Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
-2-
-3-
Chevalier A., Vigneron Ph. La gestion financiere des groupes, Editura Dunod, 1984
-4-
consoriu
grup mixt.
Principiul consolidrii const n reprezentarea contabil a realitii
grupului.
Internaionalizarea pieelor ca expresie a expansiunii grupurilor
Sistemul economic se bazeaz din ce n ce mai mult pe
internaionalizarea schimburilor comerciale, dar i pe cea a produciei i a
modurilor de finanare.
Printre reprezentanii semnificativi ai mondializrii remarcm
marile grupuri cu sfer de aplicare internaional care au influen nu
numai asupra localizrilor activitilor i fluxului de schimburi dar i
asupra statelor sau guvernelor.
Grupurile de societi contribuie, n cadrul unei ri, la inserarea
economiei naionale n cadrul spaiului economiei internaionale.
Procesul de integrare n spaiul economic mondial a cunoscut o
dezvoltare important ndeosebi dup anii patruzeci i cinci, ntr-un context
de cretere susinut a activitii, att n rile dezvoltate ct i n rile n
curs de dezvoltare.
Aceast cretere rapid a antrenat formarea, n economiile avansate,
a unor grupuri industriale rezultate din procedurile de concentrare, acestea
continundu-i expansiunea i n strintate ctigndu-i o dimensiune
internaional.
ntr-o lume n care progresul tehnic determin realizarea unui avans
considerabil, de negndit pn acum, n ceea ce privesc comunicaiile,
publicul adopt din ce n ce mai mult o perspectiv internaional, iar
situaiile financiare sunt prezentate, n ritm crescnd, ntr-un context
internaional.
Utilizarea situaiilor financiare de ctre ntreprinderi ca mijloc de
comunicare este tot mai frecvent. De acum, este n mod larg recunoscut,
c acestea reprezint una din primele surse de informaii pentru investitori,
organizaii comerciale, instituiile bancare, organele guvernamentale i alte
grupri.
Investitorii i pieele internaionale vor s fie siguri c informaia pe
care i bazeaz previziunile este prezentat dup principiile contabile ale
rii lor, dar i faptul c, n acelai timp, este comparabil cu informaia
prezentat de alte ri, oricare ar fi acestea.
-6-
Consortiu
GrupMixt
dac aceste relaii sunt mult mai dificile dect cele ce se stabilesc n cazul
participaiilor financiare.
n aceast apreciere se pornete de la forma de dominare cel mai
uor msurabil nspre forma cea mai accesibil. Este vorba aici de
dominare tehnologic, comercial, juridic i financiar3.
Aspectul economic
n ncercarea de a reui strategia lor de cretere economic,
ntreprinderile trebuie s-i realizeze o reea de relaii multilaterale,
plecnd de la simplu la complex.
Din punct de vedere economic al ntreprinderii, grupul apare ca un
ansamblu de mijloace puse n aciune spre a asigura o anumit strategie
financiar, industrial sau comercial.
Concentrarea economic reprezint, de fapt, cutarea unei
complementariti tehnologice n intenia de a obine o sinergie de scar.
Obiectivul principal, oricare ar fi mijloacele utilizate l reprezint cutarea
permanent de alocare a resurselor la mijloacele cele mai performante.
Deci grupul apare ca un ansamblu de mijloace care asigur prezentarea
unei reele de relaii de dependen.
Printre tipurile de relaii de dependen ce le ntlnim n mediul
economic putem enuna cteva :
legturi comerciale neconvenionale, prin care n mod
natural o societate S1 depinde de o societate S2 una fiind
principalul client al celeilalte;
legturi comerciale convenionale, prin care S1 acord lui
S2 reprezentarea comercial a produselor sale n vederea
cuceririi unei noi piee;
legtura de tip persoan fizic sau direcional, care
constituie o form subtil de dependen ntre mai multe
societi toate deinute n mod majoritar adesea de ctre aceeai
persoan fizic. Aceste societi nu prezint ntre ele nici o
legtur aparent;
legtura statutar sau contractual, aceasta asigur,
independent de orice investiie financiar , controlul unei
societi de ctre alta, prin intermediul unui drept de vot
recunoscut de A.G.A. ca majoritar;
legtura financiar, (cea mai clasic) se caracterizeaz prin
preluarea unei pri din capitalul unei alte societi.
3
- 11 -
Aspecte juridice
Raportat la dreptul comercial
Pentru a putea recunoate ca grup un ansamblu de societi trebuie
s fie respectate urmtoarele condiii4:
- s existe un minim de logic industrial ntre componentele
grupului;
- s existe o strategie comun;
- s existe o structur juridic, financiar i economic bine
precizat.
Nu considerm grup acele ansambluri de societi ce au la baz
deinerea de participaii financiare ns care nu au nici obiectiv, nici
strategie comun.
De asemenea nu este vorba de grup nici n cazul cnd nu exist
structuri juridice independente (cazul sucursalelor). n aceste mprejurri
avem de-a face cu o macro-societate (doar ea angajeaz drepturi i
obligaii).
Grupul de societi apare ca o stare intermediar ntre un ansamblu
de societi independente i o macrosocietate (chiar n cnd aceasta
reprezint rezultatul unei fuziuni complete a mai multor societi deinute).
Putem aprecia c grupul reprezint o combinaie a independenei juridice a
societilor componente cu dependena economic a acestora.
n ceea ce privete legislaia francez, putem spune c exist
preocupri n reglementarea numeroaselor probleme juridice pe care le
ridic grupurile de societi.
Bineneles c nu s-a reuit abordarea ntr-o manier global i
coerent, nregistrndu-se totui unele prevederi legislative care ar putea fi
integrate ntr-un drept coerent al grupului.
