nd*torrii, *cest* $o*te e%ercit* *su$r* r*tei rent*bilitii econo&ice
efect ero/iv, nul s*u &ulti$lic*tiv, .n funcie de &ri&e* r*$ortului levierului fin*nci*r #r*$ortul
-r*dului de .nd*tor*re+.
IIIIIIIIIIIIII
337
$$.1840193.
333
Mironiuc, M., *nali( economico2financiar. .lemente teoretico2metodologice i aplicaii, Editur* Sedco& ibris, I*i, ,77:,
$.19,019=.
<*belul nr.=.,.3. ;eter&in*re* r*telor rent*bilitii fin*nci*re
Nr.
crt
S$ecific*re E%erciiul fin*nci*r Indici #A+
,77: ,778
3 Re/ult*tul net 549.:,: ,.43:.,89 =,8,37
, Re/ult*tul brut 83,.7=: 1.=:9.93: =98,37
1 CA' ,.:=9.548 1.84,.911 3=1,,7
= Autofin*n*re* ,.795.581 3.7=4.44: 57,17
5 ;ividendele 5:1.7,= ,.818.9,9 =9:,17
: C*$it*luri $ro$rii 8.,:3.91, 37.,=4.34: 3=3,37
8 RflRRnetJC$r #A+ 9,,7 ,9,=7 1=:,17
9 Rf3RRbrutJC$r #A+ 4,97 11,97 1==,47
4 Rf,RCAEJC$r#A+ 1:,57 18,77 373,=7
45
CI<
37
Rf,3RAfJC$r#A+ ,9,87 37,,7 15,57
33 Rf,,R ;ivJC$r#A+ 8,97 ,:,87 1=,,17
R'&#)# "#%&'7-)-&*/-- 2-%'%0-'"#
I%&#","#&'"#' "#$1)&'&#)4" '%')-$#-:
n $erio*d* ,77:0,778 r*tele rent*bilitii fin*nci*re *u *vut ur&to*re* evoluie?
3 R'&' .# "#91%#"'"# ' 0',-&')1"-)4" ,"4,"-- * crescut .n $erio*d* *n*li/*t cu ,=:,17A .n
v*ri*nt* c*re utili/e*/ l* nu&er*tor re/ult*tul net i cu ,==,47A .n c*/ul v*ri*ntei ce i* .n c*lcul
re/ult*tul brut. C*$*cit*te* &*n*-erului .ntre$rinderii de * -estion* c*$it*lul de risc * crescut d*torit
&*(orrii re/ult*tului net #cu 19:,17A+ i * celui brut #198,37A+ .ntr0un rit& &*i r*$id dec)t
cretere* c*$it*lurilor $ro$rii #cu =3,,7A+.
3 R'&' 0'"# -%.-0* 0','0-&'&#' .# '1&42-%'%/'"# * .ntre$rinderii .n r*$ort cu c*$it*lurile
$ro$rii s0* &*(or*t .n $erio*d* *n*li/*t cu 3,=7AD *ce*st cretere se d*tore*/ creterii c*$*citii de
*utofin*n*re .ntr0un rit& &*i r*$id #cu =1,77 A+ dec)t creterii c*$it*lurilor $ro$rii #cu =3,37A+.
Cretere* r*tei *nterio*re * *vut consecine nef*vor*bile *su$r* indicelui autofinanrii i
f*vor*bile *su$r* indicelui dividendelorD l* 377 lei c*$it*luri $ro$rii $*rte* din $rofitul net
destin*t *utofin*nrii s0* di&inu*t cu :=,57A, i*r $*rte* destin*t re&unerrii *cion*rilor $rin
dividende * crescut cu ,=,,17A.
A%')-$' "'&#)4" .# "#%&'7-)-&'&# 2-%'%0-'"* ,"-% )'%/1"- .# "',4'"&#
<*belulnr.=.,,. ;eter&in*re* r*telor rent*bilitii fin*nci*re
Nr. S$ecific*re E%erciiul fin*nci*r Indici #A+
crt. ,77: ,778
3 CA 3=.3=4.3:1 39.7:1.483 3,8,:7
, Re%$ 14,.451 1.55,.=75 47=,71
4:
R2 R2 R22 R22 R222
F-(!%"!?6. Evolui* r*telor rent*bilitii fin*nci*re .n $erio*d* ,77:0,778
U,77: U,778
1 C*$it*luri $ro$rii 8.,:3.91, 37.,=4.34: 3=3,37
= ;Yl*n 1.183.3:7 3.547.:55 =8,39
5 C*$it*luri $er&*nente 37.:1,.44, 33.914.953 333,=7
: Activ #'*siv+ tot*l 9.:11.8,8 8.:49.3=, 94,37
8 RfRRnetJC$r#A+ 9,,7 ,9,=7 1=:,17
@r*t* &*r(ei nete =,,7 3:,37 191,17
RnetJCA #A+
@r*t* de rot*tie * 3,4=9 3,8:, 47,57
c*$it*lului $ro$riu in
cifr* de *f*ceri
CAJC$r #rot*tii+
9 RfR RnetJC$r #A+ 9,,7 ,9,=7 1=:,17
@r*t* &*r(ei nete =,,7 3:,37 191,17
RnetJCA #A+
@r*t* de rot*ie * 3,113 3,5,: 33=,87
c*$it*lului
$er&*nent .n cifr* de
*f*ceri CAJC'
#rot*ii+
@r*t* de de$enden 3,=:= 3,355 89,47
f* de structur*
fin*nci*r C'JC$r R
lO;Yl*nJC$r
4 RfR RnetJC$r #A+ 9,,7 ,9,=7 1=:,17
@r*t* rent*bilitii =,:7 =:,37 3.77,,,7
econo&ice Re%$J ZAt
@i&$*ctul .nd*torrii 3,93 7,:, 1=,=7
#RnetJRe%$+ K#'tJC$r+
R#RnetJRe%$+K#lO;J C$+ 3,5,1K3,394 7,9,7K7,853 0
I%&#","#&'"#' "#$1)&'&#)4" '%'&-$#-:
n $erio*d* ,77:0,778, &*(or*re* r*tei rent*bilitii fin*nci*re $rin l*nuri de r*$o*rte se e%$lic $rin?