Facem referire aici la definiiile filialelor, participaiilor,
consolidarea conturilor i certificarea acestor informaii; reglementarea
participaiilor reciproce, n scopul protejrii acionarilor minoritari, ct i a
protejrii creanierilor.
Raportat la dreptul bancar
n legislaia francez se precizeaz c nici o alt persoan dect o
instituie de credit nu ar putea s efectueze operaii de banc cu titlu
4
Barthelemy J., Coulon N., Egal J., Goigou H., Hardouin M., De Mello X., Petiteau G.,
Serrat P. Le droit des groupes de societes. Reussir en affaires, Editura Dalloz, 1991
- 12 -
obinuit, i c nici o alt persoan juridic dect cea mai sus menionat, nu
poate primi din partea publicului fonduri la vedere sau cu termen sub 2 ani.
Se constat c grupurile de societi pot recurge n mod frecvent la
mprumuturi sau avansuri pe baza unei gestiuni centralizate efectund
operaiuni de banc cu titlu obinuit, fr a fi mpotriva reglementrilor
legale.
Legea prevede ns anumite condiii, mai ales cele care se refer la
continuarea unei funcii economice identice sau complementare, ntre
diferitele societi ale grupului.
Aspecte ale dreptului fiscal
n principal, din punct de vedere fiscal, societile care fac parte din
grup sunt impozitate separat. Aceast afirmare a personalitii fiscale
determin imposibilitatea deducerii unor pierderi eventuale ale anumitor
societi din beneficiile posibile ale unor alte societi din grup.
Totui, fiscalitatea n Europa se intereseaz din ce n ce mai mult de
realitatea grupurilor, att din intenia de a nu le incomoda n sensul
dezvoltrii lor, dar de bun seam, i de a limita manifestarea lor n exces
pe calea :
- regimurilor de incitaie fiscal,
- luptei contra evaziunii fiscale.
Regimuri de incitaie fiscal
Regimul societii - mam i al societilor filiale. Acest regim
permite societii-mame s nu plteasc impozit pe societate dect ntr-un
procent care e n general inferior i este stabilit de organele fiscale.
Regimul integrrii fiscale. Acest regim permite societilor care
dein cel puin un procent de 95% s-i asimileze societile pe care le
deine, ca i pe diviziuni ale sale privitor la asieta impozitului.
Regimul beneficiului consolidat, utilizat de cteva din marile
grupuri franceze, care permite determinarea rezultatului impozabil a unei
societi printr-o nsumare a rezultatului societilor deinute n mod direct
i indirect (cnd se depete pragul de 50% privind deinerea de capital).
Regimul beneficiului mondial, care are caracteristici similare, sfera
de cuprindere incluznd i filialele strine.
- 13 -
- 16 -
Guiramaud F., Heraud A. Droit de soicetes, A doua ediie, DECF, Editura Dunod,
Paris, 1994
6
Bezard P., Dabin L., Echard J.L., Jadaud B., Sayag A. Les groupes de societes une
politique legislative, 1975
- 17 -
importana;
cucerirea de noi piee;
anihilarea forelor unui concurent strin;
obinerea de avantaje fiscale ntr-o ar cu regim fiscal
favorizat;
formalizarea;
socializarea.
Punctele slabe sunt exprimate de divergena grupului :
specificitatea contextului local ;
gestionare mai greoaie;
un cost mai ridicat al informrii;
imposibilitatea reprezentrii ca grup n conflictele constatate;
abundena resurselor ;
importana ;
descentralizarea.
Principiul de orientare al politicii financiare rmne maximizarea
bogiei acionarilor societii-mame.
- 21 -
- 30 -
Ansamblu Consolidat
Grup A
Societate
asociata
Societate
Societatea
mama A
Societate
comuna
de interes
Filiale
asociata
Societatea
mama B
Societate
asociata
Subfiliale
deine pri din capital. Existena controlului majoritar este validat cnd
procentul de control al grupului este de cel puin 50%.
n practic, dac o societate este controlat n procent de 50% de
ctre dou grupuri fr ca unul dintre ele s poat exercita asupra celuilalt
un ascendent, la consolidare se va aplica metoda integrrii proporionale,
deoarece puterea se partajeaz. Pentru exemplificare lum dou cazuri:
ntre cele trei societi aflate pe un lan unic exist
urmtoarele legturi:
80%
M
60%
A
25%
80%
A
10%
Societatea M deine n A un procent de control de 60%, iar n B
deine un procent direct de 10% i unul indirect de 80% deoarece are un
- 39 -
control exclusiv asupra lui A, deci n total procentul de control asupra lui B
este de 80% + 10% = 90%.
B) Legturile dintre societi se prezint astfel:
40%
20%
40%
Societatea M deine n A un procent direct de control de 20%, iar
asupra societii B nu va deine control indirect prin A, deoarece apare o
ruptur de lan, n schimb va deine direct controlul de 40%, deci procentul
total de control asupra lui B va fi de 40%.
C) Dac legturile din cadrul grupului arat astfel:
80%
M
20%
30%
A
C
70%
%IGSD(x)
- 41 -
60%
70%
80%
B
90%
A
60%
35%
obinndu-se urmtoarele procese de interes:
PI deinut de M n A 60%;
PI deinut de M n B este de 59% astfel direct 35% i indirect prin A
60% 40% = 24%.
D) n grup exist urmtoarele legturi financiare:
60%
M
20%
30%
A
C
60%
- 43 -
30% = 18% i
Interesele grupului n B =
IGM
1 IFM
1 IMF IFM
1 10%
80% 10%
0,90
97,83%
0,92
1 IFM IMF
1 IMF IFM
90% 80%
1 80% 10%
78% .
- 44 -
80%
10%
B
A
70%
IGA
1 IBM
IMA IAB IBM
1 IBM IMA
1 10%
1 80% 70% 10%
1 10% 80%
95,34%
76,27%
1 80% 70% 10%
1 10% 80% 70%
53,39%
1 80% 70% 10%
60%
A
20%
B
70%
75%
60% 70% 20%
- 45 -
81,87%
75% 60%
1 (60% 70% 20%)
49,12%
60%
60%
B
- 51 -
A
Realizarea
1 Organigramei
de Grup
Calculul
Procentajelor
de Control
Lista teoretica
de Societati
Consolidabile
Recomandari si
Reguli
Oficiale / Profesionale
Aplicatie
Particularitati si
Caracteristici
proprii Grupului
Sinteza
Reguli si
Criterii ale
Consolidarii
Grupului
C
Lista
Societatilor
Retinute
pentru
Consolidare
- 52 -
Soc. Dependente
Integrare
Globala
Soc. Asociate
Punere in
Echivalenta
Soc. Multigrup
Integrare
Proportionala
normale.
Active
(M)
Bilant Consolidat
Integrare Globala
Capitaluri
Proprii
Consoli date
Active
(M)
Titluri
Active
(F)
Capitaluri
Proprii
(M)
Datorii
(M)
fara
Titluri
Bilanturi Individuale
(Pasiv )
Datorii
(M)
Capitaluri
Proprii (F)
Active
(F)
Datorii
(F)
Datorii
(F)
- 55 -
PASIV
300.000 Capital
100.000 Rezerve
400.000 Total PASIV
150.000
250.000
400.000
Bilan al societii F
ACTIV
Imobilizri corporale
Disponibiliti
Total ACTIV
PASIV
200.000 Capital
100.000
300.000 Total PASIV
300.000
300.000
200.000 Capital
300.000 Rezerve
200.000
700.000 Total PASIV
- 56 -
450.000
250.000
700.000
PASIV
200.000 Capital
Rezerve
200.000
400.000 Total PASIV
150.000
250.000
400.000
PASIV
150
375
400
500
75
1.500
- 57 -
Capital
Rezerve
Rezultat
Datorii
Total PASIV
400
300
100
700
1.500
Bilan al societii F
ACTIV
PASIV
Imobilizri corporale
Disponibiliti
200 Capital
300
500
Total ACTIV
500
350
375
400
500
375
2.000
Capital
Rezerve
Rezultat
Datorii
Total PASIV
900
300
100
700
2.000
125
350
375-375
400
500
375
2.000-375
Capital cumulat
Rezerve cumulate
Rezultat cumulat
Datorii
Total PASIV
900-375
300
100
700
2.000-375
Stocuri
400
300
Creane
Disponibiliti
Total ACTIV
100
125
700
1.625
PASIV
350
225
400
500
25
1.500
Capital
Rezerve
Rezultat
Datorii
400
300
100
700
Total PASIV
1.500
Bilan al societii F
ACTIV
Imobilizri corporale
Creane
Disponibiliti
Total ACTIV
PASIV
200 Capital
300 Rezerve
300 Rezultat
Datorii
800 Total PASIV
200
100
40
460
800
550
225
400
800
325
2.300
Capital
Rezerve
Rezultat
Datorii
600
400
140
1.160
Total PASIV
2.300
50
10
550
(225-225)
400
800
325
2.300-225
Capital cumulat
Rezerve cumulate
Rezultat cumulat
Datorii
(600-150)
(400-75)
140
1.160
Total PASIV
2.300-225
550 Capital SM
(Capital cumulat - Capital
deinut
n
F
Capital/minoritari), adic
(450 - 50)
Capital aferent interese
minoritare
- 62 -
400
50
Rezerve consolidate
Stocuri
Creane
Disponibiliti
Total ACTIV
(32525)
(14010)
25
10
1.160
2.075
3.600
160
3.760
Contul de rezultate al F
de
2.420 Venituri din
exploatare
300
Cheltuieli
exploatare
Cheltuieli
excepionale
Cheltuieli privind
impozitul pe profit
Rezultat
Total
2.800
40
40
2.800 Total
2.800
6.400
160
6.560
6.400
160
6.560
Concluzii:
Contul de rezultate consolidat i explic utilitatea prin furnizarea
unor informaii ca :
cifra real realizat la nivelul ansamblului constituit de
societatea-mam i societatea filial F att n mod direct ct i
prin intermediul acestei filiale;
cheltuielile privind impozitul pe profit la nivel de grup;
rezultatul pe ansamblul celor dou societi (SM i F) ca i
cum acestea ar forma o singur entitate, artnd i partea
aferent minoritarilor.