@ .n $ri&* v*ri*nt de desco&$unere, &*(or*re* r*tei rent*bilitii fin*nci*re cu ,=:,17A
este consecin* &*(orrii &*r(ei nete cu ,91,17A, $recu& i * di&inurii cu 4,57A * -r*dului de
re.nnoire * c*$it*lului $ro$riu $rin inter&ediul cifrei de *f*ceriD
@ .n * dou* v*ri*nt de desco&$unere, cretere* r*tei rent*bilitii fin*nci*re re/ult*tul .nre-istrrii
unei &*r(e nete su$erio*re cu ,91,17A .n *nul ,778 f* de ,77:, *l creterii nu&rului de rot*ii
efectu*te de c*$it*lul $er&*nent .n cifr* de *f*ceri cu 3=,87A i *l di&inurii r*tei de de$enden f* de
structur* fin*nci*r cu ,3,37AD
@ .n * trei* v*ri*nt de desco&$unere cretere* r*tei rent*bilitii fin*nci*re este re/ult*tul
&*(orrii r*tei rent*bilitii econo&ice cu 47,,,7A i *l scderii i&$*ctului .nd*torrii cu :5,:7A.
48
;i&inu*re* -r*dului de .nd*tor*re .n $erio*d* *n*li/*t de l* 3,394 l* 07,,=4 *re un i&$*ct
&ulti$lic*tiv *su$r* r*tei rent*bilitii econo&ice.
CONCLUZII
R*iune* $ri&*r * unei .ntre$rinderi este de * rs$unde unor nevoi soci*le s*u econo&ice
c*re s0i le-iti&e/e e%isten* i &obili/*re* resurselor te2nico0&*teri*le, u&*ne, fin*nci*re. n
re*li/*re* obiectivelor s*le, .ntre$rindere* *cione*/* .ntr0un &ediu co&$le%, c*re0i *fecte*/
*ctivit*te*, .i i&$une re-uli i *titudini, .i v*lide*/ re/ult*tele. Meninere* .ntre$rinderii l* un
nivel de $erfor&*n c*re s0i susin de/volt*re* i evit*re* unor erori e%tre& de costisito*re
i&$un lu*re* unor deci/ii corecte i r*$ide, el*bor*te $e b*/* unor infor&*ii re*le, $er&*nent
49
*ctu*li/*te i * unui siste& de $roceduri *decv*te
3,5
.
Cretere* v*lorii fir&ei c* obiectiv &*(or nu $o*te fi cunoscut fr *n*li/* *ctivitii
econo&ico0fin*nci*re. An*li/* econo&ico0fin*nci*r s0* i&$us .n teori* i $r*ctic* econo&ic dre$t
un instru&ent indis$ens*bil $entru re*li/*re* obiectivelor $e c*re le ur&resc *tt cei c*re -estione*/
fir&*, c)t i toi *-enii e%terni c*re sunt interes*i de &ersul *f*cerilor fir&ei
3,:
.
> intre$rindere nu $o*te su$r*vieui, res$ectiv nu se $o*te de/volt* .ntr0o econo&ie liber
i concureni*l dec)t .n &sur* .n c*re e c*$*bil s rs$und .ntr0o &*nier dur*bil nevoilor
$ieei. A rs$unde $ieei $resu$une identific*re* corect * dorinelor clienilor, * &otiv*iei re*le
*le *cestor*, res$ectiv *si-ur*re* $ro&$t * unei oferte de bunuri i servicii *decv*te.
<otod*t, funcion*re* st*bil i eficien* * unei .ntre$rinderi .n siste&ul econo&iei de $i* este
condiion*t de s*tisf*cere* criteriului efic*citii .n *loc*re* i e%$lo*t*re* $oteni*lului intern *l
*cestei*. !n rol deosebit .n fund*&ent*re* unor deci/ii .n &sur* s inte-re/e cerintele de &*i sus
revine *n*li/ei fin*nci*re, concreti/*t .n ev*lu*re* co&$le% * *ctivitii i re/ult*telor
.ntre$rinderii, * $ers$ectivelor s*le de de/volt*re, .n corel*ie cu cerinele $ieii i cu e%i-entele
&ediului concureni*l
3,8
.
n c*drul lucrrii de f*, *& *n*li/*t siste&ul indic*torilor de $erfor&*n econo&ico0
fin*nci*r *l S.C. CACAR! S.A.'>B>R[<A, .nce$)nd cu *n*li/* soldurilor inter&edi*re de
-estiune ce c*r*cteri/e*/ *ctivit*te* de e%$lo*t*re #de $roducie i co&erci*l+ i continu)nd cu *n*li/*
soldurilor inter&edi*re de -estiune ce c*r*cteri/e*/ rent*bilit*te* .ntre$rinderii, *n*li/* c*$*citii de
*utofin*n*re, * r*telor de rent*bilit*te.
An*li/* infor&*iilor cont*bile, .n s$eci*l * situ*iilor fin*nci*re st l* b*/* el*borrii de ctre
&*n*-eri * deci/iilor celor &*i f*vor*bile $entru fir&. Res$ons*bilit*te* &*n*-erului $e lini*
*ctivitii fir&ei este de * lu* deci/iile c*re s duc l* &*%i&i/*re* $rofitului *cestui*.
IIIIIIIIIIIIIIIIII
3,5
'etcu M., *nali(a economico2financiar a #ntreprinderii. 7robleme, abordri, metode, aplicaii, Editur*
Econo&ic, Bucureti, ,771, $.ll.
3,:
"2eor-2iu Al., *nali( economico2financiar la ni6el microeconomic, Editur* Econo&ic, Bucureti, ,775, $.31.
3,8
Niculescu M., Iiagnostic financiar, Editur* Econo&ic, Bucureti, ,775, $.,,.
An*li/* soldurilor inter&edi*re de -estiune ce c*r*cteri/e*/ *ctivit*te* de e%$lo*t*re * condus
l* ur&to*rele const*tri?
C-2"' .# '2'0#"- * societii *n*li/*te * cunoscut o evoluie *scendent, .nre-istr)nd .n
interv*lul ,77: 0 ,778 o s$orire cu 1.43=.979 lei #,8,:7A+ d*torit f*$tului c dru&urile sunt .ntr0
un $roces de &oderni/*re, cerere* $roduselor de c*rier0b*l*stier * crescut. !n *lt f*ctor c*re *
contribuit l* *ce*st cretere se d*tore*/ c*l*&itilor n*tur*le, c*re *u $rovoc*t dobor)turi de
&*s le&no*s .n c*ntiti se&nific*tive.