PASIV
100
700
900
500
Capital
Rezerve
Rezultat
Datorii
1.000
300
100
800
2.200
Bilanul societii F
ACTIV
PASIV
Stocuri
Creane
Disponibiliti
420 Capital
90 Rezerve
90 Rezultat
Datorii
300
90
30
180
Total ACTIV
600
Titluri F
Stocuri
Creane
Disponibil
Total
Activ
Capital
Rezerve
Rezerve
consolidate
Rezultat
Rezultat
consolidat
Datorii
Total
Pasiv
SM
100
700
900
500
2.200
420
90
90
600
140
30
30
200
100
840
930
530
2.400
-100
1.000
300
300
90
100
30
1.100
330
-100
100
30
10
110
800
2.200
180
600
Fx%
interes
Cumul
SM+1/3F
60
200
Eliminare
titluri/capi
tal
860
2.400
Creare
posturi de
consolidare
Bilan
consolid
at
840
930
530
2.300
840
930
530
2.300
1.000
-330
330
1.000
330
-110
110
860
2.300
100
2.100 Total
- 67 -
2.000
100
2.100
2.100
110
860
2.300
Contul de rezultate F
Cheltuieli de exploatare
1.080 Venituri din exploatare
Cheltuieli excepionale
60
Cheltuieli privind
30
impozitul pe profit
Total cheltuieli
1.170 Total venituri
Rezultat
30
Total
1.200 Total
Posturi
Cheltuieli exploatare
Cheltuieli
excepionale
Cheltuieli
privind
impozitul pe profit
Total Cheltuieli
Venituri
din
exploatare
Venituri excepionale
Total venituri
Rezultat
Rezultat consolidat
Fx%
interes
1.200
1.200
1.200
SM
1.880
1.080
360
40
60
20
60
60
80
30
10
90
90
2.000
2.000
1.170
1.200
390
400
2.390
2.400
2.390
2.400
100
2.100
100
1.200
30
400
10
100
2.500
110
100
2.500
-110
110
Cumul
SM+1/3F
Cont de
rezultate
consolidat
2.240
2.240
Bilant Consolidat
Punere n Echivalenta
Capitaluri
Proprii
(M)
Active
(M)
Active
(M)
fara
Datorii
(M)
Titluri F
Titluri F
Active
(F)
Capitaluri
Proprii
Consolidate
Datorii
(M)
Capitaluri
Proprii (F)
75% (F)
Datorii
(F)
Filiale (F)
societii F
%Int.SM/RzF = Procentul de interes al SM n rezultatul
societii F
unde, TPE = CaTP + %Int.SM/RezeF + %Int.SM/RzF
Rezerve consolidate = Rezerve SM + 1/3 Rezerve F;
Rezultat consolidat = Rezultat SM + 1/3 Rezultat F.
Bilanurile societii-mam SM i al societii F se prezentau astfel:
ACTIV
Titluri de participare F
Bilanul societii SM
PASIV
100 Capital
1.000
8
Corre J. Les regles de la consolidation des bilans, Editura Durad Enterprise, Paris,
1985
- 70 -
700 Rezerve
900 Rezultat
500 Datorii
Stocuri
Creane
Disponibiliti
Total ACTIV
300
100
800
2.200
Bilanul societii F
PASIV
ACTIV
Stocuri
Creane
Disponibiliti
420 Capital
90 Rezerve
90 Rezultat
Datorii
300
90
30
180
Total ACTIV
600
140 Capital
700 Rezerve consolidate
900 Rezultat consolidat
500 Datorii
2.240 Total PASIV
1.000
330
110
800
2.240
Venituri
1.880 Venituri de exploatare SM
40 Venituri excepionale SM
80
2.000
100
2.100
10
2.110
Concluzii:
n principiu, aceleai reguli de consolidare duc la constatarea
aceluiai rezultat consolidat i sunt aplicabile oricare ar fi metoda aplicat :
integrarea global, integrarea proporional sau punerea n echivalen.
Totui, sunt permise unele simplificri sau derogri care se practic
n cazul utilizrii punerii n echivalen, fie c societatea-mam nu dispune
de informaiile necesare (faptul c nu controleaz societatea asociat), fie
pentru faptul cci costul operaiunii ar fi disproporionat raportat la
coreciile ce trebuie aduse conturilor care vor fi consolidate.
innd cont, pe de o parte, de caracterul global al consolidrii care
ncearc s prezinte o vedere de ansamblu a patrimoniului i a rezultatelor
societii de referin, i pe de alt parte, de costul ridicat al operaiunii,
coreciile nu se efectueaz dect dac cerinele informrii dovedesc acest
lucru ca fiind necesar.
Coreciile nesemnificative la nivelul grupului pot fi neglijate.
Este preferabil s se obin anumite informaii serioase cu un
anumit grad de aproximare, i s fie date n timp oportun, fa de unele
informaii precise, ns care sunt furnizate prea trziu pentru utilitatea celor
care le ntrebuineaz.
- 72 -
40%
F2
90%
Subgrupul
FF11
80%
BILAN F1
F2
ACTIV
PASIV
Titluri F2
4.000 Capital social
10.000
Active diverse
14.000 Rezerve
2.000
Rezultat
200
Datorii
5.800
Total activ
18.000 Total pasiv
18.000
BILAN F2
ACTIV
Active diverse
Total activ
PASIV
Capital social
5.000
14.000 Rezerve
6.000
Rezultat
100
Datorii
2.900
14.000 Total pasiv
14.000
Nr.
Elemente bilaniere
Total
crt.
1. Capital F2
2. Rezerve F2
3. Capitaluri proprii fr
rezultat (1+2)
4. Eliminare titluri F2
5. Partajare
capitaluri
proprii F2 (3-4)
6. Partajare rezultat F2
5.000
6.000
11.000
Parte
Interese
subgrup F1
minoritare
80%
20%
4.000
1.000
4.800
1.200
8.800
2.200
4.000
7.000
4.000
4.800
2.200
100
80
20
PASIV
Capital social
28.000 Rezerve consolidate
Rezultat consolidat
Interese minoritare
Datorii (5.800 + 2.900)
10.000
6.800
280
2.220
8.700
Total activ
28.000
Elemente
bilaniere
Total
- 80 -
Parte
subgrup M
90%
Interese
minoritare
10%
40%
F2
1. Capital F1
2. Rezerve
consolidate F1
3. Capitaluri proprii
consolidate
F1
fr rezultat (1+2)
4. Eliminare titluri F1
5. Partajare capitaluri
proprii consolidate
F1 (3-4)
6. Partajare rezultat
consolidate F2
10.000
6.800
9.000
6.120
1.000
680
16.800
15.120
1.680
9.000
-
9.000
6.120
1.680
280
252
28
Total activ
PASIV
Capital social
48.000 Rezerve
consolidate
(4.000 + 6.120)
Rezultat
consolidat
(300 + 252)
Interese
minoritare
(2.220 + 1.680+28)
Datorii (9.700 + 8.700)
48.000 Total pasiv
15.000
10.120
552
3.928
18.400
48.000
Organigrama
grupului
BILAN F1
ACTIV
PASIV
Titluri F2
2.000 Capital social
10.000
Active diverse
16.000 Rezerve
2.000
Rezultat
200
Datorii
5.800
Total activ
18.000 Total pasiv
18.000
BILAN F2
ACTIV
Active diverse
Total activ
PASIV
Capital social
5.000
14.000 Rezerve
6.000
Rezultat
100
Datorii
2.900
14.000 Total pasiv
14.000
Elemente
bilaniere
1. Capital F2
2. Rezerve F2
3. Capitaluri
proprii
fr
rezultat (1+2)
4. Eliminare titluri
F2
Total
35%
Interes
societate
M
1.750
2.100
3.850
25%
Interes
minoritar
5.000
6.000
11.000
40%
Parte
subgrup
F
2.000
2.400
4.400
2.000
2.000
- 80 -
1.250
1.500
2.750
5. Partajare
capitaluri proprii
9.000
2.400
3.850
2.750
100
40
35
25
F2 (3-4)
6. Partajare
rezultat F2
Total activ
PASIV
Capital social
30.000 Rezerve
consolidate
(2.000 + 2.400)
Rezultat
consolidat
(200 + 40)
Interesele lui M:
(n
capitalul
i
rezervele lui F2 )
n rezultatul lui
F2
Datorii (5.800 + 2.900)
Interese minoritare
(2.750 + 25)
30.000 Total pasiv
10.000
4.400
240
3.850
35
8.700
2.775
30.000
Nr.
crt.
Elemente
bilaniere
1. Capital F1
2. Rezerve
consolidate F1
3. Capitaluri proprii
consolidate
F1
Total
10.000
4.400
Parte
subgrup M
80%
8.000
3.520
Interese
minoritare
20%
2.000
880
14.400
11.520
2.880
- 81 -
fr rezultat (1+2)
4. Eliminare titluri F1
5. Partajare capitaluri
proprii consolidate
F1 (3-4)
6. Partajare rezultat
consolidate F2
8.000
-
8.000
3.520
2.880
240
192
48
Total activ
PASIV
Capital social
49.250 Rezerve
consolidate
(4.000 + 3.520 + 2.100)
Rezultat
consolidat
(300 + 192 + 35)
Interese
minoritare
(2.775 + 2.928)
Datorii (9.700 + 8.700)
49.250 Total pasiv
15.000
9.620
527
5.703
18.400
49.250
al
F1
90%
F2
80% = 72%
90%
al
10%
Parte grup
M 90%
9.000
1.800
Interese
minoritare
1.000
200
10.800
1.200
9.000
1.800
1.200
180
20
Interese
minoritare
28%
1.400
1.680
3.080
(10%) 400
2.680
proprii F2 (3-4)
6. Partajare rezultat
F2
100
72
28
Total activ
PASIV
Capital social
consolidate
48.000 Rezerve
(4.000 + 1.800 + 4.320)
Rezultat
consolidat
(300 + 180 + 72)
Interese
minoritare
(1.220 + 2.708)
Datorii (9.700 + 5.800
+ 2.900)
48.000 Total pasiv
15.000
10.120
552
3.928
18.400
48.000
- 85 -
Procente de interes
F1
F2 prin F1
F2
direct
40% = 35%
80%
32%
100% - 32% - 35% = 33%
Parte grup
M 80%
8.000
1.600
Interese
minoritare
2.000
400
9.600
2.400
8.000
1.600
2.400
160
40
Interese
minoritare
33%
1.650
1.980
3.630
20% 400
5. Partajare
capitaluri
proprii F2 (3-4)
6. Partajare rezultat F2
4.020
3.250
100
67
33
Total activ
PASIV
Capital social
49.250 Rezerve
consolidate
(4.000 + 1.600 + 4.020)
Rezultat
consolidat
(300 + 160 + 67)
Interese
minoritare
(2.440 + 3.263)
Datorii (9.700 + 5.800
+ 2.900)
49.250 Total pasiv
15.000
9.620
527
5.703
18.400
49.250
Interes majoritar n B =
(1
- 87 -
90% 80%
1 (80% 10%)
78%
ACTIV
PASIV
Titluri F
4.000 Capital social
10.000
Active diverse
14.000 Rezerve
2.000
Rezultat
200
Datorii
5.800
Total activ
18.000 Total pasiv
18.000
BILAN F
ACTIV
PASIV
Titluri M
1.000 Capital
5.000
Active diverse
12.100 Rezerve
6.000
Rezultat
100
Datorii
2.000
Total activ
13.100 Total pasiv
13.100
a) Integrarea global a lui M
Tabloul de partajare a capitalurilor proprii ale lui M
Nr.
Elemente bilaniere
Total Partea grupului
97,8%
Crt.
1. Capital M
10.000
2. Rezerve consolidate
2.000
M
3. Capitaluri
proprii 12.000
consolidate M fr
rezultat (1+2)
4. Eliminare titluri de
1.000
autocontrol M deinute
de F
5. Partajare
capitaluri
proprii M (3-4)
6. Partajare rezultat M
200
9.780
1.956
Interese
minoritare
2,2%
220
44
11.736
264
78% 780
22% 220
10.956
44
196
- 89 -
Partea
grupului 78%
Interese
minoritare
22%
5.000
6.000
11.00
0
3.900
4.680
8.580
1.100
1.320
2.420
4.000
97,8% 3.912
2,2% 88
4.668
2.332
100
78
22
3. BILAN CONSOLIDAT
BILAN CONSOLIDAT AL GRUPULUI M
ACTIV
Active diverse
(14.000 + 12.100)
Total activ
PASIV
Capital social
26.100 Rezerve
consolidate
(1.956 + 4.668)
Rezultat
consolidat
(196 + 78)
Interese minoritare (48
+ 2.354)
Datorii (5.800 + 2.000)
26.100 Total pasiv
9.000
6.624
274
2.402
7.800
26.100
- 90 -
Bastien F., Gerard M., Martin M. Les comptes consolides, Editura Puldi Union, Paris,
1990
- 91 -
La sfritul exerciiului:
Plan contabil general grup
contabil
propriu
Normalizare
permanena metodelor;
intangibilitatea bilanului de deschidere;
continuitatea exploatrii;
prudena;
independena (separarea exerciiilor);
nominalismul.