Astfel, veniturile din v)n/*re* &rfurilor *u crescut cu 5.755 lei #:,87A+, i*r $roduci*
44
v)ndut s0* &*(or*t cu 1.474.851 lei 9,8,87A+.
M'"<' 049#"0-')* * .nre-istr*t o evoluie *scendent .n $erio*d* *n*li/*t. Ace*st
cretere * fost deter&in*t de scdere* &*i r*$id * costului &rfurilor v)ndute .n co&$*r*ie cu
veniturile obinute din v)n/*re* &rfurilor.
n $erio*d* ,77: 0 ,778 se const*t o cretere * veniturilor din v)n/*re* &rfurilor cu 5.755
lei #:,87A+, .ns *ce*st* nu * $utut *co$eri scdere* se&nific*tiv * &*r(ei co&erci*le, c* ur&*re *
influenei ne-*tive e%ercit*te de &*(or*re* costului &rfurilor v)ndute cu 3:.:18 lei #=7,,7A+.
P"4.10/-' #=#"0-/-1)1- * .nre-istr*t o evoluie *scendent .n $erio*d* *n*li/*t, &otiv*t $rin
cretere* $roduciei v)ndute. n *nul ,778, cretere* $roduciei e%erciiului cu 1.891.81= lei #,:,:7A+ s0
* d*tor*t &*(orrii $roduciei v)ndute cu 1.474.851 lei #,8,87A+. Evolui* $o/itiv * $roduciei v)ndute
se d*tore*/ $oliticii *decv*te de $ro&ov*re * $roduselor *do$t*t de S.C. CACAR! S.A, i*r
$entru &eninere* *cestei tendine crescto*re este neces*r c* .ntre$rindere* s0i *d*$te/e &ereu
str*te-i* de $trundere $e $i*.
n cee* ce $rivete $roduci* stoc*t, se const*t c .n $erio*d* ,77: 0 ,778 soldul debitor *l
contului 833 ,,F*ri*i* stocurilorH * crescut cu 3,:.734 lei cee* ce reflect o bun co&erci*li/*re *
stocurilor de &rfuri deinute de .ntre$rindere.
Influen* $roduciei stoc*te *su$r* $roduciei e%erciiului * fost ne-*tiv .n $erio*d*
*n*li/*tD $roduci* stoc*t s0* &icor*t cu 3,:.734 lei, deter&in)nd scdere* $roduciei cu 7,97A.
'roduci* i&obili/*t * fost ine%istent .n $erio*d* su$us *n*li/ei nee%ercit)nd *stfel nici o influen
*su$r* $roduciei e%erciiului.
V')4'"#' '.*1('&* * &*nifest*t o tendin crescto*re, &*(or)ndu0se cu ,.9,=.7,3 lei #,5A+
.n ,778 f* de ,77:, .n s$eci*l d*torit evoluiei $o/itive * $roduciei e%erciiului.
Consu&urile inter&edi*re *u crescut .n ,778 f* de ,77: cu 413.=75 lei #13,97A+
deter&in)nd scdere* v*lorii *du-*te cu 413.=75 lei #9,17A+.
n c*drul consu&urilor inter&edi*re, influen* *su$r* v*lorii *du-*te * fost ur&to*re*?
@ cretere* c2eltuielilor cu &*teriile $ri&e i &*teri*lele consu&*bile cu 31,.97, lei
#3:,=7A+ .n ,778 f* de ,77: * deter&in*t scdere* v*lorii *du-*te cu 31,.97, lei #3,,7A+.
@ cretere* *ltor c2eltuieli &*teri*le .n $erio*d* *n*li/*t cu ,54.:,: lei #93=,87A+ *
deter&in*t scdere* v*lorii *du-*te cu ,54.:,: lei #,,17A+.
@ cretere* *ltor c2eltuieli din *f*r cu 3,=.331 lei #18,=7A+ * deter&in*t scdere* v*lorii
*du-*te cu 3,=.331 lei #3,37A+D
@ cretere* c2eltuielilor cu $rest*iile e%terne .n $erio*d* *n*li/*t cu =3=.9:= lei #,1,:7A+ *
deter&in*t scdere* v*lorii *du-*te cu =3=.9:= lei #1,87A+.
n *n*li/* structurii i din*&icii re/ult*tului net *l e%erciiului, *& $lec*t de l*
$rinci$*lele *rii de -estiune *le .ntre$rinderii? de e%$lo*t*re, fin*nci*r i e%tr*ordin*r. Acest lucru *
377
$resu$us o *n*li/ vertic*l * contului de $rofit i $ierdere, .n vedere* *$recierii i&$*ctului
succesiv *l celor trei re/ult*te de -estiune *su$r* re/ult*tului fin*nci*r *l .ntre$rinderii.
Re/ult*tul brut se deter&in *t)t l* nivelul .ntre-ii *ctiviti * fir&ei, c)t i $e fiec*re ti$ de
*ctivit*te .n $*rte, deter&in)ndu0se re/ult*tul din e%$lo*t*re, fin*nci*r i e%tr*ordin*r. 'rin
.nsu&*re* $ri&elor dou se obine re/ult*tul curent *l .ntre$rinderii. n $erio*d* *n*li/*t
evolui* *cestor re/ult*te * fost ur&to*re*?
R#$1)&'&1) .-% #=,)4'&'"# .n $erio*d* ,77: 0 ,778 * *vut o din*&ic $o/itiv, cresc)nd cu
97=A. Cretere* re/ult*tului din e%$lo*t*re .n *ce*st $erio*d s0* d*tor*t creterii e%cedentului
de e%$lo*t*re i * *ltor venituri din e%$lo*t*re, scderii c2eltuielilor cu des$-ubiri, don*ii, etc.D
R#$1)&'&1) 2-%'%0-'" * fost ne-*tiv .n *nul ,778, cee* ce .nse*&n c .n *cest *n
.ntre$rindere* * fcut *$el l* surse e%terne de fin*n*re * *ctivitii, c*re -enere*/ un cost $este
veniturile fin*nci*re re*li/*te. n *nul ,77: s0* .nre-istr*t un $rofit din *ctivit*te* fin*nci*r, de 134.741
lei.