diferene de achiziie
imobilizri corporale
imobilizri financiare
titluri puse n echivalen
Activ circulant, din care:
stocuri i producie n curs de execuie
clieni i conturi asimilate
alte creane
valori mobiliare de plasament
disponibiliti
Conturi de regularizare i asimilate
Total Activ
Capitaluri proprii, din care :
capital social
prime legate de capital
rezerve
diferene de reevaluare
diferene de conversie
rezultatul exerciiului
Interesul minoritarilor
Provizioane pentru riscuri i cheltuieli
Datorii din care:
mprumuturi i datorii asimilate
furnizori i conturi asimilate
alte datorii.
Conturi de regularizare i asimilate
Total pasiv
n ceea ce privete Contul de profit i pierdere consolidat, acesta
trebuie s cuprind, indiferent de forma n care se elaboreaz (tablou sau
list), cel puin urmtoarele elemente:
- 96 -
impozit pe profit
F. Rezultatul Net Al ntreprinderii Integrate
cota parte din rezultatul ntreprinderii puse n echivalen
G. Rezultatul Net Al Ansamblului Consolidat
partea aferent interesului minoritarilor
H. Rezultatul aferent ntreprinderii Consolidante
Contul de profit i pierdere, cu prezentarea cheltuielilor i a
veniturilor dup destinaie, are un coninut mai simplificat, dup cum
urmeaz:
cifra de afaceri
costul vnzrilor
A. Marja din cifra de afaceri
cheltuieli comerciale
cheltuieli administrative
alte cheltuieli i venituri din exploatare
B. Rezultatul exploatrii
venituri financiare
cheltuieli financiare
diferene de conversie
C. Rezultatul financiar
D. Rezultatul curent al ntreprinderilor integrate
venituri i cheltuieli excepionale
impozit pe profit
E. Rezultatul net al ansamblului consolidat
partea aferent minoritarilor
F. Rezultatul cuvenit ntreprinderii consolidante
- 98 -
puse
Bastien F., Gerard M., Martin M. Les comptes consolides, Editura Publi Union, Paris,
1990
- 105
-
1.000 Amortizri
=
%
Rezerve
Cheltuieli privind amortizarea
800
200
200
50
%
=
Provizion pentru impozite amnate 250
Rezerve
Cheltuieli cu impozitul pe profit
=
Rezerve
Amortizri
Cheltuieli privind amortizarea
1.000
Rezerve
=
%
Provizion pentru impozite amnate 175
Cheltuieli cu impozitul pe profit 75
- 111
-
- 113
-
rezultatului consolidat.
a) Eliminri care nu afecteaz rezultatele consolidate
Aceste eliminri pot privi fie bilanul (creane i datorii), fie contul
de rezultate (cheltuieli i venituri), fie angajamente n afara bilanului.
1. Creane i datorii reciproce
Creanele i datoriile reciproce ntre societile integrate trebuie s
fie compensate la nivelul bilanului consolidat pentru ca acesta s nu fie
umflat n mod artificial.
Cnd este cazul unei integrri globale, aceast eliminare a
creanelor i datoriilor reciproce se efectueaz n totalitate, iar n cazul
integrrii proporionale se va efectua proporional.
2. Cifra de afaceri consolidat
Cifra de afaceri consolidat este constituit din suma vnzrilor
realizate de societile consolidate prin integrare cu societi din afara
grupului. Pentru a putea realiza acest lucru, sunt eliminate vnzrile ntre
societile din cadrul grupului. Este recomandabil ca n anex s fie
divizat aceast cifr de afaceri consolidat pe ramuri de activitate i pe
zone geografice.
3. Angajamente reciproce
Suma total a angajamentelor acordate terilor de ctre grup sau
primite de ctre grup de la teri, trebuie s fie publicat n msura n care
aceast informaie este util aprecierii situaiei financiare a grupului.
Vor fi eliminate deci:
angajamentele ntre societi,
angajamentele n afara bilanului care fac dubl nregistrare
cu ndatorrile contabilizate n bilan (Ex : Cauiunea acordat
unei instituii financiare de ctre o societate din grup ca o
garanie pentru un mprumut acordat unei alte societi din
grup).
b) Eliminri ce afecteaz rezultatele consolidate
Eliminrile care repun n discuie suma capitalurilor proprii
consolidate (naintea rezultatului exerciiului) afecteaz rezervele
consolidate.
Eliminrile care repun n discuie suma rezultatului exerciiului
afecteaz rezultatele consolidate.
Aceste eliminri au loc n principiu, n toate cazurile n care
operaiile reciproce au generat rezultate care, n momentul consolidrii, nu
sunt realizate n interiorul ansamblului constituit de societile consolidate.
Astfel, este cazul:
profiturilor interne coninute n stocuri,
plus-valorile interne
- 114 -rezultnd din cesiuni de valori
celui precedent;
- nregistrarea eliminrii adaosului comercial asupra stocurilor n
cazul vnztorului i n cazul cumprtorului.
Eliminarea adaosului comercial va face s apar un venit
nregistrat n avans n cazul vnztorului i o cheltuial efectuat n
avans n cazul cumprtorului. Cele dou conturi de regularizare trebuie
eliminate ulterior, deoarece ele sunt conturi intra-grup reciproce.