R#$1)&'&1) #=&"'4".-%'" este ine%istent .n $erio*d* *n*li/*t, cee* ce .nse*&n c fir&* nu s0*
confrunt*t cu eveni&ente deosebite. Ine%isten* re/ult*tului e%tr*ordin*r deter&in e-*lit*te*
re/ult*tului curent cu re/ult*tul brut .n *ce*st $erio*d.
!n rol i&$ort*nt .n *n*li/* $erfor&*nelor econo&ico0fin*nci*re *le .ntre$rinderii .l *u "'&#)#
.# "#%&'7---&'&#! Aceste* &so*r $osibilit*te* .ntre$rinderii de * *si-ur*, cu resursele de c*re dis$une,
ce* &*i bun re&uner*re * c*$it*lurilor investite. n cee* ce $rivete rent*bilit*te* co&erci*l, .n c*/ul
.ntre$rinderii *n*li/*te s0*u conclu/ion*t ur&to*rele?
@ *ctivit*te* de co&er cu &rfuri s0* dovedit &*i $uin rent*bil .n *nul ,778, f*$t e%$lic*t
$rin cretere* cu 51,97A * "'&#- 9'"<#- 049#"0-')#6 cee* ce *r*t c .ntre$rindere* nu *re .n *cest *n
o $o/iie consolid*t $e $i*D
@ .n $erio*d* ,77: 0 ,778 "'&' 9'"<#- 7"1&# .# #=,)4'&'"# s0* &*(or*t cu 3=,:7A, indic
$osibilit*te* .ntre$rinderii de *0i re.nnoi &i(lo*cele fi%e de$reci*te, de * *co$eri costul c*$it*lului i de
*0i *si-ur* cretere* i de/volt*re*.
3 "'&' 9'"<#- %#&# .# #=,)4'&'"# .n ,778 s0* &*(or*t cu 8,5,47A indic)nd f*$tul c, du$
deducere* din cifr* de *f*ceri * c2eltuielilor v*ri*bile i * c2eltuielilor fi%e, re/ult*tul de e%$lo*t*re s0*
&*(or*t cu 3:,47 lei l* 377 lei cifr* de *f*ceri.
3 "'&' 9'"<#- %#&# evideni*/ &*(or*re* .n $erio*d* ,77:0,778, * re/ult*tului net cu 33,47
lei l* 377 lei cifr* de *f*ceri.
R*tele de rent*bilit*te econo&ic $er&it *$reciere* $erfor&*nelor re*li/*te .n c*drul
*ctivitii curente #de $roducie i co&erci*li/*re+ * .ntre$rinderii, fiind consider*te e%$resi*
c*$*citii &*n*-erului de * *si-ur* o eficient -estiune * *ctivitii de e%$lo*t*re. n cee* ce
$rivete "'&#)# "#%&'7-)-&*/-- '0&-:1)1- .# #=,)4'&'"#6 .n ur&* *n*li/ei efectu*te l* S.C.
373
CACAR! S.A. se const*t c *ceste* *u fost ridic*te .n *nul ,778, indic)nd f*$tul c
re/ult*tul din e%$lo*t*re din *cest *n este suficient $entru * fin*n* neces*rul de *ctive circul*nte i *ctive
i&obili/*te .n *ctivit*te* de e%$lo*t*re.
R'&' "#%&'7-)-&*/-- '0&-:1)1- &4&') .n $erio*d* ,77: 0 ,778 *re tendin* crescto*re, de l*
4,57A l* 57,87A d*torit creterii se&nific*tive * re/ult*tului econo&ic de 18,,87A .n r*$ort cu
di&inu*re* *ctivului tot*l, cu 37,47A.
R'&#)# .# "#%&'7-)-&'&# 2-%'%0-'"* *u .nre-istr*t .n $erio*d* *n*li/*t v*lori crescto*re, cee* ce
indic o situ*ie de ec2ilibru .n cee* ce $rivete r*t* de distribute * dividendelor i r*t* de *utofin*n*re.
;e *se&ene*, v*lo*re* crescut * *cestei r*te confer un $lus de credibilit*te * fir&ei .n rel*tiile cu bncile
s*u *li creditori, fiind o -*r*nie c* .ntre$rindere* .i v* res$ect* *n-*(*&entele.
n *nul ,778, "'&' .# "#91%#"'"# ' 0',-&')1"-)4" ,"4,"-- * crescut cu ,=:,17A 0 .n v*ri*nt*
c*re utili/e*/ l* nu&rtor re/ult*tul net i cu ,==,47A 0 .n c*/ul v*ri*ntei ce i* .n c*lcul re/ult*tul
brut. C*$*cit*te* &*n*-erului .ntre$rinderii de * -estion* c*$it*lul de risc * crescut d*torit &*(orrii
re/ult*tului net #cu 19:,17A+ i * celui brut #cu 198,37+ .ntr0un rit& &*i r*$id dect cretere* c*$it*lurilor
$ro$rii #cu =3,,7A+.
R'&' 0'"# -%.-0* 0','0-&'&#' .# '1&42-%'%/'"# * .ntre$rinderii .n r*$ort cu c*$it*lurile $ro$rii s0*
&*(or*t .n $erio*d* *n*li/*t cu 3,=7AD .n consecin, *u crescut $osibilitile de cretere * c*$it*lului
$ro$riu *l .ntre$rinderii, $rin cretere* c*$*citii de *utofin*n*re .ntr0un rit& &*i r*$id #cu=1A+ dec)t
cretere* c*$it*lurilor $ro$rii #cu =3,37A+.
Cretere* r*tei *nterio*re * *vut consecine nef*vor*bile *su$r* -%.-0#)1- '1&42-%'%/*"-- 8i
f*vor*bile *su$r* indicelui dividendelorD l* 377 EI c*$it*luri $ro$rii $*rte* din $rofitul net destin*t
*utofin*nrii s0* di&inu*t cu :=,57A, i*r $*rte* destin*t re&unerrii *cion*rilor $rin dividende cu
,=,,17A.
C','0-&'&#' .# '1&42-%'%/'"# este un indic*tor fo*rte i&$ort*nt $entru .ntre$rindere, e* reflect)nd
$oteni*lul fin*nci*r de cretere econo&ic * *cestui*, res$ectiv resursele fin*nci*re -ener*te de *ctivit*te*
.ntre$rinderii, du$ ce s0*u dedus to*te c2eltuielile $ltibile l* o *nu&it sc*den. * S.C. CACAR!