2.Eliminareadividendelor
Consolidarea impune eliminarea rezultatelor interne ale
ansamblului consolidat, inclusiv a dividendelor. Dividendele interne n
cadrul grupului trebuie eliminate deoarece ele corespund unor rezultate
deja constatate n decursul exerciiilor financiare anterioare, n rezultatele
consolidate. Ele sunt incluse n rezervele societii-mame. nscrierea lor la
nivelul veniturilor financiare ale societii-mame constituie deci o dubl
nregistrare a prii din rezultatul societilor deinute, care determin
eliminarea lor i raportarea la rezerve.
Aceste rezerve corespund rezultatelor menionate n cadrul grupului
dup distribuirea dividendelor. Distribuirea dividendelor nu genereaz
cheltuieli fiscale suplimentare pentru beneficiar. Costul fiscal al
distribuirii, dac exist, trebuie meninut n conturile consolidate n afara
cazului n care acest raport este recuperabil. Eliminarea trebuie s afecteze
doar valoarea net a dividendelor ncasate.
Eliminarea se realizeaz integral i se repartizeaz ntre grup i
ceilali posesori de titluri, n funcie de repartizarea drepturilor grupului n
ntreprinderea care ncaseaz dividendele. Aceast nregistrare nu se
impoziteaz.
3. Eliminarea plus-valorilor din cesiuni de active imobilizate
internencadrulgrupului
Odat cu cedarea unui bun ntre dou ntreprinderi consolidate,
profitul (pierderea) trebuie eliminat() din rezultatele consolidate atta
timp ct bunul respectiv nu este cedat n afara grupului. Acest principiu
este valabil pentru cedarea activelor amortizabile i neamortizabile.
Cedarea de active se poate realiza prin vnzare sau prin aport.
Rezult deci o meninere n bilanul consolidat a acestor active
imobilizate la costul lor istoric de la data intrrii n grup, de unde apare i
necesitatea coreciei amortizrii aferente.
Eliminarea cedrii de active imobilizate n cadrul grupului
presupune:
a) n anul cedrii:
- anularea plusvalorii ntreprinderii care a vndut bunul imobilizat;
- corectarea valorii de intrare a bunului imobilizat la ntreprinderea
- 116 -
- 117
-
b) n anii urmtori:
- corectarea cheltuielilor cu amortizarea care trebuie efectuate pe
baza planului de amortizare iniial.
Toate aceste corectri presupun o urmrire minuioas a
parametrilor imobilizrii ce face obiectul unei eliminri.
n cazul anumitor cesiuni de active imobilizate, aceti parametrii
pot fi disproporionai. n aceast ipotez grupul poate aplica metoda
restrns, n locul metodei de baz amintite mai sus. Aceasta const, n
esen n includerea n rezerve a profitului aferent cedrii de active n
cadrul grupului. Aceast alegere conduce la deprecierea activelor
amortizabile la noua lor valoare, contrapartida acestei
deprecieri
netranzitnd prin rezultate.
Acest tip de eliminare presupune remarcarea distinciei ntre
nregistrrile de eliminare ale ntreprinderii vnztoare i cele ale
ntreprinderii cumprtoare. Metoda restrns prevede, pur i simplu,
nscrierea n rezerve a plusvalorii legate de vnzarea unei imobilizri n
cadrul grupului.
- 123
-
Amortizare liniar
25.000
25.000
25.000
Diferene
+25.000
+5.000
-7.000
=
- 127
-
"Rezerve"
30.000
imobilizrile corporale"
Pentru anul N + 2 exerciiul n curs, - diferena n minus de 7.000
de amortizare se nregistreaz pe contul de cheltuieli curente de exploatare,
afectnd rezultatele financiare ale exerciiului:
7.000 "Cheltuielile de exploatare privind amortizrile
i provizioanele"
"Amortizri
privind imobilizrile corporale"
7.000
i rezultatul
"Rezerve consolidate" =
Rezultat global"
20
"Rezultate consolidate" =
"Stocuri"
20
"Rezultat global"
"Mijloace fixe"
420
"Mijloace fixe"
"Rezultat global"
270
"Rezultat global"
270
"Mijloace fixe"
270
%
=
"Rezultat A" (25% x 420)
"Impozit amnat - activ"
"Rezultat B"
=
%
"Rezultat"
"Rezerve"
60
800
Exemplu:
Eliminarea unui dividend de 100 primit de la o filial deinut 70%
(integrare global).
sau
100 "Rezultat"
=
"Venituri financiare"
"Rezerve"
100
%
=
Capital (valoarea nominal)
Rezerve (pentru surplus)
Titluri de participare
Exemplu:
n cursul exerciiului 1, societatea-mam achiziioneaz 60% din
capitalul societii Filiale pentru preul de 400.000.
Bilanul societii filiale la aceast dat prezenta un total al
capitalurilor proprii de 600.000. Partea societii-mame este de 60%, deci
(60% x 600.000 = 360.000).
Filiala nu a distribuit dividende n cursul exerciiului 1, iar
capitalurile sale la sfritul exerciiului 1 vor fi de 660.000, la cele 600.000
mai adugndu-se rezultatul exerciiului curent de 60.000.
La ntocmirea bilanului consolidat la sfritul exerciiului 1,
substituirea precedent, cum am artat mai sus, ar face s se cread c
valoarea participaiei s-a diminuat cu 4.000.
-
396.000
40.000
436.000
Schematic:
partea societii-mame n capitalurile
360.000
proprii ale filialei (la data achiziiei)
- diferena de prim consolidare
40.000
Valoarea titlurilor filialei odat cu preluarea 400.000
controlului (costul lor de achiziie)
beneficiile acumulate de societatea-mam n filial
de la 36.000
preluarea controlului
Valoarea titlurilor consolidate ale filialei
436.000
(la sfritul exerciiului)
Analiza diferenei de prim consolidare
Analiza acestei diferene este relativ simpl atunci cnd societateamam procedeaz nc de la naterea grupului la o prim consolidare a
fiecrei noi societi de grup odat cu intrarea sa n perimetrul acestuia. Nu
se ntmpl ns la fel pentru cazul n care grupul exist de mai muli ani i
abia la un moment dat procedeaz la prima sa consolidare.
Aceast diferen cuprinde, pe de o parte, reestimarea a diferite
elemente ale bilanului societii, i pe de alt parte, un sold neafectabil n
bilan (pozitiv sau negativ).
Elementele ce constituie diferena de prim consolidare sunt :
a) - diferena atribuibil unor elemente identificate n bilan
(corecii de valoare n plus sau n minus aduse anumitor elemente
din bilanul societii consolidate),
b) - soldul neafectat (un element n afara bilanului societii
consolidate: prima de achiziie a titlurilor de participare sau abatere de
rentabilitate slab sau negociere favorabil).
a) Diferena atribuibil elementelor identificabile din bilan
Preul de achiziie al titlurilor ine cont de valoarea elementelor din
bilan la data operaiei, valoare ce poate fi diferit de sumele din bilan.
Aceast valoare rezult:
- din nsi actul de preluare a controlului (societatea consolidant
accept s plteasc o sum suplimentar cu titlu de valoare
latent la filial). Capitalurile proprii ale filialei sunt reestimate.
- 141
-
%
Rezerve
Rezultat
2.450
400
1.200
Rezultat
Titluri de participare
1.200
Rezerve
Titluri de participare
1.200
%
=
%
Capital social
Titluri de participare 400.000
Rezerve
Interese minoritare
240.000
Diferena de achiziie
(600.000 x 40%)
- 147
-
Rezultat
=
(Venituri financiare)
Titluri de participare
24.000
%
350.000
Titluri de participare 376.000
(400.000 24.000)
210.000
Rezerve
Interese minoritare 224.000
(250.000 40.000)
(350.000+210.000) x 40%
40.000
Diferena de achiziie
Aceste dou nregistrri ar fi putut fi regrupate astfel ntr-o singur
nregistrare contabil:
24.000
350.000
210.000
40.000
%
=
%
Rezultat
Titluri de participare 400.000
Capital social
Interese minoritare
224.000
Rezerve
(350.000+210.000) x 40%
(250.000 40.000)
Diferena de achiziie
380
Rezerve
=
%
Rezerve consolidate
Interese minoritare
342
38
Rezultat
%
Rezultat consolidat
Interese minoritare
- 148 -
52
13
Raffegeau J., Dufils P., Cobre J. Les comptes consolides etude methodologiques et
analyse comparee des normes francaises, communautaires, internationales et etrangeres,
Ediia Francis Le febre, Paris, 1984
de vot ale acionarilor sau ale asociailor din acea societate, dac nu se
dovedete contrariul.
Urmtoarele informaii referitoare la achiziii care au avut loc pe
parcursul exerciiului financiar vor fi furnizate prin notele la conturile
consolidate:
a) numele societii achiziionate sau, n cazul n care a fost
achiziionat un grup, numele societii-mam a acelui grup;
b) modul de reflectare n contabilitate a achiziiei;
c) componena i valoarea just a mijloacelor/instrumentelor (de
plat i/sau de plasament) utilizate pentru achiziie.
Vor fi aplicate aceleai metode de consolidare de la un exerciiu
financiar la altul.
n situaia n care se nregistreaz abateri de la principiul de mai
sus, n notele la conturile consolidate vor fi prezentate particularitile
respectivelor abateri, motivele care au stat la baza acestora, precum i
efectele induse asupra activelor, datoriilor, poziiei financiare i profitului
sau pierderii societilor incluse n consolidare, luate ca un tot.
n cazul prelurii prin achiziie a unei societi, activele i datoriile
identificabile ale societii achiziionate vor fi incluse n bilanul consolidat
la valorile lor juste de la data achiziiei.
Participaia societii-mam i a filialelor sale n valoarea just a
capitalurilor proprii ale societii achiziionate va fi comparat cu costul de
achiziie al participaiei respective.
Prin cost de achiziie se nelege suma de numerar sau echivalente
ale numerarului pltit ori valoarea just, la data achiziiei, a altor mijloace
de plat i/sau de plasament date de cumprtor n schimbul controlului
asupra activelor nete ale acelei societi, mpreun cu orice alte costuri
atribuibile direct achiziiei.
Prin valoarea just a capitalurilor proprii ale societii
achiziionate se nelege capitalurile proprii ale acesteia la data achiziiei,
dup ajustarea activelor i datoriilor identificabile ale societii la acea
dat.
n cazul n care diferena dintre costul de achiziie al participaiei i
valoarea just a acesteia este pozitiv, ea va fi considerat fond comercial,
iar n cazul n care este negativ, va fi considerat fond comercial negativ.
Diferena din achiziie - fond comercial i fond comercial negativ - va fi
amortizat/reluat n rezultate.
Consolidarea conturilor se realizeaz, n principal, prin
compensarea costului de achiziie al titlurilor de participare, deinute de o
societate consolidant, cu partea corespunztoare acestor titluri din
valoarea capitalurilor proprii ale societilor consolidate.
- 155 -
- 157 -
- 161 -
BIBLIOGRAFIE
1. Niculae Feleag, Liliana Malciu, - Reglementare si practice de consolidare a
conturilor Din orele astrale ale Europei contabile, Editura CECCAR, Bucuresti,
2004
2. Niculae Feleag, Liliana Feleag,- Contabilitate consolidat O abordare
european si
internaional, Editura Economic, Bucuresti, 2007
- 162 -