S.A. .n ,778, c*$*cit*te* de *utofin*n*re cresc)nd cu =1A indic c .ntre$rindere* *re .n *ce*st
$erio*d $oteni*l fin*nci*r $entru * re&uner* c*$it*lurile $ro$rii *ntren*te .n *ctivit*te* .ntre$rinderii i $entru
fin*n*re* investiiilor.
U% ')& -%.-0'&4" de &sur*re * *utofin*nrii .l re$re/int #=0#.#%&1) 7"1& .# #=,)4'&'"#!
;eosebire* dintre *cest* i c*$*cit*te* de *utofin*n*re const .n f*$tul c e%cedentul brut de
e%$lo*t*re reflect sur$lusul &onet*r $oteni*l re/ult*t nu&*i din *ctivit*te* de e%$lo*t*re, i*r c*$*cit*te*
de *utofin*n*re evideni*/ sur$lusul &onet*r $oteni*l cre*t de *ctivit*te* -lob*l * .ntre$rinderii #inclusiv
din o$er*iunile cu c*r*cter fin*nci*r i e%tr*ordin*r+. Acest indic*tor * .nre-istr*t o cretere .n *nul ,778 de
=:,:7A. Se const*t o bun c*$*cit*te * fir&ei de *0i &enine i de/volt* $oteni*lul $roduciei.
37,
Se observ **d*r c, $e *ns*&blu, .ntre$rindere* * obinut $rofit d*torit re/ult*tului din *ctivit*te*
de e%$lo*t*re, re/ult*tul fin*nci*r fiind ne-*tiv .n *nul ,778, indic)nd f*$tul c, $e l)n- c*$it*lurile
$ro$rii, fir&* * *$el*t i l* sursele e%terne de fin*n*re * *ctivitii, c*re -enere*/ un cost $este
veniturile fin*nci*re. ;evine evident i&$ort*n* *n*li/ei re/ult*telor .n c*drul oricrei .ntre$rinderi,
*ce*st* fiind util *t)t &*n*-erilor, c)t i *ltor $erso*ne interes*te s *fle infor&*ii? creditori, *cion*ri,
furni/ori, concuren*, st*tul. An*li/* econo&ico0f&*nci*r * re/ult*telor .ntre$rinderii ofer .n &od
direct infor&*ii cu $rivire l* rent*bilit*te* *ctivitii desfur*te i .n &od indirect cu $rivire l*?
situ*i* ec2ilibrului fin*nci*r *l .ntre$rinderiiD c*$*cit*te* de $l*t * obli-*iilor $e ter&en lun-,
&ediu i scurtD d*c .ntre$rindere* *re o structur* * c*$it*lurilor *decv*t *ctivitii desfur*teD
eficien* cu c*re sunt investite c*$it*luri dis$onibileD d*c se re*li/e*/ o -estiune eficient *
resurselor, $recu& i *lte *s$ecte le-*te de .ntre$rindere* *n*li/*t.
ANE6A nr.l
BILANUL S!C! CALCARUL S!A!
Nr.rd. ,77: ,778
A. AC<IFE IM>BIIWA<E
I. IM>BIIWVRI NEC>R'>RAE 0 0
3 . C2eltuieli de constituire 73 0 0
,. C2eltuieli de de/volt*re 7, 0 0
1. Concesiuni, brevete, licene, &rci co&erci*le, dre$turi i v*lori
si&il*re i *lte i&obili/ri necor$or*le
71
3=.:48 4.741
=. Eond co&erci*l 7= 0 0
371
5. Av*nsuri i i&obili/ri necor$or*le .n curs de e%ecuie 75 0 0
<><A #rd. 73 l* 75+ 7: 3=.:48 4.741
II. IM>BIIWVRI C>R'>RAE 0
3 . <erenuri i construcii 78 ,.14=.4:1 ,.1=5.=,4
,. Inst*l*ii te2nice i &*sini 79 1.5,7.999 ,.::8.754
1. Alte inst*l*ii, util*(e i &obilier 74 85.913 :4.387
=. Av*nsuri i i&obili/ri cor$or*le .n curs de e%ecuie 37 95.571 85.751
<><A #rd 78 l* 37+ 33 :.788.395 5.35:.833
III IM>BIIWVRI EINANCIARE
3 . Aciuni deinute l* entitile *fili*te
3, 0 0
,. .&$ru&uturi *cord*te entitilor *fili*te 31 0 0
1. Interese de $*rtici$*re 3= 0 0
=. &$ru&uturi *cord*te entitilor de c*re co&$*ni* este le-*t .n
virtute* intereselor de $*rtici$*re
35
0
0
5. Investiii deinute c* i&obili/.ri 3: 0
:. Alte i&$ru&uturi 38 ,.5:7 0
<><A #rd. 3, l* 38+ 39 ,.5:7 0
AC<IFE IM>BIIWA<E 0 <><A #rd. 7: O33O39+ 34 :.74=.==, 5.3:5.97=
B. AC<IFE CIRC!AN<E 0 0
I. S<>C!RI 0 . 0
3 . M*terii $ri&e i &*teri*le consu&*bile ,7 18:.189 17:.,87
,. 'roduci* .n curs de e%ecuie ,3 ,3.373 8.575
1. 'roduse finite i &rfuri ,, 19:.4,: 115.33:
=. Av*nsuri $entru cu&$rri de stocuri ,1 0 :.84=
<><A #rd. ,7 l* ,1+ ,= 89=.=75 :55.:95
E. CREANGE
3 . Cre*ne co&erci*le ,5 3.34:.53, 3.581.775
,. Su&e de .nc*s*t de l* entiti *fili*te ,: 0 0
1. Su&e de .nc*s*t de l* entitile de c*re co&$*ni* este le-*t .n
virtute* intereselor de $*rtici$*re
,8
=. Alte cre*tive ,9 51.893 19.98,
5. C*$it*l subscris i nevrs*t ,4 0 0
<><A #rd. ,5 l* ,4+ 17 3.,57.,41 3.:33.988
III. INFES<IGII 'E <ERMEN SC!R<
3. Aciuni deinute l* entitile *fili*te 13 0 0
,. Alte investiii $e ter&en scurt 1, 0 0
<><A #rd. 13 l* 1,+ 11 0 0
IF. CASA PI C>N<!RI A BVNCI 1= =85.85, ,1:.::4
AC<IFE CIRC!AN<E 0 <><A #rd. ,=O17O11O1=+ 15 ,.537.=57 ,.57=.,13
C. CHE<!IEI N AFANS 1: ,9.91: ,9.379
;. ;A<>RII? S!MEE CARE <REB!IE 'V<I<E N<R0>
'ERI>A;V ;E '[NV A !N AN
0 0
3 . &$ru&uturi din e&isiuni de obli-*iuni 18 0 0
,. Su&e d*tor*te instituiilor de credit 19 0 479.4=3
1. Av*nsuri .nc*s*te .n contul co&en/ilor 14 0 0
=. ;*torii co&erci*le 0 furni/or =7 ,.=48.94= ,11.5=3
5. Efecte de co&er de $ltit =3 0 0
:. Su&e d*tor*te entitilor *fili*te =, 0 0
8. Su&e d*tor*te entitilor de c*re co&$*ni* este le-*t .n virtute*
intereselor de $*rtici$*re
=1
0 0
37=
9. Alte d*torii, inclusiv d*toriile fisc*le i *lte d*torii $rivind
*si-urrile soci*le
== :47.4=: ,.441.7=1
<><A#rd.18 l* ==+ =5 1.887.=81 =.315.5,5
E. AC<IFE CIRC!AN<E J ;A<>RII C!REN<E NE<E #rd.
15O1:0=50:,+
=: 03.,13.398 03.:71.39:
E. <><A AC<IFE MIN!S ;A<>RII C!REN<E #rd. 34O=:0:3+ =8 =.9:1.,5= 1.5:,.:38
". ;A<>RII? S!MEE CARE <REB!IE 'V<I<E N<R07
'ERI>A;V MAI MARE ;E !N AN
0 0
3 . &$ru&uturi din e&isiuni de obli-*iuni =9 0 0
,. Su&e d*tor*te instituiilor de credit =4 0 3.547.:55
1. Av*nsuri .nc*s*te .n contul co&en/ilor 57 0 0
=. ;*torii co&erci*le 0 furni/or 53 1.183.3:7 0
5. Efecte de co&er de $ltit 5, 0 0
:. Su&e d*tor*te entitilor *fili*te 51 0 0
8. Su&e d*tor*te entitilor de c*re co&$*ni* este le-*t .n virtute*
intereselor de $*rtici$*re
5=
0 0
9. Alte d*torii, inclusiv d*toriile fisc*le i d*toriile $rivind *si-urrile
soci*le
55 0 0
<><A #rd. =9 l* 55+ 5: 1.183.3:7 3.547.:55
H. 'R>FIWI>ANE 0 0
3 . 'rovi/io*ne $entru $ensii i obli-*ii si&il*re 58 0 0
,. 'rovi/io*ne $entru i&$o/ite 59 0 0
1. Alte $rovi/io*ne 54 0 0
<><A 'R>FIWI>ANE #rd. 58O54+ :7 0 0
I.FENI<!RI N AFANS 0 0
3. Subvenii $entru investiii :3 0 0
,, Fenituri .nre-istr*te .n *v*ns :, 0 0
<><A#rd.:33*:,+ :1 0 0
B. CA'I<A PI REWERFE 0 0
I. CA'I<A 0 0
3 . C*$it*l subscris vrs*t
:=
:.,38.14, :.,38.14,
,. C*$it*l subscris nevrs*t
:=
0 0
1. '*tri&oniul re-iei
::
0 0
<><A #R;. := A ::+ :8 :.,38.14, :.,38.14,
'RIME ;E CA'I<A :9
0 0
III. REWERFE ;IN REEFA!ARE S>;
C#O+
:4 4,:.,3, 9:=.=:9
IF. REWERFE
3. Re/erve le-*le 87 15.:7, 381.==3
,. Re/erve st*tut*re s*u contr*ctu*le 83 0 0
1. Re/erve re$re/ent)nd sur$lusul re*li/*t din re/erve din reev*lu*re 8, 0 0
=. Alte re/erve 81 ,.399.798 3.=53.5:3
5, Aciuni $ro$rii 8=
<><A #rd. 87 l* 8108=+ 85 15.:7, 381.==3
F. 'R>EI<! SA! 'IER;EREA RE'>R<A<V
S>; C #O+ S>; ; #0+
8:
88
9,.:,: ,.441.945
FI. 'R>EI<! SA! 'IER;EREA E6ERCIGI!!I EINANCIAR
S>; C #O+ S>; ; #0+
89
84
549.:,: ,.433.,:4
Re$*rti/*re* $rofitului 97 549.:,: ,.433.,:4
CA'I<A!RI 'R>'RII 0 <><A #rd. :8O:9O:4O85O8:088O890840
97+
93 8.,:3.91, 37.,=4.34:
375
'*tri&oniul $ublic 9, 0 0
CA'I<A!RI 0 <><A #rd. 93O9,+ 91 8.,:3.91, 37.,=4.34:
CONTUL DE PROFIT I PIERDERE AL S!C! CALCARUL S!A
Indic*tor Nr. rd. E%erciiul fin*nci*r
,77: ,778
l.Cifr* de *f*ceri net 3 3=.3=4.3:1 39.7:1.483
'roduci* v)ndut , 3=.781.9=4 38.491.:7,
Fenituri din v)n/*re* &rfurilor 1 85.13= 97.1:4
Fenituri din dob)n/i .nre-istr*te de entitile *l cror obiect
$rinci$*l de *ctivit*te il constituie le*sin-ul
=
Fenituri din subvenii de e%$lo*t*re *ferente cifrei de *f*ceri nete 5
,. F*ri*i* stocurilor de $roduse finite i * $roduciei .n curs de
e%ecuie
0 0
SoldC#O+
Sold;#0+
:
8
44.=:7 ,:.554
1. 'roduci* re*li/*t de entit*te $entru sco$urile s*le $ro$rii i
c*$it*ti/*t
9 0 0
=. Alte venituri din e%$lo*t*re 4 =1.3:3 3.194.8=1
FENI<!RI ;IN E6'>A<ARE 0 tot*l #rd, 73O7:O79O74+ 37 34.,43.89= 34.=,8.355
5.*+C2e2uieli cu &*teriile $ri&e i &*teri*lele co&u&*bile
Alte c2eltuieli &*teri*le
33
3,
979.8,4
13.9::
4=3.513
,43.=4,
b+Alte c2eltuieli e%terne #cu ener-i* i *$*+ 31 113.7,8 =55.3=7
C2eltuieli $rivind &rfurile 3= =3.147 ,=.851
:. C2eltuieli cu $erson*lul #rd. 3:O38+ 35 9.:,7.438 37.,58.357
*+S*l*rii i inde&ni/*ii
3:
:.18,.399 8.8=:.315
b+C2eltuieli cu *si-urrile i $roteci* soci*l 38 ,.,=9.8,4 ,.533.735
8.*+A(ustri de v*l. $rivind i&ob. cor$. i necor$. #rd. 340,7+ 39 ,.75:.=8= 3.=,1.335
*. 3+ C2eltuieli 34 ,.7:3.737 3.=,1.335
*.,+Fenituri ,7 =.51: 0
8.b+A(ustri de v*lo*re $rivind *ctivele circ. #rd. ,,0,1+ ,3 0 0
b. l+C2eltuieli ,, 0 0
b. ,+Fenituri ,1 0 0
9. Alte c2eltuieli de e%$lo*t*re #rd. ,5 l* ,9+ ,= ,.779.=,9 ,.=13.5:4
9.3. C2eltuieli $rivind $rest*iile e%terne ,5 3.851.:93 ,.3:9.5=5
9.,. C2eltuieli cu *lte i&$o/ite, t*%e i vrs&inte *si&il*te ,: 357.=78 3:8.,39
9.1. C2eltuieli cu des$-ubiri, don*ii i *ctive ced*te ,8 37=.1=7 45.97:
C2eltuieli $rivind dob)n/ile de refin*n*re .nre-istr*te de entitile *l
cror obiect $rinci$*l de *ctivit*te .l constituie le*sin-ul
,9
A(ustri $rivind $rovi/io*nele #rd. 17013+ ,4 0 0
C2eltuieli 17 0 0
Fenituri 13 0 0
CH. ;E E6'>A<ARE 0 tot*l #rd. 33 l* 35O39O,3O,=O,4+ 1, 31.949.913 35.98=.857
'R>EI<! SA! 'IER;EREA ;IN E6'>A<ARE?
'rofit #rd. 3701,+ 'ierdere #rd. 1,037+
11
1=
14,.451 1.55,.=75
4. Fenituri din interese de $*rtici$*re, din c*re?
15
1:
0
0
37. Fenituri din *lte investiii i .&$ru&uturi ce f*c $*rte din *ctivele
i&obili/*te, din c*re?
18
19
0 0
37:
33. Fenituri din dob)n/i, din c*re?
0venituri obinute de l* entiti *fili*te
14
=7
1.7,= 31.4,=
Alte venituri fin*nci*re =3 =,4.894 118.=91
FENI<!RI EINANCIARE 0<><A #rd. 15O18O14O=3+ =, =1,.931 153.=38
3,A(ustri de v*lo*re $rivind i&obili/rile fin*nci*re i investiiile
deinute c* *ctive circul*nte #rd. ==0=3+
=1 0 0
C2eltuieli
==
0 0
Fenituri =5 0 0
31. C2eltuieli $rivind dob)n/ile, din c*re?
0c2eltuieli .n rel*i* cu entitile *fili*te
=:
=8
18.933 374.1:8
Alte c2eltuieli fin*nci*re =9 85.474 1,5.:14
CHE<!IEI EINANCIARE 0tot*l #rd.=1O=:O=9+ =4 331.8,7 =15.77:
'R>EI<! SA! 'IER;EREA EINANCIARV? 'rofit #rd. =,0=4+
'ierdere #rd. =40=,+
57
53
134.741 91.594
3=.'R>EI<! SA! 'IER;EREA C!REN<V 'rofit #rd. 37O=,01,0
=4+ 'ierdere #rd. 1,O=40370=,+
5,
51
83,.7=: 1.=:9.93:
35. Fenituri e%tr*ordin*re 5= 0 0
3:. C2eltuieli e%tr*ordin*re 55
0 0
38.'R>EI<! SA! 'IER;EREA E6<R>R;INARV? 'rofit #rd.5=0
55+ 'ierdere #rd.5505=+
5:
58
0 0
FENI<!RI <><AE #rd.37O=,O5=+
59
3=.8,=.548 34.889.58,
CHE <!IEI <><AE #rd. 1,O=4O55+ 54 3=.73,.553 3:.174.85:
'R>EI<! SA! 'IER;EREA BR!<V? 'rofit #rd. 59054+ 'ierdere
#rd. 54059+
:7
:3
83,.7=: 1.=:9.93:
39. IM'>WI<! 'E 'R>EI< :, 331.=,7 558.5=8
34. Alte c2. cu i&$o/ite ne$re/ent*te l* ele&entele de &*i sus :1 0 0
,7.'R>EI<! SA!'IER;EREA NE<V A E6ERCIGI!!I
EINANCIAR
'rofit
'ierdere
:=
:5
549.:,: ,.433.,89
378
379
BIBLIOGRAFIE
3. Andone , Robert B. MocQler, ;orot2M ". ;olo-ite, Gu-ui A, Ie(6oltarea sistemelor
inteligente #n economie. Metodologie i studii de ca(, Editur* Econo&ic Bucureti, ,773D
,. Andone ., Gu-ui A, -isteme inteligente #n management, contabilitate, finane. bnci i
marketing, Editur* Econo&ic, Bucureti, 3444D
1. Airinei ;., Eili$ M., Etu <.,"r*&* A., Eof*c2e ;., "eor-escu M., Ein*ru . "ntroducere #n
informatica economic. Editur* Sedco& ibris, l*i. ,771D
=. B.rs*n M, Curs *nali(a economico2financiar, Editur* !niversitii Suce*v* ,778D
5. Buct*ru ;., >estiunea financiar a #ntreprinderii, Editur* Buni&e*. l*i. ,77=?
:. Budu-*n ;., "eor-escu, , )a(ele contabilitii, Editur* Sedco& ibris, l*i, ,771D
8. Creoiu "2.. Bucur, .Contabilitate. <undamentele i noul cadru Duridic. Ed. All BecQ,
BucuretiD
9. ;r*-ot F., Ciob*nu A., >bre(* ., ;r*-ot M., Management financiar, Bucureti. Editur*
Econo&ic, ,771D
4. ;u&itre*n E., <o&* C, Scorescu "2., Ber2eci ., M*rdiros ;., N., Contabilitate financiar ",
5olumul al "l2lea, Editur* Sedco& ibris, l*i. ,77,D
37. Eele*- , Ion*cu , 1ratat de contabilitate financiar, Folu&ui I, Editur* Econo&ic,
Bucureti, 3449D
33. Eele*- N., M*lciu ., Bune* S., )a(ele contabilitii. = abordare european i
internaional, Editur* Econo&ic, Bucureti. ,771D
3,. Elore* I, Elore* R., M*covei , Ber2eci M.. "ntroducere #n e+perti(a contabil i auditul
financiar, Editur* CECCAR, Bucureti, ,775D
31. "eor-escu , .lemente de contabilitate aplicate #n societile comerciale i instituiile
publice, Editur* Sedco& ibris, I*i, ,77=D
3=. "2eor-2iu Al., *nali(a economico2financiar la ni6elul microeconomic, Bucureti,
Editur* Econo&ic, ,77=D
35. Hl*ciuc E., Curs )a(ele contabilitii. Editur* !niversitii Suce*v*, Ed. !niversit*tii
Suce*v* ,778
3:. Horo&ne* E., <*br N., Budu-*n ;., "eor-escu E., Be(i*nu ., )a(ele contabilitii,
Editur* Sedco& ibris, I*.i, ,77:D
38. Horo&ne* E., )a(ele contabilitii. Concepte i aplicaii, Editur* Sedco& ibris, I*i, ,77=D
39. lonescu C., "nformarea financiar #n conte+tul internaionali(rii contabilitii, Editur*
Econo&ic, Bucureti, ,771D
34. Istr*te C, "ntroducere #n contabilitate, Editur* 'oliro&, I*iD ,77,D
,7. Mironiuc M., *nali( economico2financiar. Ele&ente teoretico0&etodolo-ice i *$lic*ii,
Editur* Sedco& ibris, I*i, ,77:D
,3. Nedele*, Al., Marketing, Editur* ;id*ctic i 'ed*-o-ic, Bucureti, ,771,
,,. Nic* '., Ifti&escu A., Management. Concepte i aplicaii, Editur* Sedco& ibris, I*i, ,77=D
,1. Niculescu M., Iiagnostic financiar, 5olumul al "l2lea, Editur* Econo&ic, Bucureti, ,775D
,=. >$re* ;., Meni "., -isteme informaionale pentru manageri, Editur* 'oliro&, I*i, ,77,D
,5. >$re* C., Riste* M., )a(ele contabilitii, Editur* ;id*ctic i 'ed*-o-ic, Bucureti, ,771D
,:. >$re*n ., 'o$* E., Nistor C.E., >$re*n ;., )a(ele contabilitii. Logica inregistrrilor.
Contabilitate 2 aplicaii practice, Editur* ;*ci*, Clu(0N*$oc*, ,77=D
,8. '*sc*riu "2., *udit financiar 2 studii, teorii i norme profesionale, Ed. Eund*iei Ac*de&ice
,,"2eor-2e W*neH, I*i, ,77=D
,9. ')nte* I.'., Bode* \.,Contabilitatea financiar, actuali(at la -tandardele .uropene,
Editur* Intelcredo, ;ev*, ,77:D
,4. 'etcu M., *nali(a economico2financiar a #ntreprinderii. 7robleme, abordri, metode,
aplicaii, Ed. Econo&ic, Bucureti, ,771D
17. 'etrescu S., Iiagnostic economic2financiar. Metodologie. -tudii de ca(, Ed. Sedco& ibris,
374
l*i, ,77=D
13. 'etrescu S., *nali( i diagnostic financiar2contabil >%id teoretico2aplicati6, Editur*
CECCAR, Bucureti, ,77:D
1,. 'etrescu S., Moroniuc M., *nali( economico2financiar. 1eorie i aplicaii, Editur* <i$*rul,
l*i, ,77,D
11. 'o$ A., Contabilitatea financiar rom0neasc armoni(at cu Iirecti6ele Contabile
.uropene, -tandardele "nternaionale de contabilitate, Editur* Intelcredo, ;ev*, ,77,D
1=. Riste* M., ;u&itru C."., Contabilitate aprofundat, Editur* !niversit*r, Bucureti, ,771D
15. Riste* M., Contabilitate financiar, Editur* !niversit*r, Bucureti, ,775D
1:. S$t*ru ., *nali(a economico2financiar. "nstrument al managementului #ntreprinderilor,
Editur* Econo&ic, Bucureti, ,77=D
18. <*br N., Horo&ne* E., <o&* C, *nali( contabil2financiar. 1eorii, concepte, metode i
te%nici de 6alorificare a informaiei contabil2financiare #n procesul deci(ional, Editur* <i$o
Moldov*, l*i, ,77,D
19. <o&* M., "niiere #n auditul situaiilor financiare ale unei entiti, Editur* CECCAR,
Bucureti, ,775D
14. <ole M., *nali( economico2financiar. Metode, te%nici i studii de ca(, Editur*
!niversit*r, Bucureti, ,77=D
=7. <ulvinsc2i M. Curs Audit Ein*nci*r Cont*bil Editur* !niversitii Suce*v*, ,77:
=3. *udit financiar 2FFF. -tandarde. Codul pri6ind conduita etic i profesional, Editur*
Econo&ic Bucureti, ,777D
=,. >%id pentru #nelegerea i aplicarea "*- . 7re(entarea situaiilor financiare, Editur*
CECCAR, Bucureti, ,77=, $.,9,D
=1. KKK -tandard "nternaional de Contabilitate 0 're/ent*re* situ*iilor fin*nci*reD
==. KKK -tandardul "nternational de Contabilitate 0 Situ*iile flu%urilor de nu&er*rD
=5. KKK =rdinul nr.:K2 din ://2FFK pentru aprobarea /eglementrilor contabile conforme
cu directi6ele europene, co&$let*t cu >.M.E.'. nr. ,773J,77: i >.M.E.'. nr. ,18=J,778
337

Analiza Performanţelor Economico Financiare

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Analiza Performanţelor Economico Financiare

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

UNIVERSITATEA TEFAN CE MARE SUCEAVA

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE

= = 377 377 . 377 377 . 377 . .n c*re?

S-ar putea să vă placă și